ליווי פיננסי לפרויקטים הילה שליט ,רו"ח עמוד 1 עמוד 2 תהליך הליווי הפיננסי מנקודת ראות השמאי... • הכנת דוח אפס • קבלת אישור הבנק לפרויקט • ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס עמוד 3 הכנת דוח אפס בשלב הראשון מעביר הקבלן/יזם לבנק דו"ח אפס -דו"ח לבדיקת כדאיות כלכלית להקמת פרויקט. דוח זה הינו דו"ח הנערך ע"י שמאי מקרקעין המציג בדיקה עסקית בטרם יתקבל מימון בנקאי להקמת הפרויקט (ליווי פיננסי). עמוד 4 הכנת דוח אפס הדו"ח כולל בין היתר ,בדיקה תכנונית של זכויות הבניה ,בדיקה משפטית של הזכויות בנכס ,אומדנים לעלויות ההקמה ואומדנים להכנסות הצפויות בפרויקט. במידה ומתגלות חריגות כלשהן ,יוצגו הנתונים בצורה ברורה לידיעת הבנק. עמוד 5 הכנת דוח אפס בבדיקת העסקה יינתן דגש למהות העסקה והשלכותיה -קומבינציה ,פינוי בינוי ,תמ"א - 38עיבוי/פינוי בינוי וכד'. במידה ובבחינת העסקה יעלו נושאים מהותיים היכולים לעכב/להכשיל את הפרויקט העתידי כגון ,דיירים מוגנים או דיירים מפונים אשר מסרבים להתפנות ,אחוז קומבינציה שאינו סביר -יובאו אלו לתשומת לב הבנק. עמוד 6 הכנת דוח אפס בבדיקה התכנונית יינתן דגש על התאמת מהות ושטח הפרויקט לתכניות בניין עיר בתוקף ,ייעוד הפרויקט ,שטחי בניה עיקריים וכד'. במידה ונמצאת אי התאמה בין הפרוגרמה (טרם קבלת היתר הבניה) למותר עפ"י תוכניות בניין העיר -יצוינו הדברים בצורה בולטת תוך קבלת התייחסות אדריכל הפרויקט/היזם. עמוד 7 הכנת דוח אפס בבדיקה המשפטית ייבדק נסח טאבו עדכני ובכלל זה ,הזכויות במקרקעין, שעבודים ,הערות אזהרה וכד'. ייבחנו הסכמים משפטיים/טיוטות הסכמים תוך שימת לב כי נתוני ההסכמים עולים בקנה אחד עם הפרויקט והזכויות של הנכס. במידה וקיימת אי התאמה/סתירה כל שהיא ,ייערך ברור מול היזם ותינתן הפניה מתאימה לתשומת לב הבנק. עמוד 8 קבלת אישור הבנק לפרויקט הליווי הפיננסי הוא למעשה בדיקה חודשית של הבנק את כדאיות ההלוואה שהוא העניק לקבלן הבונה. הבנק יעניק ליווי פיננסי לפרויקט רק לאחר שבדק את כדאיותו והבין שהוא אכן ישים ורווחי. הבנקים מעוניינים להבין מתוך הבדיקות שהם עורכים לגבי הקבלן כי הוא הגון, אינו מסובך פיננסית ,ובעל יכולת גבוהה להוצאה לפועל של הפרויקט המתוכנן. עמוד 9 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס לאחר שהתקבל אישור ומוענקת לקבלן מסגרת אשראי ,מתחיל ליווי הפרויקט ברמה השוטפת. דוח ליווי חודשי הינו דוח הכולל פיקוח הנדסי ,ביקורת חשבונאית וכלכלית שוטפת למשך תקופת בניית הפרויקט ,החל מרגע קבלת הליווי הפיננסי ע"י הבנק המלווה וכלה בקבלת טופס 4ואישור אכלוס לפרויקט. עמוד 10 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס הבנק המלווה פותח חשבון ליווי מיוחד ,אליו מפקידים הרוכשים את הכספים בזמנים שנקבעו בחוזה באמצעות שוברים מיוחדים שהונפקו ע"י הבנק. בתמורה להפקדת כספם בחשבון הליווי של הבנק ,מקבלים הרוכשים ערבות בנקאית מהבנק עצמו. עמוד 11 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס מנגד ,המפקח אשר מינה הבנק ,מלווה באופן צמוד את התקדמות הפרויקט. הן מבחינה הנדסית והן מבחינה פיננסית. במידה ובמהלך חיי הפרויקט נתקל השמאי ב"אורות אדומים" -נתונים אשר אינם עולים בקנה אחד עם דוח האפס ,מחובתו להסב את תשומת לב הבנק לכך. עמוד 12 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס דוגמאות לאורות אדומים: • עיכוב לא סביר בהתקדמות הבניה. • בניה ללא היתר. • הוצאות לא סבירות/חורגות מהתקציב המקורי. • פוליסת ביטוח אשר אינה תואמת את הפרויקט. • שינויים בשווי המלאי. עמוד 13 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס דוגמאות לאורות אדומים: • מכירות בשיעור הנמוך מהמתומחר בדוח האפס. • אי התאמה בין התקבולים בחשבון הליווי לאלו המוצגים ב"משכנת"/כרטסת הנהלת חשבונות. • אי התאמה בין התקבולים לערבויות חוק מכר. • פריסת תקבולים שאינה סבירה. • עיכוב במכירת דירות ביחס לתחזית דוח האפס. עמוד 14 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס נקודות אלו יצוינו בצורה ברורה בתחילת כל דוח ביצוע ובמידת הצורך אף בהודעה מיידית לרפרנט. שינויים כאלו ואחרים בתקציב ובשווי ביחס לדוח האפס ,יוצגו לבנק על כל המשתמע מכך ויבוצעו בדוחות לאחר קבלת אישור מהבנק. עמוד 15 ליווי פיננסי עד קבלת טופס 4ואכלוס הליווי הפיננסי הינו תהליך ארוך טווח ,לפיכך המחלקה פועלת בצמוד ובשיתוף פעולה עם הבנק מצד אחד והיזם/קבלן מצד שני על מנת להבטיח מתן שירות מקצועי ,אדיב ומהיר לשני הצדדים. עמוד 16 דוגמא לדוח אפס חוות דעת בדבר עלויות הקמה וכדאיותו הכלכלית של פרויקט להקמת 12יח"ד רחוב הקציר ,15שכונת העמק (וואלי), נס ציונה עמוד 17 ליווי פיננסי של פרויקטים מיוחדים קיים מספר לא מבוטל של פרויקטים אשר מאפייניהם דורשים מוצר מימון שונה מזה של פרויקטים המוצעים למכירה .להלן מספר דוגמאות: • נדל"ן מניב • עסקאות קומבינציה • קבוצות רכישה • דיור מוגן עמוד 18 נדל"ן מניב בניית נכס המיועד להשכרה כגון מסחר ,משרדים ,בית מלון וקניון. בפרויקטים מסוג זה נדרש מימון מלא לאורך כל תהליך הבניה ,ללא כניסת תקבולים וצורך בערבויות חוק מכר. פרויקטים כגון בית מלון וקניון ,דורשים מימון בהיקף גדול מהרגיל. עמוד 19 עסקאות קומבינציה עסקת חליפין בה יש שיתוף פעולה בפרויקט לבניה בין בעל קרקע לבין קבלן או יזם. בעל הקרקע מקבל שירותי בניה מהקבלן תמורת חלק מהקרקע שמקבל הקבלן. עמוד 20 עסקאות קומבינציה בעסקה מסוג זה קיימים מספר יתרונות: • חסכון במימון הקרקע לקבלן • חסכון בהוצאות עקיפות כגון שיווק על ידי מכירת חלק מהפרויקט מראש לבעל הקרקע • הקבלן מתחייב במס רכישה רק בגין האחוזים הנרכשים מן הבעלים ,ואין הוא מתחייב במס הכנסה עקב "מכירת" היחידות לבעל הקרקע עמוד 21 קבוצות רכישה במקרה זה לקבוצת הדיירים יש ייצוג מול הבנק המלווה וכל העמדת אשראי במהלך הליווי מתחלקת בין הדיירים בקבוצה בהתאם לחלקו היחסי של כל רוכש כפי שנקבע בדוח האפס ובהסכם מול הבנק. עמוד 22 דיור מוגן צרכי המימון של פרויקט זה תלויים בתמהיל הזכויות הנמכרות (זכות בעלות, זכות הנובעת מפקדון או מתשלום ,דמי כניסה חד פעמיים ודמ"ש חודשיים), קבלת דמי הפקדון/דמי כניסה הגם אם מתקבלים במהלך הפרויקט אינם מבטחים את הרוכשים עפ"י חוק מכר. עמוד 23 תודה רבה! עמוד 24 הילה שליט ,רו"ח מחלקת ליווי פיננסי ספקטרום למקרקעין בע"מ טל03-5378010 : פקס03-6740710 : נייד052-3838788 : מייל[email protected] : עמוד 25
© Copyright 2024