הסדרי נושים

‫תוכן עניינים‬
‫תוכן עניינים‬
‫שער א'‪ :‬הסדרי נושים ‪ -‬כללי‬
‫‪1‬‬
‫פרק א'‪ :‬מבוא‬
‫‪3‬‬
‫פרק ב'‪ :‬הגישות השונות לדיני חדלות פירעון‬
‫‪ .1‬כללי‬
‫‪ .2‬ה"גישה החברתית"‬
‫‪ .3‬ה"גישה הכלכלית" ‪" -‬גישת הניתוח הכלכלי"‬
‫‪ .4‬מודלים לגיבוש הסדרי חוב בעולם‬
‫‪13‬‬
‫‪13‬‬
‫‪13‬‬
‫‪11‬‬
‫‪22‬‬
‫פרק ג'‪ :‬בעלי תפקידים והחובות המוטלות עליהם‬
‫‪ .1‬כללי‬
‫‪23‬‬
‫‪23‬‬
‫‪ .2‬הכונס הרשמי‬
‫‪ 2.1‬כנאמן בהליך פשיטת רגל‬
‫‪ 2.2‬ככונס נכסים בדיני חברות‬
‫‪ .3‬נאמן בהליך פשיטת רגל‬
‫‪ 3.1‬כללי‬
‫‪ 3.2‬האם לפושט הרגל יש מעמד במינויו של הנאמן?‬
‫‪ .4‬מנהל מיוחד‬
‫‪ 4.1‬מבוא‬
‫‪ 4.2‬מינוי מנהל מיוחד על‪-‬פי פקודת פשיטת הרגל ‪ -‬סעיף ‪23‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪21‬‬
‫‪21‬‬
‫‪22‬‬
‫לפקודת פשיטת הרגל‬
‫א‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 4.3‬מינוי מנהל מיוחד על‪-‬פי דיני החברות ‪ -‬סעיף ‪ 311‬לפקודת‬
‫החברות‬
‫‪ .2‬בעל תפקיד בדיני חברות‬
‫‪ 2.1‬כללי‬
‫‪ 2.2‬המפרק‬
‫‪ 2.3‬מפרק זמני לפני מתן צו הפירוק‬
‫‪ 2.2‬מינויו של מפרק זמני אף מבלי שהוגשה בקשת פירוק‬
‫‪ 2.2‬מפרק קבוע‬
‫‪ 2.2‬מפרק מפעיל‬
‫‪ 2.1‬בעל תפקיד בהליכי שיקום‬
‫‪ 2.2‬כונס נכסים בדיני חברות‬
‫‪ 2.2.1‬כללי‬
‫‪ 2.2.2‬מטרת מינוי כונס הנכסים על‪-‬פי דיני החברות‬
‫‪ 2.2.3‬בקשה למינוי כונס נכסים לאכיפת שיעבוד‬
‫‪ 2.2.4‬מינויו של כונס מפעיל‬
‫‪ 2.2.2‬סדרי דין במינוי כונס נכסים‬
‫‪ 2.2.2‬סמכויות כונס הנכסים‬
‫‪ 2.2.2‬בפני איזו ערכאה ניתן לתבוע את כונס הנכסים?‬
‫‪ .2‬חובותיו של בעל התפקיד‬
‫‪ 2.1‬כללי‬
‫‪ 2.2‬התערבות שיפוטית בהחלטת בעל התפקיד‬
‫‪ 2.3‬אמות‪-‬המידה החלות על התנהגות נאמן בפשיטת רגל‬
‫בהליכי מימוש נכס לצורך פירעון חובות לנושים‬
‫‪ 2.4‬אי‪-‬מילוי אחר הוראותיו של בית‪-‬המשפט‬
‫‪ 2.2‬סיכונים כלכליים של מפרק‬
‫ב‬
‫‪32‬‬
‫‪33‬‬
‫‪33‬‬
‫‪32‬‬
‫‪32‬‬
‫‪42‬‬
‫‪42‬‬
‫‪22‬‬
‫‪21‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪23‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪23‬‬
‫‪22‬‬
‫‪22‬‬
‫‪21‬‬
‫‪21‬‬
‫‪22‬‬
‫‪24‬‬
‫‪14‬‬
‫‪14‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ .2‬חיוב אישי של בעל התפקיד ‪ -‬אימתי?‬
‫שער ב'‪ :‬הסדרי נושים על‪-‬פי פקודת פשיטת הרגל‬
‫‪11‬‬
‫‪22‬‬
‫פרק א'‪ :‬מבוא‬
‫‪22‬‬
‫פרק ב'‪ :‬פשרה או הסדר לפני צו כינוס‬
‫‪22‬‬
‫פרק ג'‪ :‬פשרה או הסדר אחרי צו כינוס‬
‫‪ .1‬הצעת חייב ‪ -‬סעיף ‪ 33‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .2‬אסיפה לדיון בהצעה ‪ -‬סעיף ‪ 34‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .3‬אישור ההצעה בבית‪-‬המשפט ‪ -‬סעיף ‪ 32‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .4‬אכיפה ‪ -‬סעיף ‪ 32‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .2‬ביטול ‪ -‬סעיף ‪ 32‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪111‬‬
‫‪111‬‬
‫‪112‬‬
‫‪112‬‬
‫‪121‬‬
‫‪122‬‬
‫‪ .2‬תחולה לעניין נאמן ‪ -‬סעיף ‪ 31‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .2‬ניהול נכסים בפשרה או בהסדר ‪ -‬סעיף ‪ 32‬לפקודת פשיטת‬
‫הרגל‬
‫‪ .1‬היקף פשרה והסדר ‪ -‬סעיף ‪ 42‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .2‬סייג לתוקף פשרה והסדר ‪ -‬סעיף ‪ 41‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .12‬הצעת פשרה ‪ -‬תקנה ‪ 22‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .11‬פיקדון ‪ -‬תקנה ‪ 22‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .12‬נאמן ‪ -‬תקנה ‪ 21‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .13‬ערובה של הנאמן ‪ -‬תקנה ‪ 22‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪123‬‬
‫‪124‬‬
‫‪124‬‬
‫‪124‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪121‬‬
‫‪121‬‬
‫‪ .14‬זימון וניהול אסיפה ‪ -‬תקנה ‪ 32‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .12‬הסכמה או התנגדות ‪ -‬תקנה ‪ 31‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪121‬‬
‫‪122‬‬
‫ג‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ .12‬הודעה על מועד שמיעת הבקשה ‪ -‬תקנה ‪ 32‬לתקנות פשיטת‬
‫הרגל‬
‫‪ .12‬אגרות והוצאות ‪ -‬תקנה ‪ 33‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .11‬תעודת אישור פשרה ‪ -‬תקנה ‪ 34‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .12‬הבטחת תביעות שבמחלוקת ‪ -‬תקנה ‪ 32‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪132‬‬
‫‪132‬‬
‫‪ .22‬תשלום דיבידנד ‪ -‬תקנה ‪ 32‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪ .21‬ביטול פשרה ‪ -‬תקנה ‪ 32‬לתקנות פשיטת הרגל‬
‫‪132‬‬
‫‪131‬‬
‫פרק ד'‪ :‬פשרה או הסדר לאחר הכרזת החייב כפושט רגל‬
‫‪ .1‬פשרה או הסדר לאחר הכרזה‬
‫‪ .2‬אישור בית‪-‬המשפט‬
‫‪ .3‬ביטול הסדר הפשרה‬
‫‪ .4‬ביטול הכרזת פשיטת הרגל‬
‫‪133‬‬
‫‪133‬‬
‫‪134‬‬
‫‪132‬‬
‫‪132‬‬
‫פרק ה'‪ :‬הפטר בפשיטת רגל‬
‫‪ .1‬מבוא‬
‫‪ .2‬בקשת הפטר והודעה‬
‫‪ .3‬דיון והחלטה‪ ,‬צו מותלה‪ ,‬מותנה‪ ,‬מוחלט וצו "ריק"‬
‫‪ 3.1‬כללי‬
‫‪ 3.2‬תסקיר כונס הנכסים הרשמי‬
‫‪ 3.3‬השגות החייב‬
‫‪ 3.4‬צו הפטר "ריק"‬
‫‪ .4‬סייגים למתן הפטר‬
‫‪142‬‬
‫‪142‬‬
‫‪142‬‬
‫‪123‬‬
‫‪123‬‬
‫‪121‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪ 4.1‬הדין‬
‫‪ 4.2‬חוסר תום‪-‬ליבו של החייב‬
‫ד‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 4.3‬בגין אי‪-‬ניהול פנקסי חשבוניות כיאות‬
‫‪ 4.4‬בגין קבלת חבויות חדשות‬
‫‪ 4.2‬בגין גרימת הוצאות מיותרות‬
‫‪ 4.2‬כאשר פושט הרגל היה אשם במרמה או בהפרת נאמנות‬
‫‪ .2‬שינוי צו‬
‫‪124‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪122‬‬
‫‪121‬‬
‫‪121‬‬
‫‪112‬‬
‫‪111‬‬
‫‪111‬‬
‫‪111‬‬
‫‪ .2‬תעודה לעניין חיקוקים פוסלים‬
‫‪ .2‬חובות פושט רגל שהופטר‬
‫‪ .1‬הפטר על‪-‬פי בקשת הכונס הרשמי‬
‫‪ .2‬חזקות‬
‫‪ .12‬פעולת ההפטר‬
‫‪ 12.1‬כללי‬
‫‪" 12.2‬חוב המגיע לפי התחייבות להימנע מעבירה או חוב‬
‫המגיע למדינה בשל קנס" ‪ -‬סעיף ‪(22‬א)(‪ )1‬לפקודת פשיטת‬
‫‪114‬‬
‫הרגל‬
‫‪ 12.3‬חוב או חבות שנוצרו במרמה ‪ -‬סעיף ‪(22‬א)(‪ )2‬לפקודת‬
‫פשיטת הרגל‬
‫‪ 12.4‬מזונות ‪ -‬סעיף ‪(22‬א)(‪ )3‬לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ 12.2‬הפטר הערבים‬
‫‪ 12.2‬תשלומי משכנתה‬
‫‪" 12.2‬צו הפטר יהיה ראיה חלוטה לפשיטת הרגל ולתקפות‬
‫ההליכים בה‪ - "...‬סעיף ‪(22‬ב) לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪" 12.1‬צו הפטר לא יפטור אדם ביום מתן צו הכינוס היה שותף‬
‫עם פושט הרגל‪ - "...‬סעיף ‪(22‬ג) לפקודת פשיטת הרגל‬
‫‪ .11‬מניעת הסדר והפטר בשל העברת מרמה‬
‫ה‬
‫‪121‬‬
‫‪124‬‬
‫‪223‬‬
‫‪224‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪221‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫שער ג'‪ :‬הסדר נושים בדיני חברות‬
‫‪222‬‬
‫פרק א'‪ :‬כללי‬
‫‪211‬‬
‫פרק ב'‪ :‬הסדר נושים בהליכי כינוס נכסים על‪-‬פי דיני החברות‬
‫‪212‬‬
‫‪212‬‬
‫‪212‬‬
‫‪ .1‬מבוא‬
‫‪ .2‬היחסים בין כונס הנכסים לחברה שבכינוס‬
‫‪ .3‬מה בין התוואי של כינוס נכסים והתוואי של הסדר הפשרה‬
‫‪221‬‬
‫מיצוות סעיף ‪ 322‬לחוק החברות‬
‫‪222‬‬
‫‪ .4‬כונס נכסים וחריגה מסדרי הנשיה הרגילים‬
‫‪222‬‬
‫‪ .2‬המעבר מהליך כינוס נכסים להליך הבראה‬
‫פרק ג'‪ :‬הסדר נושים על‪-‬פי סעיף ‪ 053‬לחוק החברות‬
‫‪ .1‬הסדר נושים על‪-‬פי סעיף ‪ 322‬לחוק החברות ‪ -‬כללי‬
‫‪233‬‬
‫‪233‬‬
‫‪ .2‬תיקון ‪ 12‬לחוק החברות ‪ -‬הבראת חברות‬
‫‪ .3‬סמכותו של בית‪-‬המשפט להחיל את דיני הפירוק ככל‬
‫שההסדר בסעיף ‪ 322‬לחוק החברות אינו מלא‬
‫‪ .4‬עקרון השוויון בין נושים‬
‫‪ .2‬יתרונות של אימוץ הסדר נושים‬
‫‪ .2‬צו הקפאת הליכים‪ ,‬שיקולי בית‪-‬המשפט ותוצאותיו‬
‫‪ 2.1‬כללי‬
‫‪ 2.2‬אוסף רעיונות ותקוות איננו תכנית הבראה כנדרש‬
‫‪ 2.3‬חדלות פירעון ‪ -‬שיקולי בית‪-‬המשפט במתן צו הקפאת‬
‫‪242‬‬
‫הליכים‬
‫‪242‬‬
‫‪243‬‬
‫‪241‬‬
‫‪221‬‬
‫‪221‬‬
‫‪222‬‬
‫‪221‬‬
‫ו‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 2.4‬בקשה למתן צו הקפאה להתחמקות מנושים ‪ -‬חברה‬
‫‪221‬‬
‫במצב כלכלי טוב ולא במצב של חדלות פירעון‬
‫‪ 2.2‬קיום פרוייקטים על "קו הגמר" ומניעת שיתוק החברה‬
‫‪223‬‬
‫כשיקול במתן צו הקפאה‬
‫‪ 2.2‬עניינם האישי של בעלי השליטה כרוך באורח כמעט בל‪-‬‬
‫ינתק בעניינן של החברות ‪ -‬ההקפאה תוזמנה כפי שתוזמנה‪,‬‬
‫כדי לשמש כמעט כ"מסווה" לבקשת הפטר לבעלי המניות‬
‫‪ 2.2‬טיבם של הפרוייקטים‬
‫‪ 2.1‬שמירה על שקט תעשייתי על‪-‬מנת לנסות להגיע להסדר‬
‫עם כלל הנושים‬
‫‪ 2.2‬עריכת בדיקת מצב החברה והיתכנות להבראתה‬
‫‪ .2‬חריגים להקפאת הליכים‬
‫‪ 2.1‬נושה מובטח‬
‫‪ 2.1.1‬כללי‬
‫‪ 2.1.2‬חובת האמון של בעל השיעבוד הצף או הספציפי‬
‫כלפי הנושים הבלתי‪-‬מובטחים‬
‫‪ 2.1.3‬מידת המעורבות והפיקוח של בית‪-‬המשפט של‬
‫חדלות פירעון ושל בעלי התפקיד מטעמו בהליכי המימוש‬
‫של הנושה המובטח‬
‫‪ 2.1.4‬מעמדו של הנושה המובטח במסגרת ההליך של‬
‫הסדר או פשרה‬
‫‪ 2.1.2‬איזון אינטרסים בין הנושה המובטח ונושים אחרים‬
‫ חובת הזהירות המוטלת על הנושה המובטח‬‫‪ 2.2‬בעלים של נכס מכוח "תניית שימור" ‪ -‬חדלות פירעון‬
‫ז‬
‫‪224‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪212‬‬
‫‪212‬‬
‫‪212‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 2.2.1‬תניות שימור בעלות ‪ -‬מהלכת קולומבו להלכת‬
‫‪212‬‬
‫קידוחי הצפון‬
‫‪221‬‬
‫‪ 2.2.2‬הביקורת על הלכת קולומבו‬
‫‪224‬‬
‫‪ 2.2.3‬תניית שימור הבעלות בעניין קידוחי הצפון‬
‫‪ 2.2.4‬האם הלכת קידוחי הצפון ביטלה את הלכת‬
‫‪222‬‬
‫‪322‬‬
‫‪323‬‬
‫‪322‬‬
‫‪314‬‬
‫קולומבו?‬
‫‪ 2.2.2‬מבחני‪-‬משנה לביסוס טענת שימור הבעלות‬
‫‪ 2.2.2‬הביקורת על הלכת קידוחי הצפון‬
‫‪ 2.2.2‬היקש מתיקון מס' ‪ 12‬לחוק החברות‬
‫‪ 2.2.1‬נטל ההוכחה אשר מוטל על הטוען לשימור בעלות‬
‫‪ 2.2.2‬עיגונם של שני מבחני‪-‬משנה בהלכה מחייבת של‬
‫‪312‬‬
‫בית‪-‬המשפט העליון‬
‫‪312‬‬
‫‪ 2.3‬חוזים ‪ -‬נכס מכביד‬
‫‪312‬‬
‫‪ 2.3.1‬כללי‬
‫‪ 2.3.2‬דוקטרינת ה"נכס המכביד" על‪-‬פי פקודת החברות‬
‫וחוק החברות‬
‫‪ 2.3.3‬מעמד הפיצוי אשר נפסק לזכות בעל דין בגין ויתור‬
‫על נכס מכביד‬
‫‪ 2.3.4‬דין נפגע ‪" -‬כדי סכום הפגיעה"‬
‫‪ .1‬תוצאותיו של צו הקפאת הליכים‬
‫‪ 1.1‬האם השהיית צו המימוש גורמת שזכותו של הזוכה נסוגה‬
‫מפני צו הקפאת הליכים?‬
‫‪ 1.2‬מימושה של ערבות בנקאית‬
‫‪ 1.2.1‬כללי‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪332‬‬
‫‪334‬‬
‫‪334‬‬
‫‪332‬‬
‫‪332‬‬
‫ח‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 1.2.2‬הוראת סעיף ‪322‬ג(ב) לחוק החברות נועדה‪ ,‬בין‬
‫השאר‪ ,‬לתת בידי נאמן בהקפאת הליכים את מרחב‬
‫‪331‬‬
‫התמרון המירבי לצורך גיבוש הסדר נושים‬
‫‪331‬‬
‫‪ 1.3‬קיזוז‬
‫‪ 1.4‬דמי הודעה מוקדמת ‪" -‬הוצאות הקפאה" או נשיה בדין‬
‫קדימה?‬
‫‪ 1.2‬הסרת הגבלות על חשבונות החברה בהקפאת הליכים‬
‫‪ .2‬התערבות בית‪-‬המשפט בהסדר הנושים‬
‫‪ .12‬הסדר נושים "כפוי"‬
‫‪ .11‬אסיפת נושים והצבעה‬
‫‪ 11.1‬הדין‬
‫‪ 11.2‬בדיקת מעמדם של נושים‬
‫‪ 11.3‬סיווג הנושים ‪ -‬על‪-‬פי סדר הנשיה ועל‪-‬פי צרכים שונים‬
‫‪ 11.3.1‬ניתוק קבוצת נושים מצומצמת מקבוצת הנושים‬
‫‪332‬‬
‫‪332‬‬
‫‪341‬‬
‫‪343‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪322‬‬
‫‪323‬‬
‫הרחבה‬
‫‪ 11.3.2‬הסדר נושים ושינוי סדרי העדיפויות‬
‫‪ 11.4‬הפרדה בין קבוצות נושים בעלת אינטרסים שונים‬
‫‪ 11.4.1‬מיון נושים על‪-‬פי נשייתם‬
‫‪ 11.4.2‬השיקול לכינוס אסיפה נפרדת‬
‫‪ 11.4.3‬הנחת המוצא של סעיף ‪ 322‬לחוק ‪ -‬הקרבת יכולתו‬
‫‪323‬‬
‫של נושה לנהוג ככל העולה על רוחו‬
‫‪ 11.4.4‬קיום עניין מהותי שונה המבקש להיות מסווג כסוג‬
‫‪322‬‬
‫נפרד‬
‫‪ 11.4.2‬שוני בשיעור הדיבידנד אין בו די לשם סיווג בנפרד‬
‫ט‬
‫‪322‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 11.4.2‬סמכות ממלאי תפקידים בבניית מודלים שונים‬
‫‪322‬‬
‫לסדר תשלום החובות לנושים‬
‫‪322‬‬
‫‪ 11.4.2‬הצבעה באסיפות נושים לצורך אישור הסדר‬
‫‪322‬‬
‫‪ 11.4.1‬תביעת חוב "לשם הצבעה"‬
‫‪ .12‬הגבלת כוחו של מצביע באספת נושים בטענה לעניין אישי‬
‫ההופך אותו ל"מצביע נגוע"‬
‫‪ .13‬בעלי מניות ובעלי שליטה ‪ -‬טרם אישור הסדר הנושים‪,‬‬
‫במהלך הליך ההקפאה ולאחריו‬
‫‪ 13.1‬כפיית הסדר על בעלי המניות המתנגדים‬
‫‪ 13.2‬מעמד בעלי המניות במכירת נכס במהלך ההקפאה‬
‫‪ 13.3‬מעמדו של בעל מניות העושה לטרפוד הסדר הנושים‬
‫‪ 13.4‬הפטר של בעל המניות מחובות אישיים במסגרת הסדר‬
‫הנושים‬
‫‪ 13.2‬התנגדות בעלי מניות להסדר נושים‬
‫‪ 13.2‬אישור הסדר בין החברה לבין בעלי מניותיה‪ ,‬עיקרו של‬
‫ההסדר הוא ביטול זכויות עודפות המוקנות לפי תקנון‬
‫המבקשת למחזיקי מניות בכורה‬
‫‪ 13.2‬הסדר על פיו נמכרת פעילות החברה בהסכמת רוב‬
‫הנושים‬
‫‪ .14‬אחריות דירקטורים ‪ -‬סעיפים ‪ 323‬ו‪ 324 -‬לפקודת החברות‬
‫‪ 14.1‬כללי‬
‫‪ 14.2‬יסודותיו של סעיף ‪ 323‬לפקודת החברות‬
‫‪ 14.3‬נטל ההוכחה בתביעה לפי סעיף ‪ 323‬לפקודת החברות‬
‫‪312‬‬
‫‪313‬‬
‫‪313‬‬
‫‪312‬‬
‫‪322‬‬
‫‪321‬‬
‫‪414‬‬
‫‪412‬‬
‫‪422‬‬
‫‪422‬‬
‫‪422‬‬
‫‪422‬‬
‫‪422‬‬
‫‪ 14.4‬תחולתו של סעיף ‪ 324‬לפקודת החברות גם בהליכי פשרה‬
‫‪432‬‬
‫והסדר‬
‫י‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ .12‬מעמדם של העובדים בתוך תהליך ההקפאה ובמסגרת הסדר‬
‫‪442‬‬
‫הנושים‬
‫‪442‬‬
‫‪ 12.1‬כללי‬
‫‪ 12.2‬עובד אינו זכאי לקבל גימלה מן המוסד לביטוח לאומי‬
‫במסגרת הסדר נושים ובתהליך הקפאה אלא רק באותם‬
‫מקרים בהם ניתן צו פירוק‬
‫‪ 12.3‬נוכח הבעייתיות הגלומה בהסתמכות על ספרי החברה‬
‫ככתבם וכלשונם‪ ,‬הוחלט כי יש לבטל את החלטת הנאמן‬
‫להסדר נושים ולבחון את תביעות החוב במחודש‬
‫‪ 12.4‬שביתת עובדים בעיצומו של הליך של הסדר נושים‬
‫‪ 12.2‬דרישת עובדים להפרשי שכר‬
‫‪ .12‬אישור הסדר הנושים על‪-‬ידי בית‪-‬המשפט‬
‫‪ 12.1‬כללי‬
‫‪ 12.2‬חריגה מסדרי העדיפויות במסגרת הסדר נושים‬
‫‪ 12.2.1‬שיקום חברה בדרך של הסדר נושים‬
‫‪ 12.2.2‬הסכמת אסיפת הנושים לסטיה מעקרון השוויון בין‬
‫הנושים ‪ -‬אבחון מהלכת קלאב מרקט‬
‫‪ 12.2.3‬גמישות של ההליכים למציאת פתרון להסדר נושים‬
‫והמשך תפקוד חברה‬
‫‪ 12.2.4‬חריגה מסדרי עדיפויות במסגרת הסדר נושים‬
‫‪ 12.3‬תקיפתו של הסדר נושים שאושר על‪-‬ידי בית‪-‬המשפט‬
‫‪ 12.4‬הסכמי הבראה ממשלתיים‬
‫‪ 12.2‬טענות בדבר אפליה בין נושים‬
‫יא‬
‫‪422‬‬
‫‪424‬‬
‫‪422‬‬
‫‪421‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪211‬‬
‫‪211‬‬
‫‪214‬‬
‫‪212‬‬
‫‪212‬‬
‫‪231‬‬
‫‪232‬‬
‫‪232‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ 12.2‬סדרי דין ‪ -‬כניסה להקפאת הליכים אינה יכולה להפוך‬
‫החלטה בת‪-‬השגה להחלטה חלוטה‪ ,‬ואינה יכולה לשלול את‬
‫זכותם של נושים‪-‬חייבים להעלות טענות שהיה בידם להעלות‬
‫בערכאות אילולי הכניסה להקפאת הליכים‪ .‬היסוד לכך הוא‬
‫‪232‬‬
‫חובת הגינות וצדק טבעי‬
‫‪ 12.2‬מיתווה מעשי לקראת אישור הסדר הנושים‬
‫‪ 12.1‬אישור הסדר לרשות מקומית‬
‫‪ 12.2‬הסדר נושים שבוטל‪-‬תוצאות הביטול‬
‫‪ .12‬בקשה למתן הוראות בנושאים שונים במסגרת הליך הקפאת‬
‫הליכים והסדר נושים‬
‫‪ 12.1‬כללי‬
‫‪ 12.2‬בקשה למתן הוראות בנוגע לתשלום דמי שכירות‬
‫לתקופת ההקפאה‬
‫‪ 12.3‬בקשה למתן הוראות להשבת כספים לקופת החברה‬
‫‪ 12.4‬קיום הסדר נושים באמצעות משקיעים אחרים‬
‫‪ 12.2‬סיום סכסוך בפשרה‬
‫‪ 12.2‬בקשה להקפאת הליכים ולהסדר נושים לאחר שכבר ניתן‬
‫בזמנו צו הקפאה‬
‫‪ .11‬הסדרי נושים בחברות חברות ציבוריות (חברות אג"ח)‬
‫והסדרים על‪-‬פי סעיף ‪ 321‬לחוק החברות‬
‫‪ 11.1‬כללי‬
‫‪ 11.2‬מינוי מומחה בדיקת הסדר החוב והשינויים בחברה‬
‫‪ 11.3‬שותפות המומחה במהלכי המשא ומתן לקראת ההסדר‬
‫‪ 11.4‬נושים לא מובטחים ‪ -‬בעלי אגרות חוב‬
‫‪ 11.2‬חלוקת אסיפות נושים לאסיפות סוג‬
‫יב‬
‫‪242‬‬
‫‪223‬‬
‫‪224‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪212‬‬
‫‪211‬‬
‫‪221‬‬
‫‪222‬‬
‫‪214‬‬
‫‪214‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪232‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪233‬‬
‫‪232‬‬
‫‪ 11.2‬ה"מצביע הנגוע"‬
‫‪ 11.2‬חסיון על‪-‬פי סעיף ‪ 22‬לחוק לשכת עורכי‪-‬הדין‬
‫‪ 11.1‬חלוקת סדרת אגרות החוב שתונפק על‪-‬ידי החברה על‪-‬פי‬
‫‪242‬‬
‫הוראות הסדר הנושים‬
‫‪ .12‬חשיפת חומר על נכסי החברה למטרת דיון בהצעה להסדר‬
‫הנושים‬
‫‪ .22‬שילוב בין הצעות בהליכי ההתמחרות לצורך הסדר‬
‫‪ .21‬אישור הסדר נושים של החברה באמצעות נאמניה לבין נושיה‬
‫הבלתי‪-‬מובטחים ובעלי השליטה‬
‫‪ 21.1‬אישור חרף התנגדויות והסתייגויות להסדר הנושים‬
‫‪ 21.2‬דחיית בקשה לאישור ואישורה רק בשלב של הצעה שניה‬
‫בהתאם להוראות בית‪-‬המשפט‬
‫‪ 21.3‬ערעור על קביעת אופן חלוקת דיוידנד לנושים בלתי‪-‬‬
‫מובטחים לפי הסדר הנושים‬
‫‪242‬‬
‫‪222‬‬
‫‪223‬‬
‫‪223‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪ 21.4‬תשלום ישיר מקופת הסדר הנושים לעורכי‪-‬הדין של‬
‫‪222‬‬
‫הנושים‬
‫‪ 21.2‬הוראות באשר לאופן ביצוע חלקות סדרת אגרות חוב‬
‫‪222‬‬
‫שתונפק על‪-‬פי הסדר הנושים‬
‫‪ .22‬כאשר השיקולים מאחורי סעיף בהסדר נושים המעניק פטור‬
‫מתביעות לנושאי משרה ובעלי שליטה‪ ,‬הינם כלכליים‪ ,‬והדבר‬
‫דורש‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כימות של הסיכויים והסיכונים בהגשת התביעה‬
‫כנגד בעלי השליטה‪ ,‬ובגדר זאת סיכויי הגביה ‪ -‬בית‪-‬המשפט אינו‬
‫‪224‬‬
‫נוטה להתערב‬
‫‪ .23‬אישורו של הסדר נושים שעבר לכאורה ברוב גדול באספת‬
‫‪222‬‬
‫הנושים‪ ,‬על‪-‬אף התנגדות המיעוט‬
‫יג‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪ .24‬ניתן להציג הסדר נושים מכוח סעיף ‪ 322‬לחוק החברות גם‬
‫‪212‬‬
‫כשחברה נמצאת בעיצומם של הליכי פירוק‬
‫‪222‬‬
‫‪ .22‬תוצאות הצבעה באסיפת נושים‬
‫‪222‬‬
‫‪ .22‬הצעות להסדרי נושים‬
‫‪ .22‬אישור הסדר שבין המבקשת לבין בעלי מניותיה ולבין נושיה‬
‫לפי סעיף ‪ 322‬בחוק החברות‪ ,‬וכן אישור חלוקה שלא עומדת‬
‫במבחן הרווח הקבוע בסעיף ‪ 323‬לחוק החברות‬
‫‪ .21‬חקירת נושאי משרה בחברה גם במסגרת הליך של הקפאת‬
‫הליכים והסדר נושים‬
‫‪ .22‬בקשה לכינוס אסיפת נושים בכדי לאשר הסדר נושים שעניינו‬
‫הארכת תקופת מימוש אופציה‬
‫‪ .32‬דחיית הוכחת חוב המתייחסת להסכמי פשרה ‪ -‬התנגדות‬
‫בעלי השליטה להסכמים‬
‫‪ .31‬מיזוג ‪ -‬שינויי מבנה ‪ -‬הצעת רכש ‪ -‬במסגרת הסדר פשרה‬
‫‪222‬‬
‫‪223‬‬
‫‪222‬‬
‫‪222‬‬
‫‪213‬‬
‫מיצוות סעיפים ‪ 322‬ו‪ 321 -‬לחוק החברות‬
‫‪ .32‬אישור הסדר למטרת ארגון מחדש של קופות הגמל לבין בעלי‬
‫‪212‬‬
‫מניותיהן‬
‫‪ .33‬האם הסדר הכולל ויתור של מחזיקי אג"ח על חלק מהתמורה‬
‫‪212‬‬
‫טעון תשקיף?‬
‫‪ .34‬בקשה למתן צו לכינוס אספות לצורך אישור הצעת שינוי‬
‫‪221‬‬
‫מבנה החברה אינו מחייב כינוס אסיפה כללית‬
‫‪222‬‬
‫מפתח ספרים ומאמרים‬
‫יד‬