1. No category

NEWS
Forår 2014
Tørlast
hyppigst
i Panama­
kanalen
Tørlast
satser mere
på spot­
markedet
NORDEN bag
ny global
standard for
leverandører
Side 9
Side 10 og 11
Side 12 og 13
2
NORDEN news forår 2014
2014 - et spændende år
2014 bliver et spændende år med store udfordringer og tilsvarende store muligheder. NORDEN er
klar til begge dele. Vi har opdateret vores strategi, så den bedst muligt sikrer, at NORDEN klarer
udfordringerne og udnytter mulighederne. Strategien hedder Capture value in improving markets, og
et helt centralt omdrejningspunkt er investeringer.
4
NORDENs tankforretning
forberedt til bedre tider
På kort sigt har vi investeret i ekstra skibsdage ved at indbefragte ekstra tonnage og holde skibene
klar til at udnytte stigende rater. I alt går NORDEN ind i 2014 med over 28.000 åbne skibsdage, og
inden for Tørlast er der ligefrem tale om en fordobling af antallet.
Men vi har også haft travlt med at sikre den langsigtede konkurrenceevne. Det er sket med investeringer i nye NORDEN-skibe. Hvor vi tidligere havde fokus på investeringer i Tank og sørgede for at få
købt nye brændstofeffektive produkttankskibe, mens priserne var attraktive, har vi siden slutningen
af 2012 primært haft fokus på investeringer i Tørlast. Og der har været travlt i vores projektafdeling.
Alene i 2013 blev der bestilt 18,5 skibe, hvoraf de 14,5 er tørlastskibe, og hertil kommer yderligere 7,5 tørlastskibe bestilt i 2014. Dermed kommer vores samlede ordrebog op på 37 skibe, som
repræsenterer en investering på over USD 1 mia.
Alle nybygningerne er brændstofeffektive eco-skibe, som vi også vil være glade for, hvis markederne skulle udvikle sig negativt på sigt. Skibene er brændstofeffektive og købt billigt. Og det er en
afgørende forskel fra de skibe, der blev bestilt i årene 2006-2008. De nye skibes brændstofeffektivitet sikrer nemlig, at den største enkeltudgift på rejserne, bunkerolie, vil være forholdsvis lav. Og
reduktionen af brændstofforbruget er ikke blot godt for bundlinjen, men også klimaet, som man kan
læse mere om på side 14 og 15.
På siderne 10 og 11 redegør tørlastchef Ejner Bonderup for, hvordan NORDEN på baggrund af de
mere positive markedsudsigter har valgt at køre med lavere afdækning, og hvad det giver af muligheder og risici. For det er naturligvis også forbundet med en vis risiko at sejle med lavere afdækning.
Vi er i større grad udsat for markedets udsving, men beslutningen er truffet på baggrund af meget
grundige analyser og med et fortsat stærkt sikkerhedsnet i form af vores stærke finansielle position.
Det er en position, som blandt andet er blevet styrket af Tankafdelingens forbedrede resultater. Med
18 egne produkttankskibe på havet og yderligere 6 på vej fik vi også her investeret i brændstofeffektiv tonnage på et godt tidspunkt. Nu er raterne inden for produkttank på vej i den rigtige retning, og
det samme er skibspriserne. I 2013 havde Tankafdelingen det bedste driftsresultat i 5 år, og med
flere topmoderne eco-skibe på vej står afdelingen godt rustet til fremtidens udfordringer, som vores
tankchef, Lars Bagge Christensen, redegør for på siderne 4-8.
Skibspriserne er også steget i vores primære forretningsområde tørlast – se side 13. Det er særdeles positivt, at markedsværdien af NORDENs flåde i slutningen af 2013 lå USD 92 mio. over de
bogførte værdier, for det er ikke blot udtryk for, at skibene er blevet mere værd – det er også udtryk
for, at markedet deler vores opfattelse af, at vi er på vej mod en bedring af raterne og indtjening
fremadrettet. Året er godt nok begyndt med relativt svage rater i tørlast, men som kvartalerne skrider
frem, vil de mange åbne skibsdage kunne generere endog meget stor værdi for os.
9
NORDEN hyppigste
tørlastrederi gennem
Panamakanalen
Jeg ønsker alle en god fornøjelse med læsningen i dette første nummer af NORDEN NEWS i et
spændende 2014.
CARSTEN MORTENSEN, adm. direktør
Forsidefoto: NORDENs tankforretning er forberedt til bedre tider. Flåden af produkttankskibe – i kommerciel og operationel management i produkttankpoolen Norient Product Pool, en af verdens største – består af unge, moderne skibe, der er velpositionerede i markedet. I 2013 kom 4 nye, brændstof­
effektive skibe til, og yderligere 6 brændstofeffektive nybygninger er på vej i år og i 2015 – alle bestilt, mens nybygningspriserne var attraktive.
Dampskibsselskabet NORDEN A/S: Strandvejen 52, 2900 Hellerup, Danmark, Telefon: +45 3315 0451, www.ds-norden.com Ansvarshavende redaktør:
Carsten Mortensen, adm. direktør Redaktør: Nicolai Bro Jöhncke, Head of Corporate Communications E-mail: [email protected]
Layout og grafisk produktion: meyer & bukdahl as
NORDEN news forår 2014 14
erer
reduc
n
a
l
p
år
ings
år for
handl
ruget
Klima
b
r
o
ff
sto
brænd
16
Indhold
10
ørlast satser mere på
T
spotmarkedet for at
udnytte de forventeligt
bedre tider
12
ORDEN med til at sætte
N
global standard for
ansvarlige leverandører
Interessant nichemarked i vækst:
Sejlads med træstammer
18
2013 største investeringsår i
NORDENs historie
20
40 år med NORDEN-stjernen på brystet
3
4
NORDEN news forår 2014
NORDENs
tankforretning forberedt
Flåden er under fornyelse med
moderne, brændstoføkonomiske
skibe, der blev bestilt, mens
værfternes priser var attraktive.
Sammensætningen mellem egne
og kort- og langtidsindbefragtede
skibe er god, og gennem
samarbejdet i Norient Product
Pool har NORDEN tonnage verden
over.
NORDENs Tankafdeling er trimmet til at få del i den gradvise
bedring, som ventes på markedet for produkttank – altså sejlads
med raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie, benzin, nafta og
flybrændstof.
I 2013 leverede Tankafdelingen det bedste resultat i 5 år og viste
dermed, at flåden på 46 egne samt langtids- og korttidsindbefragtede MR- og Handysize-skibe kan få noget ud af et marked, der er
vanskeligt, men på samme tid viser tegn på opsving.
Tankafdelingens ambition for 2014 og årene derefter er krystalklar.
”Vi går efter at få mest muligt ud af den bedring på markedet, som
tegner sig. I kriseårene har vi ikke alene gjort, hvad vi kunne for at
klare os helskindet gennem de historisk vanskelige udfordringer ved
at skrue på alle de håndtag, vi selv er herrer over – dvs. omkostningssiden, flådesammensætningen, positioneringen, afdækningen
kontra spotsejlads, kundeporteføljen osv. Vi har samtidig brugt
NORDEN news forår 2014 til bedre tider
tiden på at forberede os optimalt på, at markedet vender. Målet har
været at ligge helt fremme i pole position den dag, de gode tider
med højere rater kommer tilbage,” siger koncerndirektør Lars Bagge
Christensen.
Counter-cykliske investeringer
Til forberedelserne hører først og fremmest, at NORDENs Executive
Management med opbakning fra bestyrelsen har givet Tankafdelingen mulighed for at fremtidssikre flåden ved at forny den med
nybyggede eco-skibe, der sejler væsentligt længere på et ton bunkerolie end konventionelle skibe i den globale tankflåde. Fornyelsen
sker ved at investere counter-cyklisk, som det hedder. Det vil sige, at
man investerer, når markedet og dermed nybygningspriserne er nede
– og når researchen giver tiltro til, at markedet vil vende med højere
rater til følge.
Under kriseårene, der begyndte med Lehman-krakket i september
2008, er det blevet til bestilling af i alt 10 nye brændstoføkonomiske produkttankskibe: 4 MR-skibe, der blev leveret i 2013, 2
Handysize-skibe, der leveres i 2014, og 4 MR-skibe, der leveres i
2014 og 2015.
”Det er en markant fornyelse af flåden, som i dag efter leveringen af de 4 nye skibe i 2013 tæller 18 egne skibe. Og det er en
fornyelse, som vi har kunnet foretage, fordi NORDENs finansielle
position er så stærk, og fordi bestyrelsen og Executive Management har tillid til vores strategi og vurdering af markedsmulighederne fremadrettet,” siger Lars Bagge Christensen.
Vanskelige år under krisen
Det er Lars Bagge Christensen, der har ansvar for Tankafdelingen
– hvor stor skal flåden være, hvor mange skibe NORDEN selv skal
eje, hvor mange skibe skal NORDEN indbefragte – og til hvilken
pris og i hvor lang tid osv. Han har stået i spidsen for NORDENs
Tankafdeling siden 1999.
”Årene under finanskrisen har været vanskelige, meget vanskelige
endda. Men med en dygtig operation af tankflåden og gennem en
Læs mere på de følgende sider
5
6
NORDEN news forår 2014
”Vi er på vej mod en større
og den mest moderne/
brændstofeffektive flåde
nogensinde”
Koncerndirektør Lars Bagge Christensen
relativ høj afdækning har tabene trods alt været overskuelige. Men
røde tal på bundlinjen – det havde vi gennem 4 år. Så meget desto
mere bemærkelsesværdigt og glædeligt er det, at vi for 2013 kan
præstere et overskud – ikke stort, men stort nok til at markere en
betydelig ændring af markedsforholdene,” siger tankchefen.
De største olieselskaber med i kundekredsen
Den kommercielle og operationelle drift af NORDENs tankflåde
ligger i den snart 10 år gamle produkttankpool Norient Product
Pool (NPP) som på 50-50 basis drives sammen med det cypriotiske
rederi Interorient Navigation Company. Med en flåde på cirka 80
MR- og Handysize-skibe er NPP i dag en af verdens største produkt-
Produkttankmarkedet
i fortsat bedring
Bedringen af produkttankmarkedet ventes at fortsætte på
længere sigt. Hovedforklaringen er en stadig stigende efterspørgsel efter produkttankskibe, mens flådetilvæksten, der dog
er behæftet med stor usikkerhed, forventes at være under det
historiske niveau.
Den positive efterspørgselsudvikling understøttes i den grad af,
at der i disse år sker en neddrosling eller ligefrem lukning af
ældre olieraffinaderier i Europa. Da det europæiske forbrug af
fuelolie, dieselolie, benzin, jetbrændstof, gasolie osv. forventes
at forblive nogenlunde uændret, vil den reducerede raffinaderikapacitet i Europa føre til øget import – og til flere laster til
produkttankskibene.
I Mellemøsten sker der samtidig med
åbningen af nye, effektive raffinaderier tæt
på de store oliekilder en voldsom udvidelse
af raffinaderikapaciteten. På trods af en
stadig stærk efterspørgselsvækst i de pågældende lande forventes Mellemøsten på
sigt at blive en af verdens største eksportører af raffinerede olieprodukter.
Usikkerhed om raffinaderier
Det er også positivt for produkttankflåden,
at de senere års importvækst i Sydamerika
ser ud til at fortsætte, om end med en
lavere vækstrate. En lang række planlagte
raffinaderier i Sydamerika kan mindske behovet for import af raffinerede olieprodukter, men det er usikkert, hvornår bygningen
af disse raffinaderier realiseres.
Også Afrika kan få en voksende, om end
stadig relativ lille, indflydelse på produkttankmarkedet. Den økonomiske vækst i
verdensdelen begynder at tiltage, og det
kræver flere raffinerede olieprodukter, som
må importeres, fordi uroligheder mange steder i Afrika besværliggør udviklingen af raffinaderiprojekter.
Den sorte hest
En sort hest i spillet på produkttankmarkedet er først og fremmest flådetilvækstens størrelse. De forbedrede markedsudsigter har fået mange rederier til at kontrahere ny tonnage, men
­NORDEN har et forspring i forhold til mange andre rederier.
Handysize-skibet NORD GERANIUM leveres sammen med
søsterskibet NORD GARDENIA fra Guangzhou Shipyard International i Kina i henholdsvis maj og juli.
NORDEN news forår 2014 7
Bedste indsejling i 5 år
NORDENs Tankafdeling præsterede i 2013 den bedste indsejling i 5 år, og den lå 7% over de 1-årige T/C-rater i NORDENs to
primære skibstyper.
Resultatet før afskrivninger m.v. – det kaldes EBITDA – nåede
op på USD 39 mio., hvilket lå i den høje ende af forventningsrammen på USD 25-45 mio. Det er USD 11 mio. over resultatet
i 2013. Det understreger den gradvise forbedring i produkttankmarkedet som et resultat af en forbedret balance mellem
udbuddet af skibe og efterspørgslen efter transport.
gen af året rettede raterne sig, hvilket Tank var godt positioneret
til at drage fordel af.
USA fortsatte i 2013 med at være en af de store drivkræfter i
produkttankmarkedet. Den stigende udvinding af skiferolie har
medført en rekordhøj eksport af raffinerede olieprodukter, der
for dieseloliens vedkommende især sejles til Sydamerika og
Europa, hvor raffinaderikapaciteten er utilstrækkelig til at klare
efterspørgslen. Asien var også med til at løfte markedet, ligesom
raffinaderilukninger i Australien og Japan øgede disse landes
import af raffinerede olieprodukter.
Tankmarkedet begyndte året godt, men blev i 2. og 3. kvartal
ramt af svag efterspørgsel og deraf følgende lave rater. I slutnin-
Clean products fylder mest
Clean petroleum products som benzin, diesel/gasolie, nafta og
flybrændstof tegner sig for 2/3 af NPPs lastmængde, mens den
resterende tredjedel udgøres af dirty petroleum products, og det
vil primært sige fuelolie, som fortsat er den største lastkategori
med 28% af de samlede laster.
ruter – dvs. diesel fra Nordamerika til Sydamerika og Europa og
benzin fra Europa til Nordamerika. Europa og Nordamerika er
dermed fortsat NPPs største markeder.
NPPs lastmængde faldt i 2013 med 10% til 25,1 mio. tons.
Årsagen var blandt andet længere rejser og flere ventedage.
Benzin, diesel/gasolie og nafta udgør 52% af den samlede last
og transporteres for hovedpartens vedkommende på traditionelle
tankpools med verdens største olieselskaber – som BP, Shell og Total
– blandt kunderne.
med befragtning og operation på de mest relevante markeder,” siger
tankchefen.
Tankchefen fremhæver det gode samarbejde med BP, Shell og Total
og siger, at det er et samarbejde, som NORDEN og NPP løbende
arbejder på at højne kvaliteten af.
Spoteksponeringen øges
Ligesom det gælder for Tørlastafdelingen, gælder det også for Tankafdelingen – for at få det optimale ud af forbedrede markedsforhold
satses der nu mere på spotmarkedet, hvor der i en opgangsperiode
som regel kan hentes bedre rater end gennem kortere kontrakter
med kunderne. Mens Tank gik ind i 2013 med en afdækning på
27% af skibsdagene, er afdækningen ved indgangen til 2014 på
24%, og den er på 1% for 2015.
Fleksibel flådesammensætning
Hele vejen rundt føler Tankafdelingen sig godt rustet til fremtiden,
påpeger Lars Bagge Christensen.
”Vi er på vej mod en større og den mest moderne/brændstofeffektive
flåde nogensinde. Vi har – og vel at mærke også til den rigtige pris –
øget vores flåde af indbefragtede skibe, altså den såkaldte T/C-flåde,
så vi har den helt rigtige flådesammensætning med hensyn til egne,
langtids- og korttidsindbefragtede skibe. Vi har en flådesammensætning, der er fleksibel, så vi både kan udnytte markedsopsvinget,
men også indskrænke eksponeringen til markedet, hvis det skulle
blive nødvendigt. Alt i alt er antal skibsdage for T/C-flåden fra 2013
til 2014 øget med 16% til i alt 8.111 skibsdage, så den samlede
kapacitet er altså øget væsentligt – helt præcist til 15.134 skibsdage eller 15,3% flere skibsdage end i 2013. Og gennem samarbejdet i NPP har vi tonnage over hele kloden, og tonnagen er vel at
mærke godt positioneret, ligesom vi er til stede med egne kontorer
Det procentuelle forhold mellem afdækning og eksponeringen mod
spotmarkedet vil altid være dynamisk og reflektere, hvordan afdækningsraterne forholder sig til NORDENs egen indsejling i spotmarkedet. Når den sidste er markant højere end den første, vil afdækningen være lavere. NORDEN ønsker ikke at være helt uden afdækning,
da den er et redskab til styring af risici, og da den skaber stærke
kundeforhold.
Spændende udvikling i 2013
”Spotmarkedet har udviklet sig rigtig spændende i 2013,
og vores resultat for året viser jo, at vi fik noget ud af
denne udvikling. Gennem sin positionering fik NPP f.eks.
8
NORDEN news forår 2014
”Spotmarkedet har
udviklet sig rigtig
spændende i 2013 og
vores resultat for året
viser jo, at vi fik noget ud
af denne udvikling”
Koncerndirektør Lars Bagge Christensen
del i den øgede eksport fra Den Mexicanske Golf, som dækkes godt
af NPP-kontorerne i USA og Brasilien. I det hele taget har medarbejderne hos NPP været gode til at have de rigtige skibe på de rigtige
steder på de rigtige tidspunkter. NPPs cirka 50 medarbejdere er
erfarne og dygtige købmænd, der forstår at øge aktiviteten i poolen
på en velovervejet og afbalanceret måde,” siger Lars Bagge Christensen.
NPP har også, tilføjer han, alle forudsætninger for at få del i det
øgede behov for transport af raffinerede olieprodukter, som
følger af neddroslingen eller lukningen af olieraffinaderier i Europa
og åbningen af nye raffinaderier tæt på de store oliekilder i Mellemøsten (se særskilt artikel).
Styrke med kun 2 partnere
Han påpeger, at NPP har en stor styrke i, at samarbejdet foregår
mellem kun 2 partnere – 2 partnere har alt andet lige altid lettere
ved at finde løsninger end flere partnere. Selv om NPP formelt er en
pool, fungerer den reelt som et joint venture med 2 partnere, som
deler de samme værdier og ambitioner, som har en homogen og
pragmatisk tilgang til tingene, og som har forstået at stå sammen i
både medgang og modgang på markederne.
”Dertil kommer, at det at drive en flåde på cirka 80 skibe inden
for 2 beslægtede skibstyper – MR og Handysize – giver en styrke
i forhold til poolens kunder. Også set med kundernes øjne er NPP
udbyder af en stor flåde og en stabil udbyder af tonnage med god
geografisk dækning, styret af relativt få, men effektive mennesker.
Kunderne oplever – det er i hvert fald, hvad de fortæller os – at de
altid får den samme behandling, uanset hvilket skib, det drejer sig
om, og uanset hvilket kontor eller hvilken person, de taler med.
NORDEN og Interorient Navigation Company har afstemt mange procedurer, og de virker i dagligdagen,” siger Lars Bagge Christensen.
Tiltage styrker positionen
”NORDEN er gennem NPP allerede i dag en meget betydelig aktør
på det globale marked for produkttank. Jeg synes, vi har foretaget en
række strategiske tiltag, som kun kan styrke vores position,” tilføjer
han.
Chef for NORDENs Tankafdeling, koncerndirektør Lars Bagge
Christensen: ”NORDENs tankflåde skal ligge fremme i pole position,
når de gode tider med højere rater kommer tilbage.”
Bedre balance i markedet
Balancen mellem udbuddet af produkttankskibe og efterspørgslen efter transport blev væsentligt forbedret i 2013 – med bedre
rater til følge.
Flådetilvæksten i MR var 7% i 2013. Til gengæld blev den
globale Handysize-flåde reduceret med 2,5%.
I 2013 var den globale flådetilvækst inden for produkttank på
knap 3% eller det samme som i 2012, men meget lavere end
den historiske flådetilvækst, der i gennemsnit over de seneste
10 år har ligget på 9% om året.
I 2014 forventes flådetilvæksten i produkttank at lande på
4-5%, hvilket primært skyldes væksten i LR2- og MR-skibstyperne, mens der næsten ingen kontraheringer har været i Handysize- og LR1-skibstyperne gennem de seneste par år. Væksten
i efterspørgslen forventes at blive på 4-5%.
NORDENs og NPPs flåde af tankskibe er sammensat af MR og
Handysize.
NORDEN Tank får i år og næste år leveret 2 nye Handysize-skibe og 4 nye MR-skibe fra værfter i henholdsvis Kina og Korea.
NORDEN news forår 2014 9
Panamax-skibet NORD NEPTUNE på vej
gennem Panamakanalen – i øvrigt en af de
smukkeste sørejser i verden – med en last
hvede fra New Orleans i USA til Ningbo i Kina.
NORDEN hyppigste
tørlastrederi gennem
Panamakanalen
235 gange i 2013 sejlede
et NORDEN tørlastskib
gennem den 77 kilometer
lange kanal, som sparer
skibene for omveje på
tusindvis af sømil.
Med 235 passager i 2013 er NORDEN
det tørlastrederi i verden, som oftest sejler
gennem Panamakanalen – den 77 kilometer
lange smutvej mellem Atlanterhavet og Stillehavet, der gør det muligt for skibsfarten
at undgå omvejssejlads syd om Sydamerika
eller Afrika på tusindvis af sømil.
operationsafdelingen i Tørlast, Vice President Jens Christensen.
op til 366 meter og en dybgang på op til 15
meter kan sejle igennem.
Panamakanalen har siden indvielsen i 1914
sammen med Suezkanalen fra 1869 på
169 kilometer sparet den globale søfart og
dermed i høj grad også NORDEN for mange
millioner af sømils ekstra sejlads. Omkring
25.000 skibe eller cirka 15% af verdens
skibsfart sejler årligt gennem Suezkanalen,
der forbinder Middelhavet med Rødehavet.
Kun godt og vel halvt så mange skibe passerer Panamakanalen i løbet af et år.
Panamakanalen har siden bygningen bestået
af 1 sluse på Atlanterhavssiden, Gatunsøen
i midten og 2 sluser på Stillehavssiden. Udvidelsesprojektet omfatter en ekstra og altså
meget større dimensioneret sluse ved begge
indgange til kanalen. Den officielle tidsplan
for færdiggørelsen er fortsat oktober 2015.
Det tørlastrederi, som efter NORDEN har
det største antal passager gennem Panamakanalen, har kun halvt så mange passager
som NORDEN.
Der er flere forklaringer på den mindre trafik
gennem Panamakanalen, der i modsætning
til Suezkanalen ikke bare er en smutvej.
Den er også i bogstaveligste forstand en
flaskehals. Suezkanalen har ingen begrænsninger med hensyn til, hvor brede eller
lange skibene må være, eller hvor dybt de
må stikke – kun fuldt lastede supertankere
må tage turen syd om Afrika. Panamakanalen derimod har begrænsninger i dag, idet
skibenes bredde højst må være 32 meter,
længden 294 meter og dybgangen cirka 12
meter – deraf navnet Panamax på den maksimale skibstype, der kan passere kanalen.
”Opgørelsen viser, dels hvor stor en tørlastaktør NORDEN er, dels hvor vigtig Panamakanalen er for gennemførelsen af vores
rejser i den del af verden,” siger lederen af
Kanalen under udvidelse
Med en folkeafstemning i 2006 besluttede
Panama at udvide kanalen, så skibe med
en bredde på op til 49 meter, en længde på
NORDEN er nummer 10 på listen, men de
9 rederier foran NORDEN er alle containerrederier.
Nye muligheder for NORDEN
”Som andre rederier ser vi frem til, at begrænsningerne ved passagen af Panamakanalen falder væk. Vi vil kunne øge lastindtaget på vores Panamax-skibe, men jeg kan
ikke sige, hvor mange flere passager NORDENs tørlastflåde på omkring 280 skibe vil
foretage gennem kanalen. Efter udvidelsen
vil også vores flåde af Post-Panamax-skibe
og i et vist omfang Capesize-skibene kunne
benytte Panamakanalen. I hvilket omfang
det vil ske, afhænger af deres handelsmønstre,” siger operationschef Jens Christensen
fra NORDENs Tørlastafdeling.
Passagen gennem Panamakanalen varer i
gennemsnit en lille dags tid. Prisen varierer
afhængigt af skibets størrelse, men for
et typisk tørlastskib overstiger den USD
100.000 pr. passage, hvilket naturligvis skal
ses i forhold til den væsentligt reducerede
distance.
10
NORDEN news forår 2014
Tørlast
satser mere på
spotmarkedet
I takt med at balancen mellem udbuddet af skibe og efterspørgslen efter
transport forventeligt forbedres, vil det være mere lønsomt at mindske
afdækningen og holde flere skibe åbne til spotmarkedet.
NORDEN har I de senere år haft en betydelig del af tørlastflådens kapacitet afdækket
på lastekontrakter. Langsigtede lastekontrakter og tætte relationer til kunderne vil
fortsat være en integreret del af NORDENs
tørlastforretning. NORDEN vil dog operere
med et lavere dækningsniveau for at få
mest muligt ud af de forventede stigende
tørlastrater.
”Vi har altid været og vil fortsat være
long-term players i tørlastmarkedet. Vi ser
NORDEN som et 1. klasses rederi, der har
styrken og evnen til at servicere kunderne
med alt – lige fra enkeltlaster på under
30.000 tons til langsigtede lastekontrakter
med stor volumen – dvs. millioner af tons,
som skal flyttes år efter år, f.eks. kul fra
Svalbard til det europæiske kontinent. En
mangfoldighed af lastekontrakter vil altid
være en del af det fundament, som NORDENs forretning er bygget op omkring. Vores
mangeårige, langsigtede og loyale kunder
vil altid have afgørende betydning for os,”
siger tørlastchefen, koncerndirektør Ejner
Bonderup.
Tørlastmarkedet fremadrettet
Når det er sagt, vurderer NORDEN også
nøje, hvordan tørlastmarkedet ser ud de
næste år, hvor der efter 5-6 kriseår med
historisk lave fragtrater endelig ser ud til
at komme en bedre balance mellem udbud
af skibe og efterspørgslen efter transport,
påpeger tørlastchefen.
”Vi oplever nu en klar tendens i retning af,
at balancen mellem udbud og efterspørgsel
forbedres. Det betyder en højere udnyttelse
af verdensflåden, og det vil alt andet lige
medføre højere fragtrater – i første omgang
på spotmarkedet. Derfor er det vores vurdering, at vi kan øge indtjeningen og dermed
lønsomheden ved at øge eksponeringen mod
spotmarkedet,” siger Ejner Bonderup.
Den forventede bedring i markedet betyder,
at NORDENs Tørlastafdeling ved indgangen
til 2014 blot havde afdækket 59% af sine
40.709 skibsdage. Sammen med udvidelsen af kapaciteten betyder det, at Rederiet
gik ind i 2014 med omkring dobbelt så
mange åbne skibsdage som i 2013.
”Det er vores
vurdering, at
upsiden ved dette
skift er betydelig”
Tørlastchef, koncerndirektør
Ejner Bonderup
Grundige analyser
Det strategiske skift fra mindre afdækning
til mere eksponering mod spotmarkedet er
baseret på grundige analyser af eksterne
markedsforhold og NORDENs position, organisation og kompetencer.
”Det er vores vurdering, at upsiden ved
dette skift er betydelig. Vi forventer, at
markedsudviklingen sammenholdt med
vores position, organisation og kompetencer
vil få en positiv effekt på vores indtjening.
Men shipping er en cyklisk branche – som
vi både lever af og lever i. Så naturligvis
rummer vores strategiske skift med hensyn
til afdækningsgraden og omfanget af ekspo-
neringen mod spotmarkedet også risici. Men
støttet af de forbedrede markedsforhold
synes vi, at tidspunktet er rigtigt til at læne
sig lidt mere ud. NORDEN er så fleksibel
en organisation med så mange års erfaring
i godt købmandskab, at vi løbende vil være
i stand til at foretage den mest lønsomme
afvejning mellem rejser på kontrakt og spotrejser. Vi har tradition for hurtig tilpasning,”
siger Ejner Bonderup.
Prisen skal være i orden
NORDEN har i den nu afsluttede strategi­
periode haft fokus på vækst i lastvolumener
i tørlast og opnået en vækst på 20% om
året. Samtidig er antallet af nye kunder
øget med 130 alene i 2013, idet NORDEN
laver flere og flere forretninger direkte med
kunderne i stedet for blot at chartre skibene
ud og forblive en såkaldt tonnage provider. I
den kommende strategiperiode vil målet om
vækst i laster blive sat til 5-10% om året
og – vel at mærke – med fokus på laster, der
giver den største positioneringsgevinst.
”Dette mål reflekterer, at NORDEN vil bevare det stærke kunde- og lastefokus, men
fremover samtidig sige nej tak til forretning,
der er prisfastsat lavt,” siger koncerndirektør Ejner Bonderup.
Han tilføjer: ”Helt basalt set var 2013 et
investeringsår for Tørlast. Vi investerede
USD 700 mio. i egne skibe og i langtidsindbefragtede skibe, og vi gjorde det, mens
værfternes priser var attraktive. Det betyder,
at vi får nogle brændstofmæssigt optimerede og prisrigtige nye skibe ind i flåden fra
2015 og frem – og det kommer i den grad
vore kunder, miljøet og os selv til gode.”
NORDEN news forår 2014 11
Ny strategi skal sikre at NORDEN
får mest muligt ud af markedet
Den gamle og nu gennemførte strategi for årene 2011-2013 har positioneret NORDEN godt til
de forbedrede markedsforhold, og den nye strategi anviser, hvordan NORDEN kommer videre.
I 2013 sluttede NORDEN strategiperioden
2011-2013 og udviklede en ny strategi, der
skal sikre, at Rederiet får mest muligt ud af
opsvinget.
”Strategiplanen Long-term growth in challenging times er blevet implementeret tilfredsstillende og har positioneret NORDEN
godt til at skabe værdi i de forventede bedre
markedsforhold. Det overordnede mål for
NORDEN var at skabe et højere afkast til
aktionærerne end sammenlignelige rederier,
og det er opnået med et totalafkast på 56%
mod 13% for sammenlignelige rederier,”
siger administrerende direktør Carsten
Mortensen.
ambition om at levere et afkast, der er
højere end sammenlignelige rederiers.
”Forventningerne til markedet var forholdsvis negative ved starten af strategiperioden
2011-2013, og det tog strategien Longterm growth in challenging times højde for.
Udsigterne er mere positive nu, og derfor
har vi kaldt den nye strategi Capture value
in improving markets – vi skal have mest
muligt ud af de forventeligt forbedrede
Den nye strategi tager ligesom den gamle
udgangspunkt i NORDENs uændrede,
overordnede forretningsmodel og fortsatte
markeder. Med udsigt til bedre markeder for
både tørlast og produkttank ændrer vi derfor
fokus på en række områder,” siger Carsten
Mortensen.
Den nye strategi er blevet til efter en
omfangsrig og grundig strategiproces, hvor
eksterne markedsforhold og NORDENs position, organisation og kompetencer er blevet
gennemgået og analyseret.
”Vores ambition er at levere et
afkast, der er højere end
sammenlignelige rederiers”
Administrerende direktør Carsten Mortensen
7 punkter i den nye strategi
2011-13 Long-term growth in challenging times
2014 - Capture value in improving markets
•
Protect downside – create upside
1 Near-term value – long-term competitiveness
•
Sell short – buy long
2
Buy short – buy long
•
Overweight Tankers
3
Overweight Dry Cargo
•
Low gearing
4
Increased gearing
•
High coverage
5
Lower coverage
•
Cargo is king and all cargo is good
6
Cargo is still king, but some cargo is better than other
•
Eco focus – slow steaming
7
Fuel efficiency – right steaming
1. NORDEN vil udnytte de forventede opsving i markederne på kort sigt, samtidig med at Rederiets langsigtede konkurrenceposition
forbedres. 2. NORDEN vil fortsætte investeringerne i ny tonnage. 3. Investeringsmæssigt fokus rettes primært på Tørlast.
4. Højere gearing. 5. Lavere dækningsniveau i Tørlast og fastholdelse af dækningsniveaet i Tank for at udnytte de forbedrede
spotrater. 6. Fokus på laster med størst positioneringsgevinst. 7. Right steaming i stedet for slow steaming
12
NORDEN news forår 2014
Smagsprøve
på shipping
NORDENs HR-afdeling gik direkte til
sagen, da hovedkontoret i Hellerup i
januar holdt sin årlige karriere event for
unge mænd og kvinder med ambitioner
om at blive shipping trainees. En central
del af arrangementet var et spil, hvor de
unge fordelt i grupper fik nogle smagsprøver på de opgaver, som befragtere og
operatører udfører.
Alle skulle søge om at komme med til
eventen, og knap 60 unge – 1/3 var kvinder – slap gennem ansøgningsprocessen,
hvor NORDENs HR-afdeling fik et indtryk
af, hvorfor de forestiller sig en karriere
inden for shipping, ligesom ansøgningerne sagde noget om deres faglige og
menneskelige egenskaber.
”Deltagerne i eventen kastede sig ud i
spillet og regnede og forhandlede på livet
løs – både når de skulle skaffe lasten,
og når de skulle gennemføre rejsen og i
den forbindelse f.eks. købe bunkerolie,”
fortæller HR Partner Lotte Bonde Jessen.
Mens de måske kommende shipping trainees spillede befragtere og operatører,
blev de observeret af erfarne NORDENmedarbejdere, der endte med at have en
liste med navnene på cirka 20 unge, der
gjorde en særlig god figur undervejs ved
hurtigt at fange spillet, ved at samarbejde, ved at forhandle, ved at kommunikere på en klar og entydig måde osv.
Siden eventen har HR-afdelingen haft de
bedst kvalificerede fra eventen plus en
række ansøgere, som ikke havde meldt
sig til eventen, til samtaler og tests.
Det har ført til ansættelse af 7 shipping
trainees på hovedkontoret i Hellerup og
3 på kontoret i Singapore. Kontorerne
i Shanghai og Annapolis vil hver især
ansætte 1-2 trainees.
De unge prøvede livet som befragter og
operatør.
NORDEN med til
at sætte global
standard for
ansvarlige
leverandører
NORDEN har sammen med et andet dansk rederi,
J. Lauritzen, og en international indkøbsorganisation
lagt fundamentet til en global industri-standard for,
hvornår leverandører opfylder FN-bestemmelserne om
menneskerettigheder, arbejdsvilkår, miljø og
anti-korruption.
Det er en central del af NORDENs arbejde
med samfundsansvar, at Rederiets hundredevis af leverandører ligesom NORDEN selv
lever op til FNs og diverse FN-organisationers bestemmelser om menneskerettigheder, arbejdsvilkår, miljø og anti-korruption.
Derfor har NORDEN i samarbejde med
et andet dansk rederi, J. Lauritzen, og
International Marine Purchasing Association
(IMPA) lavet et system til brug for ansvarlig
leverandørstyring. Systemet kaldes IMPA
ACT, og det er et system, som andre virksomheder i shippingsektoren nu kan købe.
Ved at købe systemet får virksomhederne
adgang til en fælles database med navne på
leverandører, der allerede har været igennem godkendelsesprocessen og som derfor
lever op til en Supplier Code of Conduct,
der dækker FN-bestemmelserne.
”Da mange shippingvirksomheder har de
samme leverandører, vil dette standardiserede system mindske bureaukratiet. Det
gælder både for leverandørerne, der ikke
skal bruge tid på at efterleve talrige forskellige Codes of Conduct, og det gælder for
virksomhederne i shippingbranchen, der
umiddelbart vil kunne bruge andre shippingvirksomheders vurderinger af de fælles
leverandører,” siger Director CSR, Ulla E.
Nielsen.
”Vores mål er at lægge fundamentet til en
global industri-standard på området,” siger
hun.
Politikker på området
Hvorvidt leverandørerne lever op til FNbestemmelserne om menneskerettigheder
defineres af UN Guiding Principles (UNGP),
som siger, at det gør en leverandør, hvis den
har politikker på området, og hvis den har
forretningsprocesser og klagemekanismer
på plads, som hele tiden tager hånd om
mulige angreb på menneskerettighederne
i virksomheden. Definitionerne af, hvornår
en leverandør overholder bestemmelserne
NORDEN news forår 2014 13
NORDENs egne
skibe steget i værdi
De forbedrede markedsforhold slår igennem på skibspriserne. Efter flere år med
faldende skibspriser vendte udviklingen
i 2013, og værdien af NORDENs 44
egne skibe og 12 nybygningsordrer
inklusive joint ventures nåede ved
udgangen af 2013 op på USD 1.540
mio. Det er USD 92 mio. højere end
de regnskabsmæssige værdier og en
stigning på USD 228 mio. i forhold til
for et år siden.
Markedsværdien af skibene er baseret på 3 uafhængige skibsmægleres
vurderinger.
Siden finanskrisens udbrud i 2008 har
skibsværdierne ellers været under pres
i hele branchen, hvilket i maj 2012 fik
NORDEN til at nedskrive sine skibsværdier med USD 300 mio.
NORDEN er storforbruger af
søkort, og søkortleverandøren
Weilbach blev den første
leverandør, der opfylder kravene
til ansvarlige leverandører.
På billedet ses NORDENs
indkøbschef Ole Lykke,
som forvalter de nye krav.
om arbejdsvilkår, miljø og anti-korruption,
bygger på andre internationalt anerkendte
principper.
Københavnsk firma først
Det tager tid at opbygge databasen over
godkendte leverandører. I 2013 har NORDEN arbejdet sammen med 5 af Rederiets
leverandører som led i etableringen af
databasen.
En af disse leverandører er den københavnske virksomhed Weilbach, som leverer
søkort og publikationer til NORDEN. For
”Dette
standardiserede
system vil mindske
bureaukratiet”
CSR-chef,
Director Ulla E. Nielsen
at opfylde kravene i IMPA ACT-systemet
gennemgik Weilbach alle sine politikker på
området, sikrede sig, at de var relevante,
oversatte dem til engelsk og lagde dem ud
på hjemmesiden, så alle nu kan læse dem.
22. januar underskrev Weilbach som den
første af NORDENs leverandører Rederiets
Supplier Code of Conduct, og virksomheden
blev dermed også den første leverandør, der
opfylder kravene i IMPA ACT.
”Som leverandør bliver vi ofte af vore
kunder præsenteret for diverse Codes of
Conduct. Normalt handler det om at svare
ja eller nej, om at skrive under og om at
komme videre. Med IMPA ACT er der tale
om en helt anden proces, som stikker
dybere, og som opfordrer til at dele best
practice. Vi har set denne proces som en
mulighed for at forbedre vores virksomhed,
og NORDEN hjalp os på denne rejse,” siger
Director Sales & Support, Martin Mikkelsen,
Weilbach.
Finansdirektør Michael Tønnes Jørgensen oplyser, at stigningen i skibsværdierne ikke har medført, at NORDEN
straks opskrev værdierne i regnskaberne.
”Det skyldes 2 forhold. Dels er der
et spænd mellem højeste og laveste
mæglervurdering, dels vil vi sikre os,
at udviklingen i skibspriserne viser sig
at være mere stabil, før vi eventuelt
foretager en opskrivning,” siger finansdirektøren.
Det var ikke mindst udviklingen i
2. halvår, der bidrog til den positive
værdiudvikling i NORDENs flåde. En
indeksbaseret beregning af skibenes
markedsværdi eksklusive certepartier
viser, at NORDENs tørlastflåde samlet
steg med 16% i 2013, mens værdien
af NORDENs tankflåde steg med 11%.
Hvis man ser bort fra alderens indflydelse på værdien af skibene, er flådens
værdi steget med 21% i løbet af året.
I alle NORDENs skibstyper steg også
nybygningspriserne i 2013 – i tørlastsegmentet med 6-16%.
14
NORDEN news forår 2014
Klimahandlingsplan
reducerer
brændstofforbruget
markant
Udgiften til brændstof til skibene, dvs. udgiften til bunkerolie, er med
USD 671 mio. i 2013 klart NORDENs største omkostningspost. Rederiets
klimahandlingsplan fra 2007 har en central rolle i NORDENs bestræbelser
på at reducere brændstofforbruget på Rederiets 44 egne skibe og dermed
også skibenes udledning af det miljøbelastende CO2.
NORDENs klimahandlingsplan fra 2007
er så effektiv, at den år for år er årsag til,
at Rederiets flåde af 44 egne tørlastskibe
og produkttankskibe sejler stadig længere
på det samme ton bunkerolie. Klimahandlingsplanens 10 initiativer betød i 2013, at
NORDENs forbrug af brændstof og dermed
udledning af CO2 var 10,4% lavere, end
det ville have været uden klimahandlingsplanen.
Klimahandlingsplanen og NORDENs fokus
på fartoptimering og fokus på at have en
ung, moderne og brændstofeffektiv flåde
skal tilsammen sikre, at NORDEN når sit
mål om, at Rederiets egne skibe i 2020 har
et brændstofforbrug og en CO2-udledning,
der er 25% lavere, end tilfældet var i
2007. 15% af reduktionen skal komme
fra tekniske optimeringer fra klimahandlingsplanen og gennem anskaffelse af nye
brændstofeffektive eco-skibe, mens 10% af
reduktionen skal opnås ved fartoptimering
(right steaming).
Brændstof er største omkostning
Udgiften til brændstof til NORDENs flåde af
44 egne og 242 indbefragtede tørlastskibe
og produkttankskibe er klart den største
omkostningspost. NORDEN brugte i 2013
USD 671 mio. på bunkerolie.
af det pågældende år. År for år viser tallene,
at effekten er stigende hen over årene. Så
klimahandlingsplanen virker. Mens effekten
i 2013 som nævnt var 10,4%, var den i
2012 og 2011 henholdsvis 7,7% og 5,4%.
Alene af den grund, men også på grund af
forpligtelserne over for UN Global Compact
– FNs 10 principper om bl.a. miljøbeskyttelse – har brændstofbesparelse høj
prioritet. Klimahandlingsplanen fra 2007
implementeres løbende på de skibe i flåden,
som NORDEN ikke alene opererer, men
også har teknisk indflydelse på, og det vil
sige NORDENs 44 egne skibe.
Ren propel og glat skibsskrog
Det mest effektive initiativ i klimahandlingsplanen er NORDENs rensning i gennemsnit
hver 6. måned af skibenes propel. Propellen skal have en helt glat overflade for at
møde mindst mulig modstand i vandet, når
den drejer rundt for at drive skibet frem. Er
propellens overflade ru, øges brændstofforbruget til at dreje den rundt markant, fordi
den ru overflade virker som en bremse.
Bedring år for år
Hvor stor klimahandlingsplanens effekt
på brændstofforbruget og dermed CO2udledningen er, måles på årsbasis. Når
et nyt år begynder, nulstilles viserne, og
når året er omme, beregnes effekten af
klimahandlingsplanens 10 initiativer i løbet
Et andet effektivt initiativ i planen er
NORDENs måde at male skibenes skrog
på. NORDEN bruger i dag en avanceret
bundmaling, så alger, muslinger, bundgræs
m.v. har svært ved at sætte sig fast på den
del af skroget, der er under vandet. Som
en vigtig sidegevinst er malingen selvpole-
NORDEN news forår 2014 Scrape down analysis - verificerer korrekt
smøreolie-dosering af hovedmotoren
1,6%
Casper - system, der sikrer overblik over,
hvor brændstofeffektivt hvert eneste skib er
Electrical steam generator
- elektrisk kedel, som assisterer med
dampprodukton til opvarmning
Slide fuel valve - indsprøjtningsdyse
med skydeventil i hovedmotoren
4,1%
15
Alpha lubrication system - sikrer korrekt
smøreolie-dosering af hovedmotoren
1,4%
0,9%
ariable seawater cooling pumps - sikrer, at
V
pumpe-kapaciteten afpasses efter aktuelt behov
6,4%
31,9%
Propeller cleaning
- propellerne renses i
gennemsnit hver 6. måned
7,3%
KLIMAHANDLINGSPLAN
8,9%
M/E perform check/service - oftere
check af turbolader, brændstofpumpe
og ladeluftkøler
24,1%
13,3%
Advanced hull coating - selvpolerende
bundmaling, der hindrer algevækst mv.
på skroget
Shaft torque measuring
- sikrer korrekt brændstofforbrug
rende, ligesom den bliver glattere, jo mere
skibet sejler.
Alene disse 2 initiativer tegner sig for
cirka halvdelen af klimahandlingsplanens
samlede bidrag til brændstofreduktionen og
reduktionen af CO2-udledningen.
Fartoptimering og eco-skibe
Oveni bidragene fra klimahandlingsplanen
kommer bidragene fra fartoptimeringen –
kendt som right steaming – og fra fordelene
ved at have en ung, moderne og brændstofeffektiv flåde, der hele tiden optimeres yderligere i takt med anskaffelsen af eco-skibe.
4 kom til i 2013, og ordrebogen tæller
yderligere 37 brændstofeffektive skibe til
levering i årene 2014-2017.
”Resultaterne taler for sig selv. De dokumenterer, at det giver noget, når man
arbejder systematisk og vedvarende med en
vifte af målrettede, effektive og dermed relevante initiativer med det sigte at reducere
brændstofforbruget. Tilbage i 2007 omfattede klimahandlingsplanen 14 initiativer.
Men planen er dynamisk og revideres hvert
år for at sikre, at den fortsat består af de
rigtige initiativer – hvilket vil sige initiativer,
som bevisligt bidrager til en reduktion af
brændstofforbruget og dermed udledningen
af det miljøbelastende CO2,” siger teknisk
direktør Lars Lundegaard.
”Det giver noget, når man
arbejder systematisk og
vedvarende med en vifte
af målrettede, effektive
og dermed relevante
initiativer”
Teknisk direktør Lars Lundegaard
Samme data, antagelser og modeller
I 2013 introducerede NORDEN i øvrigt et
nyt tiltag for at begrænse brændstofforbruget. Rederiet fik et Fuel Efficiency Team,
som har arbejdet med et projekt under
navnet One Set Of Numbers. Projektet skal
sikre, at alle i NORDEN bruger de samme
data, antagelser og modeller, når man beskriver skibenes fart og forbrug af den dyre
bunkerolie.
”Vi satser på de rigtige initiativer for en
løbende forbedring af udviklingen. Derfor er
jeg fortrøstningsfuld med hensyn til at nå
vores målsætning om en reduktion af vores
samlede forbrug og udledning i 2020 med
25%. Og der vil være 2 vindere ved at nå
dette mål. Den ene er NORDENs bundlinje,
den anden er miljøet – det er 2 sider af den
samme sag,” siger teknisk direktør Lars
Lundegaard.
16
NORDEN news forår 2014
Stærk balance
og penge i kassen
Selv om NORDEN i 2013 investerede
i 18,5 nye skibe – 9 egne skibe og
9,5 langtidsindbefragtede skibe med
forkøbsret – og i den forbindelse øgede
sin såkaldte gearing, har Rederiet fortsat
en stærk balance og et solidt finansielt
beredskab. Ved årets udgang havde
NORDEN likvider og værdipapirer for i
alt USD 486 mio. og uudnyttede kreditfaciliteter på USD 211 mio.
”Tallene viser, at vi også fremadrettet
er godt positioneret til at udnytte de
investeringsmuligheder, som måtte vise
sig,” siger finansdirektør Michael Tønnes
Jørgensen.
Det omfattende investeringsprogram
har medført en markant forøgelse af
gearingen, der udtrykker NORDENs nettoforpligtelser i forhold til den bogførte
egenkapital, og som har været holdt lavt
i kriseårene. Som følge af de stigende
nettoforpligtelser i forbindelse med
ordrerne på nye skibe er gearingen steget
til 0,70 ved udgangen af 2013 mod
0,26 ultimo 2012.
Nettoforpligtelserne steg i 2013 med
USD 683 mio., så de ved årets udgang
nåede USD 1.126 mio. mod USD 443
mio. ved udgangen af 2012.
Siden årsskiftet har NORDEN investeret
i yderligere 7,5 skibe – 6,5 egne skibe
og 1 langtidsindbefragtet skib med forkøbsret. Det har øget nettoforpligtelserne
med yderligere USD 217 mio. og bragt
nettogearingen op på 0,84 målt i forhold
til egenkapitalen ved udgangen af 2013.
”Gearingen er vokset markant, men er
fortsat lav i branchesammenhæng og i
alle henseender til at håndtere,” siger
finansdirektøren.
Foruden de investeringer, som allerede
er foretaget i 2014, forventer NORDEN
at foretage yderligere investeringer i
løbet af året – uden at trække på de
uudnyttede kreditfaciliteter. Sammen
med udbetalingen af udbytte vil det øge
gearingen yderligere.
Finansdirektør
Michael Tønnes
Jørgensen
Interessant
nichemarked i vækst:
Sejlads med
træstammer
NORDEN har opbygget en betydelig erfaring, når det
gælder transport af træstammer fra New Zealand.
Den erfaring skal bruges også andre steder i verden,
f.eks. i USA og Canada.
NORDEN beskæftiger sig med tørlasttransporter verden over og transporterer hvert
år millioner af tons kul, korn, jernmalm,
cement osv. Nogle af transporterne er
volumenmæssigt særdeles omfangsrige og
har derfor betydelig indflydelse på Rederiets
resultater. Andre transporter har en anden
natur: Volumenmæssigt er de mindre, men
de har alligevel stor betydning for de lokale
markeder.
Til den sidste kategori hører sejladsen med
træstammer fra New Zealand til markeder i
Fjernøsten.
Siden NORDEN i 2006 etablerede sin
Handysize-division, har NORDEN hele tiden
øget tilstedeværelsen i dette nichemarked,
hvor netop Handysize dominerer. Transporten af newzealandske træstammer udgør
en markant del af Stillehavsaktiviteterne i
Handysize-divisionen på NORDENs kontor i
Singapore.
NORDENs Handysize-flåde tæller 11-12
skibe, som er udstyret til transport af træstammer.
Skovbrug – et nøgleerhverv i New Zealand
Den årlige eksport af træstammer fra New
Zealand nærmer sig 15 millioner kubikmeter, og da der lastes 28.000-34.000
kubikmeter pr. skib – laster bestående af
træstammer måles ikke i tons men i kubikmeter – bliver det til cirka 40 afskibninger
pr. måned. Udskibningerne finder sted fra
12-13 forskellige havne med Tauranga på
nordøen som den største med 5,5 millioner
kubikmeter om året.
Det er New Zealands målsætning, at
skovbrug i 2025 skal være landets største
eksporterhverv. Det vil medføre en vækst
i træfældningerne på cirka 60% – og en
tilsvarende vækst i genplantingen, som
landet har stort fokus på af såvel økonomiske som miljømæssige grunde. Derfor har
NORDEN også sikkerhed for, at Rederiet
kun transporterer træstammer fra miljømæssigt bæredygtige skove.
Den helt store aftager af de newzealandske
træstammer er – som når det gælder de
fleste andre råvarer – Kina, der årligt aftager
omkring 65%. De næste 2 lande på aftagerlisten er Sydkorea og Japan.
NORDEN news forår 2014 17
Japanske gæster
til Bond-fest
Det var 5. gang, da NORDENs Tørlastafdeling i december bød en lille snes
repræsentanter for japanske handelshuses og værfters europæiske afdelinger
til Cultural Exchange Day på hovedkontoret i Hellerup, hvor selveste James
Bond leverede temaet. Med tørlastchefen, koncerndirektør Ejner Bonderup,
som vært blev der først kørt race, idet
de hurtige Bond-biler var udskiftet med
næsten lige så hurtige gokarts, og siden
blev der gået til den ved spillebordene,
hvor den stod på Blackjack og roulette.
Førstepræmien var – rigtig gættet! – et
kasinospil i kuffertudgave. Senere i programmet var der middag og endnu mere
tid til en face to face-snak med dem,
man ellers mest møder på telefonen eller mailen. Som traditionen byder, sluttede kulturarrangementet med godnat-øl
på et nærliggende værtshus.
Handysize-skibet NORD MELBOURNE
laster træstammer i Tauranga på New
­Zealands nordø – med destination Kina.
Udfordrende lastninger
Det er Senior Chartering Manager Søren
Holm Rysgaard, der har stået for opbygningen af NORDENs sejlads med træstammer
i Stillehavsområdet. Da han blev ansat i
Rederiet i 2006, var en del af den erfaring,
han kom med, netop relateret til transport
af træstammer.
”På grund af deres fysiske struktur adskiller
sejlads med træstammer sig fra sejlads
med typiske råvarer, der er meget nemmere
at laste/pakke og at sikre under sejladsen.
Det er således ikke muligt på forhånd at
bestemme, præcist hvor mange træstammer, der kan lastes – det kan variere med
op til 3-4.000 kubikmeter på samme skib.
Dernæst er det en udfordring at sikre især
”Vi kan noget, som
vi skal blive endnu
bedre til at omsætte til
forretning verden over”
Tørlastchef,
koncerndirektør Ejner Bonderup
de træstammer, som ligger på dækket under
transporten, så de ikke kan rive sig løs under sejladsen, hvis det blæser op,” fortæller
Søren Holm Rysgaard.
Tæt samarbejde nødvendigt
Han siger, at den succesfulde afskibning af
træstammer kræver et tæt samarbejde mellem skibets besætning, havnearbejderne og
NORDENs stab på land.
”Så snart vi har lavet den kommercielle aftale om en transport, involverer vi de lokale
havnekaptajner, der har en central rolle i
forbindelse med lastningen,” siger Søren
Holm Rysgaard.
Erfaringer skal bruges andre steder
NORDENs tørlastchef, koncerndirektør
Ejner Bonderup: ”Jeg er meget opmærksom
på den stærke position, som Singaporekontoret har fået på dette marked. Erfaringerne herfra vil vi gerne bruge andre steder
i verden, og her tænker jeg specifikt på
eksporten af træstammer fra USAs vestkyst
og fra Canada. Her er det vores mål, at
NORDEN skal vokse. For vi kan noget, som
vi skal blive endnu bedre til at omsætte til
forretning verden over.”
kalender
22. april 2014 – 13. maj 2014
Silent period frem til offentliggørelsen af
delårsrapport 1. kvartal 2014
23. april 2014 kl. 15:00
Generalforsamling
Radisson Blu Falconer
Hotel & Conference Center
Falkoner Allé 9
2000 Frederiksberg
29. april 2014
Forventet udbetaling af udbytte
13. maj 2014
Regnskab for 1. kvartal 2014
13. maj 2014 – 14. maj 2014
Roadshows i forbindelse med kvartalsregnskab
22. maj 2014
Levering af Handysize produkttankskib
NORD GERANIUM
GSI, Kina
18
NORDEN news forår 2014
NORDEN kort fortalt
2013 blev et
investerings­
år i NORDEN
2013 blev som forudset et udfordrende år, der på forhånd
var udnævnt til et investeringsår og ikke et indtjeningsår.
”Timingen af
bestillingerne
d”
lader til at være go
De attraktive nybygningspriser på værfterne i Asien blev i
årets løb udnyttet til investering i 18,5, brændstofeffektive
skibe, hvoraf 9 er egne skibe, mens 9,5 er langtidsindbefragtninger med forkøbsret. De moderne skibe vil give
NORDEN langsigtede kommercielle konkurrencefordele
og styrke Rederiets miljøprofil. Ordrebogen omfatter i dag
37 skibe, der svarer til en investering på over USD 1 mia.
NORDEN vil fortsat aktivt søge investeringsmuligheder, primært
inden for Tørlast.
NORDENs driftsresultat før afskrivninger m.v. (EBITDA) for 2013
endte på USD 24 mio. mod USD 148 mio. i 2012.
Det samlede 2013-resultat – bundlinjen – lander på USD -48 mio.
mod USD -279 mio. i 2012.
Vending til det bedre
Selv om 2013 blev et finansielt udfordrende år, markerede 2013 på
flere områder en vending til det bedre ind for både Tørlast og Tank.
BITDA i Tørlast endte på USD -14 mio. i 4. kvartal, mens det
• E
for hele 2013 landede på USD -5 mio. Tørlast præsterede en
indsejling, der lå 17% over de 1-årige T/C-rater.
• M
ed et EBITDA i 4. kvartal på USD 9 mio. endte hele 2013
for Tanks vedkommende med et EBITDA på USD 39 mio. – det
bedste driftsresultat siden 2008. Tanks indsejling lå 7% over de
1-årige T/C-rater.
Mortensen
Adm. direktør Carsten
• S
kibsværdierne steg i 2013, og ved udgangen af året var
markedsvurderingen af NORDENs flåde USD 92 mio. over de
bogførte værdier. Det er en stigning på USD 228 mio. i forhold
til 2012 og et udtryk for, at markedsforholdene er i bedring.
Underskud utilfredsstillende
”Vi forudsagde, at 2013 ville blive et investeringsår og ikke et
indtjeningsår, og det holdt stik. Selv om vi slår markedet i både
Tørlast og Tank, er vi ikke tilfredse med at sejle et underskud hjem.
Særlig ærgerlig var jeg over det ringe 4. kvartal og det faktum, at vi
ramte under vores senest udmeldte guidance for Tørlast. Vi har dog
brugt tiden godt og investereret i øget kapacitet på langt sigt med
henholdsvis indbefragtninger og bestilling af flere nye brændstoføkonomiske skibe. Timingen af bestillingerne lader til at være god.
Skibsværdierne er steget markant. Det er med til at underbygge
vores forventninger om forbedrede markeder, som NORDEN med
over 28.000 åbne skibsdage i 2014 er godt positioneret til,” siger
administrerende direktør Carsten Mortensen.
EBITDA i 2014: USD 20-120 mio.
NORDEN forventer, at EBITDA i 2014 vil ligge på USD 20-120 mio.
– for Tørlast USD 0-50 mio. og for Tank USD 30-80 mio.
28.230 åbne skibsdage i 2014
59% af Tørlasts og 24% af Tanks skibsdage var afdækket ved
indgangen til 2014 – ved indgangen til 2013 lå afdækningerne på
henholdsvis 76% og 27%. Det vil sige, at Tørlast er gået ind i 2014
med 16.679 åbne skibsdage og Tank med 11.551 – eller sammenlagt med 28.230 åbne skibsdage.
Den større eksponering mod spotmarkedet flugter med NORDENs
opdaterede strategi, som afspejler de muligheder, markeder i bedring forventes at give. NORDEN forventer, at spotraterne typisk vil
være højere end dem, der kan opnås gennem kortere eller længerevarende kontrakter.
19
NORDEN news forår 2014 NORDENs aktive kerneflåde:
90
skibe
Tørlast:
Capesize
Post-Panamax
Panamax
Antal skibe13
Antal skibe4
Antal skibe8
Egne skibe3
Egne skibe4
Egne skibe3
Indbefragtede skibe med købsoption1
Indbefragtede skibe med købsoption
4
Indbefragtede skibe med købsoption10
Byggeår2001-2007
Byggeår2010-2012
Byggeår2002-2013
Gennemsnitsalder
Gennemsnitsalder
Gennemsnitsalder
9,3 år
Længde
289 meter
Bredde
45 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
171.000-180.000 tons
Operationsområder
Hele verden
Laster
Jernmalm og kul
Kunder
Stålværker, mineselskaber og kraftværker
2,9 år
Længde
240-250 meter
Bredde
43 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
Operationsområder
111.000-120.000 tons
Hele verden
Laster
Jernmalm og kul
Kunder
Total antal Post-Panamax-skibe i verdensflåden505
Gennemsnitsalder på Capesize i verdensflåden
Gennemsnitsalder på Post-Panamax i verdensflåden
8 år
218-229 meter
Bredde
32 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
5 år
75.000-84.000 tons
Operationsområder
Laster
Hele verden
Jernmalm, kul, korn, bauxit,
cement og slagger
Stålværker, mineselskaber og kraftværker
Total antal Capesize-skibe i verdensflåden1.462
5,8 år
Længde
Kunder
Stålværker, mineselskaber, kraftværker,
cementproducenter, kornhandlere og handelshuse
Total antal Panamax-skibe i verdensflåden1.953
Gennemsnitsalder på Panamax i verdensflåden
NORDENs aktive flåde:
Supramax
Handysize
Antal skibe20
Antal skibe23
Egne skibe4
Egne skibe12
Indbefragtede skibe med købsoption16
Indbefragtede skibe med købsoption11
Byggeår2006-2012
Byggeår2009-2013
Gennemsnitsalder
Gennemsnitsalder
4,2 år
Længde
190-200 meter
Bredde
32 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
54.000-62.000 tons
Operationsområder Hele verden
Laster
Jernmalm, kul, korn,
cement, sukker og gødning
285
skibe
2,4 år
Længde 169-186 meter
Bredde
27-30 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
Operationsområder
Laster
9,3 år
28.000-38.000 tons
Hele verden
Jernmalm, kul, korn, stål, cement, sukker og
gødning
Kunder
Stålværker, mineselskaber, energiselskaber,
kornhandlere, handelshuse, cementproducenter,
sukkerproducenter og gødningsproducenter
Kunder
Stålværker, mineselskaber, energiselskaber,
kornhandlere, handelshuse, cementproducenter,
sukkerproducenter og gødningsproducenter
Total antal Supramax-skibe i verdensflåden3.028
Total antal Handysize-skibe i verdensflåden3.077
Gennemsnitsalder på Supramax i verdensflåden 8,9 år
Gennemsnitsalder på Handysize i verdensflåden 12,3 år
Tank:
MR
Handysize
Antal skibe15
Antal skibe11
Egne skibe7
Egne skibe11
Indbefragtede skibe med købsoption8
Indbefragtede skibe med købsoption0
Byggeår2008-2013
Byggeår2005-2009
Gennemsnitsalder
Gennemsnitsalder
2,8 år
Længde
180-183 meter
Bredde 32 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
45.800-50.500 tons
Operationsområder
Laster
Kunder
Hele verden
Raffinerede olieprodukter som
fuelolie, gasolie, benzin, nafta, og flybrændstof
Store olieselskaber og oliehandlere
6,4 år
Længde
176-183 meter
Bredde
27-31 meter
Lastekapacitet (dødvægt)
Operationsområder
37.000-40.000 tons
Hele verden
Laster Raffinerede olieprodukter som fuelolie, gasolie,
benzin, nafta, og flybrændstof
Kunder
Store olieselskaber og oliehandlere
Total antal MR-skibe i verdensflåden1.057
Total antal Handysize-skibe i verdensflåden524
Gennemsnitsalder på MR i verdensflåden
Gennemsnitsalder på Handysize i verdensflåden
9 år
NORDENs aktive flåde omfatter
NORDENS aktive kerneflåde – 44
egne skibe og 50 skibe indbefragtet med købsoption – og 191
skibe indbefragtet uden købsoption eller kun til enkelte rejser.
Det er 240 tørlastskibe og 45
tankskibe.
12 år
Noter:
• Verdensflådedata/Tank:
SSY – pr. 31. december 2013
• Verdensflådedata/Tørlast:
Clarksons – pr. 31. december 2013
• Flådelisten er opgjort pr. 31. december 2013
40 år
med
NORDENstjernen på
brystet
Kaptajn Egon Christensen har
gennem de mange år til søs fået hele
udviklingen med: Fra 3 egne skibe
i NORDEN til næsten 100 gange så
mange egne og opererede skibe.
”Mod slutningen af året faldt raterne brat, således at de var mere
end halveret i forhold til de bedste rater i forårsmånederne. Nedgangen i den globale økonomiske aktivitet skabte ved udgangen af
året en usikkerhed om indtjeningsmulighederne...” – fra NORDENS
årsrapport.
Nej, vi skriver ikke om et af årene efter finanskrisens udbrud i
september 2008. Vi skriver om 1974, da verdensøkonomien led af
følgerne af den globale oliekrise med eksplosionsagtige stigninger i
oliepriserne, som også havde ødelæggende virkning på den cykliske
shipping-industri. Vi skriver om 1974, da NORDEN ansatte en ung
mand – 22-årige Egon Christensen – som ville til søs, drevet af
eventyrlyst efter at han som barn havde kigget på skibe i Rudkøbing
Havn på Langeland og en aften i biografen i samme provinsby havde
set filmen Styrmand Karlsen med alle dens flammer selve juleaften
og eksotiske scener fra livet på verdenshavene.
I januar i år blev Egon Christensen med rang af kaptajn fejret for
sine 40 år i NORDEN med både frokost og reception på hovedkontoret i Hellerup.
At Egon Christensen havde flair og talent som senior officer stod
klart på et tidligt tidspunkt i hans karriere. Efter 10 års ansættelse
blev han i 1984 forfremmet til kaptajn.
Egon Christensens foreløbig sidste rejse var med produkttankskibet
NORD SNOW QUEEN, som han afmønstrede ved Panamakanalen
lige efter nytår.
Hele udviklingen med
Gennem de mange år til søs har Egon Christensen fået hele udviklingen med: Fra et NORDEN med en flåde på bare 3 tørlastskibe
– 1 med en lastekapacitet på 13.000 tons og 2 hver med plads til
33.700 tons i lasten – til et NORDEN med en flåde på næsten 100
gange så mange skibe, hvoraf de største med en lastekapacitet på
5-6 gange så meget som de største skibe i 1974. Fra ren dansk
Med gaven fra
Norden...
Efter 40 år i N
ORDEN, dera
f de 30 som ka
Christensen (n
ptajn, hyldes
ummer 2 fra
Egon
ve
nstre) af tekn
med en tale,
isk direktør La
mens adminis
rs Lundegaard
trerende direkt
Christensens
ør Carsten Mor
kone Birgit ly
tensen og Egon
tter på.
besætning på et dansk skib til multietnisk besætning. Fra astronomisk navigation til GPS-navigation med 10 centimeters nøjagtighed.
Og fra stor besætning til mindre besætning med deraf følgende mere
arbejde til kaptajnen.
”Hvad min drivkraft har været? Jeg har altid været glad for mit
arbejde. Jeg har altid følt en stor tilknytning til NORDEN. I mange år
kendte jeg hver eneste ansat, og jeg er altid blevet godt behandlet.
Jeg har også fået lov til at prøve mange ting og haft mange udfordringer – nybygninger, tørlast, tank og bestyrelsesarbejde. Men det
har også haft sin pris for mig at være så meget hjemmefra uden
mulighed for lige at smutte hjem, når der var brug for det. Jeg glemmer ikke, da jeg lå på Lagos’ red og ikke kunne komme hjem til min
alvorligt syge datter,” fortæller Egon Christensen.
4 fiskere på Stillehavet
Egon Christensen er ikke i tvivl om, hvad der har været hans bedste
enkelt-oplevelse i de mange år til søs. Det var langfredag i 1974 –
under hans første udmønstring som 2. styrmand på NORDTRAMP.
I Stillehavet – på vej fra Tasmanien i Australien til Japan – reddede
NORDEN-besætningen 4 fiskere, som i 39 dage havde drevet rundt
med motorstop. Andre skibe var sejlet forbi dem uden at hjælpe,
fordi de havde misforstået fiskernes vink – de troede åbenbart, at de
bare ville hilse.
Selv om han formelt går på pension nu og glæder sig til uendelig
meget mere tid med familien, har han dog lovet NORDEN, at han
står til rådighed sammenlagt 2-3 måneder om året på en eller flere
rejser.