Metsä Board
Vuositulos 2013
1
Metsä Board
Merkittävimmät tapahtumat vuonna 2013
‒ Kannattavuus parani edellisestä vuodesta
‒ Taivekartonki- ja kraftlaineritoimitukset nousivat selvästi ja taivekartongin hintoja
korotettiin loppuvuonna
‒ Metsä Boardin lanseerasi uudistetut taivekartongit, joiden ekologisuutta ja painoominaisuuksia parannettiin edelleen
‒ Paperiliiketoiminnan osuutta pienennettiin edelleen käynnistämällä
menestyksekkäästi kraftlainerituotanto Husumin tehtaalla
‒ Metsä Boardin johtamisrakenne uudistettiin 2014 vaihteessa kasvun nopeuttamiseksi
‒ Nettovelka laski 597 milj. euroon ja luottoluokitukset paranivat
2
Metsä Board
Tulos ilman kertaluonteisia eriä parani vuonna 2013
3000
Liiketulos
Liiketulos, ilman
kertaluonteisia eriä
Liikevaihto
Milj, euroa
120
300
Milj. euroa
200
80
2000
Milj. euroa
104
2108
1000
2019
40
221
100
74
104
2012
%
100
75
6
50
2012
2013
Milj. euroa
200
100
25
0
Tulos ennen veroja
300
Milj. euroa
6,4
4,8
2013
2013
Tulos ennen veroja, ilman
kertaluonteisia eriä
9
3
2012
2012
2013
Sijoitetun pääoman tuotto,
ilman kertaluonteisia eriä
12
0
0
0
28
174
49
58
0
0
2012
2013
2012
2013
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2013 maksetaan osinkoa 0.09 € per osake
3
Metsä Board
Liiketulos parani odotetusti 4Q 2013:lla kausiluonteisesta
toimitusmäärän laskusta huolimatta
Liikevaihto, milj. euroa
Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa
60
800
40
600
43
20
400
200
685 660 616
32
20
6
-21
0
-40
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13
Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa
50
25
0
17
16
-11
30
26
19
29
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13
-20
28
24
6
0
524 545 522 532 509 535 503 502
479
25
10
-9
9
4
19
9
18
-33
-25
-50
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13
4
Metsä Board
Paperboardin kannattavuus oli 4Q 2013:lla suunnilleen
edellisen neljänneksen tasolla
Milj. euroa
‒ Tulosta heikensi lähinnä kausiluonteisesti alentunut toimitusmäärä
350
300
‒ Keskimääräisissä hintatasoissa ei muutosta 4Q 2013:lla
Liikevaihto
293 289
281 274 289 279
289
1Q12
3Q13
269
250
200
150
‒ Taivekartonki- ja kraftlaineritoimitusten arvioidaan nousevan 1Q 2014:lla
100
50
‒ Taivekartongin sopimushinnat ovat vuonna 2014 hieman vuotta 2013
paremmalla tasolla. Myös vuosisopimusten toimitusmäärät nousevat
0
3Q12
1Q13
EBIT, ilman kertaluonteisia eriä
Milj. euroa
40
‒ Merkittäviä valkopintaisen kraftlainerin hintamuutoksia ei ole näköpiirissä
32
30
28
27
24
27
25
24
22
20
10
0
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13
5
Metsä Board
Paper and Pulpin kannattavuus parani lähinnä Husumin tehtaan
normalisoituneen tuotannon seurauksena
‒ Husumin tehtaan tuotanto normalisoitui 3Q 2013:lla toteutetun laajan
huoltoseisokin jälkeen
Liikevaihto
Milj. euroa
300
245
250
229
210 216
189
100
50
0
1Q12
3Q12
1Q13
3Q13
EBIT, ilman kertaluonteisia eriä
Milj. euroa
10
8
5
‒ Kraftlaineritoimitukset kasvavat ja paperin sekä markkinasellun
toimitusmäärien arvioidaan olevan vakaat 1Q 2014:lla
5
‒ Merkittäviä paperin hinnanmuutoksia ei ole näköpiirissä. Metsä Boardin
markkinasellutoimitusten keskihinnan arvioidaan 1Q 2014:lla olevan edellisen
neljänneksen tasolla.
4
2
0
0
-2
-5
Metsä Board
199
150
‒ Päällystämättömän hienopaperin toimitusmäärä nousi mutta keskihinnat
laskivat 3Q 2013:een verrattuna
6
198
200
‒ Husumin kraftlaineritoimitukset kasvoivat odotetusti
‒ Päällystetyn paperin sekä markkinasellun toimitusmäärät laskivat hieman ja
hinnat olivat vakaat
223
-2
-10
-15
-12
1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13
Rahoitustilanne jatkuu hyvänä
‒ Bruttovelka 701 milj. euroa, kassavarat ja korolliset saatavat
104 milj. euroa ja nettovelka 597 milj. euroa
Nettovelka, milj. euroa
4000
3693
3500
‒ 100 milj. euron syndikoitu luottolimiitti käytettävissä
kokonaisuudessaan
3000
2403
‒ Nettovelkaantumisaste 70 %, omavaraisuusaste 40,7 %
ja keskikorko 4,8 % 2013:n lopussa
‒ 150 milj. euron laina maksettiin ennenaikaisesti ja 75 milj,
euron eläkelaina sekä 50 milj. euron pankkilaina nostettiin
2500
2000
1500
1000
7
Metsä Board
500
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0
2001
‒ Lielahden kiinteistöomaisuuden myynnin 26 milj. eurolla
arvioidaan toteutuvan 1Q 2014:n loppuun mennessä
597
2000
‒ S&P nosti Metsä Boardin luottoluokituksen tasolta B tasolle
B+. Moody’s nosti näkymän positiiviseksi
Lähiajan kannattavuusnäkymät
‒ Metsä Boardin liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä,
arvioidaan vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä
paranevan hieman vuoden 2013 viimeiseen
neljännekseen verrattuna
8
Metsä Board
Uusi johtamisrakenne astui voimaan 1.1. 2014
‒ Metsä Boardin liiketoiminta jakautuu vuoden 2014 alusta alkaen kahteen alueeseen:
‒
Cartonboard (Kyro, Simpele, Tako, Äänekoski, Joutseno ja Gohrsmühle)
‒
Linerboard and Paper (Husum, Kemi ja Kaskinen )
‒ Johtamisrakenteen muutos tehtiin kartonkiliiketoimintojen kasvun nopeuttamiseksi
‒ Noin 60 prosenttia Metsä Fibren omistusosuuden tulosvaikutuksesta arvioidaan kirjattavan
Linerboard and Paper- liiketoiminta-alueelle ja loput Cartonboard- liiketoiminta-alueelle
‒ Raportointi perustuu uuteen liiketoiminta-aluerakenteeseen 1Q 2014 alkaen
‒
Historialuvut julkaistaan helmikuussa 2014
9
Metsä Board
Pohjois-Amerikan markkinan painoarvo kasvaa Metsä
Boardin taivekartonkiliiketoiminnassa
‒ Pohjois-Amerikassa tällä hetkellä käytetyt kuluttajapakkauskartongit
lähinnä perinteisiä raskaita lajeja
‒ Asiakkaiden saama saantoetu jopa yli 30 prosenttia, jos he vaihtavat
Metsä Boardin taivekartonkiin
Europe 34%
‒ Ekologisuus ja turvallisuus yhä tärkeämpiä myös
pohjoisamerikkalaisille merkkituotevalmistajille
North America 4%
Asia 22%
‒ Pohjois-Amerikan kartonkimarkkina on noin 8 miljoonaa tonnia/v
‒ Metsä Boardin tavoitteena on tarjota pohjoisamerikkalaisille
merkkituotevalmistajille merkittävän ja vastuullisen vaihtoehdon
‒ Lyhyen aikavälin tavoite tuplata nykyinen 35 000 tonnin taivekartonkimyynti
‒ Metsä Boardilla jo nykyään johtava asema Pohjois-Amerikan
korkealaatuisen valkopintaisen kraftlainerin markkinalla
10
Taivekartongin osuus
kartonkimarkkinasta
Metsä Board
Uusien tuotteiden kehitys etenee hyvin Husumissa
‒ Keveiden päällystämättömien kraftlainerien tuotanto aloitettiin huhtikuussa 2013
‒ Toimitukset vuonna 2013 noin 20 000 tonnia
‒ Tämän hetken tuotantotahti noin 60 000 tonnia/v
‒ Viime aikoina kehitetyn kevyen päällystetyn kraftlainerin tuotanto aloitettiin
alkuvuonna 2014
‒ Euroopan suurin ja alan huippuluokan päällystyslinja
‒ Päivitetty sopimus Sappin kanssa vapauttaa päällystyskapasiteettia
‒ Husumin kraftlainerituotannon tavoite vuonna 2014 nostettu yli 100 000 tonniin
‒ Husumin kraftlainerikapasiteetti on lähes 300 000 tonnia/v ilman investointeja
‒ Husum tarjoaa Metsä Boardille erinomaisia mahdollisuuksia jatkaa
kartonkiliiketoiminnan kasvattamista
11
Metsä Board
Painopistealueet vuonna 2014
1. Taivekartonkimyynnin kasvattaminen edelleen kevyisiin tuotteisiin perustuen
- Nykyisen taivekartonkikapasiteetin täysimääräinen hyödyntäminen
- Seuraavaan kapasiteetin lisäykseen valmistautuminen
2. Kraftlainerimyynnin selvä kasvattaminen
- Husumin kraftlainerituotannon koko potentiaalin hyödyntäminen
- Kemin tehtaan tuotannon kasvattaminen edelleen
3. Hyvän hintatason varmistaminen taivekartongissa ja kraftlainerissa
4. Uusien taivekartonki- ja kraftlainerituotteiden kehitys ja lanseeraus
5. Kassavirran maksimointi laskevissa paperiliiketoiminnoissa
6. Jatkuva parantaminen Supertuottavuuden ja alan parhaan toimitusketjun saavuttamiseksi
12
Metsä Board
Liitteet
Metsä Board
Taivekartongin markkinahinta Euroopassa
2004–2013
€ / tonni
1100
1000
900
800
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Lähde: Pöyry Management Consulting
14
Metsä Board
2013
Paperin ja sellun markkinahinta Euroopassa
1998–2013
€ / tonni
EUR/USD
1,7
1100
1,6
1000
1,5
900
1,4
800
1,3
700
1,2
1,1
600
1
500
0,9
400
2000
0,8
2001
2002
2003
2004
2005
Päällystetty aikakauslehtipaperi (60g)
Havusellu (NBSK)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Päällystämätön hienopaperi (B-copy, 80 g)
Päällystetty hienopaperi (100 g)
15
Metsä Board
2012
2013
EUR/USD
Lähde: Foex, Reuters
Taseen tunnusluvut
%
Omavaraisuusaste
%
40,7
45
120
38,7
103
40
31,1 31,2
35
Nettovelkaantumisaste
33,2 33,3
32,4
100
27,9
30
73
80
70
73
74
75
70
69
25
60
20
15
40
10
20
5
0
0
1Q12
16
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13
2Q13
3Q13*
4Q13
1Q12
*Metsä Boardin 51 prosentin omistusosuuden Metsä Group Treasury:ssä myynti
Metsäliitto Osuuskunnalle vähensi konsolidoitujen käteisvarojen määrää taseessa
Metsä Board
2Q12
3Q12
4Q12
1Q13
2Q13
3Q13
4Q13
Liiketoiminta-alueiden liikevaihto ja -tulos – vertailu edelliseen
neljännekseen*
Liikevaihto, milj. euroa
Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa
40
350
300
289
269
30
250
24
199
200
189
22
20
150
10
100
50
8
0
Paperboard
0
Paperboard
Paper and Pulp
‐2
Paper and Pulp
‐10
3Q 2013
17
Metsä Board
4Q 2013
*Metsä Boardin liiketoiminta-aluerakenne
muuttuu 1Q 2014 raportoinnista alkaen
Liiketoiminta-alueiden liikevaihto ja -tulos – vertailu edelliseen
vuoteen*
Liikevaihto, milj. euroa
Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä, milj. euroa
150
1500
1200
120
1123 1140
907
900
108
103
90
802
60
600
30
300
8
0
0
Paperboard
Paperboard
Paper and Pulp
‐6
Paper and Pulp
‐30
2012
18
Metsä Board
2013
*Metsä Boardin liiketoiminta-aluerakenne
muuttuu 1Q 2014 raportoinnista alkaen
Omistusrakenne 31.12.2013
Osakkeet
Äänet
* Sisältää hallintarekisteröidyt
19
Metsä Board
Lähde: Euroland