1. No category

Lännen Tehtaat Oyj
OSAVUOSIKATSAUS Q3 2010
2010 11 03
2010-11-03
Scandic Simonkenttä
Matti Karppinen
Toimitusjohtaja
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
1
Lännen Tehtaat
PakastePakasteliiketoiminta
KalaliikeKalaliiketoiminta
Vilja- ja öljykasviViljaöljykasviliiketoiminta
Muut toiminnot
Lännen Tehtaat Oyj
Emoyhtiön organisaatio
Toimitusjohtaja
Toimitusjohtaja
Matti
MattiKarppinen
Karppinen
Lakiasiat
Lakiasiat
Juristi
Juristi
Asmo
AsmoRitala
Ritala
Johdon
Johdonsihteeri
sihteeri
Arja
ArjaAntikainen
Antikainen
Johtaja
Johtaja
Toimialajärjestelyt,
Toimialajärjestelyt,kala
kala
Jarno
Järvinen
J
Jarno
Jä
Järvinen
i
Taloushallinto
Taloushallinto
Talousjohtaja
Talousjohtaja
Eero
E Kinnunen
Eero
Kinnunen
Ki
Rahoituspäällikkö
Rahoituspäällikkö
Business
BusinessController
Controller
Hannu
HannuHovi
Hovi
Kirjanpito
Kirjanpito
Pääkirjanpitäjä
Pääkirjanpitäjä
Helena
HelenaAaltonen
Aaltonen
Talouspäällikkö
Talouspäällikkö
Riitta
RiittaJaakkola
Jaakkola
Ulkoinen
Ulkoinenlaskenta
laskenta
IFRS
IFRS
Janne
JanneSiltanen
Siltanen
Kiinteistöt,
Kiinteistöt,hall.palv.
hall.palv.
Hallintopäällikkö
Hallintopäällikkö
Harri
HarriKivipelto
Kivipelto
Sisäinen
Sisäinenlaskenta
laskenta
Laskentapäällikkö
Laskentapäällikkö
Timo
TimoWillgren
Willgren
Laskenta-assistentti
Laskenta-assistentti
Kerttu
KerttuJussila
Jussila
Apetit Suomi Oy
Osakkuusyhtiöt:
Sucros Oy (20%)
Ateriamestarit Oy
y ((50%))
Osakkuusyhtiö:
Taimen Oy (30%)
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
2
Lännen Tehtaat
Osavuosikatsaus Q3 2010
Toimitusjohtaja
j
j Matti Karppinen:
pp
”Tasainen tuloskehitys jatkui kolmannella vuosineljänneksellä. Konsernin kertaeristä
puhdistettu liiketulos oli heinä-syyskuussa vertailujakson tasoa. Pakasteliiketoiminnan
sekä Muiden toimintojen tulos oli vertailujaksoa parempi
parempi. Vilja
Vilja- ja öljykasviliiketoiminnassa
voimakkaat ja nopeat markkinahintojen muutokset hallittiin hyvin ja tulos ylsi lähes
vertailujakson tasolle. Kalaliiketoiminnan tulos jäi vertailukaudesta. Suurimmat
operatiiviset haasteet liittyivät edelleen kotimaan kalaliiketoimintaan, jossa korkeat raakaainehinnat rasittivat tulosta jakson loppupuolelle saakka. Kesäkuussa ostettujen
Myrskylän Savustamo Oy:n ja osakkuusyhtiö Taimen Oy:n tulos on ollut odotusten
mukainen ja vaikutus kalaliiketoiminnan tulokseen positiivinen.
Uusien yhtiöiden integroiminen Apetit Kalan toimintoihin on edennyt suunnitelman
mukaan. Apetit Kalan uudistettu organisaatio aloitti syyskuun alussa. Tuorekalaketjun
tehostaminen on edennyt Taimen –järjestelyn jälkeen suunnitellusti. Palvelutason
parantamiseksi yhtiö päätti jakson lopulla kalankäsittelyn aloittamisesta Kustavin
tuotantolaitoksella.”
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
3
Lännen Tehtaat
Keskeiset tulosluvut Q3 2010
KESKEISET TULOSLUVUT
milj. euroa
7-9/
2010
7-9/
2009
1-9/
2010
1-9/
2009
1-12/
2009
Liikevaihto
Liiket los
Liiketulos
Liiketulos ilman kertaeriä
Tulos ennen veroja
K d ttulos
Kauden
l
Osakekohtainen tulos, euroa
65,9
1,3
1 3
1,3
1,2
0 7
0,7
0,10
64,1
1 0
1,0
1,3
1,4
1 1
1,1
0,18
220,8
33,22
3,2
3,3
22,11
0,34
194,3
1 4
1,4
2,2
2,1
1 6
1,6
0,26
266,0
6,8
6 8
7,7
7,3
5,8
5 8
0,94
• Liikevaihto kasvoi 3 %.
• Kolmannen vuosineljänneksen kertaeristä puhdistettu liiketulos oli vertailukauden tasoa.
• Kertaerät olivat 0,0
, ((-0,3)
, ) m€.
• Omavaraisuusaste oli 75,6 (76,7) % ja konserni on nettovelaton, nettovelkaantumisaste -5,9 (-11,6) %.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
4
Liikevaihto, milj. euroa
300
266 0
266,0
250
200
220,8
194 3
194,3
2009 FY
150
2009
74,8
100
2010
80,0
65,9
64,7
65,5
64,1
Q1
Q2
Q3
71,7
50
0
Kumul.
Q4
• Konsernin liikevaihto kasvoi 3 %.
• Pääosa
Pää
kasvusta
k
t ttuli
li k
kalaliiketoiminnasta.
l liik t i i
t
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
5
Liiketulos ilman kertaeriä,,
milj. euroa
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
-1
-2
77
7,7
5,4
2009 FY
2009
2010
3,2
22
2,2
0,9
1,6
1,3 1,3
1,0
-0,7
Kumul.
Q1
Q2
Q3
Q4
• Konsernin kertaeristä puhdistettu liiketulos oli vertailukauden tasoa, edellistä neljännestä parempi.
• Tulos parani pakasteliiketoiminnassa ja muissa toiminnoissa, oli lähes vertailukauden tasoa viljavilja- ja
öljykasviliiketoiminnassa, kalaliiketoiminnan tulos jäi vertailukaudesta.
• Vertailukauden kertaerät 0,0 ((--0,3) m€ kohdistuivat kalaliiketoimintaan sekä viljavilja- ja
öljykasviliiketoimintaan.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
6
Liiketulos ilman kertaeriä, milj. euroa
Muutos Q3 2010 vs Q3 2009
• Konsernin kolmannen neljänneksen liiketulos ilman kertaeriä oli vertailukauden tasoa.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
7
Liiketulos ilman kertaeriä, milj. euroa
Muutos Q3 2010 vs Q2 2010
• Konsernin kolmannen vuosineljänneksen liiketulos ilman kertaeriä oli toista neljännestä
parempi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
8
Liiketulos ilman kertaeriä, milj. euroa
Muutos edellisvuoteen Q1-Q3 2010 vs Q1-Q3 2009
• Q1
Q1--Q3 2010 liiketulos ilman kertaeriä oli 1,0 m€
m€ vertailukautta parempi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
9
Lännen Tehtaat
Pakasteliiketoiminta Q3 2010
Pakasteliiketoiminta
milj. euroa
7-9/
2010
7-9/
2009
1-9/
2010
1-9/
2009
1-12/
2009
Liikevaihto
Liiketulos
Liiketulos ilman kertaeriä
10,0
1,3
1,3
10,4
1,1
1,1
33,8
1,9
1,9
34,6
1,9
1,9
46,0
3,4
3,4
Liikevaihto
• Liikevaihto laski noin 3 %.
• Liikevaihdon lasku tuli teollisuusmyynnistä ja vientimyynnistä.
• Vähittäiskauppatuotteiden ja HoReCa–sektorin myynti kehittyi myönteisesti.
• Kuuma kesä vähensi pakasteiden kulutusta ja kuukausivaihtelut olivat voimakkaita.
Liiketulos
• Myynnin painottuminen kannattavampiin tuotteisiin, tuottavuuden paraneminen ja hyvä
yleiskustannusten hallinta nostivat liiketuloksen heinä-syyskuussa vertailujaksoa
paremmaksi.
Muuta
• Markkinoille tuotiin useita uutuuksia
• VK: merkittävimmät uutuudet olivat 3 tuotetta käsittävä Apetit Focaccia-leipien tuotesarja
sekä laktoosittomat keitot Apetit laktoositon peruna-juuressosekeitto ja Apetit laktoositon
lohikeitto.
• HoReCa: tärkeimmät uutuudet olivat porkkananapit ja siikapihvit
siikapihvit.
• Liiketulos ilman kertaeriä oli vertailukautta parempi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
10
Liiketulos ilman kertaeriä,
pakasteliiketoiminta, milj. euroa
4
3,5
3,4
3
2,5
2
2009FY
1,9
, 1,9
19
2009
1,5
1,1
1,3
1,4
2010
1
0,4
0,5
0,3
0,5
0,3
0
Kumul.
Q1
Q2
Q3
Q4
• Kumulatiivinen liiketulos ilman kertateriä oli vertailukauden tasolla.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
11
Lännen Tehtaat
Kalaliiketoiminta Q3 2010
Kalaliiketoiminta
milj. euroa
7-9/
2010
7-9/
2009
1-9/
2010
1-9/
2009
1-12/
2009
Liikevaihto
Liiketulos
Liiketulos ilman kertaeriä
19,7
-1,1
-1,1
18,1
-1,1
-0,9
57,1
-2,2
-2,2
54,9
-3,0
-2,4
75,9
-2,5
-1,8
Liikevaihto
• Kasvoi 9 %
• Kotimaa: Liikevaihto kasvoi.
+ keskihinnan nousu, graavituotteiden ja kylmäsavustettujen tuotteiden myynti kehittyi
myönteisesti Myrskylän Savustamon liittäminen konserniin kesäkuun alussa
myönteisesti,
Ulkomaantoiminnot: Euromääräinen liikevaihto vertailukauden tasoa, paikallisvaluutoissa laskettu
liikevaihto laski.
+ Ruotsi, VK
- Norja,
Norja Ruotsissa HoReCa
Liiketulos
• Hieman vertailujaksoa heikompi; tulos parani kotimaassa, ulkomaan kalaliiketoiminnoissa tulos heikkeni
• Liiketulokseen sisältyy -0,4 (-0,1) miljoonaa valuuttasuojausten realisoitumatonta käyvän arvon muutosta.
• Tulososuus osakkuusyhtiöstä 0,4 miljoonaa euroa.
• Kirjolohen ja Norjan lohen raaka-ainehinnat pysyivät poikkeuksellisen korkeina.
Muuta
• Apetit Kalan ja Myrskylän Savustamon ja sen tytäryhtiön Safu Oy:n integraatio sujunut suunnitelmien
mukaan. Uusi organisaatio syyskuun alussa. Tuorekalan käsittely Kustavissa alkaa marraskuun alussa.
• Liiketulos ilman kertaeriä oli hieman vertailukautta heikompi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
12
Liiketulos, ilman kertaeriä
kalaliiketoiminta,
a a eto
ta, milj.j euroa
eu oa
1
0,5
0,5
0
0,0
-0,5
-0,5
,
-1
-0,9
-1,5
-2
-2,5
-0,9
-1,1
-1,1
2009FY
-1,8
-2,4
2009
-2,2
2010
-3
Kumul.
Q1
Q2
Q3
Q4
• Kumulatiivinen liiketulos ilman kertateriä oli hieman vertailukautta parempi.
parempi
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
13
Lännen Tehtaat
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta Q3 2010
Vilja
Vilja- ja öljykasviliiketoiminta
milj. euroa
7-9/
2010
7-9/
2009
1-9/
2010
1-9/
2009
1-12/
2009
Liikevaihto
Liiketulos
Liiketulos ilman kertaeriä
36,1
1,5
1,5
35,6
1,5
1,6
129,7
5,6
5,6
104,7
4,6
4,8
143,4
7,3
7,4
Liikevaihto
• Liikevaihto kasvoi vertailujaksosta 1 %.
• Toimitusmäärät kasvoivat lievästi jja hinnat vahvistuivat.
Liiketulos
• Jakson tulos jäi hieman vertailukaudesta.
Muuta
• Tytäryhtiö TOO Avena Astana perustettiin Kazakstaniin tehostamaan alueen viljanhankintaa ja
kaupankäyntiä.
• Viljasato jäi viime vuotta heikommaksi keskeisillä viljantuotantoalueilla poikkeuksellisten
sääolojen vuoksi.
• Markkinahinnat vaihtelivat voimakkaasti jakson aikana.
• Viljavirtojen muutokset, satojen laatuerot ja hintavaihtelut luovat runsaasti
kaupankäyntimahdollisuuksia.
• Liiketulos ilman kertaeriä oli hieman vertailukautta heikompi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
14
Liiketulos, ilman kertaeriä
vilja ja öljykasviliiketoiminta, milj.
viljamilj euroa
8
7,4
7
56
5,6
6
5
4,8
2009FY
4
2009
3
2,0
2
2,2
2010
2,2
2,6
1,6 1,5
15
0,9
1
0
Kumul.
Q1
Q2
Q3
Q4
• Kumulatiivinen liiketulos ilman kertateriä oli vertailukautta parempi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
15
Lännen Tehtaat
Muut toiminnot Q3 2010
Muut toiminnot
milj. euroa
7-9/
2010
7-9/
2009
1-9/
2010
1-9/
2009
1-12/
2009
Liikevaihto
Liiketulos
Liiketulos ilman kertaeriä
0,5
-0,4
-0,4
0,5
-0,5
-0,5
1,4
-2,0
-2,0
1,3
-2,1
-2,1
2,4
-1,3
-1,3
Muut toiminnot –segmentti muodostuu palveluyhtiö Apetit Suomi Oy:stä, konsernihallinnosta,
segmenteille kohdistamattomista eristä sekä osakkuusyhtiöistä Sucros Oy (20 %) ja
At i
Ateriamestarit
t it Oy
O (50 %).
%)
Liikevaihto
• Muodostuu konserniyhtiöiden palveluveloituksista.
• Ei merkitystä kokonaisuudessa.
kokonaisuudessa
Liiketulos
• Muodostuu konsernihallinnosta, konserniyhtiöille kohdistamattomista kustannuksista ja
osakkuusyhtiötuloksista.
• Tulososuus oli osakkuusyhtiöistä 0,2 (0,3) m€.
• Liiketulos ilman kertaeriä oli hieman vertailukautta parempi.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
16
Liiketulos ilman kertaeriä,
muut toiminnot, milj. euroa
1
08
0,8
0,5
0
-0,5
-0,4
-0,6
06
2009FY
,
-0 5 -0,4
-0,5
2009
-1
2010
-1,1
-1 5
-1,5
-1,2
-1,3
1,3
-2
-2,1
, -2,0
-2,5
Kumul.
Q1
Q2
Q3
Q4
• Kumulatiivinen liiketulos ilman kertateriä oli hieman vertailukautta parempi.
parempi
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
17
Konsernin rahavirrat
kaikki
a
to
toiminnot,
ot, milj.
j euroa
eu oa
30
25
23 3
23,3
20
15
10
6,9
5
00
0,0
0
-5
-10
10
-11,5
-15
Liiketoiminnan
rahavirrat
-0,8
-5,3 -4,7
-3,1
-5,0
-11,5
Investointien
rahavirrat
Osingot
2009 Q1-Q3
2010 Q1-Q3
Muut rahavirrat
Rahavarojen
muutos
• Liiketoiminnan rahavirroissa merkittävin erä on käyttöpääoman muutos -7,3 (18,1) m€.
• Investointien rahavirtoihin sisältyvät kassavarojen sijoitukset / nostot 13,0 ((--12,0)
12,0) m
m€
€.
• Muissa rahavirroissa on lainojen nostot / takaisin maksut.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
18
Lännen Tehtaat
Mi i visio
Missio,
i i ja
j tavoitteet
t
itt t
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
19
Lännen Tehtaat
Pitkän tähtäimen kasvutavoite
Tavoitteena konsernin liiketoiminnan määrätietoinen ja
kannattava kasvattaminen.
• Lännen Tehtaat -konserni
konserni on nettovelaton.
nettovelaton
• Omavaraisuusasteemme on 75,6 %.
• Lähivuosien rahoitustarpeemme on turvattu sitovin limiitein.
 Vahva taseemme ja rahoitusasemamme antavat meille mahdollisuuden hyödyntää
yritysjärjestelymahdollisuuksia.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
20
Suurimmat osakkeenomistajat 29.10.2010
%
Scanfil Oyj
8,6
Valion Eläkekassa
6,6
Skagen Funds, yhteensä
6,4
Esko Eela
62
6,2
Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap
5,5
EM Group Oy
5,0
Eläke-Fennia Keskinäinen Vakuutusyhtiö
y
2,5
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
2,4
Maa- ja metsätaloustuottajain Keskusliitto MTK ry
2,0
Erikoissijoitusrahasto Fourton Fokus Suomi
1,7
Norvestia Oyj
12
1,2
Säästöpankki Kotimaa -sijoitusrahasto
1,0
Säkylän kunta
0,9
Sijoitusrahasto
j
Taaleritehdas ArvoMarkka Osake
0,7
,
Beetajuuri Oy
0,7
Turun kaupungin vahinkorahasto
0,6
Liikesivistysrahasto
0,6
Placeringsfonden SEB Gyllenberg Small Firm
05
0,5
Suomen Outperform Oy
0,5
Hallintarekisteröidyt osakkeet
2,8
,
Omassa omistuksessa
2,1
Muut osakkeenomistajat
41,6
100,0
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
Top10 = 46,8 %
21
Lännen Tehtaat
KOKO VUODEN NÄKYMÄT
Konsernin liikevaihdon kehitykseen vaikuttavat merkittävästi vilja- ja
öljykasvimarkkinoiden aktiivisuus ja hintatason muutokset.
Toteutuneen kehityksen ja tämän hetken näkymien perusteella
konsernin koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan
vertailukaudesta.
Konsernin tuloksen kertyminen painottuu vertailuvuoden tapaan
voimakkaasti vuoden viimeiselle neljännekselle ja konsernin koko
vuoden liiketuloksen ilman kertaeriä arvioidaan ylittävän
vertailuvuoden tason
tason.
Osavuosikatsaus Q3 2010
3.11.2010
22