Global Dynamic Opportunities 10+ Fund - R
SIJOITUSTIIMI
SIJOITUSTAVOITE
Dynaamiset allokaatioratkaisut tiimi
Global Dynamic Opportunities 10 + rahaston tavoitteena on absoluuttinen 10% vuosittainen tuotto yli taloussyklin.
Rahasto sijoittaa kaikkiin likvideihin omaisuusluokkiin ja pääomat allokoidaan omaisuuslajien välillä käyttäen
dynaamista lähestymistapaa. Pääoman säilyttäminen on ensisijainen tavoite huonoissa markkinaoloissa.
Markku Malkamäki
Dynaamiset
allokaatioratkaisut
tiimin johtaja, 25 vuotta
sijoituskokemusta
elokuu 2015
RAHASTON KEHITYS
Sijoitusjakauma
Kumulatiivinen tuotto
Aloituspäivästä
135
130
125
120
115
110
105
100
95
Osuus R
KUUKAUSITTAINEN
KEHITYS
Osuuden arvo (EUR)
115.83
Rahaston pääoma (EUR)
46.1M
Arvopapereiden lukumäärä
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2014
2013
2015
38
Netto, % osuuden arvosta, kuukauden
lopussa
Korkosij.
(25.7%)
Käteinen
(6.8%)
Vaihtoeh
toiset sij.
(0.0%)
Osakkeet
(67.5%)
Hyödykk
eet
(0.0%)
YLEISKATSAUS
Noteerausvaluutta
EUR
Luokitus
UCITS Rahasto (osuus R)
ISIN
LU0793149278
LSGDREA LX 2015
2014
Päivittäin
2013
20.06.2012 2012
Luxembourg
Bloomberg
Noteeraus
Perustamispäivä
Rahaston kotipaikka
1 kk
3 kk
1v
Alusta
Vuoden al.
2014
2013
2012
-6.5%
-9.1%
7.6%
12.5%
3.1%
6.0%
3.2%
-0.4%
Tammi Helmi Maalis
5.7% 3.9% 3.4%
-2.1% 2.0% -0.8%
1.0% -0.9% -0.2%
Huhti Touko
-0.5% 0.4%
-0.7% 2.9%
-1.1% -0.5%
Kesä Heinä
-3.2% 0.4%
0.9% -1.3%
-2.2% 0.1%
0.2%1 0.7%
Elo
-6.5%
0.9%
-1.0%
-0.2%
Syys
Loka Marras Joulu
-0.3%
1.7%
-0.6%
0.8%
4.2%
-1.4%
3.1%
1.8%
0.5%
0.7%
0.4%
0.5%
alkaen 20.06.2012
1
PALKKIOT
RAHASTONHOITAJAN KOMMENTTI
Tuottosidonnainen
15% yli 8%
Merkintä (max)
3.0%
Lunastus (max)
1.0%
YHTEYSTIEDOT
Puhelin
Faksi
+358 20 734 3161
+372 628 2370
Kotisivu
www.northern.fi
Sähköposti
[email protected]
Elokuu oli erittäin huono globaaleilla osake- ja
korkomarkkinoilla. Kehittyvien osakemarkkinoiden ja
kiinalaisten osakkeiden polkumyynti jatkui ja johti lähes
paniikkimyynteihin myös muilla markkinoilla. Erityisesti
elokuun 21. ja 24. päivien välisenä aikana kaupankäynti
oli hyvin epärationaalista kun sijoittajien tappioiden
rajaamiseen käyttämät ehdolliset toimeksiannot
aiheuttivat
suuria
myyntiaaltoja.
Algoritmien
käyttö sekä systemaattiset kaupankäyntistrategiat
yhdistettynä korkeaan velkavipuun ja hyvin matalaan
markkinatakaukseen
johtivat
kaikki
yhdessä
huomattavaan markkinakorjaukseen lyhyessä ajassa.
Uutisen kiinasta olivat pääasiallinen syy heikkenevään
sentimenttiin kiinaa ja muita kehittyviä markkinoita
kohtaan. Kiina devalvoi valuuttansa, pääomien pako
maasta jatkui voimakkaana ja johtavat talousluvut
heikkenivät edelleen.
Vähensimme osakepainoa huomattavasti heti kuun
puolivälin jälkeen ja lisäsimme sitä jälleen kuun
lopulla. Korkosijoituksista myimme kaikki sijoitukset
Yhdysvaltalaisiin korkeariskisiin yrityslainoihin, mutta
samalla otimme korkeariskistä yrityslaina riskiä hiukan
johdannaisilla. Vähensimme sijoituksia yhdysvaltain
dollareihin. Kaikki omaisuusluokat tuottivat elokuussa
negatiivisesti ja rahaston kokonaistuotto oli myös
negatiivinen.
Säilytämme
positiivisen
talousnäkemyksemme
eurooppaan, japaniin ja yhdysvaltoihin. Siksi emme ole
muuttaneet näkemystämme siitä että eurooppalaisia ja
japanilaisia osakkeita pitää ylipainottaa, koska yritysten
tulosnäkymät ovat suosiollisimmat näillä alueilla.
Mielestämme markkinoiden korjausliike elokuussa ei ollut
talousnäkymien pohjalta perusteltu, mutta noudatamme
varovaisuutta kehittyvien markkinoiden sijoitustemme
osalta ja seuraamme tarkasti tilanteen kehittymistä
kiinassa, erityisesti pääomien ulosvirtaa maasta.
TILASTOTIEDOT
Paras kuukausituotto
Huonoin kuukausituotto
5.7%
-6.5%
rahaston päivittäisen tuoton keskihajonta vuositasolla
2
Riski
2.5%
Tuotto
Hallinnointipalkkio
Keskihajonta2 (alusta)
Keskihajonta2 (1 vuosi)
Modifioitu duraatio
8.7%
12.1%
0.6
Global Dynamic Opportunities 10+ Fund - R
elokuu 2015
Osakkeet
Korkosij.
Hyödykkeet
Vaihtoehtoiset sij.
Valuutta
Northern Star on allekirjoittanut YK:n
vastuullisen sijoittamisen periaatteet.
Omaisuuslaji
VASTUULLINEN SIJOITUS SIJOITUSTEN JAKAUMA
0%
20%
40%
60%
YHTEYSTIEDOT
+372 628 2370
Kotisivu
www.northern.fi
Sähköposti
[email protected]
0%
Eurooppalaiset osakkeet
Pohjois-amerikkalaiset osakkeet
High Yield
Rahamarkkinasijoitukset
Vaihtovelkakirja lainat
Aasialaiset osakkeet
Osakkeet kehit. m. reuna-alueet
Kiinteistörahastot REIT
Osakkeet Lähi-Itä ja Afrikka
33.5%
18.6%
13.8%
13.6%
11.9%
11.1%
2.6%
0.9%
0.8%
Suurimmat 10 sijoitusta
Faksi
+358 20 734 3161
Teema
Puhelin
USD
HKD
JPY
INR
VND
SEK
DKK
CHF
GBP
ZAR
10%
20%
30%
BlackRock Institutional USD Liq 13.6%
UBAM Convertibles Euro 10-40 C 11.9%
Dax Index Future Sep15
10.0%
Nasdaq 100 E-Mini Sep15
9.9%
db x-trackers II iTraxx Crossover
6.9%
UBAM - Global HY Solution
6.9%
iShares US Healthcare ETF
4.9%
Mirae GD - India Sector Leader
2.9%
db x-trackers FTSE Vietnam ETF
2.6%
Assa Abloy AB
1.9%
suojaamattomat positiot
suojatut positiot
TUOTTO-ANALYYSI
Tuotto-analyysi teemoittain
Elokuu 2015, kontribuutio - ympyrän koko
2.5%
Vaihtovelkakirja lainat
-0.24%
0.0%
Tuotto
-5.0%
Rahasto (-6.5%)
FX (ex USD)
-0.27%
Pohjois-amerikkalaiset
osakkeet
-0.73%
Aasialaiset osakkeet
-10.0%
0%
5%
10%
Eurooppalaiset osakkeet
-2.65%
-1.27%
Kiinteistörahastot REIT
-0.07%
Osakkeet kehit. m. reunaalueet
-0.16%
-7.5%
*
High Yield
-0.37%
Osakkeet Lähi-Itä ja Afrikka
-0.02%
-2.5%
USD
-0.46%
15%
20%
Painoarvo*
25%
30%
35%
40%
kuukauden keskiarvo
VASTUUNRAJOITUS
Tämän raportin tarkoitus on antaa vain yleistä informaatiota arvopaperimarkkinoista ja talouden trendeistä. Tämä dokumentti on tarkoitettu vain informaatioksi ja sen on tuottanut Northern Star AS.
Tämä esitys on tarkoitettu vain ja ainoastaan informaatioksi ja sen ovat laatineet Northern Star:in työntekijät. Tässä esityksessä olevat mielipiteet ovat esityksen laatijoiden omia ja perustuvat esityksen laatimisaikaan saatavilla olleisiin tietoihin – ne voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta. Tämä esitys on laadittu huolellisesti ja perustuen lähteisiin joita Northern Star pitää luotettavina, mutta takuita tietojen tai
mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida antaa. Northern Star ei ota vastuuta tietojen oikeellisuudesta. Esitystä ei voi pitää kokonaisuutena joka olisi kattava ja antaisi täydellisen kuvan asiasta.
Tämä esitys ei ole tarjous, tai ehdotus myydä, ostaa tai merkitä mitään arvopapereita, eikä esitys tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle. Tämä materiaali ei ole tarkoitettu jaettavaksi eikä tämä ole tarjous, tai ehdotus myydä, ostaa tai merkitä mitään arvopapereita erityisesti Amerikan Yhdysvalloissa asuville henkilöille tai siellä toimiville yhteisöille.
Arvopaperin historiallinen tuottokehitys ei ole tae tulevasta. Valuuttakurssit voivat vaikuttaa epäsuotuisasti. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea. Sijoittaja voi saada takaisin vähemmän kuin hän alun perin
on sijoittanut tai menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Ennen sijoituspäätösten tekoa asiakkaan tulee olla yhteydessä taloudelliseen neuvonantajaansa.
Kunkin Rahaston rahastokohtaiset ominaisuudet (muunmuassa sijoituspolitiikka, sijoittajakohderyhmä sekä rahaston riski-tuottoprofiili) ilmenevät kunkin rahaston avaintietoesitteestä ja säännöistä. Sijoittajan suositellaan tarkistavan esimerkiksi osoitteesta www.northern.fi tai Northern Star:ista, että sijoittajalla on käytössään kulloinkin voimassa oleva materiaali.
Tämän esityksen kaikki oikeudet pidätetään ja aineistoa ei saa osittainkaan kopioida, muokata, julkaista tai leivittää kolmansille tahoille (ei sähköisessä, eikä muussakaan muodossa) ilman Northern Starin
etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
Tämän esityksen on laatinut Northern Star AS, rekisteröinti numero 11415614, virallinen osoite Väike-Karja 12, 10140 Tallinn, Estonia. Northern Star AS on Viron finanssivalvonnan (Estonian Financial Supervision Authority (www.fi.ee)) valvoma rahastoyhtiö. Lisätietoja: www.northern.fi