Global Dynamic Opportunities 10+ Fund - R
SIJOITUSTIIMI
SIJOITUSTAVOITE
Dynaamiset allokaatioratkaisut tiimi
Global Dynamic Opportunities 10 + rahaston tavoitteena on absoluuttinen 10% vuosittainen tuotto yli taloussyklin.
Rahasto sijoittaa kaikkiin likvideihin omaisuusluokkiin ja pääomat allokoidaan omaisuuslajien välillä käyttäen
dynaamista lähestymistapaa. Pääoman säilyttäminen on ensisijainen tavoite huonoissa markkinaoloissa.
Markku Malkamäki
Dynaamiset
allokaatioratkaisut
tiimin johtaja, 25 vuotta
sijoituskokemusta
lokakuu 2015
RAHASTON KEHITYS
Sijoitusjakauma
Kumulatiivinen tuotto
Aloituspäivästä
Osuus R
KUUKAUSITTAINEN
KEHITYS
Osuuden arvo (EUR)
117.85
Rahaston pääoma (EUR)
46.6M
Arvopapereiden lukumäärä
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014
2013
2015
40
135
130
125
120
115
110
105
100
95
Netto, % osuuden arvosta, kuukauden
lopussa
Korkosij.
(30.6%)
Käteinen
(-4.9%)
Vaihtoeh
toiset sij.
(0.0%)
Osakkeet
(74.3%)
Hyödykk
eet
(0.0%)
YLEISKATSAUS
Noteerausvaluutta
EUR
Luokitus
UCITS Rahasto (osuus R)
ISIN
LU0793149278
LSGDREA LX 2015
2014
Päivittäin
2013
20.06.2012 2012
Luxembourg
Bloomberg
Noteeraus
Perustamispäivä
Rahaston kotipaikka
Tammi
5.7%
-2.1%
1.0%
1 kk
3 kk
1v
Alusta
Vuoden al.
2014
2013
2012
6.3%
-4.9%
8.9%
14.4%
4.9%
6.0%
3.2%
-0.4%
Heinä Elo
0.4% -6.5%
-1.3% 0.9%
0.1% -1.0%
0.7% -0.2%
Syys
-4.2%
-0.3%
1.7%
-0.6%
Helmi Maalis Huhti Touko Kesä
3.9% 3.4% -0.5% 0.4% -3.2%
2.0% -0.8% -0.7% 2.9% 0.9%
-0.9% -0.2% -1.1% -0.5% -2.2%
0.2%1
Loka Marras Joulu
6.3%
0.8% 3.1% 0.7%
4.2% 1.8% 0.4%
-1.4% 0.5% 0.5%
alkaen 20.06.2012
1
PALKKIOT
RAHASTONHOITAJAN KOMMENTTI
Tuottosidonnainen
15% yli 8%
Merkintä (max)
3.0%
Lunastus (max)
1.0%
YHTEYSTIEDOT
Puhelin
Faksi
+358 20 734 3161
+372 628 2370
Kotisivu
www.northern.fi
Sähköposti
[email protected]
Osakemarkkina ja riskilliset joukkolainamarkkinat
toipuivat lokakuussa voimakkaasti. Kolmannen
kvartaalin pelot Kiinan talouden kasvun merkittävästä
heikkenemisesti helpottivat, kun talousluvut paranivat
odotettua enemmän. Euroopan keskuspankki lisäksi
indikoi lisäävänsä rahapoliittista elvytystä joulukuun
kokouksessaan, jos siihen on tarvetta. Myös Kiinasta
saatin lupauksia taloutta elvyttävistä toimenpiteistä.
Käsityksemme mukaan talouden elpyminen Kiinassa on
jo alkanut vaikka sekä keskuspankin että finanssipolitiikan
toimet ovat olleet myöhässä.
omaisuusluokkien tuotto oli positiivinen.
Odotamme
globaalin
talouskasvun
jatkuvan
kohtuullisena. Tuoreimmat talouden kehitystä kuvaavat
PMI-luvut ennakoivat positiivista kehitystä erityisesti
Euroopassa ja Japanissa. Rahapolitiikka pysyy globaalisti
taloutta elvyttävänä vaikka Yhdysvaltain keskuspankki
nostaisikin korkoa joulukuussa. Vaikka FEDin koronnosto
toteutusikin, emme odota sillä olevan suurta vaikutusta
markkinoihin. Näiden näkemysten myötä pidämme
osakepainon korkeana erityisesti Euroopassa ja Japanissa.
Lisäsimme lokakuun alussa osakepainoa ja optimoimme
salkun sisältöä taloussykli- ja sektorinäkemyksemme
mukaisesti muun muassa lisäämällä japanilaisten,
brittiläisten ja saksalaisten osakkeiden osuutta.
Kasvatimme kuukauden alussa myös sijoituksia riskillisiin
yrityslainoihin ja USAn dollareihin. Lokakuussa länsimaiset
ja aasialaiset osakkeet tuottivat parhaiten. Myös muiden
TILASTOTIEDOT
Paras kuukausituotto
Huonoin kuukausituotto
6.3%
-6.5%
rahaston päivittäisen tuoton keskihajonta vuositasolla
2
Riski
2.5%
Tuotto
Hallinnointipalkkio
Keskihajonta2 (alusta)
Keskihajonta2 (1 vuosi)
Modifioitu duraatio
9.0%
12.6%
0.6
Global Dynamic Opportunities 10+ Fund - R
lokakuu 2015
Osakkeet
Korkosij.
Hyödykkeet
Vaihtoehtoiset sij.
Valuutta
Northern Star on allekirjoittanut YK:n
vastuullisen sijoittamisen periaatteet.
Omaisuuslaji
VASTUULLINEN SIJOITUS SIJOITUSTEN JAKAUMA
0%
20%
40%
60%
USD
HKD
JPY
CHF
GBP
DKK
ZAR
YHTEYSTIEDOT
20%
30%
+372 628 2370
Kotisivu
www.northern.fi
Sähköposti
[email protected]
Eurooppalaiset osakkeet
Aasialaiset osakkeet
High Yield
Pohjois-amerikkalaiset osakkeet
Vaihtovelkakirja lainat
Rahamarkkinasijoitukset
Kiinteistörahastot REIT
Osakkeet Lähi-Itä ja Afrikka
33.9%
20.5%
18.7%
18.0%
11.8%
4.2%
1.0%
0.9%
Suurimmat 10 sijoitusta
Faksi
10%
+358 20 734 3161
Teema
Puhelin
0%
UBAM Convertibles Euro 10-40 C 11.8%
Dax Index Future Dec15
10.4%
Nikkei 225 (OSE) Fut Dec15
9.8%
Nasdaq 100 E-Mini Dec15
7.2%
UBAM - Global HY Solution
6.9%
db x-trackers II iTraxx Crossover
6.9%
iShares US Healthcare ETF
4.9%
Neuberger B. Short Duration HY
4.9%
BlackRock Institutional USD Liq
4.2%
Nokia OYJ
1.8%
suojaamattomat positiot
suojatut positiot
TUOTTO-ANALYYSI
Tuotto-analyysi teemoittain
Lokakuu 2015, kontribuutio - ympyrän koko
17.5%
Osakkeet Lähi-Itä ja Afrikka
0.15%
15.0%
12.5%
10.0%
Tuotto
Equities REIT
0.08%
7.5%
5.0%
Rahasto (6.3%)
2.5%
Pohjois-amerikkalaiset
osakkeet
1.50%
Aasialaiset osakkeet
1.14%
Vaihtovelkakirja lainat
0.38%
FX (ex USD)
0.09%
0.0%
0%
5%
10%
Eurooppalaiset osakkeet
2.26%
High Yield
0.66%
USD
0.31%
15%
20%
Painoarvo3
25%
30%
35%
40%
kuukauden keskiarvo
3
VASTUUNRAJOITUS
Tämän raportin tarkoitus on antaa vain yleistä informaatiota arvopaperimarkkinoista ja talouden trendeistä. Tämä dokumentti on tarkoitettu vain informaatioksi ja sen on tuottanut Northern Star AS.
Tämä esitys on tarkoitettu vain ja ainoastaan informaatioksi ja sen ovat laatineet Northern Star:in työntekijät. Tässä esityksessä olevat mielipiteet ovat esityksen laatijoiden omia ja perustuvat esityksen laatimisaikaan saatavilla olleisiin tietoihin – ne voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta. Tämä esitys on laadittu huolellisesti ja perustuen lähteisiin joita Northern Star pitää luotettavina, mutta takuita tietojen tai
mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida antaa. Northern Star ei ota vastuuta tietojen oikeellisuudesta. Esitystä ei voi pitää kokonaisuutena joka olisi kattava ja antaisi täydellisen kuvan asiasta.
Tämä esitys ei ole tarjous, tai ehdotus myydä, ostaa tai merkitä mitään arvopapereita, eikä esitys tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle. Tämä materiaali ei ole tarkoitettu jaettavaksi eikä tämä ole tarjous, tai ehdotus myydä, ostaa tai merkitä mitään arvopapereita erityisesti Amerikan Yhdysvalloissa asuville henkilöille tai siellä toimiville yhteisöille.
Arvopaperin historiallinen tuottokehitys ei ole tae tulevasta. Valuuttakurssit voivat vaikuttaa epäsuotuisasti. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea. Sijoittaja voi saada takaisin vähemmän kuin hän alun perin
on sijoittanut tai menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Ennen sijoituspäätösten tekoa asiakkaan tulee olla yhteydessä taloudelliseen neuvonantajaansa.
Kunkin Rahaston rahastokohtaiset ominaisuudet (muunmuassa sijoituspolitiikka, sijoittajakohderyhmä sekä rahaston riski-tuottoprofiili) ilmenevät kunkin rahaston avaintietoesitteestä ja säännöistä. Sijoittajan suositellaan tarkistavan esimerkiksi osoitteesta www.northern.fi tai Northern Star:ista, että sijoittajalla on käytössään kulloinkin voimassa oleva materiaali.
Tämän esityksen kaikki oikeudet pidätetään ja aineistoa ei saa osittainkaan kopioida, muokata, julkaista tai leivittää kolmansille tahoille (ei sähköisessä, eikä muussakaan muodossa) ilman Northern Starin
etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
Tämän esityksen on laatinut Northern Star AS, rekisteröinti numero 11415614, virallinen osoite Väike-Karja 12, 10140 Tallinn, Estonia. Northern Star AS on Viron finanssivalvonnan (Estonian Financial Supervision Authority (www.fi.ee)) valvoma rahastoyhtiö. Lisätietoja: www.northern.fi