Orionin tuloskatsaus
tilikaudelta 2014
4.2.2015
Timo Lappalainen
toimitusjohtaja
Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka sisältävät
riskejä ja epävarmuustekijöitä. Nämä lausumat eivät perustu
historiallisiin tosiasioihin, vaan viittaavat yhtiön toimintoihin tai
taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa. Lausumiin sisältyy ilmaisuja
tulevaisuuden strategioista ja niiden hyöty- ja tuotto-odotuksista.
Lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteutuvat tulokset
saattavat poiketa olennaisesti tässä lausutuista olettamuksista, johtuen
lukuisista eri tekijöistä, mukaan lukien myös mahdollisuus, että Orion
päättää olla toteuttamatta esitettyjä strategioita, tai että strategioihin
perustuvia odotuksia ei saavuteta. Orion ei ole velvollinen myöhemmin
päivittämään tai korjaamaan tämän esityksen sisältämää informaatiota.
2 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Hyvä vuosi lääkekehitys- ja
kaupallistamishankkeissa
• Myyntiluvat Bufomix Easyhalerille Euroopassa sekä
Stalevolle Japanissa
• Maailmanlaajuinen yhteistyö Bayerin kanssa
ODM-201:n kehityksessä ja kaupallistamisessa
• Varhaisen vaiheen kliininen kehitysputki vahvistuu
• Erityistuotteet-tulosyksikön myynti kehittyi hyvin
• Precedexin geneerinen kilpailu alkoi USAssa ja
Stalevon geneerinen kilpailu alkoi Saksassa
• Sekä liikevaihto että liikevoitto sisältävät
etappimaksuja 39 miljoonaa euroa
• Hallituksen esitys osakekohtaiseksi osingoksi on
1,30 euroa
3 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Liikevaihto ja liikevoitto
Liikevaihto, milj. €
1 007
1 015
Liikevoitto, milj. €
Laimentamaton
Laimentamaton
osakekohtainen
tulos,
osakekohtainen tulos,
€ €
Osakekohtainen
Osakekohtainen
rahavirta
rahavirta ennen
ennen rahoituseriä, €
rahoituseriä, €
272
268
1,50
1,46
1,72
1,02
2013
2014
+1 %
4 4.2.2015
2013
2014
+2 %
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
2013
2014
+3 %
2013
2014
+68 %
Liikevaihdon jakautuminen
Konsernin liikevaihto 2014 oli 1 015 milj. euroa
Liiketoiminnoittain
3%
Markkina-alueittain
5%
13 %
6%
7%
37 %
29 %
10 %
35 %
13 %
42 %
Alkuperälääkkeet
Erityistuotteet
Eläinlääkkeet
Fermion
Sopimusvalmistus ja muut
Orion Diagnostica
5 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Suomi
Skandinavia
Muu Eurooppa
Pohjois-Amerikka
Muut maat
Liiketoimintakatsaukset
Lääkeliiketoiminta
2013
2014
Liikevaihdon jakautuminen
milj. EUR
962
953
276
273
Liikevaihto,
MEUR
Liikevoitto,
MEUR
+1 %
+1 %
7 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
2014
2013
Muutos %
Alkuperälääkkeet
373
390
-4 %
Erityistuotteet
427
385
+11 %
Eläinlääkkeet
70
71
-1 %
Fermion
57
64
-10 %
Sopimusvalmistus
ja muut
34
43
-21 %
• Brändättyjen Parkinson-lääkkeiden liikevaihto
•
•
laski 18 %, ja niiden osuus segmentin
liikevaihdosta oli 18 %
Muiden kuin Parkinson-lääkkeiden liikevaihto
ilman etappimaksuja kasvoi 2 %
Liikevaihtoon ja –voittoon sisältyy yhteensä 39 (5)
miljoonan euron etappimaksut
yhteistyökumppaneilta
Myydyimmät lääkevalmisteet 2014
2013
Liikevaihto, milj. €
Stalevo®, Comtess® ja Comtan® (Parkinsonin tauti)
-18 %
Simdax® (sydämen vajaatoiminta)
+2 %
Easyhaler®-tuoteperhe (astma, keuhkoahtaumatauti)
+22 %
35
29
dexdor® (tehohoitorauhoite)
+39 %
35
25
Precedex® (tehohoitorauhoite)
-50 %
Geneeriset entakaponi-tuotteet (Parkinsonin tauti)
+151 %
Dexdomitor®, Domitor®, Domosedan® ja Antisedan®
(eläinrauhoitteet)
-1 %
Burana® (kipu, tulehdus)
-0 %
Marevan® (verenohennus)
+7 %
Divina®-sarja (vaihdevuosioireet)
-1 %
Yhteensä
44 % lääkeliiketoiminnan liikevaihdosta
Orionin keksintöihin pohjautuvat tuotteet kirjoitettu sinisellä
8 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
169
47
30
207
46
59
26
10
25
25
23
23
17
16
15
15
422
Orion selvä markkinajohtaja Suomessa
Suomen ihmislääkemarkkinat 2014
• Tukkumyynti 2 167 milj. € (+5 %)
Suurimmat lääkeyhtiöt Suomessa
2014
Milj. €
300
Orion Suomen ihmislääkemarkkinalla
• Myynnin kasvu +8 %
250
• Orion selvä markkinajohtaja
200
–
Markkinaosuus 12 %
• Orion on erityisen vahva
itsehoitotuotteiden
ja vaihdettavien reseptilääkkeiden
kategorioissa
251
150
100
127
136
149
97
50
0
9 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Roche
Pfizer
Lähde: IMS Health 1-12/2014
MSD
GSK
Orion
Parkinson-lääkkeiden markkinakatsaus
Parkinson-lääkkeiden kokonaismarkkinat
Orionin brändättyjen Parkinsonlääkkeiden markkinaosuuksia
MAT9
2014
MAT9
2013
Suomi 2)
21 %
23 %
Ruotsi 2)
14 %
15 %
Norja 2)
15 %
15 %
Lähde: IMS Health lääkemyyntitilastot MAT9/2014
Tanska 2)
14 %
18 %
Orionin brändättyjen Parkinson-lääkkeiden myynti
Saksa
14 %
15 %
Milj. USD / EUR
MAT9/2014
MAT9/2013
Muutos %
USA
USD
810
751
+8 %
EU TOP 5
EUR
996
978
+2 %
Japani
EUR
497
523
-5 %
Milj. USD / EUR
MAT9/2014
MAT9/2013
Muutos %
Iso-Britannia 3)
12 %
13 %
Yhdysvallat 3) 4)
2%
5%
11 %
11 %
USA
USD
20
37
-47 %
EU TOP 5
EUR
127
131
-4 %
Japani
EUR
53
59
-10 %
Lähde: IMS Health lääkemyyntitilastot MAT9/2014
10 4.2.2015
3)
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Japani 2) 4)
1) sis.
Saksan, Iso-Britannian, Ranskan, Espanjan ja Italian
sairaalamyynnin lisäksi myynnin vähittäisjakelijoille
3) sis. vain myynnin vähittäisjakelijoille
4) Novartiksen myyntialue
2) sis.
Lähde: IMS Health -myyntitilastot MAT9/2014
Precedex®- ja dexdor®-tehohoitorauhoitteet
Euroopan rauhoitemarkkinat MAT9/2014
Markkinan kokonaisarvo 490 MEUR (+3 %)
Precedexin markkinajakauma
450
400
13 %
5%
Milj. USD
350
60
300
15 %
66
+9%
250
67 %
200
150
305
+ 10 %
335
100
Propofoli 330 MEUR (+4 %)
Midatsolaami 74 MEUR (-3 %)
Deksmedetomidiini 26 MEUR (+29 %)
Remifentaniili 61 MEUR (-3 %)
11 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
50
0
MAT9/2013
USA
MAT9/2014
Muut maat
Lähde: IMS Health -myyntitilastot MAT9/2014
Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet
Projekti
Käyttöaihe
Bufomix Easyhaler® (budesonidi-formoteroli) 1)
Astma, keuhkoahtaumatauti
I
II
III
Easyhaler® salmeteroli-flutikasoni
Astma, keuhkoahtaumatauti
I
II
III
ODM-201 (androgeenireseptorin estäjä) 2)
Eturauhassyöpä
I
II
III
Levosimendaani
Sydänlihaslama
I
II
III
ORM-12741 (alfa-2c reseptorin antagonisti) 4)
Alzheimerin tauti
I
IIa
Deksmedetomidiini 5) (nenään annosteltava)
Kivun hoito
I
IIb
ODM-104 (tehokkaampi COMT-estäjä)
Parkinsonin tauti
I
ODM-203 (FGFR+VEGFR inhibiittori)
Kiinteät syöpäkasvaimet
I
ODM-204 (CYP17+androgeenireseptorin estäjä)
Eturauhassyöpä
I
ODM-106 (GABA-B-reseptorin positiivinen
allosteerinen säätelijä)
Essentiaali vapina
I
3)
1) Tavoitteena
saada myyntilupa tuotteelle ainakin osassa niistä Euroopan
maista, jotka eivät olleet hajautetun myyntilupahakemusmenettelyn piirissä.
2) Yhteistyössä Bayerin kanssa 3) Partneri: Tenax Therapeutics, Inc.
4) Yhteistyössä Janssen Pharmaceuticalsin kanssa 5) Partneri: Recro Pharma, Inc.
12 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
FAASI
Rekisteröinti
= Vaihe valmis
= Vaihe meneillään
Diagnostiikkaliiketoiminta
2013
56
57
2014
4,6
6,4
Liikevaihto,
MEUR
Liikevoitto,
MEUR
-1 %
+38 %
13 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
• Vuoden 2013 liikevaihto
sisältää myyntiä vuonna 2013
lakkautetuista tuotteista
• Vertailukauden liikevoitto
sisälsi kuluja liittyen
tuotteiston karsimiseen, Turun
tehtaan sulkemiseen sekä
henkilöstövähennyksiin
• Päätuotteena jatkoivat
QuikRead®-testit
• Ensimmäiset GenRead®tuotteet myyntiin
Näkymäarvio vuodelle 2015
Liikevaihto
Liikevaihto on hieman alempi kuin vuonna 2014 (vuonna 2014
liikevaihto oli 1 015 miljoonaa euroa).
Liikevoitto
Liikevoiton arvioidaan ylittävän 200 miljoonaa euroa.
Konsernin
investoinnit
Konsernin investoinnit ovat noin 50 miljoonaa euroa ilman
olennaisia yritys- tai tuotehankintoja (vuonna 2014 konsernin
investoinnit olivat 57 miljoonaa euroa).
14 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Orionin taloudelliset tavoitteet
Kasvattaa liikevaihtoa.
Tavoitteen toteuttaminen vaatii jatkuvaa panostusta tuotteiston
kehittämiseen.
Säilyttää kannattavuus hyvällä tasolla.
Tavoitteena on liikevoitto, joka ylittää 20 prosenttia liikevaihdosta.
Pitää omavaraisuusaste vähintään 50 prosentin tasolla.
Jakaa vuotuista osinkoa, joka lähivuodet on vähintään 1,20 euroa/osake,
ja kasvattaa osinkoa pidemmällä aikavälillä.
15 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Lähivuosien haasteita ja mahdollisuuksia
Pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet
tulevat tutkimus- ja kehityshankkeista.
Etappimaksut.
Parkinson-lääkkeiden ja
Precedexin geneerinen kilpailu.
Etappimaksujen ajoitus.
Globaali hintapaine etenkin uusien
tuotteiden kohdalla.
16 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Geneeriset lääkevalmisteet ja itsehoidon
tuotteet.
Easyhaler®-yhdistelmävalmisteet ja
dexdor® Euroopassa.
Joustavat ja tehokkaat toiminnot.
Orionin kalenterissa
Varsinainen yhtiökokous 2015
Osavuosikatsaus tammi–maaliskuulta 2015
ti 24.3.2015
ke 29.4.2015
Pääomamarkkinapäivä Helsingissä
ti 26.5.2015
Osavuosikatsaus tammi–kesäkuulta 2015
ti 28.7.2015
Osavuosikatsaus tammi–syyskuulta 2015
ti 27.10.2015
Tilinpäätös ja hallituksen toimintakertomus vuodelta 2014 julkaistaan
yhtiön verkkosivuilla viimeistään viikolla 10/2015
17 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Avainlukuja vuosineljänneksittäin
Liikevaihto
milj. €
1200
250
1000
800
600
400
215
213
207
200
236
254
273
211
246
237
227
233
248
215
244
10
11
247
249
255
Q4
238
277
Q3
Q2
200
150
100
50
245
12
13
1,40
0,32
0,30
0,26
0,34
0,37
0,34
0,31
0,40
0,35
0,40
0,29
0,35
0,35
0,33
0,48
0,40
0,20
60
71
10
14
€
0,60
0,37
61
55
64
Q4
Q3
86
Q2
Q1
93
79
74
67
11
12
13
14
0,49
0,42
0,39
11
12
13
Osakekohtainen rahavirta
ennen rahoituseriä
Q4
0,38
1,40
1,20
Q3
1,00
Q2
0,80
Q1
0,60
0,34
0,40
0,25
0,37
0,20
0,00
19 4.2.2015
65
67
1,60
0,00
10
76
66
0
1,80
0,80
65
65
1,60
1,00
59
71
Laimentamaton osakekohtainen tulos
€
60
53
Q1
0
1,20
Liikevoitto
milj. €
300
14
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
0,45
0,41
0,32
Q4
Q3
0,33
0,46
0,23
0,42
0,20
0,23
0,29
0,22
0,34
0,27
10
11
12
0,19
0,07
13
0,62
0,30
14
Q2
Q1
Avainlukujen kehitys 2010─2014
Orionin avainlukuja
2010
2011
2012
2013
2014
Muutos %
Liikevaihto, milj. €
849,9
917,9
980,4
1 006,9
1 015,3
+0,8 %
Liikevoitto, milj. €
254,2
282,9
278,3
267,7
272,4
+1,8 %
Voitto ennen veroja, milj. €
252,6
282,0
276,6
264,0
267,8
+1,4 %
85,5
87,5
105,8
101,9
106,2
+4,2 %
62,7 %
64,2 %
61,0 %
53,6 %
52,3 %
-12,2 %
-6,9 %
-1,7 %
8,4 %
-4,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %
45,0 %
49,4 %
45,9 %
38,5 %
36,6 %
Oman pääoman tuotto, %
40,7 %
43,3 %
41,0 %
40,3 %
41,1 %
Laimentamaton osakekohtainen tulos, €
1,31
1,49
1,47
1,46
1,50
+2,7 %
Osakekohtainen rahavirta ennen
rahoituseriä, €
1,26
1,10
1,23
1,02
1,72
+68,4 %
Osakekohtainen osinko, €
1,20
1,30
1,30
1,25
1,30*
Osakekohtainen pääoman palautus, €
0,06
0,12
T&K-kulut, milj. €
Omavaraisuusaste, %
Nettovelkaantumisaste, %
*) Hallituksen osinkoehdotus
20 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Tuloslaskelma 2010─2014
Voiton muodostuminen, milj. €
2010
2011
2012
2013
2014
Muutos %
849,9
917,9
980,4
1 006,9
1 015,3
+0,8 %
-283,2
-305,1
-350,8
-393,5
-401,7
+2,1 %
566,8
612,8
629,6
613,4
613,6
1,2
3,0
6,3
5,6
1,7
-68,8 %
-188,9
-204,8
-206,1
-204,9
-193,4
-5,6 %
T&K-kulut
-85,5
-87,5
-105,8
-101,9
-106,2
+4,2 %
Hallinnon kulut
-39,3
-40,6
-45,7
-44,5
-43,3
-2,7 %
Liikevoitto
254,2
282,9
278,3
267,7
272,4
+1,8 %
Voitto ennen veroja
252,6
282,0
276,6
264,0
267,8
+1,4 %
Tilikauden voitto
184,7
209,5
206,9
206,2
211,3
+2,5 %
Liikevaihto
Myytyjen suoritteiden kulut
Bruttokate
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut
Myynnin ja markkinoinnin kulut
21 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Keskeisimpien tuotteiden tuotesuojatilanne
Tärkeimmät patentit tai tietosuoja
päättymässä
Molekyyli
Tuote
Käyttöaihe
Eurooppa
USA
Entakaponi
Stalevo®,
Comtess® ja
Comtan®
Parkinsonin tauti
11 / 2012
10 /2013 1)
10 / 2013
Levosimendaani
Simdax®
Sydämen vaikea
vajaatoiminta
9 / 2015
Deksmedetomidiini
Precedex®
dexdor®
Tehohoitorauhoite
7 / 2013
9 / 2021 3)
Stalevon tietosuoja päättyi
Comtanin tietosuoja päättyy
3) Dexdorin tietosuoja päättyy
4) Precedexin saama kuuden kuukauden lisäsuoja (pediatric exclusivity) Yhdysvalloissa päättyi
1)
2)
22 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Japani
1/2015
2)
Ei
Ei
markkinoilla markkinoilla
1 / 2014
4)
6 / 2012
Osingonjakopolitiikka
Osingonjaossaan Orion ottaa huomioon yhtiön jakokelpoisten voittovarojen lisäksi
taloudellisten tavoitteiden saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja pitkän aikavälin
investointi- ja muut rahoitustarpeet.
Osingonmaksuhistoria
1,60 €
1,40 €
0,06
1,20 €
100%
0,12
95%
90%
0,10
70%
0,20 €
0,00 €
1,30
0,40 €
1,25
75%
1,30
0,60 €
1,30
Osakekohtainen osinko
1,20
80%
1,00
0,80 €
0,95
85%
1,00
1,00 €
Osakekohtainen pääoman
palautus
65%
60%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
*) Hallituksen osinkoehdotus
23 4.2.2015
Orionin tuloskatsaus tilikaudelta 2014
Osingonjakosuhde