1. No category

Rahasto-obligaatio Newcits XL IV
Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste neljästä absoluuttisen
tuoton rahastosta koostuvan indeksin nousuun on alustavasti 200%.
Obligaatio - Pääomasuojattu sijoitus(1)
Viimeinen merkintäpäivä: 2. huhtikuuta 2015
Viimeinen maksupäivä: 10. huhtikuuta 2015
Julkinen liikkeeseenlasku, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB
Sijoituksen liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja on BNP Paribas.

Liikkeeseenlaskukurssi
110% nimellisarvosta (10% ylikurssi)

Vähimmäisijoitus
EUR 5000 nimellisesti (5 Obligaatiota)

Pääomasuoja(1)
100%

Merkintäpalkkio
2% nimellisarvosta

Laina-aika
5 vuotta

Alustava osallistumisasaste
200% (vähintään 150%)

Kohde-etuusindeksi
BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2
Index

ISIN
FI4000148150
Tämä markkinointiesite tulee lukea
yhdessä Lopullisten Ehtojen sekä
voimassa
olevan
Ohjelmaesitteen
ehtojen kanssa. Sijoittajia kehotetaan
erityisesti
tutustumaan
Ohjelmaesitteen osaan ”Risk factors”.
Kaikki
sijoittajalle
maksettavat
suoritukset
ovat
riippuvaisia
liikkeeseenlaskijan
sekä
takaajan
kyvystä täyttää velvoitteensa oikeaaikaisesti
eivätkä
ota
huomioon
mahdollisia verovaikutuksia tai muita
sijoitukseen liittyviä kuluja ja palkkioita.
(1) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta).
Obligaatio
.
TUOTETIEDOT
Tuotteen pääpiirteet
Rahasto-obligaatio Newcits XL IV, jonka liikkeeseenlaskijana toimii BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaajana
toimii BNP Paribas S.A.. Tuotteen jälleenmyyjänä toimii SIP Nordic Fondkommission AB:

BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Indeksi (”Kohde-etuusindeksi”) koostuu neljästä johtavasta ja
aktiivisesti hallinnoidusta absoluuttisen tuoton rahastosta;

Alustava 200%:n(1) osallistumisaste eräpäivänä Kohde-etuusindeksin mahdolliseen positiiviseen kehitykseen;

100%:n eräpäivänä voimassa oleva pääomasuoja, tuotteeseen liittyy kuitenkin normaali Liikkeeseenlaskija ja
Takaajariski (ks.sivu 9). Liikkeeseenlaskukurssi on 110% ja Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen ollessa
nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja maksamansa ylikurssin (10%);

Viiden vuoden laina-aika.
Kenelle sijoitus sopii ?
Miksi sijoittaa ?
Sijoituksen hyödyt
Sijoitus sopii sijoittajalle, joka uskoo
Kohde-etuusindeksin
nousevan
seuraavan
viiden
vuoden aikana. Tarjotaan 100%
pääomasuojattuna(2)
sijoituksena, jossa Liikkeeseenlaskija
ja Takaaja sitoutuvat maksamaan
takaisin nimellisarvon eräpäivänä,
vaikka
Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys olisi negatiivinen
tai nolla.
Sijoituksen
Kohde-etuusindeksin
muodostavat rahastot antavat hyvän
mahdollisuuden
positiiviseen
tuottoon
riippumatta
pörssin
yleisestä kehityksestä.
Sijoitus tarjoaa alustavasti erittäin
korkean 200%:n osallistumisasteen(1)
Kohde-etuusindeksin mahdolliseen
nousuun.
Sijoitus
on
pääomasuojattu(2).
TIETOA BNP PARIBAS PANKISTA
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja BNP Paribas S.A. ovat osa
BNP Paribas konsernia. BNP Paribas (www.bnpparibas.com) toimii
74 maassa ja sillä on lähes 184 000 työntekijää, joista yli 140 000
Euroopassa.
Pankki
luokitellaan
korkealle
kolmessa
ydintoiminnassaan: Retail Banking, Investment Solutions ja
Corporate & Investment Banking. Konsernilla on neljä
kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja Luxemburg).
BNP Paribas on myös saanut tunnustuksia
toimialan lehdissä maailmanlaajuisesti, muun
muassa strukturoitujen sijoitustuotteiden
sektorilta.
BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija.
BNP
Paribas
markkinoi
myös
pankkiliiketoimintaansa
yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja
pankilla on laaja verkosto Yhdysvaltojen länsiosassa.
BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo
Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate &
Investment Banking ja Investment Solutions liiketoiminta Aasiassa
.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 15. huhtikuuta 2015 ja se voi olla alle 200%, kuitenkin vähintään 150%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta).
3
NÄIN SIJOITUS TOIMII
Hyödy alustavasti 200%:n(1) osallistumisasteesta Kohde-etuusindeksin positiiviseen kehitykseen sekä
pääomasuojasta(2) eräpäivänä
Riippumatta Kohde-etuusindeksin kehityksestä laina-ajan lopussa, Rahasto-obligaatio erääntyy vähintään arvoon 100%
nimellisarvosta(2).
Eräpäivänä verrataan Kohde-etuusindeksin loppuarvoa lähtöarvoon, jolloin saadaan Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys;
 Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on positiivinen, sijoittaja saa alustavasti 200%(1) Kohde-etuusindeksin
lopullisesta prosentuaalisesta kehityksestä.
 Muussa tapauksessa sijoittaja ei hyödy Kohde-etuusindeksin kehityksestä ja saa 100% nimellisarvosta takaisin.
Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen kerrottuna osallistumisasteella pitää ylittää obligaation ylikurssi ja
merkintäpalkkio (yhteensä 12%), ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta, jotta sijoittaja saisi tuottoa. Osallistumisasteen
ollessa 200%(1) Kohde-etuusindeksin pitää siis Loppuarvon määrityspäivään mennessä nousta yli 6%, jotta sijoittaja saisi
positiivista tuottoa.
SIJOITUKSEN KOHDE-ETUUSINDEKSI: NEWCITS FUND STARS SERIES 2 INDEX
Mikä on “Newcits"?
Uuden UCITS III-direktiivin voimaantulo on mahdollistanut ja helpottanut absoluuttisen tuoton rahastojen markkinointia
myös tavallisille (ei ammattimaisille) sijoittajille. Absoluuttisen tuoton rahaston tavoitteena on yleensä saavuttaa tuottoa
markkinaolosuhteista riippumatta.
Uusia UCITS III-direktiivin mukaisia rahastoja voidaan pitää hybridinä absoluuttisen tuoton rahastojen ja tavallisten täysin
säänneltyjen rahastojen välillä. Tämän uuden rahastoluokan rahastot tunnetaan markkinoilla yleisesti "Newcitsrahastoina”.
Newcits: Kasvavat volyymit
Newcits-rahastojen markkinaosuus on kasvanut viime aikoina voimakkaasti sijoittajien joukossa, jotka hakevat vaihtoehtoja
säännellyille rahastoille. Vuodesta 2012 on näiden rahastojen hallinnoima pääoma noussut 139 miljardista eurosta 190
miljardiin euroon. Vuonna 2008 luku oli 28 miljardia euroa(3).
Newcits -rahastojen fokuksessa ovat läpinäkyvyys, likviditeetti ja riskienhallinta.
Newcits –rahastojen avainkohdat
Newcits -rahastot tarjoavat kehittyneitä vaihtoehtoisia sijoitusmenetelmiä (Hedge -rahastoja) säännellyn ja valvotun
raamin puitteessa:
Kasvava tarve läpinäkyville
vaihtoehtoisille strategioille
Fokuksessa likviditeetti, riskienhallinta
ja avoimuus
Vaihtoehtoiset strategiat tarjoavat absoluuttisia
tuottoja ja niissä sovelletaan yhdistelmiä pitkistä ja
lyhyistä positioista ja ne sisältävat esimerkiksi
raaka-aineita, johdannaisia ja kiinteistöjä tuottojen
saavuttamiseksi erilaisissa markkinaolosuhteissa.
Koska rahastot ovat UCITS III-direktiivin mukaisia,
näitä säätelevät samat yksityiskohtaiset säännöt,
jotka on päätetty EU:n lainsäädännössä (säännöt
koskien likviditeettiä, avoimuutta, kaupparajoja,
jne.). Samanaikaisesti varainhoitajat saavat käyttää
menetelmiä, jotka aiemmin olivat hyödynnettävissä
ainoastaan vaihtoehtoisissa omaisuusluokissa.
Vaihtoehtoisten strategioiden suosio johtuu siitä,
että niiden tuotoilla on yleensä matala korrelaatio
perinteisten omaisuusluokkien kanssa.
Miksi nämä rahastot ?
Indeksiin valituilla rahastoilla on tarpeeksi hyvä tuottohistoria, jolla ne ovat todistaneet kykynsä sopeutua erilaisiin
markkinaolosuhteisiin: Neljään eri strategiaan hajautettu kori (Equity Long / Short, Equity Market Neutral, Fixed- ja Mixed
Allocation), tavoittelee vakaata tuottoa pitkällä aikavälillä.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 15. huhtikuuta 2015 ja se voi olla alle 200%, kuitenkin vähintään 150%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta).
(3) Lähteet: UCITS Alternative Index/Alix Capital, April 2014
4
KOHDE-ETUUSINDEKSI, JATKOA
Kohde-etuusindeksin ominaisuudet

Excess Return (riskittömän koron ylittävä tuotto): Kohde-etuusindeksin kehitys lasketaan rahastokorin tuottona
vähennettynä riskittömällä korolla, tässä tapauksessa 3 kuukauden Euribor.

Tasapainoitus: Rahastokori on tasapainoitettu ja se uudelleenpainoitetaan päivittäin.

Laskenta: BNP Paribas Arbitrage SNC laskee ja julkaisee indeksitason.

Valuuttakurssiriski: Ei valuuttariskiä rahastojen ja Kohde-etuusindeksin ollessa euroissa.

Riskikontrolli: Kohde-etuusindeksi sisältää mekanismin, jonka tarkoituksena on pitää riski (volatiliteetti) tavoitetasolla
4% (1).
Mekanismi säätää päivätasolla automaattisesti rahastosalkun markkinariskiä, jotta rahastosalkun volatiliteetti on
tavoitetasolla.
Rahastosalkun osallistumisaste Kohde-etuusindeksiin kasvaa enimmillään 150%:iin volatiliteetin ollessa alhainen
ja laskee minimitasolle 0% volatiliteetin ollessa korkea.

Indeksilaskenta sisältää tietyt kustannukset, jotka liittyvät strategian toteuttamiseen ja jotka koostuvat transaktio-,
replikointi- ja ns repo- kustannuksista. Nämä kustannukset ovat kiinteät 0,5% vuosittain.
Miksi juuri tämä Newcits -rahastoindeksi?
BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index on SOC1 sertifioitu(2), mikä on osoitus
luotettavuudesta ja tarkkuudesta tässä BNP Paribas:n räätälöimän indeksin laskennassa.
Simuloitu ja historiallinen indeksikehitys
(historiallinen kehitys 24. lokakuuta 2014 lähtien, Kohdeetuusindeksin aloituspäivämäärä)
125%
Newcits Fund
Stars Series 2
Index
(BNPIN2FT)
HFRX Global
Hedge Fund EUR
Index (HFRXGLE)
Vuotuinen tuotto
(p.a.)
6,70%
1,95%
Volatiliteetti
3,78%
3,00%
Sharpe-luku(3)
1,70
0,55
Maksimi lasku
-3,47%
-5,32%
120%
115%
110%
105%
100%
95%
90%
helmi 12
helmi 13
helmi 14
helmi 15
BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index
HFRX Global Hedge Fund EUR Ind
Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 13/02/2015.
Kohde-etuusindeksin kehitys on simuloitu ajanjaksona 27.2.2012-24.10.2014. Kehitys
on euroissa. Historiallinen tai simuloitu kehitys ei ole indikaatio tulevasta
kehityksestä.
(1) Tämä riskikontrolli ei vastaa minkäänlaista pääomasuojaa
(2) Omia indeksejä tuottavien omien sisäisten prosessien arviointi suoritettiin SOC1/ISAE3402 sertifikaatti- standardien mukaan, per 30. syyskuuta 2013.
Valvonta seuraa kansainvälistä sertifiointistandardia ja metodiikkaa (SOC1 rapportoi integroidun standardin ISAE 3402 mukaan IAASB ja SSAE16
lomakkeesta AICPA). "ISAE 3402" - International Standard on Assurance Engagements 3402, "IAASB" - International Auditing and Assurance Standards
Board, "SSAE16" - Statements on Standards for Attestation Engagements No. 16, "AICPA" - American Institute of Certified Public Accountants.
(3) Sharpe-luku on tapa mitata sijoituksen riskikorjattua tuottoa.
5
KOHDE-ETUUSINDEKSIN RAHASTOT
Morgan Stanley - Diversified Alpha Plus (Parhaan 15% joukossa 5vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Alt Global
Macro"(1)) (Bloomberg-code: MSTDV4A LX)
 Yrityskatsaus:
Morgan Stanley Investment Management
perustettiin vuonna 1975
ja se tarjoaa maailmanlaajuisia
varainhoitotuotteita useimmissa omaisuusluokissa. Yrityksellä on
hallinnoitavia varoja noin 398 miljardin US dollarin edestä.
 Rahaston
sijoitusstrategia:
Joustava
jako
varainhoitajan
näkemyksen mukaan eri omaisuusluokkien (esimerkiksi osakkeet,
joukkovelkakirjalainat ja raaka-ainejohdannaiset), toimialojen,
alueiden ja maiden välillä.
5-vuoden kehitys
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
80%
helmi
10
Vuosituotto
5,97%
Volatiliteetti
8,44%
Morgan Stanley - Diversified Alpha Plus
helmi
11
helmi
12
helmi
13
helmi
14
helmi
15
 Rahaston lanseerauspäivä: 03/06/2008
Goldman Sachs - Global Strategic Income Bond (Parhaan 25%
joukossa 3-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa
"Other Bond"(1)) (Bloomberg-code: GSGSOGE LX)
 Yrityskatsaus: Goldman Sachs Asset Managementilla on pitkä
kokemus (yli 10 vuotta) "total return" sijoittamisesta ja
varainhoidosta. Yrityksellä on yli 1 023,9 miljardia US dollaria
varainhoidossa.
 Rahaston sijoitusstrategia: Johdannaisten käyttö positioiden
rakentamiseksi koroissa, luotoissa ja / tai valuutoissa lisätuoton
saavuttamiseksi ja samanaikaisesti suojautumiseksi tiettyjä riskejä
vastaan.
Kehitys rahaston lanseerauspäivästä
140%
130%
Vuosituotto
3,25%
Volatiliteetti
3,77%
120%
110%
Goldman Sachs - Global
Strategic Income Bond
100%
90%
huhti 11
huhti 12
huhti 13
huhti 14
Helmi 15
 Rahaston lanseerauspäivä : 06/04/2011.
Henderson Horizon - Pan European Alpha (Parhaan 10% joukossa
5-vuoden kehitys
5-vuoden tuotolla mitattuna, Morningstar-kategoriassa "Alt Long /
Short Equity Europe"(1)) (Bloomberg-code: HEUALPP LX)
160%
 Yrityskatsaus: Yksi Euroopan suurimmista riippumattomista
140%
varainhoitajista. Yritys, joka perustettiin vuonna 1934 toimii
maailmanlaajuisesti ja sijoittaa perinteisiin omaisuusluokkiin.
Yrityksellä on noin 98,3 miljardia euroa varainhoidossa.
 Rahaston sijoitusstrategia: Otetaan näkemystä eurooppalaisissa
osakkeissa, yleensä positioita on noin 50 - 80 eri osakkeessa.
 Rahaston lanseerauspäivä: 01/12/2006
Old Mutual Global Investor Series Plc - Old Mutual Global Equity
Absolute Return Parhaan 15% joukossa 3-vuoden tuotolla mitattuna,
Morningstar-kategoriassa "Alt Equity Market Neutral"(1))(Bloombergcode: OMEAEHA ID(2))
 Yrityskatsaus: Old Mutual perustettiin vuonna 1845 ja sillä on
8,84%
Henderson Horizon Pan European alpha
100%
80%
helmi
10
helmi
11
helmi
12
helmi
13
helmi
14
helmi
15
Historiallinen kehitys 25. marraskuuta 2011,
lähtien(2)
140%
130%
120%
 Rahaston sijoitusstrategia: Markkinaneutraali salkku, joka koostuu
90%
 Rahaston lanseerauspäivä: 30/05/2014
8,41%
120%
pitkä kokemus vakaan tuoton saavuttamisessa korrelaation ollessa
alhainen muihin markkinoihin ja hedgerahastoihin. Yrityksellä on
varoja noin 293,8 miljardin Pund edestä hoidossa.
globaaleista osakkeista ja johdannaisista ja jossa tarkoituksena on
saavuttaa absoluuttista tuottoa rullaavien 12 kuukausien jaksoina
sekä samanaikaisesti kontrolloida kokonaisriskitasoa.
Vuosituotto
Volatiliteetti
Vuosituotto
7,49%
Volatiliteetti
4,47%
110%
100%
80%
marras 11
Old Mutual Global Equity
Absolute Return
marras 12
marras 13
marras 14
Historiallinen kehitys ei ole tae tai indikaatio tulevasta kehityksestä.
Lähteet: Bloomberg, BNP Paribas 13/02/2015 & kunkin rahaston fact sheet.
(1) Morningstar, helmikuu 2015
(2) Alkuperäinen OMGAAAE ID sub-fund yhdistyi uuteen osarahastoon OMEAEHA ID-fund 30/05/2014, mutta sijoitustavoite, omistukset ja sijoitusstrategia
säilyvät ennallaan. OMGAAAE ID lanseerattiin 25. marraskuuta 2011
6
TAKAISINMAKSUESIMERKIT
Ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa
Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta
Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112%)
Suotuisa takaisinmaksuesimerkki
Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki
Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on positiivinen lainaajan päätyttyä
Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on negatiivinen
laina-ajan päätyttyä
Loppuarvon määrityspäivänä:
Loppuarvon määrityspäivänä:
Kohde-etuusindeksin kehitys on +50%
 Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin
kehityksellä:
200%(1) x 50% = +100%
Kohde-etuusindeksin kehitys on -40%
 Ei tuottoa koska kohde-etuus indeksinkehitys on
negatiivinen
 Sijoittaja saa 100% nimellisarvosta(2)
 Sijoittaja saa 100%(1) + 100% = 200% nimellisarvosta
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on -2,24%
Kohde-etuusindeksin kehitys on
positiivinen. Sijoittaja saa tuottoa
Kohde-etuusindeksin kehityksen
ansiosta.
Kohde-etuus indeksin kehitys
Kohde-etuus indeksin kehitys
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on 12,30%
100%
+50%
0%
100%
1
2
3
4
Kohde-etuusindeksin kehitys on
negatiivinen. Sijoittaja ei saa tuottoa Kohdeetuusindeksin kehityksen takia.
0%
5 vuotta
100%
-40%
1
2
3
4
5 vuotta
LASKENTAESIMERKKI
Esimerkki
Emissiokurssi sis. 2%
Sijoituksen Kohde-etuusindeksin
Nimellismäärä
Merkintäpalkkion
kokonaismäärä Lopullinen Kehitys
Kohde-etuusindeksin Lopullinen
Kehitys kerrottuna
osallistumisasteella(1)
Takaisinmaksu Vuotuinen
määrä(2)
Tuotto
1
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+60%
120%
EUR 22 000
14,46%
2
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+30%
60%
EUR 16 000
7,39%
3
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+10%
20%
EUR 12 000
1,39%
4
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+6%
12%
EUR 11 200
0,00%
5
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
-5%
0,00%
EUR 10 000
-2,24%
6
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
-30%
0,00%
EUR 10 000
-2,24%
Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR 11 200 suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen
huomioon takaisinmaksumäärä, ylikurssi, sekä 2%:n merkintäpalkkio.
Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainostaan
kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla
lupaus tuotteen mahdollisesta tuotosta.
Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 200% osallistumisaste on alustava. Alustava
osallistumisaste vahvistetaan noin 15. huhtikuuta 2015 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja
laskentaesimerkeissä käytetty taso, kuitenkin vähintään 150%. Lopullinen osallistumisaste löytyy Osallistumisasteen
määrityspäivän jälkeen osoitteesta www.sipnordic.fi/lopullisetehdot.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 15. huhtikuuta 2015 ja se voi olla alle 200%, kuitenkin vähintään 150%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta).
7
HYÖTYJÄ

Hyödy 200%:n(1) osallistumisasteella Kohdeetuusindeksin mahdollisesta
positiivisesta
kehityksestä.



HAITTOJA

Mahdollisuus
hyödyntää
Kohdeetuusindeksissä olevien rahastojen aktiivista
varainhoitoa.
Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys
on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja
obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10%
nimellisarvosta).

Kohde-etuusindeksin rahastoja hallinnoidaan
tavalla, joka antaa hyvän mahdollisuuden
positiiviseen tuottoon riippumatta pörssin
yleisestä kehityksestä.
Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen on
oltava yli 6%, jotta sijoittaja saa tuottoa,
osallistumisasteen ollessa 200%(1).

Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja
suojaa ainoastaan nimellisarvon. Näin ollen
merkintäpalkkio, ylikurssi tai muut sijoittajan
maksamat erät, jotka ylittävät nimellisarvon
eivät ole pääomasuojan piirissä. Mikäli
sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen
eräpäivää, tämä toteutuu hintaan, joka
heijastaa
tuolloin
vallitsevia
markkinaolosuhteita
ja
saattaa
olla
huomattavasti alempi kuin emissiokurssi.

Riski sijoitetun pääoman menettämisestä
kokonaan tai osittain mikäli liikkeeseenlaskija
BNP Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja BNP
Paribas S.A. ajautuvat konkurssiin tai
maksujen laiminlyöntiin.
100%.n
nimellispääoman
pääomasuoja
riippumatta
Kohdeeräpäivänä(2)
etuusindeksin lopullisesta kehityksestä.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 15. huhtikuuta 2015 ja se voi olla alle 200%, kuitenkin vähintään 150%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy normaali liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta).
8
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA
Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät
sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee
tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka
sisältää
tietoa
soveltuvista
riskitekijöistä.
Sijoitus
strukturoituihin tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille,
joilla on tarvittava kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen
sijoituksen riskit. Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille
sijoittajille, joiden sijoituspäämäärä on yhteensopiva
kyseisen tuotteen riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden
ominaisuuksien kanssa, ja joilla on riittävät resurssit kantaa
sijoituksen mahdollisesti aiheuttamat tappiot. SIP Nordic,
Liikkeeseenlaskija tai Takaaja eivät anna minkäänlaisia
sijoitusneuvoja tai -suosituksia tässä markkinointiesitteessä.
Sijoitusta harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä
keskustella omien ammattimaisten neuvonantajiensa
kanssa sikäli kun pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan
kyseistä sijoitusta oman tilanteensa valossa. Sijoittajan
tulee
ennen
sijoituspäätöksen tekemistä tutustua
soveltuviin Lopullisiin Ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen, jotka
ovat saatavissa osoitteesta www.sipnordic.fi sekä ottamalla
yhteyttä SIP Nordic Fondkommission AB/SIP Nordic Oy:n
puhelinnumeroon +46 (0)8 566 126 00/ +358 (0)10 271 0170.
Liikkeeseenlaskija ja Takaaja – Liikkeeseenlaskija- ja
takaajariski – Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat
riippuvaisia Liikkeeseenlaskijan ja Takaajan kyvystä
suorittaa
maksusitoumuksensa
oikea-aikaisesti.
Liikkeeseenlaskija- ja takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä,
että Liikkeeseenlaskija ja Takaaja tulevat maksukyvyttömiksi,
eivätkä pysty vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi
tällöin menettää sijoittamansa pääoman ja sijoituksen
tuoton kokonaan tai osittain riippumatta kohde-etuuden
kehityksestä.
Alustavat ehdot – Alustavat ehdot eivät välttämättä
vastaa tuotteen lopullisia ehtoja. Lopulliset ehdot tulevat
määräytymään 15. huhtikuuta 2015, ja ne voivat luotto-,
osakeja
valuuttamarkkinoilla
vallitsevista
markkinaolosuhteista riippuen olla huonompia tai parempia
kuin alustavat ehdot. Osallistumisastetta ei vahvisteta alle
150%:n tason. Tarjous perutaan, jos osallistumisaste jää alle
tämän tason. Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen
myös siitä, että sovellettavassa lainsäädännössä,
viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu
sellaisia muutoksia, jotka Liikkeeseenlaskijan näkemyksen
mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai
vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission
AB
tai
Liikkeeseenlaskija
voivat
myös
lyhentää
merkintäaikaa, rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua
tarjouksen kokonaan, mikäli SIP Nordic Fondkommission AB
tai Liikkeeseenlaskija katsovat, että markkinaolosuhteet
vaikeuttavat tarjouksen menestyksellistä toteuttamista.
Sijoittajia pyydetään huomioimaan, että tuotteen tarjous
perutaan, mikäli osallistumisaste alittaa minimitason, eli
150%. Lopulliset ehdot, mukaan lukien alustava
osallistumisaste,
ovat
saatavilla
osoitteesta
www.sipnordic.fi
Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja
jälkimarkkinariski – Mikäli sijoittaja päättää myydä
sijoituksensa ennen sen eräpäivää, toteutuu tämä hintaan,
joka heijastaa vallitsevia markkinaolosuhteita ja saattaa
olla matalampi tai korkeampi kuin sijoitettu määrä. Riski
menettää osa sijoitetusta pääomasta on sitä korkeampi
mitä lähempänä liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu
tuotteesta. Yleisen korkotason noustessa saattaa tuotteen
hinta jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät
välttämättä ole likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP
Nordic Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa
tuotteelle normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa
jälkimarkkinoita.
Liikkeeseenlaskija
voi
tietyissä
olosuhteissa lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja
ennenaikainen lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai
matalampi kuin sijoitettu pääoma.
Markkinariski – Historiallisia tuottoja (todellisia tai
simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen
tulevasta kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita
siitä, että sijoituksen arvo tulee nousemaan. Sijoituksen arvo
voi joko nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa
takaisin sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu
kohde-etuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta.
Kohde-etuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista
tekijöistä ja kehitykseen liittyy moninaisia riskejä, kuten
osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden
hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski kehittyvien
markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus
strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa
sijoitusta
niiden
kohde-etuuksiin.
Keskiarvoistumismekanismi
Kohde-etuuden
Lopullisen
Kehityksen laskennassa voi vaikuttaa tuottoon negatiivisesti.
Verot – Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa
kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen.
Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset
saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa
haitallisesti sijoittajaan.
Lainarahoituksen
erityisriskit
–
Lainarahoitetun
sijoituksen riskituottoprofiili on erilainen kuin eilainarahoitetun sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi
aiheuttaa suuria tappioita, sillä sijoittajan on maksettava
rahoitusmenot myös silloin kun sijoitus ei kehity toivotulla
tai odotetulla tavalla. Rahoitusmenojen maksamiseksi
sijoittaja ei saa luottaa mihinkään sijoituksen tuottoodotukseen. Vain sellaiset hyvin kokeneet sijoittajat, jotka
ymmärtävät kaikki lainarahoitettujen strukturoitujen
sijoitustuotteiden
ominaisuudet,
voivat
harkita
lainarahoituksen käyttämistä sijoituksen tekemiseen.
9
Kannustimet ja palkkiot – SIP Nordic Fondkommission
saa palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa
palkkioita ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP
Nordic Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat
ns. sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen
sallitun kolmannen osapuolen palkkion tulee olla
luonteeltaan sellainen, että se parantaa tuotteen laatua,
esimerkiksi mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja
ehtojen, jotka eivät normaalisti olisi sijoittajan saatavissa,
tarjoamisen sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa
palkkioiden estää sitä huomioimasta asiakkaan etua.
Palkkiot muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen.
Esimerkki, joka perustuu EUR 100 000 sijoitukseen:
Merkintäpalkkio: 2% nimellismäärästä = EUR 2 000
(maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi)
Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x
1,2% nimellisarvosta = EUR 6 000 (sisältyy sijoitettuun
määrään)
Yhteensä: EUR 8 000
Tärkeää tietoa – BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet
tämän
markkinointiesitteen
ainoastaan
markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna
täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee
SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio – SIP Nordic
pitää
markkinointiesitettä
ainoastaan
alustavana
Fondkommission
tarjoaa
eri
liikkeeseenlaskijoiden
yhteenvetona Lopullisista Ehdoista sekä Ohjelmaesitteestä.
liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa
BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän
SIP Nordic Fondkommissionille
markkinointiesitteen
SIP Nordic Fondkommission on velvollinen
palkkiota tuotteiden myynnistä.
mahdollisista painovirheistä, ja
antamaan tietoa palkkiosta
Strukturointikustannus lasketaan
markkinointiesitteeseen voidaan
prosenttiosuutena nimellisarvosta. liikkeeseenlaskijoilta sekä palkkioista muille
tehdä
muutoksia
ilman
Strukturointikustannus voi olla
etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja
osapuolille. Ota ystävällisesti yhteyttä SIP
erisuuruinen Liikkeeseenlaskijan
tämän
ammattimaisen
Nordic Fondkommissioniin, mikäli haluat
tarjoamissa
eri
tuotteissa.
neuvonantajan
tulee
ennen
ylläolevan lisäksi lisää tietoa palkkioista.
Liikkeeseenlaskija maksaa
sijoituspäätöksen tekemistä olla
SIP Nordic Fondkommissionille palkkion, joka on enintään
1,2% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta.
Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää
sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. Lopullinen
strukturointikustannus vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen
liikkeeseenlaskupäivää ja se riippuu tuotteen muodostavien
rahoitusosatekijöiden
markkinaolosuhteista.
Strukturointikustannus on kertakorvaus ja se sisältyy
tuotteen
hintaan.
SIP
Nordic
Fondkommissionin
kokonaispalkkio
kustakin
tuotteesta
muodostuu
merkintäpalkkiosta ja järjestelypalkkiosta. SIP Nordic
Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia BNP
Paribas:lta
tuotekoulutuksen,
markkinointimateriaalin,
tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä
tuoteseurannan muodossa.
SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio – SIP
Nordic Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla
toisen osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun
tarjoajan). Myös tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen
toisen osapuolen välittämä. SIP Nordic Fondkommission
maksaa tällaisesta tuotteen välittämisestä normaalisti
korvauksen sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy
tuotteen hintaan ja se lasketaan kertakorvauksena siitä
nimellismäärästä, jonka sijoituspalvelun tarjoaja on
välittänyt. Korvauksen suuruus vaihtelee ja riippuu monista
tekijöistä.
SIP
Nordic
Fondkommissionin
arvio
sijoituspalvelun tarjoajille maksettavista korvauksista
perustuu palkkiotasoon, joka on enintään 0,5% vuodessa
tuotteen nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma
perustuu oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa
varsinaiseen
eräpäivään
saakka.
SIP
Nordic
Fondkommission antaa lisäksi ei-rahallisia kannustimia
sijoituspalvelun
tarjoajille
tuotekoulutuksen,
markkinointimateriaalin,
tiettyjen
tietoteknisten
ja
hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa.
10
täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka
liittyvät
sijoitustuotteeseen
sekä
sijoitustuotteeseen
liittyvistä mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen
sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua
tarkasti Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin, jotka
ovat saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi. Sijoitustuote
lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa
olevan
’Obligaatiot,
sertifikaatit
ja
warrantit’
liikkeeseenlaskuohjelman (”Liikkeeseenlaskuohjelma") alla
yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen
kanssa. Kopio Liikkeeseenlaskuohjelmaan liittyvästä
ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen ’Base
Prospectus dated 5 June 2014 under the Issuer’s Note,
Warrant and Certificate Programme’ and any Supplements
thereto (”Ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen
ehdot ja jota täydentävät Lopulliset ehdot tai
liikkeeseenlaskun liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP
Nordic Fondkommission AB:lta/SIP Nordic OY:ltä.
Tämän
markkinointiesitteen
tiedot
ja
mielipiteet/näkemykset perustuvat luotettavina pidettäviin
lähteisiin, mutta BNP Paribas ja SIP Nordic eivät anna
nimenomaisia tai epäsuoria takeita siitä, että tiedot ovat
oikeita tai täydellisiä. Muilla rahoituslaitoksilla tai
henkilöillä voi olla toisenlaisia mielipiteitä/näkemyksiä tai
ne voivat vetää toisenlaisia johtopäätöksiä tässä
markkinointiesitteessä esitetyistä tosiasioista tai ideoista.
Kaikki esimerkit, olettamukset ja alustavat tiedot on
sisällytetty
tähän
markkinointiesitteeseen
havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic
eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin
positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että
jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan.
Tärkeää
tietoa
jatkuu
–
Kaikki
tässä
markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset kehitykset tai
laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne ole BNP
Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus esitetyin
ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä sijoitus
esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät tarjoa
tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-, vero-,
oikeudellista- tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt tässä
markkinointiesitteessä kuvatut strategiat tai mahdolliset
liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä. Johdannaiset
ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät merkittäviä
riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko sijoitettu
pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja
hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa
asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä
markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat
sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin
sopivia.
Index disclaimer - The methodology of the BNP Paribas
Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index (the “Index”) is set
out in the Rule Book of the Index which will be available on
a website specified in the Final Terms of the Certificates.
The sponsor of the Index (the “Index Sponsor”) and where
the Index is calculated by a party other than the Index
Sponsor (the “Index Calculation Agent”) do not guarantee
the accuracy or completeness of the Index methodology or
the calculation methods, or that there will be no errors or
omissions in computing or disseminating the Index, and the
Index Sponsor and the Index Calculation Agent, shall have
no liability for any errors or omissions therein.
The Index methodology is based on certain assumptions,
certain pricing models and calculation methods adopted by
the Index Sponsor and/or the Index Calculation Agent and
may have certain inherent limitations. Information
prepared on the basis of different models, calculation
methods or assumptions may yield different results. You
have no authority to use or reproduce.
The Index Sponsor, and where applicable, the Index
Calculation Agent, disclaim(s) any liability in connection
with the level of the Index at any given time. The Index
Sponsor and, where applicable, the Index Calculation Agent
will not accept any liability for any loss whatsoever,
directly or indirectly related to the Index.
The index methodology embeds certain costs in the
strategy which cover amongst other things, friction,
replication and repo costs in running the Index. The levels
of such costs (if any) may vary over time in accordance
with market conditions as determined by the Index Sponsor
acting in a commercially reasonable manner.
BNP Paribas and/or its affiliates may act in a number of
different capacities in relation to the Index and/or products
linked synthetically to the Index, which may include, but
not be limited to, acting as market-maker, hedging
counterparty, Issuer of components of the Index, Index
Sponsor and/or Index Calculation Agent. Such activities
could result in potential conflicts of interest that could
influence the price or value of this Certificates.
Suomen
Strukturoitujen
Sijoitustuotteiden
yhdistyksen
riskiluokitus:
matala
riski.
pääomaturva.
Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma
palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on
maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 %
ylikurssia.
Pääomaturva
on
voimassa
ainoastaan
eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia
palkkioita
ja
kuluja.
Liikkeeseenlaskijan
takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä
markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan
velvollisuutta
perehtyä
huolellisesti
tähän
markkinointiesitteeseen,
tuotekohtaisiin
ehtoihin
ja
mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin
riskeihin.
11
INDIKATIIVISET EHDOT JA INDIKATIIVINEN AIKATAULU
Liikkeeseenlaskija
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
Takaaja
BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+, 11. helmikuuta 2015)
ISIN
FI4000148150
Viimeinen merkintäpäivä
2. huhtikuuta 2015
Viimeinen maksupäivä
10. huhtikuuta 2015
Osallistumisasteen määrityspäivä
15. huhtikuuta 2015
Liikkeeseenlaskupäivä
30. huhtikuuta 2015
Lähtöarvon määrityspäivä
20. huhtikuuta 2015
Loppuarvon määrityspäivä
20. huhtikuuta 2020
Takaisinmaksupäivä
4. toukokuuta 2020
Kohde-etuusindeksi
BNP Paribas Fd - Newcits Fund Stars Series 2 Index (Bloomberg Code: BNPIN2FT
Index)
Valuutta
EUR
Nimellisarvo (N)
EUR 1 000 per Obligaatio
Liikkeeseenlaskukurssi
110% Nimellisarvosta (10% ylikurssi)
Vähimmäissijoitus
EUR 5000 nimellisesti (5 Obligaatiota)
(Hinta per obligaatio EUR 1120 mukaanlukien merkintäpalkkio)
Merkintäpalkkio
2% Nimellisarvosta
Pääomasuoja
100%
Indikatiivinen osallistumisaste
200% (vähintään 150%)
Clearing
Euroclear Finland
Listaus
Nordic Derivatives Exchange
Ohjelmaesite
Base Prospectus under the Issuer’s Note, Warrant and Certificate Programme
päivätty 5. kesäkuuta 2014 ja siihen liittyvät päivitykset (Supplements)
Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB.
Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti yhteyttä:
SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Tukholma, Ruotsi
SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 271 0170
Obligaatio