1. No category

MINIFUTUURIT
Tämä esite on tarkoitettu markkinointiin
Minifutuurit ovat korkeariskisiä sijoituksia – Suomen
Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n riskiluokituksen
mukaisesti ne ovat korkean riskin (Riskiluokka 3) tuotteita.
BNP Paribas -minifutuurien liikkeeseenlaskija on
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
turbowarrantit.fi
BNP PARIBAS
EDUCATED TRADING
MINIFUTUURIT
BNP Paribas
MINIFUTUURIT ovat pörssinoteerattuja sijoitustuotteita, joiden
avulla voit sijoittaa erilaisiin kohde-etuuksiin (osakkeisiin, osakeindekseihin, raaka-aineisiin, valuuttoihin). Minifutuureilla on keskisuuri tai suuri vipu, eikä niillä ole määritettyä juoksuaikaa.
Tuotteet on suunniteltu aktiivisijoittajille,
jotka haluavat lisätä salkkujensa vipua lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä. Tämä esite on
johdanto minifutuureihin. Tarkemmat tiedot
saat ohjelmaesitteestä ja lopullisista ehdoista,
jotka löydät osoitteesta turbowarrantit.fi. Voit
myös ottaa yhteyttä meihin, jos haluat tietää
lisää. Yhteystiedot ovat esitteen lopussa.
Vipuvaikutus tekee minifutuureista riskipitoisia sijoituksia.
Sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai
kokonaan. Hän ei voi kuitenkaan menettää enempää kuin
sijoittamansa pääoman.
MINIFUTUURIEN OMINAISUUDET JA TOIMINTA
PÄÄPERIAATE
Minifutuureilla voit sijoittaa kohde-etuuden nousuun (mini long) tai
laskuun (mini short). Instrumenttiin
sisältyvä vipu antaa mahdollisuuden
suurempiin tuottoihin. Vipuvaikutus on
voimakkaampi ja riskitaso korkeampi,
kun kohde-etuuden hinta on lähellä stop
loss -tasoa.
RAHOITUSTASO
Rahoitustaso on parametri, jota tarvitaan
minifutuurin arvon laskemiseen. Aloituspäivänä liikkeeseenlaskija määrittää aloitusarvon,
minkä jälkeen rahoitustaso kehittyy päivittäin
rahoituskustannuksen mukaisesti.
(1) Turvamarginaali lasketaan päivittäin kiinteänä prosenttiosuutena, joka kerrotaan rahoitustasolla. Kiinteän prosenttiosuuden päättää liikkeeseenlaskija, ja se määräytyy pääasiassa ns. gap
riskin perusteella. Gap risk voidaan määritellä
kohde-etuuden hinnan mahdollisen voimakkaan
ja äkkinäisen muutoksen arvioituna suuruutena.
Jos osakkeen päätöskurssi on esimerkiksi 10 €
ja seuraavan päivän avauskurssi 9 €, yhden euron
STOP LOSS -TASO
Stop loss -taso lasketaan minifutuurien
rahoitustasosta ja turvamarginaalista(1). Mini
long -instrumentilla stop loss -taso on rahoitustaso plus turvamarginaali; mini shortilla
se on rahoitustaso miinus turvamarginaali.
Jos kohde-etuuden hinta saavuttaa tai ohittaa
stop loss -tason, minifutuuri raukeaa. Tällöin
sijoittajalle maksetaan jäännösarvo, joka on
huonoimmassa tapauksessa nolla euroa ja
parhaassa tapauksessa stop loss -tason ja
rahoitustason välinen ero (korjattuna mahdollisella pariteetilla ja valuuttakurssilla)(2).
Normaaleissa markkinaoloissa BNP Paribas
antaa ostokurssit, jotka vastaavat jäännösarvoa stop loss -tason toteutumispäivänä.
Muussa tapauksessa jäännösarvo palautetaan
10 pankkipäivän kuluttua.
pudotus (joka tapahtui kaupankäynnin ollessa
suljettuna) on nimeltään gap.
(2) Jäännösarvo riippuu hinnasta, jolla liikkeeseenlaskija myy positionsa stop loss -tason
saavuttamista seuraavien kolmen tunnin aikana. Kolmen tunnin aika lasketaan ajalta, jolloin
kohde-etuudella käydään kauppaa kyseisellä
markkinapaikalla.
2
VIPU
Vipu moninkertaistaa kohde-etuuden kehityksen (nousun tai laskun) Jos vipu on esimerkiksi viisi,
kohde-etuuden +/- 1 prosentin muutos aiheuttaa minifutuurissa +/- 5 prosentin muutoksen. Kohde-etuuden nousu vaikuttaa positiivisesti mini longin hintaan. Mini shortin hinta puolestaan nousee
kohde-etuuden laskiessa. Vipu ei ole vakio, vaan se vaihtelee kohde-etuuden hinnan funktiona.
Vipu =
Kohde-etuuden hinta x mahdollinen valuuttakurssi
Minifutuurin hinta x pariteetti
JUOKSUAIKA
Minifutuureilla on ns. avoin juoksuaika(3): sijoittaja voi pitää minifutuurin niin kauan kuin haluaa, ellei
stop loss -tasoa saavuteta.
MINIFUTUURIEN HINNAN LASKEMINEN
Minifutuurien hinta on melko helppo laskea, koska se vastaa reaaliarvoa.
Mini longin hinta =
Mini shortin hinta =
kohde-etuuden hinta - rahoitustaso
Pariteetti
Rahoitustaso - kohde-etuuden hinta
Pariteetti
x mahdollinen valuuttakurssi
x mahdollinen valuuttakurssi
Pariteetti on vakiokerroin, jota käytetään myyntierän sopivan koon määrittämiseen. Minifutuurien pariteetti on useimmilla kohde-etuuksilla 1, mutta raaka-aineet, indeksit ja jotkin
ulkomaiset osakkeet ovat poikkeuksia. Valuuttakurssilla on vaikutusta, jos kohde-etuus
hinnoitellaan muussa valuutassa kuin euroissa.
Edut
Haitat
Minifutuureissa on vipua
Pääoman menetyksen riski
Avoin juoksuaika(3) niin kauan kuin stop loss -tasoa ei saavuteta
Vipu vaikuttaa myös negatiiviseen
suuntaan
Hinta on melko helppo laskea
Sijoitus vaatii tarkkaa seurantaa
Volatiliteetti ei vaikuta hintaan
Jos stop loss -taso saavutetaan,
tuote raukeaa
Jatkuva kaupankäynti NDX-pörssissä,
BNP Paribas toimii markkinatakaajana(4)
Liikkeeseenlaskija voi lunastaa tuotteen
(3) Liikkeeseenlaskijalla on tietyin edellytyksin oikeus asettaa päättymispäivä ja lunastaa minifutuurit käteisellä, esimerkiksi verotuksen muutoksen tai viranomaiskäytännön
takia. Tarkemmat tiedot saat ohjelmaesitteestä ja lopullisista ehdoista, jotka löydät osoitteesta turbowarrantit.fi.
(4) Normaaleissa markkinaoloissa: ks. likviditeettiä koskeva kohta riskistä, s. 7.
3
ESIMERKKI
Alla olevat luvut ovat vain esimerkkejä, joilla
kuvataan mini-futuurien toimintaperiaatetta. Ne eivät
ole tae tulevista tuloksista eivätkä myöskään tarjous.
KOHDE-ETUUDEN KEHITYS
Tietyn osakkeen hinta on tällä hetkellä 5
euroa, ja sijoittaja uskoo sen nousevan.
Hän päättää ostaa MINI LONGIN, jolla on
seuraavat ominaisuudet:
Osakekurssi euroissa
56
53
Rahoitustaso = 4,19 €
Stop loss -taso (5) = 4,40 €
Pariteetti = 1 (joten se jätetään tästedes
pois laskelmista)
Minifutuurin hinta = kohde-etuuden hinta
- rahoitustaso = 5 – 4,19 € = 0,81 €
Vipu = kohde-etuuden hinta / minifutuurin hinta = 5 / 0,81 = 6,2
Rahoituskustannus (6) = 4 % vuodessa
SKENAARIO 1:
NEGATIIVINEN
6 KK MYÖHEMMIN
Osakekurssi
Rahoitustaso(6)
Stop loss -taso(5)
Minifutuurin hinta(7)
Vipu(8)
Minifutuurin tuotto
(ostotapahtumasta
lähtien)
50
47
2
4
3
A
1
Stop loss -taso
Rahoitustaso
6 kuukautta
A
Ostomahdollisuus
9 kuukautta
1
Skenaario 1
2
Skenaario 2
12 kuukautta
3
15 kuukautta
Skenaario 3
4
Skenaario 4
Kuvan tarkoitus on ainoastaan havainnollistaa.
SKENAARIO 2:
POSITIIVINEN
9 KK MYÖHEMMIN
SKENAARIO 3:
POSITIIVINEN
12 KK MYÖHEMMIN
SKENAARIO 4:
NEGATIIVINEN
15 KK MYÖHEMMIN
4,7 €
5,6 €
5,3 €
4,6 €
(-6 % alusta)
(+12 % alusta)
(+6 % alusta)
(-8 % alusta)
4,27 €
4,32 €
4,36 €
4,4 €
[= 4,19 x (1 + (6/12) x 4 %)]
[= 4,19 x (1 + (9/12) x 4 %)]
[= 4,19 x (1 + (12/12) x 4 %)]
[= 4,19 x (1 + (15/12) x 4 %)]
4,48 €
4,54 €
4,58 €
4,62 €
[= 4,27 x 1,05]
[= 4,32 x 1,05]
[= 4,36 x 1,05]
[= 4,4 x 1,05]
0,43 €
1,28 €
0,94 €
[= 4,7 – 4,27 €]
[= 5,60– 4,32 €]
[= 5,3 – 4,36 €]
11,0
4,4
5,6
[= 4,7 / 0,43]
[= 5,6 / 1,28]
[= 5,3 / 0,94]
-47%
+58%
+16%
[= (0,43 – 0,81) / 0,81)]
[= (1,28 – 0,81) / 0,81)]
[= (0,94 – 0,81) / 0,81)]
Stop loss.
Takaisinmaksusumma 0 €
ja 0,22 € välillä(9)
–
Huonoin lopputulos:
–100%
Paras lopputulos:
–73%
[= (0,22 – 0,81) / 0,81)]
(5) Tässä esimerkissä turvamarginaali eli rahoitustason
ja stop loss -tason erotus on 5 % x rahoitustaso. Koska
kyseessä on mini long, tämä merkitsee, että stop loss
-taso asetetaan joka päivä 5 % rahoitustason yläpuolelle.
(6) Rahoituskustannus koostuu kiinteästä osasta
(korkokannan marginaalista) ja muuttuvasta osasta
(korkokannasta), joka on suomalaisille kohde-etuuksille
1 kuukauden EURIBOR. Korkokannan marginaali voi
vaihdella tuotteittain, ja se ilmoitetaan turbowarrantit.
fi-sivuston tuotetiedoissa. Tässä esimerkissä korkokannan marginaali on 3,5 %. Ymmärtämisen helpottamiseksi esimerkissämme yksinkertaistetaan todellisuutta
ja oletetaan, että EURIBOR on jatkuvasti 0,5 % ja että
korko on yksinkertainen korko (ts. koronkorkoa ei oteta
huomioon). Siksi rahoitustason nousu esimerkiksi 6
kuukaudessa on (3.5 % + 0.5 %) x 6 / 12 = 2 %.
(7) Hinta = kohde-etuuden kurssi – rahoitustaso. Tässä
ei oteta huomioon spreadia (osto- ja myyntikurssin
erotusta) eikä palkkioita.
(8) Vipu = kohde-etuuden hinta / minifutuurin hinta
(9) Jäännösarvo on alimmillaan 0 €, ja enimmillään se
vastaa stop loss -tason ja rahoitustason välistä eroa
stop loss -tason saavuttamispäivänä, siis 4,62 – 4,4 € =
0,22 €.
4
MUISTA!
• Minifutuurit noteerataan euroissa. Jos
kohde-etuuden hinta on muussa valuutassa,
valuuttakurssi vaikuttaa minifutuurin hintaan.
• Jos kohde-etuutena olevasta tai koh-
de-etuutena olevaan osakeindeksiin kuuluvasta osakkeesta maksetaan osinkoa, rahoitustasoa ja stop loss -tasoa korjataan osingon
kompensoimiseksi.
• Vipu vaihtelee ajan kuluessa ennen kaikkea
kohde-etuutena olevan osakkeen tai osakeindeksin kehityksen mukaan.
• Jos kohde-etuuden hinta saavuttaa
tai ohittaa stop loss -tason, minifutuuri raukeaa. Tällöin maksettava jäännösarvo riippuu
hinnasta, jolla liikkeeseenlaskija myy kohde-etuuspositionsa
stop loss -tason saavuttamisen
jälkeen. Jäännösarvo on huonoimmassa tapauksessa nolla
euroa, ja parhaassa tapauksessa se vastaa turvamarginaalia
(stop loss -tason ja rahoitustason välistä eroa, jota on korjattu
mahdollisella pariteetilla ja valuuttakurssilla).
LÄHEMPI TARKASTELU
YMMÄRRÄ RAHOITUSKUSTANNUS
Sijoittajan tarvitsee sijoittaa minifutuuriin
vain murto-osa tosiasiallisesta positiostaan.
Liikkeeseenlaskija kattaa loppuosan.
• MINI LONGIN rahoituskustannus vastaa
korkoa lainasta, jonka liikkeeseenlaskija
myöntää epäsuorasti kohde-etuuksien ostamiseen ja vivun muodostamiseen. Rahoituskustannus koostuu muuttuvasta osasta
(interbank-korosta) ja kiinteästä korkokannan
marginaalista. Tarkempi kuvaus tästä löytyy
osoitteesta turbowarrantit.fi.
• MINI SHORT muodostetaan siten, että liik-
keeseenlaskija myy kohde-etuuden. Sijoittaja
saa tämän myyntituoton koron. Se koostuu
interbank-korosta, josta on vähennetty korkokannan marginaali (siihen sisältyy myös
kohde-etuuden mahdollisesta lainaamisesta
aiheutuvat kustannukset). Huomaa: Jos korkokannan marginaali ylittää interbank-koron,
erotus on sijoittajalle päinvastoin kustannus.
Tarkempi kuvaus tästä löytyy osoitteesta
turbowarrantit.fi.
Sivustolla turbowarrantit.fi esitetään tietoa
rahoituskustannuksesta, ts. korkokannan
marginaalista ja interbank-korosta.
LÄHEMPI TARKASTELU 2
TERMIINIT KOHDE-ETUUTENA
Jos minifutuuri on kytketty esim. kupariin,
sinkkiin, T-bondeihin, Brent- tai WTI-öljyyn
ja maakaasuun, sen kohde-etuutena on
termiinisopimus. Ennen nykyisen termiinisopimuksen päättymistä liikkeeseenlaskija niin
sanotusti rullaa position seuraavaan termii-
nisopimukseen. Tällöin kohde-etuutena oleva
termiinisopimus vaihdetaan uuteen termiinisopimukseen, jolla on pitempi juoksuaika. Termiinisopimusten hintaeron kompensoimiseksi
rahoitustasoa ja stop loss -tasoa sopeutetaan.
Lue lisää riskiä koskevasta kohdasta sivulta 7.
5
Lisää
RISKEISTÄ
Tässä esitetään yhteenveto minifutuurien
tärkeimmistä riskeistä. Lisätietoa riskeistä on
turbowarrantit.fi-sivustolta saatavan BNP
Paribas Arbitrage Issuance B.V:s Warrant and
Certificate Programmen (”ohjelmaesitteen”)
kohdassa ”Risk Factors”.
Kaikkiin rahoitusinstrumentteihin
tehtäviin sijoituksiin liittyy riski, ja
niiden arvo voi sekä nousta että laskea. Ei ole varmaa, että saat sijoittamasi pääoman takaisin. Minifutuurit
ovat korkean riskin sijoituksia, joten
on erityisen tärkeää ymmärtää,
miten ne toimivat ja millaisia riskejä
niihin liittyy.
Ensin sinun on sijoittajana päätettävä, ovatko
nämä tuotteet sinulle sopivia sijoituskohteita.
Ne sopivat sinulle vain siinä tapauksessa, että
sinulla on riittävästi kokemusta ja tietoa, jotta
voit itse arvioida riskejä. Ne sopivat sinulle
vain siinä tapauksessa, että sijoitusaikajänteesi ja tavoitteesi sopivat näiden tuotteiden
ominaisuuksiin ja että taloutesi kestää koko
sijoittamasi pääoman menetyksen.
MARKKINARISKI
Kohde-etuuden arvo on ratkaiseva tekijä
minifutuurin arvoa laskettaessa. Sinun on
näin ollen ymmärrettävä tiettyyn kohde-etuuteen liittyvät riskit. Ne voivat olla osake- tai
raaka-ainemarkkinoiden riskejä, luottoriskejä, valuuttariskejä, korkoriskejä ja poliittisia
riskejä.
VIPU
Minifutuurien hinta nousee ja laskee prosentuaalisesti paljon enemmän kuin kohde-etuuden hinta. Minifutuurin vipu on sitä suurempi,
mitä lähempänä kohde-etuuden kurssi on
minifutuurin stop loss -tasoa. Mitä suurempi
vipu, sitä suurempi on myös riski sijoitetun
pääoman menettämisestä.
MAKSIMITAPPIO / STOP LOSS -RISKI
Jos kohde-etuuden kurssi ei kehity olettamallasi tavalla, saatat menettää sijoittamasi
pääoman nopeasti. Jos kohde-etuuden kurssi
saavuttaa stop loss -tason, minifutuuri raukeaa ja menetät suuren osan sijoittamastasi
pääomasta tai voit menettää sen kokonaan.
Siksi on erittäin riskialtista käydä kauppaa
minifutuurilla, jonka kohde-etuuden hinta on
lähellä stop loss -tasoa.
6
LUOTTORISKI
BNP Paribas -minifutuurien liikkeeseenlaskija
on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Jos
liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömyyteen, BNP Paribas SA takaa sen velvoitteet
sijoittajia kohtaan. Arvopaperit eivät ole
vakuudellisia, mutta ne ovat etuoikeutettuja
(unsecured and unsubordinated Englannin
lain mukaan). Se merkitsee, ettei sijoittajan
saatavia ole varmistettu tietyillä omaisuuserillä mutta he ovat etuoikeutettuja velkojia,
jos BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ajautuu konkurssiin. Instrumentteihin sijoittaessasi sinun tulee itse arvioida, voidaanko BNP
Paribas SA:n odottaa täyttävän velvoitteensa
sinua kohtaan.
LIKVIDITEETTI
Tämän esitteen tuotteet ovat vapaasti luovutettavia pörssinoteerattuja arvopapereita.
Osto ja myynti tapahtuvat osto- tai myyntitoimeksiannolla, joka annetaan pörssille
pankin, arvopaperivälittäjän tai nettivälittäjän
välityksellä. Välittäjän on oltava jäsenenä
NDX:ssä (Nordic Derivatives Exchange), jossa
tuotteet noteerataan. BNP Paribas Arbitrage SNC toimii markkinatakaajana ja antaa
jatkuvat osto- ja myyntikurssit. Ajoittain voi
kuitenkin olla vaikeaa tai mahdotonta ostaa
tai myydä kyseisiä arvopapereita. Tällainen tilanne saattaa syntyä esimerkiksi, jos
kohde-etuuden markkinoilla on häiriöitä,
kurssit heiluvat voimakkaasti tai kaupankäynti
keskeytetään tai sitä rajoitetaan tilapäisesti
jollakin arvopaperin kannalta merkittävällä
markkinapaikalla. Kaupankäyntiä saattavat
häiritä myös tekniset viat, esimerkiksi viestintäyhteyksien katkeaminen.
TERMIINIT KOHDE-ETUUTENA
Jos minifutuuri on kytketty Brent- tai WTI-öljyyn, maakaasuun, kupariin, T-bondeihin tms.,
sen kohde-etuutena on termiinisopimus. Ennen kohde-etuutena olevan nykyisen termiinisopimuksen päättymistä liikkeeseenlaskija
niin sanotusti rullaa position uuteen termiinisopimukseen. Se merkitsee, että kohde-etuutena oleva termiinisopimus vaihdetaan termiinisopimukseen, jolla on pitempi juoksuaika.
Termiinisopimusten hintaeron kompensoimiseksi rahoitustasoa ja stop loss -tasoa
sopeutetaan. Jos hintaero on positiivinen eli
uusi termiinisopimus on kalliimpi, tilannetta
kutsutaan nimellä contango. Se merkitsee, että altistus kohde-etuutena
olevalle termiinisopimukselle
pienenee automaattisesti.
Tilanne on epäedullinen mini
longille mutta edullinen
mini shortille. Jos taas
hintaero on negatiivinen
eli uusi termiinisopimus
on halvempi, tilannetta kutsutaan nimellä
backwardation. Se merkitsee, että altistus kasvaa.
Tilanne on edullinen mini
longille mutta epäedullinen
mini shortille. Ajan kuluessa
termiinien rullausvaikutuksella
voi olla suuri merkitys minifutuurin
tuotolle. Suosittelemme, että tutustut
tarkempaan kuvaukseen tästä osoitteessa
turbowarrantit.fi.
Lisätietoja saat ohjelmaesitteestä ja kyseisen
tuotteen lopullisista ehdoista, jotka löydät
osoitteesta turbowarrantit.fi.
7
Kaupankäynti MINIFUTUUREILLA
Minifutuureilla käydään kauppaa pelkästään pörssissä. Sitä varten
sinulla voi olla salkku tavallisessa pankissa tai verkkovälittäjällä,
jolle maksat palkkiota. Markkinatakaaja BNP Paribas Arbitrage SNC
antaa jatkuvat osto- ja myyntikurssit pörssin tarjouskirjaan pörssin
aukioloaikoina (lue lisää sivulta 7 kohdasta Likviditeetti).
Seuraavat esimerkit kuvaavat BNP
Paribasin minifutuurien nimen muodostamista.
• MINISHRT EURUSD B1 on mini short, jonka
• MINILONG DAX BNP17 on mini long, jonka
Paribasin koodi ilmoitetaan muodossa BNP,
mutta se saattaa olla myös BP tai pelkkä B.
kohde-etuus on DAX-indeksi. BNP Paribas
on liikkeeseenlaskija, ja 17 on juokseva
numero tietyn tuotteen erottamiseksi.
TÄSTÄ ESITTEESTÄ
Tämän esitteen tarkoituksena on toimia johdantona BNP Paribasin minifutuureihin.
Esite on tarkoitettu vain markkinointiin, eikä
sitä tule tulkita neuvoksi, tarjoukseksi tai suositukseksi ostaa jotakin tuotetta tai palvelua.
BNP Paribas kehottaa sijoittajia aina tutustumaan ohjelmaesitteeseen ja lopullisiin
ehtoihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Ohjelmaesitteen ja BNP Paribasin minifutuurien lopulliset ehdot löydät osoitteesta turbowarrantit.fi.
kohde-etuus on EUR/USD-vaihtokurssi.
• Tilan salliessa liikkeellelaskija BNP
Sivustolta turbowarrantit.fi löydät tiedon
vivusta ja knockout-tasosta.
TIETOA MEISTÄ
BNP Paribasin pääkonttori on Pariisissa, ja se
on paikallisesti läsnä yli 80 maassa ympäri
maailman, muun muassa Pohjoismaissa.
Vuosien mittaan BNP Paribas on toiminut
menestyksekkäästi pörssinoteerattujen
sijoitustuotteiden – kuten minifutuurien ja
turbowarranttien – parissa ja noussut johtavien toimijoiden joukkoon Saksassa, Ranskassa, Ruotsissa ja vuodesta 2014 lähtien myös
Suomessa.
YHTEYSTIEDOT
Lisätietoja minifutuureista saat sivustolta
turbowarrantit.fi
tai lähettämällä sähköpostia osoitteeseen
[email protected]
Puh. 010 271 0175
Tämän esitteen tuottaja on BNP Paribas Arbitrage SNC, kotipaikka 160/162 boulevard
Mac Donald, 75019 Paris, France.
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.:n kotipaikka on rekisteröity osoitteeseen Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam, Netherlands,
yritysmuoto limited liability company numero 33215278. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. on liikkeeseenlaskija, ja BNP Paribas SA
toimii liikkeeseenlaskijan takaajana. BNP Paribas SA:n kotipaikka on rekisteröity osoitteeseen 16, boulevard des Italiens, 75009 Paris,
VAT-numerolla FR76662042449, yhtiömuoto Société Anonyme.
© 2015 BNP Paribas