Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy
Vuosikertomus 2014 Handelsbanken HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Sisällysluettelo Maailma lyhyesti 3 Omistajaohjauspolitiikka4 Vastuullista sijoittamista5 Riskilukujen laskentaperiaatteet6 Tilintarkastuskertomus7 Osakerahasto Handelsbanken Intia8 Tämä katsaus sisältää vuosiraportteja vuodelta 2014. Materiaalin on laatinut Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy. Sisältöä ei tule pitää henkilökohtaisena sijoitusneuvona tai sijoitussuosituksena. Rahoitusinstrumentin historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. 2 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Maailma lyhyesti Maailman arvopaperimarkkinat kehittyivät voimakkaasti vuonna 2014. Vuosi oli tapahtumarikas, ja rahoitusmarkkinoilla nähtiin suuria heilahteluja. Korot laskivat jyrkästi, samoin raaka-aineiden hinnat, valuuttojen arvonvaihtelut olivat suuria ja pörssikehitys loppuvuotta kohden myrskyisää. Geopoliittinen levottomuus kasvoi, johon vaikutti ennen kaikkea Venäjän hyökkäys Ukrainaan. Markkinat suhtautuivat asiaan aluksi tyynesti, mutta vuoden lopulla nähtiin voimakasta valuutan arvon heikkenemistä sekä Venäjän pörssin tuntuvaa laskua. Korkokehitys oli vuoden 2014 suurimpia yllätyksiä – korot laskivat voimakkaasti monella taholla maailmassa. Markkinoiden kärkeen kuului Intia, jonka vuosituotto läheni 50 prosenttia vuonna 2014. Kehittyvien markkinoiden kehitys on ollut muuten vaihtelevaa. Venäjän pörssi laski voimakkaasti ja jopa Brasilia on kehittynyt heikosti Aasian ollessa hieman vahvempi. Kehittyneistä maista Yhdysvallat ovat menestyneet vahvasti samoin Japani, jossa heikentynyt valuutan kurssi tuki vientiyrityksiä. Uskomme talouden elpymisen jatkuvan, kärjessä Yhdysvallat. Elpyminen tosin on epätasaista ja haurasta, ja kasvuennusteiden alentamisen riski on olemassa. Inflaatiopaineiden vähäisyydestä johtuen Yhdysvalloissa edetään koronnostoissa varovaisesti, kun taas euroalueen ja Japanin keskuspankit jatkavat elvytystä. Obligaatiokorkojen odotetaan näin ollen pysyttelevän edelleenkin alhaalla. Näemme kaiken tämän parantavan kasvua sekä nostavan korkoja, mikä edistää suotuisaa ympäristöä osakkeille. Yhdysvaltain Federal Reserveltä tulevat koronnostot voivat toki aiheuttaa matkan varrella heilahteluja. 3 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Omistajaohjaus Yleistä Rahastoyhtiön omistajaroolista Sijoitusrahastoja koskevan lain ja rahastojen voimassa olevien sääntöjen mukaisesti rahastoyhtiön tulee kaikessa arvopaperirahastojen hallinnointia koskevassa toiminnassaan huomioida osuudenomistajien yhteinen etu. Rahastojen varoja ei sisällytetä rahastoyhtiön taseeseen, ja ne ovat milloin tahansa osuudenomistajien lunastettavissa. Tästä syystä rahastoyhtiön toiminnallinen vapaus on erittäin tärkeää; sen täytyy esimerkiksi voida milloin tahansa myydä jokin tietty osakeomistus. Rahastoyhtiön tulee osuudenomistajien toimeksiannosta ja rahastojen lukuun käyttää omistajavaltaa niissä pörssiyhtiöissä, joissa rahastot ovat suuromistajina tai joissa sitä muista syistä voidaan pitää tärkeänä. Omistajavaltaa on käytettävä siten, että yhtiöiden arvo ja sen kautta rahastoosuuksien arvo kehittyvät hyvin pitkällä aikavälillä. Ensisijaisesti omistajarooli näkyy kunkin yhtiön hallituksen kokoonpanoa koskevissa kysymyksissä sekä yhtiökokouksia edeltävässä ja niiden aikaisessa toiminnassa. Suhde yksittäiseen yhtiöön Yhtiökokous Rahastoyhtiö osallistuu yleensä niiden yhtiöiden yhtiökokouksiin, joissa rahastot ovat merkittäviä osuudenomistajia ja lisäksi muihin kokouksiin, joihin osallistumista voidaan muista syistä pitää tärkeänä. Rahastoyhtiön tulee käyttää äänioikeuttaan yhtiökokouksessa siten, että rahastoosuuksien arvon kehitys pitkällä aikavälillä maksimoidaan. Rahastoyhtiön tulee vaikuttaa siihen, että: – pörssiyhtiö noudattaa lainsäädännöstä ja pörssisopimuksesta johtuvia omistajaohjausta koskevia määräyksiä sekä asianmukaisia normeja ja käytäntöjä ja toimii muutenkin hyvän tavan mukaisesti osakemarkkinoilla. – osakkaat saavat hyvissä ajoin ennen yhtiökokousta riittävät tiedot voidakseen ottaa kantaa yhtiökokouksessa esitettäviin ehdotuksiin. – yhtiökokoukselle esitettävät tavanomaisesta poikkeavat ehdotukset perustellaan erikseen kokouskutsussa. – kutsu yhtiökokoukseen saapuu mahdollisimman aikaisin lain ja yhtiöjärjestyksen sallimissa puitteissa. Hallitusta koskevat kysymykset Rahastoyhtiön tulee käyttää omistajavaltaa vaatimatta omaa edustajaa hallitukseen niissä yhtiöissä, joiden osakkeet ovat rahastojen sijoituskohteena. Hallituksen jäsenyys vaikeuttaisi rahastoyhtiön mahdollisuuksia harjoittaa aktiivista ja tehokasta salkunhoitoa, toisin sanoen kaupankäyntiä yhtiön osakkeilla osuudenomistajien tuoton maksimoimiseksi. Läsnäoloa hallituksessa olisi vaikea yhdistää siihen vaatimukseen, että rahaston varat on oltava milloin tahansa osuudenomistajien lunastettavissa. Rahastoyhtiön on vaikutettava siihen, että: – kullakin yhtiöllä on pätevä ja toimintakykyinen hallitus, joka on monipuolinen ja jonka osaaminen on yritykselle relevanttia. – hallituksen jäsenten valintaa edeltää nimitysprosessi. Tämän tulisi tapahtua siten, että yhtiökokous valitsee nimityskomitean tai esittää, miten jäsenet nimityskomiteaan tulisi valita. Nimityskomitean tulisi koostua yrityksen osakkeenomistajista. – ehdotukset uusiksi hallituksen jäseniksi perustellaan hyvin. Rahastoyhtiö ottaa yleensä kantaa hallituksen jäsenten nimitykseen niissä yhtiöissä, joissa rahastoilla on merkittävä osakeomistus ja joissa voidaan näin vaikuttaa hallituksen kokoonpanoon. Muuta Rahastoyhtiön tulee toimia itsenäisesti suhteessa niihin yhtiöihin,joiden osakkeita rahastot omistavat. Rahastoyhtiön on toimittava myös itsenäisesti suhteessa omistajiinsa ja ainoastaan sen mukaan, minkä arvioidaan olevan rahastoosuudenomistajien kannalta parasta pitkällä tähtäimellä. Rahastoyhtiön toimitusjohtajalla on omistajavastuu. Toimitusjohtaja tai hänen valtuuttamansa henkilö raportoi vuosittain hallitukselle tärkeimmistä kannanotoista, joita Rahastoyhtiö on tehnyt yksittäisissä yhtiökokouksissa. Rahastoyhtiön tulee jatkuvasti seurata niiden yhtiöiden kehitystä, joiden osakkeita rahastojen salkkuihin sisältyy, pitämällä suoraan yhteyttä kyseisiin yhtiöihin tai asianmukaisten markkinointikanavien kautta. Rahastoyhtiön on myös vaikutettava siihen, että osakemarkkinoiden hyviä tapoja noudatetaan. Yritystapahtumien ja muun äänioikeuksien kannalta merkityksellisen informaation seuranta ja analyysi tapahtuu juoksevasti ja sekä hallinto-organisaatio että omistajavastuullinen keskustelevat asioista ennen yhtiökokousta. Näiden toimien avulla seurataan tulevia yhtiötapahtumia ja toteutetaan asianmukaisia toimenpiteitä. Rahastoyhtiö on mukana Finanssialan Keskusjärjestön (FK) sijoituskomiteassa ja seuraa Sijoitusrahastoyhdistyksen suositusta rahastoyhtiöiden omistajaohjauspolitiikalle. Rahastoyhtiö toimii myös Suomen Arvopaperimarkkinayhdistyksen määrittämän hallinnointikoodin periaatteiden mukaisesti. Omistajaohjaustoiminta 1.1.–31.12.2014 Vuonna 2014 Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy on osallistunut Nordea Bank AB:n ja Vacon Oyj:n yhtiökokouksiin. 4 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Vastuullista sijoittamista Vastuullinen toiminta on perusedellytys yrityksen pitkäaikaiselle arvonkehitykselle. Vastuullinen sijoittaminen on täten tärkeä edellytys tavoitteellemme saavuttaa hyvä tuotto pitkällä tähtäimellä. Handelsbanken Asset Managementissa vastuullisella tavalla sijoittamista pidetään myös asiakkaidemme toivomuksena. Vastuullisen sijoittamisen politiikan lähtökohtana ovat kansainväliset normit liittyen ympäristöön, ihmisoikeuksiin, työehtoihin, korruptioon sekä kiistanalaisiin aseisiin. Nämä normit on painettu YK:n sopimuksiin ja päätöksiin, ja niitä voidaan soveltaa yrityksen ympäristö- ja sosiaaliseen vastuuseen. Handelsbanken Asset Management on allekirjoittanut YK:n periaatteet vastuullisesta sijoittamisesta (PRI) ja on myös jäsenenä YK:n vapaaehtoisessa Global Compact -aloitteessa. Toimintaperiaatteet koskevat rahastojemme suoria osake- ja yritysobligaatiosijoituksia. Epäsuorissa sijoituksissa rahastoihin, strukturoituihin tuotteisiin ja johdannaisiin käytäntöä noudatetaan niin suurelta osin kuin mahdollista. Rahastojen rahastoissa salkunhoitajat soveltavat menettelytapaa Handelsbankenin hallinnoimiin rahastoihin. Nämä suuntalinjat koskevat myös indeksirahastojamme. Handelsbanken Asset Managementin hallinnoimat rahastot ja salkut eivät sijoita sellaisten yritysten liikkeelle laskemiin arvopapereihin, joiden liiketoimintaan kuuluu kansainvälisten lakien vastaisten aseiden valmistus tai jakelu, esimerkkinä rypäleaseet ja henkilömiinat. Identifiointi ja analyysi Kaikki yhtiöt, joihin sijoitamme, analysoidaan säännöllisesti. Tarkoituksena on tunnistaa ne yritykset, jotka eivät täytä kansainvälisiä normeja koskien ympäristöä, ihmisoikeuksia, työehtoja, korruptiota sekä kiistanalaisia aseita. Yrityksiä voidaan myös analysoida asiakaskohtaisten kriteerien mukaan. Tämä analyysi toteutetaan niin integroituna osana salkunhoitajiemme ja analyytikoidemme juoksevaa sijoitusanalyysiä kuin osana säännöllistä salkkujen läpikäyntiä, jonka riippumaton vastuullisen sijoittamisen asiantuntija suorittaa. Analyysin tuloksia seurataan ja ne ovat perustana toimenpidepäätöksiin. 5 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Riskilukujen laskentaperusteet Handelsbanken Rahastoyhtiö julkaisee rahastokohtaisia riskilukuja kaksi kertaa vuodessa vuosi- ja puolivuotisraporteissa. Handelsbankenin rahastojen osalta raportoimme seuraavat tunnusluvut Suomen Sijoitusrahastoyhdistyksen suositusten mukaisesti: Rahasto-osuuden ja indeksin kokonaisriski (volatiliteetti), aktiivinen riski (Tracking Error), Sharpe-luku, juokseva kulu, salkun kiertonopeus, perityt välityspalkkiot ja lähipiirille maksetut välityspalkkiot. Raportoinnin tarkoituksena on lisätä sijoitusrahastotoiminnan avoimuutta ja helpottaa asiakkaiden mahdollisuuksia vertailla rahastoja ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Tunnusluvut on laskettu rahaston perusvaluutassa poikkeuksena kokonaisriski, aktiivinen riski ja Sharpen luku. Riskilukujen määritelmät Rahasto-osuuden/indeksin kokonaisriski tai volatiliteetti kuvaa sijoituksen tuoton vaihtelua. Mitä korkeampi luku sitä suurempi epävarmuus tai riski osuuden arvon kehitykseen liittyy ja päinvastoin. Raportissa on myös mukana indeksin kokonaisriski, jos rahastolla on käytössään vertailuindeksi. Volatiliteetti on laskettu euromääräisistä päivittäisistä rahastokursseista/ vertailuindeksin arvoista vuoden 2014 ajalta. Aktiivinen riski tai Tracking Error kuvaa, miten paljon rahasto-osuuden tuotto poikkeaa vertailuindeksin kehityksestä. Mikäli salkun sijoitusten koostumus eroaa merkittävästi indeksin kokoonpanosta, kasvaa myös todennäköisyys sille, että rahaston tuotto on korkeampi tai matalampi suhteessa vertailuindeksiin. Jos rahaston Tracking Error on matala, kehittyy rahasto-osuuden arvo todennäköisesti linjassa vertailuindeksin kanssa. Aktiivinen riski on laskettu vuoden 2014 osalta viikoittaisten arvojen perusteella ja euromääräisistä kursseista. Juokseva kulu on uusi yhteiseurooppalainen kulumittari sijoitusrahastoille. Elokuusta 2011 lähtien kuluja mittaavat luvut TER ja TKA on korvattu käsitteellä juokseva kulu. Juoksevaan kuluun sisältyvät rahaston hallinnointipalkkiot, kaikki säilytyspalkkiot, kulut, jotka liittyvät lainsäädännöllisten tai muiden asiantuntijapalveluiden ostamiseen sekä jakelukustannukset. Juokseviin kuluihin ei lasketa mukaan esimerkiksi merkintäja lunastuspalkkioita, tuottosidonnaisia palkkioita rahastoyhtiölle tai sijoitusneuvojalle eikä myöskään rahaston arvopaperikaupankäyntiin liittyviä kuluja. Salkun kiertonopeus mittaa, kuinka monta kertaa arvopapereita on ostettu tai myyty suhteessa rahaston koko varallisuuteen. Mitä suurempi kiertonopeus on, sitä enemmän rahasto on käynyt kauppaa rahasto-osuuksien merkinnästä ja lunastuksesta aiheutuvan kierron lisäksi. Maksetut välityspalkkiot ilmaisevat, miten rahaston arvoon ovat vuositasolla vaikuttaneet rahaston varoista maksetut kulut ja palkkiot, jotka liittyvät arvopaperikaupankäyntiin ja valuuttakauppaan. Transaktiokulut lasketaan prosenttiosuutena rahaston korkeimmasta markkinaarvosta katsantokauden aikana. Välityspalkkiot lähipiirille kertoo miten suuri osuus arvopaperitransaktioista on toteutettu samaan konserniin kuuluvan välittäjän kautta. Nämä raportoidaan prosenttilukuina. Sharpe-luku mittaa rahaston tuottotasoa suhteessa riskitasoon. Matalalla riskitasolla saavutettu korkea tuotto on parempi kuin samansuuruinen tuotto, joka on saavutettu korkealla riskitasolla. Sharpe-luku lasketaan jakamalla rahaston kasvuosuuden ja riskittömän sijoituksen tuottoerotus rahaston volatiliteetilla. Riskittömänä sijoituksena on käytetty EUR Libor 3 kuukauden korkoa. Sharpe-lukua on tarkoituksenmukaisinta käyttää eri markkina-alueiden tuoton vertailuun suhteessa niiden riskitasoon. Tuotto ja volatiliteetti on laskettu päivittäisten euromääräisten kurssien perusteella vuoden 2014 aikana. 6 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Tilintarkastuskertomus Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n yhtiökokoukselle sekä Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoiman Sijoitusrahasto Handelsbanken Intian osuudenomistajille. Olemme tilintarkastaneet Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoiman Sijoitusrahasto Handelsbanken Intian kirjanpidon, tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen 31.12.2014 päättyneeltä tilikaudelta. Tilinpäätökset sisältävät taseen, tuloslaskelman ja liitetiedot. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätösten ja toimintakertomusten laatimisesta ja siitä, että ne antavat oikeat ja riittävät tiedot Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti. Hallitus vastaa Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoiman sijoitusrahaston kirjanpidon ja varainhoidon valvonnan asianmukaisesta järjestämisestä ja toimitusjohtaja siitä, että kirjanpito on lainmukainen ja varainhoito luotettavalla tavalla järjestetty Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimassa sijoitusrahastossa. Tilintarkastajan velvollisuudet Velvollisuutenamme on antaa suorittamamme tilintarkastuksen perusteella lausunto Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoiman sijoitusrahaston tilinpäätöksestä ja toimintakertomuksesta. Tilintarkastuslaki edellyttää, että noudatamme ammattieettisiä periaatteita. Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvä tilintarkastustapa edellyttää, että suunnittelemme ja suoritamme tilintarkastuksen hankkiaksemme kohtuullisen varmuuden siitä, onko tilinpäätöksessä tai toimintakertomuksessa olennaista virheellisyyttä, ja siitä, ovatko yhtiön hallituksen jäsenet tai toimitusjohtaja syyllistyneet tekoon tai laiminlyöntiin, josta saattaa seurata vahingonkorvausvelvollisuus yhtiötä kohtaan, taikka rikkoneet osakeyhtiölakia, sijoitusrahastolakia tai yhtiöjärjestystä. sisäisen valvonnan, joka on yhtiössä merkityksellistä oikeat ja riittävät tiedot antavan tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimisen kannalta. Tilintarkastaja arvioi sisäistä valvontaa pystyäkseen suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet, mutta ei siinä tarkoituksessa, että hän antaisi lausunnon yhtiön sisäisen valvonnan tehokkuudesta. Tilintarkastukseen kuuluu myös sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuuden, toimivan johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden kohtuullisuuden sekä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen yleisen esittämistavan arvioiminen. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoiman sijoitusrahaston tilinpäätös ja toimintakertomus antavat Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti oikeat ja riittävät tiedot rahastoyhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta. Toimintakertomusten ja tilinpäätösten tiedot ovat ristiriidattomia. Helsinki 25. helmikuuta 2015 KPMG OY AB Marcus Tötterman, CGR Paula Pasanen, CGR Tilintarkastukseen kuuluu toimenpiteitä tilintarkastusevidenssin hankkimiseksi tilinpäätökseen ja toimintakertomukseen sisältyvistä luvuista ja niissä esitettävistä muista tiedoista. Toimenpiteiden valinta perustuu tilintarkastajan harkintaan, johon kuuluu väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riskien arvioiminen. Näitä riskejä arvioidessaan tilintarkastaja ottaa huomioon 7 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Handelsbanken Intia Toimintakertomus Handelsbanken Intia -rahasto on aktiivisesti hoidettu osakerahasto, jonka tavoitteena on hyvällä riskienhajautuksella saavuttaa tuotto, joka pitkällä aikavälillä vastaa vähintään niiden markkinoiden keskimääräistä tuottoa, joille rahasto voi sijoittaa. Rahasto sijoittaa intialaisten yritysten liikkeellelaskemiin osakkeisiin tai yrityksiin, joille Intia on merkittävä liiketoiminta- tai markkina-alue. Kun valitsemme osakkeita rahastoon painotamme erityisesti, että yrityksen strategia sopii yhteen arvioomme siitä, mikä voi antaa osakkeelle hyvän kurssikehityksen. Seuraavaksi arvioimme yhtiön avainlukuja esimerkiksi voittokasvua suhteessa markkinoiden odotuksiin.Rahaston vuosittaisten kulujen lisäksi rahaston myymien arvopapereiden mahdollisesta nettotuotosta peritään rahastolta veroa 10 % . yrityksiltä Housing Development Finance, HDFC Bank sekä ICICI Bank. Jopa IT -yritykset Infosys ja Tata Consultancy myötävaikuttivat vahvasti tuottoon. Vastaavasti Jindal Steel och Ranbaxy Laboratory laskivat tuottoa lievästi. Vuonna 2014 Intia -rahasto nousi 43,6 %. Kevään aikana Narenda Modia valittiin pääministeriksi, hän sai maan suurimman kannatuksen 30 vuoteen. Vaalitulos vahvisti toiveet positiivisista poliittisista uudistuksista sekä investointi-ilmapiiristä, mikä puolestaan edisti vahvaa kehitystä. Myös laskeneet öljyhinnat edesauttoivat Intiaa merkittävästi parantamaan kauppatasettaan. Vuoden aikana rahasto oli positioitu pankkeihin, auto-osakkeisiin sekä pienempiin yrityksiin, joiden kasvun ajureina on kasvava keskiluokka. Rahasto piti alipainossa heikon tasearvon omaavia yrityksiä sekä yrityksiä, joiden liiketoiminta-alueisiin liittyy epävarmuutta. Suurin osan rahaston tuotosta tuli rahoitussektorin Kaikki tilinpäätöstiedoissa esitetyt luvut ovat rahaston perusperusvaluutassa ellei toisin ole mainittu. Tämän rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston salkunhoitaja: Lisa Synning Kaupankäynti johdannaisilla Rahasto voi sääntöjensä mukaan käydä kauppaa johdannaisilla. Vuonna 2014 rahasto ei ole käyttänyt tätä mahdollisuutta. Arvopaperilainaus Rahastolla on sääntöjensä mukaan mahdollisuus antaa lainaksi arvopapereita. Vuonna 2014 rahasto ei ole käyttänyt tätä mahdollisuutta. Rahaston tuottohistoria 280 260 240 220 200 180 160 140 120 30.9.2014 30.6.2014 31.3.2014 31.12.2013 30.9.2013 28.6.2013 29.3.2013 31.12.2012 28.9.2012 29.6.2012 30.3.2012 30.12.2011 30.9.2011 30.6.2011 31.3.2011 31.12.2010 30.9.2010 30.6.2010 31.3.2010 31.12.2009 30.9.2009 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 80 31.12.2014 100 Intia Vertailuindeksi Handelsbanken Intia 8 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Salkkujakauma Fördelning av placeringarna (%) 2014 2013 Informaatioteknologia 25,20 22,87 Rahoitus ja kiinteistöt 23,61 27,14 Päivittäistavarat 11,61 10,39 Kestokulutushyödykkeet ja -palvelut 10,14 7,05 Energia 9,08 10,84 Terveydenhuolto 7,72 6,80 Materiaalit 4,36 7,02 Teleoperaattorit 2,71 2,37 Teollisuustuotteet ja -palvelut 2,04 3,08 Kassa 2,04 - Infrastruktuuri 1,49 - - 2,43 100 100 31.12.2014 31.12.2013 Rahasto-osuuden arvo 15,23 10,60 Rahaston arvo (MEUR) 222,33 117,13 14 600 961,50 11 045 303,76 33 832 33 423 3 259 636 3 130 874 Virransyöttö Yhteensä Rahaston avaintiedot Rahasto-osuuksien määrä (kpl) Osuudenomistajien määrä Hallinnointipalkkio Riskiluvut Osuuden kokonaisriski % 15,70 Indeksin kokonaisriski % 16.49 Aktiivinen riski % 2,76 Sharpen luku 3,72 Juoksevat kulut % 2,00 Salkun kiertonopeus - 0,67 Maksetut välityspalkkiot % 0,11 Välityspalkkiot lähipiirille % 0,00 9 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Tuloslaskelma ja tase TULOSLASKELMA (EUR) Tuotot ja arvonmuutokset 01.01-31.12.2014 01.01-31.12.2013 Arvopapereiden nettotuotot (1) 56 668 177,56 -14 542 892,14 Osinkotuotot ja voitto-osuudet 2 429 641,10 2 331 121,85 Korkotuotot 8 738,14 4 822,98 Muut tuotot 0,00 208,82 Kulut Palkkiokulut -3 259 635,81 -3 130 874,43 Rahastoyhtiölle -3 259 635,81 -3 130 874,43 0,00 0,00 -873 861,27 -1 014 690,53 Säilytysyhtiölle Muut kulut TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO 54 973 059,72 -16 352 303,45 31.12.2014 31.12.2013 217 786 676,37 116 494 753,88 Myyntisaamiset 0,00 13,41 Muut saamiset 0,00 TASE (EUR) VASTAAVAA Arvopaperit markkina-arvoon Muut 86 155,13 9 297,14 28,01 2 348,28 4 864 882,09 841 629,81 222 737 741,60 117 348 042,52 222 333 642,39 117 126 824,85 271,71 0,18 Muut 24 684,44 5 543,96 Siirtovelat 379 143,06 215 673,53 222 737 741,60 117 348 042,52 Siirtosaamiset Rahat ja pankkisaamiset VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Rahaston arvo Rahaston arvo (2) Vieras pääoma Ostovelat Muut velat VASTATTAVAA YHTEENSÄ 10 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Tilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätös on laadittu Valtiovarainministeriön asetuksen no 231/2014 mukaisesti. Tilinpäätös 31.12.2014 perustuu loppukurssiarvostukseen 31.12.2014. 1 Arvopapereiden nettotuotot (EUR) Osakesidonnaiset erät 2014 2013 Luovutusvoitot 9 316 180,94 19 076 732,79 Luovutustappiot - 827 501,68 -22 446 900,14 56 176 768,19 -11 172 724,79 Luovutusvoitot 0,00 0,00 Luovutustappiot 0,00 0,00 2 730,11 0,00 56 668 177,56 -14 542 892,14 Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Korkosidonnaiset erät Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Yhteensä Kaupankäyntikulut v. 2014 (EUR 359 033,55) on kirjattu tulosvaikutteisesti muihin kuluihin. 2 Rahaston arvo 31.12. 2014 2013 Rahaston arvo 1.1. 117 126 824,85 201 552 254,49 Rahasto-osuuksien merkinnät 131 304 595,68 38 992 763,38 Rahasto-osuuksien lunastukset -81 070 837,86 -107 065 889,57 54 973 059,72 -16 352 303,45 222 333 642,39 117 126 824,85 0,00 0,00 Tilikauden voitto/tappio Rahaston arvo 31.12. Rahaston sääntöjen mukaiset tuotonjakokelpoiset varat 31.12. 11 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Salkku Arvopaperit Toimiala Kurssi (EUR) Määrä Markkina-arvo %rahaston (EUR) arvosta PÖRSSINOTEERATUT OSAKKEET Päivittäistavarat Dabur India Ltd Kosmetiikka- ja hygieniatuotteet 855 490 3,1 2 618 057 1,18 % GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ord Elintarvikkeet 8 000 76,8 614 228 0,28 % Godrej Consumer Products Ord Shs Kosmetiikka- ja hygieniatuotteet 179 589 12,7 2 287 261 1,03 % Hindustan Unilever Kotitaloustuotteet 504 033 10,0 5 015 823 2,26 % ITC Tupakka 2 176 070 4,8 10 504 091 4,72 % Marico Ord Shs Kosmetiikka- ja hygieniatuotteet 321 000 4,3 1 366 474 0,61 % McLeod Russel India Ord Shs Elintarvikkeet 98 500 3,1 304 406 0,14 % United Breweries Ord Shs Juomat 105 500 10,9 1 153 877 0,52 % United Spirits Juomat 52 977 36,4 1 930 699 0,87 % 25 794 915 11,60 % Energia Bharat Petroleum Öljy ja kaasu 130 078 8,5 1 100 142 0,49 % Cairn India Ord Shs Öljy ja kaasu 312 200 3,2 983 220 0,44 % Coal India Ltd Öljy ja kaasu 413 200 5,0 2 076 512 0,93 % Oil & Natural Gas Corp Öljy ja kaasu 659 536 4,5 2 947 480 1,33 % Oil India Ord Shs Öljy ja kaasu 120 500 7,6 909 334 0,41 % Reliance Industries Öljy ja kaasu 1 044 185 11,7 12 182 622 5,48 % 20 199 310 9,08 % Rahoitus ja kiinteistöt Axis Bank Ltd Pankki 540 140 6,6 3 552 781 1,60 % HDFC Bank Pankki 537 905 12,5 6 701 507 3,01 % Housing Development Finance Säästäminen ja asuntorahoitus 1 188 147 14,9 17 669 439 7,95 % ICICI Bank Ord Shs Pankki 1 928 720 4,6 8 916 192 4,01 % Kotak Mahindra Bank Pankki 218 000 16,6 3 607 295 1,62 % Lic Housing Finance Ltd Säästäminen ja asuntorahoitus 193 000 5,7 1 101 682 0,50 % Power Finance Corp Ltd Muu rahoitusalan toimija 232 000 4,0 915 469 0,41 % Rural Electrifrication Muu rahoitusalan toimija 216 433 4,4 949 675 0,43 % 126 300 14,5 1 832 623 0,82 % Shriram Transport Finance Co Ltd Kulutusluotot State Bank of India Ord Shs Pankki 1 514 510 4,1 6 183 443 2,78 % YES Bank Ltd Pankki 106 654 10,1 1 078 040 0,48 % 52 508 149 23,61 % 12 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Arvopaperit Toimiala Määrä Kurssi (EUR) Markkina-arvo %rahaston (EUR) arvosta Terveydenhuolto Apollo Hospitals Enterprise Ord Shs Lääketeollisuus 57 000 14,8 843 044 0,38 % Aurobindo Pharma Lääketeollisuus 61 000 14,9 906 997 0,41 % Cipla Lääketeollisuus 236 606 8,2 1 940 394 0,87 % Divi’s Laboratories Eliöihin liittyvä tiede 15 000 22,6 338 417 0,15 % Dr Reddy Lab Lääketeollisuus 90 244 42,5 3 835 360 1,73 % Lupin Ltd Lääketeollisuus 47 500 18,7 888 013 0,40 % Sun Pharmaceutical Industries Lääketeollisuus 777 251 10,8 8 410 909 3,78 % 17 163 134 7,72 % Teollisuustuotteet ja -palvelut Adani Ports ands Special Economy Kuljetusinfrastruktuuri Blue Dart Express Ord Shs Lentorahti ja erikoislähetykset Container Corporation Of India Ord Shs Tie- ja rautatieliikenne 296 661 4,2 1 239 172 0,56 % 14 700 83,0 1 220 725 0,55 % 116 300 17,7 2 060 108 0,93 % 4 520 005 2,04 % Informaatioteknologia HCL Technologies IT-konsultointi 332 835 20,9 6 958 557 3,13 % Info Edge India Ord Shs Internet 98 600 11,1 1 097 773 0,49 % Infosys Technologies (INR) IT-konsultointi 797 222 25,8 20 588 267 9,26 % Just Dial Ord Shs Internet 60 100 17,7 1 064 753 0,48 % Mindtree Ord Shs IT-konsultointi 63 724 16,8 1 070 557 0,48 % Tata Consultancy IT-konsultointi 527 685 33,5 17 673 812 7,95 % Tech Mahindra Ord Shs IT-konsultointi 45 205 34,0 1 534 948 0,69 % Wipro IT-konsultointi 831 509 7,3 6 044 062 2,72 % 56 032 729 25,20 % Infrastruktuuri GAIL Kaasuyhtiö Natl Thermal Power Riippumaton energiayhtiö 221 442 5,8 1 289 547 0,58 % 1 074 993 1,9 2 026 659 0,91 % 3 316 206 1,49 % Materiaalit Ambuja Cements Rakennusmateriaalit 360 062 3,0 1 078 799 0,49 % Asian Paints New Kemia 347 752 9,9 3 425 099 1,54 % Hindalco Industries Metalli- ja kaivosteollisuus 484 367 2,1 999 092 0,45 % 13 HANDELSBANKEN RAHASTOYHTIÖ - VUOSIKERTOMUS 2014 Kurssi Markkina-arvo (EUR) (EUR) %rahaston arvosta Arvopaperit Toimiala Määrä JSW Steel Metalli- ja kaivosteollisuus 42 204 13,7 578 927 0,26 % Sesa Sterlite Metalli- ja kaivosteollisuus 924 451 2,8 2 596 114 1,17 % Tata Steel Metalli- ja kaivosteollisuus 192 873 5,2 1 008 537 0,45 % 9 686 569 4,36 % Kestokulutushyödykkeet ja -palvelut Bajaj Auto Autot ja moottoripyörät 104 924 31,9 3 341 421 1,50 % Eros International Media Ord Shs Media 397 000 4,8 1 918 955 0,86 % Exide Industries Ord Shs Autonosat ja lisävarusteet 359 000 2,3 835 677 0,38 % Hero Motocorp Autot ja moottoripyörät 29 100 40,7 1 183 581 0,53 % Mahindra & Mahindra ltd Autot ja moottoripyörät 232 689 16,2 3 760 641 1,69 % Maruti Suzuki India Autot ja moottoripyörät 38 100 43,6 1 660 946 0,75 % Tata Motors Autot ja moottoripyörät 1 020 600 6,5 6 621 487 2,98 % Tree House Education And Access. Ord Monipuolinen asiakaspalvelu 278 590 5,8 1 622 708 0,73 % Wonderla Holidays Ord Shs Hotellit, ravintolat ja vapaa-aika 380 000 4,1 1 546 489 0,70 % Zee Entertainment Enterprises Pref Shs Media 4 665 423 0,0 51 919 0,02 % 22 543 824 10,14 % Teleoperaattorit Bharti Airtel Ltd Kännykkäoperaattori 827 400 4,6 3 822 242 1,72 % IDEA Cellular Ord Shs Kännykkäoperaattori 1 091 024 2,0 2 196 864 0,99 % 6 019 105 2,71 % Teollisuustuotteet ja -palvelut Blue Dart Debenture 9,3% Ser I 36 Mths Lentorahti ja erikoislähetykset 102 900 0,01 1 362 0,00 % Blue Dart Debenture 9,4% Ser 2 48 Mths Lentorahti ja erikoislähetykset 58 800 0,01 781 0,00 % Blue Dart Debenture 9,5% Ser 3 60 Mths Lentorahti ja erikoislähetykset 44 100 0,01 587 0,00 % 2 730 0,00 % Noteeratut arvopaperit yhteensä Korkosijoitukset yhteensä Arvopaperit yhteensä Saamiset Velat Pankkitili Kassa ja muut varat, netto Rahaston arvo 217 783 946 97,95 % 2 730 0,00 % 217 786 676 97,95 % 86 183 -404 099 4 864 882 4 546 966 2,05 % 222 333 642 100,00 % 14
© Copyright 2024