Uudet bunkraustavat, LNG ja meripolttoainelogistiikka, Niko

Katsaus polttoainemarkkinoihin
Niko Ristikankare
Tampere 09.09.2015
• 2008 , fundamentit
erilaisia.
• Brent on siirtynyt
raaka-öljy
markkinan
päälaaduksi.
BRENT / WTI
BRENT / WTI
160
140
120
100
80
60
40
20
0
3.1.2005
3.1.2006
3.1.2007
3.1.2008
3.1.2009
3.1.2010
BRENT
10.9.2015
3.1.2011
3.1.2012
3.1.2013
3.1.2014
3.1.2015
WTI
2
Brent hintahistoria
• USD:n
vahvistumisen
vaikutus
merkittävä, sillä
kaikki
tukkukauppa
käydään US –
taaloissa.
120
110
Brent $/bbl and €/bbl
100
90
80
70
60
50
40
30
Brent $
Brent €
BRENT / WTI
65
60
USD/barrel
55
50
45
40
35
• Tällä hetkellä markkinat eivät usko
nopeaan hinnan nousuun.
• Tarjontaa riittävästi ja kysynnän kasvu
epävarmalla pohjalla ( Kiina )
• USA:ssa kysyntä on korkealla tasolla.
• Markkina on erittäin volatiili tällä
hetkellä. ( Päivittäiset hintaheilahtelut
ovat suuria )
• USA:n liuske öljyllä on merkittävä
balansoiva vaikutus.
10.9.2015
8.9.2015
6.3.2015
2.9.2014
3.3.2014
3.9.2013
Oct2022
Jul2022
Apr2022
Jan2022
Oct2021
Jul2021
Apr2021
Jan2021
Oct2020
Brent futures curves
Jul2020
Apr2020
Jan2020
Oct2019
Jul2019
Apr2019
Jan2019
Oct2018
Jul2018
Apr2018
Jan2018
Oct2017
Jul2017
Apr2017
Jan2017
Oct2016
Jul2016
Apr2016
Jan2016
Oct2015
Jul2015
Apr2015
Jan2015
Oct2014
Jul2014
Apr2014
Jan2014
Oct2013
Jul2013
Apr2013
USD / bbl
Markkina struktuuri
• Markkinan rakenne
on muuttunut
merkittävästi
kysyntävetoisesta
tarjontavetoiseen.
• Luo mahdollisuuksia
hintasuojausten
käytölle
120
110
100
90
80
70
60
50
40
1.3.2013
5
Kaasuöljyn hintahistoria
1000
900
• Keskitisleiden
markkinoiden kysyntä
on kasvanut uusien
säädösten myötä.
• Tarjontaa on riittävästi
tuonnin tarjoaman
lisävolyymin johdosta.
60
55
800
$/t and €/t
700
45
600
40
500
35
400
300
30
GO €/MWh
GO €/t
Gasoil 10 ppm $/t
€/MWh
50
Polttoaineiden vertailuhintoja
80
70
• Voimakkaasti laskenut viiteraakaöljyn hinta on vaikeuttanut
uusien tuotteiden markkinoille
tuloa.
• Raskas-öljyn markkina on
olennaisesti pienentynyt EU:n
alueella.
• Kaasun hinta on pysynyt selvästi
öljyä vakaampana.
60
€/MWh (LHV)
50
40
30
20
10
0
TTF (HHV)
LNG
GO 10ppm
HFO 3,5%
Öljytuotteiden futuurit
• Tuotemarkkinassa ei ole
näkyvissä suuria
heilahteluita.
• Kaasujen LNG /
Nestekaasu voidaan nähdä
kausittaista vaihtelua.
45,0
40,0
€/MWh (LHV)
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
LNG
GO 10 ppm
3.5% HFO
Propaani
• Vientivero luo
mahdollisuuden myydä
polttoainetta merkittävällä
alennuksella.
• Matala hinta vähentänyt aika
ajoin kysyntää.
• Kaasuöljyissä hintaero
maltillisempi.
Venäjän houkutus
HFO, St.Petersburg-Rotterdam
900
350
800
300
700
250
600
500
200
400
150
300
100
200
50
100
0
0
St:petersburg
10.9.2015
Rotterdam
Diff
9
• LNG- ketju on verrattain
kallis rakentaa.
• Kannattavuus paranee
läpimenon kasvaessa.
• Hintojen lasku tekee
investointi päätösten
tekemisen haasteelliseksi.
Usd / ton
700
600
GASOIL
500
400
300
Share from total price approx 20 %
200
100
0
Brent
45
40
Gasoil 0.1 %
CIF Quote
Storage
Capital
Distribution
Margin
MGO
Shipping
Storage
Capital
Distribution
Margin
LNG
LNG
35
30
25
20
15
10
5
0
€ / MWh
TTF
FOB Qte
• Tuotteiden
hintaheilahtelut ovat
säilyneet voimakkaina
matalammasta
hintatasosta huolimatta.
• Hinnoittelun kannalta
tärkeää.
Gasoil movement 1620.feb. 2015
Gasoil movement 1620.july. 2012
610
940
930
920
Highest: 931 $
Lowest : 878 $
Diff
: 53 $
600
590
910
580
900
open
890
low
880
high
870
settlement
860
high
550
530
10/09/201
5
low
560
540
850
open
570
Highest: 597 $
Lowest : 556 $
Diff
: 41 $
settlement
11
Environmental regulations in shipping
Other rules
Cargo residues
Sewage
BWMC
Polar Code
ECA SOx
Year
2010
Climate
change
ECA NOx
2015
EEDI – 10 %
LNG
Hong Kong Convention
BC
PM
Scrubbers
EU SOx
Global SOx
2020
EU MRV
SEEMP
EEDI
10/09/201
5
PRF directive
EU Recycling
Air emissions
Noise/ Under
water noise
2025
GHG MBM
EEDI -20%
EEDI -30 %
Bio fuels
12
ECA 0,1% fuel discount to
Rotterdam MGO DMA
2.
4.
SECA
8.
9.
6.
7.
3.
5.
1.
1. St Petersburg area:
RMD80
-70usd/mt (significant
discount variation)
2. Helsinki: DMB & RMB30
+20usd/mt / - 20 usd/ ton
3. Tallinn: RMD80
-10usd/mt
4. Stockholm: RMD80
- 20 usd / ton
5. Riga: RMD80
- 10 usd/mt
6. Skaw/Gothenburg:
RMD80, RMB30 & RMA10
-10usd/mt -> +10usd/mt
depending on the grade
7. Hamburg: RMD80 &
DMB
-10 usd / ton +40usd/mt
8. ARA: RMD80 & DMB
-40usd/mt -> -10usd/mt
depending on the grade
9. Gibraltar: DMB
+35usd/mt
Typical specifications:
2.
3.
SECA
7.
8.
5.
6.
4.
1.
1. St Petersburg area, RMD80:
- Viscosity @ 50degC 9-16cst
- Density 0.880-0.910
- Pour Point +19 - +27degC
2. Helsinki, DMB:
- Viscosity @ 40degC 7,5cst
- Density 0.880
- Pour Point +3degC
3. Tallinn, RMD80:
- Viscosity @ 50degC 15.5cst
- Density 0.863
- Pour Point +27degC
4. Riga, RMD80:
- Same as Tallinn
5. Skaw/Gothenburg: RMD80,
RMB30 & RMA10
- Viscosity @ 50degC 6-15cst
- Density 0.860-0.910
- Pour Point 0 - +27degC
6. Hamburg: RMD80 & DMB
- Viscosity @ 50degC 6-15cst
- Density 0.860-0.910
- Pour Point 0 - +27degC
7. ARA: RMD80 & DMB
- Viscosity @ 50degC 6-50cst
- Density 0.860-0.930
- Pour Point -6 - +27degC
8. Gibraltar: DMB
- Viscosity @ 40degC 8cst
- Density 0.889
- Pour Point +3 - +6degC
INFRA
Barge
Truck
Sweden
Ex-pipe
Finland
Stockholm
Göteborg
ECA Kokemuksia ja Havaintoja
• SECA/ ECA 1.1.2015 Tämän seurauksena laivayhtiöt
ovat siirtyneet käyttämään joko merikaasuöljyä (MGO) tai
vähärikkistä polttoöljyä (ULSFO) pääkoneiden
voimanlähteenä.
• Vähärikkisten polttoöljytuotteiden saatavuus ja laatu ovat
pikkuhiljaa parantuneet tämän vuoden kuluessa. Kaikki
Itämeren suuret satamat tarjoavat tähän kategoriaan
sopivia tuotteita.
• Pietarissa 6-7 toimittajalla on oma vähärikkinen
tuotteensa myynnissä.
• Göteborgissa 4 toimittajaa tarjoaa vastaavia tuotteita.
• Muissa satamissa on yleisesti 1-2 myyjää, joilla
vähärikkistä laivapolttoöljyä on saatavilla, esim.
Helsinki, Tallinna, Riika, Hampuri, Tukholma (vain
sopimuksella), Rostock ja Tanskan satamat.
• ARA-alueella useilla toimittajilla on isojen öljy-yhtiöiden
(Shell, BP, ExxonMobil) valmistamia tuotteita myynnissä.
Myös Espanjassa, Gibraltarilla yksi bunkkerinmyyjä
tarjoaa omaa vähärikkistä tuotettaan.
• Vähärikkiset laivapolttoöljyt (ULSFO)
ovat hyvin vaihtelevia
ominaisuuksiltaan ja laadultaan.
• Useissa tapauksissa nämä uudet
polttoöljyt eivät ole keskenään
sekoituskelpoisia, joten tuotteiden
ottaminen omiin tankkeihinsa on
suositeltavaa. Joissakin tapauksissa
nämä eivät sekoitu myöskään hyvin
MGO:n kanssa.
• ULSFO-tuotteiden laatu onkin suurin
ongelma tällä hetkellä, mutta
ominaisuudet ovat menossa
parempaan suuntaan. Sekoittumisen
lisäksi esim. tuotteiden
kylmäominaisuudet ovat yleensä
heikot ja vaativat lämmitystä aivan
kuten raskaat polttoöljyt. Myös
syttymisominaisuuksien ja liiallisten
sedimenttien kanssa on ollut
vaikeusia.
• ULSFO –tuotteet myydään yleisesti RMD80 (ISO
8217:2010) spesifikaation alla, joka sallii suuret
vaihtelut ominaisuuksissa, vaikkakin nimellisesti
kaikki tuotteet ovat laatuluokituksen mukaisia.
• Nämä ULSFO:t tarvitsevat myös separointia,
kuten raskaat polttoöljyt.
• Laivayhtiöt ovat asteittain lisänneet ULSFOtuotteiden käyttöä johtuen halvemmasta
hintatasosta MGO:hon nähden. Useat varustamot
polttavat kuitenkin edelleen pelkästään MGO:ta
lähinnä raskaampien jakeiden saatavuudesta
johtuen.
• Lisäksi ULSFO-polttoöljyjen lämpöarvo on aina
hieman matalampi kuin MGO:n ja saattaa
vaihdella laaduittain merkittävästi.
• Laivayhtiöt ovat pääasiassa
noudattaneet asetettua
rikkirajoitusta hyvin, mutta
muutamia ylityksiä on valvonnassa
havaittu. Esimerkiksi Norjan
viranomaiset ovat määränneet
kolmet sakot tähän mennessä
väärän polttoaineen käytöstä.
• Viranomaiset ovat raportoineet
selkeästi enemmän laivojen sähköja konekatkoksia tänä vuonna
verrattuna v. 2014.
10.9.2015
20