vestjyskBANK Årsrapport 2014
2014 vestjyskBANK Årsrapport 2014 Indhold Forord Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler Regnskabsberetning Investor Relations Ledelse Organisation Ledelsens påtegning Revisorernes erklæringer Årsregnskab Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse Balance pr. 31. december Egenkapitalopgørelse Noter Vestjysk Bank A/S Torvet 4-5, 7620 Lemvig CVR-nr. 34631328 Hjemsted: Lemvig Telefon 96 63 20 00 www.vestjyskbank.dk [email protected] Læs eller download årsrapporten på vestjyskbank.dk 2 Å rsrapport 3 8 8 10 12 27 30 34 38 39 42 42 43 45 46 Økonomisk tilpasning viser fremgang, men normalisering er langstrakt I 2014 opnåede vestjyskBANK et tilfredsstillende basisresultat før nedskrivninger på 493 mio. kroner, hvilket svarer til de udmeldte forventninger i årsrapporten for 2013. Selv om der i forhold til den realiserede basisindtjening i 2013 på 631 mio. kroner er tale om et fald på 138 mio. kroner, er den faldende basisindtjening en naturlig konsekvens af bankens planlagte slankning af balancen og dermed faldende forretningsomfang. De indfriede forventninger skyldes en kombination af loyale kunder, dygtige medarbejdere og en effektiv drift, hvor der er en god balance mellem indtægter og udgifter. Behovet for nedskrivninger på bankens udlån og garantier viser procentvise fald, men udviklingen er stadig meget langt fra at afspejle et normaliseret behov for nedskrivninger. I 1. halvår af 2014 tegnede udviklingen ellers lovende, men uventede og dramatiske fald i landbrugets afregningspriser i 2. halvår har haft en betydelig negativ effekt på bankens behov for nedskrivninger på låneeksponeringer inden for landbrugserhvervet. De faktiske tal for nedskrivninger udgør i 2014 684 mio. kroner mod 1.073 mio. kroner i 2013, lig med et fald på 389 mio. kroner. Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i udlånsporteføljen til erhvervskunder, hvor den gennemsnitlige kvalitet kan måle sig med banksektorens gennemsnit, har under svage økonomiske konjunkturer vist sig mere komplekst og langstrakt end først antaget. Bankens solvens udgør 31. december 2014 12,1 procent. Solvensbehovet er opgjort til 10,4 procent. Banken opfylder lovens krav til solvens, og overdækningen på 1,7 procentpoint svarer til en overdækning på ca. 300 mio. kroner, hvilket qua bankens størrelse er et lavt beløb, hvorfor der fortsat arbejdes på forbedring heraf. Dette skal også ses i lyset af en beskeden overdækning i forhold til kravet til bankens egentlige kernekapitalsprocent, der pr. 31. december 2014 udgjorde 7,1 procent, mod et individuelt krav på 6,4 procent, svarende til en overdækning i niveau 125 mio. kroner. Pr. den 1. januar 2015 skærpes kravet til den egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til 4,5 procentpoint. Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i bankens overdækning til det individuelle behov for egentlig kernekapital med tilsvarende 0,5 procentpoint, og den nuværende overdækning vil blive reduceret til 0,2 procentpoint, svarende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat tiltag til styrkelse af dette nøgletal, og det er bankens forventning, at overdækningen løbende vil blive styrket gennem 2015, primært gennem bankens indtjening. Der kan opstå usikkerhed omkring overdækningen, og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse. Nettoresultatet på minus 191 mio. kroner er en forbedring i forhold til 2013, der viste et negativt resultat på 442 mio. kroner, men resultatet er fortsat utilfredsstillende. Lovmæssige ændringer i bankers opgørelse af solvensnøgletal trådte i kraft med virkning fra 31. marts 2014. Disse nye lovregler gav banken betydelige udfordringer, men banken fik ved hjælp af en række tiltag løst disse udfordringer, hvilket er nærmere beskrevet i afsnittet ”Ændringer i solvensregler”. Udlånskoncentration på brancher Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektoren har historisk og indtil 2012 været domineret af en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes, men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditrisici og robusthed i sammensætningen af bankens kapitalgrundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 40 procent af det samlede nettoudlån. Målt over en 2-årig periode siden ultimo 2012 er bankens nettoudlån til landbrugssektoren dog faldet fra 6.503 mio. kroner til 5.245 mio. kroner svarende til et fald på 19,3 procent. I ejendomssektoren udgør det tilsvarende fald 23,8 procent fra 6.396 mio. kroner til 4.872 mio. kroner. Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i bankens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og som følge af landbrugserhvervets ugunstige markedsvilkår de senere år, tegner landbruget sig også for den største andel af bankens akkumulerede nedskrivninger med 36 procent heraf, modsvarende 1,3 mia. kroner. Den i 3. kvartal 2014 udtrykte bekymring for udviklingen i konjunkturerne i landbrugssektoren er desværre blevet bekræftet i 4. kvartal 2014, og udsigterne for 2015 er ligeledes bekymrende. Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk forårsaget af det russiske importstop. Mælkeproducenterne Årsrapport 3 Forord er ramt af de aktuelle meget lave priser på mælk som følge af pressede priser på verdensmarkedet. Krisen mellem EU og Rusland samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidligere købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne til den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv og bidrager dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvikling i Danmark. Som følge af de aktuelle lave afregningspriser i landbruget og den heraf forventede indvirkning på allerede økonomisk udfordrede kunder inden for landbrugssektoren har banken i forhold til tidlige hændelser som en følge af den nuværende krise mellem EU og Rusland, ud over de individuelle nedskrivninger, udgiftsført 50 mio. kroner i form af et ledelsesmæssigt skøn på de gruppevise nedskrivninger inden for landbrug samt ekstraordinært reserveret 75 mio. kroner i bankens individuelle solvensbehov. Det ledelsesmæssige tillæg til de gruppevise nedskrivninger og solvensreservationen forventes anvendt til delvis dækning af et sandsynligt nedskrivningsbehov i 2015. Det nuværende lave niveau for landbrugets afregningspriser og deraf følgende indvirkning på bankens eksponering mod denne branche kan medføre behov for yderligere nedskrivninger, hvis krisen bliver særlig lang eller konjunkturerne forværres yderligere. Dette kan medføre usikkerhed omkring overdækningen på bankens individuelle solvensnøgletal og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse. Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økonomiske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der enten allerede sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil virker overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til disse landmænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via tilførsel af yderligere likviditet. Denne strategi forventes på sigt, når der igen er skabt forbedringer i landbrugets økonomiske rammer, at kunne danne baggrund for en reduktion af behovet for nye nedskrivninger på landbrugserhvervet samt over tid også en vis reduktion på de allerede foretagne nedskrivninger. 4 Å rsrapport Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen viser en vis fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af eksponeringer gennem salg af aktiver eller benyttelse af andre finansieringskilder. Processen er kompliceret og kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den yderligere likviditet indebærer typisk tilsvarende nedskrivninger på udlån i bankens regnskab, hvortil kommer, at afvejningen af rette tidspunkt for salg til en acceptabel pris i visse tilfælde også kan betyde, at banken må erkende et yderligere behov for nedskrivning/tab for trods alt at få en afslutning på de konkrete sager. Dog udvikler en del ejendomseksponeringer sig i gunstig retning med positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne. Banken forventer at denne udvikling vil fortsætte i 2015 som følge af det historisk lave renteniveau. Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at det er urealistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling nødvendigvis må finde sted. Banken bestræber sig på, at en sådan afvikling kan foregå i tæt dialog med kunden og tilknyttede rådgivere, præget af gensidig respekt og forståelse. Der vil også i 2015 opstå situationer med afvikling af virksomheder inden for forskellige brancher. Banken har i videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede sig på disse situationer ved at foretage nedskrivninger i bankens regnskab på særligt udfordrede kunder med en meget usikker fremtid. Status for strategi og handlingsplan 2012 I forbindelse med ledelsens årsberetning for 2012 blev der introduceret en for banken skærpet Strategi og Handlingsplan i bestræbelserne på at genskabe en positiv bundlinje. Essensen af strategien og handlingsplanen kan beskrives som: Styrkelse af bankens solvens gennem udnyttelse af retten til at konvertere statslig hybrid kernekapital til aktiekapital Tæt opfølgning på udvikling i indtægter og omkostninger Yderligere tiltag til håndtering af kreditprocesser Handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer med nedskrivninger Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller kompleksitet Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til bankens kapitalgrundlag Optimering af bankens likviditet Fortsat slankning af bankens balance Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af kunder Det er ledelsens vurdering, at strategien og handlingsplanen nu i al væsentlighed er implementeret med betydelige positive effekter. En række elementer i handlingsplanen har fortsat gyldighed med det fælles sigte, at der skal opnås en yderligere styrkelse af bankens solvens. Styrkelse af solvensen fokuserer primært på genskabelse af positive driftsresultater gennem fortsat fokus på omkostningsreduktion og øget fokus på rentemarginal og gebyrindtjening samt nedbringelse af bankens nedskrivninger gennem handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer med nedskrivninger. Konvertering af statslig hybrid kernekapital På det strategiske område benyttede banken sig af retten til at konvertere yderligere statslig hybrid kernekapital på ca. 588 mio. kroner, jf. selskabsmeddelelse af 20. januar 2014. Konverteringen, som er i overensstemmelse med de indgående låneaftaler efter Bankpakke II, har bevirket, at Den Danske Stats ejerandel af Vestjysk Bank A/S er øget fra 52,2 procent til 80,6 procent. Ændringer i solvensregler Bankens solvensnøgletal blev i 2014 negativt påvirket som følge af ændret lovgivning inden for europæiske bankers kapitalkrav, udtrykt i såkaldte Basel III-regler samt et kapitaldækningsdirektiv, CRD IV, og kapitaldækningsforordning, CRR. Ledelsen var på et tidligt tidspunkt opmærksom på behovet for at få tolket og analyseret effekten af disse regler, som efter vedtagelse af et dansk lovforslag blev implementeret med virkning fra 31. marts 2014. Banken udsendte 1. april 2014 en selskabsmeddelelse angående manglende opfyldelse af solvensbehovet ifølge de netop ikrafttrådte nye CRD IV regler til opgørelse af et pengeinstituts solvens. Banken opgjorde pr. denne dato en estimeret solvens på ca. 10,0 procent mod et estimeret individuelt solvensbehov på 10,9 procent. Som konsekvens af denne solvensmæssige underdækning fastsatte Finanstilsynet, jf. samme selskabsmeddelelse, et solvenskrav på 10,9 procent samt påbød banken visse dispositionsbegrænsninger i form af ikke at udbetale udbytte eller renter til bankens allerede udstedte kapitalgrundlagselementer og at undlade at påtage sig væsentlige nye risici. Endvidere blev banken påbudt at udarbejde en såkaldt genopretningsplan. Denne plan blev indsendt til Finanstilsynet 7. april 2014 og indeholdt forskellige tiltag til styrkelse af bankens solvens. Som et vigtigt led i bankens genopretningsplan blev der 21. august 2014 udsendt en selskabsmeddelelse om indgåede aftaler om optagelse af nye lån som ansvarlig kapital samt omlægning af hybrid kapital. Nettoeffekten af disse aftaler betød isoleret, at bankens kapitalgrundlag fra 1. september 2014 umiddelbart blev forøget med 150 mio. kroner. Hermed opfyldte banken igen sit individuelle solvensbehov, og de af Finanstilsynet meddelte dispositionsbegrænsende påbud bortfaldt. Banken solgte pr. 23. oktober 2014 aktier i sektorselskabet DLR Kredit A/S for 250 mio. kroner. Dette forbedrede isoleret set bankens solvens i niveauet 225 mio. kroner. Bankens aktuelle overordnede handlingsplan Banken arbejder målrettet med en fortsættelse af handlingsplanen for 2013 og 2014 indeholdende følgende punkter: Tæt opfølgning på udvikling i omkostninger og indtægter gennem fokus på rentemarginal og gebyrindtjening Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på kreditrisici Nedbringelse af bankens nedskrivninger gennem handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer med nedskrivninger Proaktiv stillingtagen til sammenhængen mellem bankens forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller kompleksitet Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til bankens kapitalgrundlag Optimering af bankens likviditet Fortsat slankning af bankens balance Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af kunder. Årsrapport 5 Forord EU Kommissionen Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for den fusionerede bank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle godkende bankens omstruktureringsplan. Forhandlingerne er endnu ikke afsluttede, men banken er via Erhvervs- og Vækstministeriet i løbende dialog med EU Kommissionen. Tidshorisonten for godkendelsesprocessen kendes ikke. Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissionens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godkendelse understreges af, at banken ultimativt kan blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling af statsstøtte kan komme på tale. Slankning af balancen Arbejdet med at tilpasse bankens forretningsomfang til i højere grad at matche bankens kapitalgrundlag er primært fokuseret på at reducere omfanget af erhvervsudlån. Slankningsprocessen forløber tilfredsstillende og tilgodeses via generel lav låneefterspørgsel, løbende afdrag, afvikling af visse typer kundeforhold (størrelse og/eller kompleksitet) og konservativ tilgang til bevilling af nye lån til bestående og nye erhvervskunder. Bankens ledelse vurderer ikke, at kunder har oplevet ubegrundede opsigelser af samarbejdet for at tilgodese bankens ønske om balancereduktion. Kundernes behov for bankfinansiering er i al overvejende grad opfyldt for bankens gode kunder. Likviditet Et yderligere vigtigt fokusområde i bankens fremadrettede drift er at fastholde den sundere balance mellem det indbyrdes forhold af størrelsen på udlån og indlån. Derved sikres et fast greb om bankens likviditet i rette mængder og til konkurrencedygtige priser. Så sent som ultimo 2010 havde banken et indlånsunderskud på næsten 8 mia. kroner. Banken har gennem målrettede indsatser formået at ændre dette forhold, så der ultimo 2014 er opnået et indlånsoverskud i niveauet 4 mia. kroner. Prissætningen på indlån følger de gældende markedsforhold, hvor vigende rentesatser også har muliggjort en billigere likviditet til banken, og samtidig øget bankens indlån til niveauet 18,8 mia. kroner. 6 Å rsrapport Banken har i de seneste år reduceret kraftigt i den statsgaranterede låneramme og pr. 10. februar 2015 indfriede banken den sidste del af denne ramme, ca. 1½ år før det aftalte tidspunkt med staten, i juni 2016. Dette er sket som en følge af den positive udvikling i bankens likviditet gennem den planlagte reduktion i bankens udlån og styrkelsen af bankens indlån. Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge Basel III-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring. Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset form pr. 1. oktober 2015. Forventninger til 2015 Bankens samlede forretningsomfang forventes med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold. Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige eksponering mod denne branche indebære et øget behov for nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for 2015. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i 2015. Vagn Thorsager bestyrelsesformand Jan Ulsø Madsen adm. bankdirektør Årsrapport 7 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal Hovedtal 2014 2013 2012 2011 2010 Netto renteindtægter 697 813 892 846 816 Netto gebyrindtægter 290 262 279 236 233 Udbytte af aktier m.v. 6 13 5 3 3 56 126 94 -19 52 4 20 10 6 9 Resultatopgørelse (mio. kr.) Kursreguleringer Andre driftsindtægter Basisindtægter 1.053 1.234 1.280 1.072 1.113 Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver -509 -539 -656 -588 -589 -51 -64 -49 -61 -106 Driftsudgifter og driftsafskrivninger -560 -603 -705 -649 -695 Basisresultat før nedskrivninger 493 631 575 423 418 Nedskrivning på goodwill 0 0 -208 0 0 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -684 -1.073 -1.515 -984 -408 Resultat før skat -191 -442 -1.148 -561 10 Skat 0 0 299 -136 4 -191 -442 -1.447 -425 6 Aktiver i alt 21.804 26.112 32.773 29.265 33.572 Udlån 14.714 17.360 20.697 21.716 23.468 Indlån inkl. pulje 18.768 17.877 18.058 15.029 15.564 3.036 2.958 5.154 4.353 4.485 36.518 38.195 43.909 41.098 43.517 1.287 887 998 1.718 2.150 Resultat Balance (mio. kr.) Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital 8 Å rsrapport Nøgletal 2014 2013 2012 2011 2010 12,1% 11,3% 11,2% 12,6% 13,7% 9,9% 5,9% 5,6% 9,3% 11,5% 7,1% 4,1% 3,6% 5,0% 6,6% Egenkapitalforrentning før skat p.a. 2 -17,5% -46,9% -84,5% -29,0% 0,4% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 2 -17,5% -46,9% -106,6% -22,0% 0,3% 0,85 0,74 0,53 0,66 1,01 Omkostningsprocent 4 53,2% 48,9% 55,1% 60,6% 62,5% Afkastningsgrad 5 -0,8% -1,5% -8,8% -2,9% 0,0% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 523,1 562,9 621,3 614,8 642,1 Solvens Solvensprocent 1 Kernekapitalprocent 1 Egentlig kernekapitalprocent 1 Indtjening Indtjening pr. omkostningskrone 3 Markedsrisiko Renterisiko 6 -4,7% -4,9% -11,2% -4,5% -1,9% Valutaposition 7 1,4% 1,6% 1,6% 1,5% 4,7% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 136,2% 162,2% 144,8% 98,8% 126,7% 97,3% 118,3% 133,5% 159,1% 160,5% 11,4 19,6 20,7 12,6 10,9 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 8 Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Årets udlånsvækst -15,2% -16,1% -4,7% -7,5% -1,7% Summen af store eksponeringer 10 22,3% 33,5% 44,9% 30,4% 40,5% Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,7% 15,7% 11,8% 7,9% 5,2% 3,2% 4,5% 5,2% 3,5% 1,4% 9 Årets nedskrivningsprocent vestjyskBANK aktien Årets resultat pr. aktie -1,6 -6,0 -39,4 -34,5 0,5 Indre værdi pr. aktie 11 8,5 10,3 16,3 139,5 173,4 Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 9,3 9,0 13,0 18,8 68,5 Børskurs/årets resultat pr. aktie 144,2 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,1 0,9 0,8 0,1 Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKs resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012. 0,4 1 Fra 2014 opgjort i henhold til CRR/CRD IV 2 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital 3 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og -afskrivninger + nedskrivninger på goodwill, udlån og tilgodehavender m.v. 4 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 5 Resultat / gennemsnitlige aktiver i alt 6 Renterisiko i forhold til kernekapital 7 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital 8 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152 9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden. 10 Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundlag 11 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013 Årsrapport 9 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal fordelt på kvartaler Hovedtal 4. kvt. 2014 3. kvt. 2014 2. kvt. 2014 1. kvt. 2014 4. kvt. 2013 Netto renteindtægter 165 177 184 171 219 Netto gebyrindtægter 87 71 68 64 75 Udbytte af aktier m.v. 0 0 4 2 3 -24 12 39 29 21 Resultatopgørelse (mio. kr.) Kursreguleringer Andre driftsindtægter 1 0 1 2 1 229 260 296 268 319 Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver -129 -114 -127 -139 -136 -10 -14 -14 -13 -17 Driftsudgifter og driftsafskrivninger -139 -128 -141 -152 -153 Basisresultat før nedskrivninger 90 132 155 116 166 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -288 -195 -114 -87 -482 Resultat før skat -198 -63 41 29 -316 0 3 0 -3 0 -198 -60 41 26 -316 Aktiver i alt 21.804 21.476 23.161 23.957 26.112 Udlån 14.714 15.462 16.070 16.696 17.360 Indlån inkl. pulje 18.768 17.983 18.002 17.713 17.877 3.036 2.900 2.809 2.865 2.958 36.518 36.345 36.881 37.274 38.195 1.287 1.481 1.541 1.500 887 Basisindtægter Skat Resultat Balance (mio. kr.) Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital 10 Å rsrapport Nøgletal 4. kvt. 2014 3. kvt. 2014 2. kvt. 2014 1. kvt. 2014 4. kvt. 2013 12,1% 11,5% 10,8% 10,2% 11,3% 9,9% 9,9% 9,6% 9,1% 5,9% 7,1% 7,7% 7,8% 7,4% 4,1% Egenkapitalforrentning før skat p.a. 2 -56,6% -16,4% 10,7% 9,8% -143,0% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 2 -56,6% -15,8% 10,8% 8,9% -143,0% 0,54 0,81 1,16 1,12 0,50 Omkostningsprocent 4 60,4% 49,3% 47,8% 56,8% 48,0% Afkastningsgrad 5 -0,9% -0,3% 0,2% 0,1% -1,2% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 515,7 516,6 526,3 535,3 547,9 Solvens Solvensprocent 1 Kernekapitalprocent 1 Egentlig kernekapitalprocent 1 Indtjening Indtjening pr. omkostningskrone 3 Markedsrisiko Renterisiko 6 -4,7% -4,3% -3,0% -3,7% -4,9% Valutaposition 7 1,4% 2,0% 2,1% 1,4% 1,6% Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 136,2% 143,5% 124,2% 175,4% 162,2% 97,3% 106,0% 110,9% 115,9% 118,3% 11,4 10,4 10,4 11,1 19,6 Periodens udlånsvækst 9 -4,8% -3,8% -3,7% -3,8% -5,9% Summen af store eksponeringer 10 22,3% 35,0% 36,6% 38,0% 33,5% Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,7% 16,4% 17,1% 16,4% 15,7% 1,3% 0,9% 0,5% 0,4% 2,0% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 8 Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Periodens nedskrivningsprocent vestjyskBANK aktien Periodens resultat pr. aktie -1,3 -0,4 0,3 0,2 -4,3 Indre værdi pr. aktie 11 8,5 9,8 10,2 10,0 10,3 Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo perioden 9,3 12,2 13,0 9,2 9,0 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,1 1,2 1,3 0,9 0,9 1 Fra 31.03.2014 opgjort i henhold til CRR/CRD IV 2 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital 3 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursregule ringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og driftsafskrivninger + nedskrivning af goodwill + nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 4 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 5 Resultat / gennemsnitlige aktiver i alt 6 Renterisiko i forhold til kernekapital 7 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital 8 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152 9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden. 10 Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundlag 11 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013 Årsrapport 11 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Indledning Bankens resultat før skat udgør i 2014 -191 mio. kroner mod et resultat på -442 mio. kroner i 2013. Basisindtægterne udgør 1.053 mio. kroner mod 1.234 mio. kroner i 2013. Omkostninger til personale og administration viser fortsat faldende tendens og udgør 509 mio. kroner, hvilket er et fald på 30 mio. kroner i forhold til året før. Udviklingen i indtægter og omkostninger tilvejebringer et basisresultat på 493 mio. kroner, hvilket er 138 mio. kroner mindre end i 2013. Hovedårsagen til denne reduktion kan primært henføres til reducerede indtægter som følge af den planlagte balanceslankning samt reducerede kursreguleringer. Nedskrivninger på udlån udgør 684 mio. kroner i 2014 mod 1.073 mio. kroner i 2013. Faldet er væsentligt, men niveauet er fortsat højt. Sammenfattende har resultatet som følge af de fortsat høje nedskrivninger ikke udviklet sig inden for rammerne af ledelsens forventninger. Omfanget af nedskrivninger bringer fortsat resultatet i minus, hvilket er utilfredsstillende. Bankens udfordringer og ledelsesmæssige tiltag Bankens utilfredsstillende kapitalforhold har i overensstemmelse med ledelsens handlingsplan nødvendiggjort en fortsat slankning af balancen. Et fald i udlån på ca. 2,7 mia. kroner i løbet af 2014 er den største bidragsyder. Bankens indlån er øget til ca. 18,8 mia. kroner. Pr. 31. december 2014 har banken et indlånsoverskud på ca. 4,0 mia. kroner, hvilket bidrager til bankens gode likviditet. Ledelsen har fastholdt fokus på stramme styringsprocesser samt de elementer, som indgik i handlingsplanen for 2013 og 2014. Alle elementer har skullet bidrage til styrkelse af bankens solvens og genskabelse af positive driftsresultater. Til styrkelse af bankens solvens konverterede banken den 20. januar 2014 statslig hybrid kernekapital for i alt 575,2 mio. kroner, samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter for 12 Å rsrapport ca. 12,6 mio. kroner ved udstedelsen af 65.026.432 stk. aktier af nominelt kr. 1 til Den Danske Stat. Efter denne konvertering udgør Den Danske Stats ejerandel 80,62 procent og det statslige selskab Finansiel Stabilitet A/S’ andel 0,86 procent af den samlede aktiekapital og stemmer. Resultatopgørelse Resultat For 2014 udgør bankens resultat før skat -191 mio. kroner, mod -442 mio. kroner i 2013. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. udgør 684 mio. kroner i 2014. Nedskrivningsprocenten for 2014 udgør 3,2 procent, og trods en faldende trend er niveauet således fortsat højt, både absolut og set i forhold til sektorens niveau. Basisindtægter I 2014 realiserede vestjyskBANK basisindtægter på 1.053 mio. kroner, hvilket er et fald på 181 mio. kroner, i forhold til 2013. Positive kursreguleringer indgår med 56 mio. kroner mod 126 mio. kroner i 2013. Af årets kursreguleringer kan ca. 60 mio. kroner henføres til kursgevinster på aktier i sektorselskaber, heraf 20 mio. kroner fra salget af Nets. Kursgevinsterne er negativt påvirket med 24 mio. kroner fra en regnskabsmæssig udgiftsførsel af den samlede betaling for en tilbagekøbsoption for de næste 5 år i forbindelse med bankens salg af DLR-aktier. Banken har fundet det strategisk rigtigt at opretholde muligheden for på sigt at genetablere en passende ejerandel af DLR Kredit. Samtidig realiseres gebyrindtægter på 317 mio. kroner i 2014, hvilket er 24 mio. kroner mere end i 2013. Fordelingen fremgår af figuren til højre. På trods af et ønsket reduceret forretningsomfang har banken således øget gebyrindtægterne i forhold til sidste år. Dette betragtes som tilfredsstillende og afspejler et generelt højere aktivitetsniveau, specielt for kundernes handel med værdipapirer. Gebyrer og provisionsindtægter (mio. kr.) Værdipapirhandler og depoter 84 47 45 Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision 94 25 35 47 Øvrige gebyrer og provisioner 55 84 94 2014 (i alt 317 mio. kroner) 2013 (i alt 293 mio. kroner) Andre driftsindtægter udgør 4 mio. kroner i 2014 mod 20 mio. kroner i 2013. Driftsudgifter og driftsafskrivninger De samlede driftsudgifter og driftsafskrivninger udgør 560 mio. kroner i 2014. Sammenlignet med 2013 viser effekten af en stram omkostningsstyring sig, idet posten udviser et fald på 43 mio. kroner, svarende til 7,2 procent. vestjyskBANKs bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer er i 2014 udgiftsført med 40 mio. kroner mod 46 mio. kroner i 2013. Basisresultat før nedskrivninger I 2014 udgør bankens basisresultat før nedskrivninger 493 mio. kroner mod 631 mio. kroner i 2013. Således er basisresultatet før nedskrivninger 138 mio. kroner mindre end i 2013. Det mindre resultat på renter og kursreguleringer opvejes delvist af lavere driftsudgifter samt stigende gebyrindtægter. Nedskrivninger på udlån og garantier m.v. Behovet for nedskrivninger beløb sig i 2014 til netto 684 mio. kroner mod 1.073 mio. kroner i 2013. Faldet er væsentligt, men niveauet for nedskrivninger er fortsat på et utilfredsstillende højt niveau og også højere end ledelsens forventninger. Hovedårsagerne hertil skal søges i generelt meget begrænsede forbedringer i de svage økonomiske konjunkturer og en tidligere høj risikovillighed fra bankens side samt en sen tilpasning af risikovilligheden, da finanskrisen eskalerede fra 2008. Manglende rettidigt forebyggende arbejde omkring risikominimering bevirker, at banken endnu ikke er kommet i en situation, hvor behovet for nye nedskrivninger er faldet tilstrækkeligt, da den forholdsmæssige andel af økonomisk svage kunder i udlånsporteføljen er relativ stor. En forværring i økonomien for disse svage kunder vil typisk resultere i en nedskrivning for banken til imødegåelse af et eventuelt tab. Konjunkturudviklingen, herunder den nuværende konflikt mellem EU og Rusland, har fastholdt en situation, hvor banken ikke i nævneværdigt omfang kan konstatere, at tidligere foretagne nedskrivninger har vist sig unødvendige og dermed har kunnet tilbageføres og danne en vis modvægt til nye nedskrivninger. Tidsperspektivet for at få genoprettet en bonitet i udlånsporteføljen til erhvervskunder, hvor den gennemsnitlige kvalitet kan måle sig med et lignende gennemsnit i banksektoren, har under fortsat svage økonomiske konjunkturer vist sig mere langstrakt end umiddelbart antaget. Bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektoren har historisk og indtil 2012 været domineret af en strategi fra bankens side om vækst. Strategien lykkedes, men resulterede samtidigt i utilstrækkeligt fokus på kreditrisici og robusthed i sammensætningen af bankens kapitalgrundlag. Sammenlagt udgør bankens eksponering inden for ejendoms- og landbrugssektorerne ca. 40 procent af det samlede nettoudlån. Målt over en 2-årig periode siden ultimo 2012 er bankens nettoudlån til landbrugssektoren dog faldet fra 6.503 mio. kroner til 5.245 mio. kroner svarende til et fald på 19,3 procent. I ejendomssektoren udgør det tilsvarende fald 23,8 procent fra 6.396 mio. kroner til 4.872 mio. kroner. Landbrugserhvervet er fortsat en meget stor faktor i bankens branchemæssige spredning på erhvervsudlån, og som følge af erhvervets ugunstige markedsvilkår de senere år, tegner landbruget sig også for den største andel af bankens akkumulerede nedskrivninger med 36 procent heraf, modsvarende 1,3 mia. kroner. Den i 3. kvartal 2014 udtrykte bekymring for udviklingen i konjunkturerne i landbrugssektoren er desværre blevet bekræftet i 4. kvartal 2014, og udsigterne for 2015 er ligeledes bekymrende. Årsrapport 13 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk forårsaget af det russiske importstop. Mælkeproducenterne er ramt af de aktuelle meget lave priser på mælk som følge af pressede priser på verdensmarkedet. Krisen mellem EU og Rusland samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidligere købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne til den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv og bidrager dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvikling i Danmark. ses at være en fordel for banken. Når kundens faglige evner og lederegenskaber vurderes tilstrækkelige, og de økonomiske resultater viser fremgang i et omfang, hvor der enten allerede sker en positiv konsolidering, eller udsigterne hertil virker overbevisende, er banken som udgangspunkt fortsat positivt indstillet til på individuel basis at bidrage til disse landmænds genopretning af økonomisk bæredygtighed via tilførsel af yderligere likviditet. Denne strategi forventes på sigt, når der igen er skabt forbedringer på landbrugets økonomiske rammer, at kunne danne baggrund for en reduktion af behovet for nye nedskrivninger på landbrugserhvervet samt over tid også en vis reduktion på de allerede foretagne nedskrivninger. Som følge af de aktuelle lave afregningspriser i landbruget og den heraf forventede indvirkning på allerede økonomisk udfordrede kunder inden for landbrugssektoren har banken i forhold til tidlig hændelser som en følge af den nuværende krise mellem EU og Rusland, ud over de individuelle nedskrivninger, udgiftsført 50 mio. kroner i form af et ledelsesmæssigt skøn på de gruppevise nedskrivninger inden for landbrug samt ekstraordinært reserveret 75 mio. kroner i bankens individuelle solvensbehov. Det ledelsesmæssige tillæg til de gruppevise nedskrivninger og solvensreservationen forventes anvendt til delvis dækning af et sandsynligt nedskrivningsbehov i 2015. Det nuværende lave niveau for landbrugets afregningspriser og deraf følgende indvirkning på bankens eksponering mod denne branche kan medføre behov for yderligere nedskrivninger, hvis krisen bliver særlig lang eller konjunkturerne forværres yderligere. Dette kan medføre usikkerhed omkring overdækningen på bankens individuelle solvensnøgletal, og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse. Tilpasningen af bankens involvering i ejendomsbranchen viser en vis fremdrift i form af reduktion i eller afvikling af eksponeringer gennem salg af aktiver eller benyttelse af andre finansieringskilder. Processen er kompliceret og kræver ofte yderligere likviditet i afviklingsperioden. Den yderligere likviditet indebærer typisk tilsvarende nedskrivninger på udlån i bankens regnskab, hvortil kommer, at afvejningen af rette tidspunkt for salg til en acceptabel pris i visse tilfælde også kan betyde, at banken må erkende et yderligere behov for nedskrivning/tab for trods alt at få en afslutning på de konkrete sager. Dog udvikler en del ejendomseksponeringer sig i gunstig retning med positiv drift og tilstrækkelig likviditet til at servicere forpligtelserne. Banken forventer at denne udvikling vil fortsætte i 2015 som følge af det historisk lave renteniveau. Langt hovedparten af bankens landbrugskunder præsterer en effektiv produktion på et niveau, hvor et ejerskifte ikke 14 Å rsrapport Uanset branche har nogle virksomheder måttet erkende, at det er urealistisk at opnå rentabel drift, hvorfor en afvikling nødvendigvis må finde sted. Banken bestræber sig på, at en sådan afvikling kan foregå i tæt dialog med kunden og tilknyttede rådgivere, præget af gensidig respekt og forståelse. Der vil også i 2015 opstå situationer med afvikling af virksomheder inden for forskellige brancher. Banken har i videst muligt omfang tilstræbt at identificere og forberede sig på disse situationer ved at foretage nedskrivninger i bankens regnskab på særligt udfordrede kunder med en meget usikker fremtid. Internt fortsætter banken med yderligere tiltag til forbedringer af processer til styring og overvågning af bankens udlån og garantier kombineret med kompetenceudvikling af de kundeansvarlige medarbejdere. Bankens akkumulerede nedskrivningsprocent ultimo 2014 udgør 16,7 mod 15,7 ultimo 2013. Branchefordeling af akkumulerede nedskrivninger og hensættelser pr. 31. december 2014 Offentlige myndigheder 0% 36% Landbr., jagt, skovbr., fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge og anlæg 3% 2% 3% Handel 6% Transport, hoteller, restaurat. 6% Information og kommunikation 0% Finansiering og forsikring 12% Fast ejendom Øvrige erhverv Private 18% 4% 10% Årsrapport 15 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Balance vestjyskBANKs balance udgør 21,8 mia. kroner ultimo 2014 mod 26,1 mia. kroner ultimo 2013. Balancereduktionen på 4,3 mia. kroner kan primært henføres til det fokuserede arbejde med at skabe et fornuftigt forhold mellem indlån og udlån. Banken følger fortsat sin planlagte balancetilpasning for at sikre bankens nødvendige funding og likviditet samt reducere bankens risikovægtede eksponeringer. Landbrug er til stadighed et vigtigt forretningsområde, som banken har stor erfaring med. Bankens eksponering i landbruget udgør isoleret set pr. 31. december 2014 16,9 procent af de samlede udlån og garantier og er fordelt på de enkelte produktionsgrene som vist i figuren. Landbrugseksponeringers andele af bankens samlede udlån og garantier fordelt på produktionsgrene pr. 31. december 2014 0,5% Udlån Ultimo 2013 var vestjyskBANKs udlån 17,4 mia. kroner. Den løbende balancetilpasning har betydet, at bankens udlån ultimo 2014 nu udgør 14,7 mia. kroner. I løbet af 2014 er bankens udlån reduceret med 2,7 mia. kroner. Branchefordelingen af vestjyskBANKs udlån og garantier fremgår af figuren herunder. 0% 19% Landbr., jagt, skovbr., fiskeri Industri og råstofindvinding 6% Bygge og anlæg 4% Handel Finansiering og forsikring Private 16 Å rsrapport Planteavl Minkproduktion 6,2% Øvrigt landbrug Forskellen mellem indlån og udlån Den positive udvikling mellem indlån og udlån på 3,5 mia. kroner har medført, at bankens indlånsoverskud på 0,5 mia. kroner ultimo 2013 er vokset til 4,0 mia. kroner ultimo 2014. 5% 0% 5% Fast ejendom Øvrige erhverv Svineproduktion 7% Transport, hoteller, restaurat. Information og kommunikation 7,0% Indlån inkl. pulje vestjyskBANKs indlån inklusiv puljemidler er på 18,8 mia. kroner ultimo 2014, hvilket er en stigning på 0,9 mia. kroner i forhold til ultimo 2013, hvor indlån inklusiv puljemidler udgjorde 17,9 mia. kroner. 3% Energiforsyning Mælkeproduktion 1,9% Summen af store eksponeringer, der udgør 10 procent eller mere af kapitalgrundlaget, udgør 22,3 procent af kapitalgrundlaget ultimo 2014 og består af én eksponering. Branchefordeling af netto udlån og garantier pr. 31. december 2014 Offentlige myndigheder 1,3% 22% 5% 24% vestjyskBANK har en målsætning om, at bankens udvikling i indlån skal følge udviklingen i bankens bruttoudlån. Figuren på næste side viser, hvordan forholdet mellem vestjyskBANKs indlån og udlån har udviklet sig de seneste fem kvartaler. Udvikling i indlån inkl. pulje, udlån og indlånsunderskud/-overskud (mio. kr.) Til forbedring af den egentlige kernekapital blev der 20. januar 2014 konverteret 575,2 mio. kroner hybrid kernekapital samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter på 12,6 mio. kroner til aktiekapital. 6.000 20.000 15.000 4.000 10.000 2.000 5.000 0 31.12.2014 30.09.2014 30.06.2014 31.03.2014 31.12.2013 0 Indlån inkl. pulje (t.v.) Udlån (t.v.) Indlånsunderskud/-overskud (t.h.) Forretningsomfang vestjyskBANKs forretningsomfang – de samlede indlån, udlån og eventualforpligtelser – udgør 36,5 mia. kroner ultimo 2014 mod 38,2 mia. kroner ultimo 2013. Ændringen i forretningsomfanget tilskrives et fald i udlån og garantier samt en stigning i bankens indlån. Kapital- og likviditetsforhold Solvens Det solvensmæssige kapitalgrundlag udgør ultimo 2014 i alt 2.169 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt 17.927 mio. kroner, giver en solvensprocent på 12,1 procent. Ultimo 2013 udgjorde bankens solvensprocent 11,3 procent. Der gøres opmærksom på, at solvensprocenten er opgjort efter CRD IVreglerne, der trådte i kraft pr. 31. marts 2014, hvorimod solvensprocenten ultimo 2013 er opgjort efter daværende regler, hvilket gør, at de to solvensprocenter ikke er direkte sammenlignelige. Bankens egentlige kernekapital udgør ultimo 2014 i alt 1.276 mio. kroner, hvilket, sammenholdt med den samlede risikoeksponering på i alt 17.927 mio. kroner, giver en egentlig kernekapitalprocent på 7,1 procent mod 4,1 procent ultimo 2013. Samtidig er bankens kernekapitalprocent beregnet til 9,9 procent pr. ultimo 2014 mod 5,9 procent ultimo 2013. Solvensbehov Det individuelle solvensbehov for vestjyskBANK pr. ultimo 2014 er opgjort til 10,4 procent. Egenkapital vestjyskBANKs egenkapital udgør 1.287 mio. kroner pr. 31. december 2014. Udviklingen i egenkapitalen siden primo 2014 fremgår af egenkapitalopgørelsen. Det tilstrækkelige kapitalgrundlag er opgjort til 1.868 mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med kapitalgrundlaget på 2.169 mio. kroner. Forskellen mellem kapitalgrundlaget og det tilstrækkelige kapitalgrundlag udgør solvensoverdækningen, som er opgjort til 1,7 procentpoint pr. ultimo 2014, svarende til ca. 300 mio. kroner. Efterstillet kapital Den efterstillede kapital udgør 1.071 mio. kroner pr. 31. december 2014, hvoraf hybrid kernekapital fra Den Danske Stat under Bankpakke II udgør 288 mio. kroner. Denne forrentes med 9,561 procent. Minimumskravet til bankens solvens for fortsat bankdrift er 8,0 procent, svarende til 1.434 mio. kroner. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 4,1 procentpoint svarende til 735 mio. kroner. For hybrid kernekapital under Bankpakke II gælder der særlige regler jf. lovgivningen. Der må således ikke ske udhuling af kapitalen, hvorfor der ikke må gennemføres tilbagekøbsprogrammer med henblik på nedskrivning af aktiekapitalen. Endvidere vil der kun være skattemæssigt fradrag for 50 procent af direktionslønningerne. I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det tilstrækkelige kapitalbehov 6,4 procent svarende, til 1.151 mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens egentlige kernekapital på 1.276 mio. kroner. Forskellen udgør den individuelle overdækning på egentlig kernekapital pr. 31. december 2014 på 0,7 procentpoint, svarende til ca. 125 mio. kroner. Pr. 1. januar 2015 skærpes kravet til Årsrapport 17 Ledelsesberetning Regnskabsberetning den egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til 4,5 procentpoint. Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i bankens overdækning til det individuelle behov for egentlig kernekapital med tilsvarende 0,5 procentpoint, og den nuværende overdækning vil blive reduceret til 0,2 procentpoint, svarende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat tiltag til styrkelse af dette nøgletal, og det er bankens forventning, at overdækningen løbende vil blive styrket gennem 2015, primært gennem bankens indtjening. Der kan opstå usikkerhed omkring overdækningen, og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse. udlån. Den statslige garantiramme, der ved fusionen i 2012 udgjorde 8,6 mia. kroner og som skal være indfriet i juni 2016, er, som en effekt af bankens gode likviditetsmæssige situation, nedbragt med 3,3 mia. kroner i 2014 og udgjorde 0,4 mia. kroner ultimo 2014. Udnyttelse af statslige garantiramme 30.06.2012 - 30.06.2016 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 Minimumskravet til bankens egentlige kernekapital for fortsat bankdrift er 4,0 procent, svarende til 717 mio. kroner. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 3,1 procentpoint, svarende til ca. 560 mio. kroner. Med det skærpede krav til 4,5 procent til den egentlige kernekapital pr. 1. januar 2015 vil overdækningen alt andet lige blive reduceret til ca. 470 mio. kroner. For en nærmere uddybning af solvensbehovet ultimo 2014 henvises til bankens hjemmeside. Likviditet vestjyskBANKs likviditetsmæssige situation er forbedret, især som følge af bedre balance mellem bankens indlån og 18 Å rsrapport Udnyttelse Ramme Banken har i de seneste år reduceret kraftigt i den statsgaranterede låneramme og pr. 10. februar 2015 indfriede banken den sidste del af denne ramme, ca. 1½ år før det aftalte tidspunkt med staten, i juni 2016. Dette er sket som en følge af den positive udvikling i bankens likviditet gennem den planlagte reduktion i bankens udlån og styrkelsen af bankens indlån. Ekstern funding inkl. efterstillet kapitalindskud (mio. kr.) 31/12 2014 31/12 2013 Gæld til kreditinstitutter Gæld til centralbanker Udstedte obligationer til amortiseret kostpris I alt før efterst. kapitalindskud Efterstillede kapitalindskud 339 0 402 4.700 9 348 1.071 18 5.120 1.848 I alt 1.419 6.968 Tabellen viser udviklingen i vestjyskBANKs eksterne funding inkl. efterstillet kapitalindskud. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt udstedte obligationer til amortiseret kostpris og efterstillede kapitalindskud er reduceret med 5,6 mia. kroner fra 7,0 mia. kroner ultimo 2013 til 1,4 mia. kroner ultimo 2014. Indregning af sektoraktier i likviditetsopgørelsen samt Nationalbankens låneordning bortfaldt pr. 1. juli 2014. Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge Basel III-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring. Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset form pr. 1. oktober 2015. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier. Dertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme samt finansielle instrumenter. Risici i forhold til fortsat drift Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan det i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift. Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt inden for landbrugs- og ejendomssektoren, vil det ligeledes kunne have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat, finansielle stilling og fortsatte drift. Finanstilsynets Tilsynsdiamant vestjyskBANKs målsætning er at ligge inden for grænseværdierne for de fem pejlemærker, som Finanstilsynets Tilsynsdiamant fastlægger, og som alle pengeinstitutter som udgangspunkt bør ligge indenfor. vestjyskBANK opfylder denne målsætning. vestjyskBANKs værdier i forhold til de pågældende grænseværdier er angivet i tabellen herunder. Realiserede værdier pr. 31. december 2014 Tilsynsdiamantens pejlemærker Summen af store eksponeringer < 125 pct. Udlånsvækst < 20 pct. Ejendomseksponering < 25 pct. Funding ratio < 1 Likviditetsoverdækning > 50 pct. Realiserede værdier 22,3 pct. -15,2 pct. 21,6 pct. 0,70 136,2 pct. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december 2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder ”tidlige hændelser”, samt de tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunkturforhold. Årsrapport 19 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Øvrige forhold Nærtstående parter vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter bankens bestyrelse, direktion samt disse personers familiemedlemmer. Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det af bankens bestyrelsesmedlem, direktør Anders Bech kontrollerede selskab Kaj Bech A/S. Nærtstående parter omfatter desuden Den Danske Stat, som i kraft af sit ejerskab af 80,62 procent af bankens aktiekapital og stemmerettigheder har bestemmende indflydelse. henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitament/motiv til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse. Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Efter balancedagen den 31. december 2014 er der ikke indtruffet væsentlige hændelser. Bankens aktuelle overordnede handlingsplan Som nævnt arbejder banken målrettet med en fortsættelse af handlingsplanen for 2013 og 2014 indeholdende følgende punkter: Der henvises til note 30 for nærmere specifikation. Lønpolitik vestjyskBANKs politik på området er beskrevet i bankens lønpolitik, der er tilgængelig på vestjyskbank.dk/ombanken/organisation. Regnskabsaflæggelsesprocessen Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for bankens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen har nedsat et revisionsudvalg, der afholder møder 4 gange årligt. Bankens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås. Bestyrelsen vurderer bankens organisationsstruktur, risikoen for besvigelser samt tilstedeværelsen af interne regler og retningslinjer. Bestyrelsen og direktionen godkender overordnede procedurer og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og orienterer løbende bestyrelsen herom. Bestyrelsen foretager en overordnet vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes, med 20 Å rsrapport Tæt opfølgning på udvikling i omkostninger og indtægter gennem fokus på rentemarginal og gebyrindtjening Yderligere tiltag til overvågning af og opfølgning på kreditrisici Nedbringelse af bankens nedskrivninger gennem handlingsorienteret opfølgning på eksponeringer med nedskrivninger Proaktiv stillingtagen til sammenhæng mellem bankens forretningskoncept og enkelte kunders størrelse og/eller kompleksitet Tilpasning af enkeltkunders størrelse i forhold til bankens kapitalgrundlag Optimering af bankens likviditet Fortsat slankning af bankens balance Nærværende og proaktiv servicering og rådgivning af kunder Slankning af balancen Arbejdet med at tilpasse bankens forretningsomfang til i højere grad at matche bankens kapitalgrundlag er primært fokuseret på at reducere omfanget af erhvervsudlån. Slankningsprocessen forløber tilfredsstillende og tilgodeses via generel lav låneefterspørgsel, løbende afdrag, afvikling af visse typer kundeforhold (størrelse og/eller kompleksitet), konservativ tilgang til bevilling af nye lån til bestående erhvervskunder samt tilbageholdenhed i forhold til opsøgning af nye erhvervskunder. På sigt er en sådan politik ikke gangbar, men på kort sigt har det været og er et nødvendigt redskab set i forhold til bankens situation. Bankens ledelse vurderer ikke, at kunder har oplevet ubegrundede opsigelser af samarbejdet for at tilgodese bankens ønske om balancereduktion. Kundernes behov for bankfinansie- ring er i al overvejende grad opfyldt for bankens gode kunder. Likviditet Et yderligere vigtigt fokusområde i bankens fremadrettede drift er at fastholde den sundere balance mellem det indbyrdes forhold af størrelsen på udlån og indlån. Derved sikres et fast greb om bankens likviditet i rette mængder og til konkurrencedygtige priser. Så sent som ultimo 2010 havde banken et indlånsunderskud på næsten 8 mia. kroner. Banken har gennem målrettede indsatser formået at ændre dette forhold, så der ultimo 2014 er opnået et indlånsoverskud i niveauet 4,0 mia. kroner. Prissætningen på indlån følger de gældende markedsforhold, hvor vigende rentesatser også har muliggjort en billigere likviditet til banken, og samtidig øge indlån til ca. 18,8 mia. kroner. Pr. oktober 2015 vil banken skulle leve op til nye krav som følge af Liquidity Coverage Ratio (LCR) standarden i følge Basel III-reglerne. Banken er fuldt opmærksom på disse forhold og har indarbejdet dette i bankens likviditetsstyring. Bankens likviditetsfremskrivninger viser, at banken med høj overdækning kan imødekomme LCR kravet i fuldt indfaset form pr. 1. oktober 2015. Forventninger til 2015 Bankens samlede forretningsomfang forventes med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold. Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige eksponering mod denne branche indebære et øget behov for nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for 2015. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i 2015. Årsrapport 21 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Risikostyring vestjyskBANK definerer risiko som enhver begivenhed, der kan øve en væsentlig negativ indflydelse på muligheden for at nå bankens forretningsmæssige mål. Banken er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse overvåges og styres på forskellige niveauer i organisationen. Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici, og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed. Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har krævet forholdsvis dyre renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikkerentebærende egentlig kernekapital har vanskeliggjort mere langsigtede strategiske manøvrer. Risikoeksponeringen er helt central for alle de forretninger, banken indgår. vestjyskBANKs bestyrelse fastlægger de overordnede rammer og politikker for risiko og kapitalstruktur, efter hvilke bankens direktion og øvrige ledelse styrer bankens risici. Bestyrelsen modtager løbende rapportering om udviklingen i risici og udnyttelse af de tildelte risikorammer. Den daglige styring af risici foretages af, Økonomi, Markets & Rådgivning, Kredit samt Kreditsekretariatet. Der foretages en uafhængig overvågning i Risikostyring. vestjyskBANK opdeler risici i følgende områder: Markedsrisici Risikoen for at markedsværdien af bankens finansielle aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene kaldes under et for ”markedsrisici”. Indgåelse af markedsrisici er en naturlig del af bankens virksomhed med betydning for bankens samlede indtjening. vestjyskBANK henregner følgende risici til markedsrisikoområdet: renterisici, valutarisici, aktierisici og andre prisrisici, herunder på råvarer. 22 Å rsrapport Det er vestjyskBANKs politik, at den samlede markedsrisiko skal være lav. vestjyskBANK ønsker kun i mindre grad at påtage sig markedsrisici, der ikke er direkte knyttet til bankens almindelige drift. vestjyskBANK accepterer markedsrisici, der knytter sig til bankens almindelige drift. I de tilfælde, hvor det er muligt, vil banken dog tilstræbe, at en given risiko modereres eller afdækkes således, at den ikke kan betegnes som høj. Bestyrelsen har fastsat rammer for bankens markedsrisici. Overvågning af markedsrisici og kontrol af de fastsatte rammer sker på daglig basis. Renterisiko Renterisikoen defineres som det tab, banken påføres ved en stigning i det generelle renteniveau med 1 procentpoint. I forbindelse med den almindelige drift påtager banken sig renterisiko fra følgende aktiviteter: Indlån, udlån, optagelse af supplerende kapital og funding samt placering af bankens likviditetsreserve og handelsbeholdning i renteafhængige instrumenter. Banken kan anvende finansielle instrumenter til hel eller delvis afdækning af renterisikoen fra disse aktiviteter. Banken accepterer en vis renterisiko fra aktiviteterne udlån, indlån og optagelse af supplerende kapital og funding. Det er derimod bankens politik, at den renterisiko, der stammer fra placering af bankens likviditetsreserve og handelsbeholdning i renteafhængige instrumenter, skal være lav. Bankens samlede renterisiko udgjorde pr. 31. december 2014 minus 84,2 mio. kroner. Banken er derfor positivt eksponeret i forhold til en generel rentestigning. Den negative renterisiko stammer primært fra fastforrentet indlån, der bidrog med en negativ renterisiko på 100,3 mio. kroner, mens obligationsbeholdningen og fastforrentede udlån bidrog med positiv renterisiko på henholdsvis 5,5 mio. kroner og 13,3 mio. kroner. Valutarisiko Banken påtager sig valutarisiko i forbindelse med aktiver og passiver i udenlandsk valuta. Det er bankens politik, at den samlede valutarisiko skal være lav. Banken anvender derfor i høj grad finansielle instrumenter til at afdække valutakursrisikoen. Valutakursindikator 1, som er et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i udenlandsk valuta, udgjorde 24,3 mio. kroner ultimo 2014. Aktierisiko Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen. Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser, og at eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkeligt omfang dækker forpligtelserne. En forringelse af værdien af stillede sikkerheder eller illikviditet kan medføre tab og øge behovet for nedskrivninger og hensættelser. En forøgelse af kreditrisiciene kan påføre banken tab eller indebære nedskrivningsbehov, risiko for endelige tab på allerede nedskrevne eksponeringer eller at behovet for kapitaldækning øges. Opgørelsen af risikoen afhænger meget af vurderingen af den enkelte sag, hvor der sker et menneskeligt skøn af, om kunden kan/vil overholde sine forpligtelser, og om værdien og eksistensen af sikkerhederne er til stede. Det er typisk aktier, hvor banken ejer en andel af disse selskaber i forhold til sin forholdsmæssige andel af samarbejdet. Operationelle risici Operationelle risici er risiko for tab afledt af interne og eksterne forhold på grund af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige eller systemmæssige fejl samt eksterne forhold, herunder juridiske risici. Forholdene er nærmere beskrevet i note 47 i årsrapporten. Banken accepterer den risiko, der er tilknyttet ejerskabet af sektorselskaber, mens det er bankens politik, at den risiko, der stammer fra aktier og afledte aktieinstrumenter i anlægsbeholdningen, skal være lav. Likviditetsrisici Likviditetsrisici er risikoen for at banken ikke kan honorere sine betalingsforpligtelser ved hjælp af de normale likviditetsreserver. Pr. 31. december 2014 udgjorde aktierisikoen udtrykt ved det investerede beløb 187,2 mio. kroner, heraf udgjorde sektorselskabsaktier 162,1 mio. kroner. Banken har som målsætning at have en likviditetsoverdækning på minimum 50 pct. målt i forhold til lovkrav. Bankens likviditetsrisiko og likviditetsberedskab fremgår af note 46 i årsrapporten. Anlægsbeholdningen udgøres primært af aktier i selskaber i den finansielle sektor, som banken har et strategisk samarbejde med. Andre markedsrisici Det er bankens politik ikke at påtage sig andre markedsrisici via finansielle instrumenter end de ovenstående. Det er derfor også bankens politik ikke at påtage sig råvarerisiko via finansielle instrumenter. De væsentligste aspekter for typerne fremgår af noter 4345 i årsrapporten. Kreditrisici Kreditgivning er en meget væsentlig del af vestjyskBANKs forretningsområde. Forretningsrisici Forretningsrisici er risikoen for tab på grund af ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, der skader bankens omdømme eller indtjening. Gode relationer til bankens interessenter - aktionærer, kunder, leverandører, medarbejdere og dermed også de lokalsamfund, hvor banken har sit virke - betragtes som grundlaget for bankens fortsatte trivsel og udviklingsmuligheder. Årsrapport 23 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Risiko på kapitalgrundlaget Risiko på kapitalgrundlanget er risikoen for tab som følge af, at banken ikke har tilstrækkelig kapital til at overholde kapitalgrundlagskravet og solvensbehovet, hvis dette er større. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolidering. Ledelsen forventer at kunne realisere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til Bekendtgørelse om opgørelse af risikoeksponeringer, kapitalgrundlag og solvensbehov, og ultimo 2014 udgør kapitalgrundlaget 2.169 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør 17.927 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvensprocent udgør 12,1 procent. Kapitalberedskabet vurderes på denne baggrund at være tilstrækkelig, men det er samtidigt ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere sårbarheden over for fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne herunder de gældende Basel III/CRD IV-regler. Solvensbehovet ultimo 2014 udgør 10,4 procent, hvilket betyder, at solvensoverdækningen er på 1,7 procentpoint, svarende til ca. 300 mio. kroner. Overdækningen anses for værende spinkel. Kernekapitalprocenten ultimo 2014 udgør 7,1 procent. Kapitalen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere sårbarheden over for fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne som følge af den fortsatte implementering af Basel III-reglerne. Usikkerhed ved indregning og måling De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier. Hertil kommer usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme og finansielle instrumenter. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31. december 2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder ”tidlige hændelser” samt de tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunkturforhold. Kapitalforhold – fortsat drift Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens fortsatte drift (going concern) er, at banken har et tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov. Den beløbsmæssige opgørelse af solvens, kernekapitalprocent og solvensbehov er beskrevet i ledelsesberetningen side 17. Forventningerne til 2015 og bankens handlingsplan er beskrevet i ledelsesberetningen side 20-21. 24 Å rsrapport Såfremt ledelsens forventninger til bankens basisindtjening samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan det i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende negativ indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift. Risikorapport 2014 I henhold til Lov om finansiel virksomhed, CRRforordningens oplysningskrav (Søjle III) samt øvrige bekendtgørelser og vejledninger skal vestjyskBANK offentliggøre detaljeret information om risici, kapitalstruktur, kapitaldækning, risikostyring m.m. Der er som følge heraf udarbejdet ”Risikorapport 2014”. Rapporten offentliggøres samtidigt med årsrapporten og er tilgængelig på vestjyskbank.dk/risikorapport. Kreditrisici Kreditrisiko er risikoen for, at modparten ikke kan eller vil opfylde sine forpligtelser og at eventuelle sikkerheder ikke i tilstrækkelig omfang dækker forpligtelserne. Kreditrisikoen udgør en meget væsentlig del af vestjyskBANKs risikotagning. For at sikre en passende spredning på brancher og kunder vil banken principielt ikke have eksponeringer, der overstiger 10 procent af bankens kapitalgrundlag. Godkendte eksponeringer større end de 10 procent skal indeholde en handlingsplan for, hvornår og hvordan størrelsen kan rummes inden for de 10 procent. Derved tilstræber vestjyskBANK i sin kreditgivning til stadighed at sikre, at enkelte eksponeringer, herunder koncerner, ikke udgør en fare for bankens eksistens. Summen af store eksponeringer udgør ultimo 2014 22,3 procent af kapitalgrundlaget og består af en eksponering. Bankens kreditpolitik er blevet skærpet i forhold til finansiering af aktiver uden for bankens ordinære markedsområde samt mulighed for anvendelse af valutalån og finansielle instrumenter. Ligeledes er bankens kreditpolitik blevet præciseret med målsætninger for en række målepunkter i forhold til bankens eksponeringer. Ved kreditvurdering af erhvervseksponeringer lægger vestjyskBANK vægt på, at kreditbeslutninger tages på baggrund af en grundig analyse af kundernes økonomiske forhold og de stillede sikkerheder, således at vestjyskBANK har en tilstrækkelig viden om risikoen. Banken skal ved kreditgivning have fuld indsigt i kundens økonomiske forhold. Kreditbeslutninger skal generelt baseres på robustheden af kundens fremtidige indtjening og likviditet og ikke i for høj grad baseres på stillede sikkerheder, som kan falde i værdi. Samtidig vægter bankens tillid til kundens, virksomhedens respektive ledelses troværdighed og kompetence højt. Banken har en eksponeringsstrategi på alle betydende eksponeringer, såvel private som erhverv. For så vidt angår erhvervskunder ønsker banken via en logbog at sikre et overblik over kundeforholdet, så referater fra møder og samtaler med kunderne samt anden dokumentation samles i en elektronisk logbog. Der skal udfærdiges mødereferater, og alle væsentlige aftaler med kunden, skal skriftligt bekræftes i et brev. Ved kreditvurdering af privatkunder er kundens rådighedsbeløb og formue de afgørende faktorer. vestjyskBANK segmenterer kundeeksponeringer i forskellige risikoklasser. Som hjælpeværktøjer til en korrekt segmentering anvender vestjyskBANK forskellige systemer. Segmenteringen er et vigtigt element i bankens styring af kreditrisici. vestjyskBANKs udlån og garantier er ultimo 2014 fordelt med 76 procent til erhvervskunder og 24 procent til privatkunder. Bankens vurdering af stillede sikkerheder i fast ejendom tager udgangspunkt i en konkret vurdering af ejendommenes handelsværdi, primært belyst ved en rentabilitetsberegning med en skønnet faktor fastsat ud fra ejendommens beliggenhed, anvendelse samt alternative anvendelsesmuligheder, indretning, bonitet af lejer, længde af lejekontrakten m.v. Værdien af bankens sikkerheder i fast ejendom er derfor forbundet med usikkerhed, idet ændringer i markedsforholdene kan føre til et behov for en revurdering af værdien af de stillede sikkerheder. Selv for eksponeringer, hvor de stillede sikkerheder er tilstrækkelige efter bankens nuværende vurdering, er der fremadrettet en væsentlig risiko på bankens udlån og garantier til ejendomssegmentet, idet værdien af de stillede sikkerheder og nedskrivningsbehov kan ændre sig, såfremt markedet ændrer sig. Faldende salgspriser for fast ejendomme, generelle økonomiske konjunkturer eller andre forhold, der fører til faldende priser på værdipapirer eller andre sikkerheder, kan medføre, at værdien af de over for banken stillede sikkerheder falder, og at sikkerhederne således ikke vil være tilstrækkelige til at dække kundens forpligtelser. Hvis sikkerhederne er illikvide, kan sikkerhederne muligvis ikke realiseres til dækning af kundens forpligtelser. Banken har endvidere en væsentlig risiko på bankens udlån og garantier inden for landbrugssektoren blandt andet ved en fortsat lavkonjunktur i branchen, herunder med faldende priser og betalingsevner hos debitorer. Behovet for såvel individuelle som gruppevise nedskrivninger og hensættelser på krediteksponeringerne vurderes løbende. Banken foretager nedskrivninger på eksponeringer eller grupper af eksponeringer, der viser objektiv indikation på værdiforringelse, således at den forventede tabsrisiko er afdækket. Nedskrivningerne foretages ud fra en række overordnede kriterier, og efter at der er udarbejdet en tabsopgørelsesberegning. Årsrapport 25 Ledelsesberetning Regnskabsberetning Generelt ønsker banken indtil videre som hovedregel ikke at udvide porteføljen af landbrugskunder, men dog fortsat at hjælpe dygtige og solide eksisterende kunder på grundlag af en objektiv risikovurdering af den enkelte landmands driftsmæssige evner og indtjeningsmæssige resultater. Landbrug, der kan sandsynliggøre en udviklingsfase fra negative til positive driftsresultater, og som får imødekommet et øget behov for bankfinansiering, vil samtidig indebære en forøget risiko for banken. Banken ønsker kun undtagelsesvist at udvide eksponeringen på ejendomsområdet, men hjælper dog i begrænset omfang eksisterende kunder, ligesom banken fortsat finansierer ejendomskøb til kunders eget brug (fortrinsvis parcelog sommerhuse), hvis kundens aktuelle og fremtidige indtjenings- og formueforhold vurderes stabile. Såfremt banken helt undtagelsesvist deltager i projektfinansiering inden for ejendomsområdet, skal projektet som udgangspunkt være solgt fuldt ud eller fuldt udlejet inden igangsætning af 26 Å rsrapport projektet, ligesom kunden som udgangspunkt skal kunne præstere en reel egenfinansiering på minimum 20 procent. Eksponeringer, der udviser svaghedstegn på grund af f.eks. dårlig indtjening eller et spinkelt kapitalgrundlag, har stor bevågenhed, således at banken ved indgriben i tide kan begrænse tab. De gruppevise nedskrivninger foretager banken med baggrund i en segmenteringsmodel udviklet af brancheorganisationen Lokale Pengeinstitutter. Modellen bygger på en række makroøkonomiske variable. Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt inden for landbrugs- og ejendomssektoren, vil det ligeledes kunne have en væsentlig indvirkning på bankens driftsresultat, finansielle stilling og fortsatte drift. Ledelsesberetning Investor Relations Gennem bankens Investor Relations (IR) aktiviteter ønsker vestjyskBANK at formidle et retvisende billede af bankens aktiviteter og fremtidsudsigter til investorer, analytikere og andre interessenter på kapitalmarkedet. Videregivelse af information sker under hensyntagen til NASDAQ Copenhagens regler. IR portal på vestjyskBANKs hjemmeside På vestjyskBANKs hjemmeside findes en IR portal, der indeholder relevant og opdateret information til aktionærer og øvrige interessenter. På portalen findes de udsendte selskabsmeddelelser, investorpræsentationer, den aktuelle aktiekurs, regnskabsrapporter og øvrige IR oplysninger. vestjyskBANKs IR politik findes på vestjyskbank.dk/irpolitik. vestjyskBANK aktien vestjyskBANK aktien er noteret på NASDAQ Copenhagen. Lukkekursen for vestjyskBANK aktien var 9,25 kroner ultimo 2014 mod en lukkekurs ultimo 2013 på 9,00 kroner, hvilket svarer til en stigning på knap 3 procent. Børskursen i forhold til indre værdi er 1,1. I løbet af året 2014 er der via fondsbørsen handlet godt 16,7 mio. stk. aktier til en samlet markedsværdi af 205,0 mio. kroner. Aktiekapitalen vestjyskBANKs aktiekapital udgør 151 mio. kroner pr. 31. december 2014. Aktiekapitalen er fordelt på 151.008.121 aktier á nominelt 1 kr. vestjyskBANK har ca. 41.350 navnenoterede aktionærer. Den Danske Stat ejer 121.736.671 stk. aktier svarende til en ejerandel på 80,62 procent. Dertil kommer, at Finansiel Stabilitet, som Den Danske Stat ejer 100 procent, ejer 1.291.222 stk. aktier i vestjyskBANK svarende til en ejerandel på 0,86 procent. Medregnet denne ejerandel besidder Den Danske Stat samlet set 81,48 procent af aktiekapitalen og stemmerettighederne i vestjyskBANK. Kapitalforhold På generalforsamlingen 26. marts 2013 fik bestyrelsen bemyndigelse til indtil 26. marts 2018 at erhverve egne aktier med en pålydende værdi af indtil 10 procent af aktiekapitalen. Ultimo 2014 ejer vestjyskBANK 173.000 stk. egne aktier, svarende til 0,1 procent af aktiekapitalen. Der kan ikke ske konvertering af yderligere hybrid kernekapital foretaget af Den Danske Stat. Der er den 20. januar 2014 sket konvertering af nominelt 575,2 mio. kroner hybrid kernekapital samt påløbne ikke-udbetalte kuponrenter på 12,6 mio. kroner til aktiekapital. Regler omkring konvertering af hybrid kernekapital samt øvrige forhold vedrørende bankens aktiekapital fremgår af bankens vedtægter, som er tilgængelige på vestjyskbank.dk/vedtaegter. Udbyttepolitik vestjyskBANK har modtaget statsligt kapitalindskud i henhold til Lov om statsligt kapitalindskud og udnyttet ordningen med individuel statsgaranti i henhold til Lov om finansiel stabilitet. Banken er derfor omfattet af begrænsninger i adgangen til at udbetale udbytte indtil det tidspunkt, hvor banken hverken har udestående statsligt kapitalindskud eller udstedelse under ordningen om individuel statsgaranti. Dette betyder, at vestjyskBANK kun kan udbetale udbytte i det omfang, udbyttet kan finansieres af bankens nettooverskud efter skat, der udgør frie reserver, og som er oparbejdet efter den 1. oktober 2010. vestjyskBANK er i henhold til vilkårene for de statslige kapitalindskud forpligtet til at betale et variabelt udbyttetillæg til Den Danske Stat, såfremt der udbetales udbytte i den periode, hvor de statslige kapitalindskud indestår. I den periode, hvor den statslige hybride kernekapital er indskudt, må der ikke foretages kapitalnedsættelse eller erhverves egne aktier ud over almindelig daglig handel. Næst efter Den Danske Stat ejer de ti største aktionærer 3,32 procent af aktiekapitalen i vestjyskBANK. Årsrapport 27 Ledelsesberetning Investor Relations Generalforsamling og aktionærmøder IR ansvarlig vestjyskBANK afholder ordinær generalforsamling mandag 23. marts 2015 i Lemvig Idræts- og Kulturcenter, Christinelystvej 8, 7620 Lemvig. Ansvaret for vestjyskBANKs IR aktiviteter ligger hos bankens direktion, som aktionærer og andre interesserede er velkomne til at kontakte med spørgsmål eller kommentarer. Bankens kontakt til aktiemarkedets interessenter samt spørgsmål vedrørende bankens IR politik varetages primært af: Der afholdes aktionærmøde i Aarhus tirsdag 24. marts 2015 i NRGI Park, Hal 2, Stadion Allé 70, 8000 Århus C. Der afholdes aktionærmøde i Ringkøbing onsdag 25. marts 2015 i ROFI-Centret, Kirkevej 26, 6950 Ringkøbing. Der afholdes aktionærmøde i Holstebro torsdag 26. marts 2015 i Musikteatret, Den Røde Plads 16, 7500 Holstebro. Finanskalender for 2015 26. februar Årsrapport for 2014 23. marts Generalforsamling 13. maj Kvartalsrapport for 1. kvartal 19. august Halvårsrapport 18. november Kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 28 Å rsrapport Adm. bankdirektør Jan Ulsø Madsen vestjyskBANK Torvet 4-5 7620 Lemvig Tlf. 96 63 21 04 [email protected] Selskabsmeddelelser i 2014 Der er i løbet af 2014 udsendt følgende selskabsmeddelelser: 28. november 27. november 31. oktober 31. oktober 23. oktober 10. oktober 21. august 21. august 27. juni 13. juni 23. maj 07. april 07. april 01. april 25. marts 24. marts 24. marts 03. marts 03. marts 06. februar 31. januar 20. januar 10. januar 02. januar Ny administrerende bankdirektør i Vestjysk Bank vestjyskBANKs kvartalsrapport for 1.-3. kvartal 2014 Vestjysk Bank A/S anker dom vedrørende påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden 1. september 2009 til 5. februar 2010 Domsafsigelse i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden 1. september 2009 til 5. februar 2010 Gennemførelse af salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S og forøgelse af solvensoverdækning Forøgelse af solvensoverdækning gennem salg af sektoraktier i DLR Kredit A/S Omlægning af lånekapital, optagelse af nye lån og indfrielse af ansvarlig lånekapital vestjyskBANKs halvårsrapport 2014 Fristforlængelse til gennemførelse af nødvendige foranstaltninger og opfyldelse af dispositionsbegrænsende påbud Bortfald af sigtelse for kursmanipulation vestjyskBANKs kvartalsrapport for 1. kvartal 2014 CORRECTION: Bestyrelsens anmodning til bestyrelsesformanden om udførelse af særlige driftsopgaver Bestyrelsens anmodning til bestyrelsesformanden om udførelse af særlige driftsopgaver Fastsættelse af solvenskrav, dispositionsbegrænsende påbud og påbud om genopretningsplan Beslutninger på Vestjysk Bank A/S’ ordinære generalforsamling den 25. marts 2014 Salg af Nets-aktier Ordinær generalforsamling - Opstilling af yderligere to kandidater samt kandidater til valg som formand og næstformand Bestyrelsen i Vestjysk Bank A/S indkalder til ordinær generalforsamling vestjyskBANKs årsrapport 2013 Bestyrelsens sammensætning efter ordinær generalforsamling 2014 Aktiekapital og stemmerettigheder Konvertering af statsligt kapitalindskud gennemført Konverteringskurs for statsligt kapitalindskud Vestjysk Bank A/S tiltalt i sag om påstået kursmanipulation i tidligere Aarhus Lokalbank A/S i perioden 1. september 2009 til 5. februar 2010 Årsrapport 29 Ledelsesberetning Ledelse Virksomhedsledelse Bestyrelse og direktion Redegørelse for virksomhedsledelse vestjyskBANKs ledelse er baseret på anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse og er dermed i tråd med de principper, NASDAQ Copenhagen har besluttet, børsnoterede selskaber skal forholde sig til. Endvidere forholder banken sig til Finansrådets ledelseskodeks. Bankens bestyrelse Bestyrelsen i vestjyskBANK består af ni medlemmer, hvoraf tre er valgt af bankens medarbejdere: vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation. Redegørelsen indeholder bankens status i forhold til hver enkelt af anbefalingerne fra såvel Komitéen for god Selskabsledelse som i Finansrådet ledelseskodeks. Redegørelse for samfundsansvar vestjyskBANKs arbejde med samfundsansvar har fokus på tre hovedområder: Kunder, de lokale samfund, som banken ønsker at være en aktiv del af, og medarbejderne. Gennem bankens vision, mission og værdier har banken i flere år arbejdet med ansvarlighed som en integreret del af forretningen. vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for samfundsansvar på bankens hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/profil. Redegørelse for det underrepræsenterede køn vestjyskBANK ønsker, at banken skal være en attraktiv arbejdsplads for både mænd og kvinder, og tilstræber lige muligheder for at gøre karriere og for at opnå og besidde lederstillinger. I tilknytning hertil findes det vigtigt, at lederne har de rette kompetencer, uanset hvilket køn de har. vestjyskBANK har valgt at offentliggøre den lovpligtige redegørelse for det underrepræsenterede køn på bankens hjemmeside – se vestjyskbank.dk/om-banken/profil. 30 Å rsrapport Fhv. administrerende bankdirektør Vagn Thorsager (født 1948), formand Var ansat som administrerende bankdirektør i Aarhus Lokalbank fra 2011 og fortsatte som bankdirektør i vestjyskBANK efter fusionen i 2012. Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør i vestjyskBANK 25. september 2012. Nyvalgt som formand for vestjyskBANKs bestyrelse på generalforsamlingen i 2014, ved hvilken lejlighed han samtidig fratrådte stillingen som administrerende bankdirektør. Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt bestyrelsesmedlem henset til sin tidligere stilling som administrerende bankdirektør. Indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2014. Udløb af nuværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Bestyrelsesmedlem i BKG Finans A/S. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 19.637 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Fhv. kreditdirektør Lars Holst (født 1952), næstformand Nyvalgt som næstformand for vestjyskBANKs bestyrelse på generalforsamlingen i 2014. Koncerndirektør Bent Simonsen (født 1961) Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2013. Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse. Udløb af indeværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: koncerndirektør i Det danske Hedeselskab og Dalgasgroup A/S, administrerende direktør for Hedeselskabet Sp. z o.o. (Polen), Enricom A/S, DDH Forests A/S og SIA Dan Baltic Forest (Letland), bestyrelsesmedlem i HedeDanmark a/s, Orbicon A/S og 1 datterselskab, Enricom A/S, DDH Forests A/S og 1 datterselskab, A/S Jydsk Landvinding, Hedeselskabet Sp. z o.o. (Polen), JCCJS Rindibel (Hviderusland), Plantningsselskabet Steen Blicher A/S og A/S Plantningsselskabet Sønderjylland. Indvalgt i vestjyskBANKs bestyrelse i 2014. Udløb af nuværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: bestyrelsesmedlem i Vækstfonden. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: Ingen. Beholdningsændringer i årets løb: Ingen. Direktør Anders Bech (født 1947) Var bestyrelsens formand i perioden fra 2002 til 2012, hvorefter bestyrelsen konstituerede sig med Anders Bech som næstformand. Anders Bech fungerede som bestyrelsens næstformand frem til 2014, kun afbrudt af en kort periode i 2013, hvor han på grund af vakance igen var formand. Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt bestyrelsesmedlem henset til 12 års reglen, som blev nået 13. december 2014. Indvalgt første gang i vestjyskBANKs bestyrelse i 1997. Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen med nordvestBANK i 2002, hvorefter han blev valgt til formand. Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse. Udløb af indeværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: administrerende direktør i Kaj Bech Holding A/S og 1 datterselskab, bestyrelsesmedlem i Kaj Bech Holding A/S og 1 datterselskab og Fonden Nørre Vosborg samt bestyrelsesformand i Ejendomsselskabet Doktorvænget A/S. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: Ingen. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Proprietær Kirsten Lundgaard-Karlshøj (født 1951) Anses på baggrund af kriterierne fastsat i anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse for at være et afhængigt bestyrelsesmedlem henset til 12 års reglen, som blev nået 13. december 2014. Indvalgt første gang i tidligere Vestjysk Banks bestyrelse i 1998. Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen med nordvestBANK i 2002. Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse. Udløb af indeværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Proprietær. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 122.070 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 64.870 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Årsrapport 31 Ledelsesberetning Ledelse Fhv. direktør Poul Hjulmand (født 1945) Var bestyrelsens næstformand i perioden indtil fusionen med Aarhus Lokalbank i 2012, hvorefter han trådte ud af bestyrelsens formandskab. Fungerede på grund af vakance endvidere som næstformand en kort periode i 2013. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed. Indvalgt første gang i Ringkjøbing Banks bestyrelse i 2003, hvorefter han blev valgt til formand. Fortsatte i bestyrelsen for vestjyskBANK efter fusionen i 2008, hvorefter han blev valgt som næstformand. Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse. Udløb af indeværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: bestyrelsesformand for Landia Holding ApS og bestyrelsesmedlem i 2 datterselskaber, bestyrelsesformand i RAH Holding A/S og 6 datterselskaber samt Iron Pump Holding og 2 datterselskaber, bestyrelsesmedlem i Vestas Aircoil A/S og 2 datterselskaber, I.P.L. og 3 tilknyttede selskaber, Hydroman Holding A/S, Conset A/S og 1 datterselskab, RGT Holding A/S, Ølgaard-Jensens Fond, Hvide Sande Havn og Lem Varmeværk. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 30.804 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Udviklingsmedarbejder Jacob Møllgaard (født 1976) Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken. Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjyskBANKs bestyrelse i 2013. Udløb af nuværende valgperiode: 2017. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Bestyrelsesmedlem i Finansforbundet, kreds Vest. 32 Å rsrapport Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 328 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Erhvervskundechef Malene Rønø (født 1971) Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken. Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjyskBANKs bestyrelse i 2011. Har modtaget genvalg til vestjyskBANKs bestyrelse. Udløb af indeværende valgperiode: 2017. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 672 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Erhvervsdirektør Palle Hoffmann (født 1972) Valgt af medarbejderne. Opfylder Komitéen for god Selskabsledelses definition af uafhængighed, bortset fra sin ansættelse i banken. Indvalgt som medarbejderrepræsentant i vestjyskBANKs bestyrelse i 2011. Udløb af nuværende valgperiode: 2015. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 5.910 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Bankens direktion Administrerende bankdirektør Jan Ulsø Madsen (født 1960) Tiltrådte stillingen som administrerende bankdirektør 1. februar 2015. 25. marts 2014 fungerede Michael Nelander Petersen som konstitueret administrerende bankdirektør frem til Jan Ulsø Madsens indtræden i bankens direktion, hvorefter han igen beklæder stillingen som bankdirektør. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: Ingen. Øvrige ledelsesposter eller organisationsopgaver: bestyrelsesmedlem i BEC (Bankernes EDB Central) og BDCBankernes Uddannelsesfond. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: Ingen. Egne og nærtståendes aktier, optioner eller warrants i vestjyskBANK: 10.000 stk. aktier. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Beholdningsændringer i løbet af regnskabsåret: Ingen. Bankdirektør Michael Nelander Petersen (født 1963) Tiltrådte stillingen som bankdirektør i vestjyskBANK 25. september 2012. Efter Vagn Thorsagers valg til bestyrelsen Årsrapport 33 Ledelsesberetning Organisation 34 Å rsrapport Bankens organisation Strategi vestjyskBANK ønsker at være et pengeinstitut, der, med kunden i centrum, rådgiver privat- og erhvervskunder lokalt og regionalt via velfungerende afdelinger i udvalgte destinationer i Jylland. Banken ønsker at skabe rammerne for en forretningsorienteret bank, der tilbyder produkter og ydelser, som imødekommer kundeønsker og -behov. Banken er orienteret mod at realisere en god basisindtjening, kombineret med fokus på branchemæssig krediteksponering underkastet en kreditstyring, der skal sikre en periode med opbygning af en mere sund balance- og kapitalstruktur. Banken ser Midt- og Vestjylland samt dele af Østjylland som bankens markedsmæssige kerneområde. Markedsstrategien afpasses til de generelle muligheder i det enkelte markedsområde. Antallet af afdelinger vurderes løbende i forhold til den aktuelle og forventede markedsudvikling. I kerneområdet positionerer banken sig som den lokale bank, der engagerer sig i lokalområdet, mens der uden for kerneområdet lægges vægt på at være den nærværende bank, der fokuserer på de personlige relationer mellem banken og kunden. Banken har tidligere opbygget en vis portefølje uden for markedsområdet i Danmark. Banken ønsker fremover, i alt overvejende grad, at fastholde og tiltrække nye kunder fra bankens geografiske markedsområde og vil derfor arbejde aktivt for at nedbringe andelen af udlån uden for markedsområdet fra de nuværende ca. 17 procent til ca. 12 procent i løbet af en 5-årig periode. Ligeledes har banken opbygget en portefølje i udlandet. Banken vil arbejde på at nedbringe andelen af udlån i udlandet fra de nuværende ca. 8 procent til ca. 5 procent i løbet af en 5-årig periode. Erhvervskundesegmentet er vestjyskBANKs primære forretningsområde med fokus på finansiering af små og mellemstore virksomheder inden for landbrug, fiskeri og ejendomsrelaterede investeringer. vestjyskBANK har opbygget særlig erfaring inden for rådgivning til landbrugs- og fiskerisektoren. vestjyskBANKs erhvervskunder tilbydes en række finansieringsprodukter, der blandt andet omfatter anlægslån, erhvervskreditter, garantistillelse, udlandslån samt valuta- og renteswaps til afdækning af kommercielle risici. Bankens privatkunder tilbydes alle traditionelle produkter og rådgivning inden for opsparing, pension, lån, betalingsog kreditkort. Gennem strategiske samarbejdspartnere tilbydes endvidere realkredit-, investerings-, pensions- og forsikringsprodukter. Grundlaget Med udgangspunkt i vestjyskBANKs historie, vision og værdier har banken sin styrke i klassisk bankdrift. Bankens – og dermed også medarbejdernes – mission er at skabe økonomisk råderum for kunderne gennem solid og ansvarlig bankdrift. På kort sigt, hvor konsekvenserne af den finansielle krise og det økonomiske tilbageslag vil præge samfundsudviklingen, vil vestjyskBANKs fokus i særlig grad være rettet mod at begrænse risici og styre omkostninger. Det overordnede økonomiske mål for vestjyskBANK er en konsolidering af kernekapitalen og især den egentlige kernekapital. For at sikre bankens fremtidige handlefrihed er det vigtigt at skabe en soliditet, som er i overensstemmelse med kravene i den fortsatte implementering af Basel III-reglerne. Organisering Banken er opbygget omkring 4 regioner, der står for salgsansvaret, ledelsesdiscipliner og en tæt sparring på kreditområdet. De 4 regioner skal sikre koblingen mellem de kundevendte afdelinger og de centrale stabsfunktioner i bankens øverste ledelse. Regionsdirektørerne indgår således i bankens ledergruppe, der arbejder med strategi, resultater og handlingsplaner. Ud over de 4 regioner er der centralt i banken nedsat en række ledelsesfora. Der er således nedsat en kreditkomité, der behandler større kreditsager. Ligeledes er der nedsat en solvens- og markedsrisikokomité, der løbende vurderer sammensætningen af bankens funding og likviditet. Endelig Årsrapport 35 Ledelsesberetning Organisation vurderes udviklingen i og sammensætningen af bankens priser og produkter i en særskilt komité. vestjyskBANK samarbejder desuden med Pensionsinfo om dataudveksling i forbindelse med pensionsrådgivning. Ledelses- og medarbejderudvikling I vestjyskBANK stræber vi konstant mod et højt kompetenceniveau hos både ledelse og medarbejdere. En ambition om at gøre tingene ordentligt gør kompetenceudvikling til et strategisk udviklingsområde. Inden for skadesforsikring samarbejder vestjyskBANK primært med Vestjylland Forsikring og Privatsikring. Blandt andet derfor er det muligt for banken at fastholde og tiltrække dygtige og kompetente medarbejdere, både for så vidt angår kompetencer af mere generel karakter som specialistkompetencer. Den gennemsnitlige alder og anciennitet for bankens medarbejdere er henholdsvis 47,8 år og 15,6 år. Gennemsnittet af antal medarbejdere i 2014 har været 523, omregnet til heltid, hvilket er 40 færre end i 2013. Værdipapirhandel og forvaltning vestjyskBANK samarbejder med Bankinvest om formidling af Bankinvest investeringsforeningerne og øvrige beslægtede produkter. vestjyskBANK samarbejder med Garanti Invest A/S om formidling af strukturerede produkter og er endvidere aktionær i Garanti Invest A/S. vestjyskBANK samarbejder med Sparinvest om formidling af Sparinvest investeringsforeningerne og er endvidere aktionær i Sparinvest Holding A/S. Samarbejdspartnere vestjyskBANK samarbejder med og modtager provision fra følgende: Realkredit På realkreditområdet samarbejder vestjyskBANK primært med Totalkredit inden for belåning af helårs- og fritidshuse samt ejerlejligheder. vestjyskBANK er endvidere aktionær i sektor holdingselskabet Pras A/S. Inden for belåning af erhvervsejendomme, herunder landbrug, boligudlejningsejendomme og andelsboliger, samarbejder vestjyskBANK primært med DLR Kredit, som banken endvidere er medejer af. Ud over disse primære samarbejdspartnere samarbejder vestjyskBANK med Nykredit. Endvidere samarbejder vestjyskBANK med Sydinvest, Alm. Brand Invest, Maj Invest, Danske Invest, Carnegie og ValueInvest om formidling af finansielle produkter. vestjyskBANK samarbejder med Forvaltningsinstituttet for Lokale Pengeinstitutter, som er godkendt af Justitsministeriet til varetagelse af forvaltningsopgaver. Samarbejdet omfatter henvisning af kunder til Forvaltningsinstituttet. Betalingsformidling vestjyskBANK samarbejder med NETS Denmark A/S om betalingsformidling, kortområdet og NemID. Lønbehandling for kunder vestjyskBANK samarbejder med Bluegarden A/S om lønsystemer. vestjyskBANK er medejer af Bluegarden A/S via Bluegarden Holding A/S. vestjyskBANK har ud over ovennævnte følgende vigtige samarbejdspartnere, men der modtages ikke provisioner: Forsikring og pension På forsikringsområdet samarbejder vestjyskBANK med PFA Pension om livs- og invalideforsikringer. Endvidere er vestjyskBANK, via Letpension Holding A/S, medejer af Letpension A/S, der fungerer som en rådgivnings- og formidlingsplatform, og de tegnede forsikringer videreformidles til PFA. 36 Å rsrapport Realkredit vestjyskBANK samarbejder med BoligCenterVestjylland, der er en lokal ejendomsmæglervirksomhed. Samarbejdet omfatter vurdering af ejendomme samt gensidig henvisning af kunder. vestjyskBANK samarbejder desuden med Nykredit Mægler. Samarbejdet omfatter vurdering af ejendomme samt gensidig henvisning af kunder. vestjyskBANK benytter e-nettet til elektronisk tinglysning i forbindelse med ejendomshandler. Øvrige samarbejdspartnere vestjyskBANK er medejer af BEC, der er et af landets tre fællesejede bankedbcentraler. Samarbejdet med BEC betyder, at vestjyskBANK til stadighed kan disponere over driftssikre, brugervenlige og konkurrencedygtige ITløsninger. BEC er endvidere en betydelig udbyder af serviceydelser til andre aktører i den finansielle sektor. Forsikring vestjyskBANK samarbejder med Euler Hermes. Samarbejdet omfatter henvisning af kunder vedrørende kreditforsikring. vestjyskBANK samarbejder desuden med e-Boks A/S om elektronisk arkivering af korrespondance fra banken til de kunder, der er tilmeldt e-Boks. Værdipapirhandel vestjyskBANK samarbejder med og er medejer af VP SECURITIES A/S, hvis væsentligste opgave er at forestå elektronisk udstedelse af værdipapirer, at registrere ejerforhold og rettigheder samt forestå clearing og afvikling af værdipapirhandler. vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank, Danske Bank, Nordea, Sydbank, Spar Nord Bank, Maj Invest, Lind Capital og Nykredit Bank om værdipapirhandel. vestjyskBANK samarbejder med Arbejdernes Landsbank om effektuering af fondsordrer, som vestjyskBANK modtager fra kunder via Netbank. vestjyskBANK samarbejder med Bankernes Kontantservice, hvis væsentligste opgave er at forestå kontanthåndtering og pengetransporter. Valutahandel vestjyskBANK samarbejder med Danske Bank, Nordea Finland, Jyske Bank, SEB Stockholm og KBC Bruxelles om valutahandel. Medarbejdere vestjyskBANK samarbejder med Finanssektorens Uddannelsescenter, som anvendes til grunduddannelser, efteruddannelseskurser og videregående uddannelser. vestjyskBANK samarbejder desuden med Bankpension i forbindelse med medarbejdernes pensionsordninger. vestjyskBANK er medlem af Lokale Pengeinstitutter sammen med ca. 70 andre lokale pengeinstitutter. Foreningens formål er at styrke medlemmerne, fremme deres fælles interesser under hensyntagen til det enkelte medlems selvstændighed, handlefrihed og integritet og at virke for en sund udvikling af den finansielle sektor, således at medlemmerne på bedst mulig måde kan løse deres opgaver. vestjyskBANK er endvidere medlem af Finanssektorens Arbejdsgiverforening samt Finansrådet. Årsrapport 37 Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for perioden 1. januar til 31. december 2014 for Vestjysk Bank A/S. nomiske forhold samt en retvisende beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som banken kan påvirkes af. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, og endvidere i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Af ledelsesberetningens afsnit om ”Risici i forhold til fortsat drift” og ”Forventninger til 2015” fremgår behovet for fortsat styrkelse af bankens kapitalgrundlag og usikkerheder tilknyttet niveauet for nedskrivninger især for landbrugskunder som følge af krisen mellem EU og Rusland. Ligeledes henvises der til note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsregnskabet efter vores opfattelse giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsperioden 1. januar til 31. december 2014. Vi anser ledelsesberetningen for at indeholde en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og øko- Det er ledelsens vurdering at den forventede basisindtjening og nedskrivningsbehovet for 2015 er tilstrækkelige til bankens fortsatte drift. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Lemvig, 26. februar 2015 Direktionen …………………………………………… Jan Ulsø Madsen adm. bankdirektør ………………………………………… Michael Nelander Petersen bankdirektør Bestyrelsen 38 ……………………………………….. Vagn Thorsager bestyrelsesformand ………………………………………… Lars Holst næstformand for bestyrelsen ………………………………………… Anders Bech ………………………………………… Kirsten Lundgaard-Karlshøj ………………………………………… Poul Hjulmand ………………………………………… Bent Simonsen ………………………………………… Jacob Møllgaard ………………………………………… Malene Rønø ………………………………………… Palle Hoffmann Å rsrapport Revisorernes erklæring Intern revisions erklæringer Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af årsregnskabet. Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Det er tillige vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærksom på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Vi henviser til ledelsens vurdering af det finansielle grundlag for selskabets drift i det kommende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”, herunder særligt kreditrisici og kapitalforhold. Ledelsen har vurderet, at kapitalberedskabet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift, om end der er en begrænset overdækning. Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapitalberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens basisresultat og forventede nedskrivninger på udlån i 2015. Som omtalt i note 2 er ledelsens skøn for nedskrivninger på udlån forbundet med væsentlig usikkerhed. Som beskrevet i note 2 er det ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat. Såfremt nedskrivningerne i 2015 i væsentlig grad overstiger basisresultatet, er der væsentlig risiko for, at banken ikke kan fortsætte driften. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod selskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende. Lemvig, 26. februar 2015 Mikael Flohr Hansen revisionschef Årsrapport 39 Revisorernes erklæring Den uafhængige revisors erklæringer Til kapitalejerne i Vestjysk Bank A/S kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Påtegning på årsregnskabet Vi har revideret årsregnskabet for Vestjysk Bank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Ledelsens ansvar for årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne 40 Å rsrapport Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2014 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2014 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Supplerende oplysninger om forhold i regnskabet Uden at det har påvirket vores konklusion, gør vi opmærksom på, at der er væsentlig usikkerhed, der kan rejse tvivl om selskabets evne til at fortsætte driften. Vi henviser til ledelsens vurdering af det finansielle grundlag for selskabets drift i det kommende regnskabsår, jf. note 2 ”Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift”, herunder særligt kreditrisici og kapitalforhold. Ledelsen har vurderet, at kapitalberedskabet er tilstrækkeligt til at sikre bankens fortsatte drift, om end der er en begrænset overdækning. Ledelsen har ved vurderingen af tilstrækkeligheden af kapitalberedskabet lagt vægt på en forventning til bankens basisresultat og forventede nedskrivninger på udlån i 2015. Som omtalt i note 2 er ledelsens skøn for nedskrivninger på udlån forbundet med væsentlig usikkerhed. Som beskrevet i note 2 er det ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat. Såfremt nedskrivningerne i 2015 i væsentlig grad overstiger basisresultatet, er der væsentlig risiko for, at banken ikke kan fortsætte driften. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med årsregnskabet. Holstebro, den 26. februar 2015 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Jesper Edelbo statsautoriseret revisor Carsten Jensen statsautoriseret revisor Årsrapport 41 Årsregnskab Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse Note 2014 tkr. 2013 tkr. 3 Resultatopgørelse Renteindtægter 1.061.802 1.333.568 4 Renteudgifter 365.021 520.318 Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v. 696.781 5.944 813.250 13.003 Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 317.091 27.120 292.863 31.112 Netto rente- og gebyrindtægter 992.696 1.088.004 6 7 8-9 Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 56.021 4.270 509.239 9.098 126.421 19.883 538.675 15.956 10 11 Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder 41.779 683.466 0 48.689 1.073.345 -16 -190.595 -442.373 0 0 -190.595 -442.373 -190.595 -442.373 5 Resultat før skat Skat Resultat Totalindkomstopgørelse Resultat Anden totalindkomst: Værdiændringer domicilejendomme Værdiændringer pensionsforpligtelser Regnskabsmæssig sikring Heraf overført til rente i resultatopgørelsen Anden totalindkomst efter skat Totalindkomst i alt 42 Å rsrapport 5.645 0 -2.237 0 0 275 -5.999 -322 3.408 -6.046 -187.187 -448.419 Årsregnskab Balance Note 2014 tkr. 2013 tkr. 894.587 123.477 14.713.799 3.359.259 1.198.891 189.367 17.360.430 4.470.961 187.188 1.720.926 5.986 369.721 479.211 1.586.325 7.482 371.671 Investeringsejendomme Domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver 0 369.721 7.271 1.006 5.695 365.976 7.384 2.195 Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter 0 404.694 15.648 4.644 421.000 12.676 21.803.562 26.112.237 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13-14 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi 15 16 17 18 19 20 Aktier m.v. Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Grunde og bygninger, i alt Aktiver i alt Årsrapport 43 Årsregnskab Balance Note 21 22 23 24 2014 tkr. 2013 tkr. 338.672 17.047.097 5.101.855 16.290.590 1.720.926 8.761 282.218 29 1.586.325 18.013 344.824 28 19.397.703 23.341.635 Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser 22.895 8.817 16.086 21.455 10.573 3.074 Hensatte forpligtelser i alt 47.798 35.102 1.070.919 1.848.481 Egenkapital Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Vedtægtsmæssige reserver 151.008 57.526 551.600 85.982 55.433 551.600 Overført overskud 527.008 194.004 1.287.142 887.019 21.803.562 26.112.237 Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler 3.036.027 27.814 2.957.747 30.262 Ikke-balanceførte poster i alt 3.063.841 2.988.009 Passiver Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser 25 26 Efterstillede kapitalindskud Egenkapital i alt Passiver i alt 27 44 Ikke-balanceførte poster Å rsrapport Årsregnskab Egenkapitalopgørelse Egenkapital 1. januar 2014 Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Akkumuleret værdiregulering af sikringsinstrumenter ved sikring af betalingsstrømme Vedtægtsmæssige reserver Overført overskud Egenkapital i alt tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. tkr. 85.982 0 55.433 0 551.600 194.004 887.019 -192.832 51.824 -51.793 -187.187 51.824 -51.793 Totalindkomst for perioden Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kapital Omkostninger ved kapitaludvidelse Overført til overført overskud 5.645 65.026 522.813 587.839 -560 -522.253 -3.552 525.805 -560 0 Egenkapital 31. december 2014 151.008 0 57.526 0 551.600 527.008 1.287.142 Egenkapital 1. januar 2013 Totalindkomst for perioden Tilgang ved salg af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier 612.889 0 55.433 6.321 -6.321 0 323.369 -442.098 45.505 -45.534 998.012 -448.419 45.505 -45.534 Kapitalnedsættelse Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kapital Omkostninger ved kapitaludvidelse -551.600 24.693 0 313.846 338.539 -1.084 Overført til overført overskud Egenkapital 31. december 2013 551.600 -1.084 -312.762 85.982 0 55.433 0 551.600 312.762 0 194.004 887.019 Årsrapport 45 Årsregnskab Noter Oversigt over noter til Årsregnskab 1 Regnskabspraksis 27 Eventualforpligtelser 2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift 28 Kapitalkrav 3 Renteindtægter 29 Afgivne sikkerhedsstillelser 4 Renteudgifter 30 Nærtstående parter 5 Gebyrer og provisionsindtægter 31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser 6 Kursreguleringer 32 Risikoforhold og risikostyring 7 Andre driftsindtægter 33 Krediteksponering 8 Udgifter til personale og administration 34 Sikkerheder 9 Revisionshonorar 35 Udlån og garantier fordelt på brancher 36 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte 37 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne 38 Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, efter årsag 39 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne 40 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper 10 Andre driftsudgifter 11 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13 Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid 14 Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringelse 15 Puljeaktiver 16 Immaterielle aktiver 17 Investeringsejendomme 18 Domicilejendomme 19 Øvrige materielle aktiver 20 Andre aktiver 21 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på restløbetid 22 Indlån og anden gæld 23 Udstedte obligationer 24 Andre passiver 25 Efterstillede kapitalindskud 26 Aktiekapital 46 Å rsrapport 41 Regnskabsmæssig sikring 42 Afledte finansielle instrumenter 43 Renterisiko 44 Valutarisiko 45 Aktierisiko 46 Likviditetsrisiko 47 Øvrige risici 48 Verserende retssager 49 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning 50 Hoved- og nøgletal Note 1 Regnskabspraksis Generelt vestjyskBANKs årsrapport aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. samt de af Nasdaq OMX Copenhagen A/S’s fastsatte oplysningskrav for børsnoterede selskaber. I henhold til regnskabsbekendtgørelsens § 27 skal rente af udlån indregnes i resultatopgørelsen efter den effektive rentes metode. vestjyskBANK reducerer i modsætning til 2013 og tidligere ikke korrektivkontoen med renter af nedskrevne udlån i forbindelse med opgørelse af de samlede nedskrivninger. Ændringen har ingen indvirkning på resultat og egenkapital, men påvirker henholdsvis nedskrivningssaldoen samt den samlede krediteksponering på udlån. (mio. kr.) Akk. nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender Akkumuleret nedskrivningsprocent (mio. kr.) Akk. nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender Akkumuleret nedskrivningsprocent 2014 før ændring 2014 efter ændring Ændring 3.452,6 3.539,5 86,9 16,4% 16,7% 0,3% 2013 før ændring 2013 efter ændring Ændring 3.709,5 3.782,8 73,3 15,5% 15,7% 0,2% Sammenligningstallene er tilpasset i de respektive noter og nøgletalsberegninger. Regnskabspraksis er bortset fra ovenstående forhold uændret i forhold til årsrapporten for 2013. Indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde banken, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når banken som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå banken, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Dog måles materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkel regnskabspost. Årsrapport 47 Årsregnskab Noter Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostningerne indregnes med de beløb, der vedrører regnskabsåret. Dog indregnes værdistigninger i domicilejendomme direkte på egenkapitalen. Finansielle instrumenter indregnes på afviklingsdagen. Der gives ikke segmentoplysninger, da hverken aktiviteter eller geografiske markeder afviger betydeligt indbyrdes. Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser er forbundet med et skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af de pågældende aktiver og forpligtelser på balancedagen. Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. Principperne for udøvelse af regnskabsmæssige skøn og vurderinger, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, omfatter bl.a. vurdering af: Nedskrivning af udlån og hensættelser på garantier. Omvurderet værdi af domicilejendomme. Dagsværdi af finansielle instrumenter. Om en obligation handles i et aktivt marked. Nedskrivninger af udlån og hensættelser på garantier Test af værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurderingen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden kan generere. Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation på værdiforringelse, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau vurderes, om der er nedskrivningsbehov. 48 Å rsrapport Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver objektiv indikation af, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der genereres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data og erfaringsbaserede vurderinger i forbindelse med, at forudsætningerne justeres på baggrund af de historiske data og for at afspejle den aktuelle situation. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på en gruppe af offentlige myndigheder, en gruppe af privatkunder og ni grupper af erhvervskunder, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche. Endvidere er skøn over hensættelser på garantier forbundet med usikkerhed, når det skal fastslås, i hvilket omfang der skal betales på den pågældende garanti. Såfremt banken på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvalificeret ledelsesmæssigt skøn. Forhold, der har haft størst indflydelse på vurderingen af nedskrivnings- og hensættelsesbehovet, er: Fortsat svage økonomiske konjunkturer. Forværret indtjeningsevne inden for visse grene af landbrugserhvervet, specielt svine- og mælkeproduktion. Udsigterne for landbrugserhvervet i 2015 er aktuelt meget bekymrende som følge af store prisfald på mælk og svinekød. Forventningerne til omfang og varighed af meget lave afregningspriser er stærkt påvirket af handelskrisen mellem EU og Rusland og er meget usikre. Banken har taget disse forhold samt Finanstilsynets udmelding omkring ”tidlige hændelser” i betragtning ved vurdering af nedskrivningsbehovet inden for landbrugssektoren. Ejendomsmarkedet har i 2014 vist tegn på en langsom bedring i form af svagt stigende omsætning og priser specielt i bankens østlige markedsområde. Visse erhvervsejendomme rammes af perioder med tomgang i udlejningen. Den beløbsmæssige størrelse af nedskrivninger på udlån og garantier fremgår af note 11. Omvurderet værdi af domicilejendomme Afkastmetoden anvendes til måling domicilejendomme til omvurderet værdi. Usikkerheden ved målingen knytter sig primært til den afkastprocent, der anvendes til værdiansættelsen. Den regnskabsmæssige værdi af domicilejendomme fremgår af note 17 og 18. Årsrapport 49 Årsregnskab Noter Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Dagsværdi af finansielle instrumenter vestjyskBANK måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obligationer. Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder: Valg af værdiansættelsesmetode. Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien. Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer så som kredit- og likviditetsrisiko. Vurdering af, hvilke markedsparametre, der skal iagttages. For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav. vestjyskBANK har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Disse måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster mv. Den regnskabsmæssige værdi af værdipapirer, der måles til dagsværdi fremgår af note 31. Vurdering af, om en obligation handles i et aktivt marked Enkelte obligationer noteret på NASDAQ OMX Copenhagen er henført til kategorien udlån og tilgodehavender. Det er vurderet, at den handel, der er med de pågældende obligationer, er så ubetydelig i frekvens og omfang, at markedet ikke kan betegnes som aktivt, hvorved betingelserne for at henføre obligationerne til kategorien udlån og tilgodehavender er opfyldt. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens kurs for valutaen. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursregulering. 50 Å rsrapport Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Opgørelse af dagsværdi ved måling og oplysning Afledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes og måles til dagsværdi, der som udgangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke-noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markedsbaserede parametre. Obligationer, der handles på regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres efter senest observerede markedspris på balancedagen. Aktier, der handles på regulerede markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdi opgøres efter senest observerede markedspris på balancedagen. Unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter, er værdiansat til dagsværdi. Såfremt der ikke foreligger aktuelle markedsdata, er dagsværdien fastlagt på grundlag af selskabernes seneste aflagte og godkendte regnskaber samt under hensyntagen til aktionæroverenskomster. For variabelt forrentede udlån antages nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse som udgangspunkt at svare til dagsværdien af kreditrisikoen med nedenstående korrektioner: Der er taget højde for ændring i kreditmarginal for en given risiko ved at korrigere for forskellen mellem den aktuelle kreditpræmie og den kreditpræmie, der ville blive krævet, såfremt et givet udlån blev ydet på balancedagen. Fastforrentede lån, der ikke er regnskabsmæssigt sikret, justeres endvidere med den værdiændring der opstår som følge af forskellen mellem den fastsatte rente og den aktuelle markedsrente. Dagsværdien af udstedte obligationer, der handles i et aktivt marked, opgøres til dagsværdi over senest observerede markedspris på balancedagen. Dagsværdien af udstedte obligationer og efterstillet kapital, der ikke handles i et aktivt marked opgøres med udgangspunkt i de vilkår, der ville være gældende, hvis det pågældende lån havde været optaget på balancedagen. Regnskabsmæssig sikring Banken anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse finansielle aktiver eller finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, når betingelserne vedr. dokumentation og effektivitet er opfyldt. Sikringsforholdet er etableret på følgende poster: Fastforrentede udlån, lån i fremmed mønt, efterstillet kapital og fastforrentede indlån. Ved afdækning af dagsværdien af indregnede fastforrentede aktiver og forpligtelser reguleres de sikrede poster til dagsværdi vedr. den sikrede risiko. Ved sikring af fremtidige pengestrømme indregnes værdiregulering af sikringsinstrumenterne i anden totalindkomst og klassificeres som en særskilt reserve i egenkapitalen. De tilbageføres til resultatopgørelsen i takt med, at de afdækkede poster påvirker resultatet. Afdækningen sker ved anvendelse af produkterne optioner, terminsforretninger, swaps og caps. Årsrapport 51 Årsregnskab Noter Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Resultatopgørelse og totalindkomstopgørelse Renter, gebyrer og provisioner Renteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris. Renteindtægter fra udlån, som enten er helt eller delvist nedskrevne, indregnes under renteindtægter alene med den beregnede effektive rente af lånets nedskrevne værdi. Renteindtægter herudover indregnes under regnskabsposten ”nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.” Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodiseres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgørelsen på transaktionsdagen. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder fortjeneste og tab ved salg af overtagne, investerings- og domicilejendomme. Fortjeneste og tab ved salg opgøres som salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Udgifter til personale og administration Udgifter til personale omfatter løn og sociale omkostninger, pensioner mv. til medarbejderne. Omkostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæumsgratialer indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder. Der er indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse, hvor banken ingen forpligtelse har til at indbetale yderligere bidrag. Andre driftsudgifter Andre driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til bankens aktiviteter, herunder bidrag til Indskydergarantifonden og den løbende garantiprovision vedrørende statsgarantiordningen. Skat Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på anden totalindkomst hhv. egenkapitalen med den del, der kan henføres hertil. Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat. 52 Å rsrapport Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser bortset fra goodwill og midlertidige forskelle som opstår ved erhvervelse af aktiver eller påtagelse af forpligtelser, som på anskaffelsestidspunktet hverken påvirker den skattepligtige indkomst eller resultatet. Udskudt skat passiveres i balancen under ”udskudte skatteforpligtelser” eller aktiveres under ”udskudte skatteaktiver”, såfremt nettoværdien er et aktiv og det vurderes som sandsynligt, at skatteaktivet vil blive realiseret. Balance Finansielle aktiver generelt Køb og salg af finansielle aktiver indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Mellem handelsdagen og afviklingsdagen indregnes ændringer i dagsværdien af det uafviklede finansielle instrument. Ved første indregning af finansielle aktiver, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi over resultatopgørelsen, tillægges transaktionsomkostninger. Finansielle aktiver omklassificeres ikke efter første indregning. Finansielle aktiver måles til dagsværdi med indregning af dagsværdiændringer i resultatopgørelsen. Udlån og tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelsesprovisioner, der udgør en del af den effektive rente og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab. Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender består af bankens beholdning af inden- og udenlandsk fysiske pengebeholdning samt anfordringstilgodehavender i centralbanker. Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfatter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsindskud i centralbanker. Udlån og andre tilgodehavender Udlån og andre tilgodehavender omfatter udlån til kunder og visse obligationer, der ikke handles i et aktivt marked. Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender samt hensættelser på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages såvel individuelt som gruppevist. Nedskrivninger til tab foretages, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. Årsrapport 53 Årsregnskab Noter Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) For individuelle nedskrivninger anses objektiv indikation i det mindste som indtruffet i tilfælde af en eller flere af følgende begivenheder: Låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder. Låntagers kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter. Låntager ydes lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af låntagers økonomiske vanskeligheder, eller det er sandsynligt, at låntager vil gå konkurs eller bliver underlagt anden økonomisk rekonstruktion. Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de forventede fremtidige betalinger på udlånet. De forventede fremtidige betalinger er opgjort med udgangspunkt i sandsynlighedsvægtede scenarier opgjort ved debitors betalingsevne, realisation af sikkerheder samt evt. dividende. Som diskonteringsfaktor anvendes udlånets effektive rente. Udlån, der ikke er nedskrevet individuelt, indgår i de gruppevise nedskrivninger. For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af brancheforeningen Lokale Pengeinstitutter. Foreningen forestår den løbende vedligeholdelse og udvikling af modellen. Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forklarende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsanalyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår arbejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl. Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunktet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsektoren. vestjyskBANK har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for vestjyskBANKs egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den procentuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen. Ved at sammenligne med det enkelte udlåns oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode fremkommer det enkelte udlåns bidrag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger justeret for ledelsesmæssige skøn. Hensættelser til tab på garantier samt hensættelser til tab på uudnyttede kredittilsagn indregnes under hensatte forpligtelser. 54 Å rsrapport Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Aktier Aktier omfatter aktier, der handles i aktive markeder samt unoterede aktier i selskaber, som banken ejer i fællesskab med en række andre pengeinstitutter. Obligationer Posten omfatter obligationer, der handles i et aktivt marked. Pensionspuljer Aktiver, der indgår i pensionspuljer og kunders indskud i pensionspuljer, præsenteres i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og – indskud præsenteres samlet under kursreguleringer. Grunde og bygninger Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster. Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis ”Kursreguleringer” og ”Andre driftsindtægter”. Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres ud fra en systematisk vurdering baseret på ejendommens forventede afkast, idet metoden vurderes at afspejle hvorledes tilsvarende ejendomme værdiansættes i markedet. Der afskrives ikke på disse ejendomme. For en vurdering af de bogførte værdier indhentes periodisk en vurdering af eksterne eksperter. Domicilejendomme er ejendomme, som banken selv benytter til administration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Domicilejendommene måles til omvurderet værdi, som er dagsværdien på omvurderingstidspunktet fratrukket efterfølgende akkumulerede af- og nedskrivninger. Den omvurderede værdi udgør afskrivningsgrundlaget. Opskrivning til et beløb, der overstiger kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, indregnes i anden totalindkomst og bindes under opskrivningshenlæggelser i egenkapitalen. Omvurdering til et beløb, der er lavere end kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger, indregnes i resultatopgørelsen. Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Bonusbanken. Værdien af erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhvervede kunderelationer afskrives lineært over den forventede levetid, som er 10 år. Årsrapport 55 Årsregnskab Noter Note 1 Regnskabspraksis (fortsat) Øvrige materielle aktiver Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider: IT-udstyr 2-3 år. Maskiner og inventar 3 år. Biler 3-4 år. Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbehov, når der er indikation for værdi-forringelse. Andre aktiver Posten omfatter aktiver, der ikke er placeret under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter samt tilgodehavende renter. Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser indregnes på afviklingsdagen til dagsværdi. Ved første indregning af finansielle forpligtelser, der ikke efterfølgende måles til dagsværdi, fradrages transaktionsomkostninger. Andre forpligtelser Posten omfatter forpligtelser, der ikke er placeret under øvrige passivposter, og omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger, afledte finansielle instrumenter og skyldige renter. Gæld til kreditinstitutter og centralbanker/Indlån Gæld til kreditinstitutter og centralbanker samt indlån værdiansættes til amortiseret kostpris. Efterstillede kapitalindskud Ved indregning af efterstillede kapitalindskud behandles eventuelle indbyggede derivater som selvstændige derivater. Modregning af finansielle aktiver og forpligtelser Finansielle aktiver og forpligtelser præsenteres modregnet, når der er juridisk adgang til at foretage modregning, og banken har til hensigt at foretage modregning eller at afvikle aktivet og forpligtelsen samtidigt. Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer samt udbytte fra egne aktier indregnes direkte i overført resultat under egenkapitalen. 56 Å rsrapport Note 2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift Det har vist sig, at banken i perioder med højkonjunktur ikke har været fokuseret tilstrækkeligt på forebyggelse af risici, og der har derfor ikke været tilstrækkelig opmærksomhed på at indarbejde forsigtighedsprincipper, som kunne skabe en vis ballast til at mildne konsekvenserne af de aktuelle økonomiske udfordringer. Dette har øget bankens følsomhed. Samtidig har bankens tidligere vækststrategi i for høj grad bygget på et kapitalgrundlag, der qua dets struktur har krævet forholdsvis store renteudgifter. Manglen på en højere andel af tålmodig og ikke-rentebærende kernekapital har vanskeliggjort mere langsigtede strategiske manøvrer. Der har i 2014 været en bekymrende udvikling i konjunkturerne i landbrugssektoren og udsigterne for 2015 er ligeledes bekymrende. Afregningspriserne på svinekød er faldet drastisk forårsaget af det russiske importstop. Mælkeproducenterne er ramt af de aktuelle meget lave priser på mælk som følge af pressede priser på verdensmarkedet. Krisen mellem EU og Rusland samt Kinas tilbageholdenhed i forhold til tidligere købte mængder af mælkepulver er hovedårsagerne til den opståede ubalance mellem udbud og efterspørgsel på animalske landbrugsprodukter. Situationen for landbruget vil få en indirekte negativ indvirkning på en lang række øvrige erhverv. De aktuelle politiske spændinger mellem EU og Rusland rammer også øvrige eksporterhverv, og bidrager dermed til at skabe usikkerhed om den økonomiske udvikling i Danmark. Usikkerhed ved indregning og måling Kapitaloverdækningen vurderes at være spinkel, og det er ledelsens vurdering, at der er behov for en styrkelse i fremtiden for at reducere sårbarheden overfor fremtidige tab samt ændringer i kapitalreglerne, som følge af den fortsatte implementering af Basel III-reglerne. De væsentligste usikkerheder ved indregning og måling knytter sig til nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier. Der er endvidere usikkerheder ved værdiansættelse af bankens domicilejendomme og finansielle instrumenter. I 2014 er fortsat arbejdet med at sikre, at bankens kreditpolitik, bankens forretningsgange og interne procedurer er tilstrækkelige til at sikre korrekt kreditmæssig behandling af bankens eksponeringer med henblik på rettidigt at vurdere og opgøre eventuelle behov for nedskrivninger. Det er ledelsens opfattelse, at der er foretaget vurderinger i opgørelsen af nedskrivningsbehovet pr. 31.12.2014, der afspejler Finanstilsynets retningslinjer, herunder ”tidlige hændelser” samt de tabsrisici, som er forbundet med de aktuelle konjunkturforhold. Ledelsen er opmærksom på, at banken har en forholdsvis stor andel af kunder med svaghedstegn og kunder med nedskrivninger, hvorfor nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier er forbundet med væsentlig usikkerhed. Såfremt konjunkturerne forværres yderligere, særligt indenfor landbrugs- og ejendomssektoren, vil det kunne have en væsentlig negativ indvirkning på bankens driftsresultat og finansielle stilling samt skabe usikkerhed om mulighederne for fortsat drift. Årsrapport 57 Årsregnskab Noter Note 2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat) Kapitalforhold og fortsat drift Forudsætningen ved regnskabsaflæggelsen om bankens fortsatte drift (going concern) forudsætter, at banken har et tilstrækkeligt kapitalberedskab til at dække et fremtidigt kapitalbehov. Bankens kapitalgrundlag opgøres i henhold til lov om finansiel virksomhed, og ultimo 2014 udgør 2.169 mio. kroner. De risikovægtede eksponeringer udgør 17.927 mio. kroner, hvilket medfører, at bankens solvensprocent – opgjort efter FIL §124, stk. 2 – udgør 12,1%. Solvensbehovet ultimo 2014 udgør 10,4%, der betyder at solvensoverdækningen er på 1,7 procentpoint, svarende til ca. 300 mio. kroner, hvilket er et for lavt beløb, hvorfor der fortsat arbejdes på forbedring heraf. Minimumskravet til bankens solvens for fortsat bankdrift er 8,0 procent svarende til 1.434 mio. kroner. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 4,1 procentpoint svarende til 735 mio. kroner. Minimumskravet til bankens egentlige kernekapital for fortsat bankdrift er 4,0 procent svarende til 717 mio. kroner. Dette krav er med bankens nuværende økonomiske status opfyldt med en overdækning på 3,1 procentpoint svarende til 559 mio. kroner. I forhold til bankens egentlige kernekapital udgør det tilstrækkelige kapitalbehov 6,4 procent svarende til 1.151 mio. kroner, hvilket kan sammenholdes med bankens egentlige kernekapital på 1.276 mio. kroner. Forskellen udgør den individuelle overdækning på egentlig kernekapital pr. 31. december 2014 på 0,7 procentpoint svarende til ca. 125 mio. kroner. Pr. den 1. januar 2015 skærpes kravet til den egentlige kernekapitalsprocent fra 4,0 procentpoint til 4,5 procentpoint. Dette vil alt andet lige medføre en reduktion i bankens overdækning til det individuelle behov for egentlig kernekapital med tilsvarende 0,5 procentpoint og den nuværende overdækning vil blive reduceret til 0,2 procentpoint svarende til ca. 35 mio. kroner. Banken har iværksat tiltag til styrkelse af dette nøgletal og det er bankens forventning at overdækningen løbende vil blive yderligere styrket gennem 2015, primært gennem bankens indtjening. Der kan opstå usikkerhed omkring overdækningen og banken er opmærksom på, at dette forhold kan medføre behov for en egentlig genopretningsplan, der kræver Finanstilsynets godkendelse. Forventninger til 2015 Bankens samlede forretningsomfang forventes med udgangspunkt i uændrede konjunkturforhold at kunne generere et basisresultat før nedskrivninger i niveauet 350-400 mio. kroner. Behovet for nedskrivninger forventes at udvise et fortsat fald. Under uændrede konjunkturforhold er ledelsens forventning, at behovet for nedskrivninger vil kunne absorberes i bankens basisresultat og dermed opnå en vis konsolidering. Dette skal sikre en fortsættende bank med et hensigtsmæssigt forretningsgrundlag og mulighed for at opnå mere betryggende kapitalforhold. Hvis landbrugets aktuelle krise bliver meget langvarig og/eller forværres yderligere kan bankens betydelige eksponering mod denne branche indebære et øget behov for nedskrivninger i forhold til ledelsens aktuelle estimater for 2015. Tilsvarende kan gøre sig gældende, hvis konjunkturerne generelt forværres. Konsekvenserne af en eventuel forværring af det økonomiske klima for landbruget og/eller øvrige brancher vil således reducere bankens muligheder for at konsolidere sig i 2015. Såfremt ledelsens forventninger til basisindtjening samt væsentligt lavere nedskrivninger ikke i al væsentlighed realiseres, eller såfremt der opstår væsentlige, uventede negative begivenheder, kan dette i yderste konsekvens medføre, at banken mister sin tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed eller bliver tvunget til afvikling med deraf følgende negative indflydelse på bankens resultater, finansielle stilling og fortsatte drift. 58 Å rsrapport Note 2 Usikkerhed, kapitalforhold og fortsat drift (fortsat) EU Kommissionen Da EU Kommissionen i foråret 2012 foreløbigt godkendte statsstøtten i dele af kapitalplanen for den fusionerede bank, var det betinget af, at EU Kommissionen skulle godkende bankens omstruktureringsplan. Forhandlingerne er endnu ikke afsluttede, men banken er via Erhvervs- og Vækstministeriet i løbende dialog med EU Kommissionen. Tidshorisonten for godkendelsesprocessen kendes ikke. Ledelsen er ikke bekendt med, at der fra EU Kommissionens side vil blive rejst krav, som banken ikke aktuelt kan opfylde. Vigtigheden af at få afklaret den endelige godkendelse understreges af, at ultimativt kan banken ellers blive bragt i en situation, hvor spørgsmålet om eventuel tilbagebetaling af statsstøtte kan komme på tale. 3 2013 tkr. tkr. Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Øvrige renteindtægter Afledte finansielle instrumenter I alt Der er ingen renteindtægter hidrørende fra ægte købs- og tilbagesalgsforretninger. 4 2014 3.370 3.647 1.018.005 1.257.611 17.169 36.036 132 434 23.126 35.840 1.061.802 1.333.568 Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 51.471 59.113 Indlån og anden gæld 259.352 280.507 Udstedte obligationer 308 50.526 53.835 130.157 Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under Kreditinstitutter og centralbanker 55 15 365.021 520.318 0 30 Årsrapport 59 Årsregnskab Noter Note 5 2014 2013 tkr. tkr. Værdipapirhandler og depoter 93.406 83.510 Betalingsformidling 46.884 45.279 Lånesagsgebyr 35.164 24.548 Garantiprovision 47.405 55.330 Gebyrer og provisionsindtægter Øvrige gebyrer og provisioner 94.232 84.196 317.091 292.863 Obligationer -5.164 29.162 Aktier m.v. 59.031 20.998 Investeringsejendomme -1.994 -1.712 Valuta Valuta- rente- aktie- råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 17.414 14.387 I alt 6 Kursreguleringer Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger Øvrige aktiver Øvrige forpligtelser Gevinst ved indfrielse af forpligtelser målt til amortiseret kost I alt 7 -3.317 166.640 -148.228 -166.640 10.556 -9.690 -17.043 12.942 0 63.651 56.021 126.421 Andre driftsindtægter Gevinst ved salg af materielle aktiver Andre indtægter Drift investeringsejendomme I alt 60 -6.779 148.228 Å rsrapport 781 4.691 3.689 15.390 -200 -198 4.270 19.883 Note 8 2014 2013 tkr. tkr. 6.439 8.013 Personaleudgifter 314.360 325.694 Øvrige administrationsudgifter 188.440 509.239 204.968 538.675 Lønninger 247.978 255.957 Pensioner 31.385 35.042 Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion I alt Personaleudgifter Udgifter til social sikring, lønsumsafgift m.v. 34.997 34.695 314.360 325.694 Fast vederlag 1.500 1.621 I alt 1.500 1.621 9 9 Bestyrelsesformanden 300 300 Næstformanden 250 250 Menige bestyrelsesmedlemmer 150 150 50 50 2.443 2.042 I alt Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og væsentlige risikotagere Bestyrelse Antal bestyrelsesmedlemmer ultimo Bestyrelsens vederlag Tillæg til formand for revisionsudvalg Direktion Kst. administrerende bankdirektør Michael N. Petersen Kontraktligt vederlag Pension I alt 293 247 2.736 2.289 2.202 4.101 1 2 2.203 4.103 4.645 6.143 294 249 6.392 Adm. bankdirektør Vagn Thorsager (fratrådt 25. marts 2014) Kontraktligt vederlag Pension I alt Direktion i alt Kontraktligt vederlag Pension I alt 4.939 Årsrapport 61 Årsregnskab Noter Note 8 2014 2013 tkr. tkr. 183 243 2.561 3.318 12.933 12.310 Udgifter til personale og administration (forsat) Værdi af personalegoder Med henvisning til vilkårene for deltagelse i Bankpakke II skal det oplyses, at der ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst er skattemæssigt fradraget aflønning til direktionen med Der er ikke indgået aftaler om bonusordninger, incitamentsprogrammer eller lignende aflønningsordninger. Banken er fritaget for enhver pensionsforpligtelse med hensyn til direktionens fratrædelse, det være sig på grund af alder, sygdom, invaliditet eller nogen som helst anden årsag. Pensionsordning / årlig pension: Michael N. Petersen: Bidragsbaseret gennem pensionskasse. vestjyskBANK indbetaler 12,25 % af lønnen. Øvrige ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil Fast vederlag Pension I alt Antal ansatte med væsentlig indflydelse på bankens risikoprofil ultimo år 1.523 1.481 14.456 13.791 17 17 2.717 2.769 Pensionsordning: Bidragsbaseret gennem pensionskasse samt ratepension. Årlig pension: vestjyskBANK indbetaler 12,25% af lønnen Ovenstående er i overensstemmelse med lønpolitikken. der fremgår af bankens hjemmeside - se vestjyskbank.dk/om-banken/organisation 9 Revisionshonorar Honorar for lovpligtig revision af årsregnskabet Honorar for andre erklæringsopgaver med sikkerhed 191 390 Honorar for andre ydelser 943 4.247 3.851 7.406 40.053 46.174 I alt 10 Andre driftsudgifter Bidrag til Garantifonden for Indskydere og Investorer Andre udgifter I alt 62 Å rsrapport 1.726 2.515 41.779 48.689 Note 11 2014 2013 tkr. tkr. 3.722.615 3.366.899 754.875 1.212.575 -227.244 -205.937 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. Individuelle nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser 84.330 71.496 -911.164 -722.418 3.423.412 3.722.615 527.631 1.006.638 Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo 60.227 37.646 Nedskrivninger i perioden 74.388 32.308 -21.151 -11.591 Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Individuelle nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning Gruppevise nedskrivninger på udlån Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser Gruppevise nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning 2.605 1.864 116.069 60.227 53.237 20.717 3.782.842 3.404.545 829.263 1.244.883 -248.395 -217.528 Nedskrivninger på udlån i alt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender primo Nedskrivninger i perioden Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Andre bevægelser 86.935 73.360 -911.164 -722.418 3.539.481 3.782.842 580.868 1.027.355 Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn primo 11.332 49.839 Nedskrivninger i perioden 22.427 4.744 Tilbageførsel af hensættelser foretaget i tidligere regnskabsår -8.856 -43.251 Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn ultimo 24.903 11.332 Driftspåvirkning 13.571 -38.507 Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,7% 15,7% Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender ultimo Driftspåvirkning Hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn Årsrapport 63 Årsregnskab Noter Note 11 2014 2013 tkr. tkr. Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo 1.810.463 2.208.438 I alt nedskrevet herpå Tilgodehavender med standset renteberegning i procent af udlån før nedskrivninger 1.261.185 1.587.757 9,9% 10,4% Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter primo 0 1.043 Nedskrivninger/hensættelser i perioden 0 0 Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter ultimo 0 -1.043 0 Driftspåvirkning 0 -1.043 Driftspåvirkning i alt 594.439 987.805 Tabt, ikke tidligere individuelt nedskrevet/hensat 100.818 105.320 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier m.v. (fortsat) Nedskrivninger/hensættelser på tilgodehavender hos kreditinstitutter Indgået på tidligere afskrevne fordringer -11.791 -19.780 Nedskrivninger på udlån og garantidebitorer m.v. i alt 683.466 1.073.345 86.935 73.360 Renteindtægter på nedskrevne udlån er modregnet i nedskrivninger med 12 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 0 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 123.477 189.367 I alt 123.477 189.367 Anfordring 81.477 141.672 Over 3 måneder og til og med 1 år 42.000 42.000 Fordelt efter restløbetid: Over 1 år og til og med 5 år 0 5.695 123.477 189.367 Anfordring 4.381.719 5.638.374 Til og med 3 måneder 3.966.302 4.319.123 I alt 13 Udlån og andre tilgodehavender fordelt efter restløbetid Fordelt efter restløbetid: Over 3 måneder og til og med 1 år 14 64 917.026 1.213.688 Over 1 år og til og med 5 år 3.439.527 3.574.900 Over 5 år 2.009.225 2.614.345 14.713.799 17.360.430 Udlån og andre tilgodehavender før nedskrivninger 7.972.985 8.387.864 Nedskrivninger 3.423.412 3.722.615 Regnskabsmæssig værdi 4.549.573 4.665.249 I alt Regnskabsmæssig værdi af udlån og tilgodehavender, hvor der er indtruffet objektiv indikation på værdiforringelse Å rsrapport Note 15 2014 2013 tkr. tkr. 54.940 91.604 Obligationer 672.923 595.526 Aktier m.v. 987.043 893.096 6.020 6.099 1.720.926 1.586.325 Samlet anskaffelsespris primo 14.964 14.964 Samlet anskaffelsespris ultimo 14.964 14.964 Af- og nedskrivninger primo 7.482 5.986 Periodens af- og nedskrivninger 1.496 1.496 Af- og nedskrivninger ultimo 8.978 7.482 Bogført beholdning ultimo 5.986 7.482 5.695 1.212 0 6.895 3.701 700 -1.994 -1.712 0 5.695 365.976 389.258 Puljeaktiver Kontantindestående Andre aktiver I alt 16 Immaterielle aktiver Kunderelationer 17 Investeringsejendomme Dagsværdi primo Overført fra domicilejendomme Afgang Årets regulering til dagsværdi Dagsværdi ultimo 18 Domicilejendomme Omvurderet værdi primo Tilgang 399 0 Afgang 0 15.276 Afskrivninger 6.749 7.506 Værdiændringer indregnet i anden totalindkomst 5.645 0 Værdiændringer indregnet i resultatopgørelsen 4.450 -500 369.721 365.976 Omvurderet værdi ultimo Eksterne vurderingseksperter har været involveret i målingen af de væsentligste domicilejendomme Årsrapport 65 Årsregnskab Noter Note 19 2014 2013 tkr. tkr. 27.128 35.309 Øvrige materielle aktiver Kostpris Kostpris primo Tilgang 5.607 3.257 Afgang 15.172 11.438 Samlet kostpris ultimo 17.563 27.128 19.744 22.648 5.169 5.572 Ned- og afskrivninger Ned- og afskrivninger primo Årets afskrivninger Årets ned- og afskrivninger på afhændede og udrangerede aktiver Årets tilbageførsler af tidligere års nedskrivninger samt tilbageførsel af de samlede af- og nedskrivninger på aktiver, der i året er afhændet eller udgået af driften 134 881 14.755 9.357 Ned- og afskrivninger ultimo 10.292 19.744 7.271 7.384 178.778 178.742 Regnskabsmæssig værdi ultimo 20 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende renter og provisioner 21 47.079 46.902 Øvrige aktiver 178.837 195.356 I alt 404.694 421.000 338.672 401.617 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker fordelt på restløbetid Fordelt på restløbetid: Anfordring Til og med 3 måneder 0 0 Over 3 måneder og til og med 1 år 0 475.000 Over 1 år og til og med 5 år 0 4.225.238 338.672 5.101.855 I alt 66 Å rsrapport Note 22 2014 2013 tkr. tkr. 8.612.920 6.794.047 Indlån og anden gæld Anfordring Med opsigelsesvarsel 0 5.238 Tidsindskud 5.615.913 5.970.614 Særlige indlånsformer 2.818.264 3.520.691 17.047.097 16.290.590 Anfordring 9.107.035 7.419.815 Til og med 3 måneder 1.729.281 2.406.593 309.418 1.651.682 5.724.343 4.581.203 177.020 231.297 17.047.097 16.290.590 I alt Fordelt på restløbetid: Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt 23 Udstedte obligationer Fordelt på restløbetid: Anfordring Til og med 3 måneder 0 0 9.252 Over 3 måneder og til og med 1 år 0 0 Over 1 år og til og med 5 år 0 8.761 8.761 18.013 78.373 76.025 I alt 24 8.761 Andre passiver Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Forskellige kreditorer 174.974 215.737 Skyldige renter og provisioner 14.805 34.366 Øvrige passiver 14.066 18.696 282.218 344.824 I alt Årsrapport 67 Årsregnskab Noter Note 25 2014 2013 tkr. tkr. 534.305 743.822 534.305 743.822 102.650 104.936 75.000 75.000 50.000 50.000 308.964 874.723 Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital Nominelt 173 mio. DKK forfalder i perioden 03.12.2015 til 22.05.2016 med mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 3,055 - 3,538%. Nominelt 200 mio. DKK forfalder 28.06.2020 med mulighed for førtidsindfrielse den 28.06.2017 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 9,500% uden step up klausul. Nominelt 150 mio. DKK forfalder 01.09.2022 med mulighed for førtidsindfrielse den 01.09.2019 efter Finanstilsynets godkendelse. Kapitalen forrentes med 7,805% uden step up klausul. I alt Hybrid Kapital Hybrid kernekapital på DKK 100 mio. Kapitalen forrentes med fast 4,765%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 15.11.2015. Hybrid kernekapital på DKK 75 mio. Kapitalen forrentes med fast 9,561%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 01.09.2019. Hybrid kernekapital på DKK 50 mio. Kapitalen forrentes med fast 5,440%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse den 01.05.2016. Hybrid kernekapital på DKK 287,6 mio. Kapitalen forrentes med fast 9,561%. Der er ingen forfaldsdato. Der er mulighed for førtidsindfrielse efter Finanstilsynets godkendelse fra 25.08.2014 - 24.08.2015 til kurs 105 og fra 25.08.2015 og fremefter til kurs 110. Overkurs er indregnet og amortiseret i h.t. forventet indfrielsestidspunkt. Hybrid kernekapital 575,2 mio. er konverteret til aktiekapital den 20.01.2014 I alt Efterstillede kapitalindskud i alt 536.614 1.104.659 1.070.919 1.848.481 56.465 162.579 Udgiftsført under Renteudgifter/Efterstillede kapitalindskud: Renteudgift Omkostninger ved optagelse og indfrielse Kursreguleringer m.v. I alt Efterstillede kapitalindskud, der kan indregnes i kapitalgrundlaget 68 Å rsrapport 315 2.950 -2.945 -35.372 53.835 130.157 898.096 1.557.543 Note 26 2014 2013 tkr. tkr. Aktiekapital primo året 85.982 612.889 Udstedte aktier ved konvertering af hybrid kapital 65.026 24.693 0 -551.600 151.008 85.982 151.008.121 85.981.689 á kr. 1 á kr. 1 Aktiekapital Kapitalnedsættelse I alt Antal aktier (stk.) Antal egne aktier primo Antal egne aktier i 1.000 stk. 176 174 Pålydende værdi i 1.000 kr. 176 1.747 0,2% 0,3% Køb egne aktier i 1.000 stk. 4.293 4.211 Pålydende værdi i 1.000 kr. 4.293 4.211 Pct. af aktiekapitalen 2,8% 4,9% 51.793 45.534 Salg egne aktier i 1.000 stk. 4.296 4.209 Pålydende værdi i 1.000 kr. 4.296 4.209 Pct. af aktiekapitalen 2,8% 4,9% 51.824 45.505 173 176 Pct. af aktiekapitalen Tilgang Samlet købspris i 1.000 kr. Afgang Samlet salgspris i 1.000 kr. Antal egne aktier ultimo Antal egne aktier i 1.000 stk. Pålydende værdi i 1.000 kr. Pct. af aktiekapitalen Egne aktier er formidlet købt og solgt via fondsbørsen som led i vestjyskBANKs almindelige bankforretninger med kunder. Banken er ikke direkte modpart i disse handler. 173 176 0,1% 0,2% vestjyskBANK har en konstant beholdning af egne aktier. Som følge af bankens modtagelse af statslig hybrid kernekapital samt udstedelse af obligationer under den individuelle statsgaranti må der ikke udbetales udbytte. 27 Eventualforpligtelser Garantier Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier 395.720 405.861 1.687.291 1.622.291 24 1.429 952.992 928.166 3.036.027 2.957.747 Øvrige forpligtelser 27.814 30.262 I alt 27.814 30.262 Øvrige eventualforpligtelser I alt Øvrige eventualforpligtelser består bl.a. af arbejdsgarantier, udleveringsgarantier samt indeståelser over for Indskydergarantifonden m.v. Andre forpligtende aftaler Årsrapport 69 Årsregnskab Noter Note 28 2014 2013 tkr. tkr. 1.287.142 887.019 Kapitalkrav Egenkapital Opskrivningshenlæggelser - -55.433 Immaterielle aktiver -5.986 -7.482 Forsigtig værdiansættelse Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige investeringer -3.638 - Egentlig kernekapital Hybrid kernekapital Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige investeringer -1.388 - 1.276.130 824.104 510.022 443.748 -2.776 -72.980 1.783.376 1.194.872 388.074 1.113.795 - 55.433 -2.776 -72.980 2.168.674 2.291.120 17.926.706 20.334.717 Egentlig kernekapitalprocent 7,1% 4,1% Kernekapitalprocent 9,9% 5,9% 12,1% 11,3% 29.215 42.991 458 0 Belåningsgrundlag 0 2.037.408 Belåningsværdi 0 1.324.315 Heraf belånt 0 1.324.315 Samlet nominel værdi 1.470.538 1.559.384 Samlet kursværdi 1.471.578 1.567.832 0 0 Kernekapital Supplerende kapital Opskrivningshenlæggelser Kapitalandele i enheder i den finansielle sektor, hvori banken ikke har væsentlige investeringer Kapitalgrundlag Den samlede risikoeksponering Solvensprocent Kernekapital- og solvensprocent er fra 2014 opgjort efter CRR/CRD IV. De nye regler har medført ændret opgørelse af kapitalgrundlag og de risikovægtede eksponeringer. Sammenligningstal for 2013 er ikke tilpasset. 29 Afgivne sikkerhedsstillelser Kreditinstitutter: Marginkonti stillet til sikkerhed i relation til finansielle instrumenter Deponeret overfor Vækstfonden Udlån: Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank Obligationer: Pantsat til sikkerhed for trækningsret hos Danmarks Nationalbank Heraf belånt 70 Å rsrapport Note 30 2014 2013 tkr. tkr. 39 42 121.737 56.710 1.291 1.291 123.028 58.001 81,5% 67,5% Hovedstol 287.600 862.800 Rentesats 9,561% 9,943% 9.192 112.052 400.000 3.720.000 48.396 67.015 Nærtstående parter vestjyskBANKs nærtstående parter omfatter Den Danske Stat, bankens bestyrelse og direktion samt disse personers familiemedlemmer Der har i årets løb været normal samhandel på markedsmæssige vilkår med det af direktør Anders Bech 100 pct. ejede selskab Kaj Bech A/S Køb hos Kaj Bech A/S Aktiebesiddelser på mindst 5 pct. af bankens aktiekapital (1.000 stk.): Den Danske Stat Finansiel Stabilitet (100 pct. ejet af Den Danske Stat) I alt Den Danske Stat's ejerandel i procent af banken aktiekapital Den Danske Stat er nærtstående part med bestemmende indflydelse. Banken har haft følgende transaktioner med Den Danske Stat: Hybrid kernekapital med en hovedstol på 575,2 mio. kr. er i 2014 konverteret til nom. 65,0 mio. kr. aktier i banken Hybrid kernekapital jf. note 25: Udgiftsførte renter til hybrid kernekapital udgør Betalingsgaranti for låneobligationer Garantiprovision udgør Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stillet for medlemmer af instituttets: Direktion Bestyrelse 100 100 14.224 8.972 Der er i 2014 givet engagementsudvidelser til bestyrelsen med 5.400 tkr. Alle engagementer er ydet på markedsmæssige vilkår. Rentesats: Direktion Bestyrelse 0% * 0% * 3,0% - 6,0% 3,5%-6,0% * MasterCard Sikkerhedsstillelser stillet for engagementer ydet til medlemmer af instituttets: Direktion Bestyrelse Der har derudover ikke, ud over normalt ledelsesvederlag, været gennemført transaktioner med nærtstående i regnskabsåret 0 0 6.206 3.296 Årsrapport 71 Årsregnskab Noter Note 31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser Finansielle aktiver og forpligtelser måles i balancen til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Dagsværdi er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til, eller det beløb, en finansiel forpligtelse kan overdrages til, mellem uafhængige parter. For finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, er grundlaget for opgørelse af dagsværdi: Niveau 1: Noterede kurser i et aktivt marked for identiske aktiver eller forpligtelser. Niveau 2: Værdiansættelsesmodel primært baseret på observerbare markedsdata. Niveau 3: Værdiansættelsesmodel, der i væsentligt omfang baseres på ikke-observerbare markedsdata. Finansielle instrumenter, der værdiansættes på basis af ikke observerbare markedsdata, udgøres primært af aktier i selskaber i den finansielle sektor jf. note 45. Aktier, obligationer, aktiver i puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi således, at indregnede værdier svarer til dagsværdier. For noterede aktier og obligationer fastsættes dagsværdien som den officielt noterede kurs på balancedagen. For unoterede aktier i form af aktier i sektorejede selskaber, hvor der sker omfordeling af aktierne, fastsættes dagsværdien til omfordelingskursen. For øvrige finansielle instrumenter opgøres dagsværdien i videst muligt omfang på baggrund af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare markedsdata. Kun undtagelsesvis baseres værdiansættelsen på ikke observerbare markedsdata. For udlån vurderes nedskrivningerne at svare til ændringer i kreditkvaliteten. Forskellen til dagsværdier beregnes som modtagne gebyrer og provisioner, tilgodehavende renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt for fastforrentede udlån tillige den renteniveauafhængige kursregulering. Ved en hel eller delvis overdragelse af udlånsporteføljen vil dagsværdien være lavere. Dagsværdien for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker fastlægges efter samme metode som for udlån. Udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud måles til amortiseret kostpris. Forskellen mellem regnskabsmæssig værdi og dagsværdi vurderes at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt omkostninger og overkurs amortiseret over lånets løbetid samt for fastforrentede udstedte obligationer tillige den renteniveauafhængige kursregulering. For variabelt forrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris skønnes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning. For fastforrentede finansielle forpligtelser i form af indlån og gæld til kreditinstitutter målt til amortiseret kostpris vurderes forskellen til dagsværdier at være skyldige renter, som først forfalder til betaling efter regnskabsperiodens afslutning samt den renteniveauafhængige kursregulering. 72 Å rsrapport Note 31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) RegnskabsDagsværdi 2014 tkr. mæssig værdi Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 894.587 Noterede priser niveau 1 Observerbare priser niveau 2 Ikkeobserverbare priser niveau 3 894.587 91.465 0 803.122 123.477 123.485 0 0 123.485 14.713.799 14.731.818 0 0 14.731.818 3.359.259 3.359.259 3.334.520 24.739 0 186.128 186.128 21.098 0 165.030 Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.720.926 1.720.926 1.720.926 0 0 Afledte finansielle instrumenter 178.778 178.778 0 178.778 0 21.176.954 21.194.981 5.168.009 203.517 15.823.455 Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v. I alt Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 338.672 338.672 0 0 338.672 17.047.097 17.042.309 0 0 17.042.309 Indlån i puljeordninger 1.720.926 1.720.926 0 0 1.720.926 Udstedte obligationer 8.761 8.761 0 0 8.761 1.070.919 1.046.047 0 0 1.046.047 78.373 78.373 0 78.373 0 20.264.748 20.235.088 0 78.373 20.156.715 Indlån Efterstillede kapitalindskud Afledte finansielle instrumenter I alt Aktier, der måles til dagsværdi på basis af ikke-observerbare input (niveau 3) Regnskabsmæssig værdi primo 459.277 Tilgang 3.262 Afgang 357.250 Kursregulering Værdi ultimo Periodens værdiregulering på finansielle aktiver i behold udgør 59.741 165.030 15.236 Årsrapport 73 Årsregnskab Noter Note 31 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat) RegnskabsDagsværdi 2013 tkr. mæssig værdi Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v. Aktiver tilknyttet puljeordninger Afledte finansielle instrumenter I alt Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.198.891 Noterede priser niveau 1 Observerbare priser niveau 2 Ikkeobserverbare priser niveau 3 1.198.891 99.988 0 1.098.903 189.367 189.375 0 0 189.375 17.360.430 17.376.865 0 0 17.376.865 4.470.961 4.470.961 4.347.526 123.435 0 478.151 478.151 18.874 0 459.277 1.586.325 1.586.325 1.586.325 0 0 178.742 178.742 0 178.742 0 25.462.867 25.479.310 6.052.713 302.177 19.124.420 5.101.855 5.101.959 0 0 5.101.959 16.290.590 16.289.760 0 0 16.289.760 Indlån i puljeordninger 1.586.325 1.586.325 0 0 1.586.325 Udstedte obligationer 18.013 18.719 0 0 18.719 1.848.481 1.858.938 0 0 1.858.938 76.025 76.025 0 76.025 0 24.921.289 24.931.726 0 76.025 24.855.701 Indlån Efterstillede kapitalindskud Afledte finansielle instrumenter I alt Aktier, der måles til dagsværdi på basis af ikke-observerbare input (niveau 3) Regnskabsmæssig værdi primo 44.529 Afgang 34.743 Kursregulering Værdi ultimo Periodens værdiregulering på finansielle aktiver i behold udgør 74 444.858 Tilgang Å rsrapport 4.633 459.277 19.001 Note 32 Risikoforhold og risikostyring vestjyskBANK er eksponeret over for forskellige typer af risici. Disse risici samt bankens politikker og mål for styring heraf er beskrevet i ledelsesberetningens risikoafsnit "Risikostyring" og "Kreditrisici" (side 22-26): Kreditrisici side 23-26 Markedsrisici side 22 Renterisiko side 22 Valutarisiko side 23 Aktierisiko side 23 Likviditetsrisici side 23 33 2014 2013 tkr. tkr. Tilgodehavender hos centralbanker 803.121 1.098.903 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 123.477 189.367 Krediteksponering Bankens krediteksponering er sammensat af følgende aktiver og ikkebalanceførte poster: Obligationer 3.359.259 4.470.961 18.253.279 21.143.272 Finansielle garantier 2.088.450 2.031.944 Kredittilsagn 4.890.492 5.591.138 I alt 29.518.078 34.525.585 Heraf indregnet i balancen 22.539.136 26.902.503 Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated minimum A+ 29.502 60.872 Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der er rated A og lavere 32.562 69.124 Kreditinstitutter eller datterselskaber hertil, der ikke er rated 42.000 46.326 104.064 176.322 Udlån Ikke-balanceførte poster Kreditinstitutter Tilgodehavender hos centralbanker omfatter alene Danmarks Nationalbank. Tilgodehavender hos kreditinstitutter omfatter tilgodehavender hos en række indenog udenlandske kreditinstitutter. Tilgodehavende hos udenlandske kreditinstitutter udgør en meget begrænset del. Tilgodehavender hos enkeltinstitutter på mere end 5 mio. kr. I alt Årsrapport 75 Årsregnskab Noter Note 33 2014 2013 tkr. tkr. 3.264.620 3.895.937 Krediteksponering (fortsat) Obligationer fordelt på ratingklasser AAA A+ til ABBB+ til BBBBB+ og lavere Ingen rating I alt 0 81.064 69.900 370.525 9.941 9.516 14.798 113.919 3.359.259 4.470.961 3.355.548 4.416.624 Obligationer fordelt på udstedere Realkreditobligationer Øvrige obligationer 3.711 54.337 3.359.259 4.470.961 0 50.050 5.245.439 5.787.449 909.363 1.250.997 1.224.308 1.641.285 889.594 1.032.367 Handel 1.848.379 2.151.770 Transport, hoteller og restauranter 1.114.810 1.139.991 I alt Udlån, finansielle garantier og kredittilsagn fordelt på brancher Offentlige myndigheder Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning Bygge- og anlæg Information og kommunikation 102.628 131.093 Finansiering og forsikring 1.243.885 1.557.650 Fast ejendom 4.871.960 5.707.179 Øvrige erhverv 1.394.072 1.525.390 18.844.438 21.925.171 6.387.783 6.791.133 25.232.221 28.766.354 I alt erhverv Private I alt 76 Å rsrapport Note 34 Sikkerheder I hovedparten af erhvervseksponeringerne har banken pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor de mest udbredte typer sikkerheder er pant i fast ejendom, skibe, vindmøller, motorkøretøjer, løsøre, værdipapirer samt virksomhedspant/fordringspant. Ligeledes udgør ejerkaution og personforsikringer en stor andel af de modtagne sikkerheder. For hovedparten af privatkundeeksponeringerne gælder tilsvarende, at banken har pant i det aktiv, der finansieres, hvorfor pant i fast ejendom og i motorkøretøjer er de mest udbredte sikkerhedstyper. Banken foretager løbende vurdering af de stillede sikkerheder. Værdiansættelsen sker med baggrund i aktivets dagsværdi fratrukket en margin til dækning af omkostninger ved realisation, liggetidsomkostninger samt prisafslag. En del sikkerheder vurderes af forsigtighedsmæssige samt praktiske hensyn ikke til at have en værdi, hvorfor nedennævnte tal ikke nødvendigvis er udtryk for sikkerhedernes reelle værdi. Sikkerheder fordelt efter type Pant i Indtrædelsesret Pant i Værdipapirer Bankkonti 2014 tkr. ejendomme i pant fast løsøre, og vindejendom biler, møller driftsmidler, skibe m.v. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding 2.745.101 73.985 412.726 89.488 Øvrige Total 30.330 116.144 3.467.774 60.680 25.483 234.231 1.227 658 31.246 353.525 Energiforsyning 718.849 103.603 40.732 72.125 8.074 11.337 954.720 Bygge- og anlæg 222.099 50.816 118.025 8.505 7.160 12.391 418.996 Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 166.833 98.582 483.215 17.194 14.280 90.364 870.468 231.620 238.357 174.787 5.515 3.513 18.610 672.402 19.806 3.147 7.546 1.495 591 0 32.585 216.202 25.688 3.336 227.826 17.080 62.235 552.367 2.865.822 544.664 7.857 181.931 84.267 135.725 3.820.266 217.788 87.327 113.075 28.308 43.652 7.239 497.389 I alt erhverv 7.464.800 1.251.652 1.595.530 633.614 209.605 Private 2.125.733 388.042 184.524 265.111 92.884 I alt 9.590.533 1.639.694 1.780.054 898.725 302.489 Fast ejendom Øvrige erhverv 485.291 11.640.492 47.518 3.103.812 532.809 14.744.304 Årsrapport 77 Årsregnskab Noter Note 34 Sikkerheder (fortsat) Sikkerheder fordelt efter type (fortsat) Pant i Indtrædelsesret Pant i Værdipapirer Bankkonti 2013 tkr. ejendomme i pant fast løsøre, og vindejendom biler, møller driftsmidler, skibe m.v. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Total 2.949.333 85.579 548.980 94.502 51.520 128.499 3.858.413 74.949 32.484 279.561 1.945 6.371 39.166 434.476 Energiforsyning 870.357 119.694 78.801 129.710 11.953 10.214 1.220.729 Bygge- og anlæg 276.113 56.578 117.562 5.739 7.466 6.266 469.724 Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 177.864 103.134 509.653 30.497 25.307 19.027 865.482 251.558 239.277 154.394 11.125 2.545 17.204 676.103 22.299 2.660 7.117 15.930 409 0 48.415 243.589 26.042 2.505 216.734 17.579 81.020 587.469 3.142.145 569.751 13.939 197.594 97.440 90.628 4.111.497 202.308 86.218 113.850 36.248 37.160 6.751 482.535 I alt erhverv 8.210.515 1.321.417 1.826.362 740.024 257.750 Private 2.280.878 290.778 198.144 296.752 126.632 10.491.393 1.612.195 2.024.506 1.036.776 384.382 Fast ejendom Øvrige erhverv I alt 35 Øvrige 398.775 12.754.843 60.264 3.253.448 459.039 16.008.291 2014 2013 Udlån og garantier fordelt på brancher Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 19% 19% Industri og råstofindvinding 3% 4% Energiforsyning 6% 7% Bygge- og anlæg 4% 4% Handel 7% 8% Transport, hoteller og restauranter 5% 4% Information og kommunikation 0% 0% Finansiering og forsikring 5% 5% Fast ejendom 22% 22% Øvrige erhverv I alt erhverv 5% 76% 5% 78% Private 24% 22% 100% 100% I alt 78 Å rsrapport Note 36 Kreditkvalitet på udlån og garantidebitorer, der hverken er i restance eller nedskrevne/hensatte Udlån og garantidebitorer med svaghedstegn er udlån og garantidebitorer, hvorpå der ikke individuelt er nedskrevet, men som dog viser svaghedstegn. Svaghedstegn er forhold, som påvirker udlånets kreditrisikomæssige vurdering i en negativ retning. Der er tale om udlån og garantidebitorer, hvor boniteten er forringet og derfor tættere på nedskrivning. I 2. halvår 2014 er bankens interne segmenteringsmodel ændret, således den nu er tilpasset Finanstilsynets bonitetskategorier. Ændringen har medført, at nogle udlån og garantier er rykket fra kategorien normal bonitet til kategorien lidt forringet bonitet, visse svaghedstegn. Sammenligningstal for 2013 er tilpasset den ændrede segmenteringsmodel. 2014 tkr. Udlån + garantidebitorer med væsentlige svagheder, men uden nedskrivninger/ hensættelser Udlån + garantidebitorer med lidt forringet bonitet, visse svaghedstegn Udlån + garantidebitorer med normal bonitet I alt amortiseret kost 430.147 898.036 438.186 1.766.369 95.176 206.001 151.032 452.209 750.431 Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding Energiforsyning 30.486 460.146 259.799 Bygge- og anlæg 105.988 225.273 114.211 445.472 Handel 274.203 428.071 352.726 1.055.000 91.065 321.652 123.459 536.176 Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation 5.532 29.145 17.775 52.452 Finansiering og forsikring 127.612 209.292 290.448 627.352 Fast ejendom 974.351 773.537 422.942 2.170.830 Øvrige erhverv 111.769 351.553 247.977 711.299 2.246.329 3.902.706 2.418.555 8.567.590 536.436 1.901.216 1.497.782 3.935.434 2.782.765 5.803.922 3.916.337 12.503.024 Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 432.847 1.259.916 594.257 2.287.020 Industri og råstofindvinding 101.784 304.048 261.294 667.126 22.899 595.321 488.658 1.106.878 Bygge- og anlæg 133.926 253.845 110.783 498.554 Handel 310.323 599.686 380.538 1.290.547 Transport, hoteller og restauranter 120.240 333.713 131.183 585.136 I alt erhverv Private I alt 2013 tkr. Erhverv: Energiforsyning Information og kommunikation 12.329 27.785 11.841 51.955 Finansiering og forsikring 193.634 224.691 327.411 745.736 Fast ejendom 864.163 1.211.364 375.732 2.451.259 Øvrige erhverv 133.027 445.675 289.119 867.821 2.325.172 5.256.044 2.970.816 10.552.032 971.036 1.867.388 1.320.841 4.159.265 3.296.208 7.123.432 4.291.659 14.711.299 I alt erhverv Private I alt Årsrapport 79 Årsregnskab Noter Note 37 Branchefordeling af restancebeløb for udlån, der ikke er nedskrevne 0-30 dage 31-60 dage 2014 tkr. tkr. 61-90 dage tkr. > 90 dage tkr. I alt tkr. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 25.614 2.680 499 280 29.073 Industri og råstofindvinding 5.019 0 29 2.224 7.272 Energiforsyning 3.182 0 0 12 3.194 Bygge- og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 3.807 1.169 42 559 5.577 10.410 711 98 763 11.982 2.326 1.146 596 191 4.259 214 138 0 75 427 1.237 190 10 2.190 3.627 Fast ejendom 15.651 255 37 6.761 22.704 Øvrige erhverv 7.911 1.626 154 1.661 11.352 I alt erhverv 75.371 7.915 1.465 14.716 99.467 Private 28.843 3.390 827 1.643 34.703 104.214 11.305 2.292 16.359 134.170 1.520.204 43.764 9.236 31.623 3.787 88 131 35.629 I alt restancebeløb Udlån i alt i restance 130.810 1.704.014 2013 Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding 987 1.201 0 204 2.392 Energiforsyning 2.396 102 918 0 3.416 Bygge- og anlæg 6.426 539 657 0 7.622 10.513 1.529 1.575 882 14.499 3.064 2.199 182 48 5.493 471 77 25 0 573 2.512 282 0 57 2.851 Fast ejendom 22.451 910 13.714 115 37.190 Øvrige erhverv 10.613 1.460 747 143 12.963 I alt erhverv 91.056 12.086 17.906 1.580 122.628 Private 25.375 5.157 1.285 1.005 32.822 116.431 17.243 19.191 2.585 155.450 1.764.420 106.357 38.831 Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring I alt restancebeløb Udlån i alt i restance 80 Å rsrapport 33.776 1.943.384 Note 38 2013 tkr. tkr. 429.012 612.205 Fordeling af bruttoudlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, efter årsag Rekonstruktion/konkurs Gældssanering Inkasso Kunde død 39 2014 14.019 13.299 1.067.650 782.683 8.281 9.648 Lempelse i vilkår 2.146.894 2.030.963 Øvrige årsager 3.425.230 I alt 7.091.086 4.007.871 7.456.669 Branchefordeling af udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne Brutto Belåningsværdi Blankoele2014 tkr. af sikkerheder ment før nedskrivninger NedskrivninBlankoeleger/ hensætment efter telser nedskrivninger Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 2.503.370 687.335 1.816.035 1.227.356 588.679 Industri og råstofindvinding 171.304 48.691 122.613 103.927 18.686 Energiforsyning 245.440 118.686 126.754 72.962 53.792 Bygge- og anlæg 250.522 112.639 137.883 116.297 21.586 Handel 328.337 89.118 239.219 191.617 47.602 Transport, hoteller og restauranter 419.928 158.595 261.333 196.327 65.006 12.042 95 11.947 5.802 6.145 635.843 169.227 466.616 405.400 61.216 1.766.717 1.031.599 735.118 632.095 103.023 219.517 40.234 179.283 152.873 26.410 6.553.020 2.456.219 4.096.801 3.104.656 992.145 Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private 538.066 102.896 435.170 343.659 91.511 7.091.086 2.559.115 4.531.971 3.448.315 1.083.656 2.354.772 660.912 1.693.860 1.163.584 530.276 Industri og råstofindvinding 202.374 62.213 140.161 113.549 26.612 Energiforsyning 161.787 61.109 100.678 54.126 46.552 Bygge- og anlæg 272.301 120.844 151.457 119.888 31.569 Handel 327.688 86.069 241.619 212.403 29.216 Transport, hoteller og restauranter 420.532 164.544 255.988 169.043 86.945 18.991 3.946 15.045 5.924 9.121 779.535 148.968 630.567 549.033 81.534 2.206.514 1.355.389 851.125 869.622 0 I alt 2013 tkr. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt 225.426 32.492 192.934 160.167 32.767 6.969.920 2.696.486 4.273.434 3.417.339 874.592 486.749 74.033 412.716 316.608 96.108 7.456.669 2.770.519 4.686.150 3.733.947 970.700 Årsrapport 81 Årsregnskab Noter Note 40 Sikkerheder for udlån og garantidebitorer, der er individuelt nedskrevne, fordelt på sikkerhedstyper Pant i Indtrædelsesret Pant i Værdipapirer Bankkonti Øvrige 2014 tkr. ejendomme i pant fast løsøre, og vindejendom biler, møller driftsmidler, skibe m.v. Total Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding 589.936 18.123 21.138 9.911 3.695 34.369 16 0 700 48.691 Energiforsyning 110.237 0 2.700 1.262 287 4.200 118.686 Bygge- og anlæg 91.392 2.695 14.286 0 141 4.125 112.639 Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring 10.308 8.167 67.359 0 171 3.113 89.118 60.267 55.685 37.887 2.092 1.864 800 158.595 0 0 0 92 3 0 95 105.547 1.350 1.140 52.453 198 8.539 169.227 Fast ejendom 907.959 102.930 478 7.050 8.272 Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt 7.183 2.042 24.363 329 10.848 1.937 162 1.909.920 192.974 190.205 72.085 13.140 48.913 687.335 4.910 1.031.599 2.595 40.234 77.895 2.456.219 59.865 15.495 5.037 17.246 71 1.969.785 208.469 195.242 89.331 13.211 83.077 2.559.115 5.182 102.896 531.645 17.411 68.010 7.248 12.317 24.281 660.912 2013 tkr. Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Industri og råstofindvinding 6.425 4.316 46.140 10 0 5.322 62.213 Energiforsyning 53.443 0 0 7.513 153 0 61.109 Bygge- og anlæg 96.066 3.147 17.142 205 159 4.125 120.844 Handel Transport, hoteller og restauranter Information og Kommunikation Finansiering og forsikring 10.007 4.445 69.932 5 347 1.333 86.069 72.378 51.563 38.252 2.281 70 0 164.544 0 0 0 3.938 8 0 3.946 10.443 148.968 Fast ejendom Øvrige erhverv I alt erhverv Private I alt 82 Å rsrapport 78.161 2.377 761 57.193 33 1.182.604 109.154 3.384 10.906 34.513 18.476 279 9.127 1.947 68 2.049.205 192.692 252.748 91.246 47.668 48.624 12.944 6.962 1.920 90 2.097.829 205.636 259.710 93.166 47.758 14.828 1.355.389 2.595 32.492 62.927 2.696.486 3.493 74.033 66.420 2.770.519 Note 41 2014 tkr. 2013 tkr. 150.459 201.154 Syntetisk hovedstol 126.333 178.340 Dagsværdi -17.403 -15.655 6.745 7.258 22 100 2.707.552 3.756.964 2.700.000 3.750.000 7.552 6.964 609.249 606.620 587.600 600.000 21.649 6.620 Regnskabsmæssig sikring Til afdækning af renterisiko er følgende sikret (dagsværdisikring): Udlån til amortiseret kostpris Afdækket med renteswap, udløb 2015-2032: Afdækket med rentecap, udløb 2024: Syntetisk hovedstol Dagsværdi Indlån Afdækket med renteswap, udløb 2015-2016: Syntetisk hovedstol Dagsværdi Efterstillede kapitalindskud Afdækket med renteswap, udløb 2015-2020: Syntetisk hovedstol Dagsværdi Samlet dagsværdiregulering af sikringsinstrumenter 22.182 -3.055 -22.182 3.055 0 0 Indregnet i anden totalindkomst 0 -6.321 Indregnet på egenkapitalen 0 -6.321 Samlet dagsværdiregulering af de sikrede poster Ineffektivitet indregnet i resultatopgørelsen Værdireguleringer af disse forretninger er klassificeret som sikringsinstrumenter i forbindelse med sikring af betalingsstrømme. Årsrapport 83 Årsregnskab Noter Note 42 Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som banken til afdækning og styring af finansielle risici samt positionstagning. Nominel værdi Netto markeds- Positiv markeds- Negativ markeds2014 tkr. værdi værdi værdi Valutakontrakter Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år 3.110.780 78.637 87.003 8.366 272.047 5.483 9.751 4.268 46.347 -1.644 6.414 8.058 8.891 -1.244 0 1.244 88.024 109.174 21.150 1.295.272 686 1.560 874 118.975 2.710 2.909 199 2.633.207 14.257 37.811 23.554 Gennemsnitlig markedsværdi Rentekontrakter Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år 512.301 1.836 33.049 31.213 15.600 72.230 56.630 72.938 -226 281 507 35 -90 0 90 Over 1 år og til og med 5 år 0 0 0 0 Over 5 år 0 0 0 0 -672 1.338 2.010 3.765.918 93.853 107.364 13.511 259.923 7.787 8.783 996 Over 1 år og til og med 5 år 29.998 -6 6.442 6.448 Over 5 år 29.477 Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Gennemsnitlig markedsværdi 2013 tkr. Valutakontrakter Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Gennemsnitlig markedsværdi -3.187 933 4.120 101.347 143.310 41.963 478 Rentekontrakter Til og med 3 måneder 1.660.593 232 710 Over 3 måneder og til og med 1 år 1.210.285 9.276 9.364 88 Over 1 år og til og med 5 år 2.566.387 1.142 16.681 15.539 614.185 -6.057 27.673 33.730 3.771 68.906 65.135 165.016 -144 788 932 Over 5 år Gennemsnitlig markedsværdi Aktiekontrakter Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år 110 -181 3 184 Over 1 år og til og med 5 år 0 0 0 0 Over 5 år 0 0 0 0 -566 1.027 1.593 Gennemsnitlig markedsværdi 84 Å rsrapport Note 43 Renterisiko Renterisiko er risikoen for tab som følge af renteudsving. vestjyskBANKs renterisici stammer fra aktiviteter, der involverer almindelige bankforretninger som ind- og udlån samt handel og positionstagning i en række renterelaterede produkter. Renterisikoen deles op i risici indenfor og udenfor handelsbeholdningen jf. nedenstående. Alt andet lige vil den direkte effekt i resultatopgørelsen ved en renteændring udelukkende være relateret til renterisikoen indenfor handelsbeholdningen, hvilket udgør 7,4 mio. kr. i 2014 og 10,3 mio. kr. i 2013. Udenfor handelsbeholdningen vil en renteændring have effekt på den fremtidige indtjening og egenkapital, idet en renteændring vil have betydning i forhold til alternative funding og placeringsmuligheder. Ved beregning af renterisikoen er der taget udgangspunkt i Finanstilsynets retningslinjer. 2014 2013 tkr. tkr. Værdipapirer 5.489 10.354 Future/terminer/FRA 8.552 -126 Renterisiko indenfor handelsbeholdningen: Optioner Swap I alt 0 0 -6.595 90 7.446 10.318 0 0 Renterisiko udenfor handelsbeholdningen: Tilgodehavende hos kreditinstitutter Udlån 13.303 18.507 Obligationer 0 0 Gæld til kreditinstitutter 0 0 -100.262 -82.161 Indlån Udstedte obligationer 0 -89 -4.729 -5.090 I alt -91.688 -68.833 Samlet renterisiko -84.242 -58.515 -4,7% -4,9% 84.242 58.515 -84.242 -58.515 3.810 -5.408 Efterstillet kapital Målt i forhold til kernekapitalen svarer renterisikoen til En stigning i renten på 1 procentpoint vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på Et fald i renten på 1 procentpoint vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på Renterisiko fordelt efter modificeret varighed Til og med 1 år Over 1 år til og med 2 år -2.068 4.754 Over 2 år til og med 3,6 år -73.260 -14.810 Over 3,6 år -12.724 -43.051 I alt -84.242 -58.515 Årsrapport 85 Årsregnskab Noter Note 44 Valutarisiko Valutarisiko er risiko for tab på valutapositioner som følge af ændringer i valutakursen. Valutakursindikator 1 udtrykker et forenklet mål for omfanget af bankens positioner i fremmed valuta, og beregnes efter Finanstilsynets retningslinier - som den største af summen af alle de valutaer, hvor banken har nettogæld (korte valutapositioner) og summen af alle de valutaer, hvor banken har nettotilgodehavende (lange valutapositioner). Aktiver i fremmed valuta i alt 2013 tkr. tkr. 2.176.070 2.610.849 Passiver i fremmed valutal i alt 76.729 261.106 Valutakursindikator 1 24.272 19.119 1,4% 1,6% -1.712 -1.774 Valutakursindikator 1 i procent af kernekapital Valutapositionen består primært af positioner i CHF, EUR, GBP, NOK, SEK og USD. En ændring til ugunst for banken på EUR med 2% og øvrige valutaer med 10% vil resultere i en resultat- og egenkapitalvirkning før skat på 45 2014 Aktierisiko Bankens aktierisiko hidrører fra aktier og afledte instrumenter i anlægsbeholdningen og i handelsbeholdningen. Aktier m.v. Aktier/investeringsbeviser noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S Aktier/investeringsbeviser noteret på andre børser Unoterede aktier optaget til dagsværdi Unoterede aktier m.v. optaget til kostpris 86 11.786 9.035 9.312 9.839 165.030 459.277 1.060 1.060 I alt 187.188 479.211 Heraf udgør sektoraktier 162.093 455.977 Følsomhed En stigning i værdierne af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultatog egenkapitalpåvirkning før skat på 18.719 47.921 heraf sektoraktier 16.209 45.598 heraf øvrige aktier 2.510 2.323 Et fald i værdien af aktierne på 10 procent point vil resultere i en resultat- og egenkapitalpåvirkning før skat på -18.719 -47.921 heraf sektoraktier -16.209 -45.598 heraf øvrige aktier -2.510 -2.323 Å rsrapport Note 46 Likviditetsrisiko Det likvide beredskab fastlægges ud fra en målsætning om, at tilsynsdiamanten kontinuerligt skal kunne overholdes under et valgt længerevarende stressscenarium. Stressscenariet tager udgangspunkt i Finanstilsynets stressfaktorer m.m. Beredskabet består af likvide værdipapirer og indestående i Nationalbanken. 2014 2013 tkr. tkr. Likviditetsberedskab Anfordringstilgodehavender hos Nationalbanken samt anfordringstilgodehavender hos andre kreditinstitutter Likvide værdipapirer Andre sikre, letsælgelige og ubelånte værdipapirer og kreditmidler I alt Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152 47 943.931 1.297.595 4.007.372 5.038.278 400.000 645.891 5.351.303 6.981.764 136,2% 162,2% Øvrige risici Operationelle risici Det overordnede ansvar for operationelle risici er forankret i bankens risikostyringsfunktion. vestjyskBANK betragter afhængigheden af nøglemedarbejdere som et fokusområde. Der bliver løbende arbejdet på at minimere afhængigheden af nøglemedarbejdere, bl.a. i form af skriftlige forretningsgange, centralisering af opgaver og outsourcing af områder, der ikke har betydning for bankens konkurrenceevne. vestjyskBANK arbejder løbende med politikker og beredskabsplaner for fysiske katastrofer og IT nedbrud. Banken er medlem af Bankernes EDB Central (BEC), som varetager den daglige drift af IT systemerne. Banken følger de anvisninger og anbefalinger, der modtages fra BEC, og der foretages ikke selvstændig udvikling af IT-systemer. Bankens beredskabsplaner for IT området omhandler nedbrud i hovedkontoret og dele af afdelingsnettet. Ved nedbrud i en eller flere afdelinger kan fortsat drift ske fra de øvrige afdelinger – og ved længerevarende nedbrud i hovedkontoret kan de vitale funktioner udføres fra en afdeling. Bankens beredskabsplan vurderes af bestyrelsen minimum en gang årligt. Den operationelle risiko minimeres blandt andet ved at sikre, at udførelsen af aktiviteter er organisatorisk adskilt fra kontrollen af samme. Risiko på kapitalgrundlag Overvågning af kapitalgrundlaget sker løbende, og bestyrelsen modtager månedsvis rapportering ud fra fastlagte retningslinier. Compliance vestjyskBANK har en compliancefunktion, hvis ansvarsområde er at overvåge overholdelsen af den finansielle lovgivning. Der foreligger en direktionsgodkendt instruks og årsplan for området. 48 Verserende retssager vestjyskBANK er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens økonomiske stilling. 49 Begivenheder efter regnskabsårets afslutning Efter balancedagen den 31. december 2014 er der ikke indtruffet væsentlige hændelser. Årsrapport 87 Årsregnskab Noter Note 50 2014 2013 2012 2011 2010 Netto renteindtægter 697 813 892 846 816 Netto gebyrindtægter 290 262 279 236 233 Hoved- og nøgletal Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) Udbytte af aktier m.v. Kursreguleringer Andre driftsindtægter 6 13 5 3 3 56 126 94 -19 52 4 20 10 6 9 1.053 1.234 1.280 1.072 1.113 Udgifter til personale og administration Andre driftsudgifter samt af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver -509 -539 -656 -588 -589 -51 -64 -49 -61 -106 Driftsudgifter og driftsafskrivninger -560 -603 -705 -649 -695 Basisresultat før nedskrivninger 493 631 575 423 418 0 0 -208 0 0 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. -684 -1.073 -1.515 -984 -408 Resultat før skat -191 -442 -1.148 -561 10 0 0 299 -136 4 -191 -442 -1.447 -425 6 Aktiver i alt 21.804 26.112 32.773 29.265 33.572 Udlån 14.714 17.360 20.697 21.716 23.468 Indlån inkl. pulje 18.768 17.877 18.058 15.029 15.564 3.036 2.958 5.154 4.353 4.485 36.518 38.195 43.909 41.098 43.517 1.287 887 998 1.718 2.150 Basisindtægter Nedskrivning på goodwill Skat Resultat Balance (mio. kr.) Eventualforpligtelser Forretningsomfang Egenkapital 88 Å rsrapport Note 50 2014 2013 2012 2011 2010 Hoved- og nøgletal (fortsat) Nøgletal Solvens Solvensprocent 1 12,1% 11,3% 11,2% 12,6% 13,7% Kernekapitalprocent 1 9,9% 5,9% 5,6% 9,3% 11,5% Egentlig kernekapitalprocent 1 7,1% 4,1% 3,6% 5,0% 6,6% Egenkapitalforrentning før skat p.a. 2 -17,5% -46,9% -84,5% -29,0% 0,4% Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 2 -17,5% -46,9% -106,6% -22,0% 0,3% Indtjening Indtjening pr. omkostningskrone 0,85 0,74 0,53 0,66 1,01 Omkostningsprocent 4 53,2% 48,9% 55,1% 60,6% 62,5% Afkastningsgrad 5 -0,8% -1,5% -8,8% -2,9% 0,0% Medarbejdere omregnet til heltid (gennemsnit) 523,1 562,9 621,3 614,8 642,1 -4,7% -4,9% -11,2% -4,5% -1,9% 1,4% 1,6% 1,6% 1,5% 4,7% 3 Markedsrisiko Renterisiko 6 Valutaposition 7 Valutarisiko 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 136,2% 162,2% 144,8% 98,8% 126,7% 97,3% 118,3% 133,5% 159,1% 160,5% 11,4 19,6 20,7 12,6 10,9 -15,2% -16,1% -4,7% -7,5% -1,7% Summen af store eksponeringer 10 22,3% 33,5% 44,9% 30,4% 40,5% Akkumuleret nedskrivningsprocent 16,7% 15,7% 11,8% 7,9% 5,2% 3,2% 4,5% 5,2% 3,5% 1,4% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 8 Kreditrisiko Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån Udlån i forhold til egenkapital Årets udlånsvækst 9 Årets nedskrivningsprocent vestjyskBANK aktien Årets resultat pr. aktie -1,6 -6,0 -39,4 -34,5 0,5 Indre værdi pr. aktie 11 8,5 10,3 16,3 139,5 173,4 Kursen på vestjyskBANK aktier ultimo året 9,3 9,0 13,0 18,8 Børskurs/årets resultat pr. aktie Børskurs/indre værdi pr. aktie 68,5 144,2 1,1 0,9 0,8 0,1 0,4 Resultatet for Aarhus Lokalbank indgår i vestjyskBANKs resultatopgørelse fra 1. april 2012. Aktiver og passiver fra Aarhus Lokalbank er medregnet i balancen fra ultimo marts 2012. 1 Fra 2014 opgjort i henhold til CRR/CRD IV 2 På grundlag af den gennemsnitlige egenkapital 3 Ordinære indtægter i forhold til ordinære omkostninger. Ordinære indtægter = netto rente- og gebyrindtægter + kursreguleringer + andre driftsindtægter. Ordinære omkostninger = driftsudgifter og -afskrivninger + nedskrivninger på goodwill, udlån og tilgodehavender m.v. 4 Driftsudgifter og driftsafskrivninger / basisindtægter 5 Resultat / gennemsnitlige aktiver i alt 6 Renterisiko i forhold til kernekapital 7 Valutakursindikator 1 i forhold til kernekapital 8 Overdækning i forhold til 10%-kravet i FiL §152 9 Udlånsvæksten målt i forhold til vestjyskBANKs udlån primo perioden. 10 Eksponeringer større end 10% af det justerede kapitalgrundlag 11 Stykstørrelsen på bankens aktier er ændret fra kr. 10 pr. aktie til kr. 1 pr. aktie jf. selskabsmeddelelse af 25. april 2013 Årsrapport 89 vestjyskbank.dk Vestjysk Bank A/S, Torvet 4-5, 7620 Lemvig, CVR 34631328
© Copyright 2025