PRO
WORKS
Anonym præsentation
af virksomhed til salg
Gunnar Carlsen
Virksomhedsrådgiver
T: 40 18 92 99
E: [email protected]
Torben Kristensen
Virksomhedsrådgiver
T: 28 10 85 45
E: [email protected]
Anders Fisker
Virksomhedsrådgiver
T: 40 18 92 99
E: [email protected]
Ref. KS 2007 Torben Kristensen
Branche: Lyd og kommunikation
Produkt: Udstyr til TV, film mv.
Ansatte: 5
Omsætning: 17-19 millioner
Etableret: 1997
Resultatforventning
(EBITDA): 0,8 millioner
PRO
WORKS
Markedsledende lydteknisk handelsvirksomhed
Kompetence områder
•
•
•
•
•
•
•
Geografisk placering
Trådløse systemer til Film, TV produktion,
video mv.
Bedste agenturer og samhandelsaftaler
Højt serviceniveau
Afdeling for modificering og reparation
Stor teknisk viden
Fagligt dygtige medarbejdere
Lydudstyr i højeste kvalitet
FAKTA BOKS: Virksomheden har ofte vundet store licitationer.
Forretningsområder
•
•
•
•
Mikrofoner
Trådløs kommunikation
Højttalersystemer mv.
Kabler/ stik
FAKTA BOKS: Virksomheden har ingen tab på debitorer.
PRO
WORKS
Markedsledende lydteknisk handelsvirksomhed
Kundeforhold
•
•
•
•
•
FAKTA BOKS:
Omsætningen er bredt fordelt blandt faste
kunder.
Store og ledende Radio og TV- stationer
Teatre, tonemestre og orkestre
Filmproducenter
Udlejningsselskaber mv.
Fordeling af kategorier/
produkter i pct. af omsætningen
Mikrofoner mv.
27%
31%
8%
Trådløs
kommunikation
Kabler/ stik
Højttaler systemer
9%
25%
Selskabet handler B2B, primært med professionelle
virksomheder og organisationer, samt produktionsselskaber.
Domicil
•
•
•
•
•
•
•
Fin domicilejendom i Københavns omegn.
Lejemål kan overtages på markedsvilkår.
Ejendom kan evt. overtages.
Virksomheden er flytbar.
Opsigelse af lejemål er ni måneder.
Fine parkerings- og tilkørselsforhold.
Plads til kapacitetsstigning i nuværende
lokaler til en fordobling af omsætningen.
PRO
WORKS
Markedsledende lydteknisk handelsvirksomhed
Årsag til salg
Overdragelsesforhold
-
•
Ejer ønsker, at gå på pension.
Ejer har haft virksomheden i 19 år
•
•
•
I det omfang en køber ønsker det,
kan sælger være til rådighed for
køber i en kortere periode efter
overtagelsen.
De nærmere betingelser aftales i
forbindelse med overtagelsen.
Gennemføres som kontant afregning
af aktier/ anparter.
Alternativt kan aktiver købes ud.
FAKTA BOKS:
Virksomheden er kendt for tårnhøj fleksibilitet; levering fra
dag til dag og ofte fra time til time med bud, taxa ol.
PRO
WORKS
Markedsledende lydteknisk handelsvirksomhed
Udviklingspotentiale
Investeringsoverblik
-
-
-
-
Nye markeder, herunder teatre,
større virksomheder, spillesteder,
udlejningsfirmaer, tonemestre mv.
Øget satsning på eksport, hvilket de
fleste agenturer og samarbejdsaftaler
giver god mulighed for.
Mulighed for opkøb af andre
udbydere.
Mulighed for etablering af egen
udlejningsvirksomhed
Videreudvikling af WEB-salg.
-
-
Virksomheden har alle år udvist
positiv likviditet og indtjening.
Positive regnskabsresultater kan
derfor forventes allerede fra første
investerings år.
Udnyttes udviklingspotentialet er
tilbagebetalingstiden mellem fem og
seks år – nærmere de fem.
FAKTA BOKS:
For mange kunder anses virksomheden som en strategisk
partner. Produktkendskab og løsningsorientering er kodeord.
PRO
WORKS
Udbudspris og beregning
Prisforlangende for 100 % aktier/ anparter i KS 2001
3.600.000
Korrigeret forventet overskud
Udbudspris
Virksomheden
udbydes til salg
for kr. 3,6 mio.
1
2
3
4
5
6
7
8
Beregning
9
10
11
12
13
14
15
16
17
På baggrund af
realiseret
2013-2014,
samt budget
2015-17.
18
19
20
21
P/E værdi
13,1 inklusive
driftslån.
Forventet indtjening (EBITDA), beregnet ud fra 2013-2017
Afskrivning på inventar, maskiner, værktøj mv.
Korrigering for lav (-) eller høj (+) løn til ejer
Overskud før renter (EBIT)
Renter inventar, maskiner, værktøj mv.
Renter driftskapital mv.
Forventet overskud før skat (EBT)
Forventet overskud efter skat 22,00% i 2016 og frem
Procent
Grundlag
Beløb
25,00%
235.000
813.907
-58.750
7,50%
7,50%
0
1.760.251
22,00%
623.138
Egenkapital pr. 31.12. 2014
Udlodning før ejerskifte
Vurdering ejendom
Vurdering inventar, maskiner, værktøj mv.
Bogført værdi af inventar mv.
Påvirkninger af den regnskabsmæssige værdifastsættelse (+/-)
Intern BF
Korrigeret værdiansættelse/ goodwill
1,80
Udskudt skat af goodwill og genvundne afskrivninger i 2016
22,00%
Beregnet værdiansættelse (goodwill) ved køb af selskabet (aktier/ anparter)
P/E, punkt 17 =
P/E, punkt 21 =
Vurdering, drift og værdier (inventar, maskiner, værktøj) mv.
Goodwill
Varelager pr. 31.08.2015 (optælles på overtagelsesdagen)
Beregnet værdiansættelse for aktiver og aktiviteter, købt ud af selskabet
3.508.363
6.384.886
755.157
0
-132.019
623.138
486.048
2.825.952
0
0
235.000
235.000
0
874.886
874.886
486.048
486.048
0
874.886
-192.475
3.508.363
7,2
13,1
235.000
874.886
5.275.000
6.384.886