Månadsrapport aug 2015 | Cliens Räntefond Kort
Månadsrapport aug 2015 | Cliens Räntefond Kort Thomas Grönqvist Förvaltare, Cliens Räntefond Kort Cliens Räntefond Kort Avkastning inkl. avgifter Jämförelseindex 1 månad 2015 (ytd) Sedan start** Snitt årsavkastning Cliens Räntefond Kort 0,13 % 0,75 % 11,77 % 2,55 % Jämförelseindex* -0,04 % -0,09 % 3,79 % 0,84 % Differens 0,17 % 0,84 % 7,98 % 1,71 % För mer detaljerad information gällande fonden hänvisas till vår hemsida www.cliens.se Morningstarkategori: Ränte - SEK penningmarknad * Jämförelseindex - OMRX T-Bill ** Fonden startades 2011-03-31 Förvaltarkommentar Även augusti blev en relativt dramatisk månad för räntemarknaden. Svaga siffror i Kina fick dess centralbank att devalvera mot den amerikanska dollarn med påfallande oro på både aktie- och räntemarknader. Att sedan oljepriset sjönk kraftigt i slutet av augusti spädde på osäkerheten med fallande priser för företagsobligationer och ökade kreditspreadar. De långa räntorna för svenska statspapper gick ned kraftigt fram till i slutet av månaden för att de sista dagarna istället gå upp med lika mycket så att 10-årsräntan under månaden stannade på oförändrad nivå mot 30 dagar tidigare. Inför Riksbankens räntebesked som kommuniceras den 4 september har Stiborräntorna fallit med omkring 10 – 12 räntepunkter den senaste månaden vilket visar att marknaden till stor del har diskonterat ytterligare en sänkning av reporäntan. På marknaden för företagsobligationer har det skett en isärspreadning framför allt på de marknader där oljepriset har en stor påverkan, såsom i Norge och i USA (där omkring 15 – 20 % av high yield-marknaden är oljerelaterad). I USA gick också ett relativt stort bolag, Samson Resources, i konkurs i mitten av augusti vilket naturligtvis inte ökade förtroende för bolag verksamt i dessa branscher. Fondens utveckling Fonden har ett fortsatt fokus på låg ränteduration och vi har successivt dragit ned kreditlöptiden under året. Tillsammans med lyckade satsningar på företag som erhållit ett förbättrat kreditbetyg har fonden därmed utvecklats mycket väl i detta lågränteläge. I augusti gick värdet för fondandelarna upp med 0,13 % medan jämförelseindex, OMRXTBILL, gick ned med 0,04 %. Sedan 1 januari 2015 har därmed fondens värde ökat med 0,75 % medan index under samma tid gått ned med 0,09 %. Den 31 augusti var 33 % av fondens värde investerat i värdepapper med lägst kreditbetyg BBB eller motsvarande, investment grade. Detta avser betyg från något av de erkända kreditvärderingsbolagen Standard & Poor, Moody’s eller Fitch. Utöver det fanns 32 % av värdet i så kallad skuggratad investment grade. Fondens innehav den 31 augusti bestod av 86 % Floating Rate Notes, 5 % obligationer med fast kupong, 7 % företagscertifikat samt 2 % kontanter. Räntedurationen var vid månadens slut 0,18 år medan den genomsnittliga kreditlöptiden var precis 2 år. Fondförmögenheten var den 31 augusti 661 Mkr. Stockholm den 3 september 2015 Thomas Grönqvist Förvaltare, Cliens Räntefond Kort Riskinformation Investeringar i fondandelar innebär ett risktagande. De pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information, kontakta oss enligt kontaktuppgifter nedan för fullständig informationsbroschyr, faktablad och årsrapport.
© Copyright 2024