ETT ÅR EFTER KRIMKRISEN
Telefonkonferens 5 mars 2015 med Jan-Olov Olsson
TRE FRÅGOR I FOKUS
Konflikten i Ukraina
Oljepriset
Sanktioner
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
2
RYSSLAND - UKRAINA
Krims anslutning till Ryssland
- Stöds helhjärtat av ryssarna
- Svårt för väst att framtvinga förändring
Konflikten i Donbass-regionen
- Mer komplext
- Europa tar initiativ till medling
- Minsk-överenskommelsen om vapenvila
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
3
BÖRSEN FÖLJER OLJEPRISET
 Brent oljepris (USD) utveckling i % sedan 2012-01-01 – Vit kurva
 RTS Index (USD) utveckling i % sedan 2012-01-01 – Orange kurva
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
4
OLJEPRISET - RUBELN
 Brent oljepris (USD / fat) senaste 12 månader – Vit kurva
 Valutakurs (Rubel / USD) senaste 12 månader – Grön kurva
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
5
SANKTIONER
USA och EU tycker olika
EU-länderna tycker olika
EU kräver enighet för beslut
Stor osäkerhet om utvecklingen
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
6
RYSSLAND - POLITIK
Putins popularitet >80%
Ryssland upplever sig vara under attack
Rysslands syn på det ”Nära” utlandet
Opposition / Mordet på Boris Nemtsov
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
7
RYSSLAND - EKONOMI
Fallande BNP
Stigande inflation
Privatkonsumtion och investeringar minskar
Begränsad tillgång till utländska kapitalmarknader
Rubelförsvagning hjälper statsbudgeten
Exportindustrin gynnas relativt inhemska sektorer
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
8
CARNEGIE EMERGING MARKETS
Global tillväxtmarknadsfond
Fria mandat
Fokuserad värdeförvaltning
Koncentrerad portfölj med
cirka 30 innehav
Fokus på likviditet
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
9
EMERGING MARKETS
Inget homogent tillgångsslag
Prisutveckling Olja & Råvaror
EM relativt utvecklade marknader
Vinstutveckling 2015?
Kapitalflöden
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
10
BRIC
Börs
YTD % (lokal valuta)
YTD % (SEK)
Brasilien
+ 2,6
- 0,2
Ryssland
+28,5
+23,8
Indien
+8,3
+17,3
Kina
- 2,0
+4,1
 Källa: Bloomberg
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
11
FAKTA OM FONDEN
28 feb
2015
Förvaltare: Jan-Olov Olsson
Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. I
början av 1980-talet arbetade Jan-Olov Olsson vid
Sveriges ambassad i Moskva och har sedan dess följt
den ryska marknaden noga. Förvaltade Carnegie
Rysslandsfond under dess första år och sedan 2011
Carnegie Emerging Markets. I branschen sedan 1988.
Frågor? Mejla [email protected]
Förvaltare: Mona Stenmark
Fil mag i nationalekonomi från Uppsala universitet.
Anställd på Carnegie sedan 2003 som riskanalytiker
och på Carnegie Fonder sedan 2008. Mona har varit
i branschen sedan 2003.
Fondstart
Årlig avgift
25 mars 1996
1,7%
Insättningsavgift
0%
Uttagsavgift
0%
Prestationsbaserad avgift
Ingen
Riskklass
6 av 7
Andel BRIC : 55,8%
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
12
DISCLAIMER
Disclaimer
Detta material och alla antaganden, beräkningar, uppfattningar, värderingar, rekommendationer och dylikt är framtagna av Carnegie Fonder AB
(”Carnegie Fonder”).
Informationen i detta material riktar sig uteslutande till kunder i Sverige. Materialet gör inte anspråk på att garantera något visst utfall, utan endast
att illustrera vissa finansiella principer, risker och utfallsscenarion. Carnegie Fonder tar inte ansvar för eventuella felaktigheter eller andra
inkorrekta uppgifter i informationen för underlaget till presentationen. Carnegie Fonder tar inte något ansvar för vare sig direkt som indirekt skada
som grundar sig på användandet av materialet. liksom heller inte eventuella skador som leder till anspråk på ersättning som baseras på information
i materialet.
Samtliga beräkningar i materialet baseras på Carnegie Fonders egna modeller och antagande, vilka inte gör anspråk på annat än att illustrera vissa
finansiella principer eller scenarion under olika förutsättningar. Vissa generaliseringar och antaganden är därför nödvändiga, vilket även kan
medföra substantiella avvikelser från verkligheten. Beräkningarna liksom även de indata som ligger till grund för informationen i materialet kan
ändras när Carnegie Fonder så finner det lämpligt.
Mångfaldigande eller spridning av detta material, samt av hela eller delar av dess innehåll, får inte i något fall ske utan Carnegie Fonders skriftliga
tillåtelse.
Riskinformation
Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös.
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information kontakta oss på telefon [08 – 5886 93 60 eller på Internet
www.carnegie.se] och läs fullständig informationsbroschyr, faktablad och årsrapport.
Carnegie Fonder AB
2015-03-05
13