D. CARNEGIE & CO Kapitalmarknadsdag 22 september 2015 Förvaltar, förädlar och utvecklar bostadsfastigheter Affärsidé • Långsiktigt förvalta, förädla och utveckla bostadsfastigheter i Storstockholmsregionen Stor efterfrågan på D. Carnegie & Co:s bostäder • Cirka 150 000 bostäder saknas i Stockholm (över 500 000 i kö) • Bristen väntas öka till 200 000 bostäder år 2020 • Inga vakanser 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 New residential units Increase in population Requirement (600 units per 1,000 inhabitants) 2012 2008 2004 2000 1996 1992 1988 1984 1980 1976 0 - Nya bostäder - Ökad population - Bostadsbehovet STRATEGI: Tillväxt genom förnyelse och förvärv Utifrån ett befintligt bestånd om 1 230 000 m2 i framförallt Storstockholm och Mälardalen • Äga och förvalta bostadsfastigheter i egen regi • Genom en effektiv renovering av lägenheter och övrigt på fastigheterna skapa värdetillväxt • Utveckla byggrätter inom befintliga bestånd för att bygga eller sälja Mål: Hela befintliga beståndet renoverat på 10 år och en värdetillväxt om minst 8% per år FÖRVALTA FÖRÄDLA UTVECKLA MYCKET HÖG AKTIVITETSNIVÅ 2014 Mars: Köp av Stendörren Bostäder AB, 3 391 lägenheter April: Notering på Nasdaq First North och nyemission av 690 mkr • 10x övertecknad och 2 700 nya ägare Juni: Hyresbostäder i Sverige II AB (HBS II), 9 300 lägenheter • Förvaltningsorganisationen Graflunds med 100 anställda ingick i förvärvet • D. Carnegie blev största renodlade noterade bostadsbolaget Juni: köp av portfölj i Sollentuna av Wallenstam AB, 450 lägenheter November: Förvärva portfölj i Norrköping, 1 900 lägenheter December: Notering på Nasdaq First North Premier 2015 Mars: Refinansiering av 3,8 mdr av låneportföljen till lägre ränta och lång löptid April: Förvärv av bestånd i Jordbro, 1 009 lägenheter April: Emission av icke säkerställd obligation, 1 000 mkr Maj: Notering på Nasdaq Stockholm, Midcap Fastigheter i Stockholm, eller på pendlingsavstånd Uppsala Märsta Märsta Uppsala Södertälje Vårby Akalla Sollentuna Bro Kista Rinkeby Spånga Solna Strängnäs Eskilstuna Vårberg Södertälje Göteborg Stockholm Tyresö Jordbro Bro Jordbro Eskilstuna Strängnäs Norrköping Totalt över 16 000 lägenheter Renovering som skapar värde Förvaltning av bostadsfastigheter • Bostäder med förädlingspotential • Totalavkastning 810% senaste 10 åren enligt IPD Renovering av lägenheter • 20 års erfarenhet • Naturlig omflyttning, ingen tvingas flytta • Renoveringskostnad cirka 5 000 kr/m2 Högre hyror och lägre kostnader • Renoverade lägenheter har 40-50% högre hyra • Underhållskostnader sänks med 10-15% Ett helhetsansvar • Nära samarbete med hyresgästföreningen som uppskattar att ingen tvingas flytta vid renovering • Renoveringar ökar hyresgästernas motivation till ”rent och snyggt” • Fasader, teknik och gårdar etc. en del av renoveringen • Stark närvaro genom lokala kontor i varje bestånd Utveckling genom förtätning Lönsam förtätning av befintliga områden • Byggrätter och blivande byggrätter för drygt 1 500 lägenheter • Möjlighet att sälja marken när nya detaljplaner vunnit laga kraft och marknaden är gynnsam, eller bygga själva • De blivande byggrätterna värderas i dagsläget till cirka 160 MSEK, men avsevärt mer när nya planer vunnit laga kraft • Ytterligare 200 000 m2 BTA tänkbart Markvärde Detaljplanarbete Översiktsplanarbete Planskede Långsiktig finansiering säkrad Förfall juni 2015 totala skulder MSEK 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 En icke säkerställd obligation i april 2015 tillför kassan 1 000 mkr och säkerställer finansiering av investeringar i befintliga och nya fastigheter Fler renoverade lägenheter Uppskalningen av antalet lägenheter som renoveras per år har inneburit utmaningar, men nu ökar antalet påbörjade lägenheter kraftigt genom: • Fler byggfirmor anlitade (f.n. 14 stycken) • Fler materialleverantörer • Egna byggledare som överser byggprocessen • Central beställningsfunktion Från 1 januari var 126 lägenheter färdiga och uthyrda per 30 juni och 83 var färdiga men ej besiktigade och uthyrda (nu uthyrda). Vår målsättning är 300 lägenheter färdiga under resten av året och en uppnådd årstakt av 1 000 lägenheter per 31 december. Sammanfattning: låg risk och hög avkastning Risker • Obefintlig risk för minskade intäkter • Begränsad risk för ökade räntekostnader • Mycket begränsad risk för ökade fastighetskostnader Avkastning • Ökat kassaflöde genom högre hyror och minskade kostnader • Värdeökning genom ökat kassaflöde och minskat avkastningskrav pga högre kvalitet på fastigheterna Sammantaget ger detta en unik kombination av låg risk och hög avkastning D. Carnegie & Co – Låg risk/hög avkastning TACK Kontakt: Ulf Nilsson, VD, 08-121 317 25, [email protected] D. Carnegie & Co AB Strandvägen 5A 114 51 Stockholm www.dcarnegie.se