Halvårsberättelse Indecap Fonder 2015
Indecap AB:s Fonder Halvårsberättelse 2015-06-30 Avseende perioden 2015-01-01 - 2015-06-30 Indecap AB 556622-4480 1 Indecap AB och fonderna Indecap är ett värdepappersbolag som arbetar som en oberoende investeringskonsult med inriktning på fonder och fondbolag. Rådgivningen förpackas i fonder (specialfonder) som placerar sina tillgångar i andra fonder. Därmed ges investerare möjlighet att utan egen bevakning alltid vara investerad i de fonder som Indecap – enligt sin analys och bedömning – anser vara bästa val inom respektive placeringsinriktning. Fonderna erbjuder placeringar som ger tillgång till olika förvaltares kompetens och varierande förvaltningsstilar. Genom kontinuerliga analyser av marknadsförutsättningarna anpassas fondernas innehav löpande till de förvaltningsstilar som Indecap bedömer har störst chans till god utveckling. Diversifieringen av fondernas placeringar till olika förvaltare och förvaltningsstrategier, som utvecklas olika i olika konjunkturskeenden, bidrar också till att ge fondandelsfonderna lägre risknivå jämfört med investeringar i enskilda fonder. Innehåll Indecap AB och fonderna Indecaps förvaltarteam Första halvåret 2015 Guide Hedgefond Guide Hedgefond 2 Guide Multihedge Indecap Guide Sverige Indecap Guide Global Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation Sparbanken Aktiefond Sverige Sparbanken Global Sparbanken Tillväxt Sparbanken Bas Sparbanken Likviditetsförvaltning Indecap Fondguide Balans Indecap Fondguide Aktie Bolagsinformation Indecaps styrelse Underskrifter 2 Indecap erhöll fondtillstånd, enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder, den 22 december 2005. I samband med detta övertogs två fonder från Erik Penser Fonder AB: • Guide Hedgefond • Guide Aktiefond Sverige 3 4 5 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 I början av 2006 startades nedanstående fonder: • Guide Aktiefond Global • Guide Tillväxtmarknadsfond • Guide Obligationsfond Sverige • Guide Hedgefond 2 Hösten 2008 startades ytterligare fem fonder med samlingsnamnet Sparbanken Syd-fonderna, vilka under våren 2009 bytte namn till Sparbanksfonderna: • Sparbanken Aktiefond Sverige • Sparbanken Global • Sparbanken Tillväxt • Sparbanken Bas • Sparbanken Hedge Under 2009 startades ytterligare en räntefond och två fonder övertogs och namnändrades från Whitebeam Fonder AB: • Sparbanksfond Likviditet (avvecklad 2012) • Guide Multihedge • Guide Structured (avvecklad 2014). Under 2010 ändrades inriktning på Sparbanken Hedge och fonden bytte namn till: • Fondguide Bas Senare samma år startades ytterligare en Fondguidefond: • Fondguide Offensiv Under 2011 startades fonden : • Guide High Risk Dynamic 1:a mars 2013 ändrades inriktning på Guide Obligationsfond Sverige och fonden bytte namn till: • Guide Företagsobligation Under hösten 2013 startades fonden: • Sparbanken Likviditetsförvaltning Under första halvåret 2014 införde Indecap tre olika andelsklasser i sina Guidefonder. Vidare har Indecap för att stärka sitt varumärke lagt till namnet Indecap i fonderna • Guide Sverige • Guide Tillväxtmarknad • Guide Global • Guide Företagsobligation • Guide High Risk Dynamic Fondguide Offensiv och Fondguide Bas bytte namn till Indecap Fondguide Aktie och Indecap Fondguide Balans samt ändrade inriktning och Index. Under våren 2014 avslutades fonden: • Guide Structured Marknadskommentarerna som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2015. Tillgångarna har marknadsvärderats till periodens senaste notering. Indecap tillhandahåller inte finansiell rådgivning till privatpersoner utan endast information om de fonder som bolaget förvaltar. Årlig avgift avser 2014-07-01 - 2015-06-30. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Fondens utveckling 10 år beskriver utvecklingen för fonden eller andelsklassen med längst historik. På de följande sidorna kan du läsa mer om fonderna och hur de har utvecklats under rapportperioden. 3 Indecaps förvaltarteam Mats Lagerqvist Ordförande för Investeringsutskottet Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm och har verkat inom finansbranschen sedan 1987. Mats har bland annat varit vd och vvd för Swedbank Robur AB under tiden 20042009. Under samma period var Mats styrelseledamot i Fondbolagens Förening där han under vissa år var ordförande och vice ordförande. Mats är vd och partner i Indecap. Tobias Kohl Ansvarig förvaltare för aktie- och blandfonder Civilekonom från Stockholms Universitet med inriktning på kapitalförvaltning (magisteruppsats). Tobias har tidigare arbetat inom Skandiabanken med rådgivning kring fondplaceringar. Arbetat sedan 2002 som fondanalytiker på Indecap. Sedan 2006 ansvarig förvaltare av Indecaps aktie– och blandfonder. Niklas Lundberg Investeringsutskott Civilekonom och diplomerad finansanalytiker vid Handelshögskolan i Stockholm (CEFA). Niklas har varit verksam inom finanssektorn sedan 1989, bland annat som vd för fondutvärderingsföretaget WIN-Rating AB och Senior Manager hos Deloitte & Touche Financial Services. Dessförinnan hade han olika befattningar inom SEB koncernen. Niklas är partner och grundare av Indecap. Dalia Al Salman Analys Civilekonom med logistikinriktning och skrev sin magisteruppsats vid Stockholms Universitet i ämnet Finansiell Ekonomi. Dalia har tidigare arbetat inom Swedbank, Swedbank Robur och Avanza Bank som bland annat kundansvarig för fondbolag. Karl Wahnberg Ansvarig förvaltare för hedge- och räntefonder Civilingenjör från KTH i Stockholm med inriktning mot tillämpad matematik. Karl har varit verksam inom finanssektorn sedan 1996 via Risk Managementavdelningen på AB Svensk Exportkredit (SEK) och Wassum Investment Consulting (WIC). Sedan september 2003 är Karl anställd på Indecap AB, där han är analyschef och ansvarig förvaltare av Indecaps hedgefonder och räntefond, men är även delaktig i analysen och förvaltningen av övriga tillgångsslag. 4 Första halvåret 2015 Marknadsutveckling Under årets första sex månader noterade merparten av världens större aktiemarknader en positiv utveckling. Under årets första kvartal var det positiv makrostatistik och stimulanser från världens centralbanker som eldade på aktiemarknaden. Under årets andra kvartal tilltog volatiliteten tillföljd av turbulensen runt Grekland och börsfallen i Kina. Sammantaget ledde Japan uppgången där aktiemarknaden steg 20,4 procent. Vidare steg Frankrike 11,3 procent följt av Tyskland och Storbritannien som gick upp 8,2 procent. USA följde tätt efter med en samlad uppgång om 7,5 procent. På tillväxtmarknaderna var utvecklingen mer blandad. Ryssland placerade sig i topp med en uppgång om 35,4 procent medan Brasilien föll 5 procent. Stockholmsbörsen gick i paritet med den globala aktiemarkanden och steg 8,2 procent (allt uttryckt i svenska kronor). Både de svenska och globala marknads-räntorna föll kraftigt under inledningen av året för att sedan hämta tillbaka mer än hela nedgången under årets andra kvartal. Räntan på den tioåriga svenska statsobligationen steg med 5 baspunkter och uppgick till 0,99 procent vid utgången av juni. På valutamarknaden försvagades den svenska kronan mot dollarn med 7,1 procent och stärktes med 1,9 procent mot euron. Indecaps fonder Under första halvåret överträffar 79,1 procent av förvaltad volym jämförelseindex. Den kapitalviktade utvecklingen under året summeras till 6,6 procent vilket är 1,3 procentenheter bättre än jämförelseindex som gått upp 5,3 procent. Årets första sex månader har varit svåra för Indecaps tre hedgefonder. Avkastningen uppgår för Guide Hedgefond till -0,6 procent, för Guide Hedgefond 2 till -2,4 procent och för Guide Multihedge till -1,2 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Long/Short Equity. Negativt bidrag kommer från System Trading samt options arbitrage. För Guide Hedgefond 2 samt Guide Multihedge tynger även portföljernas Emerging Market strategi. Indecap Guide Sverige steg 10,5 procent vilket är 2,3 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 8,2 procent. Sparbanken aktiefond Sverige steg 10,2 procent. Samtliga sex förvaltare överträffade jämförelseindex. Störst bidrag kommer från en av fondens tillväxtförvaltare. En generell övervikt i finanssektorn samt IT-sektorn i kombination med bra aktieval förklarar merparten av överavkastningen om 5,4 procentenheter. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot en av fondens tillväxtförvaltare på bekostnad av fondens värdeförvaltare. Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till 9,3 procent samtidigt som MSCI World Index stigit 8,8 procent. Sparbanken Global gick upp 9,3 procent. Överavkastningen är framförallt hänförlig till en av fondens koncentrerade coreförvaltare. Ett framgångsrikt aktieval och en god geografisk allokering förklarar mervärdet om 5,7 procentenheter relativt jämförelseindex. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot coreförvaltarna på bekostnad av övriga. Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 6,3 procent samtidigt som jämförelseindex steg 9,1 procent. Sparbanken Tillväxt avkastade 5,7 procent. Tre av portföljens fyra förvaltare tappade mot jämförelseindex under årets första sex månader. En generell undervikt i Kina och framförallt kinesiska banker förklarar underavkastningen. Under året har vi minskat andelen i en tillväxtförvaltare till förmån för en ny värdeförvaltare samt en befintlig. Guide High Risk Dynamic (HRD) avkastade 3,7 procent samtidigt som jämförelseindex gått upp 2,1 procent. Samtliga förvaltare har överträffat sitt respektive jämförelseindex. En generell undervikt i aktier om 7 procentenheter under kvartalet tynger fondens relativavkastning. Hittills under året har det endast genomförts mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Avkastningen för Guide Företagsobligation uppgår till 0,1 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,3 procent. Hittills under året är det förvaltaren som har det mest flexibla mandatet som adderat störst mervärde. En relativt stor andel high yield i kombination med en mycket kort ränteduration förklarar uppgången om 1,7 procent. Största negativa bidraget kom från en förvaltare som opererar på den europeiska marknaden och ligger med en lång ränteduration, fonden backade 1,4 procent. Under året har inga nya förvaltare adderats, dock har det genomförts mindre förändringar mellan befintliga. Sparbanken Likviditetsförvaltning har under årets första sex månader backat med 0,3 procent samtidigt som jämförelseindex gått upp 0,4 procent. Den negativa utvecklingen kommer från en mindre exponering mot svenska långa statsobligationer. Sparbanken Bas avkastning uppgår hittills i år till 6,7 procent samtidigt som jämförelseindex avkastat 4,3 procent. Största positiva bidraget relativt index kom från portföljernas Sverigeförvaltare samt globalförvaltare. Även undervikten i statsobligationer till förmån för företagsobligationer med fokus på en kort ränteduration har gynnat relativavkastningen. Fondguide Aktie gick upp 8,7 procent vilket var 0,1 procentenhet bättre än jämförelseindex som gick upp 8,6 procent Största positiva bidraget relativt index kom från portföljernas Sverigeförvaltare samt globalförvaltare. Samtidigt som tillväxtförvaltarna tynger. Fondguide Balans avkastade 0,3 procent samtidigt som jämförelseindex backade 0,04 procent. Fem av portföljens sex förvaltare levererade positiv utveckling. Största bidragsgivare var fondens exponering mot en företagsobligationsfond med en relativt stor andel high yield i kombination med en mycket kort ränteduration som steg 1,6 procent. Största negativa bidraget kom från en förvaltare som opererar på den europeiska företagsobligationsmarknaden och ligger med en lång ränteduration, fonden backade 1,4 procent. 5 Guide Hedgefond Guide Hedgefond Resultaträkning (Tkr) Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) 150 140 HEGDEFONDER 130 Adapto Nordic 100 (A) 120 22 248 2,5 Alcur 589 917 73 960 8,3 110 Brummer Lynx Hedgefond 162 437 41 811 4,7 100 Excalibur okt-14 okt-13 okt-12 okt-11 okt-10 okt-09 okt-08 okt-07 okt-06 Indecap Guide Hedgefond 101 100,5 100,25 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,79 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,77 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på tolv underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Hedgefonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 100 99,75 2,1 704 98 300 11,1 29 548 72 518 8,2 Nordic Focus FD ABS 344 832 76 459 8,6 Nordkinn Fixed Income M 716 746 78 290 8,8 PMF ROB Penningmarknadsfond 490 918 49 980 5,6 Skandia Global Hedge 749 225 81 186 9,2 Thyra Hedge 789 660 87 210 9,8 Summa överlåtbara värdepapper upptagna för regelbunden handel inom EES på en reglerad marknad 793 269 89,5 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT 793 269 89,5 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 99,25 Likvida medel Indecap Guide Hedgefond jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 99 OMRX T-Bill Övriga tillgångar och skulder netto FONDFÖRMÖGENHET Kurs EUR 10,5 93 409 10,5 -364 0,0 886 314 100,0 9,2447 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Totalrisk 1,79 1,86 Aktiv risk 1,77 1,85 Insättningsavgift: Ingen Totalrisk för jämförelseindex 0,13 0,11 Uttagsavgift: Ingen Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 1,27 1,88 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,16 2,26 Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Kostnadsmått Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 9,93% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,35% Fondens utveckling (10 år) TER:0,83% 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 NAV (tkr) 886 314 882 846 1 036 381 1 017 071 980 107 817 105 798 571 609 833 1 323 454 1 109 378 NAV/Andel (kr) 116,89 117,58 115,54 113,27 115,09 113,70 112,09 110,73 116,54 116,94 Antal utestående andelar (st) 7 582 283 7 508 334 8 970 145 8 973 128 8 515 790 7 186 500 7 124 373 5 507 387 11 356 221 9 486 728 Utdel. (kr/Andel) - - - 3,04 1,81 2,45 8,22 2,06 3,99 4,68 Avkastning (%) -0,59% 1,77% 2,00% 1,04% 2,85% 3,69% 9,20% -3,30% 3,19% 4,11% OMRX-TBILL (%) -0,02% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,21% 150101 150630 140101 141231 247 -2 361 7 -776 311 -2 572 -6 166 22 717 83 5 719 1 862 24 215 -2 701 -9 -38 -1 -2 749 -5 321 -7 647 -25 -7 672 16 543 20150630 20141231 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 793 269 793 269 114 697 907 966 829 570 829 570 29 328 26 000 884 898 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 389 21 263 21 652 886 314 303 1 749 2 052 882 846 20150101 20150630 20140101 20141231 25 672 -28 033 -2 361 14 115 -5 542 14 144 22 717 286 -341 303 248 2 912 -8 175 -903 -6 166 882 846 1 036 381 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat 99,5 dec-14 Omsättningshastigheten uppgick till 0,10 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 882,8 miljoner kronor vid årets början till 886,3 miljoner kronor vid halvårsskiftet slut. Netto av in- och utflöde i fonden under första halvåret 2015 var 8,8 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -5,3 mkr (se not 2). 10,5 18 256 Nektar Hedgefond OMRX T-Bill 100,75 Guide Hedgefond har under för första halvåret 2015 backat med -0,6 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Long/Short Equity. Negativt bidrag kommer från System Trading samt options arbitrage. 93 051 Keel Capital Foghorn SER 1 Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Förvaltningsberättelse 7 770 372 603 Harewood AM-VOL EDGE 90 Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den ”riskfria” räntan. Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2003-09-30 89,5 26 523 okt-05 Eventuella placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 25 olika hedgefonder. VÄRDE TKR FINANSIELLA INSTRUMENT 160 okt-04 Guide Hedgefond placerar tillgångarna i andelar i andra hedgefonder, främst svenska, med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken totalt. okt-03 Fondens placeringsinriktning % AV FONDFMH Balansräkning (tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen 2 862 -25 963 -172 940 -5 321 16 543 Inbetald uppl utd vid andelsutgivning - - Utbetald uppl utd vid andelsinlösen - - Lämnad utdelning - - 886 314 882 846 Fondfmh vid periodens slut 6 34 752 7 Guide Hedgefond 2 Guide Hedgefond 2 Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2006-01-31 FINANSIELLA INSTRUMENT 120 115 HEDGEFONDER 110 Alcur 121732 15 262 4,7 Brummer Lynx Hedgefond 27 018 6 954 2,1 100 Canosa Global Macro A 18 000 19 957 6,1 1 136 13 599 4,1 Finisterre Global Opp E 78 600 18 239 5,6 Finisterre Sovereign Dept E 69 895 7 522 2,3 143 988 7 055 2,2 6 632 16 277 5,0 PMF ROB Penningmarknadsfond 294 551 29 988 9,1 Skandia Global Hedge 141 336 15 315 4,7 150 168 45,8 17 082 5,2 17 082 5,2 Excalibur 95 Indecap Guide Hedgefond 2 jan-15 jan-14 jan-13 jan-12 jan-11 jan-10 jan-09 jan-08 90 Harewood AM-VOL EDGE Nektar Hedgefond OMRX T-Bill Summa överlåtbara värdepapper upptagna för regelbunden handel inom EES på en reglerad marknad Pivot Global Value jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 Indecap Guide Hedgefond 2 OMRX T-Bill Guide Hedgefond 2 underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 8 1 727 1 839 0,6 F2 Persistent Alpha 31 424 - 0,0 Whippoorwill Off Dist Opp CL S01 132 322 0,1 Whippoorwill Off Dist Opp CL S02 731 102 0,0 Whippoorwill Off Dist Opp CL S04 65 77 0,0 Whippoorwill Off Dist Opp CL S07 537 3 0,0 2 343 0,7 169 593 51,7 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO Totalrisk 1,79 1,86 Likvida medel Aktiv risk 1,77 1,85 Övriga tillgångar och skulder netto FONDFÖRMÖGENHET Totalrisk för jämförelseindex 0,13 0,11 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 1,27 1,88 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 2,16 2,26 48,3 82 681 Kurs USD 8,2971 Kurs EUR 9,2447 25,2 75 965 23,1 328 239 100,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Kostnadsmått Fondens utveckling (10 år) NAV (tkr) Alexandra Global LV Summa överlåtbara värdepapper upptagna för handel utanför EES på en reglerad marknad Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,79 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,77 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fjorton underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. 4 963 Summa överlåtbara värdepapper upptagna för regelbunden handel utanför EES på en reglerad marknad jan-15 Omsättningshastigheten uppgick till 0,21 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 336,7 miljoner kronor vid årets början till 328,2 miljoner kronor vid halvårsskiftet. Netto av in- och utflöde i fonden under första halvåret 2015 var -0,4 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -8 mkr (se not 2). 102 101,5 101 100,5 100 99,5 99 98,5 98 97,5 97 dec-14 Guide Hedgefond 2 har under årets första 6 månader backat med -2,4 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Long/Short Equity. Negativt bidrag kommer från System Trading, options arbitrage samt emerging markets strategier. 51,7 105 Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Förvaltningsberättelse ANTAL VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) jan-07 Guide Hedgefond 2 placerar tillgångarna i andelar i andra svenska och utländska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 10 och 20 olika hedgefonder. Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den ”riskfria” räntan. jan-06 Fondens placeringsinriktning % AV FONDFMH 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 328 239 336 675 352 518 888 030 981 297 1 023 653 1 137 867 2 079 260 1 789 020 619 208 NAV/Andel (kr) 97,24 99,63 97,45 96,53 100,13 101,53 100,06 95,49 108,61 103,08 Antal utestående andelar (st) 3 375 520 3 379 424 3 617 319 9 800 115 9 800 115 10 082 271 11 371 847 21 774 636 16 471 964 6 007 062 Utdel. (kr/Andel) - - - 3,9 3,25 3,52 2,42 0,51 0,10 - Avkastning (%) -2,40% 2,24% 0,95% 0,28% 1,90% 5,13% 7,46% -11,67% 5,47% 3,08% OMRX-TBILL (%) -0,02% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,04% Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 21,03% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,60% TER:0,51% Resultaträkning (Tkr) 150101 150630 140101 141231 8 210 -17 393 8 1 972 61 -7 142 -7 670 -17 638 134 680 33 162 446 9 114 -833 -9 -64 -1 -907 -1 684 -11 -1 695 -8 049 7 419 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 169 593 169 593 115 932 76 100 361 625 20141231 284 799 284 799 53 177 93 338 069 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet -175 -33 211 -33 386 328 239 -1 113 -281 -1 394 336 675 20150101 20150630 20140101 20141231 25 050 -1 592 -40 851 -17 393 2 802 -4 481 -15 959 -17 638 10 315 -3 218 1 113 8 210 2 277 -8 103 -1 844 -7 670 336 675 619 -1 006 -8 049 328 239 352 518 1 224 -24 486 7 419 336 675 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 9 Guide Multihedge Guide Multihedge Resultaträkning (Tkr) Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start Målsättningen är att fonden ska ge en jämn och positiv avkastning varje enskilt år, oberoende av utvecklingen på såväl aktie- som räntemarknaderna. Fondens utveckling jämförs mot OMRX-TBILL, ett kort svenskt ränteindex som motsvarar den ”riskfria” räntan. 125 120 INVESTERINGSFONDER 115 110 105 100 Indecap Guide Multihedge jun-15 jun-14 jun-13 jun-12 jun-11 jun-10 jun-09 95 jun-08 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent, men fonden har för avsikt att placera i mellan 5 och 25 olika hedgefonder. OMRX T-Bill Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 101 100,5 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg Fondens startdatum: 2005-07-01 100 99 98,5 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 2,17 procent. Den aktiva risken har uppgått till 2,13 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelat på tretton underliggande fonder. Vårt kontinuerliga arbete med att försöka hitta nya förvaltare inom nya strategier som i dagsläget ej finns representerade i portföljen kommer att ha stort fokus under resterande delen av året för att ytterligare förbättra portföljen. Guide Multihedges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 Indecap Guide Multihedge 72 168 144 886 75 943 126 722 115 947 160 114 684 1 575 18 576 17 486 17 622 13 638 5 681 19 872 25 429 21 991 589 102 59 977 20,9 316 486 34 294 11,9 Summa överlåtbara värdepapper upptagna för regelbunden handel inom EES på en reglerad marknad 264 557 92,1 14 872 5,2 4 321 14 872 5,2 - 0,0 - 0,0 923 Summa överlåtbara värdepapper upptagna för handel utanför EES på en reglerad marknad 279 429 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 10,4 86,9 6,5 6,1 6,1 4,8 2,0 6,9 8,9 7,7 Skandia Global Hedge SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT OMRX T-Bill 97,3 8 055 Övriga tillgångar och skulder netto -284 2,8 -0,1 141231 Totalrisk 2,17 2,20 FONDFÖRMÖGENHET Aktiv risk 2,13 2,18 Kurs USD 8,2971 Totalrisk för jämförelseindex 0,13 0,11 Kurs EUR 9,2447 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 1,53 2,23 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 1,28 N/A 287 200 100,0 Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,20 % av den genomsnittliga fondförmögenheten +20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. NAV (tkr) 287 200 225 959 261 065 370 223 401 229 127 682 68 653 59 745 74 107 82 201 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. NAV/Andel (kr) 1249,31 1263,89 1235,91 1209,35 1 218,79 1 200,07 1 140,98 975,59 1 084,37 1 061,50 Antal utestående andelar (st) 229 886 178 781 211 233 280 220 329 203 106 395 60 170 61 240 68 341 77 439 Utdel. (kr/Andel) - - - - - - - - - - Avkastning (%) -1,15% 2,26% 2,20% -0,77% 1,56% 8,18% 16,95% -10,03% 2,21% 4,31% OMRX-TBILL (%) -0,02% 0,48% 0,88% 1,21% 1,62% 0,32% 0,44% 4,35% 3,42% 2,19% Omsättningshastighet: 13,18% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,79% TER:1,58% 150101 150630 140101 141231 28 596 -1 514 1 -28 491 121 -1 287 -6 228 6 985 167 20 6 855 377 8 176 -1 954 -5 -85 -11 -2 055 -3 254 -20 -3 274 -3 342 4 902 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 279 429 279 429 51 700 331 129 20141231 218 310 218 310 9 419 227 729 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 335 43 594 43 929 287 200 1 230 540 1 770 225 959 20150101 20150630 20140101 20141231 -1 514 -1 514 3 641 -782 4 126 6 985 29 920 -2 554 1 230 28 596 1 959 -6 411 -1 776 -6 228 Not 2: Förändring fondfmh Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning 225 959 84 946 -20 363 -3 342 - 261 065 21 835 -61 843 4 902 - Fondfmh vid periodens slut 287 200 225 959 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på OTC-derivat Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) 2,7 Likvida medel 150630 Fondens utveckling (10 år) 10 29 991 PMF ROB Penningmarknadsfd F2 Persistent Alpha Enhanced F 98 Omsättningshastigheten uppgick till 0,13 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 226,0 miljoner kronor vid årets början till 287,2 miljoner kronor vid halvårets slut. Netto av in- och utflöde i fonden under perioden var 64,6 miljoner kronor och summan av periodens resultat var -3,3 mkr (se not 2). 10,4 305 437 Summa överlåtbara värdepapper upptagna för regelbunden handel utanför EES på en reglerad marknad dec-14 Guide Multihedge har under första halvåret 2015 backat med -1,2 procent. Största positiva bidraget kommer från förvaltarna som opererar inom strategin Long/Short Equity. Negativt bidrag kommer från System Trading, options arbitrage samt emerging markets strategier. Öhman Penningmarknadsfonden HEDGEFONDER Brummer Lynx Hedgefond Catella Nordic LS EQUITY CL 1 Finisterre Global Opp CL E Finisterre Sovereign Debt E1. SER 1 Harewood AM-VOL Edge Keel Captial Foghorn Nordic Focus FD ABS Northern Light Event Fund Pivot Global Value 99,5 Förvaltningsberättelse ANTAL VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) jun-07 Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera i svenska räntefonder samt på konto hos kreditinstitut. FINANSIELLA INSTRUMENT 130 jun-06 Guide Multihedge placerar tillgångarna i andelar i svenska och utländska hedgefonder med olika placeringsstrategier. Detta innebär att fonden erbjuder en väldiversifierad placering med chans till hög riskjusterad avkastning. Fonden utgör därmed ett intressant alternativ till räntebärande placeringar och kan med fördel användas i en större portfölj för att sänka den aktierelaterade risken. jun-05 Fondens placeringsinriktning % AV FONDFMH Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Värdeförändring OTC derivat Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa 11 Indecap Guide Sverige Indecap Guide Sverige Resultaträkning (Tkr) Tillgångar per 2015-06-30 Fondens placeringsinriktning Fondens utveckling sedan start Guide Aktiefond Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktade) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. 370 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 220 Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR) FINANSIELLA INSTRUMENT 270 170 120 okt-14 okt-13 okt-12 okt-11 okt-10 okt-09 okt-08 okt-07 okt-06 okt-05 okt-04 okt-03 Indecap Guide Sverige A MSCI Sweden (Net TR) 120 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER NETTO 115 Likvida medel Övriga tillgångar och skulder netto 110 17 889 23 466 18 638 19 363 22 443 13 092 98,8 15,4 20,2 16,0 16,6 19,3 11,3 114 891 98,8 1,2 1 443 1,2 129 -0,1 116 463 100,0 FONDFÖRMÖGENHET 100 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Indecap Guide Sverige A jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 jan-15 feb-15 95 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 10,63 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,41 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på sex underliggande förvaltare. Indecap Guide Sveriges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 37 815 11 136 7 661 662 428 11 950 203 363 98,8 105 dec-14 Omsättningshastigheten uppgick till 0,09 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 92,9 mkr vid årets början till 116,5 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 13,7 mkr och summan av periodens resultat var 9,9 mkr (se not 2). INVESTERINGSFONDER AMF Aktiefond Sverige Carnegie Sverigefond Cliens Absolut Akt. Sverige C Lannebo Sverige Prior Nilsson Sverige Aktiv A Robur Sverige MEGA SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Indecap Guide Sverige steg 10,5 procent vilket är 2,3 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 8,2 procent. Samtliga sex förvaltare överträffade jämförelseindex. Störst bidrag kommer från en av fondens tillväxtförvaltare. En generell övervikt i finanssektorn samt IT-sektorn i kombination med bra aktieval förklarar merparten av överavkastningen. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot en av fondens tillväxtförvaltare på bekostnad av fondens värdeförvaltare. Under perioden har inga förvaltare adderats eller tagits bort. % AV FONDFMH UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 70 Förvaltningsberättelse VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) 320 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2003-10-31 ANTAL Kostnadsmått Andelsklass A Indecap Guide Sverige C MSCI Sweden (Net TR) Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Totalrisk 10,63 8,93 Omsättningshastighet: 9,07% Aktiv risk 3,41 2,18 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Totalrisk för jämförelseindex 11,45 8,29 Årlig avgift: 0,75% Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 22,95 21,54 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 14,31 12,24 TER: 0,51% Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Fondens utveckling (10 år) 12 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 NAV (tkr) 116 463 92 574 78 916 58 881 62 889 814 335 670 803 285 790 631 878 550 770 NAV/Andel (kr) 168,72 152,69 133,61 106,45 138,27 172,91 145,32 102,42 187,61 198,99 Antal utestående andelar (st) 615 253 606 274 590 644 553 133 454 836 4 709 589 4 616 040 2 790 373 3 368 040 2 767 828 Utdel. (kr/Andel) - 4,31 - 48,86 6,63 6,24 7,37 8,70 5,38 6,42 Avkastning (%) 10,50% 17,69% 25,51% 16,87% -16,75% 23,94% 53,61% -42,57% -3,16% 28,64% MSCI Sverige (%) 8,20% 12,68% 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% -38,77% -1,99% 25,52% Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 9,07% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,57% TER: 1,32% 150101 150630 140101 141231 9 729 1 546 10 276 14 671 10 417 15 098 -329 -10 -1 -340 9 936 -447 -6 -453 14 645 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 114 891 114 891 1 443 191 116 525 20141231 92 354 92 354 562 92 916 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 62 62 116 463 43 43 92 873 20150101 20150630 20140101 20141231 Realisationsvinster 1 174 1 844 Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 8 555 9 729 12 827 14 671 92 873 26 294 -12 640 9 936 116 463 78 916 19 961 -17 994 14 645 -2 655 92 873 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar 13 Indecap Guide Global Indecap Guide Global Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start 160 120 INVESTERINGSFONDER CPH Capital Global Equities 100 DSM Global Growth 80 Treetop Global Oppurtunity Fund jul-14 SPP Aktiefond USA jan-15 jul-13 jan-14 jul-12 jan-13 jul-11 jan-12 jul-10 Indecap Guide Global A Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. jan-11 jul-09 jan-10 jul-08 jan-09 jul-07 60 Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. ANTAL VÄRDE TKR UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 140 jan-08 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) jul-06 Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del skilda förvaltningsstilar, innebär att Fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. 180 jan-07 Guide Aktiefond Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala– och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. jan-06 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) Vontobel Global Equity 25 346 352 116 98,2 98,2 32,9 184 783 229 779 21,4 502 80 687 7,5 1 048 212 163 533 15,3 175 227 226 588 21,1 1 052 703 98,2 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT MSCI The World Index (Net TR) ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2006-01-31 Övriga tillgångar och skulder netto 120 Förvaltningsberättelse FONDFÖRMÖGENHET 115 110 105 Den totala risken har under de senaste 24 månaderna uppgått till 8,22 procent. Fondens aktiva risk uppgick under samma period till 1,78 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av perioden fördelad på fem underliggande förvaltare. Indecap Guide Globals underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 8,2971 Kurs EUR 9,2447 1,8 -130 0,0 1 071 624 100,0 Kostnadsmått 100 Indecap Guide Global A MSCI The World Index (Net TR) jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 95 Omsättningshastigheten uppgick till 0,36 ggr under året. Fondförmögenheten har under perioden ökat från 843,7 mkr vid årets början till 1 071,6 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden var 146,2 mkr och summan av periodens resultat var 81,6 mkr (se not 2). Kurs USD 19 051 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. dec-14 Avkastningen för Indecap Guide Global uppgår till 9,3 procent samtidigt som MSCI World Index stigit 8,8 procent. Överavkastningen är framförallt hänförlig till en av fondens koncentrerade coreförvaltare. Ett framgångsrikt aktieval och en god geografisk allokering förklarar mervärdet om 5,7 procentenheter relativt jämförelseindex. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot coreförvaltarna på bekostnad av övriga. 1,8 Likvida medel Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 % AV FONDFMH Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Indecap Guide Global C Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) Omsättningshastighet: 54,87% 150630 141231 Totalrisk 8,22 6,51 Aktiv risk 1,78 2,33 Totalrisk för jämförelseindex 7,98 5,30 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 19,68 20,71 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 10,21 8,05 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,06 % TER: 0,68% Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fondens utveckling (10 år) 14 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 NAV (tkr) 1 071 624 833 563 749 830 685 508 678 787 629 262 833 802 656 469 700 560 387 996 NAV/Andel (kr) 158,83 145,33 124,96 102,75 96,11 107,27 104,32 81,66 108,71 101,67 Antal utestående andelar (st) 6 478 374 5 735 849 6 000 601 6 671 374 7 062 951 5 866 151 7 992 734 8 039 052 6 444 301 3 816 229 Utdel. (kr/Andel) - 3,85 - 1,07 1,52 - - - - - Avkastning (%) 9,30% 19,81% 21,62% 8,07% -9,05% 2,83% 27,75% -24,88% 7,45% 1,67% MSCI TWI (%) 8,79% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -29,30% 1,15% 1,50% Omsättningshastighet: 54,87% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,89% TER: N/A 150101 150630 140101 141231 83 756 5 168 489 84 418 90 893 46 34 271 1 308 126 518 -2 774 -23 -1 -2 798 -3 576 -9 -49 -3 634 81 620 122 884 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 1 052 702 1 052 702 19 051 376 1 072 129 20141231 837 736 837 736 6 236 172 844 144 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 505 505 1 071 624 351 351 843 793 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på 20150101 20140101 fondandelar 20150630 20141231 0 0 83 757 83 757 133 452 0 -42 559 90 893 843 793 154 008 -7 797 81 620 1 071 624 749 830 158 233 -167 599 122 884 -19 555 843 793 Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 15 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Resultaträkning (Tkr) Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start Guide Tillväxtmarknadsfond placerar främst tillgångarna i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett hög risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. FINANSIELLA INSTRUMENT 190 170 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 150 130 110 350 275 212 992 70 Schröder Emerging Markets ACC 564 143 59 820 9,5 Skagen Kon-Tiki 213 685 159 818 25,3 Vontobel Emerging Market I CAP-USD 82 368 115 723 18,3 William Blair Emerging Markets 82629 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A MSCI Emerging Market (Net TR) SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Övriga tillgångar och skulder netto FONDFÖRMÖGENHET 110 Kurs USD 8,2971 105 Kurs EUR 9,2447 Kurs NOK 1,0548 12,1 98,9 6 603 1,1 384 0,1 631 756 100,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. jun-14 maj-14 apr-14 mar-14 feb-14 jan-14 dec-13 95 Omsättningshastigheten uppgick till 0,14 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 688,0 mkr vid årets början till 631,8 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -102,0 mkr och summan av periodens resultat var 45,8 mkr (se not 2). ndecap Guide Tillväxtmarknads underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 76 416 1,1 Likvida medel 100 33,7 624 769 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 115 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 11,95 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,8 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fem underliggande förvaltare. 98,9 Danske Invest Global Emerging Markets 120 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 6,3 procent samtidigt som jämförelseindex steg 9,1 procent. Tre av portföljens fyra förvaltare tappade mot jämförelseindex under årets första sex månader. En generell undervikt i Kina och framförallt kinesiska banker förklarar underavkastningen. Under året har vi minskat andelen i en tillväxtförvaltare till förmån för en ny värdeförvaltare samt en befintlig. 98,9 INVESTERINGSFONDER Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Förvaltningsberättelse % AV FONDFMH 90 Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2003-10-31 ANTAL VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09 jan-10 jul-10 jan-11 jul-11 jan-12 jul-12 jan-13 jul-13 jan-14 jul-14 jan-15 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond A Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond C MSCI Emerging Market (Net TR) Kostnadsmått Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen 140101 141231 18 610 1 26 865 1 994 47 470 26 734 44 72 427 4 258 103 463 -1 682 -4 -1 686 -3 694 -5 -3 699 45 784 99 764 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 624 769 624 769 6 603 663 632 035 20141231 684 187 684 187 3 360 767 688 314 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 279 279 631 756 337 337 687 977 Not 1: Värdeförändring på 20150101 20140101 fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 20150630 29 993 -3 299 -8 084 18 610 20141231 13 679 -5 169 18 224 26 734 687 977 8 943 -110 948 45 784 631 756 590 150 139 877 -120 678 99 764 -21 136 687 977 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de månader fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Totalrisk 11,95 10,93 Aktiv risk 3,80 3,66 Totalrisk för jämförelseindex 12,18 11,70 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 11,81 5,92 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 4,69 4,18 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 13,75% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,77% TER: 0,50% Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Fondens utveckling (10 år) 16 150101 150630 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 NAV (tkr) 631 756 683 249 590 150 485 920 430 737 463 809 324 195 166 418 437 662 143 325 NAV/Andel (kr) 168,01 157,99 141,74 144,95 131,06 152,62 134,75 82,51 139,29 107,69 Antal utestående andelar (st) 3 758 633 4 324 656 4 163 609 3 352 328 3 286 563 3 038 979 2 405 900 2 016 943 3 142 092 1 330 904 Utdel. (kr/Andel) - 4,35 - - 1,64 0,72 0,84 0,01 - - Avkastning (%) 6,34% 14,72% -2,21% 10,60% -13,13% 13,84% 64,91% -40,76% 29,07% 7,69% MSCI EMI (%) 9,12% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -44,21% 28,89% 4,90% Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 13,75% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,63% TER: 1,30% 17 Indecap Guide High Risk Dynamic Indecap Guide High Risk Dynamic Tillgångar per 2015-06-30 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) Fondens utveckling sedan start 170 FINANSIELLA INSTRUMENT Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa nedanstående sammansatta index omräknat till svenska kronor: 160 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) - Morgan Stanley Capital Index Frontier Markets (NET TR), (75%) och OMRX-T Bill index (25%). Det ingående aktieindexet är ett globalt tillväxtmarknadsindex för nya tillväxtmarknader, t ex Argentina, Ukraina, Kenya, Nigeria m fl. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. 150 140 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 120 110 100 Indecap Guide High Risk Dynamic A apr-15 jan-15 okt-14 jul-14 apr-14 jan-14 jul-13 okt-13 jan-13 apr-13 okt-12 jul-12 jan-12 apr-12 90 okt-11 Guide High Risk Dynamic har möjlighet att placera tillgångarna i andelar i olika typer av aktiefonder, räntefonder och hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom placeringar i fonder inom olika tillgångsslag och med olika förvaltningsstilar erhålls en viss riskspridning, men fondens inriktning mot volatila aktiemarknader och möjligheten att begränsa placeringarna till fonder med likartad inriktning, t ex enbart branschfonder, ger fonden en hög risknivå. Placeringar i utländska hedgefonder är valutasäkrade. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. 130 ANTAL VÄRDE TKR % AV FONDFMH INVESTERINGSFONDER Franklin Templeton IF Frontier Market Lannebo Corporate Bond 450 281 543 141 72 666 59 713 86,7 86,7 27,3 22,4 Schröder Intl Frontier Markets Equity A 84 847 98 382 37,0 230 761 86,7 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Index High Risk Dynamic ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 13,3 Likvida medel Övriga tillgångar och skulder netto Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens startdatum: 2011-10-26 109 105 FONDFÖRMÖGENHET Kurs USD Fonden har ej ställt några säkerheter. Förvaltningsberättelse 103 Antal andelar är avrundade till heltal. 107 35 202 87 13,2 0,0 266 050 100,0 8,2971 101 Omsättningshastigheten uppgick till 0,11 ggr under perioden. Fondförmögenheten har under perioden ökat från 256,6 mkr vid årets början till 266,1 mkr vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden under perioden var 0,0 mkr. Summan av årets resultat uppgick till 9,5 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 6,6 procent. Den aktiva risken uppgick till 3,76 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på tre underliggande förvaltare Indecap Guide High Risk Dynamics underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 99 Kostnadsmått 97 jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 95 dec-14 Guide High Risk Dynamic steg under perioden med 3,7 procent vilket är 1,4 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 2,3 procent. Samtliga förvaltare har överträffat sitt respektive jämförelseindex. En generell undervikt i aktier om 7 procentenheter under kvartalet tynger fondens relativavkastning. Hittills under året har det endast genomförts mindre omallokeringar mellan befintliga förvaltare. Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Indecap Guide High Risk Dynamic A Indecap Guide High Risk Dynamic C Index High Risk Dynamic Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) Omsättningshastighet: 10,56% 150630 141231 Totalrisk 6,6 6,89 Aktiv risk 3,76 4,75 7,4 8,01 14,03 16,19 N/A N/A Totalrisk för jämförelseindex Genomsn. årsavkastning de två senaste åren Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. TER: 0,50% Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 NAV (tkr) 266 050 256 481 217 555 183 581 49 164 NAV/Andel (kr) 154,77 149,3 134,32 138 98,29 Antal utestående andelar (st) 1 718 030 1 717 849 1 619 720 1 610 638 500 193 Utdel. (kr/Andel) - - - - - Avkastning (%) 3,66% 14,56% 17,85% 15,96% -1,71% 2,31% 21,79% 12,58% 11,28% 2,39% Sammansatt jämförelseindex (%) 18 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat 140101 141231 -1 224 7 10 816 563 10 162 7 203 46 23 901 1 369 32 519 -669 -5 -1 -675 -1 236 -14 -19 -1 269 9 487 31 250 20150630 230 761 230 761 35 202 204 266 167 20141231 213 170 213 170 43 337 231 256 738 117 - 116 - 117 266 050 116 256 622 20150101 20150630 20140101 20141231 -1 224 -1 224 13 652 -6 449 7 203 256 622 3 428 -3 487 9 487 266 050 217 555 21 307 -6 265 31 250 -7 225 256 622 Balansräkning (Tkr) Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Årlig avgift: 1,01% Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fondens utveckling sedan start Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr 150101 150630 Omsättningshastighet: 10,56% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 1,79% TER: 1,30% Summa Skulder Fondförmögenhet Not 1: Värdeförändring på fondandelar Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 19 Indecap Guide Företagsobligation Indecap Guide Företagsobligation Resultaträkning (Tkr) Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 140 130 120 INVESTERINGSFONDER Catella Nordic Corp Bond Flex Evli Euro Investment Grade Lannebo Corporate Bond SPP Företagsobligations Fond 110 100 sep-14 maj-15 jan-14 sep-12 maj-13 jan-12 maj-11 jan-10 sep-10 maj-09 jan-08 90 sep-08 Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa NOMX Credit SEK Total Return Index, ett ränteindex som visar utvecklingen för företagsobligationer. FINANSIELLA INSTRUMENT 150 sep-06 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 160 maj-07 Guide Företagsobligation placerar tillgångarna i andelar i andra Sverigeplacerande eller Europaplacerande räntefonder, så att fonden får en genomsnittlig räntebindningstid som överstiger 1 år. Genom att utnyttja kompetensen hos olika ränteförvaltare har fonden som mål att erbjuda en hög långsiktig avkastning på räntemarknaden. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. jan-06 Fondens placeringsinriktning Indecap Guide Företagsobligation A ANTAL 1 424 602 203 335 1 110 129 2 955 114 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT NOMX Cred (OMRX T-Bond) Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg VÄRDE TKR 177 092 230 735 122 048 317 840 99,4 99,4 20,8 27,1 14,3 37,3 847 715 99,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Fondens startdatum: 2006-01-31 Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Förvaltningsberättelse Likvida medel Övriga tillgångar och skulder netto % AV FONDFMH 0,6 4 873 446 0,6 0,1 853 034 100,0 102,0 101,5 FONDFÖRMÖGENHET 101,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. 100,5 100,0 Kostnadsmått 99,5 99,0 Omsättningshastigheten uppgick till 0,03 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 863,1 mkr vid årets början till 853,0 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 11,1 mkr och summan av periodens resultat var 1 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 1,18 procent. Den aktiva risken har uppgått till 0,97 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fyra underliggande förvaltare. Indecap Guide Företagsobligationsfonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 Insättningsavgift: Ingen feb-15 Andelsklass A 98,0 jan-15 98,5 dec-14 Avkastningen för Guide Företagsobligation uppgår till 0,1 procent samtidigt som jämförelseindex gick upp 0,3 procent. Hittills under året är det förvaltaren som har det mest flexibla mandatet som adderat störst mervärde. En relativt stor andel high yield i kombination med en mycket kort ränteduration förklarar uppgången om 1,7 procent i den underliggande fonden. Största negativa bidraget kom från en förvaltare som opererar på den europeiska marknaden och ligger med en lång ränteduration, fonden backade 1,4 procent. Under året har inga nya förvaltare adderats, dock har det genomförts mindre förändringar mellan befintliga. Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,50 % av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20% av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Indecap Guide Företagsobligation A Indecap Guide Företagsobligation C NOMX Cred (OMRX T-Bond) Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 3,71% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Årlig avgift: 0,58% Totalrisk 1,18 1,62 Aktiv risk 0,97 1,09 Totalrisk för jämförelseindex 1,42 2,35 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 3,55 3,11 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 3,80 4,88 TER: 0,50% Andelsklass C Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 3,71% Fondens utveckling (10 år) NAV (tkr) 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 070101 071231 060101 061231 853 034 863 132 720 997 219 544 214 128 6 687 7 906 7 457 4 469 810 255 NAV/Andel (kr) 61,73 61,66 61,1 59,78 58,81 54,24 57,07 58,08 100,07 101,04 Antal utestående andelar (st) 12 835 023 12 381 445 11 799 367 3 672 533 3 641 013 123 285 138 532 128 392 44 659 8 019 151 Utdel. (kr/Andel) - 1,87 - 0,80 1,79 4,67 1,47 50,44 2,67 - Avkastning (%) 0,11% 4,02% 2,21% 3,03% 12,12% 3,31% 0,82% 14,69% 2,19% 0,98% OMRX T-Bond (%) 0,32% 6,19% 0,70% 1,57% 13,27% 2,94% -0,93% 15,70% 1,63% 0,86% 20 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 0,94% TER: 0,90% Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr 150101 150630 140101 141231 1 503 2 1 773 3 278 30 543 139 3 866 34 548 -2 291 -6 -3 586 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat -1 -2 298 -3 586 980 30 962 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 847 715 847 715 4 872 843 853 430 20141231 857 860 857 860 5 197 509 863 566 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 396 434 396 853 034 434 863 132 20150101 20150630 20140101 20141231 29 993 -3 299 -8 084 18 610 30 543 30 543 863 132 43 067 -54 145 980 853 034 720 996 213 975 -80 593 30 962 -22 208 863 132 Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 21 Sparbanken Aktiefond Sverige Sparbanken Aktiefond Sverige Resultaträkning (Tkr) Fondens placeringsinriktning 300 Sparbanken Aktiefond Sverige placerar tillgångarna i andelar i andra svenska aktiefonder med olika placeringsstrategier. Genom placeringar i andra aktiefonder med skilda förvaltningsstilar (små- och stora bolag, värde- och tillväxtinriktad förvaltning) strävar fonden efter att erbjuda en för svenska aktiefonder låg risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än MSCI Sweden (Net TR). FINANSIELLA INSTRUMENT 240 180 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 150 INVESTERINGSFONDER 210 120 Sparbanken Aktiefond Sverige Fondens startdatum: 2008-10-31 Prior Nilsson Sverige Aktiv A Robur Sverige MEGA 99,7 99,7 57 679 12 538 4 161 622 674 27 286 26 421 10 124 18 201 28,1 27,2 10,4 18,7 5 988 11 247 11,6 54 495 3 508 3,6 96 787 99,7 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 115 110 105 100 0,3 Likvida medel 263 0,3 Övriga tillgångar och skulder netto 49 0,1 FONDFÖRMÖGENHET 97 099 100,0 Antal andelar är avrundade till heltal. Fonden har ej ställt några säkerheter. Sparbanken Aktiefond Sverige jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 jan-15 feb-15 95 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 11,08 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på sex underliggande förvaltare. Sparbanken Aktiefond Sveriges underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. AMF Aktiefond Sverige Carnegie Sverigefond Cliens Absolut Akt. Sverige C Lannebo Sverige ANTAL % AV FONDFMH 120 dec-14 Omsättningshastigheten uppgick till 0,01 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 92,1 mkr vid årets början till 97,1 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -4,7 mkr och summan av periodens resultat var 9,6 mkr (se not 2) MSCI Sweden (Net TR) Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Totalrisk 11,08 9,27 Omsättningshastighet: 0,77% Aktiv risk 2,98 2,29 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Totalrisk för jämförelseindex 11,45 8,29 Årlig avgift: 1,69% Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 22,82 21,77 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 13,45 11,02 Fondens utveckling sedan start 22 apr-15 MSCI Sweden (Net TR) Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Sparbanken Aktiefond Sverige steg 10,2 procent vilket är 2,0 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 8,2. Samtliga sex förvaltare överträffade jämförelseindex. Störst bidrag kommer från en av fondens tillväxtförvaltare. En generell övervikt i finanssektorn samt IT-sektorn i kombination med bra aktieval förklarar merparten av överavkastningen om 5,4 procentenheter. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot en av fondens tillväxtförvaltare på bekostnad av fondens värdeförvaltare. NAV (tkr) okt-14 apr-14 okt-13 apr-13 okt-12 apr-12 okt-11 apr-11 okt-10 apr-10 okt-09 apr-09 okt-08 90 Förvaltningsberättelse VÄRDE TKR 270 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl 150101 150630 140101 141231 9 909 398 10 307 14 936 5 583 15 524 -660 -12 -672 -1 158 -8 -1 166 9 635 14 358 20150630 20141231 Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 96 787 96 787 263 174 97 224 91 665 91 665 535 115 92 315 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 114 11 125 97 099 108 38 146 92 169 20150101 20150630 20140101 20141231 2 390 7 519 9 909 1 201 13 735 14 936 92 169 7 551 -12 256 9 635 97 099 82 379 10 775 -15 343 14 358 92 169 Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 97 099 92 169 82 379 63 583 57 523 77 618 54 858 3 027 NAV/Andel (kr) 252,71 229,40 195,08 154,71 140,49 174,80 145,50 97,87 Antal utestående andelar (st) 384 232 401 786 422 283 410 982 409 446 444 039 377 031 30 929 Utdel. (kr/Andel) - - - 6,97 2,00 1,06 - - Avkastning (%) 10,17% 17,59% 26,09% 15,63% -18,68% 20,97% 48,65% -2,13% MSCI Sweden (%) 8,20% 12,69% 24,93% 15,53% -15,28% 23,42% 49,46% 1,82% TER: 1,32% Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Tillgångar Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 23 Sparbanken Global Sparbanken Global Tillgångar per 2015-06-30 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) Fondens utveckling sedan start 230 FINANSIELLA INSTRUMENT Sparbanken Global placerar tillgångarna i andelar i andra aktiefonder som placerar på utländska aktiemarknader. Fonden strävar efter att investera i globala aktiefonder men kan även placera i regionala– och länderfonder för att öka exponeringen mot regioner/marknader som bedöms intressanta. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. 210 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) 190 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN Placeringarna i olika fonder som i sin tur placerar på olika geografiska marknader, med till viss del olika förvaltningsstilar, innebär att fonden erbjuder en för aktieplaceringar mycket god riskspridning. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 130 170 150 100,0 INVESTERINGSFONDER 110 okt-14 apr-15 apr-14 okt-13 okt-12 apr-13 apr-12 okt-11 apr-11 okt-10 apr-10 okt-09 apr-09 okt-08 90 Målsättningen är att fonden ska utvecklas bättre än Morgan Stanley Capital World Index (NET TR), ett brett världsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. ANTAL VÄRDE TKR % AV FONDFMH Sparbanken Global MSCI The World Index (Net TR) 100,0 CPH Capital Global Equities 25 419 49 765 36,6 DSM Global Growth 27 103 33 702 24,8 70 11 224 8,3 SPP Aktiefond USA 58 767 9 168 6,7 Vontobel Global Equity 24 881 32 174 23,7 136 033 100,0 Treetop Global Oppurtunity Fund SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Fondens startdatum: 2008-10-31 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER -0,1 Likvida medel 120 Förvaltningsberättelse Övriga tillgångar och skulder netto 42 0,0 -123 -0,1 115 Sparbanken Globals underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 24 13 027 274 98 13 399 18 415 9 5 938 162 24 524 -914 -10 -1 -925 -1 750 -5 -7 -1 762 12 474 22 762 100,0 8,2671 105 Balansräkning (Tkr) Kurs EUR 9,2174 100 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 136 033 136 033 42 77 136 152 20141231 145 846 145 846 545 29 146 420 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 158 42 200 135 952 170 27 197 146 223 20150101 20150630 20140101 20141231 5 971 7 056 13 027 14 499 3 916 18 415 146 223 6 822 -29 567 12 474 135 952 126 399 11 597 -14 535 22 762 146 223 Sparbanken Global jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 95 Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen MSCI The World Index (Net TR) Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Omsättningshastighet: 34,57% Totalrisk 8,5 6,63 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Aktiv risk 2,05 2,46 Årlig avgift: 1,92% Totalrisk för jämförelseindex 8,13 5,39 TER: 1,31% Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 18,58 19,16 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 8,98 6,71 Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) 135 952 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat 140101 141231 Kurs USD Omsättningshastigheten uppgick till 0,35 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 146,2 mkr vid årets början till 136,0 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -22,7 mkr och summan av periodens resultat var 12,5 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 8,5 procent. Den aktiva risken har uppgått till 2,05 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fem underliggande förvaltare. FONDFÖRMÖGENHET 110 dec-14 Avkastningen för Sparbanken Global uppgår till 9,3 procent vilket är 0,5 procent bättre än fondens jämförelseindex MSCI World Index som har stigit 8,8 procent. Överavkastningen är framförallt hänförlig till en av fondens koncentrerade coreförvaltare. Ett framgångsrikt aktieval och en god geografisk allokering förklarar mervärdet om 5,7 procentenheter relativt jämförelseindex. Hittills under året har vi ökat exponeringen mot coreförvaltarna på bekostnad av övriga. Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr 150101 150630 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 135 952 146 223 126 399 73 383 70 767 85 579 86 278 2 235 NAV/Andel (kr) 186,2 170,33 144,13 119,95 112,30 126,71 123,58 98,68 Antal utestående andelar (st) 730 151 858 462 876 979 611 780 630 160 675 393 698 155 22 649 Utdel. (kr/Andel) - - - 0,44 - - - - Avkastning (%) 9,31% 18,18% 20,16% 7,22% 11,37% 2,53% 25,23% -1,32% MSCI TWI (NET TR) (%) 8,79% 27,78% 24,76% 9,07% -4,01% 5,24% 17,38% -4,55% Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 25 Sparbanken Tillväxt Sparbanken Tillväxt Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start FINANSIELLA INSTRUMENT 240 220 200 180 160 140 120 100 80 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN apr-15 okt-14 apr-14 okt-13 apr-13 okt-12 apr-12 okt-11 apr-11 okt-10 apr-10 Sparbanken Tillväxt MSCI Emerging Market (Net TR) 49 211 29 923 35,8 Schröder Emerging Markets ACC 45 463 4 821 5,8 Skagen Kon-Tiki 25 592 19 141 22,9 Vontobel Emerging Market I CAP-USD 13 536 19 017 22,8 9925 9 179 11,0 82 081 98,2 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Fondens startdatum: 2008-10-31 Förvaltningsberättelse ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 120 Likvida medel 115 Övriga tillgångar och skulder netto FONDFÖRMÖGENHET 100 95 Omsättningshastigheten uppgick till 0,17 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 80,2 mkr vid årets början till 83,6 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -1,3 mkr och summan av periodens resultat var 4,7 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 12,19 procent. Den aktiva risken har uppgått till 4,21 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fem underliggande förvaltare. Sparbanken Tillväxtmarknadfonds underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. Sparbanken Tillväxt jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 90 dec-14 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond gick upp 5,7 procent samtidigt som jämförelseindex steg 9,1 procent. Tre av portföljens fyra förvaltare tappade mot jämförelseindex under årets första sex månader. En generell undervikt i Kina och framförallt kinesiska banker förklarar underavkastningen. Under året har vi minskat andelen i en tillväxtförvaltare till förmån för en ny värdeförvaltare samt en befintlig. MSCI Emerging Market (Net TR) 1 556 1,9 -40 -0,1 Kurs USD 8,2971 83 597 100,0 Kurs EUR 9,2447 Kurs NOK 1,0548 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Totalrisk 12,19 11,06 Aktiv risk 4,21 3,51 Totalrisk för jämförelseindex 12,42 10,91 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 10,92 5,38 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 3,78 3,27 Fondens utveckling sedan start 26 1,8 150101 150630 140101 141231 1 738 3 347 161 5 246 2 770 8 7 456 266 10 500 -570 -4 -574 -972 -3 -975 4 672 9 525 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 82 081 82 081 1 556 56 83 693 20141231 75 916 75 916 3 002 48 1 500 80 466 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 96 96 83 597 93 144 237 80 229 20150101 20150630 20140101 20141231 2 712 -201 -773 1 738 1 285 1 485 2 770 80 229 7 674 -8 978 4 672 83 597 69 298 15 916 -14 510 9 525 80 229 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat 110 105 NAV (tkr) 98,2 Danske Invest Global Emerging Markets William Blair Emerging Markets Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl 98,2 INVESTERINGSFONDER okt-09 Målsättningen är att fondens utveckling ska överträffa Morgan Stanley Capital Index Emerging Markets (NET TR), ett brett tillväxtmarknadsindex, omräknat till svenska kronor. Indexet inkluderar de årliga utdelningarna. ANTAL VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) okt-08 Sparbanken Tillväxt placerar främst tillgångarna i andelar i såväl globala som regionala tillväxtmarknadsfonder, men kan även placera i globala aktiefonder för att från tid till annan minska portföljens tillväxtexponering. Fondens inriktning mot mer volatila tillväxtmarknader, som Kina, Indien, Östeuropa, Latinamerika m.fl. ger den en för aktieplaceringar generellt sett högre risknivå. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. Genom att dra nytta av olika förvaltares kompetens och genom att kombinera globala och regionala förvaltare med olika inriktning, strävar fonden efter att erbjuda en tillväxtorienterad placering med lägre risk. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. apr-09 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) % AV FONDFMH 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 83 597 80 229 69 298 56 440 49 626 61 490 43 016 2 367 NAV/Andel (kr) 199,8 189,04 165,93 170,24 156,41 182,17 162,53 101,66 Antal utestående andelar (st) 418 395 424 410 417 633 331 532 317 282 337 542 264 665 23 283 Utdel. (kr/Andel) - - - 1,31 0,30 - - - Avkastning (%) 5,68% 13,93% -2,53% 9,72% -13,99% 12,08% 59,88% 1,66% MSCI EMI (NET TR) (%) 9,12% 17,85% -3,87% 12,30% -16,92% 11,93% 61,14% -1,19% Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3 % av den genomsnittliga fondförmögenheten Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 16,88% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift:2,76% TER: 1,31% Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 27 Sparbanken Bas Sparbanken Bas Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start Målsättningen är att fonden långsiktigt ska överträffa utvecklingen av nedanstående sammansatta index som motsvarar fondens placeringar i ”normalläget” omräknat till svenska kronor: MMSF Fondindex Sverige (20%), Morgan Stanley Capital Index World (NET TR) (30%), OMRX-T Bond index (25%) och OMRX-T Bill index (25%). De ingående aktieindexen inkluderar de årliga utdelningarna. FINANSIELLA INSTRUMENT 155 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) 135 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 125 115 Sparbanken Bas apr-15 okt-14 apr-14 okt-13 okt-12 apr-13 apr-12 okt-11 apr-11 okt-10 apr-10 95 Index Bas Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Förvaltningsberättelse Omsättningshastigheten uppgick till 0,23 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 46,7 mkr vid årets början till 53,7 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 3,8 mkr och summan av periodens resultat var 3,1 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 5,24 procent. Den aktiva risken har uppgått till 1,72 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på femton underliggande förvaltare. Sparbanken Bas underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 2 355 4,4 Carnegie Sverigefond 1 320 2 782 5,2 123 3 136 5,8 Catella Nordic Corporate Bond Flex CPH Capital Global Equities 3 341 6 541 12,2 Danske Global Emerging Market 3 172 1 929 3,6 2 820 3 507 6,5 Lannebo Corporate Bond 49 074 5 395 10,1 Lannebo Sverige 84 498 2 470 4,6 Prior & Nilsson Yield 2 325 2 570 4,8 Skandia Global Hedge 36 873 3 996 7,5 SPP Företagsobligations Fond Vontobel Global Equity 9 978 1 557 2,9 122 446 12 094 22,5 1 919 2 482 4,6 13 1 891 4,1 1 919 2 258 4,8 50 814 94,7 Treetop Global Oppurtunity Fund 101 Vontobel Global Value 98 Sparbanken Bas jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 95 dec-14 Sparbanken Bas avkastning uppgår hittills i år till 6,7 procent vilket är 2,4 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som avkastat 4,3 procent. Största positiva bidraget relativt index kom från portföljernas Sverigeförvaltare samt globalförvaltare. Även undervikten i statsobligationer till förmån för företagsobligationer med fokus på en kort ränteduration har gynnat relativavkastningen. 4 978 SPP Aktiefond USA 104 94,7 AMF Aktiefond Sverige DSM Global Growth 107 Fondens startdatum: 2008-10-31 94,7 INVESTERINGSFONDER 105 110 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl ANTAL VÄRDE TKR 145 okt-09 Genom kontinuerlig analys av marknadsförutsättningar och fonder inom de olika tillgångsslagen anpassas fondens portfölj löpande till de tillgångsslag och de fonder inom varje tillgångsslag som bedöms ha störst chans till god utveckling. Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. 165 apr-09 Sparbanken Bas är en fondandelsfond som placerar sina tillgångar i andelar i andra fonder inom olika tillgångsslag, såväl svenska som utländska. Fonden har en blandstrategi och placeringarna ska i normalläget ha följande allokering: ränte-/hedgefonder 50%, svenska aktiefonder 20% och globala aktiefonder 30%. Fonden kan även placera en mindre del i tillväxtmarknadsfonder samt på konto hos kreditinstitut. okt-08 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) % AV FONDFMH SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Index Bas 5,3 Likvida medel Övriga tillgångar och skulder netto Risk och avkastningsmått 24 mån (%) FONDFÖRMÖGENHET 150630 141231 2 873 5,4 -21 0,0 53 666 100,0 Kurs USD 8,2971 Totalrisk 5,24 4,29 Kurs EUR 9,2447 Aktiv risk 1,72 1,82 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Totalrisk för jämförelseindex 4,62 3,2 Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 11,96 10,28 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 5,65 4,29 Kostnadsmått Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,3% av den genomsnittliga fondförmögenheten Fondens utveckling sedan start 28 Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 23,48% 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 NAV (tkr) 53 666 46 732 40 907 29 838 27 352 32 965 18 255 2 590 NAV/Andel (kr) 151,04 141,52 128,17 116,37 113,71 123,03 119,38 100,52 Årlig avgift: 1,66% Antal utestående andelar (st) 355 319 330 202 319 157 256 406 240 542 267 943 152 915 25 766 TER: 1,33% Utdel. (kr/Andel) - - - 2,47 0,44 1,78 - - Avkastning (%) 6,74% 10,42% 10,14% 4,56% -7,24% 4,55% 18,76% 0,52% Sammansatt jämförelseindex (%) 4,92% 14,51% 11,25% 6,40% -0,34% 7,27% 15,65% 1,19% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. 150101 150630 140101 141231 4 924 -1 558 111 3 477 3 451 5 1 219 175 4 850 -339 -11 -560 -1 -351 -560 3 126 4 290 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 50 814 50 814 2 873 40 53 727 20141231 44 929 44 929 1 836 30 46 795 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 61 61 53 666 54 9 63 46 732 20150101 20150630 20140101 20141231 4 192 732 4 924 860 2 591 3 451 46 732 9 354 -5 546 3 126 53 666 40 907 10 599 -9 064 4 290 46 732 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 29 Sparbanken Likviditetsförvaltning Sparbanken Likviditetsförvaltning Tillgångar per 2015-06-30 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) Fondens utveckling sedan start FINANSIELLA INSTRUMENT 103 Fonden är en aktivt förvaltad fondandelsfond som har möjlighet att placera i alla olika typer av räntefonder, hedgefonder, råvarufonder genom ETF:er samt aktiefonder (som t. ex. länderfonder, regionala- och globala fonder, tillväxtmarknadsfonder och branschfonder), såväl svenska som utländska. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på flera geografiska marknader erhålls en god riskspridning. Förvaltningen av fonden har som målsättning att hålla en låg årlig standardavvikelse. Fonden liknar en traditionell blandfond. ANTAL VÄRDE TKR % AV FONDFMH ÖVRIGA INSTRUMENT, REGLERAD MARKNAD (K2) 102 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 101 FUTURES 100 Högsta andel som en enskild fond får utgöra av den totala fondförmögenheten är 40 procent. SPB Likviditet Målsättningen är att genom investeringar i ränte-, hedge-, aktiefonder samt olika typer av derivat och aktiv förvaltning av dessa, med tanke på såväl uppnådda resultat som inriktning och framtida möjligheter, erbjuda en placering med en långsiktigt konkurrenskraftig avkastning till en begränsad risknivå. jun-15 apr-15 feb-15 dec-14 okt-14 aug-14 jun-14 apr-14 feb-14 dec-13 okt-13 Placering på konto hos kreditinstitut, som kan utnyttjas för att öka Fondens avkastning, får inte överstiga 20 procent av fondförmögenheten. 0,1 R5 Swedish GVT 99 -57 SUMMA ÖVRIGA INSTRUMENT, REGLERAD MARKNAD 220 0,1 220 0,1 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) Index STIBOR + 1% INVESTERINGSFONDER SPP Företagsobligation Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Fondens jämförelseindex är en månads STIBOR plus 1,00 procentenhet. 103 Ansvarig förvaltare: Karl Wahnberg 90,4 90,4 1 055 113 443 23,2 SPP Obligationsfond 521 490 73 654 15,0 Öhman Obligationsfond 569 272 72 639 14,8 1 865 233 183 147 37,4 442 883 90,4 Öhman Penningmarknadsfond 102 Fondens startdatum: 2013-11-22 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT 101 Förvaltningsberättelse ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Likvida medel 100 Övriga tillgångar och skulder netto 9,5 39 445 8,1 7 184 1,5 489 732 100,0 SPB Likviditet Omsättningshastigheten uppgick till 0,62 ggr under perioden. Fondförmögenheten har minskat från 631,0 mkr vid årets början till 489,7 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till -140,0 mkr och summan av periodens resultat var -1,2 mkr (se not 2). jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 jan-15 dec-14 feb-15 99 Sparbanken Likviditetsförvaltning har under årets första sex månader backat med 0,3 procent samtidigt som jämförelseindex gått upp 0,4 procent. Den negativa utvecklingen kommer från en mindre exponering mot svenska långa statsobligationer. FONDFÖRMÖGENHET Antal andelar är avrundade till heltal. Index STIBOR + 1% K2) Övriga instrument som är upptagen till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K7) Övriga finansiella instrument Risk och avkastningsmått sedan start (%) Fondens totala risk sedan start uppgick till 0,80 procent. Den aktiva risken har uppgått till 0,73 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på fyra underliggande förvaltare. 150630 Sparbanken Likviditetsförvaltnings underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 141231 Kostnadsmått Totalrisk 0,80 0,23 Aktiv risk 0,73 0,21 Uttagsavgift: Ingen Totalrisk för jämförelseindex 0,16 0,03 Genomsn. årsavkastning sedan start 1,17 N/A Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,45% av den genomsnittliga fondförmögenheten + 20 % av överavkastningen jämfört med indexutvecklingen de dagar fonden ackumulerat går bättre än sitt jämförelseindex. Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren N/A N/A Insättningsavgift: Ingen Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 62,10% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) 30 150101 150630 140101 141231 130101 131231 489 732 631 019 224 879 NAV/Andel (kr) 101,96 102,27 99,95 Antal utestående andelar (st) 4 803 204 6 170 235 2 249 930 Utdel. (kr/Andel) - - - Avkastning (%) -0,30% 2,32% -0,05% STIBOR + 1 (%) 0,35% 1,58% 0,20% Årlig avgift: 0,58% TER: 0,56% 150101 150630 140101 141231 874 8 -1 228 490 144 8 904 180 -2 258 1 061 492 8 379 -1 306 -23 -16 -1 345 -2 200 -20 -20 -2 240 -1 201 6 139 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde Andra derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 442 883 220 443 103 46 488 334 489 925 20141231 589 258 589 258 45 355 136 634 749 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 193 193 489 732 538 192 3 000 3 730 631 019 20150101 20150630 3 954 -3 080 874 20140101 20141231 2 455 -547 6 996 8 904 1 421 -2 874 475 -978 510 -2 231 -538 -2 259 631 018 65 000 -205 085 -1 201 489 732 224 879 400 000 6 139 631 018 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Värdeförändring på derivat, not 2 Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 1:Värdeförändring på derivat (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 31 Indecap Fondguide Balans Indecap Fondguide Balans Tillgångar per 2015-06-30 Fondens utveckling sedan start FINANSIELLA INSTRUMENT 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 apr-15 dec-14 apr-14 aug-14 dec-13 aug-13 apr-13 dec-12 aug-12 apr-12 dec-11 aug-11 apr-11 dec-10 Fonden bytte inriktning 2010 grafen till höger startar därför vid tidpunkten från inriktningsbytet och inte från fondens startdatum 2008. Fondguide Balans A Sedan start Index Balans Sedan start Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl Indecap Fondguide Balans underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. 101,5 Evli Euro Investment Grade 1 440 1 633 6,0 Evli Short Corporate Bond Flex 3 134 3 412 12,4 48 058 5 931 21,6 Prior & Nilsson Yield Catella Nordic Corporate Bond Flex 3 469 3 835 14,0 Skandia Global Hedge 18 437 1 998 7,3 SPP Företagsobligation 58 072 6 246 22,8 23 055 84,1 FONDFÖRMÖGENHET 101 15,9 4 371 15,9 -7 0,0 27 419 100,0 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal 100,5 100 Kostnadsmått 99,5 Fondguide Balans C jun-15 maj-15 apr-15 mar-15 feb-15 jan-15 dec-14 99 Fondguide Balans A Index Balans Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 0,95% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Omsättningshastighet: 77,94% Totalrisk 3,64 4,26 Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Aktiv risk 1,68 4,26 Årlig avgift: 1,06% TER: 1,25% Totalrisk för jämförelseindex 3,15 N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren 6,11 7,89 Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren 3,63 N/A Fondens utveckling sedan start 32 84,1 Övriga tillgångar och skulder netto 102 Omsättningshastigheten uppgick till 0,78 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 15,4 mkr vid årets början till 27,4 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 12,0 mkr och summan av periodens resultat var 0,0 mkr (se not 2). Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 3,52 procent. Den aktiva risken har uppgått till 3,52 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på sex underliggande förvaltare. INVESTERINGSFONDER Likvida medel 102,5 Indecap Fondguide Balans avkastade 0,3 procent vilket var 0,34 procentenheter bättre än fondens jämförelseindex som backade 0,04 procent. Fem av portföljens sex förvaltare levererade positiv utveckling. Största bidragsgivare var fondens exponering mot en företagsobligationsfond med en relativt stor andel high yield i kombination med en mycket kort ränteduration som steg 1,6 procent. Största negativa bidraget kom från en förvaltare som opererar på den europeiska företagsobligationsmarknaden och ligger med en lång ränteduration, fonden backade 1,4 procent. 84,1 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 103 Förvaltningsberättelse UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 Fondens startdatum: 2008-10-31 ANTAL VÄRDE TKR ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) aug-10 Fonden är en aktivt förvaltad fondandelsfond som huvudsakligen placerar i andra europaplacerande räntefonder såsom företagsobligationsfonder, kort och lång räntefonder. Fonden har även möjlighet att placera i både aktie-, hedgefonder, såväl svenska som utländska. Genom att placera i andra fonder med olika förvaltningsstilar och som placerar i olika tillgångsslag på olika geografiska marknader, blir Fonden mindre känslig för oförutsedda händelser på aktiemarknaden. Placeringar i andra fonder innebär också att Fonden drar nytta av en bred förvaltningskompetens hos olika svenska och utländska förvaltare. apr-10 Fondens placeringsinriktning NAV (tkr) Resultaträkning (Tkr) % AV FONDFMH 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 090101 091231 080101 081231 27419 15 406 22 636 25 062 23 942 1 941 8 682 8 131 NAV/Andel (kr) 99,08 98,83 93,67 84,91 82,19 90,11 86,80 81,16 Antal utestående andelar (st) 276697 155 892 241 667 295 160 291 301 21 540 100 023 100 185 Utdel. (kr/Andel) - - - - 1,32 1,91 - - Avkastning (%) 0,25% 5,51% 10,33% 3,30% -7,40% 6,09% 6,95% -18,84% Sammansatt jämförelseindex (%) -0,03% 11,25% 11,25% 6,40% -0,32% 2,60% 0,44% 0,70% 150101 150630 140101 141231 73 37 110 1 222 5 269 114 1 610 -89 -37 -126 -354 -20 -2 -376 -16 1 234 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 23 056 23 056 4 371 14 27 441 20141231 14 945 14 945 466 8 15 419 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 22 22 27 419 13 13 15 406 20150101 20150630 20140101 20141231 91 -1 -17 73 3 643 -2 421 1 222 15 406 17 172 -5 143 -16 27 419 22 636 6 046 -14 510 1 234 15 406 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 33 Indecap Fondguide Aktie Indecap Fondguide Aktie Tillgångar per 2015-06-30 Fondens placeringsinriktning Resultaträkning (Tkr) Fondens utveckling sedan start 160 FINANSIELLA INSTRUMENT 150 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (K7) 140 130 UPPTAGNA PÅ ANNAN REGLERAD MARKNAD, ÖPPNA FÖR ALLMÄNHETEN 120 INVESTERINGSFONDER Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut. 110 AMF Aktiefond Sverige 6 849 3 240 Målet för fonden är att åstadkomma högsta möjliga avkastning på lång sikt med en god riskspridning. 100 Carnegie Sverigefond 2 387 5 030 10,2 CPH Capital Global Equities 3817 7473 15,13 Indecap Fondguide Aktie är en aktivt förvaltad specialfond som placerar i andra fonder inom olika tillgångsslag, såväl svenska som utländska. En specialfond innebär att den får koncentrera innehaven till ett mindre antal fonder. Ingen av de underliggande fonderna får utgöra mer än 40% av fondens tillgångar. 90 Fondens startdatum: 2010-10-31 Förvaltningsberättelse jun-15 feb-15 okt-14 jun-14 okt-13 Fondguide Aktie A Sedan start feb-14 jun-13 feb-13 okt-12 jun-12 feb-12 okt-11 jun-11 okt-10 Ansvarig förvaltare: Tobias Kohl feb-11 80 Index Aktie Sedan start 105 3 444 2 094 4,2 4 603 9,3 152 577 4 460 9,0 12,2 Lannebo Sverige Prior Nilsson Sverige Aktiv A 3 214 6 036 Skagen Kon-Tiki 3 154 2 359 4,8 31 498 4 914 10,0 1 635 2 297 4,7 Vontobel Global Equity 1 891 2 445 5,0 William Blair Emerging Markets 3 164 2 926 5,9 47 877 96,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 3,1 Likvida medel 100 6,6 3 702 SUMMA ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT Övriga tillgångar och skulder netto 1 552 3,1 -39 -0,1 49 390 100,0 Fondguide Aktie A Fondguide Aktie C jun-15 maj-15 apr-15 Indecap Fondguide Akties underliggande förvaltare placerar inom de flesta tillgångsslag vilket innebär att fonden är exponerad för risker inom aktie-, ränte-, valuta-, råvaru- och kreditmarknaderna. Det finns även en motpartsrisk avseende var och en av de underliggande förvaltarna. mar-15 95 feb-15 Fondens totala risk under de senaste 24 månaderna uppgick till 8,61 procent. Fondförmögenheten var vid utgången av halvåret fördelad på tolv underliggande förvaltare. 110 jan-15 Omsättningshastigheten uppgick till 0,65 ggr under perioden. Fondförmögenheten har ökat från 26,7 mkr vid årets början till 49,4 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöden i fonden uppgick till 21,2 mkr och summan av periodens resultat var 1,5 mkr (se not 2). 115 96,9 Danske Global Emerging Markets Vontobel Emerging Market I CAPUSD 120 dec-14 Fondguide Aktie gick upp 8,7 procent vilket var 0,5 procentenhet bättre än jämförelseindex som gick upp 8,2 procent Största positiva bidraget relativt index kom från portföljernas Sverigeförvaltare samt globalförvaltare. Samtidigt som tillväxtförvaltarna tynger. 96,9 DSM Global Growth SPP Aktiefond USA Fondens utveckling 2015-01-01 - 2015-06-30 ANTAL VÄRDE TKR % AV FONDFMH Index Aktie FONDFÖRMÖGENHET Kurs USD 8,2971 Kurs EUR 9,2447 Kurs NOK 1,0548 Fonden har ej ställt några säkerheter. Antal andelar är avrundade till heltal. Risk och avkastningsmått 24 mån (%) 150630 141231 Totalrisk 8,61 5,86 Aktiv risk 1,35 5,86 Totalrisk för jämförelseindex 8,37 N/A 15,54 13,91 N/A N/A Genomsn. årsavkastning de två senaste åren Genomsn. årsavkastning de fem senaste åren Kostnadsmått Andelsklass A Insättningsavgift: Ingen Uttagsavgift: Ingen Förvaltningskostnad: Förvaltningsavgiften är 1,90% av den genomsnittliga fondförmögenheten. Fonden betalar de avgifter som de fonder som den placerar i tar ut. Omsättningshastighet: 64,89% Inga värdepapperstransaktioner har förmedlats via närstående värdepappersinstitut. Årlig avgift: 2,55% Fondens utveckling sedan start NAV (tkr) 34 TER: 2,09% 150101 150630 140101 141231 130101 131231 120101 121231 110101 111231 100101 101231 49 387 26 688 31 426 32 936 23 631 2 855 NAV/Andel (kr) 139,11 128,02 112,26 98,67 92,79 105,29 Antal utestående andelar (st) 355 030 208 463 279 944 333 800 254 672 27 116 Utdel. (kr/Andel) - - - - - - Avkastning (%) 8,67% 14,04% 13,77% 6,34% -4,44% 5,29% Sammansatt jämförelseindex (%) 8,15% 16,45% 16,45% 9,09% -5,04% 4,77% 150101 150630 140101 141231 1 540 313 79 1 932 2 843 3 1 224 105 4 175 -355 -45 -400 -627 -16 -643 1 532 3 532 Tillgångar Fondandelar OTC-derivat med pos markn.värde S:a fin instr med pos markn.värde Bank och övriga likvida medel Förutbet kostnader och uppl intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 20150630 47 876 47 876 1 553 40 49 469 20141231 25 784 25 784 933 16 26 733 Skulder OTC-derivat med neg markn.värde Skatteskulder Uppl kostnader och förutbet intäkter Övriga skulder Summa Skulder Fondförmögenhet 79 79 49 390 44 44 26 689 20150101 20150630 20140101 20141231 1 219 321 1 540 4 267 -111 -1 313 2 843 26 689 28 344 -7 175 1 532 49 390 31 426 8 456 -16 725 3 532 26 689 Intäkter och värdeförändring Värdeförändr på fondandelar, not1 Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och -förluster netto Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkt och värdeförändr Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till förvaltande bolag Ersättning till förvaringsinstitut Räntekostnader Övriga finansiella kostnader Övriga kostnader Summa kostnader Skatt Periodens resultat Balansräkning (Tkr) Not 1: Värdeförändring på fondandelar (Tkr) Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa Not 2: Förändring fondfmh (TKR) Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkningen Inbetald uppl utd vid andelsutgivning Utbetald uppl utd vid andelsinlösen Lämnad utdelning Fondfmh vid periodens slut 35 Bolagsinformation Indecap AB Förvaltande fonder Indecap AB ägs till 100% av Indecap Holding AB. Indecap Holding AB ägs till 20,04% av Folksam Sak, till 33,43% av personal i Indecap genom företag, till 8,04% av Svensk Handel Pensionskassa och till 38,51% av sparbanker. Indecap Holdings Ägare: Niklas Lundberg genom bolag 22,56% Mats Lagerqvist genom bolag 7,08% Övrig personal genom bolag* 3,78% Summa ägande grundare och personal 33,42% Tillstånd Start Guide Hedgefond 2003-09-17 2003-09-30 Guide Hedgefond 2 2005-12-22 2006-01-31 Guide Multihedge 2005-04-21 2005-07-01 Indecap Guide Sverige 2003-09-17 2003-10-31 Indecap Guide Global 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond 2005-12-22 2006-01-31 Indecap Guide High Risk Dynamic 2011-05-05 2011-10-26 Indecap Guide Företagsobligation 2005-12-22 2006-01-31 Sparbanken Aktiefond Sverige 2008-09-12 2008-10-31 Sparbanken Global 2008-09-12 2008-10-31 Sparbanken Tillväxt 2008-09-12 2008-10-31 Sparbanken Bas 2008-09-12 2008-10-31 Sparbanken Likviditetsförvaltning 2013-09-04 2013-11-25 Indecap Fondguide Balans 2008-09-12 2008-10-31 Indecap Fondguide Aktie 2010-10-12 2010-10-31 Redovisningsprinciper Nyckeltal och kostnadsmått Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är i tillämpliga delar upprättad enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings riktlinjer samt bokföringslagen. Totalrisk Det traditionella sättet att mäta hur stora kurssvängningar en fond har eller, om man så vill, risken att förlora pengar, är att mäta fondens totalrisk. Totalrisken visar hur stora förändringar i fondvärdet varit i genomsnitt över en viss tidsperiod omräknat till ett årsvärde. Indecap följer här Fondbolagens Förenings rekommendation om att 24 månader skall användas vid mätningen. Ett annat namn är standardavvikelse beräknat på årsbasis och volatilitet. Totalrisken kan variera betydligt mellan olika fondkategorier, beroende på vilka tillgångar fonden har investerat i. Aktiefonder med svenska aktier har exempelvis högre totalrisk än räntefonder. Totalrisken är ett bra mått vid jämförelser av olika fondkategorier men också vid jämförelser av fonder inom samma kategori. Totalrisken i en fond ger en indikation om den historiska risknivån, men är inget säkert prognosverktyg för framtida risk. För samtliga fonder är vald riskbedömningsmetod åtagandemetoden. Redovisning innehav och positioner i finansiella instrument K1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som år reglerad och öppen för allmänheten. K4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. K6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emission avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. K7. Övriga finansiella instrument. Sörmlands Sparbank 7,02% Sparbanken i Karlshamn 7,02% Sparbanken Västra Mälardalen 7,02% Westra Wermlands Sparbank 5,70% Sparbanken Syd 3,54% Bergslagens Sparbank 2,76% Sparbanken Skåne 1,20% Skurups Sparbank 0,90% Laholms Sparbank 0,78% Södra Dalarnas Sparbank 0,60% Åtvidabergs Sparbank 0,60% Sparbanken Nord 0,36% Fryksdalens Sparbank 0,30% Sidensjö Sparbank 0,24% Norrbärke Sparbank 0,24% Värderingsprinciper Leksands Sparbank 0,12% Häradssparbanken Mönsterås 0,06% Vadstena Sparbank 0,06% Fondernas tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondernas innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs. Avseende fondens innehav i underliggande fonder värderas till respektive fonds senast kända kurs. Fondens värdering av derivatinstrument grundas på externa priskällor. Summa ägande Sparbanker 38,51% Folksam Sak 20,04% Svensk Handel Pensionskassa 8,04% *Tobias Kohl och Karl Wahnberg som arbetar som analytiker på Indecap. Inga andra nära förbindelser enligt 1 kap 2 § lagen (2004:46) om investeringsfonder föreligger. Styrelse Klagomålsansvarig Rolf Lydahl, Ordförande Mats Lagerqvist, vd, partner Paulina von Euler Mirja Herrdin Stefan Holm Revisor KPMG AB Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. Aktiv risk En annan typ av risk är att fonden utvecklas bättre eller sämre än tillgångarna på den marknad på vilken man investerar. Den som köper en aktiefond med t ex svenska aktier vill troligen kontrollera hur stort risktagande fonden har haft i sina placeringar jämfört med det index som den jämförs med. Ett mått för detta är aktiv risk eller tracking error, d.v.s. den risk som fonden tagit genom att dess kursutveckling avvikit från dess jämförelseindex. Omsättningshastighet Omsättningshastigheten är inte något kostnadsmått, men kan ändå användas för att bedöma fondens transaktionskostnader. Måttet beräknas på det lägsta värdet av köpta respektive sålda värdepapper, dividerat med den genomsnittliga förmögenheten under året. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är de kostnader som fonden betalar för köp respektive försäljning av värdepapper. Eftersom våra fonder endast investerar i andra fonder utgår inget courtage. Transaktionskostnaden utgör därför enbart kostnad till banken för utförd affär. Årlig avgift Årlig avgift avser 2014-07-01 - 2015-06-30. Den kan variera från år till år. Avgiften utgör fondens förvaltningsavgift, depåavgift samt avgifter för underliggande fonder. Kostnaderna minskar fondens potentiella avkastning. Om sådana kurser saknas eller om en kurs, enligt värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får värdering ske på objektiva grunder. De marknadskommentarer som ges i rapporten ger uttryck för Indecaps marknadsuppfattning under 2015. Jack Junel Joacim Lindgren Niklas Lundberg 36 37 Indecaps styrelse Rolf Lydahl, Styrelseordförande Paulina von Euler, Ledamot Rolf har erfarenhet från ledande befattningar inom näringslivet, bl.a. som VD i finansbolaget Probo, vice VD i Nordstiernan och medlem av företagsledningen i Retriva. Rolf driver egen verksamhet i fastighetsbranschen och har dessutom följande styrelseuppdrag: ordförande i fastighetsbolagen Atlasmuren och Bettna Kullagård samt ledamot i Vasakronan. Rolf har en civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Mirja Herrdin, Ledamot Jack Junel, Ledamot Civilekonom och diplomerad finansanalytiker vid Handelshögskolan i Stockholm (CEFA). Niklas har varit verksam inom finanssektorn sedan 1989, bland annat som VD för fondutvärderingsföretaget WIN-Rating AB och Senior Manager hos Deloitte & Touche Financial Services. Dessförinnan hade han olika befattningar inom SEB koncernen. Mats Lagerqvist, Vd Stefan är vd för Folksam Fondförsäkring AB. Han var tidigare bl.a. affärsområdeschef för Folksams partnerverksamhet och vd för Förenade Liv. Han sitter i styrelsen för försäkringsbolaget Tre Kronor AB, Fonus och Familjens Jurist. Stefan är civilekonom från Lunds Universitet och har arbetat i mer än 25 år inom försäkringsbranschen. Joacim Lindgren, Ledamot Jack har erfarenhet från flera områden av finansbranschens. Han har civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Bland tidigare chefsbefattningar märks VD för dåvarande PKbankens fondbolag, VD för Jacobson & Ponsbach Fondkommission, finansdirektör Wasa Försäkring, VD för Länsförsäkringar Kapitalförvaltning. Jack har styrelseuppdrag och förtroendeuppdrag av olika karaktär. Han sitter i disciplinnämnderna för Stockholms fondbörs och Swedsec som licensierar kundrådgivare inom finansbranschen. Stockholm. Niklas Lundberg, Ledamot Paulina är partner och VD för von Euler & Partners. Hon har varit verksam 25 år i branschen som förvaltare för stiftelser, privatpersoner och företag. Paulina var bland annat ansvarig på SEB för förvaltning av familjestiftelser, Särskild förvaltning. Efter SEB arbetade hon som förvaltare på Trevise Bank. Stefan Holm, Ledamot Mirja är marknadsekonom med en fil. kand. från Uppsala Universitet och är VD för Södra Dalarnas Sparbank sedan 2012. Hon kom då närmast från tjänsten som Informationsdirektör för en börsnoterad Norsk finanskoncern och har dessförinnan haft ledande befattningar inom kapitalförvaltning och media. Mirja har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären, Leksands IF Ishockey AB samt i ett par mindre företag. 38 Indecaps styrelse Joacim är civilekonom och VD för Sörmlands Sparbank sedan 1998. Han kom då närmast från tjänsten som VD för SkandiaBanken Fonder AB och ett antal ledande befattningar inom Skandia och PKbanken. Han har ett styrelseuppdrag i sparbanken och är ledamot i styrelser med anknytning till sparbankssfären samt i ett par mindre företag. Mats är civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm och har verkat inom finansbranschen sedan 1987. Bland annat kan nämnas att Mats har varit VD och vVD för Swedbank Robur AB under tiden 2004-2009. Under samma period var Mats styrelseledamot i Fondbolagens Förening där han under vissa år var ordförande och vice ordförande. Peter Bredelius, Ständig sekreterare Peter är Advokat och delägare i Advokatfirman Lindahl. Peter blev Jur Kand 1988 och efter tjänstgöring vid Nyköpings tingsrätt anställdes han 1990 vid Advokatfirman Lindahl. Peter har särskild erfarenhet inom allmän affärsjuridik, insolvensrätt, fastighetsrätt och processrätt. 39 Underskrifter Ledningen avger årsberättelse för nedanstående fonder för perioden 20150101 - 20150630. • • • • • • • • Guide Hedgefond Guide Hedgefond 2 Guide Multihedge Indecap Guide Sverige Indecap Guide Global Indecap Guide Tillväxtmarknadsfond Indecap High Risk Dynamic Indecap Guide Företagsobligation Mats Lagerqvist (vd) Johan Svedin (COO) 40 • • • • • • • Sparbanken Aktiefond Sverige Sparbanken Global Sparbanken Tillväxt Sparbanken Bas Sparbanken Likviditetsförvaltning Indecap Fondguide Balans Indecap Fondguide Aktie
© Copyright 2024