1. No category

Q3-rapport 2015
11 november 2015
Per Strömberg, Vd
Sven Lindskog, CFO
Bra kvartal för hela koncernen
MSEK
Stabil finansiell utveckling
• Förbättrad nettoomsättning +5% på jämförbar bas
• Förbättrat rörelseresultat MSEK 149 varav Apotek
Hjärtat bidrog med MSEK 58 netto
• Förbättrat rörelseresultat före engångsposter på
jämförbar bas +8%, främst drivet av försäljning
Händelser
• Kontanterbjudande till Hemtex aktieägare avslutat
• ICA försäkringar lanserades 1 oktober
Marknaden
• Matprisinflation i Sverige avsevärt högre än
föregående år, +2,8% i Q3
• Matprisinflation under noll i Baltikum, lägre än i fjol
• Prisutspel bland konkurrenter
Q3 2015
Nettoomsättning
25 517
22 016
15,9
Rörelseresultat*
1 321
1 172
12,7
Rörelsemarginal*
5,2%
5,3%
-0,1 pp
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
MSEK
%
30 000
6,0
25 000
5,0
20 000
4,0
15 000
3,0
10 000
2,0
5 000
1,0
0
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
2015-11-10
Q3 2014 Förändring%
2
*Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
Bra marknad för detaljhandel i Sverige
BNP-utveckling
•
•
BNP Q2 2015 +3,8% (jfr m föregående år)
Svenska hushåll mer positiv syn på egen
ekonomi än genomsnitt i EU
•
Hushållens konsumtion stöttad av
• Historiskt låg ränta
• Låg inflation (matprisinflation nära 3% i
Q3)
• Högre inkomst
•
Svenska hushåll mindre prisfokuserade än
generellt i EU
Arbetslöshet
Kundbeteende
Marknadstillväxt
Inflation
2015-11-10
3
ICA-butiker fortsätter att ta marknadsandelar
%
6,0
• Dagligvarumarknaden ökade med
2,9% i Q3
5,0
• ICAs butiksförsäljning +3.6% i Q3,
jämförbara butiker +2.9%
4,0
3,0
• Matprisinflationen fortsätter –
priseffekt på +2,8% i Q3 vs nära
noll för ett år sedan
2,0
1,0
• HUIs prognos för den svenska
dagligvaruhandeln 2015 är +3%
0,0
-1,0
2015-11-10
Dagligvarubutiksmarknaden
ICA
ICA, jämförbara enheter
Inflation
4
Hård konkurrens på marknaden i de baltiska länderna
BNP Q2 2015 (jfr m föregående år)*
• Estland
+2.0%
• Lettland
+2.7%
• Litauen
+1.4%
BNP-utveckling
Arbetslöshet
Marknadsdrivare
• Mycket låg inflation, t.o.m deflation på mat
• Pris en viktig faktor men också närproducerat
Konsumentbeteende
Marknadstillväxt
Andelen av inkomsten* som spenderas på mat är
högre än EU generellt
• Estland
~21%
• Lettland
~23%
• Litauen
~24%
Inflation
2015-11-10
5
*Källa Eurostat
Högre marknadsandel i Baltikum
%
10,0
Rimi Baltic
• Dagligvarumarknaden +3,2% i Q3
• Estland +4,0%
• Lettland +1,9%
• Litauen +3,7%
8,0
6,0
4,0
• Rimi butiksförsäljning +5,8% i Q3 –
jämförbar försäljning +0,3%
2,0
• Hård konkurrens i alla länder
0,0
• Matprisinflation under noll
-2,0
10/11/2015
Dagligvarubutiksmarknaden
Rimi försäljning
Rimi jämförbara enheter
Inflation
6
Apotek Hjärtats försäljning starkare än marknaden
%
14,0%
• Försäljningstillväxt högre än
marknaden, främst drivet av nya
apotek
12,0%
10,0%
• Apotek Hjärtat +8,6% vs
marknadstillväxten på 6,0% i Q3
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Q2
Q3
2013
Q4
Q1
Q2
Q4
Q1
Q2
2014
Apoteksmarknaden
10/11/2015
Q3
2015
Apotek Hjärtat
7
Q3
Apotek Hjärtat synergier & Apolosophy nu på ICA
10/11/2015
8
Segmenten i korthet
ICA SVERIGE
ICA FASTIGHETER
• Fortsatt robust försäljningsutveckling och ökade
marknadsandelar
• Ökat snittköp – främst drivet av inflation
• Stabil EBIT-marginal
• Nu mer än 100 butiker Online
• ICA Fastigheter utvecklar handelsplatser
• 11 fastigheter till försäljning i Norge
• Kärnan av norsk fastighetsportfölj kommer att säljas
2016-2017
• Avyttring av några svenska fastigheter i Q4
RIMI BALTIC
ICA BANKEN
• Positiv affärsvolymsutveckling
• Positivt underliggande rörelseresultat trots tuff
marknad
• ICA Försäkring lanserat
• Fortsatt god försäljningsutveckling
• Stark rörelseresultatsutveckling
• 3 nya butiker i kvartalet – en i varje land
APOTEK HJÄRTAT
PORTFÖLJBOLAGEN
• Ökade marknadsandelar
• Integration fortsätter som planerat
• Synergier i linje med uppsatta mål
2015-11-10
• Hemtex förvärv avslutat
• Förbättrat jämförbart rörelseresultat
9
Finansiellt
10
Stark försäljning och rörelseresultat i Q3
MSEK
Nettoomsättning
Q3 2015
Q3 2014 Förändr.%
25 517
22 016
15,9
Rörelseresultat före engångsposter
1 321
1 172
12,7
Rörelsemarginal* %
5,2%
5,3%
-0,1 pp
Kassaflöde**
624
454
37,4
Vinst per aktie (kr)***
4,83
3,19
51,4
• Logistikomstrukturering /
uppstartskostnader i Q3 MSEK 65
• Förvärv och integrationskostnader
av Apotek Hjärtat i Q3 MSEK 52
• Resultat per aktie Q3 2014
inkluderade en nedskrivning på
MSEK 322 i inkClub
* Före engångsposter
** Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken
*** Vinst per aktie kvarvarande verksamhet
2015-11-10
11
Förbättrad nettoomsättning i samtliga segment
Nettoomsättning
• Nettoomsättningen ökade med 16%
MSEK
30 000
• Jämförbar försäljningsökning +5%
• Ökad nettoomsättning i alla segment
• Högre försäljning drivet av främst Apotek Hjärtat,
Rimi Baltic och ICA Sverige
25 000
• Prisutveckling
20 000
• Fortsatt matprisinflation i Sverige driver
försäljning
15 000
• Matprisinflation i de baltiska länderna under noll
10 000
5 000
0
Q4
2013
10/11/2015
12
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Stabilt resultat
Rörelseresultat före engångsposter och rörelsemarginal R12*
• Koncernens rörelseresultat före engångsposter
ökade med 8%, på jämförbar bas
MSEK
• Netto bidrog Apotek Hjärtat med MSEK 58
1 400
• Förbättrat rörelseresultat
1 200
%
5,0
• Primärt försäljningsdrivet
4,0
1 000
3,0
• Förbättrade bruttomarginaler – delvis drivet av
produktmix
800
600
• Delvis motverkat av kostnader relaterade till
logistikomstrukturering och fortsatt butiks- och
apoteksexpansion
2,0
400
1,0
200
0
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Rörelsemarginal*
*Före engångsposter
10/11/2015
13
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Q3
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Rörelseresultat variansanalys Q3 (estimat)
MSEK
Rörelseresultat före engångsposter Q3 2014
1 172
Försäljningsvolym
190
Marginal
103
Logistik strukturkostnader
-65
Butikskostnader
-106
Övriga kostnader
-49
Föregående års vinster från avyttrade portföljbolag
17
Förvärvat rörelseresultat (Apotek Hjärtat)
110
Förvärvs- och integrationsrelaterade kostnader
-52
Rörelseresultat före engångsposter Q3 2015
1 321
10/11/2015
14
ICA Sverige – ännu ett solitt kvartal
MSEK
• Butiksförsäljningen ökade med +3,6%; +0,7pp vs
marknaden
• Särskilt god försäljning inom Frukt & Grönt,
EMV och hälsorelaterade produkter
• Ökade snittköp, framförallt inflationsdrivet
• God framfart i framförallt de stora formaten
Q3 2015
Förändring%
Nettoomsättning
18 356
17 550
4,6
Rörelseresultat*
996
970
2,7
5,4%
5,5%
-0,1 pp
Rörelsemarginal*
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
MSEK
%
19 000
5,0
18 000
4,0
17 000
3,0
16 000
2,0
• Logistikomstrukturering på MSEK -65
15 000
1,0
• Expansion av butiksnätverk
14 000
• Förbättrat rörelseresultat med 3%
• Bruttovinsten ökar, drivet av ökad försäljning
men också av förbättrade marginaler, rensat för
logistikomstrukturerings- och
uppstartskostnader
• Positiv produktmixeffekt
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
2015-11-10
Q3 2014
15
*Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
Rimi Baltic – Förbättrat resultat trots tuff marknad
MSEK
• Ökad nettoomsättning med 8,3%, i lokal valuta
+5,7%
• Butiksförsäljningen ökade med 5,8%, i jämförbara
butiker +0,3%
Q3 2015
Q3 2014
Förändring%
Nettoomsättning
3 196
2 952
8,3
Rörelseresultat*
110
93
18,3
3,4%
3,2%
0,2 pp
Rörelsemarginal*
• Ökad försäljning i samtliga länder och i de flesta
format
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
• Rörelseresultatet ökade med 18%
%
MSEK
• I lokal valuta +14.7%
• Positiv påverkan från högre
försäljningsvolymer
• Bruttomarginal förbättrad trots konkurrenters
prispress
• Expansion av butiksnätverket
3 500
3,5
3 000
3,0
2 500
2,5
2 000
2,0
1 500
1,5
1 000
1,0
500
0,5
0
• Hög löneinflation
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
2015-11-10
16
*Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
Apotek Hjärtat – Integration och fortsatt expansion
MSEK
• Apotek Hjärtat konsoliderat från 15 januari
• Bättre än marknaden i Q3 med 2,6pp ger en
marknadsandel på 31,1%
Q3 2015
Förändring%
Nettoomsättning
3 113
524
-
Rörelseresultat*
85
12
-
2,7%
2,3%
-
Rörelsemarginal*
• Nettoomsättning MSEK 3 113 av vilket MSEK 2 483
är förvärvseffekt
Q3 2014
*Före engångsposter
• Apotek Hjärtat-förvärvet bidrog med MSEK 58,
netto efter integrationskostnader på MSEK 52
(rörelseresultat)
110
-52
• Förväntade nettosynergier kvartstår; 70 MSEK från
2016 och 80 MSEK från 2019
85
• Fyra nya apotek öppnades i Q3
• Avyttring av Vård och omsorg avslutad
12
Q3 14 EBIT
(Cura)
2015-11-10
17
15
Organisk
vinsttillväxt
Förvärvad
EBIT
Förvärvs- &
int.kostn.
Q3 15 EBIT
ICA Fastigheter – God utveckling
MSEK
• Högre hyresintäkter tack vare Långeberga och nya
butiker
• Högre rörelseresultat tack vare hyresintäkter, lägre
rörelsekostnader och högre intäkter från JVs
Q3 2015
Q3 2014
Förändring%
Nettoomsättning
600
562
6,8
Rörelseresultat*
134
112
19,6
22,3%
19,9%
2,4 pp
Rörelsemarginal*
• Avyttring av norska fastigheter påbörjades i Q3
• Avyttring av några svenska fastigheter i Q4
Nettoinvesteringar
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
MSEK
MSEK
1 100
600
736
172
100
- 400
-192
-231
-331
-329
-287
-157
- 900
-1 400
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
%
600
25,0
580
20,0
560
15,0
540
10,0
520
5,0
500
Q3
2015
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
Nettoinvesteringar
2015-11-10
Q2
2014
18
*Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
ICA Banken – Jämförbar rörelseresultatförbättring
• Ökade intäkter i Q3 från lån och bostadslån liksom
ökade provisioner, trots negativ påverkan från repo
ränta
MSEK
Q3 2015
• Rörelseresultatet före engångsposter lägre än Q3
föregående år pga upplösning av en reserv för
kreditförluster i Q3 2014 samt kostnader relaterade
till uppstarten av ICA Försäkringar, som lanserades
i oktober 2015
Affärsvolym
Q3 2014
Förändring%
Nettoomsättning
221
207
6,8
Rörelseresultat*
48
58
-17,3
28 110
25 850
8,7
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
%
MSEK
• Betydlig förbättring av kostnads/intäkts-kvot rensat
för kostnader för försäkringsbolaget
220
30,0
200
25,0
180
20,0
160
15,0
140
10,0
120
5,0
100
0,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
2015-11-10
19
*Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
Portföljbolagen – Förbättring i Q3
Siffror rensade för Forma, Kjell & Company, Beauty Planet and Cervera i alla perioder
MSEK
• Rensat för avyttringen av Forma, Kjell & Company,
Beauty Planet och Cervera, ökade försäljningen
med 5%
Q3 2015
Förändring%
Nettoomsättning
380
361
5,2
Rörelseresultat*
18
4
350,0
4,7%
1,1%
3,6 pp
Rörelsemarginal*
• Rörelseresultatet på jämförbar bas ökade med
MSEK 14
Q3 2014
Nettoomsättning och rörelsemarginal R12*
• Förbättrade marginaler och lägre kostnader i
inkClub
%
MSEK
600
4,0
• Högre försäljningsvolymer och högre kostnader
i Hemtex, men också en positiv effekt från
omvärdering av valutaterminer på MSEK 5 vs
föregående år
500
2,0
400
0,0
300
-2,0
• Tvångsinlösen av utestående aktier i Hemtex pågår
200
-4,0
100
-6,0
0
-8,0
Q4
2013
Q1
2014
Q2
2014
Q3
2014
Nettoomsättning
2015-11-10
20
* Före engångsposter
Q4
2014
Q1
2015
Q2
2015
Rörelsemarginal (R12)*
Q3
2015
Kassaflöde något upp jämfört med föregående år
• Förbättrat operativt kassaflöde
Kassaflöde (proforma tom Q4 2013)
• EBITDA ökar
• Lägre utflöde av rörelsekapital jämfört med
föregående år
MSEK
2 750
• Normal säsongsvariation
MSEK
6 000
2 259
1 916
2 250
5 000
1 902
1 772
1 750
4 000
1 250
3 000
750
624
454
2 000
-77
250
1 000
25
-250
0
Q4
2013
Q1
Q2
Q3
2014
Q4
Q1
Q2
Q3
2015
Kassaflöde från löpande verksamheten, exkl. ICA Banken
Kassaflöde R12
2015-11-10
21
Nettoskuld / EBITDA upp vs föregående år
• Tidig inlösen av preferensaktier i Q3, tar kvoten
över max-nivån
• Vid början av Q3, var kvoten i linje med målet trots
förvärvet av Apotek Hjärtat, då avyttringen av ICA
Norge avslutades i april
• Avyttringen av norska fastigheter pågår och
kommer att avslutas senast Q1 2017
Nettoskuld / Proforma EBITDA
MSEK
16,0
13,6
14,0
12,0
10,0
9,2
9,1
5,0
8,3
4,0
7,1
1,9
2,0
2,3
1,7
4,0
1,5
2,5
2,0
1,2
1,0
0,0
0,0
Q4
2013
Q1
Q2
Q3
2014
Nettoskuld
22
3,0
1,9
2,0
2015-11-10
7,0
6,0
10,8
9,9
8,0
6,0
14,1
Q4
Q1
Q2
2015
Nettoskuld/EBITDA
Q3
Nära att uppnå långsiktiga mål
Mål
R12
(30 sept 2015)
Långsiktiga mål
Växa snabbare än marknaden
Sverige
Baltikum
Apotek
Alla marknader
Rörelsemarginal före
engångsposter
4,3%
4,5%
Avkastning sysselsatt kapital*
9,6%
10%
Nettoskuld/EBITDA**
2,5x
<2,0x
Utdelning (% vinsten för året)
42%
Minst 50%
* Exklusive ICA Banken.
** Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA,
rörelseresultat, före av- och nedskrivningar.
2015-11-10
23
Utsikter och summering
Utsikter
ICA SVERIGE
ICA FASTIGHETER
• Fortsatt stabil försäljningsutveckling
• Hög projektaktivitet
• Digitalisering, logistikomstrukturering, IT outsourcing
• Utvecklar handelsplatser för att säkra långsiktiga lägen
• Avyttring av norska fastigheter
• Avyttring av några svenska fastigheter
• HUIs prognos för den svenska dagligvaruhandeln 2015 är
+3%
RIMI BALTIC
ICA BANKEN
• Fortsatt försäljningsutveckling i en tuff marknad
• Expansion av butiksnätverket
• Utmanande arbetsmarknad
• Försäkringsbolaget i uppstartsfas
• Förändringar i marknaden driver förändringar i ICA
Bankens affär
• Mål att öka intäkt per kund
APOTEK HJÄRTAT
• Integration enligt plan
• Varumärkesbyte i fokus – alla Cura apotek nytt varumärke
under 2015
• Apoteksnätverket fortsätter expandera
2015-11-10
25
Summering Q3
Generellt stark försäljnings- och
resultatutveckling
Förbättrat underliggande resultat i alla
segment
Integration av Apotek Hjärtat fortskrider väl
och förväntade synergier kommer att infrias
2015-11-10
26
2015-11-11
10/11/2015
27
Disclaimer
Informationen är sådan som ICA Gruppen AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om
värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen
lämnades till media för offentliggörande den 11 nov 2015 klockan 07.00.
Denna presentation innehåller framtidsinriktad information som speglar styrelsens och ledningens
nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om
styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att
dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Faktiskt framtida utfall kan variera väsentligt jämfört
med de i denna presentation lämnade uppgifterna, beroende på bland annat (i) förändrade
förutsättningar avseende ekonomi, konjunktur, marknad och konkurrens, (ii) affärs- och
verksamhetsplaner, (iii) förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, (iv) variationer i
valutakurser och (v) affärsriskbedömningar.
Denna presentation innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad
som föranleds av noteringsavtalet med NASDAQ Stockholm, om och när förhållandena förändras
jämfört med det datum som denna information lämnades.
28