Allokering av utdelningsinkomster
David Kleist
Skatteforskningsdagen den 19 mars 2015
Handelshögskolan vid Göteborgs universitet
www.handels.gu.se
Allokering av inkomst
• Vad avses med ”allokering”?
• Del i ett större forskningsprojekt, som behandlar
allokering av inkomst i svensk skatterätt generellt
• Allokering av utdelningsinkomster kan ses som ett
specialfall av allokering av inkomst som baseras på
innehav av tillgångar, till skillnad från allokering av
inkomst som baseras på prestation
www.handels.gu.se
När uppkommer svårigheter att avgöra vem
som ska beskattas?
• den tillgång som genererar inkomster förs över från en
person till en annan med någon form av bibehållen
förfoganderätt eller rätt för den förstnämnda personen att
få tillgången åter – t.ex. aktielån
• inkomst hänförlig till en tillgång tillfaller en annan person
än innehavaren av tillgången på grund av att
innehavaren fört över rätten till inkomsten till den andra
personen – t.ex. överlåtelse av rätt till framtida utdelning
www.handels.gu.se
Civilrättslig respektive skatterättslig
bedömning
• Vad innebär civilrätten i dessa fall?
• Ska den civilrättsliga bedömningen ges skatterättslig
verkan?
www.handels.gu.se
Vad är aktielån?
• Sker ofta i syfte att möjliggöra blankning, dvs den som
lånar aktierna säljer dem och köper samt återlämnar
motsvarande aktiepost senare – vinst för blankaren vid
kursnedgång
• Vid utlåning för blankning brukar avtalas att låntagaren
ska kompensera långivaren för utebliven utdelning
• Aktielån kan också ske i andra syften, till exempel för att
möjliggöra omedelbar leverans av aktier vid nyemission
www.handels.gu.se
Vad innebär civilrätten?
• Långivarens fordran avser inga specifika aktier –
egentligen inte lån utan ”försträckning”
• Låntagaren har fri förfoganderätt och kan sälja aktierna
• Av RÅ 1965 ref. 19 (aktielån) och RÅ 1987 ref. 119
(oljelån) framgår att äganderätten anses ha gått över till
låntagaren
www.handels.gu.se
Finns någon skatterättslig reglering?
• För aktielån som sker i blankningssyfte finns särskild
skatterättslig reglering av kapitalvinstbeskattningen
• Ingen särskild reglering för utdelning i samband med
aktielån, endast den allmänna regeln för utdelning
• 42 kap. 12 § IL – utdelning tas upp av den som har rätt till
utdelningen när den kan disponeras
www.handels.gu.se
Finns någon skatterättslig reglering?
• Enligt 2 § KupL föreligger skattskyldighet för begränsat
skattskyldig person som är utdelningsberättigad
• Med utdelningsberättigad avses den som är berättigad
att lyfta utdelning för egen del
www.handels.gu.se
Finns någon skatterättslig reglering?
• 4 § 3 st KupL (”bulvanregeln”) – skattskyldighet föreligger
för utdelningsberättigad, som innehar aktie under sådana
förhållanden, att annan därigenom obehörigen beredes
förmån vid beslut om inkomstskatt eller vinner befrielse
från kupongskatt
• Bulvanregeln har tillämpats i KRNS mål nr 575-05
avseende Carnegie, som hade lånat Ericsson-aktier från
en utländsk aktieägare
www.handels.gu.se
Vad vet vi om allokeringen?
• Låntagaren eller, för det fall att aktierna sålts före
utdelningstillfället, köparen ses civilrättsligt som ägare
(och detta har i rättspraxis fått skatterättslig verkan) och
bör bli beskattad för mottagen utdelning
• HFD 2013 ref. 20 – utdelningsersättning som låntagaren
betalar till långivaren ses som en utgift för avyttringen av
aktierna och dras av vid kapitalvinstberäkningen
• Inget tyder på att långivaren skulle bli beskattad för
mottagen utdelningsersättning som för utdelning (jfr
Carnegie-målet)
www.handels.gu.se
Överlåtelse av rätt till framtida utdelning
• Gåvoavsikt (till barn, välgörande ändamål etc.)
• Likviditetsskäl
• Skatteskäl (om omvandling av utdelning till kapitalvinst,
överföring av enkelbeskattade medel etc.)
www.handels.gu.se
Vad innebär civilrätten?
• Det finns begränsningar i möjligheten att skilja de
rättigheter som följer av aktieinnehav från varandra –
splittringsförbudet
• Samtidigt följer av ABL att vissa rättigheter (t.ex.
utdelning) kan tillkomma annan än aktieägare
• Det går att åtminstone för en begränsad tidsperiod skilja
rätten till utdelning från de övriga rättigheter som
tillkommer aktieinnehavaren
www.handels.gu.se
Skatterättslig reglering
• 42 kap. 12 § IL – utdelning tas upp av den som har rätt till
utdelningen när den kan disponeras
• 42 kap. 13 § först stycket IL – om rätt till enbart utdelning
förvärvas genom köp, byte eller på liknande sätt, ska
utdelningen, minskad med vad förvärvaren betalat för
rätten, tas upp
www.handels.gu.se
Vad vet vi om allokeringen?
• RÅ 2006 ref. 45 (överlåtelse av rätt till utdelning i
avstämningsbolag ges skatterättslig verkan)
• RÅ 2009 ref. 68 och HFD 2011 ref. 24 (överlåtelse av rätt
till utdelning på kvalificerade aktier ges skatterättslig
verkan)
• RÅ 1991 not. 375 (avskiljande och överföring av rätten till
utdelning i strid med splittringsförbudet har inte getts
skatterättslig verkan)
www.handels.gu.se
Slutsatser
• Aktielån är i civilrättsligt hänseende överlåtelse
• Låntagaren eller den som förvärvat aktier från låntagaren
bör beskattas för utdelning
• Utdelningsersättning är knappast att se som utdelning
• Inget tyder på att den skatterättsliga bedömningen
avviker från civilrätten
www.handels.gu.se
Slutsatser
• Civilrättsligt möjligt att överlåta rätt till framtida utdelning
(men splittringsförbudet sätter en gräns)
• I rättspraxis har den skatterättsliga bedömningen följt
civilrätten
www.handels.gu.se
Slutsatser
• På detta område verkar civilrätten ha en tydligt
prejudicerande verkan
• Hypotes att detta gäller generellt för inkomst som
baseras på innehav av tillgångar i mycket högre
utsträckning än för inkomst som baseras på prestation,
där en i och för sig giltig överföring av rätt till ersättning
inte får skatterättsligt genomslag (subjektsprincipen)
www.handels.gu.se