PPM
Penningmarknadsfond
717611
Swedbank Robur Penningmarknadsfond
ISIN: SE0000543043
Placeringsinriktning
Penningmarknadsfonden är en räntefond som i sin förvaltning uppfyller
ESMA:s (European Securities Markets Authority) riktlinjer för
penningmarknadsfonder. Det innebär att fonden placerar i värdepapper
med kort löptid och hög kreditvärdighet. Fonden placerar huvudsakligen i
penningmarknadsinstrument och obligationer med kort löptid utfärdade i
svenska kronor av svenska staten, bostadsinstitut, svenska banker och
företag. Fonden får även använda sig av derivatinstrument för att öka
avkastningen. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Den
genomsnittliga löptiden på fondens sammanlagda innehav ska vara högst 6
månader. Fonden lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster
återinvesteras i fonden.
Förvaltare: Mathias Hansson
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Korta Räntefonder
Startdatum: 1987-03-23
Jämförelseindex: OMRX TBILL
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
Högre möjlig avkastning
3
4
5
6
7
Kursutveckling
120
115
Fondens utveckling
Fonden steg under det första halvåret 2015 med 0,11 %. Jämförelseindex
sjönk med -0,02 % under samma period. Bakgrunden till fondens mycket
blygsamma avkastning och den negativa indexavkastningen var
Riksbankens reporäntesänkningar som ledde till negativ ränta under större
delen av perioden. Negativa räntor minskar efterfrågan på tillgångsslaget
räntebärande värdepapper med kort löptid. Fonden ökade redan i början av
året sin exponering mot fallande räntor, vilket var rätt beslut då räntorna
föll kraftigt under halvåret. Avkastningen påverkas dessutom positivt av
fonden under hela perioden hade en längre genomsnittlig löptid än sitt
jämförelseindex. Även fondens andel av investeringar med kreditinslag
bidrog till att upprätthålla avkastningen trots det extremt låga ränteläget.
Marknadens utveckling
Under det första halvåret 2015 var styrräntorna låga och i flera fall
negativa. Fler än 20 centralbanker genomförde räntesänkningar för att öka
inflationen och därmed tillväxten. Även program för stödköp av
statsobligationer initierades, bl.a. av Riksbanken. Konjunkturen i Europa
fortsatte att förbättras något, med undantag för Grekland, medan USA:s
ekonomi utvecklades svagare än väntat. Marknadsräntorna fortsatte att
sjunka i både Sverige och Europa till slutet av april då den svenska 10-åriga
statsobligationsräntan var 0,21 %. Därefter inleddes en snabb
ränteuppgång, främst för långa obligationer. Samtidigt ökade
ränteskillnaden mellan statsobligationer och obligationer utgivna av andra
låntagare kraftigt. Under halvåret sjönk den 2-åriga svenska
statsobligationsräntan från 0,02 % till -0,26 %. Referensräntan 3M Stibor
sjönk från 0,26 % till -0,20 % och 3-månaders svenska statskuldsväxlar
sjönk från 0,12 % till -0,36 %.
110
105
100
Penningmarknadsfond
Fondens 5 största innehav
Stadshypotek 1577 6.000% 151216
Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615
Nordea Hypotek 5527 4.500% 160615
Swedbank Hypotek FRN 160115
Stadshypotek FRN 150903
Risk- och avkastningsmått
Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning. 201501-01 tillträdde Mathias Hansson som ny förvaltare. 2015-02-18 sänktes
fondens förvaltningsavgift (se swedbankrobur.se).
Derivatinstrument
Högsta derivatbruttoexponering, %
Lägsta derivatbruttoexponering, %
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, %
Köp och försäljning av finansiella instrument
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, %
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se.
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
PMF_SEK_17
150630
Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet*
Transaktionskostnader, tkr*
Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper*
Årlig avgift, %
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr*
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån*
Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år
9,9
8,4
7,3
4,1
3,9
Mstar Ränte, SEK penningmarknad
Kostnader
Omsättning
1 462 053
1 238 525
1 079 825
611 521
581 332
0,2
0,1
0,1
0,4
0,6
1,2
Extern jämförelse
Övrigt
% av
fond
150630
Standardavvikelse fond, %
Standardavvikelse jmf-index, %
Tracking error, %
Duration, år
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
Morningstar fondkategori
Exponering,
tkr
150630
0,16
149
0,00
0,00
16
1,04
150630
0,9
150630
5,3
0,0
0,4
150630
32,7
Basfakta
Fondförmögenhet, tkr
Andelsvärde, kr
Antal utestående andelar, tusental
Utdelning, kr per andel
Fondavkastning slutkurs (inkl utd), %
Jmf-index (inkl utd), %
150630
14 767 940
101,80
145 062
0,1
0,0
141231
14 533 095
101,70
142 909
0,4
0,5
131231
12 004 318
101,27
118 532
1,0
0,9
121231
14 033 226
100,28
139 937
0,34
1,8
1,2
111231
15 361 244
98,81
155 468
1,75
2,2
1,6
101231
11 405 701
98,43
115 874
0,74
0,5
0,3
091231
12 621 978
98,66
127 928
3,90
2,3
0,4
081231
15 719 913
100,31
156 711
5,69
4,7
4,4
071231
12 879 164
101,29
127 146
0,22
2,7
3,4
061231
10 609 493
98,86
107 316
1,80
1,8
2,2
Innehav per 2015-06-30
Finansiella instrument
Bank-/Bostadscertifikat
Landshypotek Certifikat 1509151
Landshypotek Certifikat 1510071
Landshypotek Certifikat 1510291
Landshypotek Certifikat 1511131
Landshypotek Certifikat 1511161
Landshypotek Certifikat 1511251
Nordea Bank Certifikat 1507151
show
Bankobligationer
Landshypotek 1.300% 150805
Nordea Bank 3.810% 170217
Nordea Bank FRN 160219
Nordea Bank FRN 160509
SBAB Bank FRN 150806
SBAB Bank FRN 151001
SBAB Bank FRN 151120
SBAB Bank FRN 160225
SBAB Bank FRN 160630
SBAB Bank FRN 161101
SBAB Bank FRN 170110
SEB FRN 160527
Swedbank FRN 150801
Swedbank FRN 151001
Swedbank FRN 160125
Swedbank FRN 160321
Swedbank FRN 160704
Swedbank FRN 161017
Swedbank FRN 161102
show
Kommuncertifikat
Borås Kommun Certifikat
1509251
Helsingborgs kommun Certifikat
1508271
Jönköpings Kommun Cert
1509171
Linköpings Stadshus Certifikat
1507021
Linköpings Stadshus Certifikat
1508131
Norrköping Kommun Certifikat
1509181
Örebro Kommun Certifikat
1509181
show
Kommunobligationer
Helsingborgs Stad FRN 160425
Helsingborgs Stad FRN 160513
Linköpings Stadshus FRN
1509256
Linköpings Stadshus FRN
160413
Stockholms Läns Landsting FRN
160316
Stockholms Stad 2.650% 150921
Sundsvalls Kommun FRN 160217
Sundsvalls Kommun FRN 161005
Uppsala Kommun FRN 140
160303
Uppsala Kommun FRN 143
160331
Vellinge Kommun FRN 150910
Västerås Stad FRN 160226
show
Statsskuldväxlar
Statsskuldväxel 1512161
show
Säkerställda obligationer
Landshypotek FRN 151207
Landshypotek FRN 160321
Landshypotek FRN 161122
Länsförsäkringar Hypotek FRN
161205
Nordea Hypotek 5527 4.500%
160615
Nordea Hypotek FRN 160302
SBAB FRN 150928
SCBC 131 Obligation 4.000%
151118
Stadshypotek 1577 6.000%
151216
Stadshypotek 1578 6.000%
160921
Stadshypotek FRN 150903
Stadshypotek FRN 151103
Stadshypotek FRN 160203
Stadshypotek FRN 160303
Stadshypotek FRN 160603
Swedbank Hypotek 183 3.750%
150916
Swedbank Hypotek 184 3.750%
160615
Swedbank Hypotek 185 3.750%
170315
Swedbank Hypotek FRN 160115
Swedbank Hypotek FRN 161111
show
Övriga Derivatinstrument
FRA December 20151
FRA December 20151
FRA September 20151
FRA September 20151
show
Marknadsvärde, tkr
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
63 010
64 010
288 038
70 009
64 008
100 010
120 003
769 089
0,4
0,4
2,0
0,5
0,4
0,7
0,8
5,2
63 010
64 010
288 038
70 009
64 008
100 010
120 003
769 089
0,4
0,4
2,0
0,5
0,4
0,7
0,8
5,2
200 222
118 418
95 013
9 049
100 022
194 695
204 243
21 152
568 294
127 809
126 207
47 702
141 106
249 154
115 126
73 117
368 532
253 139
49 365
3 062 365
1,4
0,8
0,6
0,1
0,7
1,3
1,4
0,1
3,8
0,9
0,9
0,3
1,0
1,7
0,8
0,5
2,5
1,7
0,3
20,7
202 584
120 018
95 024
9 059
100 059
194 697
204 326
21 177
568 295
127 940
126 326
47 751
141 314
249 156
115 507
73 123
369 816
253 282
49 421
3 068 877
1,4
0,8
0,6
0,1
0,7
1,3
1,4
0,1
3,8
0,9
0,9
0,3
1,0
1,7
0,8
0,5
2,5
1,7
0,3
20,8
20 009
0,1
20 009
0,1
186 061
1,3
186 061
1,3
Finansiella instrument
Summa finansiella instrument
med positivt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
med negativt marknadsvärde
Marknadsvärde, tkr
14 455 621
97,9
0
0,0
Summa finansiella instrument
14 455 621
97,9
Netto övriga tillgångar och
skulder
Fondförmögenhet
312 319
2,1
14 767 940 100,0
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
1
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
2
Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid
någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
3
Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel
vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
4
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför EES
5
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är
reglerad och öppen för allmänheten.
6
Övriga finansiella instrument.
Företag/koncern
5 002
0,0
5 002
0,0
0,8
125 000
0,8
Balansräkning
64 001
0,4
64 001
0,4
5 002
0,0
5 002
0,0
Tillgångar, tkr
Överlåtbara värdepapper
Penningmarknadsinstrument
Övriga derivatinstrument med positivt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga tillgångar
Summa tillgångar
0,1
15 006
0,1
2,8
420 080
2,8
59 048
59 050
0,4
0,4
59 048
59 050
0,4
0,4
296 982
2,0
296 982
2,0
51 976
0,4
51 976
0,4
76 339
0,5
76 356
0,5
315 809
59 058
58 171
2,1
0,4
0,4
322 304
59 062
58 169
2,2
0,4
0,4
190 141
1,3
190 141
1,3
126 091
0,9
126 091
0,9
85 024
126 091
1 503 779
0,6
0,9
10,2
85 024
126 091
1 510 293
0,6
0,9
10,2
105 212
105 212
0,7
0,7
105 212
105 212
0,7
0,7
320 278
180 180
352 862
2,2
1,2
2,4
320 300
180 184
353 240
2,2
1,2
2,4
95 276
0,6
95 287
0,6
1 077 633
7,3
1 079 825
7,3
330 287
27 028
2,2
0,2
330 287
27 029
2,2
0,2
507 950
3,4
520 394
3,5
1 417 039
9,6
1 462 053
9,9
388 082
2,6
404 989
2,7
581 285
97 054
218 183
190 179
127 149
3,9
0,7
1,5
1,3
0,9
581 332
97 058
218 187
190 179
127 149
3,9
0,7
1,5
1,3
0,9
133 076
0,9
137 008
0,9
1 236 414
8,4
1 238 525
8,4
482 472
3,3
487 526
3,3
611 434
221 236
8 595 096
4,1
1,5
58,2
611 521
221 236
8 683 310
4,1
1,5
58,8
0
0
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0
0
0
0
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
% av
fond
87,1
8,8
-
-
2,0
Företags- och koncernexponering
125 000
15 006
% av
fond
Skulder, tkr
Övriga derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början
Andelsutgivning
Andelsinlösen
Årets resultat enligt resultaträkning
Fondförmögenhet vid årets slut
Värderingsprinciper
Noterat
Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på
balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt
av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan
säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags
betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till
balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om
sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs.
Innehav och positioner i finansiella instrument
Nordea Bank AB
Landshypotek, Ekonomisk Foren
420 080
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
11,9
11,5
150630
13 161 240
1 294 381
0
141231
13 103 577
1 066 295
408
14 455 621 14 170 280
247 509
348 484
101 850
124 842
345 258
1 807
15 150 238 14 645 413
150630
0
141231
408
0
408
214
0
382 084
111 910
382 298
112 318
14 767 940 14 533 095
150630
14 533 095
6 821 874
-6 602 680
15 651
14 767 940
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens
placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant
branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn
tagen till skatteeffekten (nettoutdelning).
Riskbedömningsmetod
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden
genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens
exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen
konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande
tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid
beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till
nettning och hedgning.
Fondens risker
Räntefonder har generellt sett lägre risk än aktiefonder. Värdet kan sjunka om
marknadsräntorna stiger, men om marknadsräntorna sjunker ökar däremot
värdet på fondens innehav. Hur stor risken är i en räntefond beror på löptiden
på fondens placeringar. Ju längre löptid desto högre risk. Eftersom fonden
placerar i värdepapper med mycket hög kreditvärdighet begränsas fondens
kreditrisk vilket gör att en placering i fonden innebär en mycket låg risk.
Fondens placeringar i värdepapper med kort löptid gör fonden till en placering
med mycket låg risk.
Redovisningsprinciper
Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar
de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och
specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas
bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som
betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut,
tillsynsmyndighet och revision.
Onoterat
För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde
fastställas genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant,
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
kassaflödesanalys.
OTC-derivat
För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas
genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.