PPM Penningmarknadsfond 717611 Swedbank Robur Penningmarknadsfond ISIN: SE0000543043 Placeringsinriktning Penningmarknadsfonden är en räntefond som i sin förvaltning uppfyller ESMA:s (European Securities Markets Authority) riktlinjer för penningmarknadsfonder. Det innebär att fonden placerar i värdepapper med kort löptid och hög kreditvärdighet. Fonden placerar huvudsakligen i penningmarknadsinstrument och obligationer med kort löptid utfärdade i svenska kronor av svenska staten, bostadsinstitut, svenska banker och företag. Fonden får även använda sig av derivatinstrument för att öka avkastningen. Placeringarna sker så att en god riskspridning uppnås. Den genomsnittliga löptiden på fondens sammanlagda innehav ska vara högst 6 månader. Fonden lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden. Förvaltare: Mathias Hansson Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Korta Räntefonder Startdatum: 1987-03-23 Jämförelseindex: OMRX TBILL Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning 1 2 Högre möjlig avkastning 3 4 5 6 7 Kursutveckling 120 115 Fondens utveckling Fonden steg under det första halvåret 2015 med 0,11 %. Jämförelseindex sjönk med -0,02 % under samma period. Bakgrunden till fondens mycket blygsamma avkastning och den negativa indexavkastningen var Riksbankens reporäntesänkningar som ledde till negativ ränta under större delen av perioden. Negativa räntor minskar efterfrågan på tillgångsslaget räntebärande värdepapper med kort löptid. Fonden ökade redan i början av året sin exponering mot fallande räntor, vilket var rätt beslut då räntorna föll kraftigt under halvåret. Avkastningen påverkas dessutom positivt av fonden under hela perioden hade en längre genomsnittlig löptid än sitt jämförelseindex. Även fondens andel av investeringar med kreditinslag bidrog till att upprätthålla avkastningen trots det extremt låga ränteläget. Marknadens utveckling Under det första halvåret 2015 var styrräntorna låga och i flera fall negativa. Fler än 20 centralbanker genomförde räntesänkningar för att öka inflationen och därmed tillväxten. Även program för stödköp av statsobligationer initierades, bl.a. av Riksbanken. Konjunkturen i Europa fortsatte att förbättras något, med undantag för Grekland, medan USA:s ekonomi utvecklades svagare än väntat. Marknadsräntorna fortsatte att sjunka i både Sverige och Europa till slutet av april då den svenska 10-åriga statsobligationsräntan var 0,21 %. Därefter inleddes en snabb ränteuppgång, främst för långa obligationer. Samtidigt ökade ränteskillnaden mellan statsobligationer och obligationer utgivna av andra låntagare kraftigt. Under halvåret sjönk den 2-åriga svenska statsobligationsräntan från 0,02 % till -0,26 %. Referensräntan 3M Stibor sjönk från 0,26 % till -0,20 % och 3-månaders svenska statskuldsväxlar sjönk från 0,12 % till -0,36 %. 110 105 100 Penningmarknadsfond Fondens 5 största innehav Stadshypotek 1577 6.000% 151216 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 Nordea Hypotek 5527 4.500% 160615 Swedbank Hypotek FRN 160115 Stadshypotek FRN 150903 Risk- och avkastningsmått Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning. 201501-01 tillträdde Mathias Hansson som ny förvaltare. 2015-02-18 sänktes fondens förvaltningsavgift (se swedbankrobur.se). Derivatinstrument Högsta derivatbruttoexponering, % Lägsta derivatbruttoexponering, % Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % Köp och försäljning av finansiella instrument Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Avrundningsdifferenser kan förekomma. Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se. * Baseras löpande 12 månader bakåt. PMF_SEK_17 150630 Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet* Transaktionskostnader, tkr* Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper* Årlig avgift, % Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr* Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån* Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år 9,9 8,4 7,3 4,1 3,9 Mstar Ränte, SEK penningmarknad Kostnader Omsättning 1 462 053 1 238 525 1 079 825 611 521 581 332 0,2 0,1 0,1 0,4 0,6 1,2 Extern jämförelse Övrigt % av fond 150630 Standardavvikelse fond, % Standardavvikelse jmf-index, % Tracking error, % Duration, år Genomsnittlig årsavkastning 2 år, % Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % Morningstar fondkategori Exponering, tkr 150630 0,16 149 0,00 0,00 16 1,04 150630 0,9 150630 5,3 0,0 0,4 150630 32,7 Basfakta Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr Antal utestående andelar, tusental Utdelning, kr per andel Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % Jmf-index (inkl utd), % 150630 14 767 940 101,80 145 062 0,1 0,0 141231 14 533 095 101,70 142 909 0,4 0,5 131231 12 004 318 101,27 118 532 1,0 0,9 121231 14 033 226 100,28 139 937 0,34 1,8 1,2 111231 15 361 244 98,81 155 468 1,75 2,2 1,6 101231 11 405 701 98,43 115 874 0,74 0,5 0,3 091231 12 621 978 98,66 127 928 3,90 2,3 0,4 081231 15 719 913 100,31 156 711 5,69 4,7 4,4 071231 12 879 164 101,29 127 146 0,22 2,7 3,4 061231 10 609 493 98,86 107 316 1,80 1,8 2,2 Innehav per 2015-06-30 Finansiella instrument Bank-/Bostadscertifikat Landshypotek Certifikat 1509151 Landshypotek Certifikat 1510071 Landshypotek Certifikat 1510291 Landshypotek Certifikat 1511131 Landshypotek Certifikat 1511161 Landshypotek Certifikat 1511251 Nordea Bank Certifikat 1507151 show Bankobligationer Landshypotek 1.300% 150805 Nordea Bank 3.810% 170217 Nordea Bank FRN 160219 Nordea Bank FRN 160509 SBAB Bank FRN 150806 SBAB Bank FRN 151001 SBAB Bank FRN 151120 SBAB Bank FRN 160225 SBAB Bank FRN 160630 SBAB Bank FRN 161101 SBAB Bank FRN 170110 SEB FRN 160527 Swedbank FRN 150801 Swedbank FRN 151001 Swedbank FRN 160125 Swedbank FRN 160321 Swedbank FRN 160704 Swedbank FRN 161017 Swedbank FRN 161102 show Kommuncertifikat Borås Kommun Certifikat 1509251 Helsingborgs kommun Certifikat 1508271 Jönköpings Kommun Cert 1509171 Linköpings Stadshus Certifikat 1507021 Linköpings Stadshus Certifikat 1508131 Norrköping Kommun Certifikat 1509181 Örebro Kommun Certifikat 1509181 show Kommunobligationer Helsingborgs Stad FRN 160425 Helsingborgs Stad FRN 160513 Linköpings Stadshus FRN 1509256 Linköpings Stadshus FRN 160413 Stockholms Läns Landsting FRN 160316 Stockholms Stad 2.650% 150921 Sundsvalls Kommun FRN 160217 Sundsvalls Kommun FRN 161005 Uppsala Kommun FRN 140 160303 Uppsala Kommun FRN 143 160331 Vellinge Kommun FRN 150910 Västerås Stad FRN 160226 show Statsskuldväxlar Statsskuldväxel 1512161 show Säkerställda obligationer Landshypotek FRN 151207 Landshypotek FRN 160321 Landshypotek FRN 161122 Länsförsäkringar Hypotek FRN 161205 Nordea Hypotek 5527 4.500% 160615 Nordea Hypotek FRN 160302 SBAB FRN 150928 SCBC 131 Obligation 4.000% 151118 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 Stadshypotek 1578 6.000% 160921 Stadshypotek FRN 150903 Stadshypotek FRN 151103 Stadshypotek FRN 160203 Stadshypotek FRN 160303 Stadshypotek FRN 160603 Swedbank Hypotek 183 3.750% 150916 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 Swedbank Hypotek 185 3.750% 170315 Swedbank Hypotek FRN 160115 Swedbank Hypotek FRN 161111 show Övriga Derivatinstrument FRA December 20151 FRA December 20151 FRA September 20151 FRA September 20151 show Marknadsvärde, tkr % av Exponering, fond tkr % av fond 63 010 64 010 288 038 70 009 64 008 100 010 120 003 769 089 0,4 0,4 2,0 0,5 0,4 0,7 0,8 5,2 63 010 64 010 288 038 70 009 64 008 100 010 120 003 769 089 0,4 0,4 2,0 0,5 0,4 0,7 0,8 5,2 200 222 118 418 95 013 9 049 100 022 194 695 204 243 21 152 568 294 127 809 126 207 47 702 141 106 249 154 115 126 73 117 368 532 253 139 49 365 3 062 365 1,4 0,8 0,6 0,1 0,7 1,3 1,4 0,1 3,8 0,9 0,9 0,3 1,0 1,7 0,8 0,5 2,5 1,7 0,3 20,7 202 584 120 018 95 024 9 059 100 059 194 697 204 326 21 177 568 295 127 940 126 326 47 751 141 314 249 156 115 507 73 123 369 816 253 282 49 421 3 068 877 1,4 0,8 0,6 0,1 0,7 1,3 1,4 0,1 3,8 0,9 0,9 0,3 1,0 1,7 0,8 0,5 2,5 1,7 0,3 20,8 20 009 0,1 20 009 0,1 186 061 1,3 186 061 1,3 Finansiella instrument Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Marknadsvärde, tkr 14 455 621 97,9 0 0,0 Summa finansiella instrument 14 455 621 97,9 Netto övriga tillgångar och skulder Fondförmögenhet 312 319 2,1 14 767 940 100,0 Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6 Övriga finansiella instrument. Företag/koncern 5 002 0,0 5 002 0,0 0,8 125 000 0,8 Balansräkning 64 001 0,4 64 001 0,4 5 002 0,0 5 002 0,0 Tillgångar, tkr Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 0,1 15 006 0,1 2,8 420 080 2,8 59 048 59 050 0,4 0,4 59 048 59 050 0,4 0,4 296 982 2,0 296 982 2,0 51 976 0,4 51 976 0,4 76 339 0,5 76 356 0,5 315 809 59 058 58 171 2,1 0,4 0,4 322 304 59 062 58 169 2,2 0,4 0,4 190 141 1,3 190 141 1,3 126 091 0,9 126 091 0,9 85 024 126 091 1 503 779 0,6 0,9 10,2 85 024 126 091 1 510 293 0,6 0,9 10,2 105 212 105 212 0,7 0,7 105 212 105 212 0,7 0,7 320 278 180 180 352 862 2,2 1,2 2,4 320 300 180 184 353 240 2,2 1,2 2,4 95 276 0,6 95 287 0,6 1 077 633 7,3 1 079 825 7,3 330 287 27 028 2,2 0,2 330 287 27 029 2,2 0,2 507 950 3,4 520 394 3,5 1 417 039 9,6 1 462 053 9,9 388 082 2,6 404 989 2,7 581 285 97 054 218 183 190 179 127 149 3,9 0,7 1,5 1,3 0,9 581 332 97 058 218 187 190 179 127 149 3,9 0,7 1,5 1,3 0,9 133 076 0,9 137 008 0,9 1 236 414 8,4 1 238 525 8,4 482 472 3,3 487 526 3,3 611 434 221 236 8 595 096 4,1 1,5 58,2 611 521 221 236 8 683 310 4,1 1,5 58,8 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 % av fond 87,1 8,8 - - 2,0 Företags- och koncernexponering 125 000 15 006 % av fond Skulder, tkr Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid årets slut Värderingsprinciper Noterat Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs. Innehav och positioner i finansiella instrument Nordea Bank AB Landshypotek, Ekonomisk Foren 420 080 % av Exponering, fond tkr % av fond 11,9 11,5 150630 13 161 240 1 294 381 0 141231 13 103 577 1 066 295 408 14 455 621 14 170 280 247 509 348 484 101 850 124 842 345 258 1 807 15 150 238 14 645 413 150630 0 141231 408 0 408 214 0 382 084 111 910 382 298 112 318 14 767 940 14 533 095 150630 14 533 095 6 821 874 -6 602 680 15 651 14 767 940 Förklaring till jämförelseindex Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning). Riskbedömningsmetod Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning. Fondens risker Räntefonder har generellt sett lägre risk än aktiefonder. Värdet kan sjunka om marknadsräntorna stiger, men om marknadsräntorna sjunker ökar däremot värdet på fondens innehav. Hur stor risken är i en räntefond beror på löptiden på fondens placeringar. Ju längre löptid desto högre risk. Eftersom fonden placerar i värdepapper med mycket hög kreditvärdighet begränsas fondens kreditrisk vilket gör att en placering i fonden innebär en mycket låg risk. Fondens placeringar i värdepapper med kort löptid gör fonden till en placering med mycket låg risk. Redovisningsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision. Onoterat För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant, - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. kassaflödesanalys. OTC-derivat För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
© Copyright 2024