KPA Etisk Räntefond
PPM KPA Etisk Räntefond 188664 KPA Etisk Räntefond ISIN: SE0000885071 Placeringsinriktning KPA Etisk Räntefond är en kort räntefond som placerar i räntepapper i svenska kronor. Fonden får även använda sig av derivatinstrument för att öka avkastningen. Den genomsnittliga löptiden för fondens innehav ska vara högst 1 år. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag samt följer placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Fonden lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden. Fondens utveckling Fonden steg under det första halvåret 2015 med 0,03 %. Jämförelseindex sjönk med -0,02 % under samma period. Bakgrunden till fondens mycket blygsamma avkastning och den negativa indexavkastningen var Riksbankens reporäntesänkningar som ledde till negativ ränta under större delen av perioden. Negativa räntor minskar efterfrågan på tillgångsslaget räntebärande värdepapper med kort löptid. Fonden ökade redan i början av året sin exponering mot fallande räntor, vilket var rätt beslut då räntorna föll kraftigt under halvåret. Avkastningen påverkas dessutom positivt av fonden under hela perioden hade en längre genomsnittlig löptid än sitt jämförelseindex. Även fondens andel av investeringar med kreditinslag bidrog till att hålla uppe avkastningen trots det extremt låga ränteläget. Förvaltare: Mathias Hansson Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Korta Räntefonder Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: OMRX TBILL Lägre risk Lägre möjlig avkastning 1 Övrigt Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning. 201501-01 tillträdde Mathias Hansson som ny förvaltare. 2015-02-18 sänktes fondens förvaltningsavgift (se swedbankrobur.se). 2 Högre möjlig avkastning 3 4 6 7 120 115 110 105 100 KPA Etisk Räntefond Fondens 5 största innehav Stadshypotek 1577 6.000% 151216 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 Nordea Hypotek 5527 4.500% 160615 Swedbank Hypotek FRN 160115 Stadshypotek FRN 150903 Risk- och avkastningsmått Högsta derivatbruttoexponering, % Lägsta derivatbruttoexponering, % Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % Köp och försäljning av finansiella instrument Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Avrundningsdifferenser kan förekomma. Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se. * Baseras löpande 12 månader bakåt. 9,8 8,3 7,2 3,9 3,9 150630 Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet* Transaktionskostnader, tkr* Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper* Årlig avgift, % Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr* Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån* Derivatinstrument 44 562 37 925 33 071 18 015 18 010 Mstar Ränte, SEK penningmarknad Kostnader Omsättning % av fond 0,2 0,1 0,1 0,4 0,5 1,2 Extern jämförelse Morningstar fondkategori Exponering, tkr 150630 Standardavvikelse fond, % Standardavvikelse jmf-index, % Tracking error, % Duration, år Genomsnittlig årsavkastning 2 år, % Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år KER_SEK_17 5 Kursutveckling Marknadens utveckling Under det första halvåret 2015 var styrräntorna låga och i flera fall negativa. Fler än 20 centralbanker genomförde räntesänkningar för att öka inflationen och därmed tillväxten. Även program för stödköp av statsobligationer initierades, bl.a. av Riksbanken. Konjunkturen i Europa fortsatte att förbättras något, med undantag för Grekland, medan USA:s ekonomi utvecklades svagare än väntat. Marknadsräntorna fortsatte att sjunka i både Sverige och Europa till slutet av april då den svenska 10-åriga statsobligationsräntan var 0,21 %. Därefter inleddes en snabb ränteuppgång, främst för långa obligationer. Samtidigt ökade ränteskillnaden mellan statsobligationer och obligationer utgivna av andra låntagare kraftigt. Under halvåret sjönk den 2-åriga svenska statsobligationsräntan från 0,02 % till -0,26 %. Referensräntan 3M Stibor sjönk från 0,26 % till -0,20 % och 3-månaders svenska statskuldsväxlar sjönk från 0,12 % till -0,36 %. Högre risk 150630 0,29 18 0,00 0,10 29 1,90 150630 0,9 150630 5,8 0,0 0,4 150630 35,1 Basfakta Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr Antal utestående andelar, tusental Utdelning, kr per andel Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % Jmf-index (inkl utd), % 150630 456 200 1 083,25 421 0,0 0,0 141231 482 339 1 082,97 445 0,4 0,5 131231 442 269 1 078,69 410 1,1 0,9 121231 431 800 1 067,17 405 20,12 2,0 1,2 111231 415 210 1 066,42 389 6,12 2,2 1,6 101231 370 369 1 049,60 353 25,28 0,4 0,3 091231 388 656 1 070,35 363 42,73 1,8 0,4 081231 353 157 1 093,83 323 29,79 5,0 4,4 071231 304 916 1 071,00 285 10,56 3,1 3,4 061231 286 568 1 048,90 273 22,63 1,8 2,2 Innehav per 2015-06-30 Finansiella instrument Bank-/Bostadscertifikat Landshypotek Certifikat 1508181 Landshypotek Certifikat 1509151 Landshypotek Certifikat 1510071 Landshypotek Certifikat 1510291 Landshypotek Certifikat 1511131 Landshypotek Certifikat 1511161 show Bankobligationer Nordea Bank 3.810% 170217 Nordea Bank FRN 160219 Rabobank Nederland FRN 170519 SBAB Bank FRN 150928 SBAB Bank FRN 151001 SBAB Bank FRN 151120 SBAB Bank FRN 160630 SBAB Bank FRN 161101 SBAB Bank FRN 170110 SBAB Bank FRN 170421 SEB FRN 160527 Swedbank FRN 150801 Swedbank FRN 151001 Swedbank FRN 160125 Swedbank FRN 160321 Swedbank FRN 160704 Swedbank FRN 161017 Swedbank FRN 161102 show Företagsobligationer Akademiska hus 2.900% 151015 show Kommuncertifikat Helsingborgs kommun Certifikat 1508271 Linköpings Stadshus Certifikat 1508131 show Kommunobligationer Helsingborgs Stad FRN 160425 Helsingborgs Stad FRN 160513 Linköpings Stadshus FRN 1509256 Linköpings Stadshus FRN 160413 Stockholms Läns Landsting FRN 160316 Stockholms Stad 2.650% 150921 Sundsvalls Kommun FRN 160217 Sundsvalls Kommun FRN 161005 Uppsala Kommun FRN 140 160303 Uppsala Kommun FRN 143 160331 Vellinge Kommun FRN 150910 Västerås Stad FRN 160226 Örebro kommun FRN 170613 show Statsskuldväxlar Statsskuldväxel 1508191 Statsskuldväxel 1512161 show Säkerställda obligationer Landshypotek FRN 151207 Landshypotek FRN 160321 Landshypotek FRN 160915 Landshypotek FRN 161122 Länsförsäkringar Hypotek FRN 161205 Nordea Hypotek 5527 4.500% 160615 Nordea Hypotek FRN 160302 SBAB FRN 150928 SCBC 131 Obligation 4.000% 151118 Stadshypotek 1577 6.000% 151216 Stadshypotek 1578 6.000% 160921 Stadshypotek FRN 150903 Stadshypotek FRN 151103 Stadshypotek FRN 160203 Stadshypotek FRN 160303 Stadshypotek FRN 160603 Stadshypotek FRN 170203 Swedbank Hypotek 183 3.750% 150916 Swedbank Hypotek 184 3.750% 160615 Swedbank Hypotek 185 3.750% 170315 Swedbank Hypotek FRN 160115 Swedbank Hypotek FRN 161111 show Övriga Derivatinstrument FRA December 20151 FRA December 20151 FRA September 20151 FRA September 20151 show Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument Marknadsvärde, tkr % av Exponering, fond tkr % av fond 2 000 2 000 1 000 7 001 1 000 1 000 14 002 0,4 0,4 0,2 1,5 0,2 0,2 3,1 2 000 2 000 1 000 7 001 1 000 1 000 14 002 0,4 0,4 0,2 1,5 0,2 0,2 3,1 3 172 3 000 0,7 0,7 3 215 3 001 0,7 0,7 3 991 0,9 3 992 0,9 1 000 6 006 5 006 16 979 4 025 4 007 3 988 1 008 1 001 8 005 4 040 2 003 11 137 8 004 2 015 88 388 0,2 1,3 1,1 3,7 0,9 0,9 0,9 0,2 0,2 1,8 0,9 0,4 2,4 1,8 0,4 19,4 1 001 6 006 5 008 16 979 4 030 4 010 3 989 1 010 1 002 8 005 4 053 2 003 11 176 8 009 2 017 88 504 0,2 1,3 1,1 3,7 0,9 0,9 0,9 0,2 0,2 1,8 0,9 0,4 2,4 1,8 0,4 19,4 1 008 1 008 0,2 0,2 1 029 1 029 0,2 0,2 5 002 1,1 5 002 1,1 1 000 0,2 1 000 0,2 6 002 1,3 6 002 1,3 2 002 2 002 0,4 0,4 2 002 2 002 0,4 0,4 9 999 2,2 9 999 2,2 1 999 0,4 1 999 0,4 2 009 0,4 2 009 0,4 9 052 2 002 2 006 2,0 0,4 0,4 9 238 2 002 2 006 2,0 0,4 0,4 6 004 1,3 6 004 1,3 4 003 0,9 4 003 0,9 3 001 4 003 2 002 50 083 0,7 0,9 0,4 11,0 3 001 4 003 2 002 50 270 0,7 0,9 0,4 11,0 8 004 5 010 13 014 1,8 1,1 2,9 8 004 5 010 13 014 1,8 1,1 2,9 8 007 6 006 3 030 11 154 1,8 1,3 0,7 2,4 8 008 6 006 3 031 11 166 1,8 1,3 0,7 2,4 Finansiella instrument Netto övriga tillgångar och skulder Fondförmögenhet Marknadsvärde, tkr % av Exponering, fond tkr 17 101 % av fond Värderingsprinciper % av fond 86,8 Noterat Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs. 3,7 456 200 100,0 Innehav och positioner i finansiella instrument Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6 Övriga finansiella instrument. 7,2 - - 2,2 Företags- och koncernexponering Företag/koncern % av fond 9,3 Landshypotek, Ekonomisk Foren Balansräkning Tillgångar, tkr Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar 150630 406 080 33 018 0 141231 435 005 36 390 14 439 098 471 410 25 779 3 008 19 983 487 868 7 056 3 899 64 482 429 150630 0 141231 14 Skulder, tkr Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet 0 14 6 31 663 31 669 456 200 0 76 90 482 339 Poster inom linjen, tkr Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 150630 0 141231 0 Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid årets slut 150630 482 339 122 220 -148 494 134 456 200 Förklaring till jämförelseindex 3 009 0,7 3 009 0,7 33 004 7,2 33 071 7,2 Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning). 10 009 1 001 2,2 0,2 10 009 1 001 2,2 0,2 Riskbedömningsmetod 15 239 3,3 15 612 3,4 43 190 9,5 44 562 9,8 11 825 2,6 12 340 2,7 18 009 3 002 7 006 6 006 4 005 2 003 3,9 0,7 1,5 1,3 0,9 0,4 18 010 3 002 7 006 6 006 4 005 2 003 3,9 0,7 1,5 1,3 0,9 0,4 3 428 0,8 3 529 0,8 37 860 8,3 37 925 8,3 14 791 3,2 14 946 3,3 18 013 7 007 266 601 3,9 1,5 58,4 18 015 7 007 269 268 3,9 1,5 59,0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 439 098 96,3 0 0,0 439 098 96,3 Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning. Fondens risker Räntefonder har generellt sett lägre risk än aktiefonder. Värdet kan sjunka om marknadsräntorna stiger, men om marknadsräntorna sjunker ökar däremot värdet på fondens innehav. Hur stor risken är i en räntefond beror på löptiden på fondens placeringar. Ju längre löptid desto högre risk. Genom sin placeringsinriktning mot svenska räntebärande värdepapper med kort löptid och att fonden placerar i värdepapper med mycket hög kreditvärdighet begränsas fondens kreditrisk vilket gör att en placering i fonden innebär en mycket låg risk. Redovisningsprinciper Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision. Onoterat För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant, - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. kassaflödesanalys. OTC-derivat För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
© Copyright 2024