1. No category

Verd Boligkreditt AS
Mars 2015
Verd Boligkreditt AS
 Etablert høsten 2009 av 9 uavhengige sparebanker på Sør- og Vestlandet
 Sparebanken Vest eier 40% av aksjene - drifter foretaket i samme miljø som bankens
heleide boligkredittforetak, men selger ikke egne boliglån til Verd
 Sparebankene har god erfaring med å samarbeide - ref. Frende, Norne og Brage
 Bankene benytter samme systemleverandør (Evry) – dette gir muligheter
 Kundenes lån innvilges i bankene før et evt. salg til Verd. All kundehåndteringen i bankene.
 Verd har utviklet et eget ”datavarehus” for enhetlig og sikker håndtering av låneporteføljer
 Halvparten av rentenettoen, fratrukket administrasjonshonorar, betales ut som provisjoner
 Resultat etter utbet. provisjoner og avsetning for skatt var kr 27,8 mill. i 2014
 Verd vil bare utstede obligasjoner i Norge, og kan gjøre både fast og FRN OMF’er
 Verd er etablert som en ”åpen løsning” - med plass til flere
 Verd legger vekt på å gi god informasjon om portefølje og resultater på egen nettside:
www.verdboligkreditt.no
2
Verdbankene
Verdbankene
-Lokalbanker med høy markedsandel og fokus på privatmarkedet
•
•
•
•
•
•
Verdbankene har i gjennomsnitt 150 år lange historier i sine markedsområder
Eierformen gjør at bankene har en sterk forankring i lokalsamfunnene de opererer i
Gjennomsnittlig forvaltningskapital er NOK 5,0 mrd
Verdbankene opererer i markedsområder som er preget av et diversifisert næringsliv og god utvikling
Lang erfaring med samarbeid mellom bankene og alle er medeiere i Frende, Norne og Brage
Spareskillingsbanken, Lillesands, Søgne og Greipstad, Flekkefjord, Skudenes & Aakra, Haugesund, Etne og Luster
samarbeider tett i DSS på innkjøp, kompetanse, risikostyring (bla. felles risikomodeller), IT og innkjøp
Fordeling av samlet utlån pr sektor pr 31.12.2014
Historisk segmentfordeling av utlånsporteføljen
100 %
90 %
Privatkunder
50 %
Industri, bygg og
anlegg
Varehandel, hotell
24,2 %
24,2 %
25,2 %
25,7 %
24,9 %
24,1 %
24,1 %
24,4 %
22,6 %
22,2 %
Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene
4
2,0 %
Primær
10,4 %
21,6 %
0%
5,4 %
BM-andel
30 %
10 %
75,8 %
PM-andel
40 %
20 %
2,9 %
75,8 %
75,8 %
74,8 %
74,3 %
75,1 %
75,9 %
75,9 %
75,6 %
77,4 %
60 %
77,8 %
70 %
78,4 %
80 %
Eiendom, forr. tj
3,5 %
Transp og annen tj
Konservative banker
-God kjennskap til lokalmarkedet gir høy kvalitet på utlånsporteføljene
• Lokale sparebanker som har sterk posisjon i eget markedsområde med lojale kunder
• Verdbankene har som mål å betjene næringslivet og personkundene i sine markedsområdet og har derfor ikke
planer om å vokse i nye markedsområder eller i nye bransjer
• Typiske kunder i Verdbankene er vokst opp og / eller bor i markedsområdet og har vært kunde siden de ble født
• Verdbankene fokuserer på SMB-segmentet, men først og fremst privatmarkedet (ca 75% eksl lån overført til Verd)
• Bankene besitter god kunnskap om lokalmarkedet og kunder og kan derfor vurdere risiko i stor grad
Utvikling i utlånsporteføljene
Utvikling i problemlån / utlån og samlet avsetningsgrad
90% 82,4 %
78,2 %
80%
40.000
35.000
70%
30.000
60%
25.000
50%
20.000
40%
15.000
1,90%
64,5 %
62,1 %
56,4 %57,9 %
51,6 %
51,4 %
50,4 %
47,9 %
1,70%
1,50%
1,30%
Avsetningsgrad (%)
1,10%
Problemlån* / utlån
(%) HA
37,3 %
30%
0,90%
10.000
20%
5.000
10%
0,70%
0%
0,50%
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
5
Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene
*Brutto mislighold + tapsutsatte engasjement, snitt for Sparebanker eksl DNB var 1,57% pr 30.9.2014 jfr tall fra Bankenes Sikringsfond
Finansiering av bankene
-Høy innskuddsdekning og god tilgang til seniormarkedet
Forfall bankene pr medio mars 2015
2,00
1,50
Milliarder
• Innskudd utgjør om lag 85 % av finansieringen
• Innskuddene kommer i hovedsak fra privatkunder
• Bankene har et uttalt ønske om å benytte Verd som
finansieringskilde av vekst i utlån fremover
• Bankene har god tilgang til usikret finansiering
• Bankene har store reserver av kvalifiserte lån til Verd
• Bankene har i snitt overført 16,0 % av PM-lånene til Verd
• Verd står for 11,8 % av finansieringen av bankene
1,00
0,50
0,00
H1 2015
90,0 %
25.000
85,0 %
20.000
80,0 %
15.000
75,0 %
10.000
70,0 %
5.000
65,0 %
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
60,0 %
Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene
6
2016
2017
2018 +
Finansiering av bankene pr 31.12.2014
Utvikling i innskudd og innskuddsdekning
30.000
H2 2015
70,4 %
14,7 %
Innskudd
Samlet innskudd
2,4 %
Innskuddsdekning
(%)
0,8 %
Verdipapirgjeld
Kredittinst
Ansv + hybrid
11,8 %
Verd BK
Svært godt kapitaliserte banker
-Ingen problemer med å møte nye kapitalkrav
•
•
•
•
•
Verdbankene er godt over gjennomsnittlig kapitalisert
Alle bankene benytter standardmetoden for beregning av kapital
Tilnærmet all kjernekapital er ren kjernekapital
Egenkapitalandelen (uvektet) er 10,35 % pr 31.12.2014
Verdbankene har dermed ingen problemer med å møte fremtidige kapitalkrav
Utvikling ren kjernekapital i Verdbankene
20%
18%
19,6 %
19,3 %
18,9 %
18,6 %
18,5 %
18,2 %
18,1
%
18,0 %
17,7
%
17,6 %
17,1 %
16%
Kapital i Verdbankene pr 31.12.2014
25%
20,92%
19,57%
20%
14%
12%
15%
10%
8%
10,35%
10%
6%
4%
5%
2%
0%
7
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Kilde: års og kvartalsrapporter fra Verdbankene
0%
EK-andel (uvektet)
Ren
kjernekapitaldekning
Kapitaldekning
Verd Boligkreditt
Verd Boligkreditt AS
Eierskap og organisering
•
•
•
•
Eies av ni uavhengige sparebanker der største eier er Sparebanken Vest med 40% av aksjene
Sparebanken Vest står for driften av foretaket, men banken overfører ikke boliglån til Verd
Verd Boligkreditt ledes av Egil Mokleiv, som også leder Sparebanken Vest Boligkreditt
Ressurser/tjenester for øvrig leies fra Sparebanken Vest og Sparebanken Vest Boligkreditt AS
Styre
Eierbanker og eierandel
•
•
•
•
•
•
Sparebanken Vest
Spareskillingsbanken
Haugesund Sparebank
Skudenes & Aakra Sparebank
Flekkefjord Sparebank
Søgne og Greipstad Sparebank
Etne Sparebank
Lillesands Sparebank
Luster Sparebank
Kenneth Engedal (leder), Spareskillingsbanken
Frank Johannesen (nestleder),Sparebanken Vest
Knut Grinde Jacobsen, Haugesund Sparebank
Oddstein Haugen, Luster Sparebank
Cathrine E. Smith, selvstendig næringsdrivende
Linn Hertwig Eidsheim, partner Wikborg & Rein
Revisor og gransker
• Deloitte ved Helge Roald Johnsen
9
40 %
15 %
14 %
11 %
5%
5%
4%
3%
3%
9
Stadig beløpsmessig balanse
- Overpantsettelse gir investorene ekstra støtpute mot eventuelle tap





§2-31 i loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid skal overstige
verdien av obligasjonene med fortrinnsrett til dekning i sikkerhetsmassen
Verd vil ihht til aksjonæravtalene alltid ha en overpantsettelse på min. 15%
Kontantinnskudd og særlig likvide og sikre verdipapirer kan inngå i
sikkerhetsmassen som fyllingssikkerhet (max. 20%)
Sikkerhetsmassen var pr 31.12.2014 på totalt NOK 5,796 mrd (4.852 mill utlån,
146 mill innskudd og 750 mill OMF andre) som skal være til dekning for NOK 4,97
mrd i utstedt OMFer
Overpantsettelsen er derfor pr 31.12.2014 på 16,5%
Forfallsmismatch
Renterisiko
Eventuell valutarisiko
10
Overpantsettelse
Kredittrisiko
OMFinvestorer
Boliglånene i Verd (1/2)
-belåningsgraden er lav
Fordeling av belåningsgrad (indeksert)
Portefølje pr 31.12.2014
Total sikkerhetsmasse (inkl fyllingssikk)
kr 5.795 mrd
Totale utlån kunder
kr 4.874 mrd
Snittlån
kr 1.070.244
35%
30%
25%
Antall lån
4 554
Antall kunder
4 350
20%
Vektet levetid (i antall år)
3,2 år
15%
Vektet gjenværende løpetid (i antall år)
13,3 år
Vektet indeksert LTV
49,36%
Lån med variabel rente
100 %
Mislighold
0,04%



10%
5%
0%
0-40%
50-60%
60-70%
70-75% Over 75%
Verdien av sikkerhetene oppdateres månedlig basert på NEF-statistikk*
Lån kan telle med inntil 75% dersom boligprisene skulle synke
Førtidig innfrielse og/eller nedbetaling av boliglån avleires som innskudd i Verd
*Norges Eiendomsmeglerforbund offentliggjør månedlig prisstatistikk splittet på type bolig og geografi
11
40-50%
Boliglånene i Verd (2/2)
-Markedsområdet til deltagerbankene er sør- og vestlandet
Fordeling på fylke (sikkerhetens adresse)
60%
Fordeling av utlån på saldostørrelser
50%
45%
50%
40%
35%
40%
30%
30%
25%
20%
20%
15%
10%
10%
5%
Akershus
Aust-Agder
Buskerud
Hedmark
Hordaland
Møre og Romsdal
Nordland
Nord-Trøndelag
Oppland
Oslo
Rogaland
Sogn og Fjordane
Sør-Trøndelag
Telemark
Troms
Vest-Agder
Vestfold
Østfold
Unknown
0%



12
0%
<500'
500'-1''
1-2''
2-3''
3-5''
Diversifisert portefølje, men hovedvekten av utlånene ligger i markedsområdene
Liten andel av lån over snittstørrelsen (maks utlån til en kunde er NOK 5 mill)
Lav eksponering mot Stavanger, Sola og Sandnes (4,8% av totale utlån)
Boligpriser
-Lite utlån i pressområdene rundt Stavanger i sikkerhetsmassen til Verd
Utvikling i pris pr m2 i fylkene


Markedsområdene til bankene ligger i områder med diversifisert næringsliv
Boligprisene i primærmarkedsområdene ligger likevel under snittet for landet
Kilde: Eiendomsverdi
13
Finansiering av Verd
-God tilgang på finansiering siste år, men lite lånebehov i bankene
Sikkerhetsmassen pr 31.12.2014
Forfallsmismatch utlån/innlån pr 31.12.2014
6,0
NOK bn
5,0
2,54%
13,05%
4,0
Utlån flytende
3,0
Innskudd
Finans instr
2,0
84,41%
1,0
OMF utestående


14
Uten prepayments
des.19
aug.19
apr.19
des.18
aug.18
apr.18
des.17
aug.17
apr.17
des.16
aug.16
apr.16
des.15
aug.15
apr.15
des.14
0,0
Med prepayments
Vektet løpetid på utestående OMFer i Verd er 2,76 år pr 31. desember 2014
Verd vil «prefunde» behovene til bankene for å skape større stabilitet
Kriterier for boliglån i sikkerhetsmassen
- basert på lov/forskrift og foretakets kredittfaglige rammeverk
 Personkunder eller selvstendig næringsdrivende
Kunde
 Kundene skal være norske statsborgere eller ha permanent oppholdstillatelse i Norge
 Kunden skal være bosatt i Norge
Lånet skal ha en maks belåningsgrad (LTV) på 75 %. For Flexilån beregnes belåningsgrad
ut i fra bevilget beløp – ikke ut fra trukket beløp.
Lån skal ikke være sendt purring på (14 dager over)
Produkt/lån
Det skal ikke være foretatt tapsnedskrivning eller tapskonstatering på lånene.
Maksimum lånestørrelse pr. objekt. kr 5,0 mill.
 Sikkerheten(e) skal ha 1. prioritet i forhold til andre pengeheftelser. Er det benyttet flere
sikkerheter skal disse ha fortløpende prioritet
Sikkerhet
Et lån kan være knyttet til flere sikkerheter
Det skal ikke være servitutter med prioritet foran kredittforetakets sikkerheter som kan
påvirke eiendommens realisasjonsverdi.
Ingen realkausjon. Låntaker må være hjemmelshaver til eiendommen.
Fast eiendom (eiende eller festet grunn) benyttet som bolig og beliggende i Norge
Ikke fellesgjeld til borettslag, borettslagsleiligheter eller fritidseiendommer
Verdi skal være dokumentert utført av kvalifisert, uavhengig tredjepart, definert som:
Panteobjekt
• Estimat fra Eiendomsverdi
• Takst fra takstmann
• Meglervurdering
• Omsetningsverdi
15
Fundingstruktur og bankenes ansvar for tap

OMF-finansiering vil utgjøre max. 90% av boliglånsmassen
–
–

Utestående OMF-obligasjoner skal ha god spredning med tanke på refinansiering
– Enkeltserier vil være inntil kr 1 mrd
– Verd vil bygge opp likviditet mot OMF-forfall, og kjøpe tilbake OMF’er før forfall

Bankene taper provisjoner dersom boliglån skulle medføre tap
–
–
–
16
Bankene kan maksimalt få finansiert 90% av tilført masse av boliglån.
10 % av tilførte lånevolum vil være langsiktig finansiering av Verd. Dette er avtalefestet.
Sammen med ”fyllingssikkerheten” (bankinnskudd og verdipapirer) vil Verd derfor
alltid ha en relativt høy overpantsettelse (minst 15%)
Iflg. avtale vil en bank tape provisjon for å dekke opp eventuelle tap Verd måtte få på
boliglån solgt av banken. Provisjonstapet er maksimert til 1 % av tilførte lån pr. driftsår.
Bankene har ikke gitt garanti for solgte boliglån fordi dette ville gi dobbelt kapitalkrav
Bankene har et klart insitament til å kjøpe tilbake boliglån som blir misligholdt for å unngå
tap av provisjoner