1. No category

VÅR VISION SWEDOL ÄR DEN PARTNER SOM BÄST TILLGODOSER DEN PROFESSIONELLA ANVÄNDARENS BEHOV OCH ÖNSKEMÅL
ÅRSREDOVISNING 2015
med hållbarhetsredovisning
Innehåll
Swedol som investering . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
VD har ordet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Strategisk riktning
Strategier, vision och affärsidé . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Finansiella mål . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Skalbar affärsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
■ Swedol-kunder i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Hållbara leverantörer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vår viktigaste tillgång . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Swedol som samhällsaktör . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Miljö i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GRI-index 2015 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24
26
29
30
32
Aktiedata & ägare
Swedolaktiens utveckling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Marknad & försäljning
Risker & riskhantering
Marknadsutveckling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
■ Swedol-kunder i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Närmare kunderna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
■ Swedol-kunder i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Kundanpassat sortiment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Swedols egna varor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
■ Swedol-kunder i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Riskhantering i Swedol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Inköp & logistik
Noggrant urval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Konkurrenskraftig logistik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
■ Swedol-kunder i fokus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Hållbarhet
Vd-kommentar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Strategi och styrning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vinster i värdekedjan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Väsentlighetsanalys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Konstruktiv dialog . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Omsorg om kunder . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20
20
21
21
22
23
Fem år i sammandrag
Fem år i sammandrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Bolagsstyrning
Bolagsstyrningsrapport . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Styrelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Koncernledning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Årsredovisning
Förvaltningsberättelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Finansiella rapporter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Styrelsens undertecknande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Revisionsberättelse och yttrande . . . . . . . . . . . . . . 74
Definitioner
Nyckeltal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Branschbegrepp och övrig terminologi . . . . . . . . . . 76
BESTÄLLNING AV EKONOMISK INFORMATION
KONTAKTER INVESTOR RELATIONS
Ekonomisk information och annan relevant
bolagsinformation publiceras på www.swedol.se.
Information kan också beställas från:
Swedol AB (publ), Box 631, SE-135 26 Tyresö
Tel: +46 8 712 00 00, Fax: +46 8 742 09 52
Clein Johansson Ullenvik, VD
Tel: +46 8 742 47 20, e-post: [email protected]
DISTRIBUTION
Årsredovisningen 2015 distribueras till de aktieägare som så
begärt senast tre veckor före årsstämman. Årsredovisningen
tillhandahålls även som PDF på www.swedol.se.
Casper Tamm, CFO
Tel: +46 8 742 47 32, e-post: [email protected]
Christina Larsson, Hållbarhetsansvarig
Tel: +46 8 742 47 60, e-post: [email protected]
PRODUKTIONSFAKTA
Miljömärkning: Svanen och FSC
Produktion: Swedol och Kanton
Foto: Anniqa Jardéus Forsberg, Mads Erik Høiland,
Per Johansson, Lars Karlsson, Hand in Hand och Swedol
Omslagsfoto: Anniqa Jardéus Forsberg
Tryck: Åtta.45 Tryckeri
Swedol som
investering
Tillväxtpotential
Swedols verksamhet gynnas av professionella användares
ökande efterfrågan av hög servicenivå samt ett attraktivt och
kundanpassat sortiment. Marknaden är relativt mogen men
Swedol ser stor potential att stärka sin position. Genom att
utmana större aktörer inom proffssegmentet samt med fortsatt
positiv utveckling ser Swedol goda möjligheter för tillväxt.
522,2 Mkr
Värdetillväxt 2006-2015
224,4 Mkr
Nära kunderna
Utdelning till aktieägarna
2006-2015*
Swedol jobbar utifrån ett multikanalkoncept där alla försäljnings­
kanaler samspelar med varandra för att skapa en unik Swedol­
känsla. Swedol är tydligt positionerat mot proffsmarknaden
och har ett anpassat sortiment riktat gentemot den professionella
användaren. Med en kundorienterad verksamhet och effektiv
logistik och lagerhållning, har Swedol goda förutsättningar för
fortsatt lönsam tillväxt.
746,6 Mkr
Summa värdetillväxt*
*Inklusive föreslagen utdelning 2015
Kontinuerligt värdeskapande
Swedol har varit lönsamt med kontinuerlig aktieutdelning sedan börsintroduktionen.
Aktien har möjlighet till god utveckling eftersom Swedol ska fortsätta med att förena
tillväxt med lönsamhet, samtidigt som målet att dela ut 30-50 % av nettoresultatet till
aktieägarna kvarstår.
0,55 kr
Utdelning/aktie, kr
2,41 %
2,39 %
0,50 kr
Direktavkastning, %
2,13 %
0,45 kr
1,86 %
1,74 %
1,82 %
0,33 kr
0,35 kr
0,35 kr
0,33 kr
1,36 %
0,23 kr
1,37 %
1,24 %
0,93 %
0,20 kr
0,20 kr
2006
2007
2008
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
1
2015 i korthet
6,3% 6,3%
1,2% 1,2%
2,3% 2,3%
3,0% 3,0%
13,4%13,4%
5,5% 5,5%
13,2%13,2%
14,3%14,3%
Kvartal 1 2015
Kvartal 2 2015
■ Intäkterna ökade med 6,3 % (7,6).
■ Intäkterna ökade med 13,4 % (-2,2).
6,3%
6,3%
1,2% 1,2%
2,3%
2,3%
■
Rörelsemarginalen
uppgick till
1,2 %
(0,5). 3,0% 3,0%
13,4%13,4%
5,5%
5,5%till 5,5 %
13,2%
13,2%
■ Rörelsemarginalen
uppgick
(4,8).
■ Avkastning på eget kapital uppgick till 2,3 % (0,4).
■ Avkastning på eget kapital uppgick till 13,2 % (11,0).
■ Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 3,0 % (1,1).
■ Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 14,3 % (11,2).
• S
wedol byggde ut det automatiserade lagersystemet
Autostore.
• Swedol tecknade kontrakt för tre nya butiker.
14,3%14,3%
8,7% 8,7%
6,0% 6,0%
12,9%12,9%
14,1%14,1%
15,6%15,6%
1,9% 1,9%
5,2% 5,2%
6,0% 6,0%
8,7% 8,7%
6,0% 6,0%
12,9%12,9%
14,1%14,1%
15,6%15,6%
1,9% 1,9%
5,2% 5,2%
6,0% 6,0%
Kvartal 3 2015
Kvartal 4 2015
■ Intäkterna ökade med 8,7 % (0,5).
■ Intäkterna ökade med 15,6 % (-3,0).
■ Rörelsemarginalen uppgick till 6,0 % (5,0).
■ Rörelsemarginalen uppgick till 1,9 % (3,7).
■ Avkastning på eget kapital uppgick till 12,9 % (10,3).
■ Avkastning på eget kapital uppgick till 5,2 % (9,1).
■ Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 14,1 % (10,7).
■ Avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 6,0 % (10,1).
• Nordstjernan blev ny storägare i Swedol.
• Ny styrelse utsågs.
• Gesto fick flera stora ordrar.
• E
ngångskostnader uppgick till 26,8 Mkr (12,3) för strukturåtgärder
huvudsakligen i den norska verksamheten.
Swedol genom tiderna
1984 AB Zelda förvärvar bolaget
Hydraulprodukter Swedol hade 1984
fem anställda och omsättningen
uppgick till 8 miljoner kronor.
1963 Bolaget grundas av Curt Svedberg
Från början såldes smörjoljor och liknande till åkeriägare.
En dag klagade en åkare på att hydraulslangarna hela
tiden gick sönder varpå bolaget började sälja slang och
postorderföretaget Hydraulprodukter Swedol var fött.
1999 Första externa butiken invigs i Sollentuna
Under de följande tio åren expanderade
Swedol kraftigt genom att öppna 27 butiker.
1989 Nuvarande huvudkontor etableras i Tyresö
2000 Förvärv av biltillbehörsgrossisten Tena
Vår vision
Swedol är den
partner
som bäst tillgodoser den professionella
användarens behov och önskemål
Intäkter
2015
Antal
anställda
Antal
butiker
1,54 504 48
Miljarder kronor
Omräknat till heltidstjänster
Butik
Kommande butiker
Logistikcenter och butik
Swedol Partner
Varav 5 i Norge
Fem år i sammandrag
2015
2014
2013
2012
2011
1 540,0
1 383,3
1 379,6
1 366,4
1 284,4
Rörelseresultat, Mkr
55,5
49,4
31,5
54,4
149,5
Omsättningstillväxt, %
11,3
0,3
1,0
6,4
11,8
Bruttomarginal, %
37,6
37,0
36,0
38,0
39,0
Intäkter, Mkr
Rörelsemarginal, %
Soliditet, %
3,6
3,6
2,3
4,0
11,6
60,9
60,4
57,4
54,2
64,7
Medelantal anställda, st
504
500
517
485
408
Bruttoinvesteringar, Mkr
40,4
10,4
12,1
149,8
83,5
48
47
47
46
40
Antal butiker vid årets slut, st
2006 Swedol noteras på First North
Vid årets slut hade Swedol 15 butiker.
2008 togs steget över till Nasdaq
Stockholm och idag är Swedol noterat
på Small Cap-listan.
2007 Swedol når 20 butiker
2009 Förvärv av industrioch verkstadsutrustaren Inno
Vid årets slut hade Swedol 29 butiker.
2012 Nima Maskinteknik
förvärvas
2015 Nordstjernan AB
blir ny storägare
2011 Första butiken i Norge
2013 Strategisk nystart
Swedol har idag 5 butiker i Norge.
Nya strategier sätts med tydligare
inriktning mot proffsmarknaden och
anpassningar mot fyra utvalda
kundsegment.
VD har ordet
Händelserikt år med
god organisk tillväxt
2015 var ett år då vi genomförde flera stora satsningar och kraftigt ökade den organiska tillväxten.
Vi har fortsatt på den sedan tidigare inslagna vägen och byggt vidare på de strukturer
som ligger till grund för värdeskapande och ett långsiktigt hållbart bolag.
Organisk tillväxt
Med en robust plattform, tydlig positionering och satsningar på utesälj var 2015 året då Swedol ökade försäljningstakten. Med en ny sälj- och marknadsorganisation och
en vidareutvecklad portfölj med egna varumärken var 2015
ett år av stark tillväxt, som dessutom uppnåddes i kombination med förbättrad bruttomarginal. Intäkterna steg från
1 383 Mkr till 1 540 Mkr, en ökning med 11,3 %. Rörelse­
resultatet uppgick till 55,5 Mkr (49,4) med en rörelsemarginal på 3,6 % (3,6). För 2015 belastas resultaträkningen
av engångskostnader på 26,8 Mkr (12,3). Dessa avser
huvud­sakligen omstruktureringen av den norska verksamheten som genomfördes under det fjärde kvartalet. Justerat
för strukturkostnader så är lönsamhetsutvecklingen tydligt
positiv med ett justerat rörelseresultat på 82,3 Mkr (61,7)
och en justerad rörelsemarginal på 5,3 % (4,5).
Swedol ser alltid över möjligheter att expandera butiksnätet
genom nyetableringar och förvärv när omständig­heterna är
de rätta, men den goda tillväxten 2015 uppnåddes organiskt
genom försäljningsökningar i våra befintliga butiker.
Fortsatt stabil marknad
Swedol har fortsatt med den sedan tidigare fastslagna
strategin där fokus ligger på proffsmarknaden och de fyra
kundsegmenten. 2015 var ett bra år för marknaden och
utvecklingen från 2014 fortsatte. Tillväxten på marknaden
har bland annat drivits av faktorer som hög byggproduktion,
positiv utveckling av BNP och ett lågt ränteläge. Samtidigt
utvecklades Swedol bättre än marknaden och lyckades
med att öka sina marknadsandelar inom alla fyra kund­
segment.
Swedols satsningar 2015
Under 2015 lanserade vi en ny sälj- och marknadsorganisation som numera står på två ben, ett för utesälj och ett för
butik. Omorganiseringen har tillåtit oss att nå ut till kunder
på ett bättre sätt än tidigare. Med en effektiv marknads­
föring kan vi rikta ett tydligt och anpassat budskap till våra
2
kunder inom de olika segmenten. Större säljresurser och ett
helt annat säljfokus gör att vi kan utveckla vårt erbjudande
och möta kundernas krav på ett ännu bättre sätt.
En av årets nyheter är lanseringen av vårt nya butiks­
koncept. Swedols butiker delas nu in i kategorierna Normal
och Express. Normalbutiken har hela Swedols utbud samt
slangpressning, kättingverkstad och klädtryck. Express­
butiken har ett fullt grundsortiment och klädtryck,
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
men färre artiklar totalt sett och mindre butiksyta.
E-handel fortsätter att bli allt viktigare och Swedol har
jobbat hårt med att skapa en plattform där e-handeln är
starkare sammankopplad med de fysiska butikerna och
övriga kanaler. Under 2015 har Swedol tagit flera steg
för att utveckla sitt multikanalkoncept. Arbetet fortsätter
fram­över och under 2016 vidareutvecklar vi e-handels­
erbjudandet i Sverige och Norge.
Vi har fortsatt att investera i logistikcentret där det
automatiserade lagret Autostore byggdes ut under året.
Effektiviteten i logistikcentret ligger nu på en bra nivå och
vi servar kunderna på ett effektivt sätt.
Våra egna varumärken nådde fortsatta framgångar
under året. Gestos produkter har varit mycket uppskattade
av våra kunder i alla avseenden. Det har gjort Gesto till
ett konkurrenskraftigt varumärke som har sålt bra ute
i butikerna och som har gått segrande ur flera stora upphandlingar av arbetskläder. Under året fick även Award,
vårt eget varumärke för fordonsbelysning, en lyckad
lansering och har mottagits väl ute i handeln.
Fortsatt kostnadskontroll
Samtidigt som Swedol uppnådde god omsättnings­tillväxt
under 2015 så jobbar vi aktivt med att hålla i kostnadsmassan. Vi ser löpande över viktiga pris- och kostnads­
faktorer som hyresavtal, leverantörsavtal och dollarkursens
utveckling, etc. Definitionerna av vad som utgör normaloch expressbutik enligt det nya butiks­konceptet gör att vi
bättre kan anpassa våra kostnader till rådande förhållanden för varje enskild butik. Sedan 2014 har vi en etablerad
prissättningsmodell och vi ser löpande över prisnivån av
vårt sortiment för att fortsätta växa med lönsamhet.
Tillväxten i Norge har under 2015 varit positiv men lönsamheten är fortfarande dålig. Vi jobbar med att anpassa
kostnaderna till försäljningsvolymen. Därför har vi genomfört ett flertal strukturåtgärder och sjösatte ett åtgärdspaket
under fjärde kvartalet.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Hållbarhetsarbetet
Swedol driver kontinuerligt på hållbarhetsarbetet i syfte att
vara en ansvarstagande och pålitlig samhällsaktör. Vi ser
hållbart företagande som en förutsättning för långsiktig
lönsamhet. Läs gärna mer om vårt hållbarhetsarbete, inklusive ett VD-ord dedikerat till hållbarhet, på sidorna 20-33.
Fokus på lönsamhet
2015 var ett händelserikt år med god organisk tillväxt.
Vår lönsamhet är fortfarande otillfredsställande men genom
flera lyckade initiativ och större investeringar har vi lagt
en grund för fortsatt tillväxt och förbättrad lönsamhet.
Marknadsutsikterna för 2016 får bedömas som positiva
men oron på finansmarknaderna kan påverka utvecklingen
negativt. Vi står starkt rustade för framtiden och jobbar
aktivt för ökad effektivisering och lönsamhet. Under 2016
lanserar vi bland annat nya styrmodeller för varje butik och
vi fortsätter arbetet med att optimera butiksytor.
Till sist vill jag säga tack till alla Swedolare för en mycket
stark insats under året och tack till våra kunder, aktieägare,
styrelse, leverantörer och partners för fortsatt förtroende.
Det är med tillförsikt som vi fortsätter att blicka framåt.
Tyresö i februari 2016
Clein Johansson Ullenvik
VD och koncernchef
3
Strategisk riktning
VINJETT
Vision
Affärsidé
Swedol är den partner som bäst tillgodoser
den professionella användarens behov
och önskemål.
Swedol erbjuder kvalitativa varor och tjänster på ett enkelt och
proffsigt sätt. Med Swedol som innovativ partner får professionella användare effektiv varuförsörjning till ett attraktivt pris.
Strategiska mål & strategier
Skapa lönsamhet genom både
organisk tillväxt och förvärv
Bygga ett starkt och tydligt varu­
märke i alla försäljningskanaler
Swedol ska vara ett
genuint hållbart företag
■■ Öka försäljningen i
■■ Enhetligt och kundanpassat
■■ Kontinuerlig förbättring av
butikskoncept i samtliga
butiker
■■ Kompletterande nätverk av
återförsäljare med en tydlig roll
■■ Effektiv, konsekvent
och riktad marknads­
kommunikation
arbetsmiljön
■■ Minimera miljöpåverkan
■■ Aktivt ställa krav på och
följa upp leverantörer utifrån
ett hållbarhetsperspektiv
■■ Hjälpa kunden med
hållbara produktval
Effektiva och kvalitets­säkra processer
Swedol ska vara en attraktiv
arbetsplats med engagerade
och kunniga medarbetare
■■
■■
■■
■■
befintliga butiker
Öppna nya butiker baserat på
en tydlig etableringsmodell
Användarvänligt, kundanpassat
och konkurrenskraftigt
e-handelserbjudande
Finna, utvärdera, genomföra
och integrera förvärv utifrån
en etablerad process
Öka andelen egna varor i
produktmixen
■■ Pålitliga och effektiva
Utveckla ett unikt kund­
erbjudande till utvalda segment
■■ Arbeta aktivt med kund­
segmentering
■■ Ständig utveckling av produktoch serviceerbjudandet
■■ Utvecklad och fördjupad
kundrelation
4
varuflöden
■■ Effektiva och kvalitetssäkra
arbetsprocesser med tydliga
roller och ansvar
■■ Tvärfunktionella samarbeten
och initiativ som bidrar
till förbättring
■■ Effektiv och tydlig intern­
kommunikation
■■ Etablera en gemensam
ledarskapskultur
■■ Attrahera motiverade och
kompetenta medarbetare
■■ Ha ett tydligt koncept för att
löpande utveckla medarbetare
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
STRATEGISK RIKTNING
Finansiella mål
1600
MÅL
1600
1600
1200
1600
1200
1600
15 %
›
Intäktstillväxt*
10
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015
0
(Mkr)
0
(Mkr)
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015 0(%)
2011Rörelseresultat,
2012 2013 Mkr
2014 2015 0(%)
%
2011Rörelsemarginal,
2012 2013 Mkr
2014
2015 (%)
Rörelseresultat,
160
120
160
120
160
›
Rörelsemarginal, %
Rörelseresultat, Mkr
%
Rörelseresultat, Mkr
Rörelsemarginal,
%
Rörelsemarginal,
Rörelseresultat, Mkr
Rörelsemarginal, %
(%)
12
12
9
12
9
12
9
6
9
6
9
80
40
80
40
80
6
3
6
3
6
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015
0
(Mkr)
0
(Mkr)
(Mkr)
2011Eget
2012
2013 2014 2015 0(%)
kapital, Mkr
2011Avkastning
2012
2013
2014 2015 0(%)
på genomsnittligt
Mkr2014 2015 (%)
2011Eget
2012
2013
kapital,
%
kapital,
eget
600
30
600
600
400
600
400
›
Avkastning på genomsnittligt
Mkr
Eget
eget kapital, %
genomsnittligt
Eget kapital,påMkr
Avkastning
%
kapital,
eget
genomsnittligt
påMkr
Avkastning
Eget
%genomsnittligt
eget kapital,på
Avkastning
eget kapital, %
MÅL
11%
MÅL
11%
MÅL
MÅL
11%
MÅL
11%
11%
›
(%)
0
30
30
20
30
20
MÅL
25%
MÅL
25%
MÅL
MÅL
25%
MÅL
25%
25%
›
10
200
200
10
0
0
200
10
(Mkr)
(%)
0 2011 2012 2013 2014 2015 0
(Mkr) 2011 2012 2013 2014 2015 (%)
0
0
0 2011 2012 2013 2014 2015 0
(Mkr)
(%)
Mkr 2015 (%)
0 2011 Balansomslutning,
2012 2013 2014
(Mkr)
0
(Mkr)
900
900
900
900
600
900
600
›
Soliditet
%
2011Soliditet,
2012 2013
2014
Mkr 2015
Balansomslutning,
Soliditet, %
Balansomslutning, Mkr
Mkr
%
Balansomslutning,
Soliditet,
Mkr
%
Soliditet,
Balansomslutning,
Soliditet, %
600
600
300
600
300
(%)
90
90
90
90
60
90
60
60
60
30
60
30
300
30
300
30
0
0
300
30
(Mkr)
(%)
0 2011 2012 2013 2014 2015 0
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015
0
(Mkr)
0
(Mkr)
(Mkr)
0
2011Resultat
2012 efter
2013 2014
Mkr 2015 (%)
2011Aktieutdelning
2012 2013skatt,
2014 2015 0(%)
i procent
Mkr 2015 (%)
2011Resultat
2013skatt,
2014
efter
%
nettoresultat,
av2012
120
80
0
120
120
90
120
90
120
›
Aktieutdelning i procent
efter skatt,
Resultat
% Mkr
av nettoresultat,
Mkr
i procent
Resultat efter skatt,
Aktieutdelning
% Mkr
av nettoresultat,
i procent
efter skatt,
Aktieutdelning
Resultat
%
av nettoresultat,i procent
Aktieutdelning
av nettoresultat, %
MÅL
40%
MÅL
40%
MÅL
›
Avkastningen på genomsnittligt eget
kapital sjönk under perioden 2011-2013.
Under 2014 kunde den negativa
trenden brytas och en högre avkastning
uppnås, 7,6 %. Den positiva utvecklingen
har fortsatt 2015 som en följd av
stigande rörelsevinster i första hand.
Den svaga avkastningsnivån för perioden
2011-2013 var huvudsakligen en följd
av rörelsemarginalens utveckling under
samma tidsperiod.
Soliditetsmålet på minst 40 % har
kunnat infrias under hela den aktuella
femårsperioden. Sedan 2012 har trenden
varit stigande och soliditeten uppgick till
60,9 % för 2015. Den starka soliditeten
ger en god finansiell bas för fortsatt
tillväxt och en beredskap att tillvarata
framtida förvärvsmöjligheter.
MÅL
40%
MÅL
40%
40%
(%)
0
80
80
60
80
60
80
90
60
90
60
90
60
40
60
40
60
60
30
60
30
60
40
20
40
20
40
30
20
0
0
30 2011 2012 2013 2014 2015 20
(%)
0
30
20
(Mkr)
0
Fallande rörelsemarginal under perioden
2011-2013 berodde på sjunkande brutto­
marginal, kostnadsökningar hänförliga till
marknadsuppbyggnaden i Norge samt
en stigande kostnadsandel i den svenska
verksamheten. Under 2014 skedde ett trendbrott och rörelsemarginalen ökade till 3,6 %.
För 2015 har rörelsemarginalen, exklusive
engångskostnader, ökat mot året innan.
Den positiva utvecklingen kan förklaras
med försäljningstillväxt, högre bruttomarginal
samt god kostnadskontroll.
30
20
20
10
20
10
400
400
200
400
200
Den sjunkande intäktstillväxten under
perioden 2011-2014 får huvudsakligen
tillskrivas en svag underliggande
marknadsutveckling för den svenska
verksamheten. Trendbrottet 2015 är
delvis en funktion av den underliggande
marknadsutvecklingen men framförallt
ett resultat av genomförda åtgärder för
att öka försäljningen i befintliga butiker
och övriga försäljningskanaler, samt att
öppning av nya butiker baseras på en
tydlig etableringsmodell.
12
40
3
0
0
40 2011 2012 2013 2014 2015 3
(%)
(Mkr)
0
0
40
3
Avkastning på genomsnittligt eget kapital*
Aktieutdelning i %
av nettoresultat
MÅL
15%
MÅL
15%
15%
0
120
80
120
80
120
600
3050 %
MÅL
15%
MÅL
15%
MÅL
400
5
0
0
400 2011 2012 2013 2014 2015 5
(%)
0
400
5
0
40 %
20
20
20
10
5
10
5
10
160
25 %
KOMMENTAR TILL UTFALL 2015
20
800
400
800
400
800
160
Rörelsemarginal*
20
10
(Mkr)
0
›
UTFALL
1200
800
1200
800
1200
0
11 %
Intäkter, Mkr
Intäktstillväxt, %
Intäkter, Mkr
Intäktstillväxt, %
Intäkter, Mkr
Intäkter, Mkr %
Intäktstillväxt,
Intäktstillväxt,
Intäkter, Mkr %
Intäktstillväxt, %
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015
(%)
(Mkr)
2011 2012 2013 2014 2015
(%)
MÅL
30-50%
MÅL
30-50%
MÅL
MÅL
30-50%
MÅL
30-50%
30-50%
›
Årets föreslagna utdelning utgör
68,1 % av koncernens netto­resultat,
vilket är utöver fastlagd policy.
Även utdelningen för 2013 och 2014
var utöver fastlagd policy. Det starka
kassa­flödet för perioden 2013-2015
tillsammans med en allt starkare kapitalstruktur och framtida lönsamhetspotential
bedöms ge fullgott utrymme för den
föreslagna utdelnings­nivån.
0
0
* Långsiktiga finansiella mål, ses över en konjunkturcykel.
0 2011 2012 2013 2014 2015 0
(Mkr)
(%)
0 2011 2012 2013 2014 2015 0
(Mkr)
(%)
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
5
STRATEGISK RIKTNING
Skalbar affärsmodell
Swedols affärsmodell går ut på att erbjuda ett attraktivt sortiment i flera kompletterande
försäljningskanaler. Fokus ligger på fyra utvalda kundsegment.
Närmare kunderna
Robust verksamhet
Fyra kundsegment
En förbättrad
kundupplevelse
Effektiva processer
Rätt
sortiment
Effektiv logistik
och god
lagerhållning
Bygg och
anläggning
Åkeri och
transport
Butik
Swedol är den
partner som bäst
tillgodoser den
professionella
användarens behov
och önskemål
E-handel
Återförsäljare
Industri
och verkstad
Jord- och
skogsbruk
Utesäljare
Vad vi säljer
Våra styrkor
Swedol erbjuder ett attraktivt sortiment anpassat utifrån
den professionella användarens behov och önskemål.
Sortimentet kombinerar kvalitet med prisvärdhet och
innefattar både externa varumärken och Swedols egna
varor. Målet är att vara en komplett leverantör – allt kunden
behöver ska finnas hos Swedol. Starka kund- och
leverantörsrelationer är framgångsfaktorer vid
utvecklingen av sortimentet.
Robust plattform och ett skalbart koncept
Swedol är tydligt positionerat mot proffsmarknaden och
har ett anpassat sortiment riktat mot fyra kundsegment.
Genom de olika kundsegmenten kan Swedol anpassa
försäljning och marknadsföring på ett effektivt sätt.
Kontinuerlig utveckling och förbättring i hela värdekedjan
skapar goda förutsättningar till fortsatt lönsam tillväxt.
God kunskap om kundernas behov
Hur vi säljer
Swedol tillämpar ett multikanalkoncept med hög
flexibilitet och tillgänglighet för kunderna. Butikerna i
Sverige och Norge samspelar med utesälj, e-handel och
postorder. Oavsett hur kunderna väljer att interagera med
Swedol så kan de förvänta sig samma goda service och
en unik Swedol-känsla. Med försäljning genom butik,
utesälj, e-handel, postorder och våra speciellt utvalda
Swedol Partners kan kunderna handla när, var och hur
det passar dem.
Swedols verksamhet är byggd utifrån en god kunskap om den
professionella användarens vardag, behov och utmaningar.
Kunskap som gör det möjligt att erbjuda ett anpassat
sortiment med bra prisbild, bästa tänkbara service och god
tillgänglighet. Med utökade satsningar inom sälj och marknad
har möjligheter skapats för att lära känna befintliga kunder
bättre samtidigt som kundstocken kan utökas. Med en kundklubb, utökat utesälj och marknadsföring anpassad gentemot
respektive kundsegment nås kunderna mer effektivt.
Stor tillväxtpotential inom försäljningskanalerna
Swedol har ett väl fungerande och etablerat multikanal­
koncept som tillsammans med ett kundanpassat sortiment,
nära kundrelationer och ett tydligt erbjudande ger goda
möjligheter att öka försäljningen i samtliga försäljnings­
kanaler. Med ett nytt butikskoncept bestående av normaloch expressbutik kan Swedol ta vara på möjligheter genom
marknadsanpassade etableringar vilket gör att butiksnätet
och försäljningen har goda expansionsmöjligheter.
6
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Gustav Heimlen
Gustav jobbar som inköpsansvarig på
Roslagens värmemontage
Hur länge har du handlat hos Swedol?
– Jag har handlat hos Swedol i Järfälla flera gånger
i veckan i tre år, bland annat eftersom det är stor
åtgång på arbetskläder. Eftersom vi jobbar med
svetsning och värme är det lätt att det börjar brinna
i kläderna – så fort det börjar brinna i kläderna
måste det köpas nya. Jag brukar handla för minst
ett par tre hundratusen varje år. Allt från verktyg,
oljor och kemikalier till arbetskläder och skor.
Jag handlar arbetskläder till trettio personer
– störst åtgång är det på byxor!
Vad är det som utmärker Swedol?
– Jag tycker att personalen är väldigt hjälpsam
och har en bred kompetens inom det mesta.
Det går snabbt och det är enkelt att handla hos
Swedol – och alltid väldigt trevligt. Swedol är
inte bara en butik, det är också en social plats.
Här kan man träffa kollegor, äta lunch och
snacka ikapp, både med personalen och kollegor.
Kundeventen är också väldigt trevliga!
Sigurdur Andri Sigurdsson
Sigurdur jobbar som verksamhetschef på
Seabrokers Entreprenør Service AS som är ett
entreprenad­bolag med omsättning på 170 MNOK.
Vad är det bästa med Swedol?
– Vi som kund har flera avdelningar inom
koncernen och därför är det viktigt med en
leverantör som kan tillmötesgå våra behov och
önskemål med kundanpassade lösningar.
Vi har flera olika kontaktytor med Swedol och
handlar i butiken, genom representanter eller
via e-handel beroende på vad som passar den
aktuella ordern.
Vad brukar ni handla hos Swedol?
– Då vi har en så bred verksamhet så handlar vi
från alla Swedols produktområden. Swedol hjälper
även till med slangpressning och klädtryck.
Swedols årsredovisning 2015
7
Marknad & försäljning
Marknadsutveckling
Marknadsutvecklingen för Swedols fyra kundsegment var stabil under 2015 och följde mönstret från
föregående år. Egna varor och växande e-handel är fortsatta trender inom marknaden.
Stabil marknad
möjliggör hemleveranser, den är öppen dygnet runt, upp­
dateras i realtid och innehåller hela Swedols sortiment.
Swedol har utvecklats starkare än marknaden och har
med den positiva utvecklingen lyckats öka marknads­
andelarna. Under året har Swedol även ökat det totala
antalet butiker. Det nya butikskonceptet hade premiär under
oktober då den första expressbutiken öppnade i Globen­
området i Stockholm. Under november öppnades en
normalbutik i Arninge i Täby medan butiken i Moss stängdes den sista december som en del av omstruktureringen
i Norge.
Den norska verksamheten står för en relativt liten men
kraftigt växande del av försäljningen. I syfte att reducera
kostnader och förbättra framtida lönsamhet vidtog Swedol
en rad strukturåtgärder i Norge under 2015. Cirka 25 Mkr
reserverades under det fjärde kvartalet avseende omstruktureringen. Tillväxten i Norge var tydligt positiv under
2015 och försäljningen ökade med cirka 25 % rensat för
valutaeffekter. Under 2016 lanserar Swedol en ny och
användarvänlig e-handelsbutik för den norska marknaden.
Swedol inriktar sig i huvudsak på försäljning av produkter till
företag inom kundsegmenten Åkeri och transport, Bygg och
anläggning, Industri och verkstad samt Jord- och skogsbruk.
Marknaden i Sverige fortsatte under 2015 den positiva
trenden från föregående år. Faktorer som driver utvecklingen är framförallt BNP-tillväxt, hög byggtakt och lågt
ränteläge. Utvecklingen i Norge var något svagare, mycket
beroende på hur det fallande oljepriset har påverkat den
norska ekonomin. Marknaden i Sverige växte med cirka
5 % under 2015.
Swedols utveckling
Under 2015 fortsatte Swedol sin inriktning mot proffs­
marknaden. Genom egna åtgärder och marknadssatsningar har Swedol uppnått en robust organisk tillväxt med
starka marginaler. Swedol har exempelvis genomfört en
omfattande satsning på utesälj vilket har givit tydlig effekt
på försäljningsresultatet för 2015. Swedol har även arbetat
hårt för att utveckla e-handeln och skapa en integrerad
Swedol-upplevelse. E-handeln ger ökad tillgänglighet och
r
hö
&
ra
ke
ul
ik
m
st
ill
be
on
l
l
H
yd
l
Fo
yg
kt
l
O
lja
l
Ve
r
es
öd
l
rd
5
te
kn
43
Fl
B
ut
i N ike
or r
ge
Swedol
B
ut
i S i ke
ve r
rig
e
ik
Aktörer per produktområde/målgrupp
P
ers
sk on
yd lig
ds
ut
ru
st
ni
ng
Konkurrens
Företagskunder
Ahlsell
48
l
l
l
Albert E Olsen
99
19
l
l
l
l
l
Tess
104
l
l
l
l
TOOLS-kedjan
71
60
l
l
l
l
Würth
27
47
l
l
l
l
Privatkunder
Biltema
41
60
l
Jula
46
26
l
l
l
l
l
l
Swedol möter konkurrens inom samtliga kundsegment, på lokal, nationell och internationell nivå. Lokala aktörer är ofta fristående handlare
med grossist- och inköpssamarbeten, kedjeanslutna byggmarknader och helägda butikskedjor. Flera rikstäckande aktörer är även verksamma
i andra nordiska länder. Utomnordiska aktörer förekommer både genom närvaro av egna kedjor och genom uppköp av nordiska kedjor.
De förstnämnda fokuserar främst på privatmarknaden. Gemensamt för nationella och internationella aktörer är att de historiskt har inriktat
sig på antingen företags- eller privatkunder. Trenden är att internationella aktörer i högre grad även riktar sig mot små företagskunder.
8
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Marknadstrender
Den löpande utvecklingen av produkternas tekniska
specifikationer ökar kraven på säljarnas produktkunskaper
och servicenivå.
Det blir också allt viktigare att erbjuda kunderna en
upplevelse där alla kanaler samspelar och levererar samma
köpupplevelse oavsett plattform. Dessa trender gynnar i
regel stora aktörer som förfogar över de resurser som krävs
för att svara upp till kundernas krav.
E-handeln inom business-to-business (B2B) ligger fort­
farande efter e-handeln inom business-to-consumer
(B2C) men utgör en växande del av försäljningen och
byggmaterial är ett exempel där försäljningen har ökat
kraftigt de senaste åren. I en rapport från Forrester
framhålls att B2C-lösningar bör eftersträvas även inom
B2B-e-handeln. Utveckling har bland annat skett inom
självbetjäning, sociala nätverk, mobila applikationer och
skräddarsydda e-handelslösningar.
Växande e-handel
Egna varor
I Europa utgör, enligt ECommerce Europe, e-handeln en
betydande del av BNP och i norra Europa är e-handeln
relativt mogen. Kunder är vana att handla online och är
mottagliga för nyheter, samtidigt som kraven är höga vilket
innebär att service, leveranstider och betalningsmetoder
är viktiga faktorer. Den tekniska utvecklingen medför både
större möjligheter och högre krav inom handeln. De fysiska
butikerna kopplas därför allt starkare ihop med e-handel
för att möta kundernas efterfrågan.
Fler och fler aktörer väljer att utöka sina sortiment inom
egna varor eftersom bra kvalitet kan erbjudas till lägre
pris. Detta eftersom utvecklings- och marknadsföringskostnader är lägre, samt att inköp ofta görs direkt från
fabrik utan mellanhänder. Under 2015 nådde Swedol
stora framgångar med sina egna varumärken som det
går att läsa om på sida 14.
Sophie Leben
Sophie kör vägassistansbil för Falck Vägassistans
och är en av tre fordonsansvariga. Sophie var
under hösten 2015 aktuell i Kanal 5:s program
”Vägens hjältar”.
Vad handlar ni hos Swedol?
– Vi handlar lite av varje, Falck Vägassistans
har avtal med Swedol och det är oftast saker
till bilarna som vi har behov av.
Vad är det bästa med Swedol?
– Bra utbud och trevlig personal. Butiken i Sätra
ligger nära garaget och det blir ofta att man är
inne i butiken flera gånger i veckan. Jag har handlat hos Swedol sedan 2011 och med tiden har
jag lärt känna personalen. Swedol är en väldigt
social plats och man har en stark lokal koppling
till butiken där man brukar handla. Personalen är
kunnig och snabb på att hjälpa till.
Vad tycker du om expressbutiken här i Globen?
– Det är en väldigt fräsch och stilren butik.
Eftersom butiken ligger bra till så kan den nog
bli ett bra komplement till vår lokala butik.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
9
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Närmare kunderna
För att nå kunderna på ett effektivt sätt använder sig Swedol av en multikanalstrategi.
Butiksverksamheten samspelar med starkt utesälj och med en utvecklad e-handelsplattform
för att skapa en unik och kundanpassad helhet.
Butiker
Butikerna är idag Swedols största försäljningskanal.
Genom att driva butikerna i egen regi styr Swedol alla
aspekter i den dagliga driften och kan kontrollera att konceptet tillämpas fullt ut i hela butiksnätverket. I butikerna
får kunderna personlig betjäning av kompetent personal
som stödjer kunderna i en övergripande behovsanalys för
att konkretisera kundens totala behov. Alla butiker erbjuder
snabb och lättillgänglig service samt en hög produkttillgänglighet. Med beställningsvaror för hemleverans får
kunderna snabb tillgång till de produkter de behöver och
slipper åka extra turer till butiken för att kompletteringshandla.
Med Swedols nya butikskoncept finns det nu två typer
av butiker: normalbutik och expressbutik. Majoriteten av
Swedols butiker är så kallade normalbutiker som ser ut som
tidigare. Expressbutiken innehåller i stort samma sortiment
som normalbutikerna men med mindre butiksyta och utan
slang- och kättingverkstad.
Scandinavian Retail Center
Vidareutvecklat multikanalkoncept
Swedol når sina kunder genom en kombination av flera
försäljningskanaler, vilket skapar flexibilitet för kunderna.
Butikerna samspelar med utesälj, e-handel, postorder
och utvalda Swedol Partners för att kunderna ska kunna
ta del av Swedols erbjudande på ett sätt som passar
dem. Sälj-och marknadsorganisationen är organiserad
med anpassning gentemot kundsegmenten och Swedol
jobbar proaktivt för att skapa starkare kundrelationer
samt förbättrade möjligheter att matcha erbjudandet mot
befintliga och potentiella kunders efterfrågan.
Swedols kundaktiviteter
Försäljning per kundsegment 2015-12-31
Förbättrad kundkännedom har varit i fokus under 2015
och ett flertal nya aktiviteter tillsattes.
25 %
Övriga
Aktiviteter/kanaler
för befintliga kunder:
Aktiviteter/kanaler
för nya kunder:
• Säljbesök till
fokuskunder
• Säljbesök till
potentiella
kunder
• Swedolblad
• Nyhetsbrev
• Kundklubb
• Swedoldagar
• Segmentsblad
• Nyhetsbrev
• Sökmotormarknadsföring
• Swedoldagar
10
11 % Åkeri
och transport
11 % Jord-
21 % Bygg och
anläggning
32 % Industri
och verkstad
och skogsbruk
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Andreas Andersson
Andreas är grävmaskinist och inköpare på markentreprenad­
bolaget Svenska schakt med 75 anställda, över 70 enheter och
en omsättning på 160-200 miljoner.
Vad brukar du handla hos Swedol?
– Det är allt från kläder till verkstadsgrejer och lyftkättingar till
oljor. Normalt sett så handlar vi i butiken, det vi behöver finns i
stort sett alltid och skulle vi behöva göra någon specialbeställning
så finns det oftast att hämta nästa dag. Det händer ibland att vi
även använder oss av slangpressning.
Vad är det bästa med Swedol?
– Framförallt det breda sortimentet, dessutom är priserna bra
och personalen är kompetent och trevlig. Butiken i Sätra där vi
brukar handla är en väldigt social plats. Jag har handlat där
någonstans mellan fem och tio år så jag har en väldigt god
relation till personalen och det är alltid trevligt att komma in i
butiken och ta en kaffe och snacka lite. Kundklubben är också ett
bra initiativ då det är en bra bonus att man får ta del av rabatter
och erbjudanden då man brukar handla mycket.
Upplever du någon skillnad på expressbutiken
i Globen jämfört med butiken i Sätra?
– Det som vi normalt brukar handla ser ut att finnas men ytan är
mer kompakt. Jag fortsätter att handla i butiken i Sätra då det är
min lokala butik men det är nog troligt att man svänger förbi här då
och då eftersom att läget är så centralt. Det är faktiskt så att jag en
gång i tiden har jobbat med att stycka kött i just den här lokalen.
Utesälj
Vid besöksförsäljning når Swedol kunder som inte regel­
bundet handlar i butikerna eller som är i behov av mer anpassade lösningar. Swedols säljare knyter upp medelstora och
större kunder på längre sikt genom avtal som är utformade för
att tillgodose kundens långsiktiga behov. Med en stark och
kompetent säljkår, både regionalt och lokalt, så kan Swedol
nå fler och större kunder på ett effektivt sätt.
E-handel
Försäljning via e-handel och postorder ökar tillgänglig­heten
för kunderna. Här kan kunden även välja om den vill ha
hemleverans eller om den vill hämta ut varan i butik. Utöver
bilder, priser och beskrivningar av sortimentet har Swedol
arbetat med att anpassa e-handelslösningar i syfte att
stärka sitt erbjudande gentemot större rikstäckande kunder.
I en e-handelslösning kan till exempel visningslägen med
utvalda delar av sortimentet och kopplingar till kundens
eget inköpssystem erbjudas.
Swedol Partners
Swedols återförsäljare – Swedol Partners – kompletterar
butiksnätet i geografiska områden där egna butiker saknas.
Återförsäljarna är ofta mindre företag såsom fristående
yrkesbutiker, bilverkstäder eller bygghandelsbolag vilka
antingen lagerhåller delar av Swedols sortiment eller
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
arbetar med uppsökande verksamhet. I samarbete med
återförsäljare har Swedol utbildning, gemensam marknadsföring och koordinerade riktlinjer kring sortimentet.
Paketering av erbjudandet
Swedol fäster stor vikt vid att marknadsföra erbjudandet
på ett konsekvent och slagkraftigt sätt. Marknadsföringen
anpassas efter specifika kundbehov. Ett exempel är
kundsegmentsblad som i viss mån ersatt Swedolbladet.
Under 2014 lanserades Swedols nya visuella identitet och
fler butiker har omprofilerats utvändigt under 2015. Swedol
har även lanserat en ny butikslayout i utvalda butiker.
Antal butiker
50
NorgeSverige
6
6
6
40
41
41
3
40
5
43
37
33
30
29
26
20
20
15
12
10
9
6
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
11
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Kundanpassat sortiment
Swedol har ett attraktivt sortiment som är anpassat till den professionella användaren.
Sortimentet kombinerar kvalitet med prisvärdhet och innefattar såväl externa som egna
varumärken med målet att vara en komplett leverantör åt de utvalda kundsegmenten.
Swedols attraktiva och breda produktsortiment består
totalt av cirka 19 000 artiklar. Normalbutikerna har ett
utbud på cirka 12 000 artiklar och ytterligare cirka 7 000
artiklar är beställningsvaror. Sortimentet är uppdelat i
sju produktområden som är anpassade för att tillgodose
professionella användares behov och önskemål:
• Arbetsplatsutrustning
• Flödesteknik
• Fordonstillbehör
• Lant-/skogsbruk & trädgård
• Olja & kem
• Personligt skydd
• Verktyg
Från och med 2016 tydliggörs jord- och skogsbruk i alla
butiker. Utöver Swedols produktsortiment erbjuds kunderna även ett flertal uppskattade tjänster i butikerna, såsom
klädtryck och slangpressning. I Swedols butiker finns en
av Europas modernaste maskinparker för slangpressning.
Sortimentsutveckling
Kundernas uppfattning om Swedols sortiment i relation
till behov, krav och förväntningar är en avgörande faktor.
Arbetet med att stärka och upprätthålla Swedol som en
kompetent och kvalitetsmedveten leverantör och partner är
därför mycket viktigt. Med ökad närhet till både kunder och
leverantörer ges bättre förutsättningar för att kunna utforma
ett erbjudande som möter kundernas behov och önskemål.
Under 2015 arbetade Swedol vidare med att fokusera
sortimentet kring kundsegmenten och har rensat ut artiklar
med vikande lönsamhet. Ett begränsat antal alternativ med
distinkta skillnader gör det enklare för både kund och
butikssäljare att välja rätt produkt utifrån kundens behov.
Swedol fortsatte även arbetet med segmentering och
kategorisering av både kunder och produkter. Swedols
kategoriråd är ett forum för återkoppling från inköp-,
sälj-, butik- och reklamationsorganisationen. Respektive
kategorichef leder arbetet med att utvärdera och diskutera
befintliga och nya produkt- och sortimentsidéer.
Attraktiv varumärkesmix
Swedols sortiment kombinerar kvalitet med prisvärdhet
och innefattar både externa varumärken och Swedols egna
varor. De egna varorna innefattar egna märkesvaror och
egna varumärken, dessa sträcker sig från high-end till
enklare produkter. Egna märkesvaror är AmPro, Rodcraft,
Nuair och Tron. Bland de egna varumärkena återfinns
4USE, Swedol, Tena, Award, Inno, BirkaTools och Gesto.
Bland välkända externa varumärken finns bland annat
3M, Bahco, Bosch, Blåkläder, Dewalt, Hitachi, Hultafors,
Milwaukee, Kärcher och OKQ8.
Andelar av försäljningen
4 % (4)
7 % (7)
Arbetsplatsutrustning
I produktgruppen finns
bland annat städartiklar,
kontorsmaterial och
säkerhetsprodukter.
12
15 % (16)
Flödesteknik
Produktgruppen innefattar
bland annat hydraulslangar,
kopplingar och avfuktare
samt elkablar, starkström
och batterier.
Fordonstillbehör
Utbudet består bland annat
av batterier, fordonsel,
lastbils- och personbils­
tillbehör, slirskydd
och släp.
13 % (14)
Lant-/skogsbruk & trädgård
Inom sortimentet finns till
exempel trädgårds- och
skogsmaskiner, redskap,
elstängsel samt jakt- och
slaktprodukter.
10 % (10)
Olja & kem
Inom produktgruppen
Olja & kem ryms
exempelvis oljor, spackel,
färg, rengöring, lim och
rostskydd.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Extern tillverkning med höga krav
Service och rådgivning för ett tryggt köp
Samtliga produkter Swedol erbjuder tillverkas externt.
Swedol ställer höga krav på de som tillverkar produkterna.
I första hand ska produkterna uppfylla Swedols krav
på kvalitet och pris, men tillverkaren ska även uppfylla
omfattande krav inom hållbarhet såsom miljö, arbetsmiljö
och kemiskt innehåll. Swedol arbetar löpande med att byta
ut, rensa ut och addera nya produkter för att kunna erbjuda
kunderna prisvärda, kvalitativa och hållbara produkter.
Swedols säljare utbildas löpande i produktsortimentet
för att kunna hjälpa kunden att välja rätt produkt utifrån
sitt behov samt ge råd för att minska risken för hand­
havandefel. Krav ställs även på skriftlig produktinformation
i förpackningen, särskilt för produkter med större risk för
hand­havandefel. För komplexa produktområden såsom
svetsar har Swedols butiksäljare spetskompetens för att
öka servicegraden ytterligare mot kunderna.
Kvalitetsrutiner
Kund- och kännedomsundersökning
Produkter som ska säljas som Swedols egna varor
kontrolleras och testas internt för ett första utlåtande.
För vissa importerade varor räcker det inte med att leverantören har ett godkänt produktcertifikat, utan krav ställs
även i vissa fall på tillverkningsprocessen. Skälet kan vara
att produktens egenskaper inte går att fastställa utan
förstörande- eller överbelastningsprovning. För andra varor
krävs ett typkontrollsintyg, vari varje komponent beskrivs
och godkänns, vilket till exempel är fallet för stegar, platt­
formar, kemikalier och elprodukter.
Under 2015 genomfördes en årlig NKI-undersökning med
befintliga svenska och norska kunder. 83 % (82) av de
svenska kunderna och 83 % (88) av de norska kunderna
kan tänka sig att rekommendera Swedol som leverantör.
19 % (24) av de svenska kunderna och 21 % (24) av de
norska kunderna hörde först talas om Swedol genom
rekommendation. När kunderna själva får svara på påståenden om Swedol håller 84 % (83) av de svenska kunderna
och 87 % (90) av de norska kunderna med om att det är
enkelt att handla hos Swedol. 83 % av de svenska kunderna och 82 % av de norska kunderna håller med om att man
känner sig varmt välkommen av personalen.
21 % (19)
Personligt skydd
I produktutbudet finns
bland annat arbetskläder,
arbetshandskar, arbetsskor,
hjälmar och hörselskydd.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
30 % (30)
Verktyg
Sortimentet utgörs bland annat
av handverktyg, elhandverktyg,
svetsar, tryckluftsmaskiner,
verkstadsinredning och beslag.
13
MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING
Swedols egna varor
Swedol strävar efter att ha ett levande sortiment som anpassas till kundernas behov och önskemål.
För att med bibehållen lönsamhet kunna erbjuda kunderna en attraktiv och prisvärd produktmix har
Swedols egna varor blivit en allt viktigare beståndsdel.
Egna varor allt viktigare
Egna varumärken och märkesvaror blir allt vanligare hos
butiker inom många branscher. Vid försäljning av egna
varor kan antalet mellanhänder reduceras vilket ger möjlighet att behålla eller öka marginalerna, samtidigt som
kunden erhåller ett attraktivt erbjudande. En annan vanlig
strategi för att behålla eller öka marginalerna är att erbjuda
nya och mindre kända märkesleverantörer tillgång till
etablerade försäljningskanaler i utbyte mot exklusivitet.
Swedol arbetar för att erbjuda fler egna varor och egna
varumärken för att de ska utgöra minst 25 % av det totala
inköpsvärdet.
Eftersom EMV-sortimentet endast finns hos Swedol
bidrar detta till ökad kundlojalitet.
Externa varumärken
Swedols egna varor medför ofta en högre marginal än
de etablerade externa märkesvarorna. De externa märkes­
varorna är dock fundamentala för att skapa ett brett och
attraktivt sortiment. I butik kan hyllplacering och rådgivning
från Swedols butikssäljare göra att kunden väljer butikens
EMV- eller EVM-produkter. Dessa produkter har ett
konkurrenskraftigt pris som fyller samma grundläggande
behov.
Swedols egna varumärken (EVM)
Lyckad varumärkeslansering
Inom denna kategori äger Swedol de aktuella varumärkena
vilket medför kontroll över kvalitet och prissättning samt ett
totalansvar för varorna gentemot kund. EVM riktar sig främst
mot kunder som efterfrågar produkter med hög tillgänglighet
i kombination med ett konkurrenskraftigt pris.
Sedan lanseringen 2013 har produkterna under Gestos
varumärke nått framgångar på marknaden. Högkvalitativa
arbetskläder till konkurrenskraftiga priser uppskattas av
kunderna och Gesto gjorde bra ifrån sig både i butikerna
och i upphandlingar under 2015. Enligt Swedols strategi
ska andelen egna varumärken och egna märkesvaror i
produktmixen utökas framöver. Under 2015 lanserades
ett nytt sortiment inom fordonsbelysning under det egna
varumärket Award vilket redan har skaffat sig en stark
position på marknaden.
Swedols egna märkesvaror (EMV)
Egna märkesvaror ger Swedol exklusiv rätt att sälja unika
varor på en marknad under leverantörens eget varumärke.
Genom EMV erbjuds kunden ett unikt sortiment i butiken
vilket särskiljer Swedols erbjudande från konkurrenternas.
Andel egna varor
25 % Målnivå
2015: 26 %
Utfall:
2013:
15,0 %
2014:
23,5 %
2015:
26,0 %
Egna varumärken
Cirka 50 produkter
Cirka 120 produkter
14
Egna märkesvaror
Cirka 18 produkter
Cirka 7 produkter
Cirka 17 produkter
Cirka 220 produkter
Cirka 800 produkter
Cirka 900 produkter
Cirka 60 produkter
Cirka 15 produkter
Cirka 20 produkter
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Madeleine Tegnemo
Madeleine arbetar med ekonomi och administration på Betongborrargruppen i Mälardalen (150 st.
anställda) och handlar arbetskläder hos Swedol.
Vad är det som utmärker Swedol?
– En familjär känsla och trevlig personal. Vi har en
bra kommunikation, det är bara att ringa upp så
får man hjälp med sina frågor. Personalen är dessutom väldigt kunnig och kan ge bra svar på frågor
om olika produkter. Bra service helt enkelt.
Vad handlar ni hos Swedol?
– Vi köper framförallt arbetskläder. Till största
delen är det Gesto då det är viktigt med bra kvalitet och kläder som håller. Är det inte bra kläder så
hörs det snabbt från killarna som är ute och jobbar.
Utöver kläder så kan det vara diverse varor efter
behov, exempelvis maskiner eller skruvar.
Hur ofta handlar ni hos Swedol?
– Vi jobbar mestadels med bestämda leveranser
av arbetskläder. Då har vi en ansvarig person från
Swedol som ser till att vi får hjälp med det som vi
behöver, är det något så är det bara att vända sig till
vem som helst så hjälper de till. Men är det snabba
puckar och något som behövs fort så gäller det att
ta sig till butiken. Oftast är det någon person från
bolaget som svänger förbi butiken varje vecka.
Gunnar Johansson
Gunnar driver Silver Taxi i egen regi med två bilar
(har tidigare haft 10 bilar). Han handlar i genomsnitt
ett par gånger i månaden och alltid (sedan 1980-talet!) i Tyresö-butiken eftersom han bor i närheten.
Vad brukar du handla hos Swedol?
– Jag handlar allt möjligt. Det blir såklart mycket till
bilarna och garaget men också en hel del till villan.
Man kan säga att det är allt från högtryckstvätt och
handtvål till slangpressning. Dessutom handlar jag
ofta till mina barn som själva är företagare. Idag är
jag faktiskt här för att kolla på julklappar.
Vad är det som utmärker Swedol?
– Det är framför allt att jag alltid hittar det som jag
behöver här. Hos Swedol finns hela spektrat, från
billiga prylar till dyrare grejor, från Swedols egna
varumärken till de mer kända. Personalen är också
väldigt trevlig och tillmötesgående, och jag får
alltid den hjälp jag behöver.
Är du medlem i kundklubben?
– Ja, jag har handlat på Swedol här i Tyresö sen
tiden då det hette Hydraulprodukter så för mig var
det självklart att gå med. Kundklubben är ett roligt
initiativ och det är trevligt när det bjuds på mingel
och god mat. Jag tror att man kan utveckla kundklubben ännu mer men jag skulle varmt rekommendera alla som handlar hos Swedol att gå med.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
15
Inköp & logistik
Noggrant urval
Bakom Swedols attraktiva sortiment finns en effektiv inköpsprocess i
kombination med långsiktiga leverantörsrelationer. Den centraliserade inköpsfunktionen består av kunniga kategorichefer och strategiska inköpare
med mångårig erfarenhet av globala inköp.
Rätt leverantörsbas
I arbetet med att utveckla Swedols leverantörsbas är
produktkvalitet, försäljningsmarginal och hållbarhet de
primära kriterierna. Genom långsiktiga samarbeten kan
Swedol tillsammans med leverantörerna arbeta för att
kvalitet, ansvar och lönsamhet går hand i hand. Swedol
strävar efter långsiktiga samarbeten med viktiga leveran­
törer men är relativt oberoende av enskilda leverantörer.
Idag har koncernen drygt 410 varuleverantörer varav
cirka 130 står för 80 % av inköpen.
Inköpsarbetet leder årligen till att nya leverantörer
till­kommer, dels för att bredda sortimentet och dels för
att förbättra sortimentet med produkter som har bättre
prestanda och pris. Under 2015 fortsatte arbetet med att
utse strategiskt utvalda leverantörer i syfte att ytterligare
vässa Swedols erbjudande. Med ett fördjupat samarbete
kan sortimentet stärkas med en gemensam och effektivare
marknadsföring i form av exempelvis kampanjer och
mässor.
Leverantörsbasen utvärderas kontinuerligt och Swedol
har idag 17 strategiskt utvalda partnerleverantörer. Leverantörsrelationer som tillför för lite värde kontra relationens
administrationskostnad avslutas samtidigt som ömsesidigt
gynnsamma relationer fördjupas. Detta leder till effektivi­
sering av inköpen och ett bättre kunderbjudande.
Globalt inköpsarbete
För att kunna erbjuda kunderna bästa möjliga produktutbud, pris och kvalitet arbetar Swedol globalt. Bakom
Swedols attraktiva sortiment står kunniga kategorichefer
Varans väg från fabrik till butik
16
Behov
Leverantörsutvärdering
Behovet av en ny produkt uppstår
antingen som en förfrågan från kund eller
genom att Swedol har uppmärksammat
att sortimentet behöver kompletteras.
Den nya produktens kravspecifikation tas
fram som underlag för upphandling.
För att bli en leverantör åt
Swedol ska leverantören erbjuda
kvalitativa och prisvärda produkter
samt följa Swedols
uppförandekod.
Systematisk utvärdering
Leverantörskontroll
Kontroll och utvärdering av leverantörer
och deras produkter sker systematiskt.
Produkttester genomförs hos externa test­
institut och kategoricheferna genomför
regelbundna kontroller av leverantören,
dels via fabrikens egenkontroller, dels via
genomgång av Swedols checklistor vid
fabriksbesök.
När produkten levereras
kontrolleras att den uppfyller
överenskomna villkor.
Swedol ställer utöver
kraven på produkten även
miljökrav på förpackning
och transportsätt.
Produkttester
Nya produkter testas
utifrån kravspecifikation
för att säkerställa att
de uppfyller Swedols
krav på kvalitet.
Produkten ska uppfylla
de krav som svensk/norsk
lagstiftning och myndigheters
föreskrifter uppställer, samt
vara försedd med erforderlig
bruksanvisning/innehållsdeklaration.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
INKÖP & LOGISTIK
Inköpens motpart
Andel av inköp
69 %
NORDEN
Snabb leverans, minimiköp
Prisbild, mellanhänder
12 %
EUROPA, ÖVRIGA
Snabb leverans, anpassade volymer
Euroexponering, prisbild
19 %
och strategiska inköpare med lång erfarenhet av inköp
från Asien, Norden och övriga Europa. I syfte att hela
tiden förbättra sortiment och leverantörsrelationer
besöker företaget regelbundet leverantörer och mässor.
Swedols inköp från nordiska leverantörer, framför allt
från Sverige, står för 69 % av de totala inköpen. Resterande
inköp fördelas jämnt mellan övriga Europa och Asien,
främst från Kina och Taiwan. Externa varumärken köps i
första hand in i Norden och övriga Europa medan Swedols
egna varor främst köps från Asien.
Asiatiska leverantörer
Swedol har sedan 80-talet köpt in varor från Asien och
andelen inköp från regionen förväntas långsiktigt öka i
takt med att andelen egna varor ökar. Lång erfarenhet
är viktigt vid inköp från dessa länder för att upprätthålla
en god kvalitet på produkterna och säkerställa ett kontinuerligt varuflöde. En annan viktig aspekt är att säkerställa
att leverantören uppfyller Swedols uppförandekod, vilken
samtliga asiatiska leverantörer har undertecknat. Historisk
närvaro och gott rykte som inköpare har gjort Swedol
till en intressant handelspart för lokala agenter, agenturer
och producenter.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
ASIEN
Lägre tillverkningskostnader
Dollarexponering, arbetsvillkor,
långa leveranser, importtullar
Leverantörsledet
Swedol använder sig i huvudsak av tre typer av leverantörslösningar vilka utgörs av inköp från handelshus/agent,
agenturer eller inköp direkt från tillverkaren.
Handelshus och agenter har bra lokal kännedom och
vanligen köps ett flertal produkter in samtidigt för att
optimera logistikflödet. Inköp från en agentur innebär att
Swedol får ensamrätt till ett varumärke på en marknad
och har full kontroll över produkternas prissättning ut mot
kund. Inköp från agentur medför dock risk för att hamna i
beroendeställning i förhållande till huvudman. Vid direkt­
inköp från tillverkaren undviks mellanhänder vilket leder till
en attraktivare prisbild givet stora inköpsvolymer. Swedols
risk vid denna leverantörslösning skiftar beroende på
varans typ och ursprung.
Ökad direktimport för bättre lönsamhet
I syfte att erbjuda kunderna ett attraktivt sortiment samtidigt som lönsamheten ökas söker Swedol möjligheter
att succesivt öka andelen direktimporterade produkter.
Idag uppgår dessa inköp till cirka 32 % av Swedols totala
försäljningsvolym.
Läs gärna mer om Swedols varumärken på sida 14.
17
INKÖP & LOGISTIK
Konkurrenskraftig logistik
Swedol har en modern logistikkärna med hög kapacitet som ger bolaget konkurrenskraft.
Genom en utbyggnad av Autostore och förstärkt ledning inom logistikfunktionen kan vi nu
ge kunden ett löfte om att produkter som beställs innan 12:00 på vardagar i normalfallet
levereras innan 12:00 nästkommande vardag.
Effektiv logistikkärna
Målinriktat logistikarbete
I Örebro finns navet i Swedols logistik. Med sina 18 900
kvadratmeter och tio meter i takhöjd försörjer bolagets
moderna logistikcenter samtliga butiker i Sverige och Norge,
Swedol Partners och distanshandelskunder med varor varje
dag. Logistikcentret har ett effektivt automatiserat robot­
lager, Autostore, som hanterar mindre artiklar vilka står för
en hög andel av sortimentet. I och med logistikcentrets stora
lagringskapacitet uppnås samordningsvinster i varuflöden
från leverantörer. Med stora volymer får Swedol en stark
förhandlingsställning vid inköp och administrationen minskar
eftersom antalet inköp minskar.
Swedol har en effektiv logistik och god lagerhållning som
skapar konkurrenskraft. Swedol strävar hela tiden efter
förbättring och att minska mängden onödiga moment.
Inom logistik har arbetet med målstyrning och förbättringsaktiviteter inom olika strategiska områden fortsatt under
2015. Mätetal används för dagliga, veckovisa samt månatliga uppföljningar inom olika områden och all personal är
involverad i målstyrningsarbetet.
Lageromsättningshastighet
(ggr)
5
MÅL
Långsiktig
målnivå
4
3
2
Förbättrat fraktupplägg
Swedol ser kontinuerligt över möjligheterna att minska
distributionskostnader, minska miljöpåverkan, höja service­
graden samt förbättra nyckeltalsuppföljning och bestämda
leveranstidsfönster. Leveranstidsfönster innebär att
leveransprecisionen till de interna kunderna ökar. Swedol
lagerhåller helt enkelt för kunderna och i de fall en vara
inte finns på hyllan i butik har bolaget ett löfte att leverera
inom 24-48 timmar beroende på vart butiken är placerad i
landet. Under året har en fraktupphandling genomförts för
den norska distributionen som effektiviserat och ytterligare
förkortat ledtiderna till de fem butikerna i Norge.
1
0
18
2010
2011
2012
2013
2014
2015
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
INKÖP & LOGISTIK
Swedols moderna logistikcenter förser Swedols butiker, Swedol Partners/
återförsäljare och distanshandelskunder med tusentals varor dagligen.
Fokus på kundnytta
Under 2015 fortsatte arbetet med ökad kundnytta. Den
dagliga kvalitetsuppföljningen som infördes under 2013 för
att lyfta fram bland annat plockfel och felleveranser har under
året gett resultat och antalet avvikelser minskar. Under 2015
byggdes det automatiserade lagret Autostore ut och det finns
mer kapacitet för framtiden. Utbyggnaden har lett till ökad
lagringskapacitet och en kostnadseffektivare lagerhållning.
Butik
Kommande butiker
Logistikcenter och butik
Swedol Partner
John Bergendahl
Firman John Bergendahl Bygg & Schakt AB
är entreprenör inom avlopp, grunder, vägar,
snöröjning, etc. med bas på Muskö.
Vad brukar du handla hos Swedol?
– Det blir lite av varje beroende på de jobb vi gör.
Jag är egenföretagare och har en ganska bred
verksamhet. Till exempel gör jag entreprenad­
arbeten, snöröjning, VVS och dränering. Jag
brukar också pressa slangarna hos Swedol när
det behövs även om jag oftast pressar själv.
Handlar du i butiken eller genom andra kanaler?
– Jag är nog inne i butiken här i Tyresö någon gång
i månaden men oftast ringer jag och beställer de
varor som jag behöver. Jag bor ute på Muskö som
ligger 5-6 mil bort så oftast blir det smidigast att få
varorna levererade.
Vad är det bästa med Swedol?
– Enligt mig så är kombinationen av pris och utbud
den bästa i branschen. Jag känner personalen och
de är kunniga och hjälpsamma. Jag har handlat i
butiken i Tyresö i 15 år och det är alltid trevligt att
komma hit så jag brukar se till att det blir regelbundna vändor då och då.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
19
Hållbarhet
Ett genuint hållbart företag
Swedol ska vara den partner som bäst tillgodoser den professionella användarens behov och önskemål.
I det ingår att vara ett företag som tar ansvar för sin påverkan på människa, miljö och samhälle.
Ett av Swedols sex strategiska mål är att vara ett genuint hållbart företag. Vägen dit går via effektiva transporter, engagerade medarbetare som trivs, smart produktutveckling och ansvar för arbets­
förhållandena i leverantörskedjan.
Varför är det viktigt för Swedol att vara
ett genuint hållbart företag?
Hållbarhet är en del av vilka vi är på Swedol. Våra kunder
ska veta att de köper kvalitetsprodukter av ett schysst
företag. Och våra medarbetare ska kunna vara stolta över
att de arbetar på ett företag som tar ansvar på riktigt. På
Swedol ser vi att hållbarhet skapar affärsnytta i form av
lojalare kunder, nöjdare medarbetare, starkare leverantörsrelationer och bättre produkter. Hållbarhet går helt enkelt
hand i hand med lönsamhet.
Vad var det viktigaste som hände inom
hållbarhetsområdet 2015?
Hållbarhet ingick i vårt ledarskapsprogram och blev ännu
mer än tidigare en del av vardagen på Swedol. Vi kan
tydligt se att hållbarhet finns med i de beslut vi tar, i allt
från hur vi anordnar en konferens till hur vi väljer våra
leverantörer. Vi slutförde också vår
väsentlighetsanalys och gick över till att
redovisa enligt riktlinjerna GRI G4. Swedol
är fortsatt anslutna till Global Compact och
arbetar utifrån de tio affärsetiska principerna.
Vad har varit mest utmanande?
En övergripande utmaning de senaste två åren har varit
att befästa vår strategi. Under 2015 fortsatte arbetet med
att få alla att jobba åt samma håll. Ökningen i medarbetarnöjdhet, och goda kundbetyg inom prioriterade områden
som bemötande och kompetens, är ett kvitto på att vi är
på rätt väg. Utmaningar som vi kontinuerligt hanterar är
att ha god kontroll över vår komplexa leverantörskedja
och att hitta balansen mellan snabba kundleveranser och
att minimera miljöpåverkan från transporter.
Vad fokuserar ni hållbarhetsarbetet på nästa år?
Butikschefer och säljchefer ska utbildas i hållbarhet. Vi kommer ta ytterligare grepp om hållbarhet i leverantörskedjan
och i samverkan med våra leverantörer arbeta för att minska
miljöpåverkan från våra transporter. Dessutom ska några av
våra medarbetare åka till den by i Indien där vi via Hand in
Hand driver ett stödprojekt. Hållbarhet är en långsiktig resa
för oss. Jag ser fram emot att fortsätta arbeta för att Swedol
ska vara ett genuint hållbart företag!
Clein Johansson Ullenvik,
VD och koncernchef
Strategi och styrning
Eftersom hållbarhet är en del av Swedols affärstrategi
ingår frågorna i den övergripande styrningen av företaget.
Styrelse och VD är ytterst ansvariga för hållbarhetsarbetet.
Mål och aktiviteter beslutas och följs upp inom ramen för
det övergripande strategiska arbetet. Swedols hållbarhetsgrupp, där hela koncernledningen ingår, träffas minst två
gånger per år för att utvärdera arbetet och initiera nya steg.
Det löpande hållbarhetsarbetet drivs av Swedols hållbarhetsansvarige. Respektive chef är ansvarig för de mål och
aktiviteter som berör det egna ansvarsområdet.
Styrdokumenten består i första hand av uppförandekod
för leverantörer, inköpshandbok, butikshandbok, riktlinjer och
rutiner för arbetsmiljö och anställning samt policyer för bland
annat inköp, försäljning, jämställdhet och miljö. Swedols
20
värdegrund enkelt, proffsigt, hjärta och driv ingår i utbildningar och är en levande del av dialog och företagskultur.
Swedol är certifierat enligt ISO 9001, ISO 14001 och
OHSAS 18001. Swedols hållbarhetsredovisning, som
avges av styrelsen, är en viktig del av den årliga uppföljningen av arbetet.
Mål och nyckeltal inom hållbarhet
Kundnöjdhet och kundservice
Mål: NKI (Nöjd-Kund-Index) >75
Nöjda medarbetare
Mål: NPS (Net Promoter Score) >10
Gott ledarskap
Mål: LSI (Ledarskapsindex) >80
2014
2015
Sverige: 72
Norge: 74
Sverige: 71
Norge: 74
6
16
66
71
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Vinster i värdekedjan
De hållbarhetsfrågor som är relevanta för Swedol sträcker sig utanför den egna verksamheten.
Swedol strävar därför efter att ta ansvar och skapa värde genom hela värdekedjan. De egna
varumärkena ger extra stora möjligheter, eftersom Swedol då kan påverka redan i produktutvecklingen.
Se nedan vilka Swedols väsentliga hållbarhetsfrågor är och vilka värden de skapar.
Produktutveckling
Tillverkning
• Ta fram säkra produkter av god kvalitet
• Välja seriösa leverantörer
som tillämpar god affärsetik
• Välja produkter och material
som minimerar resursåtgång och avfall
• Komplettera en produkt med en
tjänst för nöjda kunder och bättre miljö
Försäljning
• Hållbarhet ger lojala och
nöjda kunder och ökad
lönsamhet och tillväxt
• God affärsetik minskar
risker
• Bidra till ökat fokus på
hållbarhet på
marknaden
Verksamhet
• Välja fabriker som tar
ansvar för mänskliga rättigheter,
miljö och arbetsmiljö
Transporter
• Attraktiv arbetsgivare med nöjda
medarbetare och god arbetsmiljö
• Optimera logistik
kring transporter
• Gott ledarskap och kompetensutveckling ger effektiv styrning
och god lönsamhet
• Driva på för hållbar utveckling
av transportbranschen, inkl.
minskad klimatpåverkan
• Minimera avfall och egen klimatpåverkan
Användning
Efter användning
• Service- och reparationer
minskar avfall
• Tydlighet mot kunder ger produktsäkerhet
• God produktkvalitet ger
lång livslängd och nöjda kunder
• Erbjuda återtagande
av uttjänta produkter ger
nöjda kunder och minskar
risker med farligt avfall
Väsentlighetsanalys
För att komma fram till vilka hållbarhetsfrågor som är mest
betydande för Swedol och var i värdekedjan de är relevanta,
genomfördes en väsentlighetsanalys i tre steg under hösten 2014.
IDENTIFIERING
PRIORITERING
VALIDERING
Swedols hållbarhetsgrupp
identifierade ett stort antal hållbarhetsfrågor som skulle kunna
vara relevanta för företaget.
Därefter genomfördes djupintervjuer med nyckelintressenterna.
Tillsammans med en extern
hållbarhets­expert gjorde Swedols
hållbarhetsgrupp en prioritering
utifrån resultatet av intressent­
dialogen och verksamhetens
faktiska miljömässiga, sociala
och ekonomiska påverkan samt
affärstrategi.
Styrelsen involverades i
processen, dels efter intressent­
dialogen och dels efter prioriteringen. Vissa justeringar gjordes
och styrelsen validerade de
väsentliga frågorna i augusti
2015.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
21
HÅLLBARHET
Konstruktiv dialog
En levande intressentdialog gör att Swedol kan hitta nya affärsmöjligheter och förutse
eventuella risker. Dialog sker främst med nyckelintressenterna, som är utvalda utifrån
företagets påverkan på respektive grupp, samt utifrån deras betydelse för Swedols affär.
Swedol är öppen för konstruktiva dialoger även med andra grupper, aktörer och individer.
KANALER
Kunder
• Dagliga kontakter i
butik, med utesäljare
och med order­
avdelningen
AKTUELLA ÄMNEN 2015
• Tillgänglighet och
leverans i rätt tid
• Kundfokuserat bemötande
• Effektivare logistik
• Utbildningsinsats sälj med fokus
på proaktiva kundkontakter
• Krav på Swedols miljöoch hållbarhetsarbete
• Definierat ”Alltid på Swedol”sortiment som ska finnas i
lager överallt
• Utvecklingssamtal
och personliga möten
• Kompetensutveckling
• Ledarskapsutbildning
• Bra arbetsklimat
• Delvis ny organisationsstruktur
• Medarbetarenkät
• Bra ledarskap
• Utbildningsinsatser
• God internkommunikation
• Utökad internkommunikation genom
möjlighet till videokonferenser/möten
• Upphandlingar
• Årlig NKI-under­
sökning
Medarbetare
SWEDOLS RESPONS
• Mer regelbundna informationsmöten
på huvudkontoret
Ägare och
investerare
• Ägarpolicy och
bolags­ordning
• Utveckla lönsamhet
och skapa värde
• Löpande rapportering
och styrelsemöten
• Stabil bas för att kunna
fortsätta växa framåt
• Strukturerat arbete utifrån
framtagen affärsstrategi
• God kontroll över
hållbarhetsrisker
Leverantörer
• Leverantörsträffar
• Daglig kontakt
med inköparna
• Mässor och resor
• Kunskap om produkten
hos Swedols medarbetare
• Planerad satsning på
produktutbildning för 2016
• Transportoptimering
• Samverkan kring effektiv logistik
och relevanta nyckeltal
• Samverkan i miljöfrågor
• Produktutbildningar
Samhälle
• Via medlemskap
i bransch­
organisationer*
• Via tjänstemän på
myndigheter
Fackliga
organisationer
• Löpande möten
med de två fack­
föreningarna
• Lokala ombud
besöker Swedols
arbetsplatser
• Ansvar för de lokalsam­
hällen där företaget verkar
och globalt i leverantörskedjan
• Vidareutveckling av arbetet med
hållbar leverantörskedja
• Stöd till lokala organisationer,
t.ex. Stadsmissionen
• Att Swedol följer lagstiftning kopplad till hållbarhet
• Att Swedols arbets­
givaransvar i stort och
att enskilda ärenden
hanteras på ett
korrekt sätt
• System för tydlig och kontinuerlig
information om vad Swedol gör
– på lång och kort sikt
* Swedol är medlem i Svensk Handel, Hovedorgansationen virke (i Norge) och Svenska HR-nätverket.
Sedan 2012 är Swedol medlem i FN:s Global Compact, ett frivilligt initiativ för hållbart företagande.
Swedol är inte involverat i några politiska sammanhang, lobbying eller liknande aktiviteter.
22
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Omsorg om kunder
Swedol erbjuder kvalitativa varor och tjänster på ett enkelt och proffsigt sätt.
Ansvar gentemot kund är en självklarhet, i allt från säkra produkter till snabb service.
användarinstruktioner. För vissa produkttyper beställer
Swedol egna oberoende tester, exempelvis arbetskläder
som kontrolleras avseende säkerhetsfunktioner. Ett exempel
från 2015 är det egna varumärket Award för belysning
och elmaterial. Där granskas dokumentation och utvalda
produkter testas av tredje part.
Under 2015 inledde Swedol ett samarbete med före­
taget EcoOnline, vilket ger Swedols kunder enkel tillgång
till korrekta och uppdaterade säkerhetsdatablad. Med­
arbetare får produktutbildningar för att kunna ge kunderna
rätt instruktioner. Under 2015 inträffade inga incidenter
eller återkallanden kopplat till produktsäkerhet.
Nöjda kunder
Nöjda återkommande kunder är grunden för Swedols verksamhet och en förutsättning för företagets lönsamhet och tillväxt. Förutom själva produkten sätter kunderna högt värde på
kvalitet som helhet, dvs. bemötande, service, leveranstid och
behandling av reklamationer. Under 2015 satsade Swedol
stort på ökat kundfokus inom hela verksamheten. Ute­säljarna
utvecklade under året ett systematiskt arbetssätt för att fördjupa kundrelationerna och ge snabbare återkoppling.
I Swedols årliga kundundersökning intervjuas mer än
600 kunder. Resultatet 2015 blev 71 för Sverige och 74
för Norge, på en skala 1-100. Swedols mål är att nå 75.
Kunderna är mest nöjda med bemötandet från Swedols
engagerade medarbetare och med att det är enkelt att
handla på Swedol. Förbättringsmöjligheter finns inom
e-handeln, där flera förbättringsinitiativ redan satts igång
under året. 2015 koordinerades för första gången delar av
NKI-undersökningen med medarbetarbetarundersökningen.
Säkra produkter
Alla Swedols produkter ska vara säkra. Arbetet görs genom
hela produktens livscykel, med val av seriösa och erfarna
leverantörer som första steg. Tydliga krav ställs på bland
annat funktion, ämnesinnehåll och dokumentation, inklusive
Kundernas viktigaste inköpskriterier (Sverige)
5 % Övrigt
3 % Service
och rådgivning
41 % Pris
11 % Sortiment
Rätt produktkvalitet
Produktkvalitet är en viktig del av Swedols miljöarbete
eftersom en produkt som håller länge minskar miljöbelastningen. Både yrkesarbetare och privatpersoner kan hitta
en produkt med livslängd och funktion som passar den
avsedda användningen. Därför ställs olika typer av kvalitetskrav vid inköp. Swedols krav på goda arbetsförhållanden i
tillverkningen anses också bidra till bättre produktkvalitet.
Produktkvalitet mäts och följs upp via kundnöjdhet (NKI).
Service och reparation
Trots tester och certifieringar brister ibland enskilda produkter
i kvalitet. Enklare reparationer utförs på plats i butikerna. Om
felet inte går att laga i butiken kan kunden reklamera produkten som då tas om hand av den centrala serviceavdelningen.
Där finns kunniga tekniker och över 6 000 reservdelar tillgängliga. Genom att laga produkterna ökas miljönyttan, i och
med minskad resursåtgång och färre långväga transporter.
Uppföljning och kontroll
Swedols kategorichefer är ansvariga för produkternas
kvalitet och säkerhet. Eventuella kvalitets- och säkerhetsbrister registreras och följs upp i de produktråd som finns
för respektive inköpskategori. Där samverkar medarbetare
på inköpsavdelningen med regionschefer och utesäljare,
vilket gör att Swedol får bra grepp om hur sortiment och
produkter fungerar. Reklamationer och brister registreras
digitalt. Vid en eventuell säkerhetsbrist spärras produkten i
systemet så att den inte längre går att sälja i butik.
Fokus 2016
18 % Kvalitet
• Upprätthålla Swedols standard inom kvalitet och säkerhet
• Utveckla ett kundlöfte avseende service och reklamation
22 % Tillgänglighet
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
23
HÅLLBARHET
Hållbara leverantörer
Seriösa leverantörer som arbetar systematiskt med kvalitet, miljö och socialt ansvar är
viktiga för Swedols affär. Swedol verkar för att de fabriker där företagets produkter tillverkas
uppfyller en hög social och miljömässig nivå.
Uppförandekoden viktig kravställare
Långsiktiga relationer och ett nära samarbete med leveran­
törerna gör att Swedol har goda förutsättningar för att skapa
en socialt och miljömässigt hållbar leverantörskedja. Genom
en uppförandekod för leverantörer ställs krav på att alla
leverantörer ska arbeta i enlighet med nationell lagstiftning
och internationellt erkända normer för mänskliga rättigheter,
arbetsrätt och miljö. Kraven omfattar bland annat rätt till
föreningsfrihet och kollektiv förhandling, förbud mot barnoch tvångsarbete, frihet från diskriminering, god hälsa och
säkerhet, arbetsrätt, anti-korruption och miljöskydd. Området
är prioriterat eftersom Swedol importerar produkter från
länder där det finns risk för att den här typen av krav inte
följs. För att bli antagen som leverantör till Swedol krävs att
uppförandekoden för leverantörer undertecknas. Inga nya
leverantörer togs in under 2015 utan att de undertecknade
uppförandekoden.
Samtliga leverantörer i Asien och merparten av
leverantörerna i Europa har accepterat att följa Swedols
24
uppförandekod. Syftet med Swedols uppförandekod är inte
att avsluta relationen med någon leverantör, utan att verka
för förbättringar om det skulle behövas. Swedol kommer
dock inte att göra affärer med en leverantör som är involverad i kränkningar av grundläggande mänskliga rättigheter.
Initial leverantörsbedömning
Innan en leverantör antas görs en bedömning av dennes
kapacitet ur flera perspektiv. Utomeuropeiska leverantörer
riskbedöms ur ett socialt och miljömässigt perspektiv, enligt
en modell som företaget vidareutvecklat under 2015. Innan
orderläggning hos en ny betydande utomeuropeisk leverantör genomförs ett fabriksbesök för att på plats kontrollera
situationen. Vid detta besök säkerställer Swedols medarbetare att tillverkningen sker på angiven plats, att fabriken är
i bra skick och att social och miljömässig hänsyn tas. En
checklista med cirka 50 punkter som matchar Swedols upp­
förandekod används. Under 2015 vidareutbildades inköparna i sociala revisioner och checklistan uppdaterades.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Leverantörsuppföljning
Andel betydande leverantörer som undertecknat
uppförandekoden.
Ca
70 %
NORDEN
Antal betydande
leverantörer: Ca 100
Ca
90 %
EUROPA, ÖVRIGA
Antal betydande
leverantörer: Ca 30
100 %
ASIEN
Antal betydande
leverantörer: Ca 30
Hjälp till självhjälp
i Ghonshet
Sedan två år tillbaka har Swedol genom ett
samarbete med organisationen Hand in Hand del­
Uppföljning och kontroll av betydande leverantörer
Swedols målsättning är att minst en gång var tredje år
besöka samtliga betydande leverantörer, och där det
är relevant genomföra en kontroll gentemot kraven i upp­
förandekoden. Sedan arbetet började 2011 har Swedols
inköpare genomfört 61 kontroller av utomeuropeiska leverantörer, varav åtta stycken under 2015. Leverantörer i
Europa och Norden besöks kontinuerligt. Om brister
påträffas vid kontrollerna vidtas relevanta åtgärder för
att komma tillrätta med problemet. I de fall Swedols
medarbetare inte kan verifiera att kraven följs kan en
djupare granskning initieras.
finansierat ett byprojekt i byn Ghonshet i Indien. Swedol har valt Hand in Hand på grund av deras unika
metod att skapa bestående förändring, och är stolta
över att kunna bidra till utvecklingen i Ghonshet.
Det senaste året gjordes insatser bland annat
för byutveckling och lokal demokrati. Två skolor
startades, vilket möjliggör utbildning för 43 barn.
Flera upplysningskampanjer mot barnarbete
genomfördes. Aktiviteter för att öka självförsörjning
genomfördes, bland annat i form av mikrolån till
egenföretagande. Cirka 80 personer fick utbildning
i datorhantering och drygt 140 kvinnor deltog
i självhjälpsgrupper. Flera hälsokampanjer och
över 400 hälsoundersökningar genomfördes.
Under 2016 kommer medarbetare på Swedol resa
Om leverantörskedjan
Swedol strävar efter långsiktiga leverantörsrelationer
eftersom det borgar för god kvalitet och ökad kontroll av
sociala och miljömässiga risker. Merparten av produkterna
som säljs tillverkas i Asien. Produktionen är relativt sett
arbetsintensiv och viss säsongsbetoning finns, t.ex. för
trädgårdsprodukter. Under 2015 genomfördes inga större
förändringar i leverantörsbasen.
till byn, med syfte att öka kunskap och engagemang
internt i företaget.
Fokus 2016
• Utvärdera och vidareutveckla processer för leverantörs­
uppföljning
• Genomföra tredjepartsrevision utifrån riskanalys
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Gruppen som ansvarar för byutveckling har regelbundna
möten där pågående och kommande aktivteter diskuteras.
25
HÅLLBARHET
Vår viktigaste tillgång
Swedol strävar efter att skapa en stark och varaktig relation till medarbetarna som bygger
på ömsesidig respekt. Ett bra arbetsklimat ökar kundnöjdhet och lönsamhet.
Gott ledarskap
Att vara en attraktiv arbetsgivare med engagerade och
kunniga medarbetare är ett av Swedols sex affärsstrategiska mål. Gott ledarskap är en grundpelare för detta.
I och med Swedols värdegrundsarbete 2014, och de nya
strategier som då arbetades fram, skedde en nystart för att
skapa en gemensam ledarskapskultur inom företaget. Mellan
2014 och 2016 genomgår alla företagets cirka 70 chefer
ett specialutformat ledarskapsprogram om sex moduler.
Målet är att stärka ledarrollen och ge cheferna kompetens
att vara tydliga och målfokuserade ledare med rätt attityd utifrån värdegrunden: enkelt, proffsigt, hjärta och driv. Löpande
utvärderingar visar att programmet varit uppskattat. Resultatet av satsningen som helhet ska utvärderas under 2016.
Ledarskapsindex som visar medarbetarnas upp­fattning
om ledarskapet mäts varje höst. Under 2015 steg värdet
till 71, från 66 år 2014, och närmar sig målet på 80.
Medarbetarna har överlag högt förtroende för ledning och
chefer. Förbättringsmöjligheter finns bland annat inom
internkommunikation.
Antal anställda och personalomsättning
Könsfördelning anställda
Omräknat till heltidstjänster.
(Antal)
600
Baserat på årsarbetstid för samtliga anställda.
(%)
15
400
10
200
0
5
2013
2014
2015
Anställda
Sverige
Anställda
Norge
Personalomsättning av
tillsvidare- och
provanställda
i Sverige och
Norge.
Ålder -29 år
3 % Kvinnor
15 % Män
5 % Kvinnor
18 % Män
21 %
16 % Kvinnor
20 %
59 %
43 % Män
0
Under året var antalet tillsvidare- och provanställda i koncernen
561 (548) och antalet visstidsanställda 56 (53). Detta motsvarade
504 (500) heltidstjänster.
26
Ålder 50- år
Ålder 30-49 år
Antalet nya tillsvidare- och provanställda var under året 78 i Sverige och
fem i Norge. 31 % av de nyanställda var under 30 år och 7 % över 50 år.
36 % av de nyanställda var kvinnor. 72 personer avslutade sin anställning.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Nöjda och engagerade medarbetare
Ett bra arbetsklimat skapas tillsammans med medarbetarna. De som arbetar på Swedol erbjuds eget inflytande
och ansvar, möjlighet till kompetensutveckling och goda
arbetsvillkor. Medarbetarnöjdhet följs upp en gång per år.
NPS-värdet, dvs. värdet som visar i vilken utsträckning
medarbetarna kan rekommendera Swedol som arbetsplats,
steg från 6 till 16 mellan åren 2014 och 2015, och överträffar därmed målet på 10. Trivseln har ökat och är generellt
god inom företaget. De senaste två åren har medarbetarnas engagemang ökat betydligt, inklusive viljan att göra det
lilla extra för kunden. En jämförelse mellan kund- och medarbetarundersökning visar att förbättringspotential finns i
hur medarbetarna tydligare kan visa detta för kunderna.
För att själva få inflytande över sitt arbete fick medarbetarna på Swedols avdelningar under 2015 utforma eget
innehåll i Swedols så kallade arbetsbok. Fokus låg på vad
och hur en Swedol-medarbetare förväntas leverera till kund,
vilket skapade stort engagemang och ökat kundfokus.
Rekrytering och kompetensutveckling
Genom proffsig rekrytering attraheras nya kunniga och
drivna medarbetare, och via kompetensutveckling och
intern rörlighet kan befintliga medarbetares kompetens
tas tillvara på bästa sätt. Ett exempel är att tio av Swedols
knappt 50 nuvarande butikschefer ursprungligen anställdes
som butikssäljare.
Swedol anser att en blandning av kvinnor och män i olika
åldrar ger bättre arbetsklimat och nöjdare kunder. Ambitionen är att det alltid ska finnas minst en kvinna per butik och
vid nyöppnade butiker är målet att minst en av fem medarbetare är en kvinna, vilket uppnåddes i de nya butiker som
öppnades under 2015.
Kompetensutveckling sker löpande. Fokus för 2015 låg på
ledarskap och försäljning. Utesäljarna gick ett särskilt anpassat tremodulsprogram, som gav dem konkreta arbetsverktyg.
Alla butikssäljare fick repetitionsutbildning i Swedols säljguide. Specifika utbildningsinsatser kopplat till bland annat
arbetsmiljö genomfördes på logistikcentret. En jämförelse
mellan 2015 års kund- och medarbetarundersökning visar
att kunderna bedömer medarbetarnas kunskap och kompetens till att vara högre än vad medarbetarna själva gör. Detta
visar på medarbetarnas vilja att svara upp mot kundens
behov och ge bästa möjliga service. Leverantörer genomför
löpande produktutbildningar med butikssäljare och utesäljare. Den introduktionsutbildning som är obligatorisk för alla
medarbetare uppdaterades i september 2015. Respektive
chef ansvarar för sina medarbetares kompetensutveckling.
Systematik för god arbetsmiljö
Swedols arbetsmiljöarbete följer en systematisk process,
där respektive chef ansvarar för att upprätthålla en god
arbetsmiljö. Uppföljning av arbetsmiljöarbetet sker genom
regelbundna övergripande kontroller och via arbetsplatsträffar och utvecklingssamtal. För att säkerställa att alla arbetar på samma sätt togs ett rapporteringssystem i form av
en app fram under året. Där ingår bland annat en checklista
för systematiskt arbetsmiljöarbete och brandskyddsronder.
Alla incidenter (skador) och tillbud (observationer)
rapporteras in via ett koncerngemensamt rapporterings­
system och följs upp i olika arbetsmiljöforum. Under 2015
rapporterades 96 incidenter in, varav 8 ledde till sjukfrånvaro. Incidenterna inkluderar första-hjälpen-skador. Merparten av skadorna är smärre kläm- och skärskador och
skador kopplade till lyftteknik. En ökning från 52 rapporterade incidenter 2014 till 96 stycken 2015 ses som positivt,
eftersom en stor del av ökningen bedöms bero på att incidenterna, främst på logistik, tidigare inte rapporterats i lika
stor utsträckning. 213 tillbud rapporterades in, vilket ger
Swedol möjlighet att arbeta proaktivt för att minska antalet
incidenter i framtiden.
Utbildningstimmar per anställd 2013-2015
Sjukfrånvaro 2008-2015
(Timmar)
(%)
20
2013
2014
2015
10
8
15
Kvinnor
6
Totalt
10
4
5
0
Män
2
Försäljning
Lager
Administration & ledning
Under 2015 fördelades utbildningstimmarna på tre huvudkategorier;
produkt och service (26,8 %), säkerhet- och krav (11,3 %) och ledarskap
(56,3 %). Företagets chefer, inklusive 48 butikschefer, deltog under
året i Swedols ledarskapsprogram.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Den totala sjukfrånvaron för koncernen uppgick till 4,5 % för 2015,
vilket är en förbättring jämfört med fjolåret.
27
HÅLLBARHET
Säkerhetscertifierade butiker
Att känna sig trygg på arbetet är en viktig arbetsmiljöfråga.
Som andra butikskedja i Sverige genomgår Swedol ett
certifieringsprogram, framtaget av bl.a. Brottsförebyggande
rådet och Svensk Handel, med syfte att skapa säkra butiker
för både medarbetare och kunder. Certifieringen är ett kvitto
på att Swedol har ett tydligt system avseende bland annat
hur personalen ska agera vid rån, stöld eller snatteri, kontanthantering och brandsäkerhet. Butiken i Tyresö var först
ut och blev certifierad i november 2015. Brist på inspektörer
har gjort att övriga butiker i Sverige kommer att certifieras
först under början av 2016. I nästa steg ska systemet införas
på butikerna i Norge.
Förebyggande arbete på logistikcenter
På Swedols logistikcenter utvecklades det förebyggande
arbetsmiljöarbetet under året. Arbetet med riskanalyser
intensifierades med syfte att åtgärda potentiella risker innan
en förändring genomförs i verksamheten. Genom löpande
och systematisk dialog har riskmedvetenheten höjts
bland medarbetarna, vilket gjort att tillbudsrapporteringen
fördubblats mot föregående år. Därmed kan organisationen arbeta proaktivt för att undvika tillbud av samma eller
liknande art i framtiden.
Hur entreprenörer och inhyrd personal tar del av rutiner
och säkerhetsregler sågs över och förbättrades under året.
Introduktionsprogrammet för alla nyanställda, där bland
annat ergonomi, kemikaliehantering och brandberedskap
ingår, utökades. Logistikcenters arbetsmiljökommitté följer
upp arbetet kvartalsvis.
Hälsa och friskvård
Friska och välmående medarbetare är en prioriterad fråga
för Swedol. Alla medarbetare erbjuds friskvårdsbidrag
och företagshälsovård finns. I ledarskapsprogrammet
2015-2016 ingår utbildning för cheferna i hur skadligt bruk
och riskbruk kan hanteras.
På logistikcentret pågick under året ett tätt samarbete
med företagshälsovården med syfte att förbättra frisknärvaron och förebygga ohälsa. Samarbetet, som fortsätter
under nästa år, går ut på att medarbetarna erbjuds hjälp hos
företagshälsovården för olika typer av åkommor och med
Andel uttagna friskvårdsbidrag
att bättre förebygga kroniska problem eftersom arbetsupp­
gifterna i många fall är fysiskt ansträngande. Under 2016 är
ett flertal utbildningstillfällen om arbetsmiljö inplanerade.
Om att arbeta på Swedol
Samtliga medarbetare i Sverige omfattas av kollektivavtal,
och i Norge av arbetsmiljöloven. Tillsvidareanställning med
heltid är grunden, men vid behov anställer företaget på
tidsbegränsad anställning. Endast ett fåtal fasta deltidstjänster finns. Under höst och vår ökar Swedols försäljning,
vilket till viss del ger arbetstoppar. 15 personer arbetade
som inhyrd personal under delar av året.
Swedol har nolltolerans mot diskriminering. Alla ska ha
lika möjligheter, oavsett kön, könsöverskridande uttryck eller
identitet, etnisk tillhörighet, funktionsnedsättning, sexuell
läggning, ålder, religion eller annan trosuppfattning. Under
2015 utbildades alla chefer i anti-diskriminering. Eventuella
incidenter fångas upp via regelbundna medarbetarsamtal.
Klagomål eller incidenter kan rapporteras in anonymt på
Swedols intranät. Under 2015 framkom inga diskrimineringsincidenter.
2015 granskades och optimerades bemanningen på
Swedol, med en mindre mängd nyanställningar och uppsägningar som följd. Medarbetare på tjänster som dragits
in fick möjlighet till omplacering.
41 % Uttagna friskvårdsbidrag
Fokus 2016
59 % Ej uttagna
friskvårdsbidrag
28
• Slutföra löneanalys och ta fram jämställdhetsplan
• Vidareutveckla koncept för löpande komptensutveckling
• Del i ledarskapsprogrammet med syfte att stärka cheferna i
att förebygga och hantera ohälsa ännu bättre
• Rotationsmodell på logistikcenter för bättre arbetsmiljö,
ergonomi, frisknärvaro och trivsel
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Swedol som samhällsaktör
I egenskap av näringsidkare och arbetsgivare närvarar Swedol i samhället. Verksamheten skapar
arbetstillfällen, kapitalflöden och ett stabilt och långsiktigt aktieägarvärde. Som stor aktör i branschen
och börsnoterat bolag har Swedol ett ansvar att agera etiskt och föredömligt.
Affärsetik
Swedol arbetar enligt en hög etisk standard och har
nolltolerans mot korruption, mutor, illojala konkurrens­
begränsande åtgärder och andra oegentligheter. Swedol
avstår från affärer som riskerar att negativt påverka för­
troendet för företaget. Lagstiftningen i respektive verk­
samhetsland ska följas i alla avseenden.
Swedols medarbetare förväntas visa gott omdöme
och handla enligt det ansvar och de befogenheter som de
tilldelats. I Swedols etikpolicy, policy för oegentligheter,
inköpspolicy och uppförandekod för leverantörer finns
tydliga riktlinjer som gäller för alla som arbetar på Swedol.
Ingen ska erbjuda kunder, potentiella kunder, leverantörer
eller andra affärspartners belöningar eller fördelar som bryter mot gällande lag eller rimlig och vedertagen affärssed.
En samarbetspartner till Swedol utbildar årligen butiksmedarbetarna med syfte att öka säkerheten och minska
risken för oegentligheter. Vid misstanke om oegentligheter
ska Swedols säkerhetschef kontaktas. Medarbetare kan
också rapportera incidenter via Swedols intranät. Eventuella
händelser utreds och proportionerliga åtgärder vidtas. I de
fall brott misstänks sker en polisanmälan. Inga incidenter
kopplat till mutor eller korruption inträffade under 2015.
Skapat och fördelat ekonomiskt värde
Under 2015 uppgick Swedols samtliga intäkter från försäljning av varor, tillgångar samt intäkter från finansiella placeringar till 1 540,8 Mkr, en ökning med drygt 11 % jämfört
med 2014. Det ekonomiska värde som Swedols verksamhet
genererar främjar flera av företagets intressenter.
Leverantörer: Swedols rörelsekostnader utgörs
av utbetalningar för råvaror, komponenter, lokaler och
köpta tjänster.
Medarbetare: Personal­kostnader inkluderar såväl
medarbetarnas grundlöner, förmåner och andra typer
av bonusar, som avgifter för pension och andra sociala
kostnader.
Finansiärer: Betalningar till Swedols finansiärer, vilket
inkluderar avkastning i form av utdelning till företagets
aktieägare och räntebetalningar till Swedols kreditgivare,
sammanfattar de utbetalningar som gjorts till dem som
bidragit med kapital till Swedols verksamhet.
Offentliga sektorn: Betalningar till offentlig sektor
sker i form av bolagsskatter för Swedols verksamhet.
Swedol betalar skatt i såväl Sverige som Norge.
Samhällsengagemang: Genom en kontinuerlig intressentdialog och delaktighet i branschorganisationer engagerar sig Swedol för samhällets utveckling. Under 2015 gavs
frivilliga bidrag till organisationen Hand in Hand, rallyföraren
Ramona Karlsson och lokala idrottsföreningar. Arbetskläder
skänktes till Stockholms Stadsmission.
Swedols skapade värde
Sammanlagt för 2015, Swedols skapade ekonomiskt värde var 1 540,8 Mkr
Varav ett distribuerat ekonomiskt värde om 1 527,3 Mkr
...och ett av Swedol behållet ekonomiskt värde om 13,5 Mkr
Det distribuerade ekonomiska värdet fördelas enligt nedan:
Rörelsekostnader:
1 220,3 Mkr
Personalkostnader:
263,6 Mkr
Betalningar till finansiärer: 30,9 Mkr
Betalningar till den offentliga sektorn: 11,9 Mkr
Samhällsinvesteringar: 0,6 Mkr
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
29
HÅLLBARHET
Miljö i fokus
Ett genomtänkt kunderbjudande, som hjälper kunderna att vara miljösmarta är en viktig del av
Swedols miljöarbete. En annan är att minska Swedols eget ekologiska fotavtryck genom att
fokusera på de områden där miljöpåverkan är som störst, nämligen transporter och avfall.
Effektiva transporter
Smarta energilösningar
Varje dag transporteras tusentals varor till Swedols logistik­
center i Örebro, och därifrån ut till butiker och kunder.
Kunderna beställer sina varor i flera kanaler och målet är
snabba leveranser. För att leva upp till kundlöftet utan att ge
avkall på miljöhänsyn arbetar Swedol aktivt med att skapa
miljö- och kostnadseffektiva transportflöden. Under 2015
fokuserade logistikcenter på att ytterligare förbättra och
snabba upp företagets transportledtider samt öka volym­
effektiviteten. Tydliga miljökrav ställs på transportleverantörer och tät samverkan sker för att optimera logistiken, med
miljövinster och kostnadsbesparingar som följd.
En stor del av Swedols produkter, cirka 31 % (26) av
inköpsvärdet, direktimporteras från Asien och Europa.
För att minimera miljöpåverkan från transporterna sker
majoriteten av dem med båt eller tåg. Swedol använder sig
av Less-Container-Load vilket innebär att en container kan
delas med andra företag för att nå optimal fyllnadsgrad.
Swedols lager i Örebro är utformat för att vara ytterst energi­
effektivt. Sedan 2012 finns en automatiserad robotanläggning
på plats som optimerar både tids- och energiåtgång. Totalt
förbrukar systemet 2500 W för drift, vilket ungefär motsvarar
ett par standardelement. Värme, ventilation och kyla på logistik­
center styrs av energisystemet Eco Pilot som optimerar energi­
åtgång och ger ett bra inomhusklimat. År 2015 förbrukade
lagret i snitt 53 kWh/kvm, vilket är lägre än övriga lokaler inom
verksamheten. En höjdpunkt under 2015 var att en automatisering av plocksystemet gjorde att oktober, som tidigare var
en månad då arbete i två-skift var nödvändigt på grund av
höga plockvolymer, kunde genomföras utan skift­arbete.
Detta gjorde att energianvändningen gick ned betydligt.
Swedols logistikcenter samt de fem norska och 35
svenska butiker som själva kan välja elleverantör använder
ursprungsmärkt el från vattenkraft.
Swedols klimatpåverkan
Resor i tjänsten
Utesäljarna är de enda medarbetare som regelbundet reser
i tjänsten. Alla tjänstebilar följer Swedols bilpolicy, som
säger att nya bilar inte ska släppa ut mer än 160 g CO2/km.
Av både miljöskäl och ekonomiska skäl optimerar säljarna
kundmöten geografiskt, och genomför merparten av uppföljningsmötena på telefon. Ytterligare ett fåtal tjänsteresor sker
i form av resor till och från konferenser. Swedols resepolicy
uppdaterades under 2015, och avses börja gälla från 2016.
Utsläpp från transporter
(ton CO2)
Avfall
Energi (el)
(ton CO2 /Mkr)
(ton)
(ton/Mkr)
1800
2,50
800
1,2
1500
2,25
1200
2,00
900
1,75
600
1,50
300
1,25
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Infrakter
Utfrakter
Utsläpp per kostnad såld vara
30
Swedol utvärderar klimatpåverkan i hela värdekedjan.
Den största påverkan är utsläpp från produkttransporter.
Klimatpåverkan från transporter per kostnad såld vara mäts
och följs upp. För 2015 gick utsläppen ned något.
För att få fram ett tydligt mål för minskade utsläpp var
ambitionen under 2015 att utifrån faktiska beräkningar, i
samverkan med transportören, ta fram nyckeltal och mål
avseende utgående transporter. Trots en aktiv dialog har inte
ett underlag kunnat fås fram. Arbetet fortsätter under 2016.
1,00
kWh/kvm
HK Tyresö (Kontor,
butik och reklamation)
Logistikcenter
600
0,9
400
0,6
200
0,3
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Butiker (Sverige och Norge)
2014
2015
119
131
46
53
61*
77
* Exklusive Norge.
0,0
Ofarligt avfall
Farligt avfall
Avfall per kostnad såld vara
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
HÅLLBARHET
Avfall
Merparten av avfallet inom Swedol uppstår vid inleverans
till logistikcentret. Det handlar främst om olika typer av
förpackningsavfall. Under året arbetades en första avfallsuppföljning fram med syfte att identifiera åtgärder för att
minska mängden avfall. Arbetet kommer att intensifieras
och målsättas under 2016. Totalt sett går 60 % av avfallet
till materialåtervining och knappt 40 % till energiåtervinning.
För minskad miljörisk och som kundservice erbjuder
Swedols butiker återtagning av farligt avfall, t.ex. bilbatterier
och hydraulslangar.
ska användas och återvinnas, men också om att tänka hållbart i produktutveckling. Swedol använder sig av försiktighetsprincipen vid val av produkter och vid produktdesign.
Ett konkret exempel gäller framtagandet av skyddskläder
inom det egna varumärket Gesto, se nedan.
Hållbar produktutveckling
Swedols eget varumärke Gesto utökades under 2015 med en
serie skyddsplagg. Valet stod mellan en traditionell lösning
med kemiska ämnen som värmeskydd eller
en nytänkande lösning med special­
anpassade textilfibrer. Trots en högre
Hållbart erbjudande
En del i att vara ett genuint hållbart företag är att hjälpa
kunden med hållbara produktval. Det handlar både om att
kommunicera med kunden kring val av produkt och hur den
produktkostnad valde Swedol den
senare lösningen, och förstärkte
plagget ytterligare genom
att väva in kevlar. Resultatet blev ett hållbart plagg
ur flera perspektiv. Riskerna för negativ påverkan på
hälsa och miljö minskar
Miljöåret i siffror
samtidigt som plaggets
livslängd ökar eftersom
Indirekta utsläpp av växthusgaser
Ton CO2-ekvivalenter
2013
2014
2015
1 325
1 588
1 540
659
776
794
varav infrakter lastbil
35
143
116
varav utfrakter lastbil
631
669
629
56
91
62
0
0
0
1 381
1 679
1 602
Ton
2013
2014
2015
Papper
96,3
91,1
93,7
Plast
15,7
14,8
15,1
Stålplåt
18,5
20,3
24,5
Transporter
varav infrakter sjö- och flygfrakter
Tjänsteresor
Elektricitet
Totalt
Importerat förpackningsmaterial (REPA)
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
lösningen inte påverkas av
att kemikalierna tvättas ut.
I ett längre perspektiv blir
plagget därför mer ekonomiskt för kunden.
Fokus 2016
• Effektivisera varutransporterna ytterligare samt slutföra
projekt inom sampackning
• Utveckla ett miljöanpassat sortiment, inklusive genomföra
kunskapshöjande aktiviteter för kunder
31
GRI-index 2015
Om redovisningen
Swedol redovisar sedan flera år enligt Global Reporting
Initiatives riktlinjer. Syftet är att tydligt och transparent
ge intressenterna information om hur Swedol arbetar
med de för företaget betydande hållbarhetsfrågorna.
För 2014 års redovisning tillämpas för första gången
riktlinjerna GRI G4, på nivå Core. I och med övergången
från GRI G3 till GRI G4 har vissa förändringar av
redovisningens innehåll genomförts. Till exempel redovisas
något färre indikatorer, utifrån resultatet i den genomförda
väsentlighetsanalysen.
Generell information
Indikator
Beskrivning
STRATEGI OCH ANALYS
G4-1
Uttalande från vd om relevansen av hållbarhet och organisationens strategi för atthantera hållbarhet
SidaKommentar
s. 20
ORGANISATIONSPROFIL
G4-3
Organisationens namn
G4-4
De viktigaste varumärkena, produkterna och/eller tjänsterna
s. 48
s. 12-14
G4-5
Lokalisering av organisationens huvudkontor
G4-6
Länder där organisationen har verksamhet, samt namn på de länder där betydande verksamhet bedrivs,
eller som är särskilt relevanta för de hållbarhetsrelaterade ämnen som hanteras i redovisningen.
s. 32
G4-7
Ägarstruktur och företagsform
G4-8
Marknader där organisationen är verksam
s. 1
G4-9
Den redovisande organisationens storlek
s. 49-50
G4-10
Total personalstyrka uppdelad på anställningsform, anställningsvillkor, region och kön.
s. 26-27
G4-11
Andel anställda som omfattas av kollektivavtal
G4-12
Beskrivning av organisationens leverantörskedja
G4-13
Väsentliga förändringar under redovisningsperioden
s.48
G4-14
Beskrivning av om och hur Försiktighetsprincipen tillämpas
s. 31
G4-15
Externt utvecklade hållbarhetsinitiativ som organisationen anslutit sig till eller stödjer
s. 22
G4-16
Medlemskap i intresseföreningar och branschorganisationer
s. 22
VÄSENTLIGA ASPEKTER OCH AVGRÄNSNINGAR
G4-17
Enheter inkluderade i organisationens finansiella redovisning, samt information om någon av dessa ej ingår i icke-finansiell redovisning
s. 32
G4-18
Process för att definiera redovisningens innehåll
s. 21
G4-19
Identifierade väsentliga aspekter
s. 21
Tyresö, Sverige
s. 25, s. 48-49
s. 40
s. 28
s.16-17, s. 24-25
Nordstjernan ny storägare.
Redovisningen omfattar hela
koncernen, där inget annat anges.
G4-20
Väsentliga aspekters avgränsningar inom organisationen
s. 32Hela koncernen omfattas, om inget
annat anges i samband med aspekten.
G4-21
Väsentliga aspekters avgränsningar utanför organisationen
s. 32
Redovisas per aspekt.
G4-22
Förklaring av effekten av förändrad information från tidigare rapporter, samt skälen för sådana förändringar
s.32Smärre förändring av 2014 års
nyckeltal för CO2/KSV är gjord
pga. justering av valutakurs.
G4-23
Väsentliga förändringar i omfattning och avgränsning jämfört med tidigare redovisningar
s.32
INTRESSENTDIALOG
G4-24
Intressentgrupper som organisationen för dialog med s. 22
G4-25
Identifiering och val av intressentgrupper
s. 22
G4-26
Organisationens tillvägagångssätt för kommunikation med intressenter
s. 22
G4-27
Viktiga frågor som har lyfts av respektive intressentgrupp
s. 22
REDOVISNINGSPROFIL
G4-28
Redovisningsperiod
s. 32
G4-29
Datum för publicering av den senaste redovisningen
s. 32
1 januari-31 december 2015
2015-04-23
G4-30
Redovisningscykel
s. 32
Kalenderår
G4-31
Kontaktperson för frågor om redovisningen och dess innehåll
s. 32Christina Larsson, hållbarhetsansvarig
[email protected]
G4-32
Innehållsförteckning enligt GRI G4-33
Policy och tillvägagångssätt för externt bestyrkande av redovisningen
s. 32-33
s.32
Redovisningen är inte externt granskad.
STYRNING
32
G4-34
Redogörelse för bolagsstyrning
ETIK OCH INTEGRITET
G4-56
Redogörelse för organisationens värderingar, principer och uppförandekoder s. 40-45
s.20, 24, 26, 29
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
På vissa områden återstår fortfarande datainsamling och
visst arbete för att kunna redovisa fullt ut enligt kriterierna.
Swedol arbetar kontinuerligt med att utveckla hållbarhetsarbetet såväl som själva redovisningen.
Redovisningen omfattar koncernen Swedol AB och
dess verksamheter inom inköp, lager, butik, distribution
och kontor. Inga väsentliga förändringar i avgränsningar
är gjorda. Uppgifter för dotterbolagen Swedol Norge AS
och Swedol Förvaltning AB omfattas då inte annat anges.
Specifik information
Indikator
Beskrivning
SidaKommentar
EKONOMI
DMA
Ekonomisk prestanda
EC1
Skapat och levererat ekonomiskt värde
s. 4-5, 20, 29
s. 29
MILJÖ
DMA
Utsläpp till luft
s. 20, 30-31
EN17
Totala övriga indirekta utsläpp av växthusgaser
s. 30-31
DMA
Avfall
s. 20, 30-31
EN23
Total avfallsvikt per typ och behandlingsmetod
s.30-31
DMA
Transporter
EN30
Betydande miljöpåverkan från godstransporter och personalresor
DMA
Leverantörsuppföljning avseende miljö
Omfattar inkommande och utgående
transporter från logistikcenter
samt flygresor.
Omfattar logistikcenter,
huvudkontor och butiker i Sverige.
s. 20, 30-31
s. 30
s. 20, 24-25, 30
EN32
Andel av nya leverantörer som utvärderats enligt miljökriterier
s. 24-25, s.30Omfattar leverantörer som anlitas
av inköpsavdelningen.
ARBETSFÖRHÅLLANDEN OCH ARBETSVILLKOR
DMA
Anställning
LA1
Totalt antal och andel nyanställda och personalomsättning per grupp, kön och region
s. 26-27
Egen
Net Promotor Score – NPS
s. 20, 27
Egen
Ledarskapsindex – LSI
s. 20, 26
DMA
Hälsa och säkerhet
s. 26-28
s. 4, 20, 24-25, 26-27
LA6
Skador, sjukdomar, frånvaro samt dödsfall orsakade av arbete s. 26-27
DMA
Utbildning och kompetensutveckling
LA9
Genomsnittligt antal utbildningstimmar per anställd
DMA
Leverantörsuppföljning avseende arbetsförhållanden
Swedol mäter och följer upp
sjukfrånvaro, incidenter (skador)
och tillbud (observationer).
s. 4, 20, 26
s. 26
s. 20, 24-25
LA14
Andel av nya leverantörer som utvärderats enligt kriterier för arbetsvillkor
s. 24-25Omfattar leverantörer som anlitas
av inköpsavdelningen.
MÄNSKLIGA RÄTTIGHETER
DMA
Leverantörsuppföljning avseende mänskliga rättigheter
s. 20, 24-25
HR10
Andel av nya leverantörer som utvärderats enligt kriterier för mänskliga rättigheter
s. 24-25Omfattar leverantörer som anlitas
av inköpsavdelningen.
SAMHÄLLE
DMA
Anti-korruption
s.20, 29
SO4
Kommunikation och utbildning om anti-korruption
s. 32Data saknas för att kunna redovisa
fullt ut. Arbete med riskbedömning och
information planeras för 2016.
PRODUKTSÄKERHET
DMA
Kundens hälsa och säkerhet
PR2
Avvikelser/incidenter rörande lagstiftade eller frivilliga
regler gällande produkters påverkan på hälsa och säkerhet
EgenProduktkvalitet
DMA
Märkning av produkter och tjänster
PR5
Resultat från kundundersökningar
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
s. 13, 20, 23
s. 23
s.23
s. 13, 20, 23
s. 23
33
Aktiedata & ägare
Swedolaktiens utveckling
Swedols B-aktier är noterade på Nasdaq Stockholm sedan den 12 juni 2008 och noterades
ursprungligen på First North den 12 juni 2006. Aktiekapitalet i Swedol uppgår till 9,6 Mkr,
fördelat på 1,4 miljoner aktier av serie A med tio röster per aktie och 62,6 miljoner aktier av serie B
med en röst per aktie. Varje aktie medför lika rätt till andel i Swedols tillgångar och resultat.
Aktiekursens utveckling
Utdelning
Introduktionskursen för Swedols aktie vid noteringen
på First North i juni 2006 var 10,00 kr per aktie.
Den 30 december 2015, sista handelsdagen, var slut­
kursen 18,80 kr per aktie. Sedan noteringen i juni 2006
har Swedols aktie stigit med 88,0 %. Under samma tid
har OMX Stockholm PI-index stigit med 70,4 %. Swedols
aktie handlades under året som högst för 22,50 kronor
(september månad) och som lägst för 15,00 kronor
(januari och februari månad). Under 2015 steg aktien
med 14,6 %, medan OMX Stockholm PI-index steg med
6,6 %. Om Swedols A-aktier antas ha samma värde som
B-aktierna erhålls ett totalt värde om 1 203 Mkr för hela
företaget vid utgången av 2015.
Styrelsens utdelningspolicy innebär en utdelning om
30-50 % av koncernens nettoresultat. Styrelsen
föreslår årsstämman en utdelning om 0,45 kr (0,35) per
aktie för 2015. Sammanlagd utdelning uppgår därmed till
totalt 28,8 Mkr (22,4). Föreslagen utdelning utgör 68,1 %
av koncernens nettoresultat. Nuvarande kapitalstruktur
och lönsamhet bedöms ge fullgott utrymme för föreslagen
utdelning med hänsyn till de krav som verksamhetens art,
omfattning och risker ställer på moderbolagets och koncernens egna kapital och likviditet.
Swedol B (SWOL B) per 2015-12-31
Handelsvolym
Under året omsattes 6 030 216 aktier av serie B vilket
motsvarar en omsättningshastighet på 9,6 % räknat
på det totala antalet aktier för den handlade B-aktien.
Antalet avslut för året var 7 896 med en genomsnittlig
daglig volym uppgående till 24 025 aktier. Av den totala
handeln med aktien har 99,5 % skett på Nasdaq Stockholm
och resterande andel på alternativa marknadsplatser,
till exempel Burgundy och Turquoise.
Betavärde (3 år)
0,55
Standardavvikelse0,34
Direktavkastning, %
2,39*
Total avkastning, %
17,02
P/E28,44
P/S0,78
Kurs/eget kapital
2,35
Vinst per aktie, kr
0,66
*Föreslagen utdelning.
Swedols aktie 2006-2015
34
Swedol
32
Källa: Nasdaq Stockholm
Kr
36
OMX Stockholm PI
30
28
26
24
22
Antal
omsatt i
tusental
20
18
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
16
14
12
10
8
6
2006
34
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
AKTIEDATA & ÄGARE
Aktiekapitalets utveckling
Swedols ägarkategorier per 2015-12-31
Bolagets aktiekapital ska enligt bolagsordningen utgöra
lägst 8,4 Mkr och högst 33,6 Mkr. Antalet aktier skall
vara lägst 28 miljoner och högst 112 miljoner aktier. Varje
aktie har ett kvotvärde av 0,15 kronor. I samband med börsnoteringen 2006 gjorde Swedol en nyemission vilket ökade
totalt antal aktier till 32 000 000 och 2011 genomfördes
en split (1:2) som ökade totalt antal aktier till 64 000 000.
10,8 % Utlands­
57,2 % Svenska
boende ägare
juridiska personer
23,9 % Svenska
institutionella
ägare
8,1 % Svenska
privatpersoner
De 10 största ägarna i Swedol per 2015-12-31
B-aktier
A-aktier
Andel kapital
Andel röster
Nordstjernan AB
18 750 000
400 000
29,9 %
29,7 %
Zelda AB
12 750 000
1 000 000
21,5 %
29,7 %
Nordea Investment Funds
6 919 686
10,8 %
9,0 %
Lannebo fonder
3 365 759
5,3 %
4,4 %
Kåpan Pensioner
2 530 000
4,0 %
3,3 %
Didner & Gerge Fonder Aktiebolag
1 907 726
3,0 %
2,5 %
AJ butiken AB
1 600 000
2,5 %
2,1 %
AMF – Försäkring och Fonder
1 578 200
2,5 %
2,1 %
Fjärde AP-fonden
1 493 955
2,3 %
2,0 %
Eikos aktiebolag
875 980
Totalt 10 största ägare
51 771 306
1 400 000
1,4 %
1,1 %
83,1 %
85,9 %
Övriga aktiägare
10 828 694
0
16,9 %
14,2 %
Totalsumma
62 600 000
1 400 000
100,0 %
100,0 %
Swedol ägarstruktur per 2015-12-31
Aktieinnehav
Antal ägare
Antal A-aktier
Antal B-aktier
Innehav
Antal röster
Röster
1 628
0
340 143
0,5 %
340 143
0,4 %
501-1000
523
0
443 980
0,7 %
443 980
0,6 %
1001-5000
672
0
1 639 833
2,6 %
1 639 833
2,1 %
5001-10000
98
0
770 110
1,2 %
770 110
1,0 %
10001-15000
26
0
329 687
0,5 %
329 687
0,4 %
15001-20000
11
0
203 121
0,3 %
203 121
0,3 %
20001-
83
1 400 000
58 873 126
94,2 %
72 873 126
95,2 %
3 041
1 400 000
62 600 000
100,0 %
76 600 000
100,0 %
1-500
Summa
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
35
Risker & riskhantering
Riskhantering i Swedol
Swedols affärsverksamhet är på olika sätt förenad med risker. En väl avvägd
riskhantering kan leda till nya möjligheter, och i slutändan skapa värde för aktieägarna,
samtidigt som risker som inte hanteras rätt kan leda till skador eller förluster.
Uppfyllelsen av de mål som Swedol har enligt affärsplanen
kan på kort och lång sikt påverkas av strategiska-, opera­
tiva-, hållbarhets- och finansrelaterade risker. Swedol
genomför fortlöpande en inventering av de risker koncernen
är exponerad mot och vidareutvecklar processen för hur
dessa risker ska hanteras. Det löpande arbetet som bedrivs
systematiskt och samordnat syftar till att identifiera nya
risker, begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan
i händelse av att en risk aktualiseras. Arbetet, som bedrivits
i enlighet med COSO:s ramverk, kommer att ha fortsatt hög
prioritet i takt med att verksamheten växer och utvecklas.
Operativa risker
Operativa risker är risker som ligger inom Swedols kontroll.
Leveransproblem, sortiment- och organisationsproblem är
exempel på risker i den dagliga verksamheten.
C Risker i försäljningen och i rörelsemarginalen
Med strategiska risker härleds i huvudsak faktorer som
återfinns utanför Swedols egen verksamhet och avser
risker i form av ändrade strategiska förutsättningar.
Swedol har en bred kundbas och är inte beroende av ett
fåtal branscher eller några enstaka stora kunder. Ingen
kund svarar för mer än ett par promille av företagets omsättning. En successivt bredare geografisk marknadsbas
ökar den möjliga marknadspenetrationen för Swedol.
Swedol strävar efter att ytterligare öka de egna varornas
andel av de totala inköpen som en del av möjliga marginal­
förbättringar. Koncernen ser kontinuerligt över sina processer för löpande effektivisering. Främst i fokus är försäljnings-, logistik- och inköpsprocessen.
A Konjunkturrisker och omvärldsrisker
D Risker i organisationen
Efterfrågan på Swedols produkter är beroende av konjunkturutvecklingen och en minskad tillväxt i ekonomin eller omvärldshändelser som stör den globala handeln kan påverka
intäkter och lönsamhet negativt. Swedol möter ovanstående risker genom att anpassa verksamheten till rådande
efterfrågan, bedriva verksamhet inom flera geografiska
marknader samt genom att ha en god ekonomisk stabilitet.
En koncern som har som mål att växa med lönsamhet
riskerar att hämmas av brist på nyckelpersonal. Duktiga
medarbetare är en viktig framgångsfaktor för att Swedol
ska förverkliga strategier och uppnå mål. Koncernen arbetar löpande med att dokumentera väsentliga processer för
att vidareutveckla arbetsmetoderna och minska personalberoendet. Företagets styrsystem är väl utvecklade och
förbättras kontinuerligt.
Strategiska risker
B Strukturella risker
I egenskap av en butikskedja för professionella användare
är Swedol utsatt för betydande konkurrens. Konkurrenterna
består av såväl lokala järnhandlare som nationella och
internationella kedjor inriktade mot företag eller konsumenter. Swedol bedömer att en viss överetablering kan ha
skett på konsumentmarknaden men att riskkänsligheten
för företagets vidkommande begränsas av att försäljnings­
fokus ligger på företagskunderna vilka står för cirka 85 %
av försäljningen.
36
E Risker i varuflödet
Swedol är beroende av att varuflödet fungerar på ett
pålitligt och kostnadseffektivt sätt. För att möta ökade krav
på logistik och lagerkapacitet utvärderas och utvecklas
logistikfunktionen i Örebro löpande för att möta koncernens framtida behov. Skulle logistikcentret slås ut kommer
företagets importvaror påverkas kännbart under en tid, men
verksamheten skulle kunna fortsätta i butikerna genom att
produkterna kan levereras direkt till butikerna av svenska
eller europeiska leverantörer.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
RISKER & RIKSHANTERING
F Risker i varulagret
En risk för handelsföretag som lagerhåller stora volymer är
inkurans i varulagret och låg lageromsättningshastighet.
Huvuddelen av Swedols varulager utgörs av produkter med
låg inkuransrisk. Sortimentet förnyas löpande och ett antal
produkter tas ur det ordinarie sortimentet vilket resulterar i
ett antal utgående produkter.
G Svinn
Swedol utsätts för svinn av olika slag, såsom snatteri,
stölder med mera. Koncernen arbetar kontinuerligt med att
förbättra säkerheten för att förebygga svinn i form av varor
och pengar. Arbetet syftar även till att öka tryggheten och
säkerheten för de egna medarbetarna. Koncernen samarbetar med extern kompetens specialiserad på butikssäkerhet med målsättningen att minska svinnet i butikerna.
Uppföljning, utbildning och utvärdering av säkerhetsarbetet
sker fortlöpande.
produkter och ämnen successivt byts ut för att uppnå ökad
produktkvalitet, -säkerhet och kundnöjdhet.
I Ansvar i leverantörskedjan
Om Swedols leverantörer skulle visa sig bryta mot internationella regler eller avvika från vedertagen standard riskerar
koncernen negativ publicitet och legala påföljder. Koncernen följer en dokumenterad rutin vid val av leverantör
för att säkerställa att de inköpta produkterna är säkra och
har tillverkats på ett etiskt och miljömässigt korrekt sätt.
Med hjälp av uppförandekoden ställer Swedol krav på och
utvärderar leverantörer för att säkerställa att verksamheten
bedrivs på ett ansvarsfullt sätt.
Finansrelaterade risker
Finansrelaterade risker härleds i huvudsak till faktorer som
återfinns utanför Swedols verksamhet och avser risker i
form av ändrade finansiella förutsättningar.
Hållbarhetsrelaterade risker
J Löneinflation i tillverkande länder
I samhället ökar kraven på företagens hållbarhetsarbete.
Swedol arbetar aktivt med sitt ekonomiska-, miljömässigaoch sociala ansvar för att bedriva en långsiktigt hållbar
verksamhet. Vid brister i dessa avseenden finns risk för att
försäljning och marknadsandel påverkas.
Swedol påverkas av förändringar i lönenivån i de länder
där företagets produkter tillverkas. Detta kan variera mellan
olika produkter beroende på hur stor andel av tillverkningsprocessen som är arbetsrelaterad. Exempelvis har löneökningarna i Kina fortsatt att stiga snabbare än i västvärlden.
Företaget arbetar aktivt för att hitta lösningar som främjar
sortimentets bruttomarginal.
H Produktansvar
Förmågan att möta intressenternas förväntningar på
kvalitet, transparens, efterlevnad av lagar och krav relaterat
till sortimentet är avgörande för kundernas förtroende.
Swedol arbetar kontinuerligt för att optimera erbjudandet
för kunden ur kvalitets-, pris- och miljösynpunkt. Swedol
följer EU-direktiven RoHS, REACH och WEEE som
statuerar krav för att företag ska ta ansvar för produkter och
dess påverkan på samhället i stort. Arbetet bedrivs även
enligt utbytes- eller produktvalsprincipen, vilket innebär att
USD och EUR mot SEK
(SEK)
10
K Råvarupriser
Inköpspriserna för koncernens produkter påverkas bland
annat av världsmarknadspriserna på enskilda råvaror.
Det gäller framförallt elmaterial (koppar), batterier (zink),
belysning (aluminium) och plastprodukter (olja). Koncernen terminssäkrar inte prisrisken i underliggande råvaror.
Detta innebär en risk eftersom inköpspriserna på berörda
produkter påverkas av råvaruprisutvecklingen medan
Känslighetsanalys
1 EUR
1 USD
Nedan visas några viktiga faktorers teoretiska påverkan på resultatet.
Den beräknade resultatpåverkan baseras på Swedols intäkter för 2015
på 1 540 Mkr.
9
8
7
6
Jan Feb Mars April Maj Juni Juli Aug Sept Okt Nov Dec
Både US-dollarn och euron har stärkts gentemot kronan under året med en
genomsnittskurs på 8,44 respektive 9,36 kronor.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Påverkan på resultatet
före skatt, Mkr
Faktor
Förändring
Inköpsvolym*
+/-5 %
29,0
- USD
+/-5 %
8,5
- EUR
+/-5 %
5,2
Personalkostnader
+/-5 %
14,2
Valuta
* Antagande om förändring i volym samt kostnad såld vara, allt annat lika.
37
RISKER & RISKHANTERING
L Likviditetsrisk
försäljningspriserna är styrda av marknaden för respektive
produkt. Företaget strävar efter att kostnadsneutralisera
negativ påverkan från råvarumarknaden.
Likviditetsrisk innebär att koncernen hamnar i en situation
där likvida medel för betalning av åtaganden saknas. Likviditetsreserven ska uppgå till minimum 50 Mkr. Kreditfaciliteterna bör ha en kvarvarande avtalstid på minst 12 månader.
PÅVERKAN
Obetydlig Liten Mellan Stor Mycket stor
Swedols risker
M Ränterisk
E
Vid utgången av 2015 uppgick den räntebärande netto­
skulden för koncernen till 81,5 Mkr. Utifrån den räntebärande nettoskuldens storlek vid utgången av året skulle en
förändring av räntenivån på exempelvis 0,5 procentenheter
påverka resultatet efter skatt för året med +/- 0,3 Mkr.
Swedol strävar efter att överlikviditet i första hand ska
användas till amortering på lån.
A
B
I
L
J
N Valutarisk
N
D
C
F H
K
M
G
Intäktsmässigt har Swedol en valutaexponering genom försäljning i NOK via Swedol Norge AS och EUR via butiken
i Haparanda. Koncernen har en mer omfattande valuta­
exponering genom de inköp som sker i Asien och Europa.
Swedols främsta nettovalutaexponering är mot USD och
EUR. För att hantera valutaexponeringen vid inköp i USD
och EUR används terminssäkringar eller liknande derivat
som ett led i att reducera påverkan från eventuella valuta­
rörelser på rullande 12 månader i enlighet med finanspolicyn.
Osannolik Ej trolig Möjlig Trolig Sannolik
SANNOLIKHET
Typ av risk
Strategiska risker
Risk
Sannolikhet (1-5)
Påverkan (1-5)
A K
onjunkturrisker och
5
4
Swedol möter dessa risker genom att anpassa verksamheten till rådande efterfrågan, bedriva verksamhet inom flera geografiska marknader samt att ha en god
ekonomisk stabilitet.
B Strukturella risker
3
3
Swedols riskkänslighet begränsas av att koncernens försäljningsfokus ligger på
företagskunderna som står för cirka 85 % av försäljningen.
C R
isker i försäljningen
4
2
Swedol har en bred kundbas och är inte beroende av ett fåtal branscher eller
några enstaka stora kunder. Ingen kund svarar för mer än ett par promille av
företagets omsättning. Etablerad prissättningsmodell säkerställer marginalen.
D Risker i organisationen
3
2
Swedol arbetar löpande med att dokumentera väsentliga processer för att vidareutveckla arbetsmetoderna och minska personalberoendet.
E Risker i varuflödet
2
4
För att möta ökade krav på logistik och lagerkapacitet utvärderas samt utvecklas
logistikfunktionen i Örebro löpande för koncernens framtida behov.
F Risker i varulagret
3
2
Huvuddelen av Swedols sortiment består av produkter med låg inkuransrisk.
Löpande förnyas Swedols produktsortiment och ett antal produkter tas ur det
ordinarie sortimentet vilket resulterar i ett antal utgående produkter.
G Svinn
4
1
Koncernen arbetar kontinuerligt med att förbättra säkerheten i butikerna för att
förebygga svinn i form av varor, pengar och tid.
H Produktansvar
2
3
Swedol arbetar enligt utbytes- eller produktvalsprincipen, vilket innebär att produkter och ämnen successivt byts ut för att uppnå ökad produktkvalitet, -säkerhet
och kundnöjdhet.
I Ansvar i leverantörskedjan
3
3
Med hjälp av uppförandekoden ställer Swedol krav på och utvärderar leverantörer
för att säkerställa att verksamheten bedrivs på ett ansvarsfullt sätt.
J L
öneinflation i
5
3
Swedol arbetar aktivt för att hitta lösningar som främjar produktsortimentets
bruttomarginal.
K Råvarupriser
4
2
Swedol strävar efter att kostnadsneutralisera negativ påverkan från
råvarumarknaden.
L Likviditetsrisk
2
2
Likviditetsreserven ska uppgå till minimum 50 Mkr.
M Ränterisk
3
1
Swedol har historiskt haft en förhållandevis låg andel räntebärande skulder.
N Valutarisk
5
3
Den kortsiktiga valutarisken hanteras via säkringar och Swedol arbetar aktivt för
att reducera marginalpåverkan i enlighet med finanspolicyn.
omvärldsrisker
Operativa risker
och i rörelsemarginalen
Hållbarhetsrelaterade
risker
Finansrelaterade
risker
38
tillverkande länder
Riskstrategi
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Fem år i sammandrag
Resultaträkningar
Koncernen Mkr
Intäkter
Kostnad sålda varor
Bruttoresultat
Rörelsens kostnader
Rörelseresultat
Finansnetto
Resultat före skatt
Inkomstskatt
Årets resultat
Nyckeltal
2015
2014
2013
2012
2011
1 540,0
1 383,3
1 379,6
1 366,4
1 284,4
-960,5
-872,0
-882,4
-847,8
-783,4
579,5
511,3
497,2
518,6
501,0
-524,0
-461,9
-465,7
-464,2
-351,5
55,5
49,4
31,5
54,4
149,5
-1,3
54,2
-0,9
48,5
-5,8
25,7
-1,3
53,1
-1,8
147,7
Koncernen Mkr
Immateriella tillgångar
Bruttomarginal, %
36,0
38,0
39,0
3,6
2,3
4,0
11,6
Vinstmarginal, %
3,5
3,5
1,9
3,9
11,5
Finansiella mått
Avkastning på genomsnittligt
sysselsatt kapital, %
Skuldsättningsgrad, ggr
57,4
54,2
64,7
4,7
17,6
60,1
6,7
6,3
3,8
6,9
22,6
-40,1
107,6
Avkastning (brutto) på genomsnittligt totalt kapital, %
18,3
6,8
Materiella anläggningstillgångar
245,5
242,9
266,8
284,2
167,8
Finansiella anläggningstillgångar
4,0
3,1
-
-
-
Summa anläggningstillgångar
278,8
271,6
285,5
302,5
174,6
Avkastning (netto) på genomsnittligt totalt kapital, %
5,0
4,5
2,3
5,9
16,2
Avkastning på genomsn. EK, %
8,3
7,6
4,0
10,0
24,8
Verksamhetsrelaterade nyckeltal
Antal butiker vid årets slut
Antal anställda vid årets slut 517
485
408
0,3
1,0
6,4
11,8
Bruttoinvesteringar, Mkr
40,4
18,8
12,1
149,8
83,5
359,6
359,5
379,1
363,9
199,2
179,4
202,3
185,4
Genomsnittligt varulager, Mkr
2,8
4,7
6,6
10,0
543,6
588,0
559,3
Summa tillgångar
842,4
833,2
829,1
890,5
733,9
Summa eget kapital
512,5
503,0
476,3
482,6
474,8
47,6
91,1
94,3
101,6
53,6
Leverantörsskulder
118,1
102,0
88,7
94,1
120,1
Övriga skulder
164,2
137,1
169,8
212,2
85,4
Summa långfristiga skulder
40
439
500
364,1
561,6
46
498
504
196,2
3,3
47
495
11,3
Varulager
563,6
47
493
Medelantal anställda Kortfristiga fordringar
Likvida medel
48
499
Omsättningstillväxt, %
Totala avskrivningar och
utrangeringar, Mkr
Summa omsättningstillgångar
33,5
0,06
60,4
-5,0
18,7
9,7
0,36
14,1
48,1
25,6
5,1
0,32
60,8
-6,3
29,3
8,4
0,21
26,8
19,4
201112-31
9,2
0,17
Soliditet, %
37,4
201212-31
2011
37,0
-11,1
201312-31
2012
3,6
42,3
201412-31
2013
37,6
-11,9
201512-31
2014
Rörelsemarginal, %
Räntetäckningsgrad, ggr
Balansräkningar
2015
Marginalmått
31,9
27,1
28,4
20,8
13,9
361,9
359,6
369,3
371,5
319,2
Data per aktie
Resultat, Kr Utdelning, Kr Eget kapital, Kr Kassaflöde från den löpande
verksamheten P/E -tal 0,66
0,58
0,30
0,75
1,68
0,45*
0,35
0,20
0,35
0,55
8,01
7,86
7,44
7,54
7,42
1,22
1,21
0,93
0,46
0,48
28,44
28,06
70,60
34,06
17,61
Direktavkastning, % 2,39*
2,13
0,93
1,37
1,86
18,80
16,40
21,40
25,60
29,60
64 000
64 000
64 000
64 000
64 000
Summa kortfristiga skulder
282,3
239,1
258,5
306,3
205,5
Börskurs vid årets slut Summa eget kapital och skulder
842,4
833,2
829,1
890,5
733,9
Antal aktier, tusental
* Föreslagen utdelning.
Kassaflöde
Koncernen Mkr
2015
2014
2013
2012
2011
Resultat före skatt
54,2
48,5
25,7
53,1
147,7
Kassaflöde från förändringar i
rörelsekapitalet
12,2
3,4
16,0
-11,1
-95,4
Övrigt kassaflöde från den
löpande verksamheten*
11,4
25,7
17,9
-12,3
-21,7
77,8
77,6
59,6
29,7
30,6
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-34,1
-18,8
-19,1
-143,0
-83,5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-43,2
-60,7
-42,4
109,9
-3,6
0,5
-1,9
-1,9
-3,4
-56,5
Kassaflöde från den löpande
verksamheten
Periodens kassaflöde
Likvida medel vid periodens början
2,8
4,7
6,6
10,0
66,5
Likvida medel vid periodens slut
3,3
2,8
4,7
6,6
10,0
* Ingående poster är, Justeringar för poster som inte ingår i
kassaflödet, Ränta, Betald skatt.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
39
Bolagsstyrning
Bolagsstyrningsrapport
Swedol AB är noterat på Nasdaq Stockholm och tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning (Koden).
Swedol avger här 2015 års bolagsstyrningsrapport, vilken inte utgör en del av den formella
årsredovisningen men har granskats av bolagets revisor.
Swedol AB är ett svenskt publikt aktiebolag som är moder­
bolag i Swedolkoncernen. Utöver moderbolaget består
koncernen av ett dotterbolag i Sverige och ett i Norge.
Swedol är noterat på Nasdaq Stockholm sedan i juni 2008
och börsvärdet uppgick till 1,2 (0,9) Mdkr (avser B-aktien)
vid utgången av 2015.
Swedols styrinstrument
Swedols bolagsstyrning handlar om att säkerställa att
bolaget sköts hållbart, ansvarsfullt och på ett så effektivt
sätt som möjligt. Bolagsstyrningen inom Swedol utgår
från Aktiebolagslagen, Nasdaq Stockholms Regelverk för
emittenter samt Koden. Till de interna styrinstrumenten
hör den av årsstämman fastställda bolagsordningen och
riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare.
Därutöver har styrelsen fastställt styrelsens arbetsordning,
styrelsens riktlinjer till VD tillika koncernchef samt ett antal
policyer, planer och bindande regler för koncernens verksamhet. Styrelsen ansvarar, enligt Aktiebolags­lagen och
Koden, för den interna kontrollen.
På Swedols webbplats finns mer information om styr­
instrument såsom bolagsordning, dokument från stämmor
och koncernens uppförandekod.
Svensk kod för bolagsstyrning
Syftet med Koden är att stärka förtroendet för svenska
börsbolag genom att främja en positiv utveckling av
bolags­styrningen. Koden bygger på principen ”följ eller
förklara” vilket innebär att ett bolag kan göra avvikelser
från Koden, men dessa måste då förklaras.
Valberedningen består av Lars Lindgren (Nordstjernan
AB), Rolf Zetterberg (AB Zelda), och Mats Andersson
(Nordea Investment Funds). Vid valberedningens konstituerande möte den 22 oktober beslutades att utse Mats
Andersson till ordförande i valberedningen. Lars Lindgren
och Rolf Zetterberg är styrelseledamöter i Swedol samt
beroende i förhållande till bolagets större ägare. Swedols
två storägare, som innehar cirka 60 procent av rösterna i
bolaget, anser att det med så stora ägarandelar är lämpligt
att medverka och utöva sina ägarintressen både genom
direkt representation i bolagets valberedning och i styrelsen.
Valberedningen ska vid bedömningen av styrelsens utvärdering och i sitt förslag till ordförande och övriga ledamöter
särskilt beakta kravet på mångsidighet och bredd i styrelsen
samt kravet på att eftersträva en jämn könsfördelning. I sitt
förslag till ordförande och styrelseledamöter har valberedningen bedömt att den föreslagna styrelsen med hänsyn till
bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i
övrigt, är ändamålsenligt sammansatt för att kunna möta de
krav bolagets verksamhet ställer. Valberedningen har härvid
särskilt beaktat bolagets strategiska utveckling, styrning och
kontroll samt de krav som dessa faktorer ställer på styrelsens
kompetens och sammansättning. Valberedningen har lagt
särskild vikt vid frågan om jämn könsfördelning i styrelsen
och har bland annat bett aktieägare att lämna förslag till
valberedningen. Om stämman följer valberedningens förslag
Ägarstyrning
INFORMATION
AKTIEÄGARNA UTGÖR ÅRS­
STÄMMA
VAL
VAL
FÖRSLAG
VALBEREDNING
VAL
REVISOR
STYRELSE
INFORMATION
MÅL
STRATEGIER
STYRINSTRUMENT
RAPPORTER
KONTROLL
VD TILLIKA KONCERNCHEF
KONCERNLEDNING
BOLAG
40
BOLAG
INTERN STYRNING
OCH KONTROLL SAMT
RISKHANTERING
INTERNA
STYRINSTRUMENT:
EXTERNA
STYRINSTRUMENT:
Affärsidé och mål,
strategier, bolags­
styrning, bolags­
ordning, styrelsens
arbets­ordning, VDinstruktion, policyer,
uppförande­­kod och
kärnvärden.
Aktiebolagslag,
årsredovisningslag,
andra relevanta
lagar, regelverk för
emittenter samt
Svensk kod för
bolagsstyrning.
BOLAG
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
BOLAGSSTYRNING
uppgår andelen kvinnliga styrelseledamöter oförändrat till
17 procent. Valberedningen kommer även i framtiden att
beakta kravet på mångsidighet och bredd, och att eftersträva
en jämn könsfördelning i styrelsen.
Årsstämma
Swedols årsstämma 2015 hölls den 20 maj i Stockholm.
Samtliga styrelseledamöter var närvarande och av bolagets
större aktieägare var AB Zelda, Nordea Fonder, Lannebo
Fonder och Kåpan Pensioner representerade. Närvarande
aktieägare representerade 46 650 115 aktier, motsvarande
86 % av rösterna.
Swedols årsstämma genomfördes på svenska och
stämmohandlingar finns tillgängliga på Swedols webbplats.
Nedan redogörs för några av de viktigaste besluten som
fattades på årsstämman 2015;
• vinstutdelning om 0,35 kronor (0,20) per aktie
för 2014, i enlighet med styrelsens förslag,
• omval av PwC till revisionsbolag för ett år med
Jeanette Cranning som huvudansvarig revisor,
• omval av styrelseledamöterna Gert Karnberger,
Lotta Lundén, John Zetterberg och Rolf Zetterberg,
• nyval av styrelseledamot Christina Åqvist
• omval av John Zetterberg till styrelsens ordförande,
• styrelsearvoden om 835 000 kronor förutsatt att revisionsutskottet bestod av tre ledamöter, fördelat enligt:
• 195 000 kronor till styrelsens ordförande,
• 145 000 kronor till var och en av övriga stämmovalda
ledamöter som inte är anställda i bolaget,
• tilläggsarvode med 20 000 kronor till ledamot av
revisionsutskottet.
• riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare,
i enlighet med styrelsens förslag, samt
• oförändrade principer för tillsättande av valberedning;
• valberedningen ska bestå av Swedols styrelse­
ordförande och de till röstetalet tre största ägarna
per den sista bankdagen i september 2015,
• styrelseordförande ska vara sammankallande,
• till ordförande för valberedningen utses en
representant som ej ingår i Swedols styrelse.
Extra bolagsstämma
Swedol höll extra bolagsstämma den 16 oktober 2015
med anledning av ägarförändringarna i bolaget. Samtliga
styrelseledamöter var närvarande och av bolagets större
aktieägare var AB Zelda, Nordea Fonder och Nordstjernan
representerade. Närvarande aktieägare representerade
40 438 916 aktier, motsvarande 69 % av rösterna.
Swedols extra bolagsstämma genomfördes på svenska
och stämmohandlingar finns tillgängliga på Swedols webbplats. Nedan redogörs för några av de viktigaste besluten
som fattades på extra bolagsstämman 2015;
• att till slutet av årsstämman 2016 utse följande tre
nya ordinarie styrelseledamöter: Peter Hofvenstam,
Lars Lindgren och Leif Reinholdsson samt att entlediga
Gert Karnberger och Lotta Lundén, vilka ställt sina
platser till förfogande
• till ny ordförande i styrelsen utsågs Peter Hofvenstam
• att årsstämmans beslut 2015 om styrelsearvoden
kvarstår, innebärande att arvodet för Peter Hofvenstam
kommer att uppgå till 7/12 av helårsarvodet om 195 000
kronor, dvs. 113 750 kr samt att arvodet för Lars Lindgren
och Leif Reinholdsson kommer att uppgå till 7/12 av
helårsarvodet om 145 000 , dvs. 84 583 kronor vardera
• årsstämmans beslut 2015 om riktlinjer för tillsättande
av valberedning inför årsstämman 2016 ändras så att
styrelsens ordförande inte ska ingå i valberedningen
utan endast vara sammankallande till valberedningens
första möte
Styrelsens arbete 2015
DECEMBER
FEBRUARI
* Swedols logistikcenter
* Budget 2016
* Produktkategorier
• Kommuniké
• Förslag till vinstdisposition
• Revisorernas granskningsrapport
• Utvärdering av behov av internrevision
DEC
NOVEMBER
• Delårsrapport kvartal 3
• Åtgärdsplan för lagernivåer och Norge
• Förvaltningsrevision
• Utvärdering av ledande befattningshavare
OKTOBER
• Konstituerande styrelsemöte
• Fråga om revisions- och ersättningsutskott
AUGUSTI
• Delårsrapport kvartal 2
• Intern styrning och kontroll
• Åtgärdsprogram för uppfyllelse
av budget
• Ö vergång till hållbarhetsredovisning
enligt GRI G4
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
JAN
NOV
FEB
MARS
OKT
MARS
SEPT
APRIL
• Antagande av årsredovisningen
APRIL
• Etablering av butik i Arninge
AUG
MAJ
JUL
JUN
MAJ
• Delårsrapport kvartal 1
• Utvärdering av styrelsens arbete
• Strategidagarna
41
BOLAGSSTYRNING
Aktieägare
samt att styrelsen erhåller tillfredsställande information
och beslutsunderlag. Ordförande ansvarar även för att nya
ledamöter får erforderlig introduktionsutbildning och att
styrelsen fortlöpande uppdaterar och fördjupar kunskaperna om koncernen. Styrelsen utvärderar även löpande
sitt arbete och sätter av tid vid styrelsemötena för att internt
kunna diskutera sitt arbete och formerna för styrelsearbetet. Vidare gör styrelsen en gång per år en utförlig utvärdering av formerna för sitt arbete, styrelsens sammansättning,
styrelsens prestation och förbättringsområden. Detta sker
genom att styrelsen diskuterar ett antal för detta ändamål
framtagna frågor gällande styrelsearbetet. Styrelsen utvärderas tillika inom ramen för valberedningens arbete.
Upplysningar om aktien och ägarna återfinns på sidorna
34 och 35.
Valberedningen
I oktober 2015 offentliggjordes valberedningens sammansättning inför årsstämman 2016, vilken framgår av tabellen
nedan. Valberedningen skall bland annat arbeta fram förslag
till styrelsen att föreläggas årsstämman 2016 för beslut.
Valberedning inför årsstämman
Andel av röster
2015-09-30
Namn
Representerande
Befattning
Lars Lindgren
Nordstjernan AB
Ägarrepresentant,
Styrelseledamot
29,7 %
Rolf Zetterberg
AB Zelda
Ägarrepresentant,
Styrelseledamot
29,7 %
Mats Andersson
Nordea Investment
Funds
Ägarrepresentant,
Ordförande valberedning
Styrelsens arbetssätt
Styrelsen har det yttersta ansvaret inför Swedols högsta
beslutande organ, årsstämman. Styrelsen utser koncernens
VD. Uppdelningen av styrelsens och VD:s ansvar samt
befogenheter återfinns i styrelsens arbetsordning som
fastställs årligen. Styrelsemötena följer en antagen arbetsordning vilken fastställer de punkter på dagordningen som
är ordinarie och de som kan variera. Styrelsen har beslutat
att styrelsen inte ska ha något revisionsutskott eller ersättningsutskott eftersom styrelsen med hänsyn till styrelsens
storlek, kompetens och erfarenhet funnit det mer ändamåls­
enligt att styrelsen i sin helhet fullgör de uppgifter som
ankommer på ett revisions- och ersättningsutskott.
9,0 %
Totalt
68,4 %
Styrelsens roll och sammansättning
Styrelsen fastslår strategiska riktlinjer, ansvarar för att VD
genomför styrelsebeslut samt har det yttersta ansvaret för
koncernens interna styrning och kontroll samt riskhantering.
Swedol anser att en kompetent och väl sammansatt
styrelse är framgångsfaktorer. En balanserad sammansättning av kompetenser och erfarenheter är avgörande för
diskussionernas djup såväl som bredd, vilket leder till väl
genomtänkta beslut.
Styrelsens arbete under året
Direkt efter den extra bolagsstämman i oktober 2015
hölls ett konstituerande styrelsemöte där styrelsens arbetsordning och instruktioner för VD fastställdes. Vid mötet
utsågs även firmatecknare för bolaget. Utöver detta möte
har styrelsen haft åtta ordinarie styrelsemöten, ett extra
styrelsemöte och ett strategimöte. Se sida 41, Styrelsens
arbete 2015, för ytterligare information om arbetet.
Ordförandes ansvar
Styrelseordförande leder styrelsearbetet och följer verksamheten i dialog med VD. Ordförande företräder bolaget
i frågor kring ägarstrukturen och frågor av särskild betydelse. Uppdraget medför ansvar för att styrelsearbetet är
välorganiserat, effektivt, att styrelsen fullgör åtagandena,
Styrelsens sammansättning
Bolagsstämmovalda
ledamöter
42
Oberoende
gentemot
bolaget
Invald & bolagsår ledningen
Oberoende
gentemot
större Arvode,
aktieägare
Tkr
17-feb 26-mar
09-apr 20-maj 26-maj 18-aug 31-aug
16-okt 10-nov 07-dec
John Zetterberg
ordförande t.o.m. 151016
1984
Ja
Nej
195
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
Rolf Zetterberg
1984
Ja
Nej
145
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
Gert Kanberger
(avgick 151016)
2009
Ja
Ja
145
✔
✔
•
✔
✔
✔
✔
Lotta Lundén
(avgick 151016)
2010
Ja
Ja
145
✔
✔
✔
✔
✔
✔
✔
Jon Pettersson
(avgick 150520)
2005
Ja
Ja
145
✔
✔
✔
✔
Christina Åqvist
(nyval 150520)
2015
Ja
Ja
145
✔
•
•
✔
✔
✔
Peter Hofvenstam (nyval 151016)
ordförande fr.o.m. 151016
2015
Ja
Nej
114
✔
✔
✔
Lars Lindgren
(nyval 151016)
2015
Ja
Nej
85
✔
✔
✔
Leif Reinholdsson
(nyval 151016)
2015
Ja
Ja
85
✔
✔
✔
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
BOLAGSSTYRNING
VD och koncernledning
VD leder den löpande verksamheten enligt interna och
externa styrinstrument. I samråd med styrelseordförande
tar VD fram underlag som gör att styrelsen kan fatta väl
underbyggda beslut. VD ansvarar även för att löpande
rapportera till styrelsen om koncernens utveckling samt
för att marknaden får en rättvisande bild av koncernen.
VD bistås av en koncernledning bestående av sex
personer som representerar en tvärkompetens inom affärsoch stabsprocesserna. Ledningen samordnar strategier,
verksamhet och resursfördelning samt utformar de direktiv,
processer och strukturer som krävs för en effektiv styrning.
Ledningen håller regelbundna möten vilka under 2015
uppgick till 10 stycken. Mötena fokuserar på strategisk och
operativ utveckling samt resultatuppföljning.
Revisorer
Årsstämman utser revisorer i regel varje år. PwC valdes
första gången 2008 som revisorer och är valda till och
med årsstämman 2016. PwC företräds av huvudansvarig
auktoriserad revisor Jeanette Cranning. För information om
ersättning till revisorer, se Not 6.
Swedols organisation
VD
TILLIKA KONCERNCHEF
Ledningsgruppsfunktioner
INKÖP
LOGISTIK
MARKNAD &
FÖRSÄLJNING
EKONOMI
HR &
HÅLLBARHET
PROCESSER & IT
Kundsegment
ÅKERI & TRANSPORT
BYGG & ANLÄGGNING
UTESÄLJ SVERIGE
BUTIK SVERIGE
REGION NORGE
MARKNAD
INDUSTRI & VERKSTAD
JORD- & SKOGSBRUK
Styrelsens beskrivning av riskhantering samt
intern styrning och kontroll
Swedols arbete med riskhantering samt intern
styrning och kontroll vilar på COSO:s ramverk
Internal Control – Integrated Framework som
lanserades 2013. Beskrivningen följer även
de riktlinjer som anges av årsredovisningslagen,
Koden och FAR.
COSO:s ramverk förespråkar intern styrning och kontroll
enligt följande komponenter: kontrollmiljö, riskbedömning,
kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt
uppföljning. Swedols process för intern kontroll har
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
utformats för att ge en rimlig försäkran om att koncernens
mål uppnås vad gäller ändamålsenlig och effektiv verksamhet, tillförlitlig rapportering samt efterlevnad av tillämpliga
lagar och förordningar.
Kontrollmiljö
Kontrollmiljön innefattar den kultur och de värderingar som
styrelse och koncernledning kommunicerar och verkar
utifrån. Kontrollmiljön omfattar i huvudsak integritet och
etiska värderingar, kompetens, ledningsfilosofi, organisationsstruktur, ansvar och befogenheter. Värderingarna åter­
speglas i interna styrdokument såsom policyer, planer
och handböcker som ger struktur för god intern kontroll.
43
BOLAGSSTYRNING
Interna styrinstrument för den finansiella rapporteringen
utgörs framförallt av Swedols finanspolicy, informations­
policy för aktiemarknadsinformation, kommunikationspolicy,
ekonomihandbok som definierar redovisnings- och rapporteringsregler samt av koncernens definition av processer och minimikrav för god intern kontroll avseende den
finansiella rapporteringen.
Effektivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll
där styrelsen har en etablerad arbetsordning och tydliga
instruktioner för arbetet. Koncernledningen ansvarar för
att implementera riktlinjer för upprätthållande av god intern
kontroll.
CFO har det övergripande ansvaret för redovisning och
rapportering inom koncernen samt ansvarar för att den
sker enligt gällande normgivning. Vidare ansvarar CFO för
att följa utvecklingen av normgivning och lagstiftning samt
att implementera nya standarder och tolkningsuttalanden.
För att säkerställa att ekonomiavdelningen innehar aktuell
kompetens genomgås utbildningar inom exempelvis redovisning och skattelagstiftning. Utbildningsbehov identifieras
bland annat genom regelbundna utvecklingssamtal. Vid
behov anlitas extern kompetens för att belysa frågor, till
exempel inom redovisning, skatt samt intern kontroll. Vid
frågor av legal karaktär anlitar bolaget en extern jurist.
Avseende IT-relaterade risker definieras ansvar och rutiner
i en IT-policy.
Riskbedömning
Riskbedömning hos Swedol syftar till att identifiera och
utvärdera väsentliga risker som kan påverka koncernens
möjligheter att uppfylla målen inom koncernens affärs­
områden, processer och bolag. Riskbedömningen uppdateras löpande under ledning av CFO som presenterar
resultatet kvartalsvis. Vid väsentliga riskförändringar för
koncernen presenterar respektive huvudprocessägare
åtgärder. De bedömda riskerna per årsskiftet redovisas
på sidorna 36-38.
Kontrollaktiviteter
De väsentligaste riskerna avseende den finansiella rapporteringen hanteras genom kontrollaktiviteter för respektive
huvudprocess. Kontrollaktiviteter syftar till att säkerställa
såväl effektivitet i koncernens processer som en god intern
styrning och kontroll. Verksamheten investerar löpande i
utveckling av IT-system med målsättningen att allt fler
manuella kontroller kan automatiseras. Processer och
kontrollaktiviteter utvecklas kontinuerligt för att möta verksamhetens förändrade krav.
En resultat- och balanspostbaserad analys utförs på
koncernnivå i kombination med verksamhetsbetonad
riskanalys på koncern- och huvudprocessnivå. Baserat
på riskanalyser upprättas kontrollaktiviteter för de risker
som anses vara mest sannolika samt ge störst påverkan
för respektive huvudprocess.
Information och kommunikation
Swedols övergripande interna styrdokument i termer av
policyer, riktlinjer och manualer hålls uppdaterade och finns
tillgängliga på gemensamma medier. Swedol strävar efter
att säkerställa att informations- och kommunikationsvägarna mellan koncernens olika delar är tydliga och lättillgängliga. Extern kommunikation inklusive finansiell rapportering
regleras av informationspolicyn för aktiemarknadsinformation vilken anger riktlinjer för vad som ska kommuniceras,
av vem, samt hur den ska ske.
VD ansvarar för att styrelsens riktlinjer sprids i organisationen. Intern kommunikation sker i stor utsträckning genom
koncernlednings- och avdelningsmöten där viktig information behandlas samt via intranätet eller utskick. VD ansvarar
även för rapportering till styrelsen i enlighet med styrelsens
arbetsordning och VD-instruktion.
Intern styrning och kontroll inom processer
iljö
rollm
t
n
Ko
Riskbedömning
Inköpsprocessen
SWEDOLS MÅL
PROCESSER
e
tivitet r
lak
rol
Kon
t
Logistikprocessen
Försäljningsprocessen
IT-säkerhetsprocessen
Boksluts- och
rapporteringsprocessen
U pp
44
följn
in
g
oc h
ti on ation
a
m
r
o
f
In
nik
kommu
HR- och löneprocessen
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
BOLAGSSTYRNING
Uppföljning
Styrelsen tar löpande del av Swedols finansiella rapportering för att följa måluppfyllelse och vidtagna åtgärdsplaner.
Varje delårsrapport analyseras av styrelsen avseende riktigheten och framställandet av den finansiella informationen.
Under 2015 träffade styrelsen bolagets revisor kvartalsvis,
vid styrelsemöten, för att ta del av revisorernas synpunkter på den finansiella rapporteringen. Vidare säkerställer
styrelsen att rekommendationer från den externa revisionen
åtgärdas.
Respektive huvudprocessägare följer löpande upp sin
huvudprocess och ansvarar för att identifierade brister
och förbättringsmöjligheter åtgärdas. Huvudprocessägare
rapporterar identifierade brister samt förbättringsmöjligheter i den interna kontrollen till CFO, som därefter rapporterar till VD och styrelse. Styrelsen följer upp att det finns
kontrollaktiviteter för utvalda riskområden och kommunicerar väsentliga frågor med koncernledning och revisor.
Aktiviteter 2015
Nedan sammanfattas Swedols huvudaktiviteter inom intern
styrning och kontroll samt riskhantering under 2015:
• påbörjad uppföljning av kontrollmål för utvalda
huvudprocesser,
• uppdaterad mjukvara för affärssystem,
och leverantörsprocess,
• investering i utökat robotiserat lagersystem på logistikcentret för ökad effektivitet och kvalitet i lagerhantering,
• fullständig integrering av Nima,
• utveckla ny etableringsmodell för butiker,
• fortsatt utveckling av e-handelsplattform för ökad
kundnytta,
• förbättring av leveranskvalitet,
• uppdatering och revidering av policyer och
handböcker för koncernens verksamhet,
• implementering av COSO:s uppdaterade ramverk 2013,
• sjösättning och val av väsentliga områden och
huvudprocessägare för var kontrollaktivitet samt
uppföljning av dessa,
• anpassning av norsk mervärdesskattesredovisning i
enlighet med gällande regelverk, samt
• ökad kontroll av obetalda fakturor genom förbättrad
kravprocess via extern samarbetspartner.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Fokus 2016
• Utvecklad processkartläggning för utvalda huvudprocesser,
• översyn av utvalda kontrollmål för huvudprocesserna,
• fortsatt implementering av COSO:s uppdaterade
ramverk från 2013,
• utvecklad målstyrning för butiksledet,
• implementering av verksamhetskritiska IT-system,
såsom mjukvara för kassasystem och,
• fortsatt utveckling av e-handelsplattform för ökad kundnytta,
• förbättring av leveranskvalitet inklusive spårbarhet,
• uppdatering och revidering av policyer och handböcker,
• ökat fokus på effektiviteten i hanteringen av varulagret,
• vidareutveckling av IT-förvaltningen inom företaget
(förvaltningsplan), samt
• förbättringar av Hogia löneprocess – utökad spegling
av datainformation.
Internrevision
Styrelsen har gjort bedömningen att Swedol, utöver
befintliga processer och funktioner för intern styrning
och kontroll, inte har behov av att införa en separat intern­
revisionsfunktion. Uppföljning utförs av styrelse samt
koncernledning och kontrollnivån bedöms för närvarande
uppfylla bolagets behov. En årlig bedömning görs huruvida
en internrevisionsfunktion anses nödvändig för att bibehålla
god kontroll inom Swedol.
Tyresö den 23 februari 2016
Styrelsen
För revisors yttrande om bolagsstyrningsrapporten,
se sida 74.
45
STYRELSE OCH KONCERNLEDNING
Styrelse
Lars Lindgren
Leif Reinholdsson
Peter Hofvenstam
Född: 1965.
Invald: Styrelseledamot sedan 2015.
Styrelsens ordförande sedan 2015.
Utbildning: Civilekonom vid Handelshögskolan
i Stockholm.
Övriga uppdrag: Vice verkställande direktör
för Nordstjernan sedan 2000. Styrelseordförande
i Bygghemma Group Nordic AB och Exel
Composites Oyj samt styrelse­ledamot i
Rosti Group AB.
Bakgrund: Styrelseordförande i Ramirent Oyj,
partner på E. Öhman J:or Fondkommission AB,
finanschef i AB Aritmos och analytiker på
Proventus AB.
Aktieinnehav: Inget aktieinnehav.
Beroende i förhållande till större aktieägare.
Oberoende i förhållande till bolaget och
bolagsledningen.
Född: 1953.
Invald: Styrelseledamot sedan 2015.
Utbildning: Diplomerad Marknadsekonom
kompletterat med utbildningar inom företagsledning
och styrelsearbete.
Övriga uppdrag: Driver idag konsultbolaget
LeiRei Business Development AB med inriktning
på stöd till företagsledning och styrelser.
Styrelseledamot i Sandryds Group AB och
ACG Gruppen samt dess dotterbolag.
Bakgrund: Styrelse­ordförande i Canvac AB,
verkställande direktör och koncernchef 1997-2011
för Skydda Protecting People Europe AB, ett bolag
inom B&B TOOLS-koncernen specialiserat på
personlig skyddsutrustning, samt styrelseordförande
i samtliga Skyddas dotterbolag. Dessförinnan
ledande befattningar inom Järnia AB/Ferro AB.
Aktieinnehav: 10 000 B-aktier.
Oberoende i förhållande till bolaget,
bolagsledningen samt till större aktieägare.
Född: 1975.
Invald: Styrelseledamot sedan 2015.
Utbildning: Jur. Kand. samt Civilekonom vid
Göteborgs Universitet.
Övriga uppdrag: Senior Investment Manager
på Nordstjernan sedan 2012. Styrelseordförande
i WinGroup AG samt styrelseledamot i Bygghemma
Group Nordic AB och Dacke Industri AB.
Bakgrund: Verkställande direktör för
Nordstjernan Industriutveckling AB samt
befattningar inom SIDAB, MTG och Mannheimer
Swartling Advokatbyrå.
Aktieinnehav: Inget aktieinnehav.
Beroende i förhållande till större aktieägare.
Oberoende i förhållande till bolaget och
bolagsledningen.
Rolf Zetterberg
John Zetterberg
Född: 1953.
Invald: Styrelseledamot sedan 1984.
Utbildning: Civilekonom från Handelshögskolan i
Stockholm.
Övriga uppdrag: Styrelseordförande i MacSupport AB.
Restaurangjouren i Sverige AB. Styrelseledamot i AB
Zelda, Swedol Norge AS, Swedol Förvaltning AB, FW
Förvaltning AB, Forshaga Dentaldepå AB.
Bakgrund: Verkställande direktör i AB Zelda.
Aktieinnehav: via AB Zelda 1 000 000 A-aktier,
12 750 000 B-aktier. Via eget bolag: 202 000 B-aktier.
Beroende i förhållande till större aktieägare.
Oberoende i förhållande till bolaget och
bolagsledningen.
Född: 1955.
Invald: Styrelseledamot sedan 1984.
Utbildning: Civilekonom från Handelshögskolan
i Stockholm.
Övriga uppdrag: Styrelseordförande i
Swedol Förvaltning AB, Swedol Norge AS,
FW Förvaltning AB, Zetco AB. Styrelseledamot i
AB Zelda, MacSupport AB, Restaurangjouren i
Sverige AB.
Bakgrund: Vice verkställande direktör och
ekonomichef i AB Zelda. Verkställande direktör i
FW Förvaltning AB.
Aktieinnehav: via AB Zelda 1 000 000 A-aktier,
12 750 000 B-aktier. Privat: 40 600 B-aktier.
Beroende i förhållande till större aktieägare.
Oberoende i förhållande till bolaget och
bolagsledningen.
Christina Åqvist
Född: 1978.
Invald: Styrelseledamot sedan 2015.
Utbildning: Jur. kand från Uppsala Universitet.
Övriga uppdrag: Verkställande direktör i
Elfa Distrelec AB. Styrelseledamot i DistIT AB,
Pricer AB.
Bakgrund: Tidigare anställningar i B&B TOOLS,
Boston Consulting Group, Advokatfirman Vinge.
Aktieinnehav: 5 200 B-aktier.
Oberoende i förhållande till bolaget,
bolags­ledningen samt till större aktieägare.
Revisor: Revisionsbolaget Öhrlings Pricewater­
houseCoopers AB med auktoriserade revisorn
Jeanette Cranning.
Övriga uppdrag: Reitan Convenience Sweden AB,
Cortus Energy AB (publ), Bonnier Tidskrifter AB.
Uppgifter ovan avser aktieinnehav, inklusive innehav genom bolag och närstående, per den 23 februari 2016.
46
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
STYRELSE OCH KONCERNLEDNING
Koncernledning
Clein Johansson Ullenvik
Född: 1966.
VD och koncernchef.
Anställd sedan: 2014.
Utbildning: Civilekonom, Växjö universitet.
Bakgrund: VD Monier Roofing AB sedan 2009,
ledande befattningar på ABB och sedan 2002 på
Ahlsell, marknadsdirektör 2008-2009.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i El Björn AB,
Swedol Förvaltning AB, Swedol Norge AS.
Aktieinnehav: 158 000 B-aktier.
Luigi De Stefano
Född: 1965.
Inköpschef.
Anställd sedan: 2008.
Bakgrund: Kategorichef Axfood Sverige AB
2007-2008, Produktchef Coop Norden AB
2006-2007, Produktchef OKQ8 AB 2000-2006,
Strategisk inköpare OK Marknadsservice
1995-2000.
Aktieinnehav: 15 000 B-aktier.
Leif Ernström
Pontus Glasberg
Född: 1978.
Logistikchef.
Anställd sedan: 2014.
Bakgrund: QES/VPS-chef Volvo Construction
Equipment AB 2010-2014, Logistik-/Materialhanteringschef Volvo Construction Equipment
AB 2006-2010, Lagledare & Driftchef
Spendrups Bryggeri AB 2003-2006.
Född: 1968.
IT-Säkerhetschef.
Anställd sedan: 1995.
Bakgrund: IT-Säkerhetschef sedan 2012,
IT-chef 1999, ansvarig för reklam­avdelningen
1999-2006. order och inköp 1996-1999,
Butikschef 1995-1996.
Aktieinnehav: 29 600 B-aktier.
Aktieinnehav: 10 000 B-aktier.
Håkan Wanselius
Född: 1962.
Sälj- och Marknadschef.
Anställd sedan: 2014.
Bakgrund: Country Manager Monier Roofing
AB 2014, Försäljningsdirektör Monier Roofing
AB 2005-2014, Country Manager Snickers
Original AB 2003-2005, Försäljningschef
Beckers Färg 1998-2003. Försäljningschef
Black & Decker AB 1992-1998.
Aktieinnehav: 21 368 B-aktier.
Christina Larsson
Född: 1964.
Personalchef/HR.
Anställd sedan: 2011.
Bakgrund: Regional Personalchef
ONOFF Sverige AB 2007-2011,
Flygvärdinna, Kabinchef,
Ass. chefsvärdinna bl.a. Britannia,
GoodJet, TransJet 1991-2003.
Aktieinnehav: Inget aktieinnehav.
Casper Tamm
Född: 1961.
CFO.
Anställd sedan: 2008.
Bakgrund: CFO Österby Marine koncernen
2007, Ekonomidirektör Teracomkoncernen
2004-2006, Finanschef Teracomkoncernen
1997-2004.
Övriga uppdrag: Styrelseledamot i
Swedol Förvaltning AB, Swedol Norge AS.
Aktieinnehav: 105 000 B-aktier.
Uppgifter ovan avser aktieinnehav, inklusive innehav genom bolag och närstående, per den 23 februari 2016.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
47
Årsredovisning
Förvaltningsberättelse
48
Styrelsen och verkställande direktören (VD) för Swedol
AB (publ), organisationsnummer 556127-6188 med säte
i Stockholm, avger härmed årsredovisning och koncern­
redovisning för verksamhetsåret 2015-01-01 till 2015-12-31.
Där ej annat anges avser uppgifterna koncernen. Uppgifter
inom parentes avser föregående år. Samtliga belopp anges i
miljontals svenska kronor (Mkr) om inget annat anges.
Väsentliga händelser
Erbjudande och marknad
Återförsäljarnät
Verksamheten bedrivs i Sverige och Norge via butik,
e-handel, katalog, telefon och utesäljare. Samtliga kanaler
är rikstäckande i Sverige medan butiks- och återförsäljarnät
befinner sig i en utvecklingsfas i Norge. Kombinationen av
kanaler och marknader förväntas främja koncernens totala
intäktsbas. Erbjudandet innehåller ett attraktivt och brett
sortiment med fokus på fyra kundsegment: Åkeri och transport, Industri och verkstad, Jord- och skogsbruk samt Bygg
och anläggning. Även för privatkunden som efterfrågar hög
kvalitet finns ett brett produkterbjudande. Sortimentet kombinerar kvalitet med prisvärdhet och innefattar både externa
och egna varumärken.
Större delen av försäljningen kom från 43 egna butiker
i Sverige, geografiskt spridda över hela landet, samt sex
egna butiker i Norge. Under andra halvåret har två nya
butiker tillkommit i Sverige, Globenområdet och Arninge.
Butiken i Moss, Norge, avvecklades vid årets slut.
De marknader Swedol agerar på kännetecknas av en
fortlöpande omstrukturering där butikskedjor tar allt större
marknadsandelar från fristående aktörer. De flesta butikskedjorna är primärt inriktade mot antingen företagskunder
eller privatkunder. Swedols konkurrenter agerar främst inom
kundsegmentet företagskunder.
Efterfrågan var god inom samtliga kundsegment genom
hela perioden med tyngdpunkt på andra och fjärde kvartalet vilket gav en stark försäljningstillväxt mot jämförelseperioden. Den goda bygg- och anläggningskonjunkturen
på den svenska marknaden bidrog till en stark efterfrågan
från kundsegmentet Bygg och anläggning, men framförallt
har insatta marknadsåtgärder givit resultat. Investeringar i
säljorganisationen med fler utesäljare, ökade insatser mot
utvalda kunder och satsningen på arbetskläder under det
egna varumärket Gesto, har alla varit avgörande för den
starka försäljningsutvecklingen under året.
Swedol har utvärderat befintligt återförsäljarnätverk i syfte
att fördjupa och förbättra samarbetet. Återförsäljarna
(Swedol Partners) kompletterar butiksnätet i geografiska
områden där Swedol inte har egna butiker.
Logistik
Utbyggnad av det automatiserade lagersystemet, Autostore, på bolagets logistikcenter i Örebro. Investeringen
utökar lagringskapaciteten, förbättrar produktivitet och ökar
flexibiliteten i lagerhanteringen. Investeringen uppgick till
cirka 11 Mkr med projektering och ombyggnad.
Fastighetsförsäljning
Det helägda dotterbolaget Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4 avyttrades per den 27 mars 2015. Dotterbolagets
enda tillgång var fastigheten på Pistolvägen 4, Örebro.
Avyttringen gav en nettovinst uppgående till 0,1 Mkr för
koncernen och kassaflödet uppgick till 6,3 Mkr.
Nya butiker
Swedol har öppnat två nya butiker 2015, en expressbutik i
Globenområdet, Stockholm, och en normalbutik i Arninge
Industriområde, Täby. Kontrakt har tecknats för ytterligare
två nya butiker, en normalbutik i Västerslätt, Umeå, med
beräknad öppning i mars 2016 och en normalbutik i
Södertälje med planerad öppning i december 2016.
Etableringsmodell
En ny etableringsmodell för butiker har tagits fram. Modellen omfattar riktlinjer för bland annat lokalisering av butiker
och butiksstorlek. Nya normalbutiken kommer att vara
1 200-1 500 kvm. Expressbutiken kommer att vara
600-1 000 kvm och erbjuda utvalda delar av sortimentet.
Ny storägare
Nordstjernan AB blir ny storägare i Swedol genom förvärv
av 29,9 % av kapitalet i bolaget från Zelda AB. Efter
genomförd omstämpling av 5 miljoner A-aktier till B-aktier
innehar Norstjernan och Zelda vardera 29,7 % av rösterna.
Extra bolagsstämma har hållits i oktober där delvis ny
styrelse har utsetts i linje med ägarförändringen.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Strukturkostnader
Swedol har belastat helårsresultatet med engångskostnader uppgående till 26,8 Mkr för strukturåtgärder
huvudsakligen i den norska verksamheten. Butiken i Moss
har avvecklats vid årsskiftet efter en följd av år med svag
utveckling och för ytterligare två norska butiker har kostnad
tagits för vidtagna åtgärder vid reduktion av butiksyta.
Finansiering och likviditet
Försäljning och resultat
Försäljningen uppgick till 1 540,0 Mkr jämfört med
1 383,3 Mkr motsvarande period föregående år, en
ökning med 11,3 %.
Försäljningen fördelar sig enligt följande försäljningsområden:
Mkr
Sverige
jan-dec 2015
jan-dec 2014
Förändring
Förändring
lokal valuta
1 442,8
1 302,4
10,8 %
10,8 %
97,2
80,9
20,1 %
25,4 %
1 540,0
1 383,3
11,3 %
Norge
Summa
Avistakurserna för de viktigaste valutorna var i genomsnitt
8,43 för USD, 9,36 för EUR och 1,05 för NOK jämfört med
6,86 respektive 9,10 samt 1,09 samma period föregående
år. Valutasäkringar har gjorts i USD och EUR. Bolagets
policy är att säkra 50 % av det förväntade flödet på
7-12 månader och 70 % på 0-6 månader.
Försäljningsökningen om 11,3 % fördelar sig enligt följande:
Jämförbara enheter* i lokal valuta
Nya butiker (2 st) i lokal valuta
11,4 %
0,3 %
Valutaeffekter
-0,4 %
Summa
11,3 %
* Med nya butiker avses butiker som inte varit öppna under hela den period som
här syftas till, d.v.s. både under innevarande och föregående år. Jämförbara
enheter avser all annan försäljning som inte är nya butiker.
Bruttoresultatet uppgick till 579,0 Mkr (511,3) med en
bruttomarginal uppgående till 37,6 % (37,0). Resultatet har
belastats med engångskostnader för varulagernedskrivning
uppgående till 2,6 Mkr (7,5). Kronans försvagning mot
framförallt USD, men även EUR mellan perioderna har delvis
kompenserats genom fördelaktiga terminssäkringar.
Andelen försäljningskostnader av intäkterna ökade med
0,6 procentenheter huvudsakligen som en direkt följd av de
strukturkostnader som belastat den norska verksamheten
under perioden, -23,2 Mkr (-4,8). Butiken i Moss har avvecklats vid årsskiftet efter en följd av år med svag utveckling och för ytterligare två norska butiker har kostnad tagits
för vidtagna åtgärder vid reduktion butiksyta.
Administrationskostnadernas andel av försäljning ökade
med 0,2 procent­enheter mellan perioderna.
Periodens avskrivningar och utrangeringar uppgick
till 31,9 Mkr (27,1). Även dessa har påverkats av strukturkostnader tagna i den norska verksamheten uppgående till
1,0 Mkr (0,0).
Rörelseresultatet uppgick till 55,5 Mkr (49,4).
Rörelsemarginalen var oförändrad med 3,6 % (3,6).
Årets resultat har belastats med engångskostnader
uppgående till 26,8 Mkr (12,3). Av rörelseresultatet hänförde sig 116,2 Mkr (90,7) till den svenska verksamheten och
-60,7 Mkr (-41,3) till den norska verksamheten. Moderbolaget har under året lämnat marknadsbidrag till den norska
verksamheten uppgående till 62,6 Mkr (43,8).
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden
januari-december 2015 uppgick till 77,8 Mkr (77,6). Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -34,1 Mkr
(-18,8), se även Investeringar nedan. Försäljningen av
Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4 gav ett positivt
kassaflöde uppgående till 6,3 Mkr för perioden. Utdelning
skedde med 22,4 Mkr (12,8) under andra kvartalet.
Varulagret ökade marginellt jämfört med samma
tidpunkt föregående år till 364,1 Mkr (359,6). Arbetet
med att effektivisera logistikprocessen och därmed sänka
lagernivåerna fortgår.
Likvida medel uppgick till 3,3 Mkr (2,8). Disponibla
likvida medel inklusive outnyttjade kreditramar uppgick vid
rapportperiodens utgång till 104,0 Mkr (88,7). De räntebärande skulderna var 84,8 Mkr (105,6). Koncernen hade
därmed en räntebärande nettoskuld på 81,5 Mkr (102,8).
Soliditeten uppgick till 60,8 % (60,4).
Investeringar
Under perioden januari till december 2015 uppgick
investeringar i anläggningstillgångar till 40,4 Mkr (18,8).
Av dessa hänförde sig 12,5 Mkr till logistikinvesteringar,
huvudsakligen utbyggnad av robotlagret, Autostore, som
togs i operativ drift under augusti månad. Övriga anläggningsinvesteringar hänförde sig till IT, e-handel samt butiks­
relaterade investeringar med bland annat två nya butiker
samt ombyggnad av fyra butiker enligt nytt butikskoncept.
Aktien och aktiekapital
Swedols B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Small
Cap-listan. Aktiekapitalet uppgår till 9,6 Mkr fördelat på
1,4 miljoner aktier av serie A och 62,6 miljoner aktier av
serie B envar med kvotvärdet 0,15. Varje aktie av serie A
berättigar till tio röster medan varje aktie av serie B berättigar till en röst. Nordstjernan AB och AB Zelda är de enda
aktieägarna med ett innehav vars totala röstetal överstiger
en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Några
begränsningar ifråga om hur många röster varje aktieägare
kan avge vid en bolagsstämma finns ej. Alla aktier har lika
rätt till utdelning. Ägare av A-aktier kan begära omstämpling av A-aktier till B-aktier. Den 31 december 2015
uppgick antalet aktieägare till 3 041 jämfört med 3 149 ett
år tidigare. De tio största aktieägarna svarade vid samma
tidpunkt för 83,1 % (82,6) av kapitalet och 85,8 % (90,8) av
rösterna. Se sida 35 för sammanställning.
49
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Bolagsordningen innehåller inga hembudsförbehåll eller
andra begränsningar i aktiernas överlåtbarhet. Bemyndiganden till styrelsen från bolagstämman att besluta om
utgivande av nya aktier eller förvärv av egna aktier finns ej.
Det finns inga omständigheter av de slag som bolaget är
skyldig att upplysa om enligt bestämmelserna i Årsredovisningslagen 6 kap 2a § p 4-11.
Anställda
Medelantalet anställda omräknat till heltidstjänster uppgick
under perioden januari till december 2015 till 504 (500),
varav 121 (118) kvinnor. Antal anställda vid utgången av
året uppgick till 499 (493). Mer information om de anställda
på sidorna 26-28 samt i Not 5 och 7.
Moderbolaget
Koncernen består av moderbolaget Swedol AB samt
de helägda dotterbolagen Swedol Förvaltning AB
(556711-0068) och Swedol Norge AS (995 252 929).
94 % (94) av koncernens nettoomsättning genererades
av Swedol AB under perioden januari till december 2015.
Moderbolaget sålde under perioden varor och tjänster till
koncernbolag för sammanlagt 40,1 Mkr (35,8).
Säsongsvariationer
Försäljningen har historiskt uppvisat en viss säsongsvariation. Under kalenderåret 2015 genererades 47,4 % (47,9)
av faktureringen under det första halvåret och 52,6 % (52,1)
det andra halvåret med tyngdpunkt på det sista kvartalet
som stod för 29,9 % (28,8) av årets totala intäkter.
Risker och osäkerheter i verksamheten
Swedols verksamhet medför risker som i varierande omfattning på kort och lång sikt kan påverka möjligheten att
uppnå målen enligt affärsplanen. Utvecklingen av Swedols riskhantering sker kontinuerligt genom inventering av
koncernens risksituation. Det löpande arbetet som bedrivs
samordnat och systematiskt syftar till att snabbt synliggöra
nya risker, begränsa riskexponeringen och en eventuell
påverkan i händelse av att en risk aktualiseras. Riskerna
kan indelas i strategiska, operativa, hållbarhetsrelateradeoch finansrelaterade risker. Med strategiska risker härleds i
huvudsak faktorer som återfinns utanför Swedols verksamhet och avser risker i form av ändrade strategiska förutsättningar. Operativa risker avser risker som ligger inom
Swedols kontroll. Även hållbarhetsrelaterade risker bedöms
ligga inom Swedols kontroll varför Swedol arbetar aktivt
med sitt ekonomiska-, miljömässiga- och sociala ansvar för
att bedriva en långsiktigt hållbar verksamhet. Finansrelaterade risker härleds i huvudsak till faktorer som återfinns
utanför Swedols egen verksamhet och avser risker i form av
ändrade finansiella förutsättningar.
Mer om Swedols risker på sidorna 36-38. Beskrivning
och kvantifiering av finansiella risker på sidorna 36-38
samt i Not 15.
50
Händelser efter årets utgång
Försäljningen i januari uppgick till 120,7 Mkr (113,3),
en ökning med 6,6 % jämfört med motsvarande period
föregående år.
Framtidsutsikter och långsiktiga finansiella mål
Swedol erbjuder ett brett och attraktivt sortiment
anpassat utifrån den professionella användarens behov
och önskemål. Med Swedol som innovativ partner får
professionella användare effektiv varuförsörjning till ett
attraktivt pris. Fokus ligger på små och medelstora företag
inom Åkeri och transport, Bygg och anläggning, Industri
och verkstad samt Jord- och skogsbruk. Produkterna ska
säljas genom ett flerkanalskoncept som innefattar egna
butiker, e-handel, postorder, återförsäljare samt utesäljare.
Det finns en fortsatt god tillväxtpotential för nuvarande
butiker. Även för nya butiker ser Swedol en stor tillväxt­
potential men balanserar expansionstakten utifrån rådande
marknads­förhållanden. Det tar tid att etablera varumärke
och position på en ny marknad. För Swedols norska
marknad förväntas varumärkeskännedom och omsättning
öka ytterligare under de kommande åren.
Swedol har som policy att inte lämna prognos.
Lång­siktiga finansiella mål ska ses över en konjunktur­
cykel; 15 % omsättningstillväxt, 11 % rörelsemarginal,
25 % avkastning på eget kapital samt 40 % soliditet.
Swedols utdelning bör uppgå till 30-50 % av koncernens
resultat efter skatt.
Styrelsens arbete och bolagets styrning
Swedols styrelse består av sex ledamöter, tre valda på årsstämman 2015 samt tre vid extra bolagsstämma i oktober
2015. VD ingår ej i styrelsen. Styrelsen har en strategiskt
styrande roll och ansvarar för att den verkställande ledningen genomför av styrelsen fattade beslut. Styrelsen har
en kontrollfunktion och ett informationsansvar för att en
korrekt bild ges av bolaget till marknaden. Styrelsen har
fastställt en skriftlig arbetsordning samt en instruktion för
arbetsfördelningen mellan styrelsen och VD. Styrelsens
sammanträden och arbetet i samband med dessa följer en
föredragningsplan i syfte att säkerställa styrelsens behov
av information och kontroll av verksamheten och bolagets
organisation. Styrelsen har ej utsett några utskott inom
sig. Bolagsstyrningsrapport har upprättats separat från
Förvaltningsberättelsen, se sidorna 40-45.
Produktutveckling
Swedol bedriver ingen forskning och utveckling men för
en kontinuerlig dialog med leverantörer för att återföra
synpunkter från kunderna på önskad produktutveckling.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Miljöpåverkan
Utdelning
Swedol bedriver ingen miljöfarlig verksamhet men är
angelägen om att minimera skadlig inverkan på miljön
och är certifierat enligt ISO 14001:2004 samt OHSAS
18001:2007. Bolagen har anmälningsplikt gällande den
verksamhet som rör elektronikavfall. När det gäller el- och
elektronikavfall samarbetar bolagen med lokala organisationer på respektive marknad. Swedol är även anslutet till
returorganisationen REPA. När det gäller import av kemikalier redovisar bolagen till respektive marknads motsvarighet
till kemikalieinspektionen. I övrigt bedriver bolagen inte
några anmälningspliktiga eller tillståndspliktiga verksamheter enligt miljölagstiftning. De områden där Swedol bedömer möjligheten att påverka miljön i positiv riktning är bland
annat vid val av transporter, förpackningar, trycksaker och
energianvändning. Inom koncernen bedrivs ett kontinuerligt
miljöarbete vilket beskrivs i Hållbarhetsavsnittet på sidorna
30-31.
Finansiellt ska Swedol ha möjlighet till en fortsatt tillväxt
av verksamheten samt att ha en beredskap att tillvarata
affärsmöjligheter. Expansionen ska ske med bibehållen finansiell styrka för att ge handlingsfrihet. Mot denna
bakgrund har styrelsen funnit att utdelningen normalt bör
uppgå till 30-50 % av koncernens resultat efter skatt.
Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om
0,45 kr (0,35) per aktie för året. Sammanlagd utdelning
uppgår därmed till totalt 28,8 Mkr (22,4). Föreslagen utdelning utgör 68,1 % av bolagets nettoresultat. Nuvarande
kapitalstruktur och lönsamhet bedöms ge fullgott utrymme
för föreslagen utdelning. Totala utdelningsbara medel i
moderbolaget uppgår till 336,7 Mkr (320,1) och soliditeten
i koncernen uppgår till 60,8 % (60,4). Disponibla likvida
medel inklusive outnyttjade checkkrediter uppgick vid årets
slut till 104,0 Mkr (88,7).
Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Årsstämman för 2015 beslutade om ersättning till ledande
befattningshavare. Nuvarande riktlinjer för ersättning till
ledande befattningshavare kommer att föreslås till årsstämman för 2016 med mindre ändringar. Nedan återges
riktlinjerna i dess helhet:
Med ledande befattningshavare avses verkställande
direktören, vice verkställande direktören och de övriga
befattningshavare som ingår i bolagets ledningsgrupp.
Ersättning till ledande befattningshavare skall vara konkurrenskraftig och marknadsmässig samt skall för den
enskilde befattningshavaren grundas på befattning,
kompetens och prestation.
Lön: Ersättningen består av fast lön, övriga förmåner och
avgiftsbestämd pension samt kan därutöver bestå av en
rörlig lön, baserad på kvantitativa och kvalitativa mål, vilken
kan uppgå till maximalt 40 % av den fasta lönen (exklusive
sociala kostnader).
Övriga förmåner: Med övriga förmåner avses normala
icke-monetära ersättningar såsom bilförmån och företagshälsovård.
Uppsägningstid och avgångsvederlag: Vid uppsägning
från bolagets sida bör normalt gälla tre till sex månader och
från befattningshavarens sida tre månader, undantagsvis
upp till sex månader. Avgångsvederlag bör inte förekomma.
Bemyndigande för styrelsen att frångå riktlinjerna: Frågor
om ersättning till ledande befattningshavare ska behandlas,
beredas och beslutas av styrelsen. Styrelsen ska i undantagsfall ha rätt att avvika från riktlinjerna om det i ett enskilt
fall finns särskilda skäl för det.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Förslag till vinstdisposition
Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel:
Kr
Balanserad vinst
Årets vinst
Summa
292 172 217
44 489 282
336 661 499
Styrelsen och VD föreslår att till förfogande stående vinstmedel om 336 661 499 kr disponeras så att:
Kr
Till aktieägarna utdelas
0,45 kronor per aktie
28 800 000
I ny räkning överföres
307 861 499
Summa
336 661 499
Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 18 mars
2016. Den till årsstämman föreslagna utdelningen beräknas i så fall kunna utbetalas till aktieägarna den 23 mars
2016. Med hänvisning till ovanstående och vad som i övrigt
kommit till styrelsens kännedom är styrelsens uppfattning
följande:
En allsidig bedömning av moderbolagets och koncernens
ekonomiska ställning medför att utdelningen är försvarlig
med hänvisning till de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på moderbolagets och koncernens
egna kapital och likviditet. Under 2015 har moderbolaget
lämnat koncernbidrag uppgående till 2,4 Mkr (3,6). När det
gäller koncernens soliditet uppgår denna till 60,8 % före
utdelning och 57,4 % efter utdelning. Detta bedöms vara
en fullgod soliditet även beaktat den kommande utvecklingen. Beträffande företagets resultat och ställning i övrigt
hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med
tillhörande bokslutskommentarer.
51
FINANSIELLA RAPPORTER
Finansiella rapporter
Koncernens rapport över totalresultat
Mkr
Not
2015
2014
Intäkter
2, 8
1 540,0
1 383,3
5, 8, 9
-960,5
-872,0
579,5
511,3
Kostnad för sålda varor
Bruttoresultat
Övriga intäkter
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Övriga kostnader
3
8,8
5,5
5, 7, 9
-481,7
-423,8
5, 6, 7, 9
-51,1
-43,6
4, 5
-
-
55,5
49,4
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
10
0,8
2,8
Finansiella kostnader
10
-2,1
-3,7
Resultat från finansiella poster
Resultat före skatt
Inkomstskatt
11
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare
-1,3
-0,9
54,2
48,5
-11,9
-11,1
42,3
37,4
-4,9
-1,1
+12,3 %
+13,1 %
Årets övriga totalresultat:
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen:
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet
Kassaflödessäkringar
15
Uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
Årets övriga totalresultat, netto efter skatt
Summa totalresultat för året hänförligt till moderbolagets aktieägare
Resultat per aktie, före och efter utspädning (kronor) 1
4,1
1,5
-0,9
-
-
-10,4
2,1
31,9
39,5
0,66
0,58
Antal aktier vid periodens slut
20
64 000 000
64 000 000
Genomsnittligt antal aktier under perioden
20
64 000 000
64 000 000
1
52
-7,0
Ingen potentiell utspädningseffekt föreligger
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
FINANSIELLA RAPPORTER
Koncernens rapport över finansiell ställning
Mkr
Not
2015-12-31
2014-12-31
Goodwill
12, 26
12,6
12,6
Övrigt
12, 26
16,7
13,0
29,3
25,6
128,1
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar
Summa immateriella tillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark
13
124,3
Inventarier
13
121,2
114,8
245,5
242,9
4,0
3,1
Summa materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Uppskjutna skattefordringar
11
Summa finansiella anläggningstillgångar
4,0
3,1
278,8
271,6
18
364,1
359,6
16, 17
125,8
112,9
13, 16, 19
65,7
65,3
4,4
15,4
5,6
Summa anläggningstillgångar
Omsättningstillgångar
Varulager
Kundfordringar
Övriga fordringar
Aktuella skattefordringar
Derivatinstrument
15, 16
0,3
Likvida medel
15, 16
3,3
2,8
Summa omsättningstillgångar
563,6
561,6
SUMMA TILLGÅNGAR
842,4
833,2
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
9,6
9,6
37,6
37,6
Reserver
-14,1
-3,7
Balanserad vinst
479,4
459,5
Summa eget kapital
512,5
503,0
16, 21
-
40,5
11
47,6
50,6
47,6
91,1
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder
Uppskjutna skatteskulder
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
15, 16
118,1
102,0
Kortfristiga räntebärande skulder
15, 16, 21
84,8
65,1
Övriga kortfristiga skulder
16, 22, 23
76,9
56,7
15, 16
1,7
-
0,8
15,3
Derivatinstrument
Aktuella skatteskulder
Summa kortfristiga skulder
282,3
239,1
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL
842,4
833,2
Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se Not 25.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
53
FINANSIELLA RAPPORTER
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
Mkr
Not
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserad
vinst inklusive
årets resultat
Reserver
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
9,6
37,6
434,9
-5,8
476,3
Eget kapital 1 januari 2014
Totalresultat
Årets resultat
37,4
37,4
Övrigt totalresultat
-
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet
-1,1
Kassaflödessäkringar efter skatt
3,2
Utdelning
Eget kapital 31 december 2014
-1,1
3,2
-12,8
20
Eget kapital 1 januari 2015
-12,8
9,6
37,6
459,5
-3,7
503,0
9,6
37,6
459,5
-3,7
503,0
Totalresultat
Årets resultat
42,3
42,3
Övrigt totalresultat
Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet
-4,9
Kassaflödessäkringar efter skatt
-5,5
Utdelning
Eget kapital 31 december 2015
-4,9
-5,5
-22,4
9,6
20
37,6
-22,4
479,4
-14,1
512,5
Koncernens rapport över kassaflöden
Mkr
Not
2015
2014
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
54,2
48,5
24
28,6
32,3
-4,5
-0,1
13
-19,6
-3,7
36,3
7,2
95,0
84,2
Förändring av rörelsekapitalet
Förändring i varulager
Förändring i fordringar
Förändring i skulder
Kassaflöde från rörelsen
Erhållen ränta
0,6
2,6
Erlagd ränta
-2,0
-3,7
Betald skatt
-15,8
-5,5
77,8
77,6
Kassaflöde från den löpande verksamheten
2015:
2014:
Mkr
Mkr
77,8 77,6
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Avyttring av dotterbolag
Förvärv av övriga anläggningstillgångar
Kassaflöde från investeringsverksamheten
26
6,3
-
12, 13, 24
-40,4
-18,8
-34,1
-18,8
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Upptagna lån
Amortering av lån
9,5
-57,4
Utbetald utdelning
-22,4
-12,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-43,2
-60,7
0,5
-1,9
Periodens kassaflöde
54
11,8
-32,6
Likvida medel vid periodens början
2,8
4,7
Likvida medel vid periodens slut
3,3
2,8
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
FINANSIELLA RAPPORTER
Moderbolagets resultaträkning
Mkr
Not
2015
2014
Nettoomsättning
2, 8
1 483,0
1 338,3
5, 8, 9
-932,5
-848,5
550,5
489,8
5, 7, 9
-400,2
-364,2
5, 6, 7, 9
-47,4
-41,5
Kostnad för sålda varor
Bruttoresultat
Försäljningskostnader
Administrationskostnader
Övriga rörelseintäkter
Övriga rörelsekostnader
3
11,0
7,0
4, 5
-62,6
-43,8
51,3
47,3
8, 10
11,2
10,2
10
-10,5
-9,7
52,0
47,8
Rörelseresultat
Övriga ränteintäkter och liknande intäkter
Räntekostnader och liknande kostnader
Resultat efter finansiella poster
Bokslutsdispositioner
11
Resultat före skatt
Skatt på årets resultat
11
Årets resultat
5,0
-3,8
57,0
44,0
-12,5
-10,0
44,5
34,0
Moderbolagets rapport över totalresultat
Mkr
Not
Årets resultat
2015
2014
44,5
34,0
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen:
Kassaflödessäkringar
Uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen:
15
-7,0
5,6
1,5
-1,2
-
-
Övriga totalresultat för året, netto efter skatt
-5,5
4,4
Summa totalresultat för året
39,0
38,4
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
55
FINANSIELLA RAPPORTER
Moderbolagets balansräkning
Mkr
Not
2015-12-31
2014-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill
12, 26
6,7
8,0
Övrigt
12, 26
16,5
12,8
23,2
20,8
28,9
Summa immateriella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark
13
28,2
Inventarier
13
95,1
84,1
123,3
113,0
Summa materiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernbolag
14
18,7
18,7
Fordringar hos koncernbolag
8
88,6
98,8
Uppskjutna skattefordringar
11
0,7
2,3
Summa finansiella anläggningstillgångar
108,0
119,8
Summa anläggningstillgångar
254,5
253,6
316,5
Omsättningstillgångar
Varulager
Färdiga varor och handelsvaror
18
329,8
Förskott till leverantörer
18
9,0
12,6
338,8
329,1
126,2
111,5
4,0
15,1
55,5
Summa varulager
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
8, 16, 17
Aktuella skattefordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
16, 19
60,9
Derivatinstrument
15,16
0,3
5,6
191,4
187,7
2,1
1,8
Summa kortfristiga fordringar
Kassa och bank
15, 16
Summa omsättningstillgångar
532,3
518,6
SUMMA TILLGÅNGAR
786,8
772,2
Aktiekapital
9,6
9,6
Reservfond
3,2
3,2
12,8
12,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Summa bundet eget kapital
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde
Balanserade vinster
Årets resultat
Summa fritt eget kapital
Summa eget kapital
Obeskattade reserver
-1,1
4,4
293,3
281,7
44,5
34,0
336,7
320,1
349,5
332,9
11
193,3
200,7
11
1,6
3,2
1,6
3,2
15, 16, 21
44,3
59,1
8, 15, 16
105,2
98,8
-
13,1
Långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder
Summa långfristiga skulder
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut
Leverantörsskulder
Aktuella skatteskulder
Övriga skulder
22
12,7
11,8
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
23
78,5
52,6
15, 16
1,7
-
Summa kortfristiga skulder
242,4
235,4
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL
786,8
772,2
Derivatinstrument
POSTER INOM LINJEN
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
56
Ställda säkerheter
25
71,4
71,4
Ansvarsförbindelser
25
42,0
47,4
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
FINANSIELLA RAPPORTER
Förändringar i moderbolagets eget kapital
Bundet eget kapital
Mkr
Not
Eget kapital 1 januari 2014
Fritt eget kapital
Aktiekapital
Reservfond
Fond för
verkligt värde
Balanserat resultat
Årets resultat
Summa eget kapital
9,6
3,2
0,0
283,0
21,9
317,7
Utdelning
-12,8
Överfört i ny räkning
Fusion Nima
-12,8
21,9
26
-21,9
-10,4
Kassaflödessäkringar efter skatt
4,4
4,4
Årets resultat
Eget kapital 31 december 2014
20
Eget kapital 1 januari 2015
34,0
34,0
9,6
3,2
4,4
281,7
34,0
332,9
9,6
3,2
4,4
281,7
34,0
332,9
Utdelning
-22,4
Överfört i ny räkning
-22,4
34,0
Kassaflödessäkringar efter skatt
-34,0
-5,5
20
9,6
3,2
-5,5
Årets resultat
Eget kapital 31 december 2015
-10,4
-1,1
293,3
44,5
44,5
44,5
349,5
Moderbolagets kassaflödesanalys
Mkr
Not
2015
2014
52,0
47,8
25,7
31,7
Förändring i varulager
-9,7
-13,9
Förändring i fordringar
-16,2
1,3
33,2
11,5
85,0
78,4
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat efter finansiella poster
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
24
Förändring av rörelsekapitalet
Förändring i skulder
Kassaflöde från rörelsen
Erhållen ränta
2,7
3,5
Erlagd ränta
-1,5
-2,8
Betald skatt
-14,2
-5,2
72,0
73,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Avyttring av dotterbolag
Förvärv av övriga anläggningstillgångar
Investeringar i aktier eller andelar i andra företag
Kassaflöde från investeringsverksamheten
26
6,3
-
12, 13, 24
-38,4
-17,6
26
-
-
-32,1
-17,6
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Upptagna lån
Amortering av lån
Lämnat koncernbidrag
11,8
9,5
-26,6
-51,3
-2,4
-3,6
Utbetald utdelning
-22,4
-12,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
-39,6
-58,2
Periodens kassaflöde
0,3
-1,9
Likvida medel vid periodens början
1,8
3,7
Likvida medel vid periodens slut
2,1
1,8
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
57
NOTER
Noter
NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER
Allmän information
Denna koncernredovisning har godkänts av styrelsen den 23 februari 2016 för
publicering och kommer att föreläggas ordinarie årsstämma den 16 mars 2016
för godkännande.
Swedol AB (publ) erbjuder ett brett och attraktivt sortiment anpassat utifrån
den professionella användarens behov och önskemål. Verksamheten bedrivs
i Sverige och Norge via butik, e-handel, katalog, telefon och utesäljare. Fokus
ligger på små och medelstora företag inom Åkeri och transport, Bygg och
anläggning, Industri och verkstad samt Jord- och skogsbruk. Swedol erbjuder
ett brett sortiment inom verktyg, elartiklar, arbetskläder, fordonstillbehör,
hydraulik och förbrukningsvaror.
Koncernen består av Swedol AB, Swedol Norge AS och Swedol Förvaltning
AB. Det helägda dotterbolaget Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4 avyttrades
under mars månad 2015. Huvuddelen, 96 %, av koncernens nettoomsättning
har genererats av Swedol AB.
Funktionell valuta, belopp och datum
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Belopp redovisas i miljoner kronor (Mkr), om inte
annat anges. Belopp inom parentes anger föregående års värde. Rapport över
totalresultat (resultaträkningen) avser perioden 1 januari-31 december och
rapport över finansiell ställning (balansräkningen) avser 31 december.
Överensstämmelse med regelverk och normgivning
Koncernredovisningen för Swedol AB-koncernen har upprättats i enlighet
med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av
EU samt de gällande International Accounting Standards (IAS) och gällande
tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) och Standing
Interpretations kommittee (SIC). Dessutom följer koncernredovisningen rekommendationen från Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Kompletterande
redovisningsregler för koncerner samt årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska
personer och ÅRL. I de fall moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper
än koncernen anges detta separat i slutet av denna not (under moderbolagets
redovisningsprinciper). Swedol AB följer även Nasdaq Stockholms regelverk
för emittenter med bilagor samt uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering.
Nya och ändrade redovisningsprinciper
Inga av de nya och ändrade standarder och tolkningar som ska tillämpas för första gången på räkenskapsår som börjar 1 januari 2015 har haft någon påverkan
på koncernen.
För att bättre spegla verksamheten redovisas nu samtliga valutakursvinster
eller -förluster från omräkning av utländsk valuta som hänför sig till varuinköp
som kostnad för sålda varor i rapport över totalresultat för koncernen. Detta
omfattar samtliga kursvinster eller -förluster för aktuella perioder. Jämförelsetal
för tidigare perioder har justerats för transparens. Justeringen påverkar inte
rörelseresultat utan endast bruttoresultat på koncernnivå. Samma justering
gäller även för moderbolaget. För moderbolaget tillkommer även kursvinster
eller -förluster från omräkning av utländsk valuta på finansiella fordringar eller
skulder som nu redovisas bland finansiella poster i moderbolagets resultaträkning. För moderbolaget påverkar justeringen inte resultat efter finansiella poster
men bruttoresultat och rörelseresultat. Justeringen av principen för omräkning
av utländsk valuta har inte haft någon inverkan på Swedols finansiella ställning
eller periodens resultat.
Nya och ändrade redovisningsprinciper som ännu inte tillämpats
Nedan anges nya och ändrade standarder och tolkningar som har publicerats
men som träder i kraft senare än 1 januari 2015. Inga av dessa har tillämpats i
förtid. Inga nya eller ändrade IFRS eller IFRIC-tolkningar som är obligatoriska
för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2016 eller senare och har godkänts
av EU bedöms komma att få någon väsentlig inverkan på koncernens redovisning. IASB har publicerat flera nya och ändrade redovisningsprinciper som ännu
inte godkänts av EU men som eventuellt kan påverka koncernens redovisning
givet ett framtida godkännande. Härmed avser Swedol uppmärksamma dessa
principer men avser inte, i de fall möjlighet ges, att tillämpa dessa redovisningsprinciper i förtid.
• IFRS 9 Financial instruments publicerades i sin helhet i juli 2014 och avses
ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Värdering och klassificering. IFRS 9
sammanför alla aspekter av redovisningen av finansiella instrument (med
undantag för makrosäkringar); klassificering, värdering, nedskrivning och
säkringsredovisning. Klassificering och värdering: De kategorier för klassificering av finansiella tillgångar som finns i IAS 39 ersätts av två kategorier,
där värdering sker till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde.
58
Nedskrivningsmodellen som i IAS 39 utgått från inträffade förluster bygger
i IFRS 9 på förväntade förluster vilket kräver en mer tidsenlig redovisning
av kreditförluster. Säkringsredovisningen har förbättrats i IFRS 9 så att
effekterna av hur ett företag hanterar riskerna med sina finansiella instrument
speglas tydligare i den finansiella rapporteringen. Standarden ska tillämpas
retroaktivt och är obligatorisk att tillämpa för räkenskapsår som börjar 1
januari 2018 eller senare men är tillgänglig för tidigare tillämpning. Ändringen
bedöms ej få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter.
Swedol planerar att tillämpa standarden från och med 2016, eller senare
datum efter godkännande av EU.
• IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers som publicerades av
IASB I maj 2014 är en heltäckande principbaserad standard för all intäktsredovisning, oavsett typ av transaktion eller bransch som ersätter samtliga
tidigare utgivna standarder och tolkningar som behandlar intäktsredovisning. Standarden ska tillämpas retroaktivt och är obligatorisk att tillämpa för
räkenskapsår som börjar 1 januari 2018 eller senare men är tillgänglig för
tidigare tillämpning. Ändringen bedöms ej få någon väsentlig påverkan på
koncernens finansiella rapporter.
• IFRS 16 Leases publicerades av IASB i januari 2016 och avses ersätta IAS
17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27.
Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas i balansräkningen. Redovisningen för
lease­givaren kommer i allt väsentligt att vara oförändrad. Standarden är
obligatorisk att tillämpa för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2019 eller
senare. Tidigare tillämpning är dock tillåten för företag som tillämpar IFRS 15.
Koncernen har ännu inte utvärderat effekterna av IFRS 16.
Inga andra av de publicerade IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har
godkänts av Europeiska kommissionen bedöms som relevanta för koncernens
redovisning.
Grund för rapporternas upprättande
Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom
beträffande derivatinstrument, vilka värderas till verkligt värde via rapporten över
totalresultatet. För Swedol utgörs dessa av derivatinstrument för valutor.
Viktiga uppskattningar och bedömningar
Upprättande av bokslut och tillämpning av olika redovisningsstandarder
baseras ofta på koncernledningens bedömningar eller på antaganden och
uppskattningar som anses vara rimliga under rådande förhållanden. Dessa
antaganden och uppskattningar grundar sig oftast på historisk erfarenhet men
även på andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser. Med andra
antaganden och uppskattningar kan resultatet bli ett annat och det verkliga
utfallet kan avvika från det uppskattade. Antaganden och uppskattningar ses
över regelbundet och eventuella ändringar redovisas i den period ändringen
görs om ändringen endast påverkat den perioden, eller i den period ändringen
görs samt framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och
framtida perioder.
Upplysningar om koncernens bedömningar vid tillämpningen av IFRS som har
en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar
som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande räkenskapsårs finansiella
rapporter lämnas i anslutning till respektive not där de poster de bedöms
påverka behandlas. Tabellen nedan visar vart dessa upplysningar återfinns.
Not
Nedskrivning av goodwill och övriga immateriella
tillgångar
Not 12
Immateriella tillgångar
Nedskrivning av innehav i dotterbolag
Not 14
Andelar i
koncernbolag
Antaganden vid värdering av finansiella instrument
Not 16
Finansiella instrument
Varulager
Not 18
Varulager
Koncernredovisning
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget Swedol AB och samtliga dotterbolag som står under bestämmande inflytande av Swedol. Dotterbolag
inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande
inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från
och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör.
Vid upprättandet av en koncernredovisning slås de finansiella rapporterna för
moderföretaget och dess dotterbolag ihop post för post genom sammanställning av motsvarande poster för tillgångar, skulder, eget kapital, intäkter och
kostnader. För att koncernredovisningen ska kunna innehålla finansiell information om koncernen som en ekonomisk enhet genomförs aktuella justeringar.
Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall ändrats för
att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.
Förvärvsmetoden
Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens förvärv av dotterbolag.
Anskaffningsvärdet för ett förvärv utgörs av verkligt värde på tillgångar som
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
lämnats som ersättning, emitterade egna kapitalinstrument och uppkomna eller
övertagna skulder per överlåtelsedagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs i de perioder då de uppkommer och tjänsterna erhålls.
Förvärvstidpunkten är den tidpunkt vid vilken förvärvaren erhåller bestämmande inflytande över det förvärvade företaget. Förvärvaren redovisar per
förvärvstidpunkten, skiljt från goodwill, de identifierbara förvärvade tillgångarna,
de övertagna skulderna och eventuella innehav utan bestämmande inflytande
i det förvärvade företaget. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna
skulder och eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till
verkliga värden vid förvärvstidpunkten.
Förvärvaren redovisar den villkorade köpeskillingens verkliga värde per
förvärvstidpunkten som del av den ersättningen som överförts i utbyte mot det
förvärvade företaget. Den villkorade köpeskillingen klassificeras som en skuld.
Vissa förändringar i det verkliga värdet för villkorad köpeskilling som förvärvaren
redovisar efter förvärvstidpunkten kan uppkomma på grund av ytterligare information som förvärvaren erhållit efter den tidpunkten om fakta och förhållanden
som förelåg per förvärvstidpunkten. Sådana förändringar justeras under värderingsperioden mot identifierade övervärden. Värderingsperioden utgör perioden
fram till dess att samtliga villkor för förvärvet är uppfyllda.
Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det
verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade tillgångar,
skulder och eventualförpliktelser redovisas som goodwill. Om anskaffningsvärdet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterbolagets tillgångar,
skulder och eventualförpliktelser redovisas mellanskillnaden direkt i rapport
över totalresultat. Goodwill som uppstått i ett företagsförvärv prövas minst
årligen om nedskrivningsbehov föreligger. Om rådande omständigheter tyder
på ett nedskrivningsbehov, görs prövningen oftare. Genomförd nedskrivning
redovisas i rapport över totalresultat.
Dotterbolag
Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande.
Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig
avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncern­
redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs
till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag
då det bestämmande inflytandet upphör.
Omräkning av utländsk valuta
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan i respektive
koncernbolag enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner
och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta, till
balansdagens kurs, redovisas i övriga intäkter eller övriga kostnader i rapport
över totalresultat.
Omräkning av utlandsverksamhet
Vid upprättande av koncernredovisningen omräknas belopp i funktionell valuta
till rapporteringsvalutan i enlighet med dagskursmetoden, det vill säga tillgångar
och skulder i varje rapport över finansiell ställning omräknas enligt balansdagskurs samt intäkter och kostnader i varje rapport över totalresultat omräknas
enligt genomsnittskurs för perioden. Omräkningsdifferensen redovisas mot
övrigt totalresultat.
Koncernens rapportvaluta överensstämmer med moderbolagets funktionella
valuta. Den funktionella valutan för respektive bolag överensstämmer med den
lokala valutan i respektive land.
Eliminering av transaktioner mellan koncernbolag
Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner, inklusive intäkter eller
kostnader och orealiserade vinster eller förluster som uppkommer från koncerninterna transaktioner elimineras i sin helhet. Koncerninterna förluster kan vara
en indikation på att ett nedskrivningsbehov kan föreligga.
Internprissättning
Marknadsbaserad prissättning, det vill säga prissättning baserad på marknadspriser, tillämpas vid leverans mellan bolagen inom koncernen.
Intäkter
Försäljning av varor
Koncernens intäkter genereras från försäljning av verktyg, tillbehör, mindre
maskiner, personlig skyddsutrustning, fordonstillbehör och förbrukningsvaror
via egna butiker och distanshandel. Försäljningen sker huvudsakligen till företag
men även till privata kunder som efterfrågar proffskvalitet. Produktsortimentet
utgörs av både egna och externa varumärken. Någon egen produktion eller
utveckling av produkter förekommer inte inom Swedol.
Intäkter innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att
erhållas för sålda varor i koncernens löpande verksamhet. Intäkterna redovisas
netto med avdrag för mervärdeskatt, bonusar, returer och rabatter. Koncernen
redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett tillförlitligt sätt och det
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen
kommer att tillfalla företaget. Denna tidpunkt sammanfaller med leverans av
varan till kund.
Övriga intäkter
Övriga intäkter avser valutavinster vid omräkning av leverantörsskulder och
kundfordringar i utländsk valuta. Därtill kan det förekomma försäkringsersättningar och hyresbidrag. Statliga bidrag erhålls endast i form av arbetsmarknadspolitiska stöd i form av lönebidrag. Övriga intäkter intäktsredovisas som
regel vid mottagandet av betalning.
Segmentsrapportering
Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver affärsverksamhet från
vilken den kan få intäkter och ådra sig kostnader, vars rörelse regelbundet granskas av koncernens högste verkställande beslutsfattare som underlag för beslut
om fördelning av resurser till segmentet och bedömning av dess resultat samt
om vilket det finns fristående finansiell information. Koncernchefen är högste
verkställande beslutsfattare. Försäljning sker huvudsakligen inom Sverige. Den
del av försäljningen som sker utanför Sverige är i dagsläget under uppbyggnad
och omfattar mindre än 10 % av koncernens omsättning därav särredovisas den
inte. Produkterna är avsedda för samma användningsområde hos kunderna.
Swedol redovisar sin verksamhet som en rörelsegren eftersom det är butiksförsäljningen som en helhet som rapporteras till, och följs upp av, den högste
verkställande beslutsfattaren.
Inkomstskatt
Redovisad inkomstskatt för koncernen inkluderar aktuell skatt samt uppskjuten
skatt. Den aktuella skatten baseras på periodens resultat och beräknas på
balansdagens skattesats. Skatt som betalas eller erhålls under det aktuella året
klassificeras som aktuell skatt. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig
till tidigare perioder. Vid ändring av aktuell skatt redovisas förändringen över
rapport över totalresultat. För poster som redovisas i rapport över totalresultat
redovisas därmed sammanhängande skatt i rapport över totalresultat. För
poster som redovisas direkt i övrigt totalresultat eller mot eget kapital redovisas
även skatten direkt i övrigt totalresultat respektive mot eget kapital.
Uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet, enligt balansräkningsmetoden, på alla
temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på
tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen.
Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av
en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld
som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken
påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller
aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna
skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Den uppskjutna skattefordrans redovisade värde justeras i den mån framtida bedömda
skattemässiga överskott har ändrats.
Resultat per aktie
Resultat per aktie baseras på årets resultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare dividerat med ett genomsnitt av antalet utestående aktier under året.
Inga potentiella utspädningseffekter föreligger.
Immateriella tillgångar
Enligt huvudregeln redovisas immateriella tillgångar i rapport över finansiell
ställning när:
• tillgången är identifierbar
• koncernen på ett tillförlitligt sätt kan beräkna anskaffningsvärdet
• koncernen kan säkerställa att framtida ekonomiska fördelar från tillgången
kommer koncernen till del.
Goodwill
Koncernens goodwill är förvärvsrelaterad. Om summan av överförd ersättning,
värdet av innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på tidigare
egetkapitalandel i det förvärvade bolaget vid stegvisa förvärv överstiger det vid
förvärvstillfället beräknade värdet på nettotillgångarna i det förvärvade bolaget,
redovisas skillnadsbeloppet som koncernmässig goodwill. Goodwill värderas
till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Goodwill
fördelas till kassagenererande enheter och skrivs inte av utan testas minst
årligen för nedskrivningsbehov samt vid indikation på att enheten kan behöva
skrivas ned. Se vidare under avsnittet Nedskrivningar nedan.
Övriga immateriella tillgångar
Koncernens övriga immateriella tillgångar utgörs av varumärken, kundregister
och produktsortiment, vilka är förvärvsrelaterade och redovisas till anskaffningsvärde vid förvärv. De har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till
anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs
59
NOTER
linjärt för att fördela kostnaden för tillgången över dess bedömda nyttjande­
period. Per varje balansdag sker en omprövning av den fastställda nyttjande­
perioden, och skiljer sig denna från tidigare bedömningar ändras avskrivnings­
tiden i enlighet med detta.
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag
för ackumulerade av- och nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter
som direkt kan hänföras till köpet av tillgången. Tillkommande utgifter bifogas
tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende
på vilket som är lämpligast. Detta anses som lämpligt endast då det är sannolikt
att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas
på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt tillgång tas bort från rapport
över finansiell ställning. Reparationer och underhåll redovisas som kostnader i
rapport över totalresultat under den period i vilken de uppkommer.
Avskrivningar
Avskrivningar görs linjärt enligt systematiska planer över tillgångarnas beräknade nyttjandeperioder och påbörjas efter det att anläggningstillgången tagits
i bruk. Koncernen tillämpar komponentavskrivning, vilket innebär att varje del av
en materiell anläggningstillgång med ett anskaffningsvärde som är betydande i
förhållande till tillgångens sammanlagda anskaffningsvärde, skrivs av separat.
Inga avskrivningar sker för mark.
finansiella tillgången eller grupp av finansiella tillgångar som kan uppskattas på
ett tillförlitligt sätt. Om sådana omständigheter föreligger beräknas nedskrivningen som skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av
uppskattade framtida kassaflöden diskonterade till den finansiella tillgångens
ursprungliga effektiva ränta. Nedskrivningsbeloppet redovisas i rapporten över
totalresultat.
Objektiva omständigheter som tyder på att en finansiell tillgång eller grupp
av tillgångar har ett nedskrivningsbehov innefattar bland annat betydande
finansiella svårigheter hos emittenten eller gäldenären, avtalsbrott, upphörande
av en aktiv marknad och sannolikhet för att låntagaren kommer att gå i konkurs.
Andra objektiva omständigheter är betydande förändringar med en ogynnsam
inverkan som har inträffat i den tekniska miljö, marknadsmiljö, ekonomiska miljö
eller juridiska miljö i vilken emittenten verkar, och tyder på att det kanske inte går
att återvinna anskaffningsvärdet för investeringen i egetkapitalinstrumentet. En
betydande eller utdragen minskning av det verkliga värdet för en investering i ett
egetkapitalinstrument under dess anskaffningsvärde är också objektiva belägg
för ett nedskrivningsbehov.
Leasing
Ett operationellt leasingavtal innebär att de ekonomiska risker och fördelar som
förknippas med ägandet av ett objekt kvarstår hos leasegivaren. Operationell
leasing innebär att ingen post redovisas i rapport över finansiell ställning. Betalningar som görs under leasingperioden (efter avdrag för eventuella incitament
från leasegivaren) kostnadsförs i rapport över totalresultat linjärt över leasing­
perioden. Koncernen har ingen finansiell leasing.
Avskrivningar görs linjärt enligt följande:
Byggnader
Markanläggning
Mark
Moderbolaget
Koncernen
25-50 år
25-50 år
20 år
20 år
-
-
10 år
10 år
Datorer införskaffade före 2008
5 år
5 år
Datorer införskaffade från och med 2008
3 år
3 år
5-10 år
5-10 år
Goodwill
10 år
Ingen avskrivning
Övriga immateriella tillgångar
10 år
10 år
Förbättringar på annans fastighet
Inventarier, verktyg och installationer
Tillgångarnas restvärde och nyttjandeperioder prövas varje balansdag och
justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess
återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda
återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en
jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas
i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i rapport över totalresultat.
Nedskrivningar
Nedskrivning av icke-finansiella anläggningstillgångar
Materiella och immateriella anläggningstillgångar bedöms med avseende på
värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att
det redovisade värdet eventuellt inte är återvinningsbart. Vid varje balansdag
prövas om nedskrivningsbehov föreligger (goodwill och pågående investeringar i immateriella tillgångar testas årligen oavsett om någon indikation på
värdenedgång finns). En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens
redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det
högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och
dess nyttjandevärde. Nyttjandevärdet beräknas som nuvärdet (diskonterade
med koncernens genomsnittliga kapitalkostnad) av de förväntade framtida kassaflödena till slutet av nyttjandeperioden, som en tillgång eller en kassagenererande enhet förväntas ge upphov till. Vid bedömning av nedskrivningsbehov
grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara
kassaflöden (kassagenererande enhet). I de fall återvinningsvärdet understiger
det redovisade värdet görs en nedskrivning till återvinningsvärdet.
Nedskrivning redovisas i rapport över totalresultat. För materiella och
immateriella anläggningstillgångar, som tidigare har skrivits ner, görs per varje
balansdag en prövning av om återföring bör göras. Nedskrivning redovisas
i rapport över totalresultat. Nedskrivning på goodwill återförs dock aldrig i
koncernens redovisning.
Nedskrivning av finansiella tillgångar
Koncernen prövar vid varje rapportperiods slut huruvida det finns objektiva
omständigheter som tyder på att en finansiell tillgång eller en grupp av finansiella tillgångar behöver skrivas ned. Nedskrivning sker endast om det finns
objektiva omständigheter för detta till följd av att en eller flera händelser inträffat
efter det att tillgången redovisats första gången och att denna händelse, eller
händelser, har en inverkan på de uppskattade framtida kassaflödena för den
60
Varulager
Varulager redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först in, först
ut-metoden (FIFU). Anskaffningsvärdet för handelsvaror består av kostnad för
inköp av handelsvaror samt kostnader för ompackning. Nettoförsäljningsvärdet
är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag
för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Erforderlig avsättning görs för
inkurans med hänsyn till artiklarnas ålder och artikelstatus.
Finansiella instrument
Allmänna principer
Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen – det
datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella
instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde
via rapport över totalresultat. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
via rapport över totalresultat redovisas första gången till verkligt värde, medan
hänförliga transaktionskostnader redovisas i rapport över totalresultat. För
redovisning efter anskaffningstidpunkten se under respektive rubrik nedan. En
finansiell tillgång tas delvis eller helt bort från rapport över finansiell ställning då
de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödet upphör eller då koncernen överför
tillgångens avtalsenliga rättigheter att erhålla kassaflödena eller i vissa fall då
koncernen behåller rättigheterna, men förpliktigar sig att betala kassaflöden
till en eller flera mottagare. En finansiell skuld tas delvis eller helt bort från rapport över finansiell ställning då avtalets förpliktelse fullgjorts, annullerats eller
upphört. Verkligt värde för valutaderivat, terminer och optioner, fastställs genom
användning av noterade kurser för valutaderivaten på balansdagen.
Effektivräntemetoden
Effektivräntemetoden är en metod för beräkning av det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell tillgång eller en finansiell skuld och för fördelning i tiden
av ränteintäkten eller räntekostnaden över relevant period. Effektivräntan är den
ränta som exakt diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna
under det finansiella instrumentets förväntade löptid, eller i tillämpliga fall, en
kortare period till den finansiella tillgångens eller finansiella skuldens redovisade nettovärde.
Klassificering
Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via rapport över total­
resultat, lånefordringar och kundfordringar samt finansiella skulder värderade till
upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den
finansiella tillgången förvärvades. Koncernledningen fastställer klassificeringen
av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället och omprövar
detta beslut vid varje rapporteringstillfälle. Klassificeringen påverkar hur instrumenten värderas och redovisas.
Finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde
via rapport över totalresultat
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via rapporten över totalresultat
är finansiella tillgångar som innehas för handel. En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
Derivatinstrument som inte identifieras för säkringsredovisning tillhör denna
kategori. Verkligt värde för valutaderivat, terminer och optioner, fastställs genom
användning av noterade kurser för derivaten på balansdagen.
ett tillförlitligt sätt. Avsättningar för omstrukturering innefattar kostnader för
uppsägning av leasingavtal och för avgångsersättningar. Inga avsättningar görs
för framtida rörelseförluster.
Lånefordringar och kundfordringar
Instrument som klassificeras som lånefordringar och kundfordringar värderas
inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde.
Vid längre löptider (minst 3 månader) tillämpas effektivräntemetoden, minskat
med eventuell reservering för värdeminskning. En värdeförändring redovisas i
rapport över totalresultat när den finansiella tillgången tas bort från rapport över
finansiell ställning, vid nedskrivning eller genom periodisering.
En nedskrivning av kundfordringar redovisas i rapport över totalresultat
i funktionen försäljningskostnader. En reservering för värdeminskning av
kundfordringar görs när det finns objektiva bevis för att koncernen inte kommer
att kunna erhålla alla belopp som är förfallna enligt fordringarnas ursprungliga
villkor. Väsentliga finansiella svårigheter hos gäldenären, sannolikhet för att
gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomgå finansiell rekonstruktion och
uteblivna eller försenade betalningar betraktas som indikatorer på att ett nedskrivningsbehov av en kundfordran kan föreligga. Reserveringens storlek utgörs
av skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av bedömda
framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga effektiva räntan.
Redovisat värde för kundfordringar, efter eventuella nedskrivningar, förutsätts
motsvara dess verkliga värde, eftersom denna post är kortfristig i sin natur.
Ersättning till anställda
Kortfristiga avsättningar
Bonusplan förekommer och omfattar rörlig ersättning för ledningsgruppen
samt försäljningsavdelningen. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för
bonus. Koncernen redovisar en avsättning när det finns en legal förpliktelse eller
en informell förpliktelse.
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde, vid längre löptider (minst 3 månader) med användandet
av effektivräntemetoden. Redovisat värde för leverantörsskulder förutsätts motsvara dess verkliga värde, eftersom denna post är kortfristig i sin natur. Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader.
Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell
skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i rapport över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som
kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Redovisat värde för
koncernens upplåning förutsätts motsvara dess verkliga värde eftersom lånen
saknar transaktionskostnader och löper med en rörlig marknadsränta. Lånekostnader redovisas i rapport över totalresultat i den period till vilken de hänför sig.
Säkringsredovisning
Koncernen tillämpar säkringsredovisning för de transaktioner som utgör kassaflödessäkringar och uppfyller villkoren för säkringsredovisning. Koncernen
beräknar de enskilda säkringarnas effektivitet utifrån critical terms metoden.
Metoden jämför de kritiska detaljerna för säkringsföremål och säkringsinstrument. För de valutaderivat som utgör säkringar och uppfyller villkoren för
säkringsredovisning av kassaflöden redovisas den effektiva delen av vinster/
förluster i övrigt totalresultat. Den ineffektiva delen av resultatet från en kassaflödessäkring redovisas under finansiella intäkter och kostnader i rapport över
totalresultat. Vid säkring av kassaflöden som är kvalificerade för säkringsredovisning, redovisas förändringar i säkringsinstrumentens verkliga värde via övrigt
totalresultat och ackumuleras i eget kapital i säkringsreserven, tills underliggande, säkrad post, redovisas, varvid samtidigt alla därtill knutna säkringsposter i eget kapital överförs till rapport över totalresultat.
För att ett derivatinstrument såsom en termin ska kunna säkringsredovisas
krävs underlag innefattande kontinuerlig värdering av säkringens effektivitet.
Av denna anledning har Swedol låtit upprätta en tillhörande säkringsredovisning
i syfte att redogöra för bolagets effektivitetsberäkning. För att en säkring ska
kvalificeras för säkringsredovisning måste den förväntas vara mycket effektiv
(presumtiv effektivitetsberäkning) och effektiviteten måste utvärderas över tiden
(retrospektiv effektivitetsberäkning). Swedols presumtiva effektivitetsberäkning
av valutaterminer utgörs av en jämförelse mellan prognosticerat kassaflöde och
ingångna terminsavtal. De retrospektiva effektivitetsberäkningarna genomförs
kvartalsvis.
Aktiekapital
Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt
kan hänföras till emission av nya aktier redovisas, netto efter skatt, i eget kapital
som ett avdrag från emissionslikviden.
Utdelning
Utdelning till moderbolagets aktieägare redovisas som skuld i koncernens
finansiella rapporter i den period då utdelningen godkänns av moderbolagets
aktieägare.
Pensionsförpliktelser
Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. För avgiftsbestämda
pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis.
Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är
betalda.
Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning.
Förut betalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant
återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen
tillgodo.
Ersättningar vid uppsägning
Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av
Swedol före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig
avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Swedol redovisar avgångsvederlag när
koncernen bevisligen är förpliktad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar
vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till
frivillig avgång. Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter balansdagen
diskonteras till nuvärde.
Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser
I koncernen används begreppet eventualförpliktelse medan moderbolagets
benämning enligt ÅRL är ansvarsförbindelser. Eventualförpliktelser/ansvarsförbindelser utgörs av befintliga förpliktelser som hänför sig till inträffade händelser, vilka ej har redovisats som skuld eller avsättning. Anledningen är att det inte
är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen
eller att förpliktelsens storlek inte kan beräknas med tillräcklig säkerhet.
Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod och påvisar koncernens in
och utbetalningar under perioden. Analysen är indelad efter löpande verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet. Kassaflöden från den
löpande verksamheten redovisas genom att resultatet justeras för:
• transaktioner som inte medfört in eller utbetalningar (såsom avskrivningar,
avsättningar och uppskjutna skatter)
• upplupna eller förutbetalda poster som avser tidigare eller kommande
perioder (varulager, kundfordringar och leverantörsskulder samt andra rörelsetillgångar och -skulder) eventuella intäkter och kostnader som hänförs till
investerings eller finansieringsverksamhetens kassaflöden.
De viktigaste typerna av in och utbetalningar som är hänförliga till investeringsrespektive finansieringsverksamheterna redovisas separat i rapporten över
kassaflöden. Beloppen anges brutto med undantag för in- och utbetalningar
avseende tillgodohavanden och förändringar i så kallad checkräkningskredit.
Likvida medel
I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden samt i förekommande fall
kortfristiga likvida placeringar med förfallotid inom tre månader från anskaffnings tidpunkten och som lätt kan omvandlas till ett känt belopp samt är utsatta
för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. I rapport över finansiell
ställning redovisas utnyttjad så kallad checkräkningskredit som upplåning
bland kortfristiga skulder.
Transaktioner med närstående
Närstående bolag definieras som de i koncernen ingående bolagen samt bolag
där närstående fysiska personer har bestämmande, gemensamt bestämmande
eller betydande inflytande. Som närstående fysiska personer definieras styrelseledamöter, ledande befattningshavare samt nära familjemedlemmar till sådana
personer. Vid inköp och försäljning mellan närstående bolag tillämpas samma
principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter. Upplysningar ges om transaktion med närstående har skett, det vill säga en överföring
av resurser, tjänster eller förpliktelser oavsett om ersättning har utgått eller ej.
Avsättningar
Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse
till följd av tidigare händelser, när det är sannolikt att ett utflöde av resurser
kommer att krävas för att reglera åtagandet, och beloppet har beräknats på
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
61
NOTER
Händelser efter rapportperioden
Om det inträffar väsentliga händelser efter balansdagen, som inte ska beaktas
när beloppen i rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning
fastställs, lämnas upplysningar om händelsens karaktär och om möjligt en
uppskattning av den finansiella effekten i förvaltningsberättelse och i Not 27.
NOT 2 NETTOOMSÄTTNING
MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER
Sverige
Moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall
som anges nedan.
Norge
Uppställningsform för resultat och balansräkning
De finansiella rapporterna innehåller en resultaträkning, rapport över total­
resultat, balansräkning, kassaflödesanalys samt en rapport över förändringar i
eget kapital. Moderbolaget använder de uppställningsformer som anges i ÅRL,
vilket bland annat medför att en annan presentation av eget kapital tillämpas och
att avsättningar redovisas under en egen rubrik i balansräkningen. För moderbolaget redovisas eget kapital uppdelat i fritt respektive bundet eget kapital.
Rörelseförvärv
Vid ett rörelseförvärv beräknar moderbolaget anskaffningsvärdet som summan
av de, vid transaktionsdagen, verkliga värdena för erlagda tillgångar, uppkomna
eller övertagna skulder samt alla utgifter som är direkt hänförliga till rörelse­
förvärvet.
Leasing
I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal enligt reglerna för operationell
leasing.
Försäljningen fördelar sig enligt följande försäljningsområden (Mkr):
Summa
Uppskjuten inkomstskatt
Belopp som avsatts till obeskattade reserver utgör skattepliktiga temporära
skillnader. På grund av sambandet mellan redovisning och beskattning redovisas emellertid i en juridisk person den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver som en del av de obeskattade reserverna. Även bokslutsdispositionerna i resultaträkningen redovisas inklusive uppskjuten skatt.
Koncernbidrag och aktieägartillskott
Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av värdet på aktier
och andelar i koncernföretag. En bedömning görs därefter av huruvida det föreligger ett behov av nedskrivning av värdet på aktier och andelar ifråga.
Erhållna såväl som lämnade koncernbidrag från moderföretaget till dotter­
företag redovisas som en bokslutsdisposition i enlighet med alternativregeln.
Goodwill
Moderbolagets goodwill är förvärvsrelaterad och redovisas till anskaffningsvärde vid förvärv. Denna har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till
anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs
linjärt för att fördela kostnaden för tillgången över dess bedömda nyttjande­
period. Per varje balansdag sker en omprövning av den fastställda nyttjande­
perioden, och skiljer sig denna från tidigare bedömningar ändras avskrivnings­
tiden i enlighet med detta.
jan-dec
2014
Förändring
Förändring
lokal valuta
1 442,8
1 302,4
10,8 %
10,8 %
97,2
80,9
20,0 %
25,4 %
1 540,0
1 383,3
11,3 %
Intäktsfördelning koncernen, totala intäkter 1 540,0 (1 383,3)
Lant-, skogsbruk och
trädgård 13,4 % (14,3)
Flödesteknik
6,8 % (7,3)
Fordonstillbehör
15,4 % (16,3)
Arbetsplatsutrustning 3,8 % (3,6)
Olja och kem
9,7 % (9,8)
Verktyg
30,4 % (29,8)
Personligt skydd
20,5 % (18,9)
Intäktsfördelning moderbolaget, totala intäkter 1 483,0 (1 338,3)
Lant-, skogsbruk och
trädgård 13,2 % (14,1)
Flödesteknik
6,9 % (7,4)
Fordonstillbehör
15,6 % (16,5)
Arbetsplatsutrustning 3,9 % (3,7)
Kassa och Bank
Definition av kassa och bank omfattar kassamedel samt disponibla tillgodo­
havanden hos banker och motsvarande institutioner.
Aktier i dotterbolag
Aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella
nedskrivningar. När det finns en indikation på att aktier och andelar i dotter­
bolag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre
än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i
posten Resultat från andelar i koncernbolag.
jan-dec
2015
Olja och kem
9,9 % (9,9)
Verktyg
29,8 % (29,4)
Personligt skydd
20,7 % (19,0)
För upplysningar om försäljning mellan koncerninterna bolag,
se Not 8 Transaktioner med närstående.
Ingen enskild kund står för mer än 10 % av omsättningen.
NOT 3 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER
Koncernen
Mkr
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
4,5
-
4,5
-
Marknadsföringsbidrag
Nyttjade tjänster Norge
-
-
2,7
2,1
Övrigt
4,3
5,5
3,8
4,9
Summa
8,8
5,5
11,0
7,0
2015
2014
2015
Marknadsbidrag Norge
-
-
62,6
43,8
Summa
-
-
62,6
43,8
NOT 4 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER
Koncernen
Mkr
Moderbolaget
2014
Säkringsredovisning
Moderbolaget tillämpar säkringsredovisning av finansiella instrument i enlighet med samma redovisningsprinciper som koncernen. Värdeförändringarna
redovisas i en egen fond inom det egna kapitalet till den del de är effektiva.
De principer och noter som redovisar tillämpning av säkringsredovisning för
koncernen är fullt ut tillämpbara även på moderbolaget.
62
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
NOT 5 KOSTNADER FÖRDELADE PÅ KOSTNADSSLAG
NOT 6 ERSÄTTNINGAR REVISORER
Koncernen
Moderbolaget
Koncernen
Mkr
2015
2014
2015
2014
Mkr
Varukostnader
878,7
796,4
850,6
772,1
PricewaterhouseCoopers
Personalkostnader
283,8
250,2
255,9
225,5
Avskrivningar och
utrangeringar
31,9
27,1
24,2
20,7
Kostnader för leasing
131,4
110,9
98,8
97,7
Skatterådgivning
Övriga externa kostnader
167,5
154,8
213,2
182,0
1 493,3
1 339,4
1 442,7
1 298,0
Summa
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
Revisionsuppdrag
0,7
0,7
0,6
0,6
Revisionsverksamhet utöver
revisionsuppdrag
0,1
0,1
0,1
0,1
-
Andra uppdrag
Summa
-
-
-
0,3
0,1
0,3
-
1,1
0,9
1,0
0,7
NOT 7 ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA
Ersättningar till anställda
Koncernen
Moderbolaget
Mkr
2015
2014
2015
2014
Löner och andra ersättningar
202,3
181,0
182,1
162,4
Sociala kostnader
57,0
50,8
53,6
47,8
Pensionskostnader – avgiftsbestämda planer
10,7
9,1
9,8
8,2
270,0
240,9
245,5
218,4
Summa
Löner och andra ersättningar samt sociala kostnader
2015
Koncernen, Mkr
Styrelseledamöter, verkställande direktörer
och andra ledande befattningshavare
2014
Löner
och andra
ersättningar
Pensions­
kostnader
Sociala
kostnader
Antal*
Löner
och andra
ersättningar
Pensions­
kostnader
Sociala
kostnader
10,0
1,4
Antal*
2,9
13
8,2
1,2
2,4
12
Övriga anställda
192,3
9,3
54,1
497
172,8
7,9
48,4
493
Summa
202,3
10,7
57,0
510
181,0
9,1
50,8
505
Pensions­
kostnader
Sociala
kostnader
Antal*
2015
2014
Löner
och andra
ersättningar
Pensions­
kostnader
Sociala
kostnader
Antal*
Löner
och andra
ersättningar
10,0
1,4
2,9
13
8,2
1,2
2,4
12
Övriga anställda
172,1
8,4
50,7
449
154,2
7,0
45,4
447
Summa
182,1
9,8
53,6
462
162,4
8,2
47,8
459
Grundlön/
styrelsearvode
Rörlig
ersättning
Övriga
förmåner
Pensions­
kostnad
Övrig
ersättning
Summa
John Zetterberg, ordförande t.o.m. 151016
210
-
-
-
-
210
Rolf Zetterberg
160
-
-
-
-
160
Jon Pettersson (avgick 150520)
140
-
-
-
-
140
Gert Karnberger (avgick 151016)
229
-
-
-
1
230
Lotta Lundén (avgick 151016)
200
-
-
-
-
200
Christina Åqvist (nyval 150520)
-
-
-
-
-
-
Peter Hofvenstam (nyval 151016) ordförande fr.o.m. 151016
-
-
-
-
-
-
Lars Lindgren (nyval 151016)
-
-
-
-
-
-
Leif Reinholdsson (nyval 151016)
-
-
-
-
-
-
VD Clein Johansson Ullenvik
2 092
486
-
455
6
3 039
Andra ledande befattningshavare (6 personer)
5 388
592
417
961
44
7 402
Summa
8 419
1 078
417
1 416
51
11 381
Moderbolaget, Mkr
Styrelseledamöter, verkställande direktörer
och andra ledande befattningshavare
* Omräknat till heltidstjänster
Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare
Koncernen, Mkr
2015
2014
Löner och andra kortfristiga ersättningar
10,0
8,2
Ersättningar vid uppsägning
-
-
Ersättningar efter avslutad anställning
-
-
Andra långfristiga ersättningar
-
-
10,0
8,2
Summa
2015, Tkr
Styrelse
Ledande befattningshavare
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
63
NOTER
FORTSÄTTNING NOT 7
För 2015 består ersättningen till ledande befattningshavare av fast lön, övriga
förmåner och avgiftsbestämd pension samt kan därutöver bestå av en rörlig lön
baserad på kvantitativa och kvalitativa mål, varvid den rörliga lönen kan uppgå
till maximalt 30 % av den totala årslönen om full måluppfyllelse uppnås. Den
rörliga ersättningen för år 2015 består för VD av en resultatdel och en del som är
knuten till lagervärdet, bonusen kan maximalt uppgå till 800 Tkr. År 2015 gav ett
bonusutfall för ledande befattningshavare på totalt 1 078 Tkr.
Med övriga förmåner avses normala icke-monetära ersättningar såsom bilförmån
och företagshälsovård. Pensionsåldern för samtliga ledande befattningshavare
är 65 år. Vid uppsägning från bolagets sida bör normalt gälla tre till sex månader
och från befattningshavarens sida tre månader, undantagsvis upp till sex månader. Avgångsvederlag bör ej förekomma.
Uppsägningstiden från bolagets sida för VD är sex månader och från VDs
sida likaså sex månader.
Grundlön/
styrelsearvode
Rörlig
ersättning
Övriga
förmåner
Pensions­
kostnad
Övrig
ersättning
Summa
John Zetterberg, ordförande
210
-
-
-
-
210
Rolf Zetterberg
160
-
-
-
-
160
Jon Pettersson
140
-
-
-
-
140
Gert Karnberger
160
-
-
-
3
163
Lotta Lundén
140
-
-
-
-
140
2 476
2014, Tkr
Styrelse
Ledande befattningshavare
VD Clein Johansson Ullenvik
2 118
-
-
352
6
Andra ledande befattningshavare (6 personer)
4 866
40
368
835
40
6 149
Summa
7 793
40
368
1 188
49
9 438
För 2014 består ersättningen till ledande befattningshavare av fast lön, övriga
förmåner och avgiftsbestämd pension samt kan därutöver bestå av en rörlig lön
baserad på kvantitativa och kvalitativa mål, varvid den rörliga lönen kan uppgå till
maximalt 30 % av den totala årslönen om full måluppfyllelse uppnås. Den rörliga
ersättningen för år 2014 består för VD av en resultatdel och en del som är knuten
till lagervärdet per balansdagen, bonusen kan maximalt uppgå till 800 Tkr. År
2014 gav ett bonusutfall för ledande befattningshavare på totalt 40 Tkr.
Med övriga förmåner avses normala icke-monetära ersättningar såsom bilförmån
och företagshälsovård. Pensionsåldern för samtliga ledande befattningshavare
är 65 år. Vid uppsägning från bolagets sida bör normalt gälla tre till sex månader
och från befattningshavarens sida tre månader, undantagsvis upp till sex månader. Avgångsvederlag bör ej förekomma.
Uppsägningstiden från bolagets sida för VD är sex månader och från VDs
sida likaså sex månader.
Könsfördelning anställda
Könsfördelning för styrelseledamöter och övriga ledande befattningshavare
Koncernen
Medeltal anställda*
2015
Moderbolaget
2014
2015
2015
2014
Koncernen/Moderbolaget
(inkl. dotterbolag)
Sverige
Antal på
balansdagen
2014
Varav
män
Antal på
balans­
dagen
Varav
män
Kvinnor
113
110
113
110
Styrelseledamöter (exkl VD)
6
5
5
4
Män
343
344
343
344
VD och övriga ledande
befattningshavare
7
6
7
6
7
8
-
-
13
11
12
10
2014
2015
Norge
Kvinnor
Män
Summa
41
38
-
-
504
500
456
454
Summa
* Omräknat till heltidstjänster
NOT 8 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Nordstjernan AB innehar 29,9 % av Swedols kapital och AB Zelda
innehar 21,5 %. Ägarbolagen har samma andel röster som uppgår till
29,7 %. Dessa två bolag anses närstående till Swedol.
Finansiella kostnader avser räntekostnader på koncerninterna lån.
Fordringar på närstående härrör från koncerninterna lån och interna kundfordringar. Försäljningstransaktioner förfaller i genomsnitt cirka 60 dagar efter
försäljningsdagen. Koncernen innehar inte några säkerheter för dessa fordringar
och ingen ränta utgår. Skulder till närstående härrör från inköpstransaktioner
och förfaller i genomsnitt cirka 60 dagar efter inköpsdagen. Skulderna löper
utan ränta. Några säkerheter eller ansvarsförbindelser till förmån för närstående
finns ej.
64
Koncernen
2015
Moderbolaget
2014
Försäljning av varor/tjänster till närstående
Swedol Norge AS
-
-
40,1
35,8
Summa
-
-
40,1
35,8
2014
2015
2014
Koncernen
2015
Moderbolaget
Inköp av varor/tjänster från närstående
Swedol Norge AS
-
-
0,7
0,1
Summa
-
-
0,7
0,1
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
FORTSÄTTNING NOT 8
NOT 10 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER
Koncernen
2015
Moderbolaget
2014
2015
Koncernen
2014
Finansiella intäkter från närstående
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
Ränteintäkter
0,4
0,3
5,5
3,5
Swedol Norge AS
-
-
1,1
1,5
Valutadifferenser
0,1
0,2
5,6
6,7
Swedol Förvaltning AB
-
-
1,1
1,6
Fastighetsaktiebolaget
Pistolvägen 4
Derivat identifierade som
säkringsinstrument
0,1
2,3
0,1
-
-
-
-
0,6
Övrigt
0,2
-
-
-
Summa
-
-
2,2
3,7
Finansiella intäkter
0,8
2,8
11,2
10,2
Räntekostnader
-1,6
-2,9
-1,2
-2,0
2014
2015
Valutadifferenser
-0,2
-0,1
-9,0
-7,0
Derivat identifierade som
säkringsinstrument
-0,3
-0,7
-0,3
-0,7
Finansiella kostnader
-2,1
-3,7
-10,5
-9,7
Finansiellt netto
-1,3
-0,9
0,7
0,5
Koncernen
2015
Moderbolaget
2014
Fordran på närstående per 31 december
Swedol Norge AS
-
-
40,3
44,6
Swedol Förvaltning AB
-
-
55,7
56,8
Fastighetsaktiebolagen
Pistolvägen 4
-
-
-
3,1
Summa
-
-
96,0
104,5
2015
2014
2015
2014
Swedol Förvaltning AB
-
-
-
1,7
Mkr
2015
2014
2015
2014
Summa
-
-
-
1,7
Aktuell skatt för året
11,8
13,9
10,9
12,6
(-0,2)
(0,4)
(-0,2)
(0,4)
-
-
-
-
Koncernen
Moderbolaget
Beloppet derivat identifierade som säkringsinstrument avser
räntekomponenten i de aktuella terminerna.
NOT 11 SKATT OCH BOKSLUTSDISPOSITIONER
Skuld till närstående per 31 december
Koncernen
(varav skatteeffekt av schablonränta på periodiseringsfond)
NOT 9 LEASING
Koncernen leasar huvudsakligen olika typer av fordon enligt ej uppsägningsbara
operationella leasingavtal. Avtalstiden för dessa avtal varierar mellan 12 och 60
månader. Information om de leasingkostnader som redovisats i resultaträkningen
under året finns i Not 5 som Kostnader för operationell leasing. Koncernens operationella leasingåtaganden inkluderar en variabel förändring av marknadsräntan.
Aktuell skatt hänförlig till
tidigare år
Uppskjuten skattekostnad
avseende temporära skillnader
Inkomstskatt/
Skatt på årets resultat
Moderbolaget
0,1
-2,8
1,6
-2,6
11,9
11,1
12,5
10,0
Skillnaderna mellan redovisad skattekostnad och en beräknad skattekostnad
baserad på gällande skattesats är följande:
Framtida leasingavgifter för icke-uppsägningsbara operationella leasingavtal
förfaller till betalning enligt följande:
Koncernen
Koncernen
2015
2014
2015
2014
8,3
5,9
7,0
5,4
10,6
7,6
8,2
6,4
0,5
-
0,5
-
Inom ett år
Senare än ett men inom fem år
Moderbolaget
Senare än fem år
Koncernen hyr samtliga lokaler utom huvudkontor med butik i Tyresö samt
logistikfastighet i Örebro vilka är av koncernen helägda fastigheter. Avtalstiden
för hyresavtalen varierar mellan 3 och 12 år. Information om de hyreskostnader
som redovisats i resultaträkningen under året finns i Not 5 som Kostnader för
operationell leasing. Hyresavtalen inkluderar branschpraxis avseende index­
reglering, inga andra variabla avgifter förekommer.
Framtida icke uppsägningsbara hyresavtal förfaller till betalning enligt följande:
Koncernen
Inom ett år
Senare än ett men inom fem år
Senare än fem år
Moderbolaget
2015
2014
2015
97,9
103,6
93,4
2014
92,1
268,9
313,3
227,7
250,3
88,3
134,5
76,2
90,3
2015
2014
2015
2014
Resultat före skatt
54,2
48,5
57,0
44,0
-12
-10,8
-12,5
-9,7
-0,4
Inkomstskatt beräknad enligt
gällande skattesats
Skatteeffekt av:
Fiktiv ränta
-0,2
-0,4
-0,2
Ej skattepliktiga intäkter
Periodiseringsfonder
0,6
0,0
0,6
0,0
Ej avdragsgilla kostnader
-0,5
-0,2
-0,5
-0,2
Övriga poster
Inkomstskatt/
Skatt på årets resultat
0,2
0,3
0,1
0,3
-11,9
-11,1
-12,5
-10,0
Den gällande skattesatsen för inkomstskatt i koncernen är 22,1 % (22,2) och i
moderbolaget 22,0 % (22,0) vilket även har beaktat verksamheten i det norska
dotterbolaget för koncernen.
Obeskattade reserver i Moderbolaget
Mkr
2015
Ackumulerade överavskrivningar
57,7
56,5
135,6
144,2
193,3
200,7
2015
2014
8,6
-0,5
Periodiseringsfond
Bokslutsdispositioner i Moderbolaget
Förändring av periodiseringsfond
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Moderbolaget
Mkr
2014
Förändringar överavskrivningar
-1,2
0,3
Lämnade koncernbidrag
-2,4
-3,6
5,0
-3,8
65
NOTER
FORTSÄTTNING NOT 11
Koncernen
Uppskjutna skatteskulder/skattefordringar
Koncernen
Mkr
2015
Moderbolaget
2014
2015
2014
2014
2015
2014
17,7
9,7
17,6
5,4
7,1
8,0
7,1
7,9
-
-
-
4,3
Inköp
15,7
15,0
-
-
Fusion Nima
Periodiseringsfond
29,8
31,7
-
-
0,6
1,3
1,6
1,9
Försäljningar och
utrangeringar
-
1,3
-
1,3
Derivatinstrument som
säkringsinstrument
Övrigt
Summa uppskjutna
skatteskulder
Uppskjutna Skattefordringar
Avsättningar/nedskrivningar i
Swedol Norge AS
1,5
1,3
-
-
47,6
50,6
1,6
3,2
3,3
0,8
-
-
Derivatinstrument som
säkringsinstrument
0,3
-
0,3
-
Inkurans avsättning
0,4
2,1
0,4
2,1
-
0,2
-
0,2
4,0
3,1
0,7
2,3
43,6
47,5
0,9
0,9
Övrigt
Summa uppskjutna
skattefordringar
Uppskjutna skatteskulder,
netto
Skillnaden mellan koncernens uppskjutna skattekostnad för 2015 på -0,1 Mkr
och förändringen i uppskjuten skatt för 2015 på -3,9 Mkr, netto -4,0 Mkr,
kan huvudsakligen hänföras till beräknad uppskjuten skatt för för avsättningar/
nedskrivningar i Swedol Norge AS samt kassaflödessäkringar redovisade enligt
säkringsredovisning. Förändring av uppskjuten skatt redovisas i koncernens
rapport över totalresultat som en del av periodens övriga totalresultat för
uppskjuten skatt relaterat till kassa­flödessäkringar. Skillnaden mellan moderbolagets uppskjutna skattekostnad för 2015 på -1,6 Mkr och förändringen
i uppskjuten skatt för 2015 på 0,0 Mkr, netto -1,6 Mkr, kan huvudsakligen
hänföras till beräknad uppskjuten skatt på inkurans avsättning samt kassaflödessäkringar redovisade enligt säkrings­redovisning. Förändring av uppskjuten
skatt redovisas i koncernens rapport över totalresultat som en del av periodens
övriga totalresultat för uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar.
Skillnaden mellan koncernens uppskjutna skattekostnad för 2014 på -2,8
Mkr och förändringen i uppskjuten skatt för 2014 på -0,3 Mkr, netto -2,5 Mkr,
kan huvudsakligen hänföras till beräknad uppskjuten skatt på förvärvsvärdering Nima samt kassaflödessäkringar redovisade enligt säkringsredovisning.
Förändring av uppskjuten skatt redovisas i koncernens rapport över totalresultat
som en del av periodens övriga totalresultat för uppskjuten skatt relaterat till
kassaflödessäkringar. Skillnaden mellan moderbolagets uppskjutna skattekostnad för 2014 på -2,6 Mkr och förändringen i uppskjuten skatt för 2014 på
0,9 Mkr, netto -3,5 Mkr, kan huvudsakligen hänföras till beräknad uppskjuten
skatt på förvärvsvärdering Nima samt kassaflödessäkringar redovisade enligt
säkringsredovisning. Förändring av uppskjuten skatt redovisas i koncernens
rapport över totalresultat som en del av periodens övriga totalresultat för uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar.
NOT 12 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Koncernen
2015
2014
2015
2014
Ingående anskaffningsvärde
12,6
12,6
12,6
4,7
Inköp
-
-
-
-
Fusion Nima
-
-
-
7,9
Försäljningar och utrangeringar
-
-
-
-
12,6
12,6
12,6
12,6
Ingående avskrivningar
-
-
4,6
1,9
Årets avskrivningar
-
-
1,3
1,2
Fusion Nima
-
-
-
1,5
Försäljningar och utrangeringar
-
-
-
-
Utgående ackumulerade
avskrivningar
-
-
5,9
4,6
Ingående nedskrivningar
-
-
-
-
Utgående ackumulerade
nedskrivningar
Utgående redovisat värde
-
-
-
-
24,8
17,7
24,7
17,6
Ingående avskrivningar
4,7
3,6
4,8
2,9
Årets avskrivningar
3,4
1,1
3,4
1,0
Fusion Nima
-
-
-
0,9
Försäljningar och utrangeringar
-
-
-
-
Utgående ackumulerat
anskaffningsvärde
Utgående ackumulerade
avskrivningar
8,1
4,7
8,2
4,8
Utgående redovisat värde
16,7
13,0
16,5
12,8
Den 1 april 2014 har det helägda dotterbolaget Nima uppgått i Swedol AB
genom fusion. Fusionen får ingen påverkan på koncernen och har redovisats
med koncernvärdemetoden för Swedol AB, se även Not 26.
I koncernens rapport över totalresultat ingår avskrivningar på 3,4 Mkr (1,1)
i Försäljningskostnader. I moderbolagets resultaträkning ingår avskrivningar
på 4,7 Mkr (4,6) i Försäljningskostnader.
Nedskrivningsprövning
I samband med nedskrivningsprövning för goodwill och andra immateriella
tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod skall bokfört värde jämföras med
återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av en tillgångs
nettoförsäljningsvärde och nyttjandevärde.
Då det i normala fall inte föreligger några noterade priser vilka kan användas
för att bedöma tillgångens nettoförsäljningsvärde blir nyttjandevärdet normalt
det värde som bokfört värde jämförs med. Beräkningen av nyttjandevärdet
grundas på antaganden och bedömningar. Viktiga antaganden är den framtida
utvecklingen på intäkter och marginaler, inkluderande pris- och volymutveckling,
ianspråktagandet av operativt sysselsatt kapital samt avkastningskrav, vilket
används för att diskontera de framtida kassaflödena.
Återvinningsbart belopp för den kassagenererande enheten fastställs
baserat på beräkningar av nyttjandevärdet. Nyttjandevärdet är nuvärdet av
uppskattade framtida kassaflöden. Kassaflödesprognoserna grundar sig på
en bedömning av förväntad tillväxttakt och utvecklingen av EBIT-marginal
(rörelsemarginal) med utgångspunkt från fastställd budget för nästa år, prognoser för de nästkommande tre åren, ledningens långsiktiga förväntningar på
verksamheten samt den historiska utvecklingen. Kassaflödesprognoserna för år
ett till fyra bygger på en årlig tillväxttakt på tre (två till fem) procent. Kassaflöden
bortom denna fyraårsperiod har extrapolerats med hjälp av en bedömd tillväxttakt om 2,5 %. Beräknade nyttjandevärden är mest känsliga för förändringar i
antaganden om tillväxttakt, EBIT-marginal och den relevanta diskonteringsränta
(WACC, Weighted Average Cost of Capital), vilken används för att diskontera
de framtida kassaflödena. Bolagets genomsnittliga kapitalkostnad (WACC)
beräknas som ett vägt genomsnitt mellan den målsatta avkastningen på eget
kapital och en genomsnittlig låneränta för lånat kapital. Väsentliga antaganden
som använts för beräkningar av nyttjandevärden sammanfattas enligt följande:
Moderbolaget
Goodwill
Utgående ackumulerat
anskaffningsvärde
66
2015
Ingående anskaffningsvärde
Uppskjutna skatteskulder
Skattemässiga överavskrivningar
Förvärvsvärdering Nima
-
-
-
-
12,6
12,6
6,7
8,0
Moderbolaget
Övriga immateriella
tillgångar
2015-12-31 2014-12-31
Diskonteringsränta (WACC) före skatt, %
13,0
16,0
Diskonteringsränta (WACC) efter skatt, %
10,1
12,5
Tillväxttakt bortom prognosperiod, %
2,5
2,5
Total pris- och volymutveckling, %
3,0
3,0
Lägsta kassagenererande enhet för nedskrivningsprövning av goodwill och
andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod är Swedol AB.
Enligt genomförda nedskrivningsprövningar föreligger inget nedskrivningsbehov
för goodwill eller andra immateriella tillgångar med obestämbara nyttjande­
perioder per 31 december 2015.
En känslighetsanalys visar att en fullständig nedskrivning av goodwill och
andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod inom koncernen
skulle påverka det egna kapitalet med maximalt cirka 3 % (2,5). En ökning av
diskonteringsräntan med två procentenheter, en minskning av den antagna
långsiktiga tillväxttakten med två procentenheter eller en försämring av EBITmarginalen med två procentenheter medför var för sig inte att något nedskrivningsbehov skulle uppkomma.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
NOT 13 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
NOT 14 ANDELAR I KONCERNBOLAG
Koncernen
Moderbolaget
Moderbolaget
Byggnader och Mark
2015
2014
2015
2014
Mkr
2015
Ingående anskaffningsvärde
144,7
154,4
38,7
38,7
Ingående anskaffningsvärde
18,7
46,2
Inköp/omklassificering
-
-7,2
-
-
Fusion Nima
-
-27,5
Pågående nyanläggningar
-
-
-
-
Försäljning dotterbolag
Nedskrivning
-
-2,5
-
-
Utgående redovisat värde
Försäljningar och utrangeringar
Utgående ackumulerat
anskaffningsvärde
Ingående avskrivningar
-
-
-
-
144,7
144,7
38,7
38,7
16,5
13,5
9,8
9,1
3,9
4,1
0,7
0,7
Omklassificering
-
-1,0
-
-
Försäljningar och utrangeringar
-
-
-
-
Utgående ackumulerade
avskrivningar
20,4
16,6
10,5
9,8
Utgående redovisat värde
124,3
128,1
28,2
28,9
Årets avskrivningar
Det helägda dotterbolaget Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4, org.nr.
556902-1784, avyttrades per den 27 mars 2015 till köpare utanför koncernen. Dotterbolagets enda tillgång var fastigheten på Pistolvägen 4, Örebro.
Avyttringen gav en nettovinst uppgående till 0,1 Mkr för koncernen vilken
påverkat resultat från finansiella poster. Då dotterbolaget FB Pistolvägen 4
var under försäljning i fjärde kvartalet 2014 har kvarvarande anläggningsvärde
för Byggnad och mark omklassificerats som omsättningstillgång på koncernnivå, motsvarande 6,9 Mkr av anskaffningsvärde och 0,6 Mkr av avskrivningar,
netto 6,3 Mkr. I koncernens rapport över finansiell ställning för 2014 ingick det
omklassificerade nettot 6,3 Mkr i Övriga fordringar. För 2014 har nedskrivning
skett av Byggnads och mark värde för fastigheten på Pistolvägen 4, Örebro, på
koncernnivå med 2,5 Mkr i linje med avtalat försäljningspris. Nedskrivningen
utgör en kostnad av engångskaraktär för 2014.
Fastigheten i Tyresö ägs av moderbolaget och innehåller butik, huvudkontor
och verksamhet för hantering av reklamationsärenden. Fastigheten i Örebro
som innehåller koncernens logistikcenter ägs av dotterbolaget Swedol Förvaltning AB.
I koncernens rapport över totalresultat ingår avskrivningar på 1,3 Mkr (1,4) i
Kostnader såld vara, 2,1 Mkr (2,2) i Försäljningskostnader och 0,4 Mkr (0,5) i
Administrationskostnader. I moderbolagets resultaträkning ingår avskrivningar
på 0,1 Mkr (0,1) i Kostnader såld vara, 0,4 Mkr (0,4) i Försäljningskostnader och
0,2 Mkr (0,2) i Administrationskostnader.
Koncernen
Moderbolaget
Inventarier
2015
2014
2015
2014
Ingående anskaffningsvärde
172,7
223,9
216,0
179,7
Valutakursdifferenser
-4,7
-
-
-
Inköp
31,8
10,7
29,8
9,7
Fusion Nima Maskinteknik
-
2,3
-
2,3
-3,8
-5,1
-2,2
-5,0
Utgående ackumulerat
anskaffningsvärde
247,2
223,9
207,3
179,7
Ingående avskrivningar
109,1
90,1
95,6
81,2
Försäljningar och utrangeringar
Valutakursdifferenser
-3,6
0,1
-
-
Årets avskrivningar
22,1
21,5
18,0
17,0
Fusion Nima Maskinteknik
-
2,0
-
2,0
-1,6
-4,6
-1,4
-4,6
Utgående ackumulerade
avskrivningar
126,0
109,1
112,2
95,6
Utgående redovisat värde
121,2
114,8
95,1
84,1
Försäljningar och utrangeringar
I koncernens rapport över totalresultat ingår avskrivningar på 4,3 Mkr (4,1) i
Kostnader såld vara, 18,0 Mkr (17,0) i Försäljningskostnader och 1,0 Mkr (0,9)
i Administrationskostnader. I moderbolagets resultaträkning ingår avskrivningar
på 3,5 Mkr (3,2) i Kostnader såld vara, 14,5 Mkr (13,4) i Försäljningskostnader
och 0,9 Mkr (0,8) i Administrationskostnader.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
2014
0,0
-
18,7
18,7
Andelar innehas i följande dotterbolag:
Andelar
i dotterbolag
Organisationsnummer
Swedol
Norge AS
999 252 929 Oslo,
Norge
Swedol
Förvaltning AB
5567110068
Säte
Stockholm,
Sverige
Aktie- Rösträtts- Redovisat
Antal kapital
andelar
värde
aktier
(%)
(%)
(Mkr)
100
100
100
18,3
1 000
100
100
0,4
Enligt genomförd nedskrivningsprövning för moderbolagets redovisade värde i
koncernbolaget Swedol Norge AS föreligger inget nedskrivningsbehov per 31
december 2015. För bakgrundsinformation om nedskrivningsprövning, se Not 12.
NOT 15 FINANSIELL RISKHANTERING
Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker: marknadsrisk
(omfattande valutarisk, ränterisk i verkligt värde och ränterisk i kassaflödet samt
prisrisk), kredit- och motpartsrisk och finansieringssrisk. Swedols finansiella
strategi är att finansverksamheten skall tillföra värde för koncernen. Finansverksamheten skall centraliseras för att uppnå ändamålsenlig kontroll, utnyttja
stordriftsfördelar och erhålla fördelaktiga villkor på de finansiella marknaderna.
Negativ påverkan på resultat och kassaflöde från kortsiktiga rörelser på de
finansiella marknaderna skall begränsas genom hedging. Kapitaleffektivitet skall
uppnås i förbindelse med kapitalbindningen i verksamheten och vid sammansättningen av kapitalstrukturen.
Swedols övergripande finansiella målsättning är att säkerställa koncernens
betalningsförmåga och finansiella beredskap, samt att öka avkastningen på eget
kapital utifrån dels en kostnadseffektiv och affärsmässig finanshantering. Spekulation på de finansiella marknaderna, dvs. transaktioner som ökar de finansiella
risker som uppstår från den löpande verksamheten, är dock inte tillåtna.
Riskhanteringen sköts centralt inom koncernens ekonomiavdelning av CFO
enligt finanspolicyn som fastställs av styrelsen. Samtliga externa finansiella transaktioner utförs eller samordnas av den centrala finansfunktionen. Dotterbolag
äger ej rätt att ingå externa finansiella transaktioner utan att detta uttryckligen är
godkänt av koncernens CFO. CFO identifierar, utvärderar och säkrar finansiella
risker i nära samarbete med koncernens operativa enheter.
a) Marknadsrisk
(i) Valutarisk
Swedol är i sin verksamhet exponerat för förändringar i valutakurser. Denna
exponering uppstår vid inköp/försäljning i främmande valuta (s.k transaktions­
exponering) och från nettotillgångar/skulder i andra valutor än koncernens
konsolideringsvaluta, SEK (s.k balansexponering). Förändringar i valutakurser
påverkar därmed både resultat- och balansräkning. Det är Swedols policy
att reducera denna exponering. Koncernen använder derivatinstrument som
valutaterminer, valutaswappar eller valutaoptioner vid säkringar av nettoexponeringar, överstigande cirka 25 Mkr i valutaåtaganden över en 12 månaders period.
Kurssäkringsnorm är att 70 % av det förväntade nettoflödet 6 månader framåt
och 50 % av det förväntade nettoflödet från 6 till 12 månader framåt valutasäkras rullande på kvartalsbasis. För att effektivt hantera säkringen av exponering
i utländsk valuta har koncernens finansfunktion mandat att avvika +/- 15 % från
kurssäkringsnormen.
Den huvudsakliga valutarisken uppkommer vid varuinköp från Asien (USD)
samt Europa (EUR). Cirka 31 % (26) av koncernens varuinköp görs i andra
valutor än den svenska. Den norska kronan (NOK) utgör en successivt stigande
valutarisk i takt med att försäljningen på den norska marknaden ökar i omfattning.
I dagsläget görs inga säkringar i NOK då netto flödena understiger exponeringsgränsen enligt policyn.
Då balansexponeringen är av begränsad omfattning och koncernen idag
saknar financial covenants i beviljade kreditfaciliteter, är det koncernens policy att
inte säkra balansexponeringen.
Nedanstående känslighetsanalys visar hur rörelseresultat och resultat efter
skatt påverkas av förändringar i valutakurser, exklusive derivatinstrument, för
helåret 2015. Vid beaktande av Swedols valutasäkringsstrategi kommer nedanstående utfall av känslighetsanalys för respektive valuta att reducera påverkan på
rörelseresultat och resultat efter skatt.
67
NOTER
Mkr
Valuta
Förändring
Påverkan på
rörelseresultat
Resultat
efter skatt
USD
+/– 5 %
–/+ 8,5 (5,5)
+/– 6,7 (4,3)
EUR
+/– 5 %
–/+ 5,2 (4,7)
+/– 4,1 (3,7)
(ii) Ränterisk avseende kassaflöden och verkliga värden
Eftersom koncernen inte innehar några väsentliga räntebärande tillgångar och
skulderna är på en relativt sett låg nivå, skuldsättningsgrad 0,17 gånger (0,21)
och räntetäckningsgrad 26,8 gånger (14,1), är koncernens intäkter och kassaflöde från den löpande verksamheten utsatta för en begränsad ränterisk från
förändringar i marknadsräntor. Koncernens inlåning samt upplåning löper med
rörlig ränta vilket utsätter koncernen för viss ränterisk avseende kassaflödet.
Räntebärande tillgångar skall i första hand användas för att reducera befintlig
upplåning och räntebindningen bör således inte vara längre än den närmaste
tidpunkt då koncernens lån kan amorteras. Normen för den vägda genomsnittliga återstående räntebindningen, durationen (inklusive räntederivat), för
koncernens finansiella tillgångar och skulder kan variera mellan 6-18 månader
med hänsyn tagen till strömmen av amorteringar och räntebetalningar. Ett
kreditutnyttjande uppgående till maximalt 20 % av nettoomsättningen för ett
kalenderkvartal tillåts ha kortare räntebindningstid. Det fanns inga avtal om
räntederivat under 2015.
Nedanstående känslighetsanalys visar hur rörelseresultat och resultat efter
skatt påverkas av förändringar om räntorna på inlåning respektive upplåning
i svenska kronor per den 31 december 2015 varit 0,5 % högre/lägre med alla
andra variabler konstanta.
Mkr
Ränta
Förändring
Påverkan på
rörelseresultat
Resultat
efter skatt
Inlåning
+/– 0,5 %
–/+ 0,0 (0,0)
+/– 0,0 (0,0)
Upplåning
+/– 0,5 %
–/+ 0,4 (0,5)
+/– 0,3 (0,4)
(iii) Prisrisk
Koncernen är inte exponerad för någon prisrisk i finansiella instrument.
Koncernen handlar från cirka 410 huvudleverantörer av varor varav cirka
130 står för 80 % av inköpen. Koncernen undviker i enlighet med gällande
inköpspolicy att ingå långsiktiga leveransavtal, för att på så sätt behålla
flexibilitet avseende leverantörer och produkter.
b) Kredit- och motpartsrisk
Kredit- och motpartsrisk innefattar risken att motparter, både finansiella och
kommersiella, inte kan fullgöra sina skyldigheter i tid eller erbjuda säkerhet för
fullgörandet. Finansiell kreditrisk definieras som risken att banker eller andra
finansiella institutioner inte kan fullfölja sina åtaganden gentemot Swedol till
en acceptabel kostnad. Dessa åtaganden inkluderar alla finansiella transaktioner där motpartens inställelse av betalningar resulterar i en potentiell förlust.
Motpartsrisk i Swedols finansiella verksamhet uppstår främst vid placering
överskottslikviditet, i derivatavtal samt i kreditlöftesavtal.
Bedömning av motpartsrisk ska ske inför varje transaktion. Bedömningen
ska göras avseende nettoexponering och Swedols totala engagemang med
motparten. Swedol ska sträva efter att sprida motpartsriskerna. För att reducera
motpartsrisken får endast godkända motparter användas. Tillåtna motparter vid
tecknande av kreditlöften, derivatinstrument och placeringar är nordisk motpart
med rating om minst A (S&P) eller minst A2 (Moody´s).
Kreditrisk hanteras på koncernnivå. Endast koncernens CFO äger rätt att
placera likvida medel enligt Finanspolicyns riktlinjer. Kundfordringarna karaktäriseras av en låg risk då varje delpost är liten i förhållande till total fordringsmassa
samt att koncernens kreditpolicy är restriktiv. Nedskrivningsförluster för kundfordringar uppgick under perioden till 1,6 Mkr (1,4) i koncernen, 0,10 % (0,10)
av intäkterna (se även Not 17). Några placeringar utöver bankkonto har inte varit
aktuella under perioden. Likvida medel är placerade på bankkonton i huvudsak
hos SEB.
Kreditkvaliteten för finansiella tillgångar som varken har förfallit till betalning eller är i behov av nedskrivning har bedömts genom hänvisning till extern
kreditrating (när sådan finns tillgänglig) eller till motpartens betalningshistorik.
Kreditrisken har under perioden legat inom koncernens riktlinjer, hos kreditinstitut med rating A eller högre, enligt Standard & Poor’s rating verktyg.
c) Finansieringsrisk
Med refinansieringsrisk avses risken att vid någon tidpunkt inte ha tillgång
till, eller endast mot en ökad kostnad ha tillgång till medel för refinansieringar,
investeringar och betalningar. Det är koncernens policy att uppnå stabilitet i den
långsiktiga kapitalförsörjningen och därmed begränsa refinansieringsrisken.
Detta betyder att koncernen skall upprätthålla en tillräckligt stor likviditetsreserv, ha en jämn förfallostruktur på lån och faciliteter över tid, samt uppnå
diversifiering mellan finansieringsformer och marknader.
Den kortsiktiga kapitalförsörjningen syftar till att vid var tid säkerställa
koncernens betalningsförmåga genom att hålla en tillräcklig betalningsberedskap eller likviditetsreserv. Betalningsberedskap definieras som likvida medel,
finansiella placeringar som kan omvandlas till likvida medel inom 3 bankdagar,
68
samt garanterade bekräftade ej utnyttjade kreditfaciliteter med en återstående
löptid om minst 3 månader. Med bekräftade kreditlöften avses löften med en
avtalad räntemarginal.
Betalningsberedskapens storlek bestäms av, och skall vid var tid täcka;
• 100 % av Estimerade nettoinvesteringar kommande 6 månader
• 100 % av kommande 3 månaders behov av rörelsekapital
Nedanstående tabell analyserar finansiella skulder värderade till upplupet
anskaffningsvärde, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår
fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är
de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. De belopp som förfaller inom
12 månader överensstämmer med bokförda belopp, eftersom diskonterings­
effekten är oväsentlig. För framtida kassaflöden relaterade till rörliga ränte­
betalningar har räntan 2 % använts för 2015 och 3 % för 2014 för att fastställa
dessa. Samma räntor har använts vid diskontering av kassa­flöden med löptid
över 12 månader.
Koncernen
Mkr
Mindre
än 1 år
Mellan
1 och 2 år
Mellan
2 och 5 år
Mer än
5 år
Per 31 december 2015
Bankfinansiering
84,8
-
-
-
Leverantörsskulder och
andra skulder
118,1
-
-
-
Summa
202,9
-
-
-
65,1
6,0
34,3
-
Per 31 december 2014
Bankfinansiering
Leverantörsskulder och
andra skulder
102,0
-
-
-
Summa
167,1
6,0
34,3
-
Mindre
än 1 år
Mellan
1 och 2 år
Mellan
2 och 5 år
Mer än
5 år
44,3
-
-
-
Moderbolaget
Mkr
Per 31 december 2015
Bankfinansiering
Leverantörsskulder och
andra skulder
105,2
-
-
-
Summa
149,5
-
-
-
59,1
-
-
-
Per 31 december 2014
Bankfinansiering
Leverantörsskulder och
andra skulder
Summa
98,8
-
-
-
157,9
-
-
-
Nedanstående tabell analyserar finansiella derivatinstrument som används för
säkringsandamål och som redovisas brutto, uppdelade efter den tid som på
balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som
anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. De belopp
som förfaller inom 12 månader överensstämmer med avtalade belopp,
eftersom diskonteringseffekten är oväsentlig.
Koncernen
Mindre
än 1 år
Mellan
1 och 2 år
Mellan
1 och 5 år
Mer än
5 år
- utflöde
144,7
-
-
-
- inflöde
143,3
-
-
-
- utflöde
107,3
-
-
-
- inflöde
114,0
-
-
-
Mkr
Per 31 december 2015
Derivat identifierade som
säkringsinstrument
– kassaflödessäkringar
Per 31 december 2014
Derivat identifierade
som säkringsinstrument
- kassaflödessäkringar
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
Moderbolaget
Mindre
än 1 år
Mellan
1 och 2 år
Mellan
1 och 5 år
Mer än
5 år
- utflöde
144,7
-
-
-
- inflöde
143,3
-
-
-
- utflöde
107,3
-
-
-
- inflöde
114,0
-
-
-
Mkr
Per 31 december 2015
Derivat identifierade som
säkringsinstrument
– kassaflödessäkringar
Per 31 december 2014
Derivat identifierade
som säkringsinstrument
– kassaflödessäkringar
Koncernen och moderbolaget tillämpar löpande under året säkringsredovisning
på valutaterminskontrakt i den utsträckning de kvalificerar för säkringsredovisning enligt kraven. Säkringarna avser i samtliga fall kassaflödessäkringar.
Derivatinstrument som innehas som kassaflödessäkringar klassificeras som
omsättningstillgångar eller kortfristiga skulder.
Det nominella beloppet för utestående valutaterminskontrakt uppgick på
balansdagen till 144,7 Mkr (107,3). Den maximala exponeringen för kreditrisk
per balansdagen är verkligt värde på de derivatinstrument som redovisas som
tillgångar i balansräkningen.
Det utgående verkliga värdet av kassaflödessäkringar avseende valutaterminer och redovisade i säkringsreserven uppgick till netto -1,4 Mkr (5,6).
Med oförändrade valutakurser kommer detta värde att försämra det operativa
resultatet med 1,4 Mkr 2016.
NOT 16 FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI
Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2015.
Koncernen 2015
Finansiella tillgångar
Derivat identifierade som säkringsinstrument
Kundfordringar
Likvida medel
Derivat
identifierade som
säkringsinstrument
Finansiella skulder
Låne- och värderade till upplupet
kundfordringar
anskaffningsvärde
Summa
redovisat värde
Verkligt värde
0,3
-
-
0,3
0,3
-
125,8
-
125,8
125,8
-
3,3
-
3,3
3,3
Summa finansiella tillgångar
0,3
129,1
-
129,4
129,4
Finansiella skulder
Derivat identifierade som säkringsinstrument
1,7
-
-
1,7
1,7
Leverantörsskulder
-
-
118,1
118,1
118,1
Långfristiga räntebärande skulder
-
-
-
-
-
Kortfristiga räntebärande skulder
-
-
84,8
84,8
84,8
1,7
-
202,9
204,6
204,6
Finansiella skulder
Låne- och värderade till upplupet
kundfordringar
anskaffningsvärde
Summa
redovisat värde
Verkligt värde
Summa finansiella skulder
Följande tabell visar koncernens finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2014.
Koncernen 2014
Finansiella tillgångar
Derivat identifierade som säkringsinstrument
Kundfordringar
Likvida medel
Summa finansiella tillgångar
Derivat
identifierade som
säkringsinstrument
5,6
-
-
5,6
5,6
-
112,9
-
112,9
112,9
-
2,8
-
2,8
2,8
5,6
115,7
-
121,3
121,3
Finansiella skulder
Derivat identifierade som säkringsinstrument
-
-
-
-
-
Leverantörsskulder
-
-
102,0
102,0
102,0
Långfristiga räntebärande skulder
-
-
40,5
40,5
40,5
Kortfristiga räntebärande skulder
-
-
65,1
65,1
65,1
Summa finansiella skulder
-
-
207,6
207,6
207,6
Finansiella skulder
Låne-och värderade till upplupet
kundfordringar
anskaffningsvärde
Summa
redovisat värde
Verkligt värde
Följande tabell visar moderbolagets finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2015.
Moderbolaget 2015
Finansiella tillgångar
Derivat identifierade som säkringsinstrument
Kundfordringar
Kassa och bank
Summa finansiella tillgångar
Derivat
identifierade som
säkringsinstrument
0,3
-
-
0,3
0,3
-
126,2
-
126,2
126,2
-
2,1
-
2,1
2,1
0,3
128,3
-
128,6
128,6
Finansiella skulder
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
69
NOTER
FORTSÄTTNING NOT 16
Derivat
identifierade som
säkringsinstrument
Moderbolaget 2015
Derivat identifierade som säkringsinstrument
Leverantörsskulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Summa finansiella skulder
Finansiella skulder
Låne-och värderade till upplupet
kundfordringar
anskaffningsvärde
Summa
redovisat värde
Verkligt värde
1,7
-
-
1,7
1,7
-
-
105,2
105,2
105,2
-
-
44,3
44,3
44,3
1,7
-
149,5
151,2
151,2
Finansiella skulder
Låne- och värderade till upplupet
kundfordringar
anskaffningsvärde
Summa
redovisat värde
Verkligt värde
Följande tabell visar moderbolagets finansiella tillgångar och skulder per 31 december 2014.
Derivat
identifierade som
säkringsinstrument
Moderbolaget 2014
Finansiella tillgångar
Derivat identifierade som säkringsinstrument
Kundfordringar
Kassa och bank
5,6
-
-
5,6
5,6
-
111,5
-
111,5
111,5
-
1,8
-
1,8
1,8
5,6
113,3
-
118,9
118,9
Derivat identifierade som säkringsinstrument
-
-
-
-
-
Leverantörsskulder
-
-
98,8
98,8
98,8
Summa finansiella tillgångar
Finansiella skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
-
-
59,1
59,1
59,1
Summa finansiella skulder
-
-
157,9
157,9
157,9
Koncernen redovisar finansiella instrument som värderas till verkligt värde i
rapport över finansiell ställning. Därmed krävs upplysningar om värdering till
verkligt värde per nivå i följande verkligt värdehierarki:
• Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar
eller skulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde utifrån nivå 1
utgörs av likvida medel samt lång- respektive kortfristiga räntebärande skulder.
• Nivå 2: Andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade
priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (det vill säga som prisnoteringar)
eller indirekt (det vill säga härledda från prisnoteringar). Finansiella instrument värderade till verkligt värde utifrån nivå 2 utgörs av derivat identifierade
som säkringsinstrument.
• Nivå 3: Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara
marknadsdata (det vill säga ej observerbara data). Swedolkoncernen har
inga finansiella instrument värderade till verkligt värde utifrån denna nivå.
Koncernen har inte har haft några rörelser mellan kategorierna under de
redovisade perioderna.
Verkligt värde av finansiella instrument
Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara
lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för
några av sina väsentliga tillgångar och skulder. Det förekom inga överföringar
mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden.
NOT 17 KUNDFORDRINGAR
Koncernen
Kundfordringar
Reservering för osäkra
fordringar
Summa
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
126,6
113,5
126,8
112,1
-0,8
-0,6
-0,6
-0,6
125,8
112,9
126,2
111,5
Kundfordringar i NOK uppgick till 14,6 Mkr (13,0) i koncernen. Kundfordringar
i annan valuta än SEK och NOK uppgick på balansdagen till ett försumbart belopp varför dessa ej särredovisats. Det verkliga värdet på fordringar,
koncernens och moderbolagets, överensstämmer med det redovisade värdet.
Per balansdagen uppgick fullgoda kundfordringar, i koncernen till 125,8 Mkr
(112,9) och i moderbolaget till 126,2 Mkr (111,5). Nedskrivningsförluster för
kundfordringar uppgick under perioden till 1,6 Mkr (3,2) i koncernen, 0,1 % (0,2)
av intäkterna och 1,2 Mkr (3,1) i moderbolaget, 0,1 % (2,3) av intäkterna.
Per balansdagen var kundfordringar uppgående till 9,1 Mkr (8,8) i koncernen
och till 8,3 Mkr (7,4) i moderbolaget förfallna utan att något nedskrivningsbehov
ansågs föreligga. Dessa gäller ett antal oberoende kunder vilka tidigare inte haft
några betalningssvårigheter. Åldersanalysen av dessa kundfordringar framgår
nedan:
Koncernen
2014
2015
Mindre än 3 månader
11,8
10,4
10,9
9,2
3 till 6 månader
-2,7
-1,6
-2,6
-1,8
9,1
8,8
8,3
7,4
Summa
70
Moderbolaget
2015
2014
Per den 31 december 2015 har koncernen redovisat kundfordringar där nedskrivningsbehov föreligger på 0,0 Mkr (0,0). Reserven för osäkra kundfordringar
uppgick till 0,8 Mkr per den 31 december 2015 (0,6). Förändringar i reserven
för osäkra fordringar är som följer:
Koncernen
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
Ingående värde
0,6
0,6
0,6
0,3
Reservering för osäkra
fordringar
0,2
0,0
-
0,3
Utgående värde
0,8
0,6
0,6
0,6
Kundfordringarna karaktäriseras av en låg risk då varje delpost är liten i förhållande till total fordringsmassa samt att koncernens kreditpolicy är restriktiv. Antal
kunder som genomfört minst ett köp under kalenderåret beräknas till cirka 87 500
(89 000). Reservering av osäkra fordringar sker efter individuell prövning och har
det senaste verksamhetsåret uppgått till 0,05 % (0,04) av intäkterna.
Avsättning till respektive återföring av reserver för osäkra kundfordringar ingår
i posten Försäljningskostnader i resultaträkningen. Belopp som redovisas på
värdeminskningskontot skrivs vanligen bort när koncernen inte förväntas återvinna
ytterligare likvida medel.
Den maximala exponeringen för kreditrisk på kundfordringar utgörs per balansdagen av det verkliga värdet. Koncernen har ingen pant som säkerhet.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
NOTER
NOT 18 VARULAGER
NOT 21 UPPLÅNING
Koncernen
Moderbolaget
Koncernen
Mkr
2015
2014
2015
2014
Mkr
Handelsvaror
352,3
345,6
327,0
315,2
Långfristig upplåning, banklån
2,8
1,4
2,8
1,3
Varor på väg
Förskott till leverantörer
Summa
9,0
12,6
9,0
12,6
364,1
359,6
338,8
329,1
För varulagret görs ett inkuransavdrag för artiklar som är trögrörliga och för
övertalighet. För 2015 gjordes avdrag uppgående till totalt 16,6 Mkr (25,2)
för koncernen och 12,0 Mkr (19,5) för moderbolaget.
Den utgift för varulagret som kostnadsförts ingår i posten Kostnad för sålda
varor och uppgår till 867,1 Mkr (763,0) i koncernen och till 814,1 Mkr (720,2) i
moderbolaget.
2014
2015
-
40,5
-
2014
-
Kortfristig upplåning, banklån
84,8
65,1
44,3
59,1
Summa upplåning
84,8
105,6
44,3
59,1
Exponeringen, avseende upplåning, för förändringar i ränta beskrivs i Not 15
Ränterisk. Det verkliga värdet på kort- och långfristig upplåning motsvarar dess
redovisade värde, eftersom lånen löper med rörlig ränta. Den genomsnittliga
rörliga räntan för långfristig upplåning uppgår till 0,59 % för 2014.
För 2015 finns endast kortfristig upplåning. Outnyttjade checkkrediter
uppgår till 100,7 Mkr (85,9) i koncernen och 100,7 Mkr (85,9) i moderbolaget.
NOT 22 ÖVRIGA SKULDER
NOT 19 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER
Koncernen
Moderbolaget
2015
Koncernen
Mkr
Moderbolaget
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
4,5
Mkr
2015
2014
2015
2014
Momsskuld
4,0
4,2
4,3
Upplupna bonusintäkter
28,3
23,4
28,3
22,9
Personalrelaterade skulder
9,7
8,4
8,4
7,3
Hyra
27,5
25,1
23,8
22,9
Summa
13,7
12,6
12,7
11,8
Övrigt
Summa
9,9
16,8
8,8
9,7
65,7
65,3
60,9
55,5
Koncernen
NOT 20 EGET KAPITAL
Målet avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta
sin verksamhet, att generera avkastning till aktieägarna och nytta för övriga
intressenter.
För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan Swedol förändra
den utdelning som betalas till aktieägarna, återbetala kapital till aktieägarna,
utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna. Swedol bedömer
kapitalstrukturen på basis av soliditet och avkastning på genomsnittligt eget
kapital. Av styrelsen antagen utdelningspolicy innebär utdelning om 30-50 % av
koncernens nettoresultat vilket bedöms ge fullgott utrymme för
de krav som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på moderbolagets
och koncernens egna kapital och likviditet.
Under 2015 var Swedols strategi, som var oförändrad jämfört med 2014,
att koncernen skall uppnå en soliditet på minst 40 % tillsammans med
en avkastning på genomsnittligt eget kapital uppgående till minst 25 % över en
konjunkturcykel. För att nå målsättningarna skall koncernen uppnå ökad tillväxt
tillsammans med stigande lönsamhet i kombination med en mer optimerad
kapitalstruktur.
Koncernen
Eget kapital (Mkr)
Moderbolaget
2015
2014
2015
512,5
503,0
-
-
-
-
500,3
489,4
60,8
60,4
63,6
63,4
8,3
7,6
8,2
7,8
Justerat eget kapital (Mkr)
Soliditet (%)
NOT 23 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER
Avkastning på genomsnittligt
eget kapital (%)
Moderbolaget
Mkr
2015
2014
2015
2014
Upplupna semesterlöner
23,1
21,2
21,0
19,3
Upplupna sociala avgifter
9,3
7,9
9,0
7,6
Reservering kostnader av
engångskaraktär
10,6
2,3
0,5
0,9
14,2
Avsättning marknadsbidrag
Norge
-
-
33,9
Övrigt
20,2
12,7
14,1
10,6
Summa
63,2
44,1
78,5
52,6
Kostnader av engångskaraktär utgörs för 2015 av 9,9 Mkr för omstrukturingskostnader i Norge (nedläggning av en butik samt minskade lokalytor) samt
0,7 Mkr för avgångsvederlag och strukturkostnader på personalsidan. För
moderbolaget 0,5 Mkr för avgångsvederlag på personalsidan.
Kostnader av engångskaraktär utgörs för 2014 av 1,8 Mkr för lösen av avtal
pga. minskade lokalytor samt 0,5 Mkr i kostnader för avgångsvederlag och
strukturkostnader på personalsidan. För moderbolaget uppgår lösen av avtal
pga. minskade lokalytor till 0,4 Mkr, i övrigt samma som koncernen.
2014
NOT 24 KASSAFLÖDE
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Koncernen
Avskrivningar/ utrangeringar
Moderbolaget
2015
2014
2015
2014
31,9
27,1
28,4
20,7
1,3
1,1
-1,2
-0,5
Specifikation över förändringar i eget kapital återfinns för koncernen i
Rapport över förändringar i eget kapital och för moderbolaget i Förändringar i
moderbolagets eget kapital, vilka följer närmast efter balansräkning för koncern
samt moderbolag.
Nedskrivning
-
2,5
-
-
Fusion Nima
-
-
-
10,4
Antal aktier har förändrats enligt följande:
Valutadifferens
-5,0
0,3
-
-
0,1
0,7
-
0,8
2015
2014
Vid årets ingång
64 000 000 64 000 000
Vid årets utgång
64 000 000 64 000 000
Aktierna har ett kvotvärde på 0,15 kr per aktie (0,15 kr per aktie) Aktier av
serie A (1 400 000 aktier) motsvaras av tio röster per aktie och aktier av serie B
(62 600 000 aktier) motsvaras av en röst per aktie. Alla per balansdagen
registrerade aktier är fullt betalda.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Finansiellt netto
Värdering till verkligt värde
Förlust vid avyttring av
dotterbolag
Övrigt
Summa
-
-
-2,9
-
0,3
0,6
1,4
0,3
28,6
32,3
25,7
31,7
Under året har immateriella och materiella anläggningstillgångar för 40,4 Mkr
(18,8) förvärvats, varav 40,4 Mkr (18,4) har påverkat årets kassaflöde och 0
Mkr (0,4) betalas året efter inom koncernen. I moderbolaget har materiella anläggningstillgångar för 38,4 Mkr (17,6) förvärvats, varav 38,4 Mkr (17,2) har påverkat
årets kassaflöde och 0 Mkr (0,4) betalas året efter. Materiella anläggnings­
tillgångar till ett värde av 0 Mkr (0) har sålts under 2015.
71
NOTER
NOT 25 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER
NOT 26 FUSION SAMT AVYTTRING AV DOTTERBOLAG
Panter som ställts som säkerheter för egna skulder till kreditinstitut:
Nima Maskinteknik AB, org.nr. 556176-4605
Den 1 april 2014 har det helägda dotterbolaget Nima uppgått i Swedol AB
genom fusion. Fusionen får ingen påverkan på koncernen och har redovisats
med koncernvärdemetoden för Swedol AB.
Den vid fusionsdatumet övertagna nettoomsättningen och rörelseresultatet
som nu ingår i det övertagande bolagets resultaträkning för perioden januaridecember 2014 uppgick till 12,9 Mkr samt -2,0 Mkr. Den uppkomna fusions­
differensen har minskat det egna kapitalet i Swedol AB med 10,4 Mkr.
Storleken på balansräkningen omedelbart före övergången till det över­
tagande bolaget uppgår till;
Koncernen
Moderbolaget
Mkr
2015
2014
2015
2014
Företagsinteckningar
50,0
50,0
50,0
50,0
Fastighetsinteckningar
21,0
21,0
21,0
21,0
Pantförskrivning aktier
10,6
9,3
0,4
0,4
-
-
40,5
46,5
1,5
0,9
1,5
0,9
Borgensåtagande
Övriga ansvarsförbindelser
Som pant för företagsinteckningar har bolaget lämnat generell säkerhet i
Swedol AB. Som säkerhet för skulder till kreditinstitut gällande Swedol
Förvaltning AB har Swedol AB lämnat generellt borgensåtagande samt pant
i aktier för nämnda dotterbolag. Övriga ansvarsförbindelser har ställts gentemot
Generaltullstyrelsen.
Mkr
Anläggningstillgångar
3,6
Varulager
9,9
Fordringar
7,7
Kassa och bank
0,0
Summa tillgångar
21,2
Obeskattade reserver
3,0
Skulder
10,0
Summa skulder
13,0
Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4, org.nr. 556902-1784
Det helägda dotterbolaget Fastighetsaktiebolaget Pistolvägen 4 avyttrades
per den 27 mars 2015 till köpare utanför koncernen. Dotterbolagets enda
tillgång var fastigheten på Pistolvägen 4, Örebro. Avyttringen gav en nettovinst
uppgående till 0,1 Mkr för koncernen vilken påverkat resultat från finansiella
poster. Se även Not 13.
NOT 27 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN
Försäljningen i januari uppgick till 120,7 Mkr (113,3), en ökning med 6,6 %
jämfört med motsvarande period föregående år.
72
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
STYRELSENS UNDERTECKNANDE
Styrelsens undertecknande
Moderbolagets och koncernens resultat- och balans­
räkningar kommer att föreläggas årsstämman den
16 mars 2016 för fastställelse.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att
koncernredovisningen har upprättats i enlighet med
internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de
antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens
ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats
i enlighet med god redovisningssed och ger en rätt­
visande bild av moderbolagets ställning och resultat.
Förvaltningsberättelsen för koncernen och moder­
bolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av
koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning
och resultat samt beskriver väsentliga risker och
osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag
som ingår i koncernen står inför.
Tyresö den 23 februari 2016
Peter Hofvenstam,
Styrelseordförande
Rolf Zetterberg
John Zetterberg
Christina Åqvist
Leif Reinholdsson
Lars Lindgren
Clein Johansson Ullenvik,
Verkställande direktör
Vår revisionsberättelse har lämnats den 23 februari 2016.
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Jeanette Cranning,
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
Bo Lagerström,
Auktoriserad revisor
73
REVISIONSBERÄTTELSE
Revisionsberättelse
Till årsstämman i Swedol AB (publ), org.nr 556127-6188
Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för
Swedol AB (publ) för år 2015. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning
ingår i den tryckta versionen av detta dokument på sidorna 48-73.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen och
koncernredovisningen
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en
årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting
Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den
interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig
för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller
väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på
grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards
on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer
yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att
årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter.
En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp
och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn
väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna
för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare
sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar
revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar
årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att
utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna
kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de
redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den
övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga
som grund för våra uttalanden.
Uttalanden
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2015 och av dess finansiella
resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla
väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per
den 31 december 2015 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året
enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU,
och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget respektive rapport över totalresultat och rapport
över finansiell ställning för koncernen.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även
utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller
förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Swedol AB
(publ) för år 2015.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande
bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören
som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen.
74
Revisorns ansvar
Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner
beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår
revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande
samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är
förenligt med aktiebolagslagen.
Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision
av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut,
åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi
har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på
annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller
bolagsordningen.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Uttalanden
Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören
ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Stockholm den 23 februari 2016
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Jeanette Cranning
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Bo Lagerström
Auktoriserad revisor
REVISORS YTTRANDE OM BOLAGSSTYRNINGSRAPPORTEN
Till årsstämman i Swedol AB (publ), org.nr 556127-6188
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten för år 2015 på
sidorna 40-45 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
Vi har läst bolagsstyrningsrapporten och baserat på denna läsning och vår
kunskap om bolaget och koncernen anser vi att vi har tillräcklig grund för våra
uttalanden. Detta innebär att vår lagstadgade genomgång av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört
med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards
on Auditing och god revisionssed i Sverige har.
Vi anser att en bolagsstyrningsrapport har upprättats, och att dess lagstadgade information är förenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen.
Stockholm den 23 februari 2016
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Jeanette Cranning
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Bo Lagerström
Auktoriserad revisor
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
DEFINITIONER
Definitioner – nyckeltal
Avkastning (brutto) på genomsnittligt totalt kapital
P/E
Resultat efter finansiella poster ökat med finansiella
kostnader, i procent av genomsnittligt totalt kapital,
balansomslutningen vid årets början respektive slut
delat med två.
Aktiekursen dividerad med resultat per aktie.
Avkastning (netto) på genomsnittligt totalt kapital
Årets resultat i procent av genomsnittligt totalt kapital,
balansomslutningen vid årets början respektive slut
delat med två.
Avkastning på genomsnittligt eget kapital
Resultat efter finansiella poster med avdrag för beräknad
skatt på skattepliktigt resultat i procent av genomsnittligt
eget kapital.
Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital
Resultat efter finansnetto ökat med finansiella kostnader
i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Sysselsatt kapital beräknas enligt nedan och genom­snittligt sysselsatt kapital är beräknat vid årets början
respektive slut delat med två.
Betavärde
Statistiskt mått som beskriver hur en tillgång historiskt
har rört sig i förhållande till marknaden.
Bruttomarginal
Bruttoresultat i procent av intäkter.
Direktavkastning
Årets föreslagna utdelning dividerat med börskurs
vid årets slut.
Eget kapital per aktie
Eget kapital dividerat med antal aktier, justerat
med hänsyn till nyemission och split.
Lageromsättningshastighet
Intäkter dividerat med genomsnittligt lagervärde.
P/S
Aktiekursen dividerad med försäljning per aktie.
Resultat per aktie
Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare
dividerat med ett genomsnitt av antalet utestående
aktier under året.
Räntetäckningsgrad
Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader
dividerat med räntekostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av intäkter.
Skuldsättningsgrad
Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.
Soliditet
Eget kapital i procent av totalt kapital.
Standardavvikelse
Statistiskt mått som beskriver en tillgångs volatilitet.
Används för att mäta risk.
Sysselsatt kapital
Totalt kapital (balansomslutning) med avdrag för
icke räntebärande skulder och övriga avsättningar,
inklusive uppskjuten skatteskuld.
Totalt kapital
Eget kapital i koncernens/moderbolagets
balansräkning plus nettoskulden.
Vinstmarginal
Resultat efter finansiella poster i procent av intäkter.
SWEDOLS ÅRSREDOVISNING 2015
75
Definitioner
Definitioner – branschbegrepp
och övrig terminologi
Autostore
Lagersystem för automatisk lagring och hämtning av varor.
Ecopilot
System som styr en byggnads värme-, ventilationsoch kylsystem och trimmar samverkan mellan dem
för att minimera energianvändning och utsläpp
av växthusgaser.
ILO
The International Labour Organization.
Specialiserat organ inom Förenta nationerna som
hanterar arbets­marknadsfrågor.
Jämförbara butiker
Med jämförbara butiker avses butiker som vid
jämförelse med en specifik period varit öppna
under hela den avsedda perioden.
Multikanal
Försäljning och marknadsföring genom
flera olika kanaler och plattformar.
NKI
Nöjd-Kund-Index.
NMI
Nöjd-Medarbetar-Index.
NPS
Net promoter score mäter en persons vilja att
rekommendera exempelvis ett företag eller
en produkt till någon annan.
OECD
Organisationen för ekonomiskt samarbete och
utveckling (Organisation for Economic Co-operation
and Development). Internationell organisation för
samarbete mellan industriella länder med representativ
demokrati och marknadsekonomi.
Swedols egna varor
Innefattar Swedols egna varumärken (EVM)
och egna märkesvaror (EMV).
76
Swedols årsredovisning 2015
BUTIKER I SVERIGE ARNINGE · BORLÄNGE · BORÅS · ESKILSTUNA · FALKÖPING
FALUN · GLOBENOMRÅDET · GÄVLE · HALMSTAD · HAPARANDA · HELSINGBORG
HISINGS BACKA · HUDIKSVALL · JÄRFÄLLA · JÖNKÖPING · KALMAR · KARLSTAD
KRISTIANSTAD · LINKÖPING · LULEÅ · LUND · MALMÖ · MOTALA · NORRKÖPING
NORRTÄLJE · NYKÖPING · SKELLEFTEÅ · SKÖVDE · SOLLENTUNA · SUNDSVALL
SÄTRA · TROLLHÄTTAN · TYRESÖ · UDDEVALLA · UPPSALA · VARBERG · VISBY
VÄRNAMO · VÄSTERÅS · VÄSTRA FRÖLUNDA · VÄXJÖ · ÖREBRO · ÖSTERSUND
BUTIKER I NORGE DRAMMEN · FREDRIKSTAD · KRISTIANSTAD
SANDNES · TRONDHEIM
SWEDOL PARTNER ALUNDA · BJURHOLM · BLIDSBERG · BOLLNÄS
BRO · CHARLOTTENBERG · EDSBYN · EKERÖ · FAGERSTA
FELLINGSBRO · FUNÄSDALEN · HAMMARSTRAND · HJO
HOFORS · HÖRBY · KINNA · KRAMFORS · KYRKHULT · KÖPING
LINDESBERG · MALUNG · OSKARSHAMN · SALA
SKINNSKATTEBERG · STRÄNGNÄS · STRÖMSUND
VALLSTA · VARA · VIRSERUM · ÖSTHAMMAR
WWW.SWEDOL.SE
WWW.SWEDOL.NO
Butik
Kommande butiker
Logistikcenter och butik
Swedol Partner
Swedol AB (publ)
Box 631 · SE-135 26 Tyresö
Besöksadress: Vindkraftsvägen 2
Tel +46 8 712 00 00
SWEDOL Å RSREDOV ISNING 20 15 MED H Å L L B A RHE T SREDO V ISNING
Våra butiker