1. No category

Derfor bør du ikke tat ut pensjon tidlig
4
NYHET
MANDAG 21. NOVEMBER 2016
Hvis det lave rentenivået holder seg,
vil det lønne seg å vente med å ta ut pensjon
til man slutter i jobb. Det viser nye
beregninger fra Nav.
D
ALDERSPENSJON
Tekst: MERETE LANDSEND
[email protected]
É
n av to nordmenn ønsker å
ta ut pensjon fra de er 62,
samtidig som de fortsetter
i jobb, viser en fersk undersøkelse respons har utført for
Sparebank 1.
– Mange synes nok det føles
tryggere å ha pengene på konto
enn å ha dem stående i en pensjonsbeholdning som de ikke har
kontroll over, tror Magne Gundersen, forbrukerøkonom i Sparebank 1 og programleder i «Luksusfellen».
– Da kan de heller legge pengene til side, det betyr ikke at de skal
bruke dem. Andre ønsker å betale
ned gjeld eller hjelpe barna inn på
boligmarkedet, sier han.
Men hva lønner seg: Gå av som
62-åring, kombinere jobb og pensjon eller jobbe til 67 eller lenger?
– Hvis man skal beregne hva
som kan lønne seg rent økonomisk, er det en rekke forhold som
spiller inn, sier Ole Christian Lien, pensjonsekspert i Nav.
Forventet levealder, skatteregler, utviklingen i rentenivået og
generell lønnsvekst er de viktigste.
– Grunnen til at rente og lønnsvekst har betydning, er at pensjonsopptjeningen du ikke har
startet å ta ut, vil bli oppregulert
hvert år med gjennomsnittlig
lønnsvekst i Norge. Tar du derimot ut pensjonen tidlig mens du
ennå er i jobb, sparer pengene eller nedbetaler lån, vil det typisk
være spare- eller lånerenta som
blir avkastningen, sier han.
Begge kjønn
Analyser fra Nav viser at både
menn og kvinner med gjennomsnittlig forventet levealder rent
økonomisk vil være tjent med å
vente med å ta ut alderspensjon
til de slutter i arbeid:
h Kvinner forventes å leve lenger
enn menn, og for de fleste vil det
derfor lønne seg å vente med pensjonsuttaket til de slutter i jobb
eller trapper ned stillingsandelen.
Det kreves et stort avvik fra gjennomsnittlig forventet levealder
for kvinner for at tidliguttak skal
lønne seg økonomisk.
h For menn er resultatene mer
varierende, men for dem som har
omtrent gjennomsnittlig forventet levealder, lønner det seg å ven-
FORTSATT
I JOBB:
Kunstneren
Victor Lind
måtte gå fra
kunstnerlønn til
pensjon da han
var 67 år og
ikke lenger fikk
stipend fra
Statens garantiinntekt for
kunstnere.
te med pensjonsuttaket til de enn en potensiell gevinst. Hvis
slutter i jobb.
folk bruker uttak fra 62 år som et
– Her er den økonomiske for- referansepunkt, vil det å utsette
skjellen mellom å ta ut pensjonen uttaket gi et potensielt tap dertidlig og å vente med uttaket som man lever kortere enn formindre enn for kvinner. For ventet. Det vil derimot gi en pomenn med en del kortere forven- tensiell gevinst hvis du lever lentet levealder enn gjennomsnittet, ger enn ventet. Hvis folk er mer
kan tidliguttak lønne
bekymret for det poseg økonomisk, sier Litensielle tapet enn den
en.
potensielle gevinsten,
h Skattereglene trekker
trekker det i retning av
i litt ulik retning. Toppat de velger tidliguttak,
skatt gir ofte svært høy
sier han.
marginalskatt når du tar
– Det er en rekke inut pensjonen tidlig i
dividuelle forhold som
kombinasjon med fortavgjør hvordan tidlisatt jobb. På den annen
guttak slår ut økonoside gis det et eget skat- FORBRUKER- misk. Det er også viktig
tefradrag for alle som ØKONOM:
å huske på at en rekke
mottar alderspensjon. Magne Gundersen momenter i en slik avVed tidliguttak får du
veining ikke lar seg
tilgang til skattefradratallfeste i kroner og
get tidligere.
øre. Man må se på alle
– Tidliguttak
kan
elementene
samlet,
også føre til at man får
sier Alexandra Plahte,
formuesskatt dersom
uavhengig pensjonsman sparer pengene elekspert
i
Gabler,
ler nedbetaler lån. PenSteenberg & Plahte.
sjonsopptjening som
Mens skattereglene
du ennå ikke har startet
på pensjon isolert sett
å ta ut, regnes derimot PENSJONStrekker i retning av tidikke med ved beregning EKSPERT:
liguttak, trekker reguleav formueskatt, sier Li- Ole Christian Lien
ringen normalt i moten.
satt retning.
Potensielt tap
FOTO: JACQUES
HVISTENDAHL
MANGE SYNES NOK DET FØLES TRYGGERE
Å HA PENGENE PÅ KONTO.
5
–FOR MEG ER DENNE JOBBEN EN LIVSSTIL
– Så lenge man får
det til å gå rundt,
betyr ikke pengene
så mye, mener Victor Lind (75).
– Hvis man beholder
helsa, er det nok mange som gjerne vil jobbe
lenge i dag – ikke minst
de som trives veldig
godt med arbeidet sitt.
Samtidig kan det nok
være utenforliggende
årsaker til at en del
velger å gå av tidlig,
sykdom i familien eller
barnebarn man ønsker
å tilbringe tid med, sier
han.
For den kjente, norske billedkunsteren var
det aldri noe alternativ
å slutte tidlig i jobb.
Som mange andre i
såkalte frie yrker har
ikke Lind tjenestepensjon, bare alderspen-
sjon fra folketrygden.
Han måtte gå fra kunstnerlønn til pensjon da
han var 67 år og ikke
lenger fikk stipend fra
Statens garantiinntekt
for kunstnere.
– Jeg har nå et livsvarig stipend på
20 000 kroner. Det gjør
at jeg fremdeles kan
utøve yrket mitt, sier
han.
For Lind er kunst-
neryrket en livsstil, ikke
en vanlig jobb. Han har
vært kunstner i 55 år. I
en alder av 75 er det
helt uaktuelt å trekke
seg tilbake. Han har
fortsatt mye ugjort.
– Jeg klarer ikke å
legge av meg kunstnerjobben. Lysten til å
undersøke og visualisere ting forsvinner
ikke selv om jeg blir
eldre.
ØKONOMIEKSPERT:
Agnes Bergo
– HØYERE
AVKASTNING
HOS NAV
– Det er bare ett
tilfelle der det helt
klart lønner seg å
ta ut pensjon tidlig: Hvis helsa tilsier at du ikke kan
forvente å leve så
lenge som du statistisk sett skal.
Det sier Agnes Bergo,
daglig leder i Pengedoktoren AS.
– Hvis du ønsker å få
høyest mulig pensjon,
bør du som oftest vente
med å ta ut pensjon til
du slutter i jobb, sier
hun.
Mange tar ut pensjon
for å sette pengene i
banken mens de fremdeles er i jobb, i tilfelle
de skulle falle fra tidligere enn forventet,
påpeker Bergo.
– Men hvis du tar ut
pensjon på toppen av
lønna, blir du skattet
hardt. I tillegg vil mange
få formuesskatt. Og
selv om mange har som
mål å la pengene stå i
banken, viser det seg at
forbruket ofte øker, sier
hun.
Så lenge pengene
står i Nav-systemet
vokser pensjonsgrunnlaget med økningen i
grunnbeløpet i folketrygden (G).
– De siste 10–15 åra
har økningen i G vært
høyere enn bankrenta.
Det betyr at du får
høyere avkastning ved å
la pensjonen stå urørt
hos Nav, sier Bergo.
Vil sikre seg
Den vanligste be– Noe av grunnen til at
grunnelsen for å ta ut
mange velger å ta ut
alderspensjon tidlig, er
pensjon tidlig – gjerne
å nyte godt av pensjoi kombinasjon med
nen mens helsa ennå er
fortsatt arbeid – er nok
god, viser undersøkelat det oppleves som en
ser fra Nav.
fordel å få så mye som
– I tillegg ser vi at PENSJONSmulig ut så tidlig som
mange verdsetter valg- EKSPERT:
mulig. Ikke fordi det
friheten de får gjennom Alexandra Plahte
nødvendigvis rent økotidliguttak. Å få tidligenomisk gir høyest tore tilgang til pensjonspengene gir talpensjon, men fordi man har
økt fleksibilitet, ved at man da se- «sikret seg» pensjonen, sier Plahnere står fritt til å enten spare eller te.
forbruke pengene, sier Ole ChrisAFP i privat sektor medvirker
tian Lien.
utvilsomt til økt tidliguttak, meOver 70 prosent mener også at ner hun.
tidliguttak er økonomisk lønn– Uttak av AFP i privat sektor
somt for dem.
forutsetter at man starter uttak av
– Dette bryter med økonomis- alderspensjonen fra folketrygden.
ke beregninger vi har gjennom- Ettersom AFP-reglene er brutale i
ført. Dette kan enten tyde på at den forstand at man enten fyller
folk tenker noe mer kortsiktig vilkårene eller ei, velger mange å
enn hva som blir lagt til grunn i de starte uttak av AFP så fort som
økonomiske beregningene, eller overhodet mulig. Da må man også
det kan skyldes et begrep i atferd- starte uttak av alderspensjonen
søkonomi som kalles «tapsavers- fra Nav, sier Plahte.
jon», sier Lien.
– Riktignok er det mulig å stan– Det går ut på at når folk tar et se uttaket av alderspensjonen i
valg under usikkerhet – her usik- neste runde, men skattemessig er
kerhet om egen levealder – vil de dette ikke nødvendigvis lurt å
tillegge et potensielt tap mer vekt gjøre.
MAGNE GUNDERSEN, Sparebank 1
NYHET
MANDAG 21. NOVEMBER 2016
!
Årlig pensjon blir lavere,
men det er fordi man
med tidliguttak velger å
fordele pensjonen over flere
år. Folketrygdens alderspensjon er livsvarig. Det er
ikke slik at pensjonen stopper eller reduseres hvis du
overlever statistikken.
!
SJEKK DETTE FØR DU BESTEMMER DEG
Kombinasjonen fortsatt
jobb og pensjonsuttak
gjør at mange får en
likviditet og en fleksibilitet
de aldri før har hatt. Men
husk at overgangen til du
slutter i jobb kan være tøff
økonomisk dersom du har
brukt opp alt forløpende.
!
Med dagens lavrentemarked skal
det mye til å slå
avkastningen du får
hos Nav. Er du i
formuesskatteposisjon, vil dette også
være et element i det
totale regnestykket.
!
Egenandelen på sykehjem
er inntil 85 prosent av den
enkeltes inntekter, inkl.
pensjon under utbetaling. Har
du startet tidliguttak og plassert pengene i banken, heter
det formue. Det er ikke egenandel på selve formuen, bare
på avkastningen (rentene).
!
Tidliguttak kan
anses som en
form for forsikring. Særlig der ektefellen har lav pensjon, oppleves det
trygt å vite man har
sikret gjenlevende
en ekstra «buffer».
!
Skattereglene på pensjon
inneholder et skattefradrag på inntil 29 880
kr. Jo lavere årlig pensjon,
desto større effekt av det nye
skattefradraget. Det er slett
ikke uvanlig at skattefradraget overstiger mer-skatten
i form av økt trinnskatt.
!
Mottar du gjenlevendepensjon fra folketrygden er det
så godt som aldri økonomisk gunstig å starte tidliguttak av alderspensjonen fra Nav.
Da sier du fra deg gjenlevendepensjonen som en selvstendig
ytelse for i stedet begynne å
«tappe» av egen konto.
SE UTREGNING
!
➠
Er du ansatt i offentlig sektor og
velger å trappe ned, bør du kombinere dette med AFP – ikke med
fleksibel alderspensjon fra Nav. Offentlig AFP er en tidligpensjonsordning
som man bare nyter godt av dersom
man trapper ned helt eller delvis før 67
år. For så godt som alle vil AFP være
det riktige valget.
Kilde: Alexandra Plahte
6
NYHET
MANDAG 21. NOVEMBER 2016
Når bør du ta ut pensjonen?
TABELL 1: ÅRLIG
G ALDERSPENSJON
UTTAKSALDER
62
63
64
65
66
67
FØR SKATT
189 100 200 900 213 900 224 800 236 800 249 900
ETTER SKATT I UTTAKSÅRET 145 400 150 600 156 300 161 000 166 000 223 000
ETTER SKATT V / 67 ÅR
183 700 191 200 199 500 206 600 214 500 223 000
FRAMTIDSUTSIKTER:
Hva som er lønnsomt avhenger i
stor grad av hvor
lenge vi lever – og
slikt styrer man jo
ikke over selv.
FOTO: NTB SCANPIX
NÅVERDIBER
REGNING: For å
skattesatsen for renteinntekter/
h TABELL 1: Her ser du årlig
renteutgifter som for tida er
alderspensjon før og etter skatt i kunne sammeenlikne de ulike
alternativene må det beregnes
25 %.
de ulike alternativene.
Nav har gjort beregninger av
Første rad viser alderspensjon en nåverdi av de ulike valgene,
der man også tar hensyn til
hvordan de ulike alternativene
før skatt. Den årlige aldersforventet leveaalder. Her har Nav
slår ut på lang sikt med tre alterpensjonen øker jevnt med utbenyttet SSBs prognoser for
native forutsetninger:
taksalder.
levealder for personer født i
h Årlig lønnsvekst: 4 %.
Andre rad viser årlig alders1954 for hhv kvinner og menn.
Gj.snittlig rentenivå: 2,5 %.
pensjon etter skatt i uttaksåret.
I en nåverdiberegning må det
h Årlig lønnsvekst: 3 %.
Ved uttak 62–66 år forutsetter
tas stilling til hvordan den enGj.snittlig rentenivå: 3 5 %.
vi her at vedkommende fortsatt
kelte verdsetteer utbetalinger i
h Årlig lønnsvekst: 2,5 %.
er i fullt arbeid med en inntekt
menliknet med
Gj.snittlig rentenivå: 4 %.
på 500 000 kroner. Årlig alders- framtida samm
utbetalinger i dag. Det gjøres
Det er forskjellen mellom den
pensjon etter skatt er her beårlige lønnsveksten i Norge og
regnet via den marginale skatte- gjennom en sååkalt diskonterentenivået (som vi antar er lik
effekten av å ta ut alderspensjon ringsrente. Ofte antar man at
denne renta er lik markedsrenta
diskonteringsrenta) som blir
på toppen av arbeidsinntekten.
for lån eller sp
paring, fratrukket
avgjørende for resultatene av
Det gir relativt høy beskatning
beregningene – ikke
av alderspensjonen i
Hvordan vil dutaut pensjon når du fyller 62 år? selve størrelsen på
de åra der man
Ta ut full pensjon og
Fortsette å jobbe og
Kombinere
disse to variablene.
fortsatt er i arbeid.
slutte i arbeidslivet
vente med å ta ut pensjon
pensjon og jobb
Det er det første
ALDER
Det er lagt til
alternativet (se negrunn at ved48%
44%
18–24 9%
denfor, tabell 2) som
kommende slutter i
38%
52%
ligner mest på situajobb ved 67 år. Der- 25–34 11%
sjonen vi har hatt i
som man har kom35%
46%
35-44 19%
Norge de siste fem
binert pensjon med
til ti åra. I prognoser
arbeid, vil pensjonen 45–54 13%
35%
52%
framover, fra blant
etter skatt øke når
30%
51%
55–66 19%
annet SSB, ventes at
man slutter i jobb.
lønnsveksten vil
Det skyldes prog23%
52%
67+ 25%
være høyere enn
ressiviteten i skatte20©16
GRAFIKK
Kilde: Sparebank1
rentenivået.
systemet.
TABELL 2: NÅV
VERDI PENSJON #1
Årlig lønnsvekst 4 % Diskonteringsrente 2,5 %
UTTAKSALDER
62
63
64
65
66
67
KVINNER 5 578 000 5 745 000 5 885 000 5 936 000 5 983 000 6 034 000
MENN
4 883 000 5 005 000 5 099 000 5 117 000 5 134 000 5 155 000
h TABELL 2: I dette eksempelet
vil en kvinne med gjennomsnittlig forventet levealder kunne
tjene drøyt 450 000 kroner i
løpet av årene som pensjonist
ved å vente med uttaket av
alderspensjon til 67 år framfor å
ta ut fra 62 år.. Det tilsvarer en
økning i samleede pensjonsutbetalinger på 8 %. En mann med
gjennomsnittlig forventet levealder vil kunne tjene rundt
270 000 kroner i løpet av åra
som pensjonist ved å vente med
uttaket av alderspensjon til 67 år
framfor å ta ut fra 62 år. Det
tilsvarer en økning i samlede
pensjonsutbetalinger på 6 %.
TABELL 3: NÅVE
ERDI PENSJON #2
Årlig lønnsvekst 3 % Diskonteringsrente 3 %
UTTAKSALDER
62
63
64
65
66
67
KVINNER 4 569 000 4 672 000 4 753 000 4 764 000 4 775 000 4 788 000
MENN
4 072 000 4 143 000 4 191 000 4 180 000 4 170 000 4 162 000
h TABELL 3: Dersom årlig
lønnsvekst og rentenivået blir
det samme (f.eks. begge på 3
prosent), vil fortsatt kvinner rent
økonomisk tjene på å utsette uttaket av aldersspensjon til 67 år.
For menn blir bildet litt mer
blandet – liten
n forskjell mellom
alternativene og det er i dette
eksempelet uttak fra fylte 64 år
som gir høyest resultat.
TABELL 4: NÅVE
ERDI PENSJON #3
Årlig lønnsvekst 2,5 % Diskonteringsrente 4 %
UTTAKSALDER
62
63
64
65
66
67
KVINNER 3 859 000 3 918 000 3 958 000 3 943 000 3 929 000 3 918 000
MENN
3 489 000 3 524 000 3 541 000 3 509 000 3 480 000 3 454 000
h TABELL 4: Det kreves et langt
høyere rentenivå enn i dag for at
tidliguttak fra 62 vil lønne seg. I
dette eksempeelet der rentenivået blir høyere enn lønnsveksten
(4 prosent ren
ntenivå og 2,5
prosent årlig lønnsvekst), gir
uttak fra fylte 64 år høyest resultat.
KONKLUSJON:
misk å vente med å ta ut alderspensjon til de slutter i arbeid.
For personer med forventet
levealder klart under gjennomsnittet, vil tidliguttak likevel
kunne være attraktivt. I tillegg
kan det selvsagt være slik at folk
legger vekt på andre grunner
enn de rent økonomiske. Tid-
liguttak gir for eksempel økt
fleksibilitet, ved at det gir tilgang
til pensjonspengene tidligere. Da
står man mer fritt senere i valget med sparing og forbruk.
Beregningene vil også i stor
grad avhenge av hvordan folk
verdsetter pensjonsutbetalinger
mange år inn i framtida sam-
Rentenivået i Norge har de siste
åra vært lavt sammenliknet med
gjennomsnittlig lønnsvekst.
Dersom dette fortsetter, vil det
være lønnsomt både for menn
og kvinner med gjennomsnittlig
forventet levealder rent økono-
Tekst: MERETE
LANDSEND
[email protected]
menliknet med utbetalinger her
og nå. For personer som har
spesielt høy diskonteringsrente
(tenker kortsiktig), vil tidliguttak
kunne være attraktivt.
Tidliguttak vil også kunne
være attraktivt for personer som
har svak likviditet, eller som har
høy gjeldsbelastning med u-
gunstige betingelser (for eksempel forbrukslån).
For de fleste grupper taler
likevel det rent økonomiske for å
utsette uttaket av alderspensjon
til man slutter i arbeid, eller til
man begynner å trappe ned
arbeidsinnsatsen.
Kilde: Ole Christian Lien, Nav