‫שיקמה שי‬ ‫מסגרת מושגית‪ ,‬רו"ח ירון תירוש‬ ‫תרגיל ‪!21‬‬ ‫שלבים לפתרון‪:‬‬ ‫‪ 11/11/10 )1‬רכישת ‪ -01%‬שווי מאזני לראשונה‬ ‫‪ -21/10/10 )0‬הנפקה ע"י הכלולה וירידה לשיעור החזקה של ‪23%‬‬ ‫‪(40000+20000*10%)/120000=35%‬‬ ‫‪ 21/10/12 )2‬רכישת ‪ 0111‬מניות ועליה לשיעור החזקה של ‪01%‬‬ ‫‪(42000+6000)/120000=40%‬‬ ‫שנת ‪-1121‬‬ ‫‪ 11/11/10‬עלייה להשפעה מהותית לראשונה‪ -‬שיעור החזקה ‪01%‬‬ ‫חישוב התמורה‪-‬‬ ‫‪011111‬‬ ‫‪111321‬‬ ‫‪711321‬‬ ‫מזומן‬ ‫תמורה נדחית‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1.25‬‬ ‫=‬ ‫‪200000/1.1‬‬ ‫חישוב המוניטין‪-‬‬ ‫תמורה‬ ‫אקוויטי נרכש‬ ‫עודפי עלות‬ ‫פירוט לעודפי עלות‪:‬‬ ‫עודפי עלות מזוהים‬ ‫מוניטין ‪P.N‬‬ ‫סעיף‬ ‫מלאי‬ ‫עתודה‬ ‫למס‬ ‫רכוש‬ ‫קבוע‪-‬‬ ‫מכונה‬ ‫עתודה‬ ‫למס‬ ‫אג"ח‬ ‫מס נדחה‬ ‫סה"כ‬ ‫עודפי עלות‬ ‫מזוהים‬ ‫‪711321‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‪221321‬‬ ‫=‪1600000*40%‬‬ ‫‪13001‬‬ ‫‪201031‬‬ ‫תנועה‬ ‫‪1121‬‬ ‫יתרה‬ ‫‪22/21/21‬‬ ‫חלק יחסי‬ ‫‪23%/01%‬‬ ‫תנועה‬ ‫‪1122‬‬ ‫יתרה‬ ‫‪22/21/22‬‬ ‫עודף עלות‬ ‫‪12/12/21‬‬ ‫‪01%‬‬ ‫‪00013‬‬ ‫(‪)3011‬‬ ‫(‪)00013‬‬ ‫‪3011‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫‪10111‬‬ ‫(‪)0011‬‬ ‫‪7011‬‬ ‫‪0011‬‬ ‫(‪)0111‬‬ ‫‪0211‬‬ ‫(‪)2111‬‬ ‫‪011‬‬ ‫(‪)0011‬‬ ‫(‪)0111‬‬ ‫‪303‬‬ ‫(‪)1313‬‬ ‫(‪)12000‬‬ ‫‪2210‬‬ ‫‪23551‬‬ ‫‪0172‬‬ ‫(‪)1100‬‬ ‫(‪)23031‬‬ ‫(‪)7121‬‬ ‫‪0031‬‬ ‫‪015‬‬ ‫(‪)1711‬‬ ‫‪1713‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪2032‬‬ ‫(‪)702‬‬ ‫‪2223‬‬ ‫(‪)0100‬‬ ‫‪1110‬‬ ‫‪2851‬‬ ‫מסגרת מושגית‪ ,‬רו"ח ירון תירוש‬ ‫מלאי‪-‬‬ ‫עודף עלות ‪11/11/10‬‬ ‫תנועה בעודף עלות ‪0110‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/10‬‬ ‫רכוש קבוע מכונה‪-‬‬ ‫עודף עלות ‪11/11/10‬‬ ‫תנועה בעודף עלות ‪0110‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/10‬‬ ‫תנועה בעודף עלות ‪0112‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫אג"ח‪-‬‬ ‫אג"ח בספרים ‪11/11/10‬‬ ‫אג"ח שווי הוגן ‪11/11/10‬‬ ‫עודף עלות ליום הרכישה‬ ‫אג"ח בספרים ‪21/10/10‬‬ ‫אג"ח שווי הוגן ‪21/10/10‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/10‬‬ ‫הפחתה ‪0110‬‬ ‫אג"ח בספרים ‪21/10/12‬‬ ‫אג"ח שווי הוגן ‪21/10/12‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫הפחתה ‪0112‬‬ ‫שיקמה שי‬ ‫‪00013‬‬ ‫(‪)00013‬‬ ‫‪-‬‬ ‫=‪(256000-199988)*40%‬‬ ‫מומש לאחר ‪ 01‬יום‬ ‫‪10111‬‬ ‫(‪)0011‬‬ ‫‪7011‬‬ ‫(‪)0111‬‬ ‫‪0211‬‬ ‫=‪(170000-140000)*40%‬‬ ‫=‪12000*1/5‬‬ ‫‪12000*4/5‬‬ ‫=‪9600*(35%/40%)*1/4‬‬ ‫=‪9600*(35%/40%)*3/4‬‬ ‫‪302100‬‬ ‫‪010010‬‬ ‫(‪)12000‬‬ ‫‪300007‬‬ ‫‪011002‬‬ ‫(‪)7121‬‬ ‫‪0170‬‬ ‫‪370001‬‬ ‫‪013003‬‬ ‫‪0100‬‬ ‫‪2032‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=6,I=3%,PMT=15000‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=6,I=2%,PMT=15000‬‬ ‫=‪(616804-583748)*40%‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=4,I=3%,PMT=15000‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=4,I=2%,PMT=15000‬‬ ‫=‪(611423-588849)*40%‬‬ ‫=‪9030-13222‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=2,I=3%,PMT=15000‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=2,I=2%,PMT=15000‬‬ ‫=‪(605825-594260)*35%‬‬ ‫=‪4048-7901‬‬ ‫‪ -21/10/10‬הנפקה‬ ‫הון‬ ‫הנפקה‬ ‫סה"כ הון‬ ‫שיעור החזקה‬ ‫החלק בהון‬ ‫עודפי עלות‬ ‫מוניטין‬ ‫סה"כ‬ ‫אחרי‬ ‫לפני‬ ‫‪1011111‬‬ ‫‪1011111‬‬ ‫‪001111‬‬ ‫‬‫‪0001111‬‬ ‫‪1011111‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪01%‬‬ ‫‪700111‬‬ ‫‪101111‬‬ ‫‪210‬‬ ‫‪000‬‬ ‫‪001000‬‬ ‫‪201031‬‬ ‫‪1013010‬‬ ‫‪1100110‬‬ ‫גידול בחשבון השקעה ‪102101‬‬ ‫=‪1600000+200000‬‬ ‫=‪84000/10%‬‬ ‫=‪321650*35%/40%‬‬ ‫פקודת יומן‪:‬‬ ‫ח‪ -‬השקעה ‪102101‬‬ ‫ז‪ -‬מזומן ‪00111‬‬ ‫ז‪ -‬רווח ‪17101‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫אם מבקשים לדעת מה ההשפעה התוצאתית בגין כל ההשקעה בחברה נצטרך לקחת את‬ ‫החלק ברווח מההנפקה ולכן מומלץ לעשות את הפקודה הזאת‪.‬‬ ‫מה עוד משפיע על רווח והפסד? רווחי אקוויטי‪ ,‬ירידה בשיעור ההחזקה‪ ,‬התאמת מדיניות‬ ‫ומעבר מ‪ IAS 39‬לשווי מאזני‪ ,‬כל מה שקשור לתמורה ברכישה‪.‬‬ ‫איפה בדוחות מציגים את רווחי האקוויטי? אין קביעה ב‪ IFRS -‬אבל הדעה הרווחת היא שאם יש‬ ‫חברות כלולות שהן באותו עיסוק כמו החברה המחזיקה הרי שרווחי אקוויטי יוצגו ברווח תפעולי‪.‬‬ ‫אם זה לא באותו עיסוק לרוב שמים את רווחי האקוויטי מתחת לרווח תפעולי‪.‬‬ ‫שיקמה שי‬ ‫מסגרת מושגית‪ ,‬רו"ח ירון תירוש‬ ‫תנועה בחשבון השקעה‪-‬‬ ‫‬‫‪711321‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫(‪)13037‬‬ ‫‪102101‬‬ ‫‪1013010‬‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫רכישה ‪11/11/10‬‬ ‫חלק ברווח‬ ‫תנועה בעודפי עלות‬ ‫הנפקה‬ ‫סה"כ‬ ‫=‪200000*40%‬‬ ‫שנת ‪-1122‬‬ ‫‪ 21/10/12‬רכישת ‪ 0111‬מניות‪ ,‬שיעור החזקה חדש ‪01%‬‬ ‫חישוב מוניטין ברכישה‪-‬‬ ‫תמורה‬ ‫אקוויטי נרכש‬ ‫עודפי עלות‬ ‫פירוט לעודפי עלות‪:‬‬ ‫עודפי עלות מזוהים‬ ‫מוניטין‬ ‫(*)‬ ‫‪007111‬‬ ‫‪123127‬‬ ‫‪112701‬‬ ‫=‪2700781*5%‬‬ ‫‪0100‬‬ ‫‪117110‬‬ ‫(*)הון מתוקן ‪ 21/10/12‬לצורך חישוב אקוויטי נרכש‪:‬‬ ‫‪11/11/12‬‬ ‫רווח חציון ‪1‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫התאמת מדיניות‬ ‫מנדל"ן להשקעה‬ ‫סה"כ‬ ‫סעיף‬ ‫מלאי‬ ‫עתודה למס‬ ‫רכוש קבוע מכונה‬ ‫עתודה למס‬ ‫אג"ח‬ ‫מס נדחה‬ ‫סה"כ עודפי עלות‬ ‫מזוהים‬ ‫‪0001111‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫(‪)11111‬‬ ‫‪31101‬‬ ‫=‪160000*6/12‬‬ ‫= )‪(900000-850000*[(19+7/12)/20])*(1-25%‬‬ ‫‪0111100‬‬ ‫עודף עלות ‪21/18/22‬‬ ‫‪2111‬‬ ‫(‪)131‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫(‪)731‬‬ ‫(‪)000‬‬ ‫‪110‬‬ ‫‪0151‬‬ ‫מלאי‪-‬‬ ‫עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫תנועה בעודף עלות ‪0110‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/10‬‬ ‫רכוש קבוע מכונה‪-‬‬ ‫עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫תנועה בעודף עלות ‪0112‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫תנועה חציון שני ‪ 1122‬יתרה ‪22/21/22‬‬ ‫‬‫(‪)2111‬‬ ‫‬‫‪131‬‬ ‫‪2031‬‬ ‫(‪)302‬‬ ‫(‪)010‬‬ ‫‪120‬‬ ‫(‪)001‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪10‬‬ ‫(‪)20‬‬ ‫‪1115‬‬ ‫(‪)1330‬‬ ‫‪2111‬‬ ‫(‪)2111‬‬ ‫‪-‬‬ ‫=‪(360000-300000)*5%‬‬ ‫מומש לאחר ‪ 01‬יום‬ ‫‪2011‬‬ ‫(‪)302‬‬ ‫‪2031‬‬ ‫=‪(160000-84000)*5%‬‬ ‫=‪3800*0.5/3.5‬‬ ‫=‪3800*3/3.5‬‬ ‫מסגרת מושגית‪ ,‬רו"ח ירון תירוש‬ ‫אג"ח‪-‬‬ ‫אג"ח בספרים ‪21/10/12‬‬ ‫אג"ח שווי הוגן ‪21/10/12‬‬ ‫עודף עלות ליום הרכישה‬ ‫אג"ח בספרים ‪21/10/12‬‬ ‫אג"ח שווי הוגן ‪21/10/12‬‬ ‫יתרת עודף עלות ‪21/10/12‬‬ ‫הפחתה ‪0112‬‬ ‫שיקמה שי‬ ‫‪371310‬‬ ‫‪011111‬‬ ‫(‪)000‬‬ ‫‪370001‬‬ ‫‪011111‬‬ ‫(‪)001‬‬ ‫‪121‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=3,I=3%,PMT=15000‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=3,I=2.5%,PMT=15000‬‬ ‫=‪(600000-591514)*5%‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=2,I=3%,PMT=15000‬‬ ‫=)‪PV(FV=600000,N=2,I=2.5%,PMT=15000‬‬ ‫=‪(600000-594260)*5%‬‬ ‫=‪287-424‬‬ ‫תנועה בחשבון ההשקעה‪-‬‬ ‫יתרת פתיחה‬ ‫חלק ברווח‬ ‫תנועה בעודף‬ ‫עלות‬ ‫דיבידנד‬ ‫רכישה ‪21/0‬‬ ‫התאמת‬ ‫מדיניות‪:‬‬ ‫ביטול פחת‬ ‫שיערוך‬ ‫השפעת המס‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1013010‬‬ ‫‪01111‬‬ ‫(‪)1027‬‬ ‫=‪160000*6/12*35%+160000*6/12*40%‬‬ ‫=‪1312-2554‬‬ ‫(‪)00311‬‬ ‫‪007111‬‬ ‫=‪70000*35%‬‬ ‫‪10070‬‬ ‫‪31311‬‬ ‫(‪)10107‬‬ ‫‪1302001‬‬ ‫=]‪[(850000/20)*6/12*40%]+[(850000/20)*5/12*35%‬‬ ‫=‪(1000000-900000)*40%+(900000-850000)*35%‬‬ ‫=)‪25%*(14698+57500‬‬ ‫הרכב חשבון ההשקעה ‪-21/10/12‬‬ ‫(*)‬ ‫חלק בהון‬ ‫יתרת עודפי עלות‬ ‫מזוהים‬ ‫מוניטין‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1100000‬‬ ‫‪2711‬‬ ‫=‪2871719*40%‬‬ ‫=‪1689+2228‬‬ ‫‪271002‬‬ ‫‪1302001‬‬ ‫=‪281444+109179‬‬ ‫(*) הון מתוקן לצורך חישוב החלק בהון‪-‬‬ ‫הון נתון‬ ‫התאמת מדיניות‬ ‫השפעת המס‬ ‫יתרת סגירה‬ ‫‪0121111‬‬ ‫‪100730‬‬ ‫(‪)01001‬‬ ‫‪0011117‬‬ ‫=‪2640000+160000-70000‬‬ ‫=)‪(1000000-850000*(19.5/20‬‬ ‫=‪25%*188958‬‬