‫קסם עולמי מפותחות ‪ (NTR) MSCI‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬ ‫מספר ני"ע‪ ;1132265 :‬טיקר‪ ; M1WO :‬שם מקוצר‪ :‬קס‪ .‬מסעולמי‪.‬ש‬ ‫תעודות סל )סדרה קעא'( שמחירן מושפע משינויים במדד ‪MSCI World‬‬ ‫כללי‬ ‫החברה‬ ‫המנפיקה‪:‬‬ ‫קסם תעודות סל ומוצרי מדדים בע"מ )‪.(www.ksmc.co.il‬‬ ‫מספר נייר‬ ‫ערך ושם‬ ‫התעודה‬ ‫שם התעודה‪ :‬קסם עולמי מפותחות ‪ (NTR) MSCI‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬ ‫בבורסה‪:‬‬ ‫מספר נייר ערך בבורסה‪. 1132265:‬‬ ‫שם התעודה בבורסה‪ :‬קסםסמ קעא מסעוש‬ ‫שם מקוצר בבורסה‪ :‬קסמ‪.‬ס‪171‬‬ ‫פרופיל החשיפה‪40a' :‬‬ ‫סוג התעודה‬ ‫מועדי‬ ‫הנפקה‪:‬‬ ‫תעודת סל‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ‪.‬‬ ‫מועד פרסום התשקיף‪ :‬התעודות הוצעו לראשונה על פי תשקיף מדף זה מיום ‪ 22‬באוגוסט‬ ‫‪ ,2013‬כפי שתוקן בתיקון תשקיף מיום ‪ 13‬באוקטובר‪ 2013 ,‬מיום ‪ 21‬באוקטובר‪,2013 ,‬‬ ‫מיום ‪ 8‬בדצמבר‪ ,2013 ,‬מיום ‪ 19‬בינואר‪ ,2014 ,‬מיום ‪ 23‬בפברואר‪ 2014 ,‬ומיום ‪ 12‬במאי‪,‬‬ ‫‪) 2014‬להלן‪" :‬תשקיף המדף"( ודוח הצעת מדף מיום ‪ 22‬במאי ‪ 2014‬כפי שתוקן ביום ‪26‬‬ ‫במאי ‪.2014‬‬ ‫סך הערך הנקוב שנרשם למסחר‪ :‬ע"פ דוח הצעת המדף נרשמו למסחר ‪ 4,631,246‬ש"ח ע‪.‬נ‬ ‫תעודות סל )סדרה קעא'(‪.‬‬ ‫הרחבת סדרה‪ :‬הסדרה טרם הונפקה‪ .‬הסדרה תורחב‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬בין בדרך של הצעה‬ ‫לציבור ובין בדרך של הקצאה לחברת הבת ורישום למסחר במסגרת דו"חות הצעת מדף‬ ‫אשר יפורסמו על פי תשקיף המדף‪.‬‬ ‫תמצית תנאי התעודה‬ ‫תמצית תנאי‬ ‫נייר הערך‪:‬‬ ‫נוסחת‬ ‫תעודת סל הניתנת להמרה לתשלום כספי בש״ח השווה לערך מדד ‪ MSCI World‬הקובע‪,‬‬ ‫מחולק ב‪ ,100-‬בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה ובתוספת ריבית צבורה ובנטרול חשיפה‬ ‫לשינויים בשער הדולר‪.‬‬ ‫התעודה ניתנת להמרה לשווי הוגן שיחושב לפי הנוסחא כדלקמן‪:‬‬ ‫ההמרה‪:‬‬ ‫)ע‪.‬המרה‪(1-‬‬ ‫‪X‬‬ ‫‪ n‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ mf i ‬‬ ‫∑‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪i =1 365‬‬ ‫‪‬‬ ‫) ‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪( 1-‬‬ ‫‪MSCI‬‬ ‫‪X‬‬ ‫)‪(1+T‬‬ ‫‪X‬‬ ‫‪World‬‬ ‫הקובע‬ ‫=‬ ‫סכום ההמרה בגין ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬תעודת סל‬ ‫‪100‬‬ ‫כאשר‪:‬‬ ‫עמלת המרה – שיעור עמלת ההמרה נכון לדוח הצעת המדף עומד על ‪.0.3%‬‬ ‫‪-2 -‬‬ ‫מקדם דמי הניהול‪:‬‬ ‫‪ n‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪mf i ‬‬ ‫‪‬‬ ‫∑ ‪ (1 -‬משמעותו מקדם דמי הניהול‬ ‫)‬ ‫‪ i =1 365 ‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫כאשר ‪ MFi‬משמעותו דמי הניהול המוצהרים שבתוקף ליום ‪ ,i‬ו – ‪ n‬משמעותו מספר‬ ‫הימים שחלפו מיום ההנפקה הראשונה של התעודה ועד ליום ההמרה‪.‬‬ ‫שיעור דמי הניהול נכון לדוח הצעת המדף עומד על ‪.0%‬‬ ‫"‪ "T‬יחושב על פי הנוסחה דלהלן‪:‬‬ ‫‪n R −R −m‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪si‬‬ ‫‪fi‬‬ ‫∑ ‪T = max(0,‬‬ ‫‪)‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪i =1‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫מובהר כי לאור נוסחת המקסימום האמורה לעיל‪ ,‬תוצאת ‪ T‬לעולם לא תהיה שלילית‪.‬‬ ‫כאשר‪:‬‬ ‫"‪ – "n‬מספר הימים שחלפו מיום הבסיס )כולל( ועד ליום ההכרזה על גובה התשלום הנוסף‬ ‫)לא כולל(‪.‬‬ ‫‪ = T‬מקדם המשקף תוספת למחיר התעודה בגין הכנסות שתנבענה לחברה מהפרשי‬ ‫הריביות בין פקדונות שקליים לבין פקדונות במטבע בו מחושב ומתפרסם המדד לייחוס‬ ‫לכל סדרה אשר מושקעות בחזרה במדד‪.‬‬ ‫"‪ – "Rsi‬ריבית בנק ישראל כפי שהיא בתוקף ביום ‪ i‬או ריבית הפקדונות שנתקבלה בפועל‬ ‫ע"י החברה‪ ,‬הנמוך מביניהן‪.‬‬ ‫"‪ – "Rfi‬ריבית הליבור דולר לפקדונות לשלושה חודשים כפי שהיא בתוקף ליום ‪.i‬‬ ‫"‪ - "m‬משמעותו מרווח הריבית )במונחים שנתיים( ששיעורו נכון לדו"ח הצעת מדף עומד‬ ‫על ‪ .1%‬החברה תהיה רשאית להודיע בהתראה של ‪ 14‬ימי מסחר מראש על שינוי בשיעור‬ ‫ה‪ m -‬ובלבד שהוא לא יפחת מ‪ 0% -‬ולא יעלה על ‪.1%‬‬ ‫לפרטים נוספים ראה סעיפים ‪3.3‬ג ו‪3.6-‬ג לתשקיף‪.‬‬ ‫נכס המעקב‪:‬‬ ‫‪ , MSCI World Index‬המדד עוקב אחר ביצועי מניות של חברות הנסחרות ב‪ 23 -‬מדינות‬ ‫המוגדרים כשווקים מפותחים ומשקף את ביצועי המניות הניתנות להשקעה על ידי זרים‬ ‫בהן‪.‬‬ ‫המדד הינו מדד השקעה נטו‪ ,‬לפרטים אודות המדד ראה פרק ‪ 4‬לתשקיף‪.‬‬ ‫המטבע לייחוס‪ :‬דולר ארה"ב‬ ‫אתר רשמי של המדינה בו מצויים פרטים מאקרו‪-‬כלכליים של המדינה‪:‬‬ ‫‪http://www.federalreserve.gov‬‬ ‫מדד היחס‪:‬‬ ‫)‪ MSCI World Index (NTR‬שסימולו בבלומברג הינו‪.M1WO :‬‬ ‫)‪(Benchmark‬‬ ‫עורך המדד‪.(www.msci.com) MSCI Inc. :‬‬ ‫פרטים‬ ‫נוספים אודות אתר האינטרנט בו מתפרסם הרכב ניירות הערך המרכיבים את המדד‪:‬‬ ‫‪-3 -‬‬ ‫נכס המעקב‪:‬‬ ‫‪.http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=MXWO%3AIND‬‬ ‫פרסום שערי המדד‪ :‬מערכת "‪) "Bloomberg‬סימול‪.(M1WO :‬‬ ‫תדירות עדכון המדד‪ :‬רציף‪ ,‬כל ‪ 15‬שניות‪.‬‬ ‫תדירות עדכון הרכב המדד‪ :‬כל רבעון‪.‬‬ ‫מועד פירעון‬ ‫ע"י החברה‪:‬‬ ‫‪ 12.01.2031‬בכפוף לזכות להמרה ביוזמת החברה‪ ,‬ראה סעיף "המרה ביוזמת החברה"‬ ‫)אך למחזיק בתעודה הזכות לבצע המרה בכל יום מסחר‪ ,‬למעט במועדים מסוימים‪ ,‬ראה‬ ‫סעיף "זכות המרה למחזיק" להלן(‪.‬‬ ‫הצמדה‪:‬‬ ‫התעודה איננה צמודה‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה‪.‬‬ ‫תקבולים‬ ‫נוספים‪:‬‬ ‫ריבית במונחים שנתיים בשיעור שייקבע על פי שיקול דעתה של החברה‪ ,‬שמקורה היא‬ ‫הכנסות מהפרשי ריביות בין פקדונות בשקלים לבין פקדונות במטבע בו מחושב המדד‪,‬‬ ‫שלא יעלה על סכום הפרשי הריביות שהתקבלו בפועל על ידי החברה כאמור‪ .‬הריבית הינה‬ ‫ריבית נצברת שאיננה מחולקת באופן שוטף )ללא ריבית או הצמדה( ואשר תשולם‬ ‫במועדים כמפורט בסעיף ‪3.3‬ה לתשקיף המדף‪ .‬למחזיקי תעודות הסל נכון לתום יום‬ ‫‪ ,31.12.2030‬שלא הגישו בגינם הודעת המרה לחברה‪ ,‬תשולם הריבית‪ ,‬בתשלום אחד‪ ,‬ביום‬ ‫‪") 12.1.2031‬מועד תשלום הריבית"(‪ ,‬בהתאם להוראות ואופן החישוב המפורטים בסעיף‬ ‫‪3.3‬ג לתשקיף המדף‪.‬‬ ‫הריבית תשולם למחזיקים בתעודות הסל אשר שמותיהם יהיו רשומים במרשם מחזיקי‬ ‫תעודות הסל ביום ‪") 31.12.2030‬היום הקובע לתשלום הריבית"(‪.‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫שיעור דמי ניהול מוצהרים‪ 0% :‬נכון לדו"ח הצעת המדף‪ .‬מובהר כי דמי הניהול‬ ‫המוצהרים הינם דמי הניהול המוצהרים המוצבים בנוסחת השווי ההוגן של התעודה‬ ‫המפורטת לעיל‪.‬‬ ‫יצוין כי השפעת דמי הניהול המוצהרים על תשואת השווי ההוגן השנתית על פי הנוסחה‬ ‫שלעיל עלולה להיות שונה מהשיעור שייקבע בדו"ח הצעת המדף‪.‬‬ ‫דמי הניהול המוצהרים עשויים להשתנות עקב שינויים בשער המדד הנעקב ועקב חלוף‬ ‫הזמן מיום ההנפקה הראשונה של התעודה‪.‬‬ ‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬לשנות את שיעור דמי הניהול‪ ,‬עד לשיעור‬ ‫מקסימלי של ‪ ,2%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬ ‫ידי החברה בדיווח מיידי‪ .‬יובהר‪ ,‬כי העלאת דמי הניהול המוצהרים‪ ,‬אם וככל שתהיה‪ ,‬לא‬ ‫תחול רטרואקטיבית‪.‬‬ ‫תשואת נכס‬ ‫מדד היחס לצורך השוואה ביחס לסדרה זו הינו המדד המהווה את נכס המעקב לתעודה‪,‬‬ ‫המעקב ומדד‬ ‫היחס‬ ‫קרי‪:‬‬ ‫)‪ MSCI World Index (NTR‬שהינו מדד השקעה נטו‪.‬‬ ‫להלן תשואת המדד )שנתית(‪:‬‬ ‫‪-4 -‬‬ ‫שנה‬ ‫תשואה שנתית מדד‬ ‫השקעה נטו*‬ ‫תשואה מצטברת ‪3‬‬ ‫‪38.60%‬‬ ‫שנים**‬ ‫תשואה מצטברת ‪5‬‬ ‫שנים**‬ ‫‪101.35%‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2.46%‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪26.68%‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪15.83%‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪-5.54%‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪11.76%‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪29.99%‬‬ ‫מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.19.5.2014‬‬ ‫*תשואה במטבע המדד‪.‬‬ ‫** תשואה מצטברת לתקופה המסתיימת ביום ‪.31.12.2013‬‬ ‫המרה‬ ‫עמלת המרה‪ :‬עמלת המרה‪ 0.3% :‬נכון לדו"ח הצעת המדף‪.‬‬ ‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬להעלות את שיעור עמלת ההמרה‪ ,‬עד לשיעור‬ ‫מקסימלי של ‪ 0.5%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬ ‫ידי החברה בדיווח מיידי‪.‬‬ ‫במקרה של המרה כפויה‪ ,‬לא תהיה החברה זכאית לגבות עמלת המרה‪.‬‬ ‫זכות המרה‬ ‫למחזיק‪:‬‬ ‫המחזיק בתעודות יהיה רשאי‪ ,‬למעט במועדים המפורטים בפרק ‪3‬ה לתשקיף זה‪ ,‬להגיש‬ ‫לחבר הבורסה באמצעותו הוא מחזיק את התעודות הודעת המרה בגין התעודות‪ .‬ההמרה‬ ‫תבוצע בהתאם לנוסחת ההמרה‪.‬‬ ‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט המיידי בפרק ‪3‬ה כאמור‪.‬‬ ‫להלן תמצית הלו"ז להמרה‪:‬‬ ‫א‪ .‬שעה יעודה להגשת הודעת המרה‪ :‬השעה ‪ 14:00‬ביום מסחר רגיל והשעה ‪ 12:00‬ביום‬ ‫מסחר מקוצר;‬ ‫ב‪ .‬יום קובע להמרה‪ :‬במקרה שבו יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה‬ ‫בפועל בידי החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה הינו גם יום מסחר בחו"ל‪ ,‬היום‬ ‫הקובע להמרה יהיה יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי‬ ‫החברה הודעת המרה; נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר לאחר‬ ‫השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר בחו"ל הראשון שלאחר אותו‬ ‫יום‪.‬‬ ‫‪-5 -‬‬ ‫ג‪ .‬יום ביצוע עסקת ההמרה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה‪.‬‬ ‫ד‪ .‬סוג ההמרה‪ :‬במזומן‪.‬‬ ‫ה‪ .‬שער נכס המעקב להמרה‪ :‬שער נעילה‪.‬‬ ‫ו‪ .‬שער מט"ח להמרה‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬ ‫הגבלות על‬ ‫זכות‬ ‫ההמרה‪:‬‬ ‫שווי הכמות המינימלית להמרה של תעודות סל )סדרה קעא'( נכון למועד התשקיף היא‬ ‫‪ 10,000‬ש"ח‪ .‬החברה התחייבה שהשווי המינימאלי להמרה לא יעלה על ‪ 500,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה של עד ‪ 10,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫המרה ביוזמת לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא‪ .‬לפרטים ראה בסעיף ‪ 3.13‬לתשקיף‬ ‫ההנפקה‪.‬‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫התעודות יומרו על ידי החברה בהמרה כפויה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬במקרה של מחיקה מהמסחר‪.‬‬ ‫לפרטים ראה בסעיף ‪ 3.13‬לתשקיף המדף‪.‬‬ ‫הון עצמי והתחייבות‬ ‫הון עצמי של‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫ההון העצמי של החברה נכון ליום ‪ 31.3.2014‬הוא ‪ 142,843‬אלפי ש"ח‪ .‬החברה מנפיקה‬ ‫מוצרים חדשים ו‪/‬או מרחיבה סדרות קיימות בהתאם לחלופת הרישום בתקנון הבורסה‬ ‫שקובעת דרישה של הון עצמי נדרש לאחר הרישום למסחר של ‪ 36‬מיליון ש"ח‪ ,‬ודרישת‬ ‫שימור הון עצמי )שנבדק על‪-‬ידי הבורסה בדו"חות הכספיים של כל רבעון( בגובה של ‪30‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ .‬יובהר כי על פי הדין ושטר הנאמנות‪ ,‬אין לחברה מניעה לחלק דיבידנד בגובה‬ ‫העודף מעל ההון העצמי לפי תקנון הבורסה‪.‬‬ ‫מדיניות השקעה ונכסים מגבים‬ ‫מדיניות‬ ‫השקעה‪:‬‬ ‫החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישה ומכירה של ניירות ערך ו‪/‬או‬ ‫מכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס ו‪/‬או על כל או חלק מניירות‬ ‫הערך הצפויים להיווסף למדד לייחוס ו‪/‬או תפקיד בפקדונות ו‪/‬או מק״מים‪ ,‬והכל באופן‬ ‫שיאפשר לחברה‪ ,‬ככל שניתן‪ ,‬החזקה בנכסים בשווי סכום ההמרה למחזיקי התעודות‬ ‫שבמחזור‪ .‬מדיניות החברה הינה להחזיק בנכסים מגבים בהרכב ובמשקולות השואפים‬ ‫לכך שבסיום כל יום מסחר הסכום בו תהיה החברה חשופה לשינויים בשער המדד לייחוס‬ ‫יהיה קרוב ככל האפשר לאפס )‪ ,(0‬וזאת בכפוף לשיקולים עיסקיים‪ ,‬מגבלות טכניות‬ ‫ולמדיניות סכום החשיפה המירבי המפורטת להלן‪.‬‬ ‫החברה תבצע פעילות איזון יומיות באופן שהסכום המרבי בו תהיה החברה ו‪/‬או החברה‬ ‫הבת חשופה לשינויים במחירי מדדי ניירות הערך בתום כל יום מסחר לא יעלה על ‪10‬‬ ‫מליון ש״ח ביחס לסדרה זו‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬סכום החשיפה המצטבר בחברה בגין כל התעודות שהונפקו על ידה לא יעלה על‬ ‫השיעורים הבאים‪ :‬א‪ .‬ביחס למדדי אגרות חוב ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 100‬מיליון‬ ‫ש״ח; ב‪ .‬ביחס לאופציות כיסוי ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 20‬מיליון ש״ח; ו‪ -‬ג‪ .‬ביחס‬ ‫ליתרת התעודות של החברה ‪ -‬סכום חשיפה במצטבר של עד ‪ 40‬מיליון ש״ח )להלן‪:‬‬ ‫״סכומי החשיפה המירביים״(‪.‬‬ ‫החברה תפרסם דו״ח מיידי במקרים הבאים‪ :‬א‪ .‬חריגה מסכומי החשיפה המירביים‬ ‫המתוארים לעיל‪ ,‬שלא נסגרה במהלך יום המסחר‪/‬יום המסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬הראשון‬ ‫שלאחר קרות החריגה; ב‪ .‬אם דירקטוריון החברה אישר לחברה חריגה במהלך ‪ 5‬ימי‬ ‫‪-6 -‬‬ ‫מסחר‪/‬ימי מסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬במהלך רבעון קלנדרי‪ ,‬מסכומי החשיפה המירביים‬ ‫המתוארים לעיל‪.‬‬ ‫החברה רשאית להגדיל את סכום החשיפה ביחס לכלל התעודות שבמחזור )למעט תעודות‬ ‫העוקבות אחר מדדי אג״ח(‪ ,‬עד לסכום של ‪ 100‬מיליון ש״ח‪ ,‬בכפוף לקבלת אישור‬ ‫דירקטוריון החברה‪.‬‬ ‫למדיניות ההשקעה וניהול הסיכונים של החברה‪ ,‬ראה בדו״ח הדירקטוריון‪ ,‬סעיף ‪7.21‬‬ ‫לתשקיף‪.‬‬ ‫חריגות ממדיניות ההשקעה האמורה ביחס לתעודה‪ :‬התעודה טרם הונפקה‪.‬‬ ‫נכסים מגבים נכון למועד התשקיף בכוונת החברה לפעול באמצעות הנכסים המגבים הבאים‪ :‬מזומן‬ ‫ופקדונות‪ ,‬סוואפ וחוזים עתידיים‪ .‬לפירוט ראה סעיף ‪ 8‬לדו"ח הדירקטוריון‪.‬‬ ‫תיאור סיכוני בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬ ‫האשראי להם בדבר החשיפה לסיכון אשראי בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 14.5.2014‬פרסמה‬ ‫החברה את הדיווח בגין חודש אפריל ‪) 2014‬אסמכתא מס'‪.(2014-14-063243 :‬‬ ‫חשופה‬ ‫למדיניות החברה בדבר פעילות מול מוסדות פיננסיים ראה דו"ח הדירקטוריון‪.‬‬ ‫החברה‬ ‫כתוצאה‬ ‫מהחזקתה‬ ‫בנכסים‬ ‫מגבים‪:‬‬ ‫פרופיל‬ ‫החשיפה‪:‬‬ ‫פרופיל החשיפה של התעודה הוא )'‪(40a‬‬ ‫‪ -4‬שיעור החשיפה של התעודה למניות‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו עד ‪ 120‬אחוזים‪.‬‬ ‫‪ -0‬שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו ‪) 0‬ללא חשיפה(‪.‬‬ ‫'‪ -a‬בהתאם למדיניות ההשקעות‪ ,‬חשיפה מהותית לסיכון אשראי תהיה מוגבלת למוסדות‬ ‫פיננסים‪ ,‬בישראל ובחו"ל‪ ,‬בדירוג חוב גבוה בלבד‪.‬‬ ‫)*( פרופיל חשיפה הינו שלשה תוים המייצגים את דרגת החשיפה של סדרת תעודות סל‬ ‫למניות‪ ,‬למט"ח ולסיכוני אשראי‬ ‫השאלות‬ ‫השאלות‪:‬‬ ‫אין )לא רלבנטי(‪.‬‬ ‫נזילות ועשיית שוק‬ ‫נזילות‪/‬עשיי‬ ‫החברה תפעל להתמנות כעושה שוק בהתאם לכללי הבורסה‪ .‬לפרטים ראה דו"ח מיידי‬ ‫ת שוק‪:‬‬ ‫מיום ‪ 24.1.2013‬ותיקונים לדוח זה מימים ‪ 27.1.2013 ,24.1.2013‬ו‪) 29.1.2013-‬מס'‬ ‫אסמכתאות‪ 2013-01-022689 ,2013-01-021372 ,2013-01-021141 :‬ו‪,2013-01-024327-‬‬ ‫בהתאמה(;‬ ‫החברה תפרט בדו"ח מיידי מרוכז בגין כל התעודות את העובדה כי מונה עושה שוק‬ ‫וסיווגה של התעודה לצורך הכמויות והמרווחים הקבועים בכללים ובמדיניות החברה‬ ‫לעשיית השוק‪.‬‬ ‫מיסוי‬ ‫‪-7 -‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫יחיד )שלא חלים לגביו אחד החריגים הקבועים בחוק( יהיה חייב במס של ‪ 25%‬על רווח‬ ‫ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪.‬חבר בני אדם יהיה חייב‬ ‫במס חברות )‪ (25%‬על רווח ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪.‬‬ ‫גרפים וניתוחי רגישות‬ ‫גרפים‬ ‫וניתוחי‬ ‫רגישות‪:‬‬ ‫התעודה טרם הונפקה ומשכך‪ ,‬לא מפורטים נתוני השוואה ביחס למחיר התעודה בבורסה‪.‬‬ ‫להלן גרף התנהגות מדד ‪ MSCI World Index‬מיום ‪ 18.5.2009‬ועד ליום ‪:*18.5.2014‬‬ ‫להלן סטיית התקן היומית של נכס הבסיס בתקופה של חודש‪ ,‬שנה ושלוש שנים*‪:‬‬ ‫חודש‬ ‫שנה‬ ‫‪ 3‬שנים‬ ‫‪5.72%‬‬ ‫‪9.93%‬‬ ‫‪15.33%‬‬ ‫* מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.19.5.2014‬‬ ‫נכסים לא סחירים‬ ‫שערוך‬ ‫נכסים‪:‬‬ ‫מנגנון שערוך הנכסים המגבים‪ :‬לפירוט בדבר שערוך הנכסים המגבים‪ ,‬ראו סעיף‬ ‫‪ 3.15.2.11‬לתשקיף המדף‪.‬‬ ‫החזקה בנכסים לא סחירים‪ :‬נכון למועד זה‪ ,‬ביחס לסדרה זו‪ ,‬החברה אינה מחזיקה‬ ‫בנכסים לא סחירים שאינם נכסים פיננסיים‪.‬‬ ‫דירוג‬ ‫דירוג‪:‬‬ ‫דירוג החברה‪ :‬החברה איננה מדורגת‪.‬‬ ‫דירוג התעודה‪ :‬התעודה איננה מדורגת‪.‬‬ ‫נאמן‬ ‫הנאמן‪:‬‬ ‫אורורה פידליטי חברה לנאמנות בע"מ שכתובתה היא‪ :‬מרכז עזריאלי ‪ ,1‬המגדל העגול‪,‬‬ ‫קומה ‪ ,45‬תל אביב‪ ,‬טלפון‪ ;03-6085232 :‬פקסימיליה‪ ,03-6120675 :‬מייל‪:‬‬ ‫‪-8 -‬‬ ‫‪[email protected]‬‬ ‫שונות‬ ‫נתונים‬ ‫כללים‪:‬‬ ‫בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬ ‫בדבר שווי החזקות הציבור בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 7.5.2014‬פרסמה‬ ‫החברה את הדיווח בגין חודש אפריל ‪) 2014‬אסמכתא מס'‪.(2014-14-057738 :‬‬ ‫יחס נכסים‬ ‫להתחייבויות‬ ‫‪:‬‬ ‫החברה התחייבה כי בסוף כל יום מסחר שווי הנכסים המשועבדים לטובת הנאמן עבור‬ ‫מחזיקי התעודות לא יפחת משווי התחייבויות החברה למחזיקי התעודות שבמחזור )קרי‪:‬‬ ‫שווי הנכסים המשועבדים לא יפחת מ‪ 100%-‬משווי ההתחייבויות כאמור(‪.‬‬ ‫שינויים‬ ‫שחלו בתנאי‬ ‫התעודה‪:‬‬ ‫התעודה טרם הונפקה ומשכך‪ ,‬לא מפורטים שינויים בקשר לתנאי התעודה‪.‬‬ ‫דיווחים‪:‬‬ ‫הדיווחים הסדירים של החברה מפורסמים באתר המגנא של רשות ניירות ערך‪ ,‬בכתובת‪:‬‬ ‫‪http://www.magna.isa.gov.il‬‬ ‫דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על ידה מפורסמים מידי יום‬ ‫באתר המגנא‪.‬‬