‫‪-114 -‬‬ ‫קסם ‪ S&P 500‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬ ‫מספר ני"ע‪ ;1117639 :‬טיקר‪ ;SPX :‬שם מקוצר‪ :‬קס‪ .‬ספ‪.500‬ש; שם מקוצר‪ :‬קס‪.‬ספ‪.‬ש‬ ‫תעודת סל )סדרה צ'( )'‪ (40a‬מנוטרלות מטבע שמחירן מושפע בשינויים במדד )‪S&P 500 (SPX‬‬ ‫כללי‬ ‫החברה‬ ‫המנפיקה‪:‬‬ ‫קסם תעודות סל ומוצרי מדדים בע"מ )‪.(www.ksmc.co.il‬‬ ‫מספר נייר‬ ‫ערך ושם‬ ‫התעודה‬ ‫שם התעודה‪ :‬קסם ‪ S&P 500‬מנוטרלת מטבע )'‪(40a‬‬ ‫מספר נייר ערך בבורסה‪1117639 :‬‬ ‫שם התעודה בבורסה‪ :‬קסםסמ צ סנפשח‪.‬‬ ‫בבורסה‪:‬‬ ‫שם מקוצר בבורסה‪ :‬קסספ‪.‬ס‪90‬‬ ‫פרופיל החשיפה‪40a' :‬‬ ‫סוג התעודה‬ ‫תעודת סל‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ‪.‬‬ ‫מועדי הנפקה‪ :‬מועד פרסום התשקיף‪ :‬התעודות הוצעו לראשונה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 26.1.2010‬על‬ ‫פי תשקיף מדף של החברה מיום ‪ 25.11.2009‬כפי שתוקן בימים ‪ 17.5.2010 ,20.1.2010‬ו ‪-‬‬ ‫‪ 10.10.2010‬וע"פ תשקיף החברה מיום ‪ 21‬באוגוסט ‪) 2013‬להלן ביחס לתעודה זו‪:‬‬ ‫״התשקיף או תשקיף ההנפקה״(‪.‬‬ ‫הרחבת סדרה‪:‬‬ ‫א‪ .‬הנפקה ראשונית לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 26.1.2010‬על פי תשקיף מדף של החברה‬ ‫מיום ‪ 25.11.2009‬כפי שתוקן בימים ‪ 17.5.2010 ,20.1.2010‬ו‪:10.10.2010 -‬‬ ‫‪ ₪ 10,239,415‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל )סדרה צ'(‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 13.4.2010‬של ‪ ₪ 48,500,000‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬ ‫)סדרה צ'(‪.‬‬ ‫ג‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ 6.2.2011‬של ‪ ₪ 20,200‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬ ‫)סדרה צ'(‪.‬‬ ‫ד‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ ₪ 11,860,000 – 2.6.2013‬ע‪.‬נ תעודות סל‬ ‫)סדרה צ'(‪.‬‬ ‫ה‪ .‬הרחבת סדרה לפי דוח הצעת מדף מיום ‪ ₪ 42,255,000 - 3.9.2013‬ע‪.‬נ‪ .‬תעודות סל‬ ‫)סדרה צ'(‪.‬‬ ‫סך הערך הנקוב שנרשם למסחר‪ :‬נכון למועד זה‪ ,‬נרשמו למסחר ‪ 112,874,615‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫תעודות סל )סדרה צ'(‪.‬‬ ‫תמצית תנאי התעודה‬ ‫תמצית תנאי‬ ‫נייר הערך‪:‬‬ ‫תעודת סל הניתנת להמרה לתשלום כספי בש״ח השווה לערך מדד ‪ S&P 500‬הקובע‪,‬‬ ‫מחולק ב‪ ,100-‬בניכוי עמלת ניהול ועמלת המרה ובתוספת ריבית צבורה ודיבידנד צבור‪,‬‬ ‫ובנטרול חשיפה לשינויים בשער הדולר ארה״ב‪.‬‬ ‫‪-115 -‬‬ ‫נוסחת‬ ‫ההמרה‪:‬‬ ‫כאשר‪:‬‬ ‫עמלת המרה – שיעור עמלת ההמרה‪ ,‬יהיה ‪ ,1%‬נכון למועד תשקיף המדף‪.‬‬ ‫מקדם דמי הניהול – מקדם דמי הניהול יחושב בהתאם לנוסחא המפורטת בתשקיף‪,‬‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ n‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ mf i ‬‬ ‫∑‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪i =1 365‬‬ ‫‪‬‬ ‫) ‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪(1-‬‬ ‫כאשר ‪ MFi‬משמעותו דמי הניהול המוצהרים שבתוקף ליום ‪ ,i‬ו – ‪ n‬משמעותו מספר‬ ‫הימים שחלפו מיום ההנפקה הראשונה של התעודה ועד ליום ההמרה‪.‬‬ ‫"‪ "T‬יחושב על פי הנוסחה דלהלן‪:‬‬ ‫מובהר כי לאור נוסחת המקסימום האמורה לעיל‪ ,‬תוצאת ‪ T‬לעולם לא תהיה שלילית‪.‬‬ ‫כאשר‪:‬‬ ‫"‪ = "n‬מספר הימים שחלפו מיום הבסיס )כולל( ועד ליום ההמרה )לא כולל(‪.‬‬ ‫‪ = T‬מקדם המשקף תוספת למחיר התעודה בגין הכנסות שתנבענה לחברה מהפרשי‬ ‫הריביות בין פקדונות שקליים לבין פקדונות במטבע בו מחושב ומתפרסם המדד לייחוס‬ ‫לכל סדרה וכן תקבולי דבידנד שנתקבלו בפועל בגין אחזקותיה במדד לייחוס‪ ,‬אשר‬ ‫מושקעים בחזרה במדד‪ ,‬לפי העניין‪ .‬מובהר כי מקדם ה‪ T-‬יתעדכן בגין דיבידנד ביום‬ ‫האקס של הדיבידנד‪ .‬לפרטים נוספים ראה סעיף ‪ 3.12.14‬לתשקיף ודיווח מיידי בדבר‬ ‫תיקון שטר הנאמנות מיום ‪.12.5.2011‬‬ ‫"‪ – "Rsi‬ריבית בנק ישראל כפי שהיא בתוקף ביום ‪ i‬או ריבית הפקדונות שנתקבלה בפועל‬ ‫ע"י החברה‪ ,‬הנמוך מביניהן‪.‬‬ ‫"‪ – "Rfi‬ריבית לפקדונות שבועיים במטבע בו מחושב המדד כפי שהיא בתוקף ליום ‪.i‬‬ ‫לפרטים נוספים ראה סעיפים ‪3.3‬ג ו‪3.6-‬ג לתשקיף‪.‬‬ ‫‪-116 -‬‬ ‫נכס הבסיס‪:‬‬ ‫מדד ‪ -S&P 500‬המדד הינו מדד מחיר )‪.(Price Return‬‬ ‫המדד כולל את ‪ 500‬המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בארצות הברית‪ ,‬בכפוף‬ ‫לקריטריון של סחירות‪ .‬לפרטים נוספים אודות המדד ראה סעיף ‪ 4.18‬לתשקיף‪.‬‬ ‫המטבע לייחוס‪ :‬שקל חדש‪.‬‬ ‫אתר רשמי של המדינה בו מצויים פרטים מאקרו‪-‬כלכליים של המדינה –‬ ‫‪http://www.federalreserve.gov‬‬ ‫פרטים נוספים עורך המדד – ‪) Standard & Poor's‬אתר אינטרנט‪.(www.standardandpoors.com :‬‬ ‫אודות המדד האתר בו מתפרסם הרכב ניירות הערך המרכיבים את המדד‪:‬‬ ‫‪http://‬‬ ‫לייחוס‪:‬‬ ‫‪www.standardandpors.com/home/en/us‬‬ ‫פרסום שערי המדד‪ :‬מערכת "‪) "Bloomberg‬סימול‪.(SPX :‬‬ ‫תדירות עדכון המדד‪ :‬רציף‪.‬‬ ‫תדירות עדכון הרכב המדד‪ :‬אחת לרבעון‪ ,‬בחודשים מרץ‪ ,‬יוני‪ ,‬ספטמבר ודצמבר‪.‬‬ ‫מועד פרעון‬ ‫ע"י החברה‪:‬‬ ‫‪ 12.01.2031‬בכפוף לזכות להמרה ביוזמת החברה‪ ,‬ראה סעיף "המרה ביוזמת החברה"‬ ‫)אך למחזיק בתעודה הזכות לבצע המרה בכל יום מסחר‪ ,‬למעט במועדים מסוימים‪ ,‬ראה‬ ‫סעיף "זכות המרה למחזיק" להלן(‪.‬‬ ‫הצמדה‪:‬‬ ‫התעודה איננה צמודה‪ ,‬על פי סיווגה בבורסה‪.‬‬ ‫תקבולים‬ ‫נוספים‪:‬‬ ‫ריבית במונחים שנתיים בשיעור שייקבע על פי שיקול דעתה של החברה‪ ,‬שמקורה היא‬ ‫הכנסות מהפרשי ריביות בין פקדונות בשקלים לבין פקדונות במטבע בו מחושב המדד‬ ‫ותקבולי דיבידנד נטו‪ ,‬שלא יעלה על סכום הדיבידנד נטו בתוספת הפרשי הריביות‬ ‫שהתקבלו בפועל על ידי החברה כאמור‪ .‬הריבית הינה ריבית נצברת שאיננה מחולקת‬ ‫באופן שוטף )ללא ריבית או הצמדה( ואשר תשולם במועדים כמפורט בסעיף ‪3.3‬ג‬ ‫לתשקיף המדף‪ .‬למחזיקי תעודות הסל נכון לתום יום ‪ ,31.12.2030‬שלא הגישו בגינם‬ ‫הודעת המרה לחברה‪ ,‬תשולם הריבית‪ ,‬בתשלום אחד‪ ,‬ביום ‪) 12.1.2031‬״מועד תשלום‬ ‫הריבית״(‪ ,‬בהתאם להוראות ואופן החישוב המפורטים בסעיף ‪3.3‬ג לתשקיף המדף‪.‬‬ ‫הריבית תשולם למחזיקים בתעודות הסל אשר שמותיהם יהיו רשומים במרשם מחזיקי‬ ‫תעודות הסל ביום ‪) 31.12.2030‬״היום הקובע לתשלום הריבית(‪.‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫דמי ניהול מוצהרים‪ .0.25% :‬מובהר כי דמי הניהול המוצהרים הינם דמי הניהול‬ ‫המוצבים בנוסחת השווי ההוגן של התעודה המפורטת לעיל‪ .‬יצוין כי השפעת דמי הניהול‬ ‫על תשואת השווי ההוגן השנתית על פי הנוסחה שלעיל עלולה להיות שונה משיעור ה‪-‬‬ ‫‪.0.25%‬‬ ‫דמי הניהול עשויים להשתנות עקב שינויים בשער המדד הנעקב ועקב חלוף הזמן מיום‬ ‫ההנפקה הראשונה של התעודה‪.‬‬ ‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬לשנות את שיעור דמי הניהול‪ ,‬עד לשיעור‬ ‫מקסימלי של ‪ ,3%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬ ‫ידי החברה בדיווח מיידי‪ .‬יובהר‪ ,‬כי העלאת דמי הניהול המוצהרים‪ ,‬אם וככל שתהיה‪,‬‬ ‫‪-117 -‬‬ ‫לא תחול רטרואקטיבית‪.‬‬ ‫תשואת המדד‬ ‫ותשואת‬ ‫דיבידנד במדד‬ ‫מחיר‬ ‫מדד ‪ S&P‬הינו מדד מחיר‪.‬‬ ‫להלן תשואת המדד )גבוה‪ ,‬נמוך ושנתית( וכן תשואת הדיבידנד של המדד‪:‬‬ ‫תשואת‬ ‫דיבידנד‬ ‫שנה‬ ‫תאריך‬ ‫שער גבוה‬ ‫של המדד‬ ‫תאריך‬ ‫שער נמוך‬ ‫של המדד‬ ‫תשואת‬ ‫מדד**‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪1/1‬‬ ‫‪1,468.36‬‬ ‫‪1/3‬‬ ‫‪752.44‬‬ ‫‪38.49%‬‬ ‫‪2.32%‬‬ ‫‪2009‬‬ ‫‪28/12‬‬ ‫‪1,127.78‬‬ ‫‪9/3‬‬ ‫‪676.53‬‬ ‫‪23.45%‬‬ ‫‪2.36%‬‬ ‫‪2010‬‬ ‫‪29/12‬‬ ‫‪1,259.78‬‬ ‫‪8/11‬‬ ‫‪1,027.37‬‬ ‫‪12.78%‬‬ ‫‪1.99%‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪1/5‬‬ ‫‪1363.61‬‬ ‫‪3/10‬‬ ‫‪1099.23‬‬ ‫‪0.00%‬‬ ‫‪2.09%‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪04/10‬‬ ‫‪1461.4‬‬ ‫‪01/01‬‬ ‫‪1257.6‬‬ ‫‪13.41%‬‬ ‫‪2.27%‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2/8‬‬ ‫‪1709.67‬‬ ‫‪8/1‬‬ ‫‪1457.15‬‬ ‫‪18.79%‬‬ ‫‪1.32%‬‬ ‫שנתית*‬ ‫מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.13.08.13‬‬ ‫* תשואת הדיבידנד הינה ברוטו‪ ,‬ללא ניכוי מס במקור‪.‬‬ ‫** תשואה במטבע המדד‬ ‫המרה‬ ‫עמלת המרה‪:‬‬ ‫עמלת המרה למועד התשקיף הינה עמלת ההמרה המקסימלית‪. 1% :‬‬ ‫החברה רשאית‪ ,‬לפי שיקול דעתה הבלעדי‪ ,‬להעלות את שיעור עמלת ההמרה‪ ,‬עד לשיעור‬ ‫מקסימלי של ‪ 1%‬בהודעה מוקדמת של לפחות ‪ 3‬ימי מסחר‪ .‬הודעה כאמור תפורסם על‬ ‫ידי החברה בדיווח מיידי‪ .‬יובהר‪ ,‬כי העלאת עמלת ההמרה‪ ,‬אם וככל שתהיה‪ ,‬לא תחול‬ ‫רטרואקטיבית‪.‬‬ ‫במקרה של המרה כפויה‪ ,‬לא תהיה החברה זכאית לגבות עמלת המרה‪.‬‬ ‫זכות המרה‬ ‫המחזיק בתעודות יהיה רשאי‪ ,‬בכל יום מסחר ‪ ,‬למעט במועדים המפורטים בדוח המיידי‬ ‫למחזיק‪:‬‬ ‫של החברה מיום ‪ 24.1.2013‬כפי שתוקן בימים ‪ 27.1.2013 ,24.1.2013‬ו‪29.1.2013-‬‬ ‫)אסמכתא מס'‪ 2013-01-022689 ,2013-01-021372 ,201301-021141- :‬ו‪2013-01- -‬‬ ‫‪ ,(024327‬וכאמור בפרק ‪3‬ה להגיש לחבר הבורסה באמצעותו הוא מחזיק את התעודות‬ ‫הודעת המרה בגין התעודות‪ .‬ההמרה תבוצע בהתאם לנוסחת ההמרה‪.‬‬ ‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בדוח המיידי ובפרק ‪3‬ה כאמור‪.‬‬ ‫ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בדוח המיידי כאמור‪ .‬להלן תמצית הלו״ז‬ ‫להמרה‪:‬‬ ‫א‪ .‬שעה יעודה להגשת הודעת המרה‪ :‬השעה ‪ 14:00‬ביום מסחר רגיל והשעה ‪ 12:00‬ביום‬ ‫מסחר מקוצר;‬ ‫‪-118 -‬‬ ‫ב‪ .‬יום קובע להמרה‪ :‬במקרה שבו יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה‬ ‫בפועל בידי החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה הינו גם יום מסחר בחו״ל‪ ,‬היום‬ ‫הקובע להמרה יהיה יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי‬ ‫החברה הודעת המרה; נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר‬ ‫לאחר השעה היעודה‪ ,‬היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר בחו״ל הראשון שלאחר‬ ‫אותו יום‪.‬‬ ‫ג‪ .‬יום ביצוע עיסקת ההמרה‪ :‬יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה‪.‬‬ ‫ד‪ .‬סוג ההמרה‪ :‬במזומן‪.‬‬ ‫ה‪ .‬שער נכס המעקב להמרה‪ :‬שער נעילה‪.‬‬ ‫ו‪ .‬שער מט"ח להמרה‪ :‬לא רלוונטי‪.‬‬ ‫הגבלות על‬ ‫זכות ההמרה‪:‬‬ ‫שווי הכמות המינימלית להמרה של תעודות סל )סדרה צ'( נכון למועד התשקיף היא‬ ‫‪ 150,000‬ש"ח‪ .‬החברה התחייבה שהשווי המינימאלי להמרה לא יעלה על ‪ 500,000‬ש"ח‪.‬‬ ‫החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה של עד ‪.₪ 150,000‬‬ ‫המרה ביוזמת‬ ‫לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא‪ .‬לפרטים ראה בסעיף ‪ 3.13‬לתשקיף‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫ההנפקה‪.‬‬ ‫התעודות יומרו על ידי החברה בהמרה כפויה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬במקרים הבאים‪ :‬מחיקה‬ ‫מהמסחר ו‪/‬או במקרה של קיומו של אירוע מיוחד ו‪/‬או במקרה של פירוקה מרצון של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫הון עצמי והתחייבות‬ ‫הון עצמי של‬ ‫ההון העצמי של החברה נכון ליום ‪ 30.6.2013‬הוא ‪ 190,046‬אלפי ‪ .₪‬החברה מנפיקה‬ ‫החברה‪:‬‬ ‫מוצרים חדשים ו‪/‬או מרחיבה סדרות קיימות בהתאם לחלופת הרישום בתקנון הבורסה‬ ‫שקובעת דרישה של הון עצמי נדרש לאחר הרישום למסחר של ‪ 36‬מיליון ש"ח‪ ,‬ודרישת‬ ‫שימור הון עצמי )שנבדק על‪-‬ידי הבורסה בדו"חות הכספיים של כל רבעון( בגובה של ‪30‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ .‬יובהר כי על פי הדין ושטר הנאמנות‪ ,‬אין לחברה מניעה לחלק דיבידנד‬ ‫בגובה העודף מעל ההון העצמי לפי תקנון הבורסה‪.‬‬ ‫מדיניות השקעה ונכסים מגבים‬ ‫מדיניות‬ ‫השקעה‪:‬‬ ‫החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישה ומכירה של ניירות ערך ו‪/‬או‬ ‫מכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס ו‪/‬או על כל או חלק מניירות‬ ‫הערך הצפויים להיווסף למדד לייחוס ו‪/‬או תפקיד בפקדונות ו‪/‬או מק״מים‪ ,‬והכל באופן‬ ‫שיאפשר לחברה‪ ,‬ככל שניתן‪ ,‬החזקה בנכסים בשווי סכום ההמרה למחזיקי התעודות‬ ‫שבמחזור‪ .‬מדיניות החברה הינה להחזיק בנכסים מגבים בהרכב ובמשקולות השואפים‬ ‫לכך שבסיום כל יום מסחר הסכום בו תהיה החברה חשופה לשינויים בשער המדד‬ ‫לייחוס יהיה קרוב ככל האפשר לאפס )‪ ,(0‬וזאת בכפוף לשיקולים עיסקיים‪ ,‬מגבלות‬ ‫טכניות ולמדיניות סכום החשיפה המירבי המפורטת להלן‪.‬‬ ‫החברה תבצע פעילות איזון יומיות באופן שהסכום המרבי בו תהיה החברה ו‪/‬או החברה‬ ‫הבת חשופה לשינויים במחירי מדדי ניירות הערך בתום כל יום מסחר לא יעלה על ‪10‬‬ ‫מליון ש״ח ביחס לסדרה זו‪.‬‬ ‫‪-119 -‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬סכום החשיפה המצטבר בחברה בגין כל התעודות שהונפקו על ידה לא יעלה על‬ ‫השיעורים הבאים‪ :‬א‪ .‬ביחס למדדי אגרות חוב ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 100‬מיליון‬ ‫ש״ח; ב‪ .‬ביחס לאופציות כיסוי ‪ -‬סכום חשיפה מצטבר של עד ‪ 20‬מיליון ש״ח; ו‪ -‬ג‪ .‬ביחס‬ ‫ליתרת התעודות של החברה ‪ -‬סכום חשיפה במצטבר של עד ‪ 40‬מיליון ש״ח )להלן‪:‬‬ ‫״סכומי החשיפה המירביים״(‪.‬‬ ‫החברה תפרסם דו״ח מיידי במקרים הבאים‪ :‬א‪ .‬חריגה מסכומי החשיפה המירביים‬ ‫המתוארים לעיל‪ ,‬שלא נסגרה במהלך יום המסחר‪/‬יום המסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪,‬‬ ‫הראשון שלאחר קרות החריגה; ב‪ .‬אם דירקטוריון החברה אישר לחברה חריגה במהלך ‪5‬‬ ‫ימי מסחר‪/‬ימי מסחר בחו״ל‪ ,‬לפי הענין‪ ,‬במהלך רבעון קלנדרי‪ ,‬מסכומי החשיפה‬ ‫המירביים המתוארים לעיל‪.‬‬ ‫החברה רשאית להגדיל את סכום החשיפה ביחס לכלל התעודות שבמחזור )למעט‬ ‫תעודות העוקבות אחר מדדי אג״ח(‪ ,‬עד לסכום של ‪ 100‬מיליון ש״ח‪ ,‬בכפוף לקבלת אישור‬ ‫דירקטוריון החברה‪.‬‬ ‫למדיניות ההשקעה וניהול הסיכונים של החברה‪ ,‬ראה בדו״ח הדירקטוריון‪ ,‬סעיף ‪7.21‬‬ ‫לתשקיף‪.‬‬ ‫חריגות ממדיניות ההשקעה האמורה ביחס לתעודה‪ :‬למועד דוח הצעה זה‪ ,‬החברה לא‬ ‫חרגה מהמדיניות שנקבעה‪.‬‬ ‫נכסים מגבים‪ :‬הנכסים המגבים‪ ,‬נכון למועד התשקיף‪ ,‬כוללים את הנכסים הבאים‪ :‬מזומן ופקדונות‪,‬‬ ‫עסקאות פורוורד וחוזים עתידיים‪ .‬לפירוט ראה סעיף ‪ 8‬לדו"ח הדירקטוריון‪ ,‬בפרק ‪7‬‬ ‫לתשקיף‪.‬‬ ‫תיאור סיכוני‬ ‫האשראי להם‬ ‫חשופה‬ ‫בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬ ‫בדבר החשיפה לסיכון אשראי בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 13.8.2013‬פרסמה‬ ‫החברה את הדיווח בגין חודש יולי ‪) 2013‬אסמכתא מס'‪.(2013-01-115890 :‬‬ ‫החברה‬ ‫כתוצאה‬ ‫מהחזקתה‬ ‫בנכסים‬ ‫מגבים‪:‬‬ ‫למדיניות החברה בדבר פעילות מול מוסדות פיננסיים ראה דו"ח הדירקטוריון‪.‬‬ ‫פרופיל‬ ‫החשיפה‬ ‫פרופיל החשיפה של התעודה הוא )'‪.(40a‬‬ ‫‪ -4‬שיעור החשיפה של התעודה למניות‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו עד ‪ 120‬אחוזים‪.‬‬ ‫‪ -0‬שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ‪ ,‬בערכו המוחלט‪ ,‬הינו ‪) 0‬ללא חשיפה(‪.‬‬ ‫'‪ -a‬בהתאם למדיניות ההשקעות‪ ,‬חשיפה מהותית לסיכון אשראי תהיה מוגבלת‬ ‫למוסדות פיננסים‪ ,‬בישראל ובחו"ל‪ ,‬בדירוג חוב גבוה בלבד‪ .‬לחברה חשיפה מהותית‬ ‫לסיכון אשראי של מזומן ופקדונות בבנק הפועלים ובבנק מזרחי‪.‬‬ ‫)*( פרופיל חשיפה הינו שלשה תוים המייצגים את דרגת החשיפה של סדרת תעודות סל‬ ‫למניות‪ ,‬למט"ח ולסיכוני אשראי‪.‬‬ ‫השאלות‬ ‫‪-120 -‬‬ ‫השאלות‪:‬‬ ‫החברה שומרת לעצמה את הזכות לקבוע את שיעור היקף ההשאלות המירבי ולשנותו‬ ‫בהתאם לצרכיה‪ .‬נכון למועד הדו״ח‪ ,‬ביחס לניירות ערך בישראל ‪ -‬השאלות מותרות‬ ‫לחברי בורסה ובנקים בלבד ובכפוף לכך שהשאלה לחבר בורסה שאינו תאגיד מדווח לא‬ ‫תעלה על ‪ 10%‬מהיקף הנכסים לסדרה‪ ,‬וביחס לניירות ערך מול מוסדות פיננסיים זרים ‪-‬‬ ‫השאלה תבוצע רק מול חבר בורסה של בנק המדורג בדירוג בינ״ל של ‪ A‬לפחות‪ ,‬ובתנאי‬ ‫לכך שיופקדו לטובת החברה בטחונות במזומן ו‪/‬או באגרות חוב של מדינת ‪OECD‬‬ ‫המדורגת ‪ AAA‬בהיקף שלא יפחת‪ ,‬בכל עת‪ ,‬משווי ניירות הערך המושאלים‪ .‬למדיניות‬ ‫הגופים מולם תבצע החברה השאלות ראה דיווח מיידי של החברה מיום ‪) 15.9.2009‬מס׳‬ ‫אסמכתא‪.(2009-01-232521 :‬‬ ‫היקף ההשאלות ייקבע מעת לעת ע״י דירקטוריון החברה ועומד כיום על עד ‪ 100%‬מסך‬ ‫הנכסים המגבים‪ .‬כאמור לעיל‪ ,‬היקף ההשאלות המירבי עשוי להשתנות בהתאם‬ ‫להחלטת החברה‪ .‬החברה תפרסם דיווח מיידי אודות שינוי כאמור‪ .‬לפרטים נוספים ראה‬ ‫סעיף ‪ 3.16.11‬לתשקיף המדף‪ .‬שיעור השאלות והכנסות מהשאלות ‪ -‬אין‪.‬‬ ‫נכון למועד דו״ח זה‪ ,‬לחברה לא ידוע על סטייה ממדיניות ההשאלות כמפורט לעיל‪.‬‬ ‫נזילות ועשיית שוק‬ ‫נזילות‪/‬עשיית‬ ‫שוק‪:‬‬ ‫החברה התחייבה לעשיית שוק בתעודה‪ .‬לפירוט ראה דיווח מיידי מיום ‪ 24.1.2013‬כפי‬ ‫שתוקן בימים ‪ 27.1.2013 ,24.1.2013‬ו‪) 29.1.2013-‬מס׳ אסמכתאות‪,2013-01-021141 :‬‬ ‫‪ 2013-01-022689 ,2013-01-021372‬ו‪.(2013-01-024327 -‬‬ ‫מיסוי‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫יחיד )שלא חלים לגביו אחד החריגים הקבועים בחוק( יהיה חייב במס של ‪ 25%‬על רווח‬ ‫ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪ .‬חבר בני אדם יהיה חייב‬ ‫במס חברות )‪ (25%‬על רווח ההון הריאלי )תיאום העלות יהיה לפי מדד המחירים לצרכן(‪.‬‬ ‫גרפים וניתוחי רגישות‬ ‫גרפים וניתוחי‬ ‫רגישות‪:‬‬ ‫להלן גרף השוואה בין התנהגות נכס הבסיס לבין מחיר התעודה בבורסה )על פי שער‬ ‫הנעילה של התעודה בבורסה(‪ ,‬לבין שוויה ההוגן של התעודה‪ ,‬מיום ‪ 13.08.2012‬עד ליום‬ ‫‪:13.08.2013‬‬ ‫‪-121 -‬‬ ‫על המשקיע לקחת בחשבון כי השוואת מחירי בורסה לתשואת המדד כמוצג בגרף הנ״ל‬ ‫הינם אינדקטיביים בלבד‪ ,‬לאור העובדה שמחיר התעודה כולל בתוכו תקבולים נוספים‬ ‫)כגון‪ :‬דיבידנד צבור( וכן עמלות ניהול לפי תנאי התעודה‪ ,‬וכן מחיר התעודה בבורסה יכול‬ ‫להיקבע על פי עיסקאות שבוצעו בשעות שונות מהעיסקאות שלפיהן נקבע שער הסגירה‬ ‫במדד‪ .‬לפיכך יש לראות בנתונים כאינדיקציה למגמה בלבד ואין לראות במחירי הבורסה‬ ‫כאינדיקציה לשווי ההוגן של התעודה בתום אותו יום מסחר בבורסה‪.‬‬ ‫לחברה יש התחייבות להמרה יומית לשווי ההוגן של התעודה בהתאם לנוסחת ההמרה‪,‬‬ ‫ולפיכך בהמרה לא יושפע המשקיע מתנודות בשערי הבורסה ויהיה זכאי לקבל הצמדה‬ ‫מלאה למדד בניכוי עמלות‪ ,‬בהתאם לנוסחת ההמרה‪.‬‬ ‫להלן סטיית התקן היומית של נכס הבסיס בתקופה של חודש‪ ,‬שנה ושלוש שנים*‪:‬‬ ‫חודש‬ ‫שנה‬ ‫‪ 3‬שנים‬ ‫‪6.6%‬‬ ‫‪11.79%‬‬ ‫‪17.28%‬‬ ‫* מקור הנתונים‪ :‬בלומברג‪ ,‬נכון ליום ‪.13.08.13‬‬ ‫נכסים לא סחירים‬ ‫שערוך נכסים‪ :‬מנגנון שערוך הנכסים המגבים‪ :‬לפירוט בדבר שערוך הנכסים המגבים‪ ,‬ראו סעיף‬ ‫‪ 3.15.2.11‬לתשקיף‪.‬‬ ‫החזקה בנכסים לא סחירים‪ :‬נכון למועד זה‪ ,‬ביחס לסדרה זו‪ ,‬החברה אינה מחזיקה‬ ‫בנכסים לא סחירים שאינם נכסים פיננסיים‪.‬‬ ‫דירוג‬ ‫דירוג‪:‬‬ ‫דירוג החברה‪ :‬החברה איננה מדורגת‪.‬‬ ‫דירוג התעודה‪ :‬התעודה איננה מדורגת‪.‬‬ ‫נאמן‬ ‫הנאמן‪:‬‬ ‫חברה לנאמנות של בנק לאומי לישראל בע"מ )אתר אינטרנט‪(www.trust.co.il :‬‬ ‫שכתובתה היא‪ :‬שד' רוטשילד ‪ 8‬תל אביב‪ ,‬טלפון‪ ,03-5170777 :‬פקס‪,03-5170770 :‬‬ ‫מייל‪[email protected] :‬‬ ‫שונות‬ ‫נתונים כללים‪ :‬בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ ,3.2.2010‬מפרסמת החברה מידי חודש דיווח‬ ‫בדבר שווי החזקות הציבור בתעודות שהונפקו על ידי החברה‪ .‬ביום ‪ 4.8.2013‬פרסמה‬ ‫החברה את הדיווח בגין חודש יולי ‪) 2013‬אסמכתא מס'‪.(2013-01-107895 :‬‬ ‫יחס נכסים‬ ‫החברה התחייבה כי בסוף כל יום מסחר שווי הנכסים המשועבדים לטובת הנאמן עבור‬ ‫להתחייבויות‪:‬‬ ‫מחזיקי התעודות לא יפחת משווי התחייבויות החברה למחזיקי התעודות שבמחזור‬ ‫)קרי‪ :‬שווי הנכסים המשועבדים לא יפחת מ‪ 100%-‬משווי ההתחייבויות כאמור(‪.‬‬ ‫‪-122 -‬‬ ‫שינויים שחלו‬ ‫בתנאי‬ ‫התעודה‪:‬‬ ‫מהות השינוי‬ ‫נתונים לפני השינוי‬ ‫שינוי בשיעור דמי‬ ‫הניהול ל‪0.5%-‬‬ ‫שיעור דמי הניהול‬ ‫עמד על ‪ 0%‬ושיעור‬ ‫ובשיעור ריבית ה‪ t-‬ל‪ -‬ריבית ה‪ t-‬עמד על‬ ‫‪1.95%‬‬ ‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬ ‫‪ t‬לשיעור ‪2.5%‬‬ ‫מועד פרסום השינוי‬ ‫‪) 27.4.2010‬מס' אסמכתא ‪-:‬‬ ‫‪(460191 2010-01‬‬ ‫מועד‬ ‫כניסת‬ ‫השינוי‬ ‫לתוקף‬ ‫‪01.5.2010‬‬ ‫‪1.25%‬‬ ‫‪) 5.10.2010‬אסמכתא מס'‪2010- :‬‬ ‫‪ (01-636447‬כפי שתוקן ביום ‪10.10.201‬‬ ‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬ ‫‪0‬‬ ‫‪) 6.10.2010‬אסמכתא ‪2010-01-‬‬ ‫‪1.95%‬‬ ‫‪(638070‬‬ ‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬ ‫‪ t‬לשיעור ‪2.75%‬‬ ‫‪) 25.1.2011‬אסמכתא מס' ‪2011-‬‬ ‫‪ (01-028872‬כפי שתוקן ביום‬ ‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬ ‫‪27.1.2011‬‬ ‫‪) 27.1.2011‬אסמכתא מס'‪2011- :‬‬ ‫‪2.5%‬‬ ‫‪(01-031275‬‬ ‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬ ‫שיעור ה‪ t-‬עמד על‬ ‫‪ t‬לשיעור ‪3%‬‬ ‫‪2.75%‬‬ ‫‪) 28.02.2011‬מס' אסמכתא‪:‬‬ ‫‪(2011-01-065451‬‬ ‫‪04.3.2011‬‬ ‫‪) 29.3.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬ ‫שינוי שיעור ריבית ה‪-‬‬ ‫‪ (01-098181‬כפי שתוקן ביום‬ ‫‪1.4.2011‬‬ ‫שיעור ה‪ t-‬עמד על ‪3%‬‬ ‫‪) 29.3.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬ ‫‪ t‬לשיעור ‪3%‬‬ ‫‪(01-098571‬‬ ‫תיקון שטר נאמנות –‬ ‫תיקון נוסחת מקדם‬ ‫‪ T‬ועדכון מועדי‬ ‫התשלום בגין הריבית‬ ‫והדיבידנד בסמוך‬ ‫למועד הפירעון הסופי‬ ‫שינוי בשיעור דמי‬ ‫הניהול ל‪0.25%-‬‬ ‫‪) 12.5.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬ ‫‪(01-147324‬‬ ‫‪12.5.2011‬‬ ‫שיעור דמי הניהול ‪) 21.7.2011‬מס' אסמכתא‪2011- :‬‬ ‫‪(01-218667‬‬ ‫‪0.5%‬‬ ‫‪1.8.2011‬‬ ‫‪-‬‬ ‫שינוי‬ ‫‪) 24.1.2013‬אסמכתאות מס'‪:‬‬ ‫מנגנון‬ ‫שינוי מנגנון המרה‪,‬‬ ‫‪2013-01- ,2013-01-021141‬‬ ‫המרה –‬ ‫כמות מינימלית‬ ‫הפחתת עמלות‬ ‫‪) 27.1.2013 ,(21372‬מס'‬ ‫‪23.1.2013‬‬ ‫וכמויות מינמליות להמרה – ‪₪ 26,000‬‬ ‫אסמכתא ‪,(2013-01-022689‬‬ ‫‪ ,‬הפחתת‬ ‫ע‪ .‬נ‬ ‫להמרה ומדיניות‬ ‫‪) 29.1.2013‬מס' אסמכתא‪2013- :‬‬ ‫עמלות‬ ‫עשיית שוק‬ ‫‪.(01-24327‬‬ ‫וכמויות‬ ‫‪-123 -‬‬ ‫מינמליות‬ ‫להמרה –‬ ‫‪29.1.2013‬‬ ‫‪ ,‬עשיית‬ ‫שוק –‬ ‫‪3.2.2013‬‬ ‫שינוי בשיעור דמי‬ ‫הניהול ל‪0.35%-‬‬ ‫שיעור דמי הניהול‬ ‫‪0.25%‬‬ ‫‪) 1.9.2013‬מס' אסמכתא‪2013- :‬‬ ‫‪(01-133527‬‬ ‫‪1.1.2014‬‬ ‫לא חלו שינויים מהותיים בתנאי תעודות הסל )סדרה צ'(‪ ,‬ממועד ההנפקה‪ ,‬למעט‬ ‫האירועים המפורטים לעיל‪.‬‬ ‫דיווחים‪:‬‬ ‫הדיווחים הסדירים של החברה מפורסמים באתר המגנא של רשות ניירות ערך‪ ,‬בכתובת‪:‬‬ ‫‪http://www.magna.isa.gov.il‬‬ ‫דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על ידה מפורסמים מידי יום‬ ‫באתר המגנא‪.‬‬