אפריקה ישראל מגורים
אפריקה ישראל מגורים מצגת גיוס חוב 2012 מידע צופה פני עתיד "מצגת זו הוכנה על ידי אפריקה ישראל מגורים בע"מ )"החברה"( כמצגת כללית אודות החברה .המידע הכלול במצגת וכל מידע אחר אשר יימסר בקשר עם המצגת )"המידע"( מוצג למטרות נוחות בלבד ואינו ממצה את מלוא הנתונים אודות החברה ופעולותיה .החברה אינה אחראית לשלמות או דיוק המידע והיא לא תישא בכל נזק ו/או הפסד מכל סוג שהוא הנובע משימוש במידע .ככל שקיימת סתירה בין המידע לבין הנתונים המופיעים בדיווחים הרשמיים של החברה ,יגבר האמור בספרים ובדיווחים האמורים. המצגת אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות הערך של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור ,והיא נועדה אך ורק למסירת מידע. מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ,ואינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור, ובכלל זה ,בדוח התקופתי של החברה לשנת ,2011מיום 7.3.2012ובתשקיף המדף של החברה מיום .31.8.2011 במצגת זו ,כללה החברה מידע צופה פני עתיד ,כהגדרתו בחוק ניירות ערך ,תשכ"ח .1968-מידע כאמור ,כולל ,בין היתר, תחזיות ,מטרות ,הערכות ואומדנים ומידע אחר המתייחס לאירועים או עניינים עתידיים ,אשר התממשותם אינה וודאית ואינה בשליטתה של החברה. מידע צופה פני עתיד זה ,מבוסס על הערכות הנהלת החברה ,המתבססות ,בין היתר ,על מידע הידוע להנהלת החברה במועד עריכת מצגת זו ובכלל זה ,הערכות ביחס לתחומי פעילותה של החברה ונתונים ופרסומים אשר פורסמו על ידי גופים ורשויות שונות ,אשר לא נבחנו על ידי החברה באופן עצמאי .התממשותו או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד תושפע ,בין היתר ,מגורמי הסיכון המאפיינים את פעילות החברה וכן מהתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים על החברה ותחומי פעילותה. להסרת כל ספק מובהר ,כי החברה אינה מחויבת בעדכון או שינוי כל תחזית ו/או הערכה כאמור ,על מנת שישקפו אירועים או נסיבות שיחולו לאחר פרסום מצגת זו". 2 תעודת זהות החברה מתמחה בהקמת שכונות מגורים המציעות שירותים קהילתיים כוללים בשם המותג "סביונים" .במהלך השנים בנתה מכרה ואכלסה החברה אלפי יח"ד בשכונות הסביונים ברחבי הארץ החברה נוסדה בשנת ,1960נקנתה על ידי אפריקה השקעות בשנת 1983והינה ציבורית החל משנת 2006 החברה פועלת בישראל בלב אזורי הביקוש נכון ליום 31.12.11מפעילה החברה 11אתרים בהיקף של כ 1,480 -יח"ד* לחברה כיום מלאי מקרקעין )כולל יח"ד בביצוע( של כ *6,100-יח"ד מתוכם כ *4,300-יח"ד עם תב"ע מאושרת נכון ליום 31.12.11לחברה הון עצמי בסך כ 626-מיליון ,₪המהווה כ 28%-מסך המאזן ,יתרת המזומנים בקופת החברה כ 380 -מ' ₪ 3 * כולל שיווק טרם ביצוע מלאי יח"ד של החברה סטטוס מספר יח"ד לפי תב"ע בתוקף מספר יח"ד בהליכי אישור ו/או בתכנון מס' יח"ד בכל הפרויקט חלק החברה מס' יח"ד בכל הפרויקט )ליום (31.12.11 כולל שותפים סה"כ יח"ד חלק החברה סה"כ יח"ד חלק החברה פרויקטים בביצוע 1,325 761 -- -- 1,325 761 פרויקטים בתכנון 1,905 1,293 -- -- 1,905 1,293 עתודות קרקע 42 29 978 709 1,020 738 פרויקטים מותלים 992 496 864 538 1,856 1,034 4,264 2,579 1,842 1,247 6,106 3,826 סה"כ ללא תב"ע 30% יח"ד עם תב"ע 70% חלק החברה ללא תב"ע 33% יח"ד עם תב"ע 67% 4 5 פרויקטים בביצוע – פיזור • החברה פועלת בלב אזורי הביקוש • סה"כ 11אתרים פעילים • סה"כ כ 1,480-יח"ד בביצוע )כולל שיווק טרם ביצוע( נתונים ליום 31.12.11 יח"ד מכור יח"ד בביצוע 1,325 855 יח"ד בשיווק טרם ביצוע 156 98 סה"כ 1,481 953 %מכירות 64% %ביצוע 42% אכלוס חזוי 2012-2014 נתוני מכירות 2011 פריסה ג"ג של המכירות בשנת 2011 תל אביב 6% שם הפרויקט יח"ד שנמכרו סביוני ים 80 לב הסביונים 71 סביוני נצר סרני 65 שער הים 61 סביוני תלמי מנשה 51 עיר ימים 44 SPACE 27 7 Kook st. 21 סביוני TLV 11 סביוני רמת אביב 10 ג' החדשה 7 500 פרויקטים שהסתיימו 2 0 סביון 8 סה"כ 458 ראשל"צ 13% אזור השפלה 26% ירושלים 5% קרית ים 18% נתניה 10% פתח תקווה 22% 3,491 3,178 מחיר ממוצע ליח"ד שנמכרה )כולל מע"מ( 2011 3500 3000 2,442 מחיר ממוצע1.85 :מ' ₪ 2500 2,274 2000 1,691 1,553 1500 1,387 1,009 ירושלים תל אביב ראשל"צ * חוזים חתומים בלבד .כולל יח"ד שנמכרו עבור אפריקה השקעות תמורת דמי ניהול נתניה פתח תקווה נצר סירני תלמי מנשה קרית ים 1000 נתוני אכלוס 2009-2012 *618 537 108 מלאי 532 263 510 מכור 2012 2011 2010 כולל חלק השותפים בעסקאות משותפות .על בסיס נתוני דוח הדירקטוריון ליום ,31.12.11לא כולל דירות בפרויקטים שהסתיימו נמכרו וטרם אוכלסו .המידע בקשר עם אכלוס בשנת 2012הינו צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם". 2009 8 פרויקטים נבחרים בביצוע ובשיווק * נתונים ליום .31.12.11המידע המובא בטבלאות שלהלן לגבי שנת האכלוס הינו ,בחלקו ,מידע צופה פני עתיד ,המבוסס על נתונים המצויים בפני החברה לתאריך זה .ומשכך עשויים שלא להתממש ו/או להתממש בצורה חלקית ו/או שונה מהמתואר להלן. 9 מיקום – פתח תקווה חלקה של החברה – 50% מספר יח"ד – כ 1,400-יח"ד . בביצוע היום 157יח"ד. בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי חזוי בניינים שהסתיימו 1,243 1,243 אוכלס -- 11 79 48 2013 25% 12 78 22 2013 24% "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 10 מיקום – קריית ים חלקה של החברה – 50% מספר יח"ד בשכונה – כ1,400- יח"ד שנרכשו ע"י החברה 303 :יח"ד בנוסף שטחי מסחר ומשרדים ) 8,000מ"ר( בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי חזוי 27 63 29 2013 25% 26 63 10 2014 25% יתרה עתידית 177 -- -- -- "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 11 מיקום -ראשון לציון היקף השקעה כולל )חלקנו( – כ280- מיליון ₪ חלקה של החברה 50% - מספר יח"ד – 640יח"ד כולל בעלים / 463יח"ד לשיווק בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי חוזי 2,3,4 174 174 אוכלס -- 5 58 57 באכלוס 28% 7 58 50 2013 37% 8 57 37 2013 39% 1 58 16 2014 39% 6 58 יתרה עתידית -- "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 12 הרב קוק מיקום -ירושלים היקף השקעה כולל )חלקנו( – כ260-מיליון ₪ חלקה של החברה – 77.5% מספר יח"ד 131 - בנוסף שטחי מלונאות ומסחר שנמכרו במלואם בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי חזוי 1 131 94 2013 23% "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 13 מיקום – תל אביב ,שכונת פלורנטין היקף השקעה כולל )חלקנו( – כ 115-מיליון ₪ חלקה של החברה – 100% מספר יח"ד – 131סה"כ 112 /לשיווק סטאטוס :שיווק טרם ביצוע בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי חזוי 1 112 96 2014 20% * נתונים ליום .31.12.11המידע המובא בטבלאות שלהלן לגבי תחילת הביצוע /השיווק הינו ,בחלקו ,מידע צופה פני עתיד ,המבוסס על נתונים המצויים בפני החברה לתאריך זה .ומשכך עשויים שלא להתממש ו/או להתממש בצורה חלקית ו/או שונה מהמתואר להלן 15 שם הפרויקט מיקום %בעלות יח"ד בפרויקט יח"ד לשיווק סביוני TLV ת"א 100% 132 112 חצר הנביאים ירושלים 100% 143 143 גני סביון גני תקווה 100% 400 324 דרך חברון ירושלים 67% 260 260 סה"כ -- -- 1,081 982 "המידע בקשר עם מועדי השיווק הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש בשל שינויים בקשר לשוק הנדל"ן למגורים ,אשר עלולים להשפיע על הכדאיות הכלכלית בתחילת שיווקו וביצועו של הפרויקט". רכישות לאחר תאריך המאזן בחודש פברואר 2012רכשה החברה 50%בחברת גבעת שמואל החדשה ,המחזיקה בקרקע עם זכויות בניה תקפות לכ 270-יח"ד .בכוונת החברה לפעול לשינוי התב"ע במתחם ולהגדיל הזכויות להיקף של 710יח"ד. כביש 4 הקרקע גבעת שמואל 17 רכישות לאחר תאריך המאזן בחודש פברואר 2012התקשרה החברה בעסקת קומבינציה עם בעלים שונים בקשר עם קרקע בקרית אתא ,בשטח של כ 100 -דונם .בכוונת החברה לפעול לאישור תב"ע לכ 660-יח"ד. כביש 4 הקרקע גבעת שמואל 18 פיזור גיאוגרפי של פרויקטים בתכנון ועתודות המקרקעין בחברה אגמים נתניה קריית אתא ביאליק על הפארק צפון הוד הכרמל הצפוני אולפני הרצליה פקר הצלע ר"ג גבעת שמואל החדשה רמת מרפא ר"ג פסגות גן הרצועה השלישית מתחם סומייל – ת"א גני סביון סביוני העיר דרך חברון סביוני TLV גבעת סביון גני יהודה חצר הנביאים מלון הנשיא רמת שרת ירושלים מרכז 19 פרויקטים להתחדשות עירונית לאור המחסור בעתודות קרקע גדולות במרכז הארץ )אזורי הביקוש( רואה החברה בתחום הפינוי בינוי מנוע צמיחה אסטרטגי לשנים הבאות צוות מקצועי ייעודי בתוך החברה אמון על התחום נכון להיום בוחנת החברה כ 8-פרויקטים המיועדים לפינוי בינוי באזורי הביקוש במרכז הארץ פרויקטים לדוגמא*: אנדריוס –נתניה )333 יח"ד( החברה ממתינה להחלטה סופית להתנגדויות שהוגשו לתב"ע. * המידע המובא לעיל לגבי תחילת הביצוע הינו ,בחלקו ,מידע צופה פני עתיד ,המבוסס על נתונים המצויים בפני החברה לתאריך זה. ומשכך עשויים שלא להתממש ו/או להתממש בצורה חלקית ו/או שונה מהמתואר להלן 20 נתונים פיננסים 21 דגשים פיננסים 31.12.11 דרוג הון עצמי • דרוג אג"ח של החברה הועלה ) (02/2012ועומד על ) A2אופק יציב( • הון עצמי ליום 31.12.11עומד על כ 626-מיליון .₪ היקף הכנסות • החברה סיימה את שנת 2011עם 690מ' ₪הכנסות גידול של 8% משנה קודמת רווחיות גולמית • בשנת 2011מציגה החברה שיעור רווח גולמי של 24%מליבת הפעילות – מכירת דירות ובסה"כ 22%רווח גולמי מכלל הפעילות רווח נקי יתרות נזילות הכנסות צפויות • החברה רשמה רווח של כ 78-מ' ₪בשנת 2011 • נכון ליום 31.12.11סך של כ 380-מ' ₪ • היקף המכירות בפרויקטים הפעילים של החברה 1.6מיליארד – חלק החברה כ 1-מיליארד ₪שטרם בא לידי ביטוי בדוחות הרווח "המידע בקשר עם ההכנסות הצפויות הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 תמצית מאזן מאוחד ליום 31.12.11 נכסים )אלפי (₪ התחייבויות והון עצמי מזומנים ושווי מזומנים וניירות ערך סחירים 381 אשראי מתאגידים בנקאיים וחלויות שוטפות 345 מלאי בניינים למכירה 914 מקדמות מלקוחות 630 סה"כ נכסים שוטפים 1,358 סה"כ התחייבויות שוטפות 1,198 מלאי מקרקעין 790 אגרות חוב והלוואת מתאגידים בנקאיים 434 סה"כ נכסים לא שוטפים 900 סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות 434 סה"כ הון עצמי 626 סה"כ נכסים 2,258 סה"כ התחייבויות והון עצמי 2,258 23 תמצית רווח והפסד ליום 31.12.11 )אלפי (₪ 2011 2010 2009 הכנסות 689.9 626.6 299.7 עלויות 541.1 480.4 219.5 רווח גולמי 148.8 146.2 80.2 הוצאות מכירה ושיווק 21.5 18.8 15.1 הוצאות הנהלה וכלליות 14.1 11.3 10.0 113.7 117.2 56.3 12 18.9 19.0 רווח לפני מס 101.4 98.1 36.7 רווח נקי 77.6 72.1 28.2 רווח תפעולי הוצאות מימון ,נטו 24 31.12.11 תמצית רווח והפסד ליום )אלפי (₪ הכנסות עלויות רווח גולמי %רווח גולמי הכנסות ממכירת דירות למגורים 499.5 378.1 121.4 24% מכירת מקרקעין 155.6 135.4 20.2 13% עבודות בניה 22.2 22.2 - דמי ניהול 12.6 - 12.6 - 5.4 )(5.4 689.9 541.1 148.8 שכר ואחרות סה"כ 22% 25 איתנות פיננסית יתרות מזומנים )מ'(₪ 41% 175 28% 185 171 206 31.12.11 151 101 31.12.10 מזומנים 31.12.09 ני"ע חוב נטו ל CAPנטו הון עצמי למאזן רווחיות עולה רווח גולמי מפילות ליבה רווח נקי )מ'(₪ 78 72 24% 20% 18% 28 17 2011 2010 2009 2011 2010 2009 2008 26 פריסת התחייבויות ונזילות כפי שפורסם בדוח מדרוג מחודש פברואר ) 2012אלפי (₪ בחודש פברואר 2012העלתה חברת מדרוג ל A2-את דרוג אג"ח של החברה בין היתר הודות ל: יחסי כיסוי "העלאת הדירוג נתמכת ,בין היתר ,בשיפור משמעותי ביחסי הכיסוי בשנתיים האחרונות וכן בעלייה בשיעורי הרווחיות ממכירת דירות והצפי להמשך מגמה זו ,בהתבסס על היח"ד המכורות ומועדי האכלוס הצפויים בפרויקטים בביצוע ,אשר צפויים לתרום משמעותית להפקת תזרים לשירות החוב " יכול שרות חוב "בהתבסס על היח"ד המכורות ומועדי האכלוס החזויים צפויים לתרום משמעותית להפקת תזרים לשירות החוב" "...להערכת מדרוג מקורות אלו הינם גבוהים באופן משמעותי בשנים הקרובות ביחס לעומס הפרעונות הצפוי" ניהול סיכונים ובקרה "שיפור בשנים האחרונות בשליטה והבקרה לרבות מנגנונים לניהול הסיכונים ותזרים המזומנים .השיפור הנ"ל בא לידי ביטוי בחוסנה של החברה ביחס לאי הוודאות הקיימת כיום בתחום שוק הדיור בישראל; רמת נזילות טובה וגמישות פיננסית סבירה ביחס ללוח הסילוקין הנוח יחסית של החברה". גמישות פיננסית "החברה מתכוונת לשרת את חובותיה ,בין היתר ,מיתרת הנזילות הקיימת ,מהמזומנים המוגבלים בשימוש ומפעילותה השוטפת ,אשר צפויה לייצר תזרים משמעותי בשנים הקרובות ,כמו גם מכירת קרקעות אפשרית .יצוין כי להערכת מידרוג מקורות אלו הינם גבוהים באופן משמעותי ביחס לעומס הפירעונות הצפוי .בנוסף ,לחברה גמישות פיננסית ביחס ללוח הסילוקין ,המתבטאת בעיקר בערכם בספרים של הנכסים הלא משועבדים " תחזית רווח גולמי בפרויקטים בביצוע 31.12.11 )הנתונים הכספיים מתייחסים לחלק החברה( אתר יח"ד בביצוע יח"ד מכורות שווי מלאי אלפי ש"ח סכום כולל 1,325 855 571,399 רגישות הרווח הגולמי לירידה בשווי מלאי רווח גולמי צפוי שיעור הרווח הגולמי הצפוי אלפי ש"ח 390,281 25% )אלפי (₪ 100% 95% 90% שווי מלאי 571,399 542,829 514,259 רווח גולמי 390,281 361,711 333,141 %רווח גולמי 25% 23% 22% המידע המפורט בטבלה זו ביחס לשווי המלאי ,הרווח הגולמי הצפוי ושיעורו ,מתבססים על הנחות ,תחזיות ו/או תוכניות עבודה של החברה אשר אין וודאות כי יתממשו במלואם .סך הרווח הגולמי ושיעורו בפועל עשויים להיות שונים מהמידע המפורט בטבלה ,אם תחזיות החברה או תוכניות העבודה שלה כאמור לא יתממשו כולן או חלקן. *כולל שטחי מסחר אפריקה ישראל מגורים -נקודות עוצמה איתנות פיננסית • הון עצמי של 626מ' ₪ • יחסים פיננסים מהטובים בענף • דירוג A2 • שיעור רווח גולמי חזוי מבוסס בעיקרו על מכירות בפועל • רמת נזילות גבוהה כ- 380מ' ₪ ביצוע ומלאי • מגוון מלאי ופיזור גיאוגרפי להתאמה מירבית לכלל סוגי הדיור באזורי הביקוש בארץ • רמת תכנון וביצוע גבוהות הנהלה ומוניטין • הנהלה החברה מורכבת מראש חץ של אנשי מקצוע הטובים בתחומם בענף הנדל"ן • יכולת ניהול סיכונים ברמה גבוהה • מותג מוביל )זוכה סקר גלובס וגיאוקרטוגרפיה מס שנים רצופות( נספחים 32 מיקום – נס ציונה חלקה של החברה – 50% מספר יח"ד בשכונה890 : יח"ד שנרכשו ע"י החברה* 305 - בנוסף שטחי מסחר ומשרדים בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס % רווח גולמי 20-22 108 64 2012 26% 19 36 יצא לשיווק 2014 26% יתרת יח"ד 161 -- -- -- "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 33 מיקום – באר יעקב היקף השקעה כולל )חלקנו( – כ 175-מ' ₪ חלקה של החברה 100% - מספר יח"ד – 260כולל בעלים 194 /לשיווק בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי ‐101 102 84 83 אוכלס -- ‐200 300 66 54 2012 27% 400 44 2 2013 26% "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 34 מיקום – עיר ימים נתניה היקף השקעה כולל )חלקנו( – כ195-מיליון ₪ חלקה של החברה 50% - מספר יח"ד 240 - בניין יח"ד נמכרו שנת אכלוס %רווח גולמי צפוי 1 120 101 2012 21% 2 120 39 2014 24% "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 35 היקף הפרויקט 400יח"ד יח"ד לשיווק 324יח"ד סוג עסקה מזומן +קומ' בעלות: 100% תחילת שיווק Q/2 2012 סטאטוס תב"ע בתוקף "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח התקופתי לשנת ".2011 היקף הפרויקט 260יח"ד בעלות 67% תחילת שיווק q/2 2012 סטאטוס תב"ע מאושרת "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח37 התקופתי לשנת ".2011 היקף הפרויקט 143יח"ד בעלות: 100% תחילת שיווק Q/1‐2012 סטאטוס תב"ע בתוקף "המידע בקשר עם מועדי והיקפי אכלוס יחידות הדיור הינו מידע צופה פני עתיד ועלול שלא להתממש ,בין היתר ,לאור קצב הקמת הפרויקטים והערכות החברה להשלמתם ,הפרות חוזיות וכן בשל השפעתם האפשרית של גורמי הסיכון של החברה בפעילותה ,כמפורט בסעיף 26לדוח38 התקופתי לשנת ".2011
© Copyright 2024