ÅRSRAPPORT 2012
ÅRSRAPPORT 2012 Fjordkraftkonsernet INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 Fjordkraftkonsernet Årsrapport 2012 FJORDKRAFTKONSERNET Fjordkraftkonsernet består av Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS. Vi selger strøm til kunder over hele Norge. Vår virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger og kommun er, samt private- og offentlige bedrifter. Vår virksomhet Det er en målsetning for oss å tilby kundene strømavtaler som er enkle å forstå og som bidrar til forutsigbarhet for kunden. Fjordkraft-konsernet selger strøm til ca 400 000 kunder over hele Norge og solgte totalt 13,3 TWh i 2012. Solgt volum i 2011 var 12,3 TWh, samlet for Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS. Økningen i volum skyldes høyere for bruk pr. kunde som følge av lavere temperaturer og kunde vekst. Eierforhold Trondheim Kraft AS eies 100 prosent av Fjordkraft AS. Fjordkraft eies av BKK AS med 48,85%, Skagerak Energi AS eier 48 % og Statkraft Industrial Holding AS eier 3,15 %. Fjordkraft ble opprettet 1. april 2001 som et resultat av fusjon mellom BKK Kraftsalg AS og omsetningsvirksomheten i Skagerak Energi AS. INNHOLD ▶ Fjordkraftkonsernet Organisasjon s2 s3 HOVEDTALL KONSERNET (Fjordkraft og Trondheim Kraft) (mill kr) FJORDKRAFT 2012 2011 4.029 5102 Styrets beretning s 5-9 Driftsinntekter Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 Driftsresultat 32 52 Resultat f. skatt 34 125 EK 31.12 TRONDHEIM KRAFT 200 216 18,8% 20% Egenkapitalrentabilitet (ROE) 8,2% 35% Antall TWh solgt 13,3 12,3 Antall ansatte 108 109 Styrets beretning s 34-37 Egenkapital prosent (soliditet) Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 2 Fjordkraftkonsernet Årsrapport 2012 ORGANISASJON Adm. direktør Fjordkraft AS Rolf Barmen Viseadm. direktør, Massemarked Konsernets hovedkontor er i Bergen, og vi har regionkontor i Sandefjord og Trondheim. HR og kommunikasjon Jeanne K. Tjomsland Trond Larsen Forretningsutvikling og leveranser Økonomi og finans Birte Strander Ingeborg Cecilie Morken Strategi IT Arnstein Flaskerud Alf Kåre Hjartnes Adm. direktør Trondheim Kraft AS Storkunde/Allianse Torkel Rolfseng INNHOLD Fjordkraftkonsernet ▶ Organisasjon * Birte Strander i permisjon juni 2012-juni 2013. Bjørge Pedersen har vært ansvarlig i hennes fravær. Verdt å vite: s2 s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 • Året 2012 ga lave strømpriser som følge av rikelig med snø og en våt sommer. Juli 2012 var måneden med årets laveste systempris: 10,2 øre/kWh ekskl. mva. • Systemprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2012 i gjennomsnitt for året 23,4 øre/kWh ekskl. mva., sammenliknet med 36,7 øre/kWh i 2011. TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 • Universitetene i Bergen og Tromsø, samt 12 kommuner i Vestfold Interkommunale Innkjøpssamarbeid er blant de nye storkundene i 2012. Adresser s 50 • Det finnes ca 110 strømleverandører i Norge. • Det er 154 nettselskaper i Norge, og halvparten av disse har under 6000 kunder. • Resultatene fra Norsk Kundebarometer i mai 2012 viser stor fremgang i kundetilfredshet for både Fjordkraft og Trondheim Kraft. Fjordkraft oppnådde 71,3 (66,2) og Trondheim Kraft 69 (58,7). www.kundebarometer.com • Resultater fra Norsk Kundebarometer april 2013, viste 71,3 i kundetilfredshet. Det innebærer tilfredse kunder. FJordkraft er den av strømleverandørene med flest lojale kunder iflg. målingen. 3 t r o p p Årsra 2012 t f a r k d Fjor Årsrapport 2009 STYRETS BERETNING INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT ▶ Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 5 Årsrapport 2012 FJORDKRAFTKONSERNET OG MORSELSKAPET FJORDKRAFT AS (tall i parentes for morselskapet) Konsernet fikk i 2012 et overskudd på 22 millioner kroner (morselskap 31 millioner kroner), mot 109 (109) millioner kroner i 2011. Resultatet for 2012 er svakere enn resultatet for 2011. Gevinst ved salg av aksjer i 2011 er en vesentlig årsak til dette. Egenkapitalavkastningen i 2012 er 8,2 (11,5) prosent. Selskapets virksomhet Fjordkrafts virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger, kommuner, offentlige og private bedrifter. Selskapet selger også energitjenester til egne kunder og energiverk. Fjordkraft har som mål å tilby kundene enkle og rimelige strømavtaler. Fjordkraft AS har hovedkontor i Bergen. Selskapet har regionskontor i Sandefjord, samt i Trondheim gjennom datterselskapet Trondheim Kraft AS. Fjordkrafts eiere inngår blant selskapets samarbeidspartnere. BKK Kundetjenester AS og Skagerak Energi AS er tjenesteleverandører innen kundeservice, avregning, fakturering og innfordring. Statkraft Energi AS´ handelsmiljø i Trondheim leverer tjenester innen fysisk og finansiell krafthandel. Fjordkraftkonsernet selger strøm til ca. 400 000 kunder over hele Norge, og leverte totalt 13,3 TWh i 2012. Leveransen var 12,3 TWh i 2011, samlet for Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS. Fjordkraft har gjennom året hatt kundevekst, mens Trondheim Kraft har hatt nedgang i antall kunder. Økningen i volum skyldes høyere forbruk pr. kunde som følge av lavere temperaturer og kundevekst i bedriftsmarkedet. Gjennom anbud er Universitetene i Bergen og Tromsø, samt 12 kommuner i Vestfold Interkommunale Innkjøpssamarbeid vunnet som nye storkunder i 2012. Organisasjon Organisasjon og likestilling Konsernet hadde ved utgangen av 2012 i alt 108 fast an- satte, fordelt på 107,1 årsverk. Antallet ansatte i 2011 var 110 for konsernet. Alle deltidsstillinger er etter ønske fra medarbeiderne. I 2012 har ti medarbeidere byttet jobb internt i selskapet. Dette vurderes som positivt både fra medarbeidere og selskapet, da dette gir kompetanseoverføring. Lederutviklingsprogram ble gjennomført i 1.halvår med hverdagsinnovasjon som tema. Løftebasert-ledelse har siden 2004 vært en viktig del av Fjordkrafts kultur, og det har dette året vært jobbet med å styrke forankringen til dette. Sverre Gjessing, adm.direktør siden 2004, sluttet i august. Viseadministrerende direktør Trond Larsen har vært konstituert i stillingen, inntil Rolf J. Barmen tiltrådte 1. februar 2013. I Fjordkraft har menn og kvinner like rettigheter, muligheter og lønnsvilkår for samme type stilling. Ved utgangen av 2012 var kvinneandelen blant medarbeiderne 44 prosent og i styret 43 prosent. I lederstillinger med personalansvar er fordelingen 50/50 mellom kvinner og menn. Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Selskapet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Det totale sykefraværet var 2,4 prosent i 2012, mot 3,4 prosent i 2011. Fjordkraft AS er tilsluttet ordningen ”Inkluderende arbeidsliv”. Årlig gjennomføres undersøkelse av medarbeidernes tilfredshet. Tilfredsheten blant medarbeiderne er svært høy, og de har et sterkt engasjement for 6 Årsrapport 2012 sin arbeidsplass. Måltallet for emosjonelt engasjerte medarbeidere er 75, og Fjordkraft fikk 75,4 i målingen. Målingen er sammenliknbar med andre selskaper. ter fra tidligere år med til sammen 10 (12) millioner kroner. I regnskapet for 2011 var det negative effekter på 10 (8) millioner kroner. Klimanøytral virksomhet Fjordkraft-konsernets samlede CO2-utslipp knyttet til kontorarealer og medarbeidernes reisevirksomhet er beregnet til 210 tonn CO2e i 2012, sammenliknet med 182 tonn CO2e i 2011. Årsaken til økningen er flere flyreiser. Av utslippet kommer 81,3 tonn CO2e fra energi, dette dekkes inn ved opprinnelsesgarantier. Bil og flyreiser står for 128,7 tonn CO2e. Det kjøpes klimakvoter, tilsvarende dette volumet. Resultat før skatt ble 34 (43) millioner kroner. Skattekostnaden er beregnet til 12 (12) millioner kroner. Resultat etter skatt for 2012 ble dermed 22 (31) millioner kroner, mot 109 (109) millioner kroner i 2011. Utviklingsaktiviteter Fjordkraft har i løpet av året gjennomført en rekke utviklingsaktiviteter knyttet til å effektivisere og automatisere våre prosesser. Målet er å videreutvikle kostnadseffektive og kundevennlige prosesser. Slike aktiviteter representerer et kontinuerlig forbedringsarbeid, men hovedtyngden av investeringer forventes å være gjennomført til 2016. Økonomi Fjordkraft AS har fra 1. januar 2007 vært konsolidert inn i regnskapet til Statkraft AS. Regnskapet 2012 for Fjordkraftkonsernet omfatter virksomheten til Fjordkraft AS og datterselskapet Trondheim Kraft AS. Datterselskap er i morselskapet bokført etter kostmetoden. Forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for regnskapet, og det bekreftes at denne forutsetningen er til stede. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Fjordkraftkonsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Systemprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2012 i gjennomsnitt for året 23,4 øre/kWh ekskl. mva, sammenliknet med 36,7 øre/kWh i 2011. Dette påvirker selskapets omsetningstall. Driftsinntektene i 2012 utgjorde 4.021 (3.681) millioner kroner mot 5.088 (4.248) millioner kroner i 2011. Totale driftskostnader utgjorde 3.997 (3.659) millioner kroner sammenliknet med 5.050 (4.210) millioner kroner foregående år. Regnskapet inneholder beløp fra tidligere år som påvirker dekningsbidraget. Dekningsbidraget i 2012 er positivt påvirket av resultateffek- Disponering av årets resultat Årets resultat etter skatt i morselskapet utbetales i sin helhet som utbytte. I tillegg utbetales 84 MNOK som utbytte overført fra fri egenkapital, slik at samlet utbytte utgjør 115 MNOK. Selskapets frie egenkapital utgjør etter dette 9,3 millioner kroner ved utgangen av året. Balansen Reduksjonen i anleggsmidler skyldes i all hovedsak lavere utsatt skattefordel knyttet til pensjonsforpliktelser. Redusert aktivert goodwill oppveies langt på vei av en økning i aktiverte utviklingskostnader. Omløpsmidlene er på nivå med fjoråret. Bankinnskudd utgjorde 185 MNOK i 2011, mens det ved utgangen av 2012 var trukket 40 MNOK på kassekreditt. Dette er bokført under kortsiktig gjeld. Det er foretatt avsetning til utbytte for 2012 på 115 MNOK. Størrelsen er fratrukket egenkapital og tillagt kortsiktig gjeld. Fjordkraftkonsernet hadde ikke langsiktig gjeld per 31.12.2012. Avsetning for forpliktelser består utelukkende av netto pensjonsforpliktelser. Denne er vesentlig redusert som følge av at det er benyttet høyere diskonteringsrente.. Kortsiktig gjeld er noe økt fra 2011. Det skyldes blant an- net at det er trukket 40 MNOK på kassekreditt. Årets høye utbytte i forhold til årets resultat kommer som følge av bokført estimatavvik på egenkapital og finansieres via kassekreditt. Nøkkeltall Fjordkraftkonsernet opererer i en syklisk bransje hvor både pris og volum normalt er høyest på vinteren og lavest på sommeren. Dette påvirker nøkkeltallene. Avkastning på egenkapitalen utgjør 8,2 (11,5) prosent. Dette vurderes å være tilfredsstillende, selv om nivået er noe lavere enn tidligere år. Konsernet foretar investeringer med formål å utvikle kundevennlige prosesser. Dette reduserer avkastningen noe på kort sikt. I 2012 var likviditetsgraden 1,2 (1,1). Dette er marginalt lavere enn i 2011. Virksomheten har ved hjelp av en løpende dialog med bank og andre kapitalkilder håndtert alle likviditetsmessige situasjoner. Soliditeten påvirkes av endringer i markedspriser og varierer gjennom året. Ved utgangen av året utgjorde den 18,8 (18,5) prosent. Egenkapitalen vurderes å være solid i forhold til konsernets risikoeksponering. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter avviker betydelig fra driftsresultatet. Den viktigste forklaringen er store bevegelser i omløpsmidler og kortsiktig gjeld som følge av prisendringer på strøm. Kontantstrømmene fra investeringsaktiviteter er svakt negative som følge av investeringer i effektive og kundevennlige prosesser. Kontantstrømmene fra finansieringsaktiviteter er negative som følge av utbetaling av utbytte for 2011. Investeringer Fjordkraftkonsernet er et arbeidsintensivt konsern, og har få varige driftsmidler. 7 Årsrapport 2012 Risiko og risikostyring Fremtidsutsikter Generelt om risikostyring Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i konsernets risikostyring. Fjordkraft-konsernet har solide eiere som er engasjert i sluttbrukervirksomhet. Konsernet ansees dermed å være godt posisjonert for fremtiden. Markedsrisiko Konsernets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter og produkter med ulik grad av finansielle sikringer. Markedsrisiko styres i henhold til styrevedtatte eksponeringsrammer. Disse overholdes gjennom bruk av NASDAQ OMX’ derivatmarked. Motpartsrisiko Motpartsrisiko knyttet til handel i eksterne finansielle markeder begrenses gjennom valg av solide kraftselskap som motparter. Øvrig motpartsrisiko styres gjennom kredittvurdering, kredittovervåkning og avtalefestede muligheter for garantier og depositum. Retningslinjer er vedtatt gjennom eget kredittpolicydokument. Operasjonell risiko Operasjonell risiko styres overordnet sett gjennom god virksomhetsstyring. Sentrale elementer i dette er krav til god ledelse, tydelige og involverende målprosesser, relevant rapportering, effektive prosesser og etiske retningslinjer. Fullmaktsmatrise er etablert, og legges fram for godkjenning av styret minimum én gang pr. år. Policydokumenter for vesentlige områder er utarbeidet. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko styres ved at det inngås løpende eller langsiktig avtaler som sikrer grunnfinansieringen av kapitalbehovet. Tilleggskapital dekkes ved behov gjennom løpende dialog med konsernets bankforbindelse samt eiere. Kapitalbehovet styres ved kortsiktige og langsiktige likviditetsprognoser. Kunder og marked Høy kundetilfredshet er et viktig mål. Fjordkraft og Trondheim Kraft har hatt meget god fremgang over tid på målingene utført av Norsk Kundebarometer. Det jobbes kontinuerlig med å forbedre resultatene. På Norsk Kundebarometers måling i mai 2012 oppnådde både Fjordkraft og Trondheim Kraft sin beste poengsum noen sinne, med henholdsvis 71,3 og 69 poeng. I 2013 starter arbeidet, i regi av Statnett og NVE, med å etablere en datahub for utveksling og kvalitetssikring av meldingsutvekslingen mellom bransjens aktører. Dette vil, sammen med installasjon av toveiskommunikasjonsmålere innen 2018, legge grunnlaget for nye og mer fremtidsrettede tjenester til kundene, forbedret effektivitet og dermed økt lønnsomhet for konsernet. De kommende årene vil informasjonsteknologi spille en svært viktig rolle for konsernet med hensyn til å utvikle enkle og kundevennlige løsninger, samt automatisere interne prosesser. Dette har vært et satsingsområde i 2012, og vil også i tiden fremover være et strategisk satsingsområde for konsernet. Det er ca. 2,3 millioner boliger i Norge. I 2012 byttet 316 000 husholdninger strømleverandør. Antallet leverandørbytter økte med 14 prosent på landsbasis i 2012, sammenliknet med 2011. Det er styrets oppfatning at flere leverandører har økt sin markedsaktivitet og det er grunn til fortsatt å forvente stor konkurranse om kundene. Fjordkraftkonsernet har også i 2012 tatt i bruk nye distribusjonskanaler. Konsernet vil fortsette å utvikle nye distribusjonskanaler og samarbeidsavtaler. Utvikling og muligheter Bransjen og nordiske energiregulatorer jobber med å forberede et felles nordisk marked på sluttbrukersiden fra 2015. Det arbeides med en Supplier Centric Model for oppgavefordelingen mellom strømleverandører og nettselskaper. Dette innebærer at strømleverandøren i de fleste henseender vil være kundens kontaktpunkt. Konsernet bidrar aktivt til å utforme rammebetingelser og regelverk gjennom det arbeidet som foregår i bransjen. Det er styrets oppfatning at et nordisk marked vil gi økt konkurranse, og at dette vil medføre både muligheter og utfordringer for Fjordkraft-konsernet. En stor del av datautvekslingen mellom aktørene i bransjen foregår bilateralt og med lite automatiserte prosesser. 8 Årsrapport 2012 I styret for Fjordkraft, Bergen 22. mars 2013 9 Årsrapport 2009 REGNSKAP 2012 INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning ▶ Regnskap 2012 Noter til regnskapet s 5-9 s 10-15 s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 10 Årsrapport 2012 Konsern RESULTATREGNSKAP 2012 Resultatregnskap 2011 note Fjordkraft AS note 4 020 772 057 5 088 368 452 2,3,4,5 8 624 962 14 349 238 5 4 029 397 019 5 102 717 690 3 693 819 482 4 740 841 575 -4 468 208 - 101 778 914 86 612 970 6 20 319 831 22 700 747 7,8,10 21 331 428 19 035 344 -1 262 743 33 674 774 11 5,6,11 Strømsalg Andre driftsinntekter 2012 3 681 421 572 4 248 007 633 5 19 453 119 12 993 387 3 700 874 690 4 261 001 020 3 387 929 738 3 955 311 035 -3 135 557 - 6 101 778 914 86 612 970 7,8,9,10 12 151 916 15 648 284 20 843 149 19 021 814 -34 279 28 774 186 Sum driftsinntekter 5 Strømkjøp 5 Aktiverte egne investeringsarbeider Lønn og andre personalkostnader Avskrivninger på driftsmidler og immatrielle eiendeler Provisjoner Tap på fordringer 11 165 506 341 147 558 788 3 997 025 045 5 050 424 198 32 371 973 52 293 492 - - Inntekt på investering i datterselskap 12 5 563 601 11 013 281 - - Nedskriving på investering i datterselskap 12 -6 020 231 -12 040 462 - 399 833 - 75 127 645 23 265 895 24 350 849 - -323 983 Andre driftskostnader 2011 2,4,5 5,6,11 Sum driftskostnader Driftsresultat 5 -26 744 127 1 976 766 72 810 217 5 34 348 739 125 103 709 12 316 890 16 219 832 3 12 316 890 16 219 832 13 22 031 849 108 883 877 -92 763 758 -12 167 453 104 224 648 4 209 592 937 41 817 549 51 408 083 Inntekt på investering i tilknyttet selskap - 399 833 Gevinst salg av aksjer - 75 127 645 75 636 802 44 013 632 - -323 983 Finansinntekter 5 Tap ved salg av aksjer -21 289 129 139 523 260 3 659 057 141 Finanskostnader 5 Resultat av finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Sum skattekostnad på ordinært resultat 13 Årsresultat -73 821 986 -45 951 783 1 358 187 72 238 163 43 175 736 123 646 246 12 363 952 14 628 024 12 363 952 14 628 024 30 811 783 109 018 222 -83 983 824 -12 033 108 Overføringer: 114 795 607 121 051 330 22 031 849 108 883 877 Avsatt til annen egenkapital Foreslått utbytte 14 Sum overføringer 14 114 795 607 121 051 330 30 811 783 109 018 222 11 Årsrapport 2012 BALANSE Konsern 2012 Balanse 2011 note Fjordkraft AS note 2012 2011 ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler 5 040 865 38 891 927 13 Utsatt skattefordel 13 4 602 987 38 731 652 27 381 022 17 373 865 5,7 Forskning og utvikling 5,7 20 110 276 12 488 783 23 345 783 36 278 113 8 8 13 314 975 20 227 074 - - 5,9 3 979 356 - 55 767 670 92 543 905 42 007 594 71 447 509 5 294 000 4 350 185 4 600 070 4 028 223 5 294 000 4 350 185 4 600 070 4 028 223 Goodwill Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler 10 Varige driftsmidler 10 Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler - - 10 187 461 8 675 050 10 187 461 8 675 050 71 249 131 105 569 140 15 Investeringer i datterselskap 12 95 065 234 101 085 465 Andre langsiktige fordringer 15 10 187 461 8 675 050 Sum finansielle anleggsmidler 105 252 695 109 760 515 Sum anleggsmidler 151 860 359 185 236 247 768 299 261 507 728 194 95 534 421 53 698 425 21 567 215 83 783 847 61 874 650 37 179 624 947 275 547 682 390 089 OMLØPSMIDLER Fordringer 891 781 461 660 772 071 14 952 752 1 152 182 21 567 215 74 063 078 62 669 024 57 361 494 990 970 452 793 348 825 - 184 829 437 990 970 452 978 178 262 1 062 219 580 1 083 747 402 Kundefordringer 5 Til gode konsernselskaper 5 Til gode offentlige avgifter 5 Andre kortsiktige fordringer 5 Sum fordringer 16 Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler 16 - 184 819 922 947 275 547 867 210 011 1 099 135 906 1 052 446 258 Fortsetter neste side ▶ 12 Årsrapport 2012 Bergen, 22. mars 2013, i styret for Fjordkraft AS Konsern 2012 Balanse 2011 note Fjordkraft AS note 2012 2011 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 31 352 000 31 352 000 125 031 544 125 031 544 17 Aksjekapital (31.352 aksjer à kr 1000) 156 383 544 156 383 544 14 43 616 456 64 015 497 3 43 616 456 64 015 497 14 Sum opptjent egenkapital 200 000 000 220 399 041 14 Sum egenkapital 17 31 352 000 31 352 000 125 031 544 125 031 544 156 383 544 156 383 544 47 339 623 58 958 727 14 47 339 623 58 958 727 14 203 723 167 215 342 271 18 35 161 137 120 805 681 35 161 137 120 805 681 82 491 667 - Overkursfond Sum innskutt egenkapital 14 Opptjent egenkapital Annen egenkapital GJELD Avsetninger for forpliktelser 35 161 137 120 805 681 35 161 137 120 805 681 40 454 260 - 19 724 550 24 437 704 3 746 465 26 533 960 18 Pensjonsforpliktelser Kortsiktig gjeld 19 8 485 397 5 604 253 121 051 330 513 783 451 459 614 755 5 126 068 711 105 300 677 4,5 827 058 441 742 542 679 862 219 578 863 348 360 1 083 747 402 7 525 000 6 525 000 19 Leverandørgjeld 13 114 795 607 1 062 219 580 Kassekreditt 18 526 911 19 315 169 13 4 736 465 26 533 960 5 138 341 5 604 253 14 114 795 607 121 051 330 Gjeld til konsernselskap 5 521 221 350 454 833 765 Annen kortsiktig gjeld 5 113 341 261 88 959 831 860 251 602 716 298 309 Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter 14 Foreslått utbytte Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Note 20: Garantier og pantstillelser 895 412 739 837 103 990 1 099 135 906 1 052 446 258 7 525 000 6 525 000 Note 21: Risiko Note 22: Estimater i regnskapet Note 23: Selskap som inngår i konsolideringen 13 Årsrapport 2012 Konsern 2011 Kontantstrømanalyse 2010 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Beløp i tusen kr 34 348 739 125 103 709 Ordinært resultat før skattekostnad -26 425 160 -21 193 209 Periodens betalte skatt 2012 2011 43 175 736 123 646 246 -27 184 618 -16 246 882 908 422 3 314 037 845 295 2 281 806 19 411 409 19 386 710 Avskrivninger på immaterielle eiendeler 11 306 621 13 366 478 19 557 043 11 373 329 Pensjonskostnad uten kontanteffekt 19 557 043 11 373 329 -4 695 028 -9 072 163 Utbetalinger til pensjonsordninger inklusiv betalt arbeidsgiveravgift -4 695 028 -9 072 163 - -399 833 - - - -75 127 645 - 323 983 -231 009 390 1 077 350 556 41 873 160 445 883 851 -4 713 154 12 661 077 68 758 000 -1 078 972 434 -81 985 960 510 631 967 Avskrivninger på driftsmidler Fjordkraft AS Kostnader/inntekter uten kontanteffekt på investeringer i datterselskap og tilknyttede selskaper - -399 833 6 020 231 12 040 462 Gevinst ved salg av aksjer - -75 127 645 Tap ved salg av aksjer - 323 983 -260 571 067 780 465 470 -15 327 671 428 963 058 Nedskrivning på investering i datterselskap Endring i kundefordringer Endring i andre omløpsmidler Endring i leverandørgjeld Endring i andre gjeldsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -788 258 16 676 009 97 255 487 -781 857 765 -130 406 228 506 432 553 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: -2 213 112 -1 428 619 -18 520 882 -10 437 404 Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler - 2 009 654 - - Innbetalinger ved investering i datterselskap - - Innbetaling utbytte fra datterselskap - - Utbetalinger ved investering i datterselskap - - Utbetaling konsernbidrag til datterselskap Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler Endring andre immaterielle eiendeler -1 778 017 -1 078 955 -12 345 745 -6 466 094 -4 355 099 - - 2 009 654 11 013 281 - - -100 000 -6 876 035 - - -63 871 039 Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler - -63 871 039 - 146 376 513 Innbetaling ved salg av aksjer og andeler - 146 376 513 -1 512 411 -2 559 059 -22 246 406 70 090 046 40 454 260 - Netto endring lån ansatte Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 512 411 -2 559 059 -15 854 026 74 311 020 82 491 667 - Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Endring kassekreditt -121 051 330 -46 181 000 Utbetalt utbytte -121 051 330 -46 181 000 -80 597 070 -46 181 000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -38 559 663 -46 181 000 -184 829 437 534 541 016 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende -184 819 922 534 562 576 184 829 437 -349 711 580 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. 184 819 922 -349 742 654 - 184 829 437 Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. - 184 819 922 14 Årsrapport 2012 REVISJONSBERETNING 15 Årsrapport 2009 NOTER TIL REGNSKAPET INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 ▶ Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 Årsrapport 2012 NOTER, FJORDKRAFT AS NOTE 1, REGNSKAPSPRINSIPPER 1-4 Strømsalg og strømkjøp Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Inntektsføringsprinsipp Inntektsføring av strømleveranse til sluttbrukere skjer løpende i henhold til estimert levert volum hos kundene. Avhengig av forbruksvolum foretas måleravlesning henholdsvis månedlig, annenhver måned, kvartalsvis eller årlig. Informasjon fra måleravlesning er tatt hensyn til i inntektsføringen når den foreligger. Regnskapet avlegges i kraftbalanse. Det vil si at eventuelle avvik mellom antatt leveranse og innkjøpt volum er tatt hensyn til ved avsetning. Strøm kontrakter kjøp/salg Konsernets virksomhet er i hovedsak knyttet til å levere strøm til sluttbrukere. Den økonomiske risiko ved levering av strøm er omfattende. En beskrivelse av virksomhetens risiko og hvordan disse styres er beskrevet i note 21. Resultatet av finansielle kontrakter som sikrer kjøp til sluttbrukere blir i resultatregnskapet klassifisert som kjøp eller kjøpsreduksjon. Typer av finansielle kraftkontrakter Opsjoner gir kjøper rett til å kjøpe/selge og selger plikt til å selge/kjøpe på et bestemt tidspunkt eller etter leveringsperioden er over til en på forhånd bestemt pris. For at kjøperen skal få denne retten, betales det en opsjonspremie. Opsjonspremier kostnadsføres over kontraktsperioden. Fjordkraft konsernet består av Fjordkraft AS og datterselskapet Trondheim Kraft AS. Fjordkraftkonsernet er et underkonsern av Statkraft konsernet. 1-1 Konsolidering Konsernregnskapet inkluderer Fjordkraft AS og selskaper som Fjordkraft AS har bestemmende innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt når konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Oppkjøpsmetoden benyttes ved regnskapsføring av virksomhetssammenslutninger. Selskaper som er kjøpt eller solgt i løpet av året inkluderes i konsernregnskapet fra det tidspunktet kontroll oppnås og inntil kontroll opphører. 1-2 Bruk av estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk. 1-3 Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Øvrige kursendringer er inkludert i finansresultatet. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes etter kurs på transaksjonstidspunktet. Valutaterminkontrakter Valutaterminkontrakter benyttes for å sikre fremtidig forventet valutastrøm i norske kroner. Regnskapsføring av urealisert gevinst eller tap knyttet til slike terminkontrakter blir utsatt til transaksjonstidspunktet for den sikrede transaksjonen og medregnet som en del av den endelige transaksjonsverdien. Futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Futures handles først og fremst på dager, uker og blokker. Det foretas daglig oppgjør mellom kontraktspriser og markedspriser. Daglige oppgjør i handelsperioden resultatføres først i leveringsperioden. Forwards er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Forwards handles først og fremst på sesonger og år. Oppgjør blir foretatt i leveringsperioden. Regnskapsmessig behandling av finansielle kontrakter Fjordkraft konsernet har ingen handel med trading som formål. Finansielle kraftkontrakter vurderes til laveste verdis prinsipp. Ved verdivurdering benytter Fjordkraft konsernet porteføljeprinsippet (gruppeprinsippet). Dette innebærer at urealisert gevinst/tap knyttet til de enkelte finansielle kraftterminkontrakter, blir utsatt til leveranseperioden for underliggende kraftforbruk. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter, produkter med ulik grad av finansielle sikringer samt produkter som innebærer forvaltning på kunders regning og risiko. Formålet med finansiell handel er å styre den prisrisikoen som følger av forpliktelsene i avtalene med sluttkundene. Regnskapsmessig behandling av finansielle sikringer For å dempe risiko og eksponering for prissvingninger knyttet til innkjøp av elsertifikater benytter Fjordkraft konsernet terminkontrakter som instrument for å sikre en fremtidig kontantstrøm. Sikringsinstrumentet regnskapsføres til virkelig verdi og presenteres netto med sikringsobjektet i balansen som annen kortsiktig gjeld. Virkelig verdi av sikringsinstrumentene er markedspris pr 31.12.2012. 1-5 Skatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli utnyttet. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført direkte 1-6 Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. 17 Årsrapport 2010 Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger verdien av de enkelte eiendeler, blir differansen oppført som ervervet goodwill. Goodwill avskrives etter en særskilt vurdering over 5 til 15 år. forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. Utgifter til egen tilvirkning av immaterielle eiendeler, herunder utgifter til egen forskning og utvikling, balanseføres når det er sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelene vil tilflyte selskapet og anskaffelseskost kan måles pålitelig. 1-10 Datterselskap 1-7 Immatrielle eiendeler Immaterielle eiendeler som kjøpes enkeltvis, balanseføres til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler som overtas ved kjøp av virksomhet, balanseføres til anskaffelseskost når kriteriene for balanseføring er oppfylt. Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til gjenvinnbart beløp dersom de forventede økonomiske fordelene ikke dekker balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter. 1-8 SkatteFUNN Offentlige tilskudd knyttet til SkatteFUNN bokføres som en reduksjon av regnskapspostene SkatteFUNNet vedrører. SkatteFUNN knyttet til balanseførte utgifter til egen forskning og utvikling, bokføres som en reduksjon av anskaffelseskost og avskrives i takt med tilvirkningsutgifter. 1-9 Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Vesentlige driftsmidler som består av betydelige komponenter med ulik levetid er dekomponert med ulik avskrivningstid for de ulike komponentene. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller Datterselskap er selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse over finansielle og driftsmessige prinsipper. Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostprismetoden i morselskapets regnskap. Investering i datterselskaper blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. 1-11 Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. For sluttbrukerkundefordringer foretas en individuell vurdering, samt en avsetning basert på aldersfordelte saldolister, typer av kunder samt erfaringstall for tap. 1-12 Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Som nærstående parter regnes datterselskap og tilknyttede selskapet, samt selskapets styre, ledelse og eiere. Alle transaksjoner mellom nærstående parter er basert på forretningsmessige vilkår og prinsippet om armlengdes avstand (antatt markedsverdi). 1-15 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. NOTE 3, KORRIGERING AV FEIL 2012 Konsern 2011 2012 2011 Pr. virksomhetsområde Inntektsført i resultatregnskapet 1-14 Nærstående parter Ytelsesplaner Pensjonsforpliktelser er beregnet i henhold til retningslinjene i Norsk Regn- Fjordkraft AS Salg til alliansepartnere og salg av nettap Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av anbefalinger fra Norsk Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst og G regulering. Over finansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en over finansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 18. Alle estimatavvik (aktuarielle gevinster og tap) føres løpende mot egenkapitalen. 1-13 Pensjoner NOTE 2, STRØMSALG Salg av strøm til sluttbrukere skapsstandard for Pensjonskostnader NRS 6. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser og forventet avkastning på pensjonsmidlene. 2 909 942 460 3 131 013 760 3 249 292 945 771 479 112 1 116 993 874 771 479 112 3 971 374 579 1 116 993 874 3 681 421 572 4 248 007 633 4 020 772 057 5 088 368 452 Regnskap 2012 er korrigert for feil som følge av fakturert inntekt som skulle vært resultatført, feilaktig er ført mot balansen i 2010. Korrigering av feil er ført mot egenkapitalen og sammenligningstall er omarbeidet. Konsern IB 2012 Salg av strøm til sluttbrukere Alt salg er til kunder i Norge 6 667 475 Skattekostnad -1 866 893 Resultateffekt 4 800 582 Ført mot egenkapitalen 4 800 582 18 Årsrapport 2012 NOTE 4, FINANSIELLE INSTRUMENTER Fjordkraft AS Sikringsporteføljen består av følgende instrumenter Sikringsinstrument Forfallsdato Markedsverdi 31.12.2012 Forwardkontrakter 01.04.2013 15 480 729 Periodens resultatførte verdiendringer 15 480 729 Konsern Markedsverdi 31.12.2012 Periodens resultatførte verdiendringer 17 043 266 17 043 266 NOTE 5, TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE MED NÆRSTÅENDE PARTER Per 31.12.2012 er BKK AS eier av 48,85 % av aksjene i selskapet, Skagerak Energi AS eier 48 % og Statkraft Industrial Holding AS eier 3,15 %. Transaksjoner mellom selskapet og eierne fremkommer i tabellen under. Trondheim Kraft AS er datterselskap av Fjordkraft AS (note 12). Transaksjoner mellom Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS er rent forretningsmessige og omfatter salg/kjøp av personaltjenester, kunder og finans. Selskapene har i tillegg forretningsmessige transaksjoner knyttet til konsernkontoordning. Disse vises i tabellen under. Transaksjoner og mellomværende mellom Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS elimineres i konsolideringen og vises ikke under konsern i denne note. Styret og ledelsen i selskapet er også nærstående parter av Fjordkraft AS. BKK Pensjonskasse AS er også nærstående part til selskapet. BKK Pensjonskasse er nærmere omtalt i note 18. Fjordkraft AS har ikke andre transaksjoner med nærstående parter enn hva som fremgår av denne note, note 6 og note 18. Nærstående til eier utgjør selskapene som inngår i Statkraft Konsernet, BKK Konsernet og Skagerak Konsernet. Konsern Eier Fjordkraft AS Nærstående til eier Transaksjon/transaksjonsgruppe Tilhører regnskapslinje - -431 240 827 - -807 314 - -432 048 141 Sum driftsinntekter - 3 332 029 445 Strømkjøp Strømkjøp Kjøp av diverse varer og tjenester * Andre driftskostnader Eier Nærstående til eier Datter Strømsalg Strømsalg - -431 240 827 - Salg av diverse varer og tjenester Andre driftsinntekter - -807 314 -11 184 371 - -432 048 141 -11 184 371 - 3 041 590 275 - 18 914 021 50 792 379 18 914 021 3 382 821 824 - -528 074 - 7 972 539 - - - 7 444 465 Kjøp av kunder Andre immaterielle eiendeler 262 821 - Forskning og utvikling Forskning og utvikling 262 821 - Immatrielle eiendeler 19 176 842 2 958 218 148 Sum driftskostnader 18 914 021 48 746 712 -3 050 322 18 914 021 3 090 336 987 -3 050 322 Renteinntekter Finansinntekter - -528 074 -54 172 479 Andre finanskostnader Finanskostnader - 7 972 539 14 403 594 Rentekostnader Finanskostnader - - 39 460 775 - 7 444 465 -308 110 Resultat av finansposter Sum - - 4 355 100 262 821 - -5 540 770 262 821 - -1 185 670 19 176 842 2 665 733 311 -15 728 472 *) Andre driftskostnader utgjør tjenester som lønnskostnader, IT, kontor og kundesenter. Transaksjon relatert til datter er negativ fordi kostnadene reduseres ved viderefakturering. 19 Årsrapport 2012 NOTE 5, TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE MED NÆRSTÅENDE PARTER (Forts.) Mellomværende med nærstående parter: Konsern Fjordkraft AS Kortsiktig fordring 2012 2011 Kortsiktig fordring Motpart - - 14 952 752 1 152 182 14 952 752 1 152 182 16 700 336 - BKK Nett AS 16 700 336 - Til gode nærstående parter 31 653 088 1 152 182 Forhold til motparten 80 581 670 53 698 425 Statkraft Energi AS Nærstående til eier 14 952 752 - 95 534 421 53 698 425 16 700 336 - 16 700 336 - 112 234 757 53 698 425 Til gode konsernselskaper Nærstående til eier Sum 2011 - Kortsiktig fordring Motpart - 513 783 451 459 614 755 513 783 451 459 614 755 - 1 154 478 3 895 380 - - 1 133 633 3 895 380 2 288 111 517 678 831 461 902 866 2011 Datter Kortsiktig gjeld 2012 2012 Trondheim Kraft AS * Forhold til motparten Trondheim Kraft AS ** Datter Statkraft Energi AS Nærstående til eier Gjeld til konsernselskaper BKK AS Eier BKK Pensjonskasse Nærstående til eier Skagerak Nett AS Nærstående til eier Gjeld til nærstående parter Sum 2012 2011 7 532 854 48 927 561 513 688 496 405 906 204 521 221 350 454 833 765 - 1 154 478 3 895 380 - - 1 133 633 3 895 380 2 288 111 525 116 730 457 121 876 ** I tallene for 2011 er skyldig konsernbidrag på kr 6 876 035 inkludert. Mellomværende under 1 MNOK mot nærstående parter utenfor konsern er ikke tatt med i denne note. 20 Årsrapport 2012 NOTE 6, LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE OG LÅN TIL ANSATTE MED MER Fjordkraft AS Konsern 2012 2011 2012 2011 Lønn 64 805 393 61 844 200 64 805 393 61 844 200 Pensjon 19 557 043 11 373 329 19 557 043 11 373 329 Folketrygdavgift 9 438 818 9 117 906 9 438 818 9 117 906 Andre personalkostnader 7 977 660 4 277 535 7 977 660 4 277 535 101 778 914 86 612 970 101 778 914 86 612 970 108 110 108 110 Sum Antall årsverk 31.12 Ytelser til ledende ansatte i 2012 Lønn Sverre Gjessing Trond Larsen 1 075 251 664 766 Pensjon 523 037 148 506 Annen godtgjørelse 105 030 183 561 Styret 230 821 Tallene inneholder ytelser til administrerende direktør Sverre Gjessing i perioden 01.01.12 - 31.07.12, og til konstituert administrerende direktør Trond Larsen i perioden 01.08.12 - 31.12.12. Det er ikke inngått avtale om bonus, overskuddsdeling og lignende til fordel for administrerende direktør eller styreleder. Konstituert administrerende direktør inngår i selskapets kollektive prestasjonslønnsordning. Konstituert administrerende direktør har lån i selskapet med 2 års avdragstid. Restlån pr. 31.12.2012 er kr 134.494,-. Rente er lik den til enhver tid gjeldende normrente som fastsettes av Finansdepartementet og utgjør 3,25 % per 31.12.2012. Administrerende direktør inngår i den kollektive pensjonsordningen. Styreleder har ikke lån i selskapet. Selskapet har ikke forpliktelser mot administrerende direktør, konstituert administrerende direktør eller styreleder, knyttet til særskilt vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforhold og verv. Fjordkraft AS Honorar til revisor (kostnadsført) Konsern 2012 2012 Lovpålagt revisjon 546 151 729 796 Skatterådgivning 28 000 28 000 Andre attestasjonstjenester 33 493 33 493 411 157 411 157 1 018 801 1 202 446 Andre tjenester utenfor revisjonen * Sum Beløp eks. mva *) Delvis utført av Deloitte Advokatfirma AS som er et samarbeidende selskap med Deloitte AS. 21 Årsrapport 2012 NOTE 7, FORSKNING OG UTVIKLING Fjordkraft AS Anskaffelseskost 31.12.2011 Forskning og utvikling Anlegg under utførelse Konsern Totalt - - - 8 793 569 3 695 214 12 488 783 8 793 569 3 695 214 12 488 783 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre 6 837 913 2 372 275 9 210 188 Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler 2 651 681 483 876 3 135 557 Overført fra anlegg under utførelse 3 695 214 -3 695 214 - -705 474 - -705 474 21 272 903 2 856 151 24 129 054 -4 018 779 - -4 018 779 -4 018 779 - -4 018 779 17 254 124 2 856 151 20 110 276 -4 018 779 - -4 018 779 Reklassifisering inngående balanse * Anskaffelseskost 01.01.12 SkatteFUNN Anskaffelseskost 31.12.12 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 33,33 % 3 år Lineær * Fjordkraft AS har i 2012 reklassifisert forskning og utvikling fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. Anskaffelseskost 31.12.2011 Forskning og utvikling Anlegg under utførelse Totalt - - - 12 279 068 5 094 797 17 373 865 12 279 068 5 094 797 17 373 865 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre 10 297 927 3 754 747 14 052 674 Tilgang ved egentilvirkning av driftsmidler 3 984 332 483 876 4 468 208 Reklassifisering inngående balanse * Anskaffelseskost 01.01.12 Overført fra anlegg under utførelse SkatteFUNN Anskaffelseskost 31.12.12 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 5 094 797 -5 094 797 - -2 034 648 - -2 034 648 29 621 476 4 238 624 33 860 100 -6 479 078 - -6 479 078 -6 479 078 - -6 479 078 23 142 398 4 238 624 27 381 022 -6 479 078 - -6 479 078 33,33 % 3 år Lineær * Konsernet har i 2012 reklassifisert forskning og utvikling fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. 22 Årsrapport 2012 NOTE 8, GOODWILL Goodwill omfatter kjøp av kundeportefølje i ulike nettområder. Fjordkraft AS Bergen Masfjorden Osterøy og Sotra Stord og Høyanger Os Notodden Kragerø Dragedal Nordhordland Vestfold Borre Vaksdal Totalt Anskaffelseskost 31.12.2011 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 214 476 275 Anskaffelseskost 01.01.12 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 214 476 275 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -100 000 000 -2 908 723 -21 626 133 -11 916 627 -6 443 125 -18 233 600 -35 811 241 -2 698 855 -199 638 305 - - - - - - -1 522 996 - -1 522 996 -100 000 000 -2 908 723 -21 626 133 -11 916 627 -6 443 125 -18 233 600 -37 334 237 -2 698 855 -201 161 301 - - 1 373 867 1 560 873 1 356 875 3 766 400 4 098 870 1 158 090 13 314 975 -406 154 -11 814 -1 545 600 -905 688 -525 243 -1 478 400 -1 782 070 -257 130 -6 912 099 6,60 % 6,60 % 6,60 % 6,60 % 7,10 % 6,60 % 7,10 % 6,60 % 15 år 15 år 15 år 15 år 14 år 15 år 14 år 15 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Akkumulerte nedskrivninger 31.12.12 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan Konsern Bergen Masfjorden Osterøy og Sotra Stord og Høyanger Os Notodden Kragerø Dragedal Nordhordland Vestfold Borre Vaksdal Trondheim Totalt Anskaffelseskost 31.12.2011 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 28 091 501 242 567 776 Anskaffelseskost 01.01.12 100 000 000 2 908 723 23 000 000 13 477 500 7 800 000 22 000 000 41 433 107 3 856 945 28 091 501 242 567 776 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -100 000 000 -2 908 723 -21 626 133 -11 916 627 -6 443 125 -18 233 600 -35 811 241 -2 698 855 -18 060 693 -217 698 997 - - - - - - -1 522 996 - - -1 522 996 -100 000 000 -2 908 723 -21 626 133 -11 916 627 -6 443 125 -18 233 600 -37 334 237 -2 698 855 -18 060 693 -219 221 993 - - 1 373 867 1 560 873 1 356 875 3 766 400 4 098 870 1 158 090 10 030 808 23 345 783 -406 154 -11 814 -1 545 600 -905 688 -525 243 -1 478 400 -1 782 070 -257 130 -6 020 231 -12 932 330 6,60 % 6,60 % 6,60 % 6,60 % 7,10 % 6,60 % 7,10 % 6,60 % 20,00 % 15 år 15 år 15 år 15 år 14 år 15 år 14 år 15 år 5 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Akkumulerte nedskrivninger 31.12.12 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 23 Årsrapport 2012 NOTE 9, IMMATERIELLE EIENDELER Fjordkraft AS NOTE 10, VARIGE DRIFTSMIDLER Andre immaterielle eiendeler Anskaffelseskost 31.12.2011 Totalt - - Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre 4 355 100 4 355 100 Anskaffelseskost 31.12.12 4 355 100 4 355 100 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -375 743 -375 743 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger -375 743 -375 743 3 979 356 3 979 356 -375 743 -375 743 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 10%-8,3% 10-12 år Lineær Fjordkraft AS Anskaffelseskost 31.12.2011 Reklassifisering inngående balanse * Anskaffelseskost 01.01.12 Inventar Utstyr etc. EDB-anlegg Arbeid under utførelse Totalt 4 960 158 27 691 996 4 257 255 36 909 409 - -8 793 569 -3 695 214 -12 488 783 4 960 158 18 898 426 562 041 24 420 625 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre 263 440 334 191 1 180 388 1 778 018 Overført fra anlegg under utførelse 201 165 - -201 165 - - - -360 875 -360 875 Anskaffelseskost 31.12.12 5 424 763 19 232 617 1 180 388 25 837 768 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -2 357 956 -18 879 741 - -21 237 697 -2 357 956 -18 879 741 - -21 237 697 3 066 807 352 876 1 180 388 4 600 070 Korrigert til drift Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan -756 719 12,50 8 år Lineær -88 576 33,33 3 år Lineær - -845 295 * Fjordkraft AS har i 2012 reklassifisert forskning og utvikling fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. Konsern Anskaffelseskost 31.12.2011 Reklassifisering inngående balanse * Inventar Utstyr etc. 5 215 474 EDB-anlegg Arbeid under utførelse 35 480 549 5 656 838 Totalt 46 352 861 - -12 279 068 -5 094 797 -17 373 865 5 215 474 23 201 481 562 041 28 978 995 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre 361 128 671 598 1 180 388 2 213 113 Overført fra anlegg under utførelse 201 165 - -201 165 - Anskaffelseskost 01.01.12 Korrigert til drift Anskaffelseskost 31.12.12 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Årets nedskriving omfatter utstyr som er utrangert i løpet av året Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan - - -360 875 -360 875 5 777 767 23 873 079 1 180 388 30 831 233 -2 443 920 -23 093 313 - -25 537 233 -2 443 920 -23 093 313 - -25 537 233 3 333 847 779 766 1 180 388 5 294 000 -783 097 -125 325 12,50 8 år Lineær 33,33 3 år Lineær - -908 422 * Konsernet har i 2012 reklassifisert forskning og utvikling fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. 24 Årsrapport 2012 NOTE 11, ANDRE DRIFTSKOSTNADER OG TAP PÅ FORDRINGER Fjordkraft AS Konsern 2012 Markedsføring, tele, porto, informasjonsteknologi og honorarer 56 143 464 Kundetjenester Regnskap/informasjon/personal * 2011 2012 2011 46 472 112 66 146 529 56 701 580 42 810 773 43 493 056 49 259 072 51 024 486 16 442 699 -14 418 785 27 347 911 2 329 456 Vikarbruk 8 329 435 4 983 716 4 415 704 8 722 751 Eiendom 6 884 643 6 401 117 6 912 400 7 369 986 Reise 4 388 661 5 382 110 5 184 292 5 843 588 Andre driftskostnader 3 982 540 10 448 839 5 658 909 13 946 846 Inventar og kontorrekvisita Sum 541 045 1 462 483 581 524 1 620 095 139 523 260 104 224 648 165 506 341 147 558 788 *) Alle ansatte i datterselskapet Trondheim Kraft AS ble overført til Fjordkraft AS 01.01.2011. Arbeid som ansatte gjør for Trondheim Kraft AS reguleres gjennom en management avtale. I 2011 ble dette arbeidet bokført som en reduksjon av kostnaden. I 2012 er det bokført som en inntekt. Sammenligningstall er ikke omarbeidet. Fjordkraft AS Konsern 2012 2011 2012 2011 Tap på fordringer -34 279 28 774 186 -1 262 743 33 674 774 Sum -34 279 28 774 186 -1 262 743 33 674 774 Negativ verdi tap på fordringer skyldes innbetaling på tidligere nedskrevne fordringer. NOTE 12, DATTERSELSKAP Fjordkraft AS Datterselskap Anskaff. tidspunkt Trondheim Kraft AS 2010 Kontorsted Trondheim Eierandel % 01.01.2012 Endret eierandel 2012 100,00 0,00 Eierandel % 31.12.2012 100,00 Stemmeandel er lik eierandel Datterselskap Selskapet regnskapsføres etter kostmetoden Anskaffelseskost på kjøpstidspunktet Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Trondheim Kraft AS Trondheim Kraft AS 108 175 182 78 771 631 Merverdi 29 403 551 Inngående balanse 01.01.2012 101 085 465 Nedskrivning merverdi Utgående balanse 31.12.2012 -6 020 231 95 065 234 25 Årsrapport 2012 NOTE 13, SKATT Fjordkraft AS Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt: Gevinst og tapskonto Elsertifikater Forskning og utvikling Goodwill Sum skatteøkende forskjeller Varige driftsmidler Endring 11-12 Konsern 2012 61 031 244 121 -15 480 729 -696 233 2011 Endring 11-12 2012 2011 305 152 61 031 244 121 305 152 15 480 729 - -17 043 266 17 043 266 - 2 196 799 1 500 566 1 137 108 55 654 1 192 762 5 082 086 5 994 920 11 077 006 5 082 086 5 994 920 11 077 006 -11 033 845 23 916 569 12 882 724 -10 763 041 23 337 961 12 574 920 -285 657 235 133 520 790 -420 971 508 125 929 096 8 761 061 26 944 643 18 183 582 8 761 061 26 944 643 18 183 582 Netto pensjoner (sikret ordning) -94 337 631 8 216 493 102 554 124 -94 337 631 8 216 493 102 554 124 Kundefordringer -24 286 548 5 665 011 29 951 559 -22 325 115 7 482 745 29 807 860 - - - 15 789 15 789 - Sum skattereduserende forskjeller -110 148 775 41 061 280 151 210 055 -108 306 867 43 167 795 151 474 662 Grunnlag for utsatt skatt -121 182 620 -17 144 711 -138 327 331 -119 069 908 -19 829 834 -138 899 742 -33 931 134 -4 800 520 -38 731 652 -33 339 574 -5 552 355 -38 891 928 -197 533 - -511 490 - -4 602 987 -38 731 652 -5 040 865 -38 891 927 Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Fremførbart underskudd Utsatt skatt ( + ) / utsatt skattefordel ( - ) (28%) Justering av balanseført utsatt skatt knyttet til balanseført SkatteFUNN tilskudd Balanseført utsatt skatt ( + ) / utsatt skattefordel ( - ) (28%) Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Grunnlag for årets skattekostnad Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) Fusjon med Fjordkraft Midtnorge AS Endring midlertidige forskjeller fra tidligere år Estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet Avgitt konsernbidrag Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) 2012 2011 2012 2011 43 175 736 123 646 246 34 348 739 125 103 709 275 762 -71 403 305 7 813 407 -66 352 726 43 451 498 52 242 941 42 162 146 58 750 983 -121 182 620 90 818 958 -119 069 908 77 900 483 - - - 1 584 -4 334 278 -1 603 688 -5 157 641 -2 426 695 100 506 558 -39 818 042 100 506 558 -39 462 221 18 441 158 101 640 180 18 441 155 94 764 145 - -6 876 035 - - 18 441 158 94 764 145 18 441 155 94 764 145 Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt Endring i utsatt skatt (28 % av endring i midlertidige forskjeller) Fusjon med Fjordkraft Midtnorge AS Skatteeffekt av endring midlertidige forskjeller fra tidligere år 5 163 524 28 459 250 5 163 522 26 533 960 33 931 134 -25 429 308 33 339 574 -21 812 135 - - - -444 1 213 598 449 033 1 444 139 679 475 Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner ført direkte mot EK -28 141 836 11 149 052 -28 141 836 11 049 422 Årets skattekostnad ** 12 166 419 14 628 024 11 805 401 16 450 275 Justert skatt (SkatteFUNN) 197 533 - 511 490 - Tidligere skatteoppgjør - - - -230 443 Total skattekostnad 12 363 952 14 628 024 12 316 890 16 219 832 Fortsetter neste side ▶ 26 Årsrapport 2012 NOTE 13, SKATT (Forts.) Fjordkraft AS Betalbar skatt i balansen Konsern 2012 2011 2012 2011 5 163 524 28 459 250 5 163 522 26 533 960 562 940 - 562 940 - - -1 925 290 - - -990 000 - -1 980 000 - 4 736 465 26 533 960 3 746 465 26 533 960 28,6 % 11,8 % 35,9 % 13,0 % Grunnlag for årets skattekostnad 43 451 498 52 242 941 42 162 146 58 750 983 Herav 28% skattekostnad 12 166 419 14 628 024 11 805 401 16 450 275 Betalbar skatt (28 %) i skattekostnaden Korreksjon tidligere skatteoppgjør Skattevirkning av konsernbidrag Betalbar skatt i balansen Effektiv skattesats *) *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt * *) Skattekostnad fremkommer slik: NOTE 14, EGENKAPITAL Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital 31 352 000 125 031 544 58 958 727 215 342 271 Årsresultat - - 30 811 783 30 811 783 Årlig løpende estimatavvik knyttet til pensjonsordning - - 72 364 722 72 364 722 Avsatt utbytte - - -114 795 607 -114 795 607 31 352 000 125 031 544 47 339 623 203 723 167 31 352 000 125 031 544 59 214 915 215 598 459 - - 4 800 582 4 800 582 31 352 000 125 031 544 64 015 497 220 399 041 Årsresultat - - 22 031 849 22 031 849 Årlig løpende estimatavvik knyttet til pensjonsordning - - 72 364 722 72 364 722 Avsatt utbytte - - -114 795 607 -114 795 607 31 352 000 125 031 544 43 616 456 200 000 000 Fjordkraft AS Egenkapital 01.01.2012 Årets endring i egenkapital Egenkapital 31.12.2012 Konsern Egenkapital 31.12.2011 Korreksjon feil tidligere år ført mot egenkapital * Egenkapital 01.01.2012 Årets endring i egenkapital Egenkapital 31.12.2012 * Se note 3. 27 Årsrapport 2012 NOTE 15, FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR Fjordkraft AS 2012 Lån til ansatte* Sum Konsern 2011 2012 2011 10 187 461 8 675 050 10 187 461 8 675 050 10 187 461 8 675 050 10 187 461 8 675 050 * Lån til ansatte inkluderer neste års avdrag. Avdrag i 2013 utgjør kr. 1.469.365.- NOTE 16, LIKVIDE MIDLER Fjordkraft AS 2012 Konsern 2011 2012 2011 Sum bundne midler - - - - Ikke bundne midler - 184 819 922 - 184 829 437 Sum likvide midler - 184 819 922 - 184 829 437 Fjordkraft AS har felles konsernkontosystem med datterselskapet Trondheim Kraft AS. NOTE 17, AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Fjordkraft AS Eierstruktur BKK AS Antall aksjer Pålydende Stemmeandel Eierandel 15 315 1 000 48,85 % 989 1 000 3,15 % 3,15 % Skagerak Energi AS 15 048 1 000 48,00 % 48,00 % Sum 31 352 3 000 100,00 % 100,00 % Statkraft Industrial Holding AS 48,85 % Fjordkraft AS inngår i Statkraft's konsernregnskap som følge av indirekte eierskap. 28 Årsrapport 2012 NOTE 18, PENSJON Pensjonskostnader, -midler og forpliktelser. Fjordkraft AS implementerte fra 1.1. 2005 IAS 19. Det benyttes ikke korridorløsning, alle estimatavvik amortiseres umiddelbart og føres rett mot egenkapitalen. Fjordkraft AS er medlem i BKKs pensjonskasse som er administrert av Gabler AS. Aktuarberegninger er utført av akturar i dette selskapet. Tilsammen 27 selskap er medlem av pensjonskassen. Pensjonskassen følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr. 985.000). Pensjonsreformen av 2010 vil eventuelt kunne ha betydning for denne delen av ytelsen. Dette er imidlertid ikke hensyntatt i aktuarens beregninger for dem som er født etter 1953. Effekten av at årskullene til og med 1953 er gitt en garanti om en ytelse på 66% av sluttlønn samtidig som folketrygdens ytelser er levealdersjustert, er hensyntatt i aktuarberegningene og ble kostnadsført som planendring i 2011. De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. Fjordkraft AS har videreført den offentlige AFP som løper fra 62 til 67 år. For nye AFP - tilfeller (fra 2011) må selskapene finansiere ordningen 100% selv. De som hadde tatt ut AFP før 2011fortsetter i Fellesordningen for avtalefestet pensjon. Arbeidsgiver betaler her en egenandel på 25% av utbetalt pensjon. Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet ca. 2.800 mill. kr. Pensjonskassens premiereserver og premiefond forvaltes som egen investeringsportefølje med virkning fra 1.1. 2009. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3% hvert år samtidig som en langsiktig oppnår en høy avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en høyest mulig avkastning. Ved årsskiftet var aksjeandelen ca. 36%. Kassen skal minimum ha 45% av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca. 3,7 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca. 138% av samlet tapspotensial. Kapitaldekningen med utgangspunkt i beregnet ansvarlig kapital eksklusive merverdien i sikringsporteføljen er 14,7% mot krav på 8%. I den tallmessige delen av pensjonsnoten finnes oversikt over antall aktive medlemmer og pensjonister. Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parametrene. Resultatene er presentert i en tabell. Endringen i kostnad gjelder pensjonskostnad i 2013 mens endringen i forpliktelse gjelder pr. 31.12. De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 1. Diskonteringsrente 3,80 % 3,00 % 2. Forventet avkastning pensjonsmidler 4,50 % 4,50 % Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning og direktørpensjoner. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. 3. Årlig forventet lønnsvekst 3,75 % 4,00 % 4. Årlig forventet G-regulering 3,50 % 3,75 % 5. Årlig regulering av pensjoner under utbetaling 2,75 % 3,00 % Norsk RegnskapsStiftelse har 30.11. 2012 uttalt at også markedsrenten på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) kan legges til grunn i beregningen av pensjonsforpliktelser etter IAS 19 som alternativ til lang statsrente. Den enkelte regnskapspliktige må selv ta stilling til hvilken diskonteringsrente som skal benyttes. Fjordkraft AS har vurdert at markedet for obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) tilfredsstiller kravene i IAS 19.83 til foretaksobligasjoner med høy kvalitet og dypt marked. Derfor er diskonteringsrenten fastsatt med referanse til renten på OMF og ikke statsrente. Dette medfører at diskonteringsrenten er satt til 3,8%. Alternativ statsrente ville ligget omkring 2,5%. Forutsetningen om framtidig lønnsvekst er fra 2012 nyansert ved at yngre arbeidstakere i beregningene er gitt en høyere prosentuell lønnsvekst enn eldre arbeidstakere. Dette medfører en mer presis beregning av forpliktelsene enn den gamle metoden hvor alle fikk samme vekst. Nyanseringen medfører lavere pensjonsforpliktelse. 6. AFP-uttak Sammenlignet med 2011 er pensjonsforpliktelsen redusert med 85,6 mill. kroner hvorav estimatavvik ført mot egenkapitalen utgjør 100,5 mill. kroner før skatt. Estimatavvik ført mot egenkapitalen oppstår hovedsakelig som følge av at diskonteringsrenten er fastsatt med referanse til renten på OMF samt at pensjonsforpliktelsen er beregnet med differensiert lønnsvekst på de ansatte. Effekten av differensiert lønnsvekst er isolert sett beregnet til 30 mill. kroner. 30% ved 62 år Gap07 IR73 7. Demografiske forutsetninger før 45 år - 4,5% 8. Frivillig avgang 45 - 60 år - 2,0% etter 60 år - 0% Betegnelsen Gap07 er Gablers dynamiske dødelighetstabeller. IR 73 er uføretabeller fra 1973. Beløp i 1000 kr Sensitivitetsanalyse Endring kostnad Endring forpliktelse Endring lønnsøkning Endring diskonteringsrente 1% -1 % 1% -1 % -2 119 3 082 1 858 -1 384 -13 063 44 730 12 449 -9 698 Endring G-regulering Endring frivillig avgang Sensitivitetsanalyse 1% -1 % 1% -1 % Endring kostnad 813 -819 -122 121 25 713 -4 235 -259 253 Endring forpliktelse 29 Årsrapport 2012 NOTE 18, PENSJON (Forts.) Fjordkraft AS A. PERIODENS PENSJONSKOSTNAD Årets pensjonsopptjening Sikret ordning Usikret ordning Sum 2011 Sum 2010 14 270 113 1 871 848 16 141 961 9 996 975 Arbeidsgiveravgift av årets opptjening 2 012 086 263 931 2 276 017 1 405 469 Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 5 099 990 541 916 5 641 906 4 696 599 -3 240 997 - -3 240 997 -3 628 356 Forventet avkastning på pensjonsmidlene Resultatført planendring Medlemsinnskudd Resultatført pensjonskostnad - - - 115 953 -1 261 843 - -1 261 843 -1 213 311 16 879 349 2 677 694 19 557 043 11 373 329 102 811 568 8 216 495 111 028 063 188 932 410 75 866 925 - 75 866 925 68 126 729 26 944 643 8 216 495 35 161 138 120 805 681 102 622 098 18 183 582 120 805 681 69 549 330 16 879 349 2 677 694 19 557 043 11 373 329 -88 112 176 -12 394 382 -100 506 557 39 818 042 B. BALANSEFØRT PENSJONSFORPLIKTELSE Brutto pensjonsforpliktelse ved periodens slutt Midler ved periodens slutt Balanseført pensjonsforpliktelse inkl. arb.g.avgift C. AVSTEMMING PENSJONSFORPLIKTELSE Pensjonsforpliktelse i inngående balanse * Resultatført pensjonskostnad Estimatavvik ført direkte mot egenkapitalen Overdratt pensjonsforpliktelse fra Trondheim Kraft AS Innbetalinger inkl. arb.g. avgift Utbetalt pensjon over drift ekskl. arb.g.avgift Balanseført pensjonsforpliktelse ved periodens slutt - - - 9 137 143 -4 444 629 -30 943 -4 475 572 -8 839 681 - -219 456 -219 456 -232 482 26 944 643 8 216 495 35 161 137 120 805 681 306 273 365 270 671 543 896 634 108 108 22 1 Noteinformasjon Service cost adm.dir. (årets pensjonsopptjening) D. MEDLEMSSTATISTIKK Antall aktive medlemmer Antall pensjonister * Inngående balanse 2011 i konsern er ulik inngående balanse i Fjordkraft AS. Forskjellen utgjør overdragelse av pensjonsforpliktelse fra Trondheim Kraft AS. Utgående balanse 2011 er lik for konsernet og Fjordkraft AS. 30 Årsrapport 2012 NOTE 19, KASSEKREDITT Fjordkraft AS Konsern 2012 Limit for kassekreditt Sum 2011 2012 2011 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 1 200 000 000 Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt. Se note 20 om garantier og pantstillelser. Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS inngår i egen konsernkontoordning med felles kassekreditt. Selskapene hefter solidarisk. NOTE 20, GARANTIER OG PANTSTILLELSER Fjordkraft AS 2012 Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse for skattetrekk Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse for husleie 5 000 000 Konsern 2011 4 000 000 2012 5 000 000 2011 4 000 000 2 525 000 2 525 000 2 525 000 2 525 000 7 525 000 6 525 000 7 525 000 6 525 000 Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt (se note 19) 600 000 000 600 000 000 600 000 000 600 000 000 Bokført verdi av kundefordringer 768 299 261 507 728 194 891 781 461 660 772 071 Sum 31 Årsrapport 2012 NOTE 21, RISIKO Fjordkraft AS har kategorisert hendelser som kan medføre en svekkelse av Fjordkraft. VERDIRISIKO: Markedsrisiko Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum). Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter, produkter med ulik grad av finansielle sikringer samt produkter som innebærer forvaltning på kunders regning og risiko. Motpartsrisiko Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri sine forpliktelser. Operasjonell risiko Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter). LIKVIDITETSRISIKO: Motpartsrisiko entlig volum av levert strøm er ikke avregnet når regnskapsavslutningen foretas. Motpartsrisiko knyttet til handel i eksterne finansielle markeder begrenses Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi betydelig gjennom valg av solide kraftselskap som motparter. Øvrig motpartsrisiko styres avvik i kroner. gjennom kredittvurdering, kredittovervåkning og avtalefestede muligheter for garantier og depositum. Retningslinjer er vedtatt gjennom eget kredittpolicydo- Konsern kument. Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kom- Operasjonell risiko mende regnskapsår. Operasjonell risiko styres overordnet sett gjennom god virksomhetsstyring. Sentrale elementer i dette er krav til god ledelse, tydelige og involverende mål- Konsernets resultat for 2012 inneholder positive effekter fra strømsalg tidligere prosesser, relevant rapportering, effektive prosesser og etiske retningslinjer. Full- år på ca. 1 MNOK før skatt. maktsmatrise er etablert, og legges fram for godkjenning av styret minimum én Konsernets balanse for 2012 inneholder et positivt estimatavvik knyttet til pen- gang pr. år. Policydokumenter for vesentlige områder er utarbeidet. sjonsforpliktelser på ca. 72 MNOK etter skatt som er ført direkte mot egenkapitalen. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko styres ved at det inngås løpende eller langsiktig avtaler som Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av estimater er pensjoner (note 14 sikrer grunnfinansieringen av kapitalbehovet. Tilleggskapital dekkes ved behov og 18), forskning og utvikling (note 7), goodwill (note 8), avsetning tap på for- gjennom løpende dialog med primær kapitalkilde samt eiere. Kapitalbehovet dringer og levert ikke avregnet strøm. Et vesentlig volum av levert strøm er ikke styres ved kortsiktige og langsiktige likviditetsprognoser. avregnet når regnskapsavslutningen foretas. Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi betydelig avvik i kroner. Likviditetsrisiko NOTE 22, ESTIMATER I REGNSKAPET Likviditetsrisiko defineres som risiko for manglende tilgang til kapital for innfrielse av forplik- Fjordkraft AS telser. Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kom- Risikostyring mende regnskapsår. NOTE 23, SELSKAPER SOM INNGÅR I KONSOLIDERINGEN Selskap Fjordkraft AS Trondheim Kraft AS Generelt Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som en integrert del av virk- Resultatet for 2012 inneholder positive effekter fra strømsalg tidligere år på ca. somhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen 6 MNOK før skatt. på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige Balansen for 2012 inneholder et positivt estimatavvik knyttet til pensjonsfor- internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i selskapets pliktelser på ca. 72 MNOK etter skatt som er ført direkte mot egenkapitalen. risikostyring. Forretningskontor Land Eierandel Stemmeandel Bergen Norge 100,00 % 100,00 % Trondheim Norge 100,00 % 100,00 % Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av estimater er pensjoner (note 14 Markedsrisiko og 18), forskning og utvikling (note 7), goodwill (note 8), andre immaterielle eien- Markedsrisiko styres i henhold til styrevedtatte eksponeringsrammer. Disse overholdes gjen- deler (note 9), avsetning tap på fordringer og levert ikke avregnet strøm. Et ves- nom bruk av NASDAQ OMXs derivatmarked. 32 t r o p p a Årsr 2012 t f a r K m i e h d n Tro Årsrapport 2009 STYRETS BERETNING INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT ▶ Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 Årsrapport 2012 STYRETS BERETNING Resultatet for 2012 viser et overskudd på 0,8 millioner kroner. Årsresultatet i 2011 var 4,9 millioner kroner. Styret sier seg tilfreds med resultatet sett i lys av en sterkere konkurranse om kundene og press på marginer. Soliditeten utgjorde ved utgangen av året 46,5 prosent. Trondheim Kraft AS’ virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger, kommuner, offentlige og private bedrifter. Trondheim Kraft AS inngår i Fjordkraft-konsernet. Fjordkraftkonsernet selger strøm til ca. 400 000 kunder over hele Norge og leverte totalt 13,3 TWh i 2012 samlet for Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS. Levert volum var 12,3 TWh i 2011. Økningen i volum skyldes høyere forbruk pr. kunde som følge av lavere temperaturer og kundevekst i bedriftsmarkedet Organisasjon Ved utgangen av 2012 var det totalt 19 fast ansatte medarbeidere ved kontoret i Trondheim fordelt på 12 menn og 7 kvinner. Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering. Selskapet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens formål. Aktivitetene omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering. Klimanøytral virksomhet Konsernet har som del av sitt samfunnsansvar valgt å fokusere på forbruksreduksjon av strøm, bruk av fornybare energikilder, samt balansering av klimautslipp, både internt og overfor sine kunder. Fjordkraft-konsernets samlede CO2-utslipp knyttet til kontorarealer og medarbeidernes reisevirksomhet er beregnet til 210 tonn CO2e i 2012, sammenliknet med 182 tonn CO2e i 2011. Årsaken til økningen er en økning i flyreiser. Av utslippet kommer 81,3 tonn CO2e kommer fra energi, dette dekkes inn ved opprinnelsesgarantier. Bil og flyreiser står for 128,7 tonn CO2e. Det kjøpes klimakvoter, tilsvarende dette volumet. Det totale sykefraværet i konsernet var i 2012 på 2,4 prosent, mot 3,4 prosent i 2011. Medarbeiderne er omfattet av ordningen ”Inkluderende arbeidsliv”. Årlig gjennomføres undersøkelse av medarbeiderens engasjement. Trivselen blant medarbeiderne er svært høy og de har et positivt forhold til arbeidsplassen. 35 Årsrapport 2012 Økonomi Trondheim Kraft AS er fra 1. januar 2010 konsolidert inn i regnskapet til Fjordkraft AS. Forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for regnskapet, og det bekreftes at denne forutsetningen er til stede. Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Trondheim Kraft AS’ eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Systemprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2012 i gjennomsnitt for året 23,4 øre/kWh ekskl. mva, sammenliknet med 36,7 øre/kWh i 2011. Dette påvirker selskapets omsetningstall. Driftsinntektene i 2012 utgjorde 344 millioner kroner mot 842 millioner kroner i 2011. Totale driftskostnader utgjorde i 2012 344 millioner kroner sammenliknet med 835 millioner kroner foregående år. Regnskapet inneholder beløp fra tidligere år som påvirker dekningsbidraget. Dekningsbidraget i 2012 er negativt påvirket av effekter fra tidligere år med til sammen 2,6 millioner kroner. Resultat etter skatt for 2012 ble 0,8 millioner kroner, mot 4,9 millioner kroner i 2011. Disponering av årets resultat For 2012 foreslås resultat etter skatt på 0,8 millioner kroner utdelt som utbytte sammen med 4,8 millioner fra fri egenkapital, slik at samlet utbytte utgjør 5,6 millioner kroner. Selskapets frie egenkapital utgjør etter dette 16,7 millioner kroner ved utgangen av året. Balansen Anleggsmidler utgjør en liten del av balansen. Det er en svak økning fra 5,4 millioner kroner 2011 til 8,4 millioner kroner i 2012. Dette skyldes primært en økning i aktivert forskning og utvikling. Omløpsmidler er redusert i 2012 som følge av lavere strømpris og salg av kunder til morselskap. Trondheim Kraft AS hadde ikke langsiktig gjeld eller avsetning til forpliktelser per 31.12.2012. Kortsiktig gjeld er redusert som følge av lavere strømpris i 2012. Egenkapital er redusert med ca. 5 millioner kroner fra 2011, og utgjorde 85 millioner kroner ved utgangen av året. Reduksjonen skyldes utbetaling av utbytte med mer enn årets resultat etter skatt. Nøkkeltall Trondheim Kraft AS opererer i en syklisk bransje hvor både pris og volum normalt er høyest på vinteren og lavest på sommeren. Dette påvirker nøkkeltallene. Avkastning på egenkapitalen utgjør 0,8 prosent. Dette er lavere enn avkastningen i 2011, men likevel tilfredsstillende sett i lys av en tøffere konkurranse om kundene. Likviditetsgraden for 2012 er 1,8. Dette er høyere enn i 2011. Virksomheten har en løpende dialog med bank og andre kapitalkilder og har håndtert alle likviditetsmessige situasjoner. Soliditeten påvirkes av endringer i markedspriser og varierer gjennom året. Ved utgangen av året utgjorde den 46,5 prosent. Egenkapitalen vurderes å være solid i forhold til selskapets risikoeksponering. Investeringer Trondheim Kraft AS er et arbeidsintensivt selskap, og har få varige driftsmidler. Risiko og risikostyring Generelt om risikostyring Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i konsernets risikostyring. Markedsrisiko Konsernets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter, produkter med ulik grad av finansielle sikringer samt produkter som innebærer forvaltning på kunders regning og risiko. Markedsrisiko styres i henhold til styrevedtatte eksponeringsrammer. Disse overholdes gjennom bruk av NASDAQ OMX’ derivatmarked. Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter avviker en del fra driftsresultatet. Den viktigste forklaringen er bevegelser i omløpsmidler og kortsiktig gjeld som følge av prisendringer på strøm. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er negative. Det skyldes investering i forskning og utvikling. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negative som følge av utbetaling av utbytte for 2011. 36 Årsrapport 2012 Motpartsrisiko Motpartsrisiko knyttet til handel i eksterne finansielle markeder begrenses gjennom valg av solide kraftselskap som motparter. Øvrig motpartsrisiko styres gjennom kredittvurdering, kredittovervåkning og avtalefestede muligheter for garantier og depositum. Retningslinjer er vedtatt gjennom eget kredittpolicydokument. Operasjonell risiko Operasjonell risiko styres overordnet sett gjennom god virksomhetsstyring. Sentrale elementer i dette er krav til god ledelse, tydelige og involverende målprosesser, relevant rapportering, effektive prosesser og etiske retningslinjer. Fullmaktsmatrise er etablert, og legges fram for godkjenning av styret minimum én gang pr. år. Policydokumenter for vesentlige områder er utarbeidet. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko styres ved at det inngås løpende eller langsiktig avtaler som sikrer grunnfinansieringen av kapitalbehovet. Tilleggskapital dekkes ved behov gjennom løpende dialog med konsernets bankforbindelse samt eiere. Kapitalbehovet styres ved kortsiktige og langsiktige likviditetsprognoser. Utsiktene fremover Høy kundetilfredshet er et viktig mål for selskapet. Trondheim Kraft har hatt meget god fremgang over tid på målingene utført av Norsk Kundebarometer. På målingen i mai 2012 oppnådde Trondheim Kraft sin beste poengsum noen sinne, 69 poeng. Trondheim Kraft var den strømleverandøren som hadde størst fremgang sammenliknet med foregående år. Det jobbes målbevisst med å forbedre resultatene ytterligere. Det er meget sterk konkurranse om strømkundene og konkurransen er prisfokusert. Trondheim Kraft AS har som mål å tilby kundene enkle og rimelige strømavtaler og det arbeides kontinuerlig med å forbedre kommunikasjon og tjenester. De kommende årene vil informasjonsteknologi spille en svært viktig rolle med hensyn til å utvikle nye og kundevennlige løsninger. For Trondheim Kraft er det verdifullt å kunne dra fordel av de store og langsiktige investeringene som er påbegynt i Fjordkraft-konsernet, knyttet til prosessforbedringer og automatisering. Styret anser at selskapet er godt posisjonert for å møte konkurransen i årene fremover. Bransjen og nordiske energiregulatorer jobber med å forberede et felles nordisk marked på sluttbrukersiden fra 2015. Det arbeides med en Supplier Centric Model for oppgavefordelingen mellom strømleverandører og nettselskaper. Dette innebærer at strømleverandøren i de fleste henseender vil være kundens kontaktpunkt. Styret ser dette som en mulighet for selskapet. Ny markedsmodell vil også medvirke til å tydeliggjøre oppgavefordelingen mellom aktørene i den konkurranseutsatte delen og monopoldelen av bransjen. Fjordkraft-konsernet har inntatt en aktiv rolle i å medvirke til å utforme rammebetingelser og regelverk for ny markedsmodell. En stor del av datautvekslingen mellom aktørene i bransjen foregår bilateralt og med manuelle prosesser. I 2013 starter arbeidet, i regi av Statnett og NVE, med å etablere en datahub for utveksling og kvalitetssikring av meldingsutvekslingen mellom bransjens aktører. Dette vil, sammen med installasjon av toveiskommunikasjonsmålere innen 2017, legge grunnlaget for nye og mer fremtidsrettede tjenester til kundene, forbedret effektivitet og dermed økt lønnsomhet for selskapet. I styret for Trondheim Kraft, Bergen, 21. mars 2013. Rolf Barmen Styreleder Bjørge Pedersen Nestleder Ingeborg C. Morken Torkel Rolfseng Adm. direktør 37 Årsrapport 2009 REGNSKAP 2012 INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning ▶ Regnskap 2012 s 34-37 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 Adresser s 50 38 Årsrapport 2012 RESULTAT REGNSKAP RESULTATREGNSKAP Noter Strømsalg Andre driftsinntekter 2,3 4 Sum driftsinntekter Strømkjøp Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler Tap på fordringer 2011 840 360 819 4 711 314 1 915 451 344 061 799 842 276 270 4 305 889 744 785 530 540 5,6 2 523 427 1 032 232 7 -1 228 464 4 900 588 488 279 13 530 4,7,8 35 834 802 43 893 740 343 507 788 835 370 630 554 011 6 905 640 Provisjoner Andre driftskostnader 2012 339 350 485 Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter 4 54 350 490 33 836 464 Finanskostnader 4 -54 188 543 -34 291 592 Resultat av finansposter 161 947 -455 128 Ordinært resultat før skattekostnad 715 957 6 450 512 Skattekostnad på ordinært resultat 2,9 Årsresultat -47 062 1 591 808 763 019 4 858 704 -4 800 582 -6 154 577 5 563 601 11 013 281 763 019 4 858 704 Overføringer: Avsatt til / fra annen egenkapital Foreslått utbytte Sum overføringer 10 39 Årsrapport 2012 BALANSE PR. 31.12. noter 2012 2011 Egenkapital Anleggsmidler Noter 2012 2011 10,12 6 000 000 6 000 000 Overkursfond 10 10 618 000 10 618 000 Annen innskutt egenkapital 10 44 239 216 44 239 216 60 857 216 60 857 216 Innskutt egenkapital Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 9 Forskning og utvikling 5 Sum immaterielle eiendeler 437 878 160 275 7 270 746 4 885 082 7 708 624 5 045 357 Aksjekapital (6 aksjer à kr 1.000.000,-) Sum innskutt egenkapital Varige driftsmidler Varige driftsmidler 6 Sum varige driftsmidler Sum anleggsmidler 693 930 321 962 693 930 321 962 8 402 553 5 367 319 Omløpsmidler Kundefordringer 4 Andre kortsiktige fordringer 24 433 401 29 233 983 Sum opptjent egenkapital 2,10 24 433 401 29 233 983 Sum egenkapital 85 290 617 90 091 199 Leverandørgjeld 1 197 639 5 122 535 Skyldig offentlige avgifter med mer 3 347 056 9 720 769 80 676 625 111 945 866 123 482 200 153 043 877 7 532 854 54 619 076 Gjeld til konsernselskaper 4 Annen kortsiktig gjeld 3 1 784 374 20 181 870 132 799 428 227 844 823 42 037 407 9 515 Sum omløpsmidler 174 836 834 227 854 338 Sum eiendeler 183 239 387 233 221 657 Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Annen egenkapital Kortsiktig gjeld Fordringer Til gode konsernselskaper Opptjent egenkapital 11 12 727 450 16 341 288 97 948 770 143 130 458 97 948 770 143 130 458 183 239 387 233 221 657 Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Garantier og pantstillelser 13 Øvrige noter: Risiko 14 Estimater i regnskapet 15 Bergen, 21. mars 2013, i styret for Trondheim Kraft AS Rolf Barmen Styreleder Bjørge Pedersen Nestleder Ingeborg C. Morken Torkel Rolfseng Adm. direktør 40 Årsrapport 2012 KONTANTSTRØMANALYSE 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Ordinært resultat før skatt 715 957 6 450 512 Periodens betalte skatt 759 459 -4 946 327 63 127 548 135 Avskrivninger på driftsmidler Avskrivninger på immaterielle eiendeler 2 460 300 484 097 - -8 223 373 Endring i kundefordringer 29 561 677 296 885 086 Endring i andre omløpsmidler 71 272 572 115 189 320 Endring i leverandørgjeld -3 924 896 5 122 211 Endring i andre gjeldsposter -52 487 925 -406 406 473 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 48 420 271 5 103 187 Salg av innmat uten kontanteffekt Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av immaterielle eiendeler Innbetalinger ved salg av kunder Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -435 095 -349 664 -6 175 138 -4 885 082 4 355 100 - -2 255 133 -5 234 746 6 876 035 - Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetalt konsernbidrag fra morselskap Utbetalt utbytte til morselskap -11 013 281 - - 110 000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -4 137 246 110 000 Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende 42 027 892 -21 559 9 515 31 074 42 037 407 9 515 Kapitalinnskudd via fusjon med Fjordkraft Midtnorge AS Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1. Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12. 41 Årsrapport 2012 REVISJONSBERETNING 42 Årsrapport 2009 NOTER TIL REGNSKAPET INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 ▶ Noter til regnskapet Adresser s 43-49 s 50 Årsrapport 2012 NOTER, TRONDHEIM KRAFT AS NOTE 1, REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). 1-1 Bruk av estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk. 1-2 Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Øvrige kursendringer er inkludert i finansresultatet. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes etter kurs på transaksjonstidspunktet. Valutaterminkontrakter Valutaterminkontrakter benyttes for å sikre fremtidig forventet valutastrøm i norske kroner. Regnskapsføring av urealisert gevinst eller tap knyttet til slike terminkontrakter blir utsatt til transaksjonstidspunktet for den sikrede transaksjonen og medregnet som en del av den endelige transaksjonsverdien. 1-3 Strømsalg og strømkjøp Inntektsføringsprinsipp Inntektsføring av strømleveranse til sluttbrukere skjer løpende i henhold til estimert levert volum hos kundene. Avhengig av forbruksvolum foretas måleravlesning henholdsvis månedlig, kvartalsvis eller årlig. Informasjon fra måleravlesning er tatt hensyn til i inntektsføringen når den foreligger. Regnskapet avlegges i kraftbalanse. Det vil si at eventuelle avvik mellom antatt leveranse og innkjøpt volum er tatt hensyn til ved avsetning. Strøm kontrakter kjøp/salg Selskapets virksomhet er i hovedsak knyttet til å levere strøm til sluttbrukere. Den økonomiske risiko ved levering av strøm er omfattende. En beskrivelse av virksomhetens risiko og hvordan disse styres er beskrevet i note 14. Resultatet av finansielle kontrakter som sikrer kjøp til sluttbrukere blir i resultatregnskapet klassifisert som kjøp eller kjøpsreduksjon. Typer av finansielle kraftkontrakter Opsjoner gir kjøper rett til å kjøpe/selge og selger plikt til å selge/kjøpe på et bestemt tidspunkt eller etter leveringsperioden er over til en på forhånd bestemt pris. For at kjøperen skal få denne retten, betales det en opsjonspremie. Opsjonspremier kostnadsføres over kontraktsperioden. Futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Futures handles først og fremst på dager, uker og blokker. Det foretas daglig oppgjør mellom kontraktspriser og markedspriser. Daglige oppgjør i handelsperioden resultatføres først i leveringsperioden. Forwards er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Forwards handles først og fremst på sesonger og år. Oppgjør blir foretatt i leveringsperioden. Regnskapsmessig behandling av finansielle kontrakter Trondheim Kraft har ingen handel med trading som formål. Finansielle kraftkontrakter vurderes til laveste verdis prinsipp. Ved verdivurdering benytter Trondheim Kraft porteføljeprinsippet (gruppeprinsippet). Dette innebærer at urealisert gevinst/tap knyttet til de enkelte finansielle kraftterminkontrakter, blir utsatt til leveranseperioden for underliggende kraftforbruk. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter og fastpris produkter. Formålet med finansiell handel er å styre den prisrisikoen som følger av forpliktelsene i avtalene med sluttkundene. Regnskapsmessig behandling av finansielle sikringer For å dempe risiko og eksponering for prissvingninger knyttet til innkjøp av elsertifikater benytter Fjordkraftkonsernet terminkontrakter som instrument for å sikre en fremtidig kontantstrøm. Sikringsinstrumentet regnskapsføres til virkelig verdi og presenteres netto med sikringsobjektet i balansen som annen kortsiktig gjeld. Verdiendringer på sikringsinstrumenter resultatføres og inngår i posten strømkjøp. Virkelig verdi av sikringsinstrumentene er markedspris pr 31.12.2012. 1-4 Skatt Skattekostnad består av betalbar skatt og endring utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel er beregnet på alle forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli utnyttet. Betalbar skatt og utsatt skatt er regnskapsført direkte mot egenkapitalen i den grad skattepostene relaterer seg til poster ført direkte mot egenkapitalen. 1-5 Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, fratrukket av- og nedskrivninger. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. . 1-6 Immaterielle eiendeler Utgifter til egen tilvirkning av immaterielle eiendeler, herunder utgifter til egen forskning og utvikling, balanseføres når det er sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelene vil tilflyte selskapet og anskaffelseskost kan måles pålitelig. Immaterielle eiendeler som kjøpes enkeltvis, balanseføres til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler som overtas ved kjøp av virksomhet, balanseføres til anskaffelseskost når kriteriene for balanseføring er oppfylt. Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til gjenvinnbart beløp dersom de forventede økonomiske fordelene ikke dekker balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter. . 1-7 SkatteFUNN Offentlige tilskudd knyttet til SkatteFUNN bokføres som en reduksjon av regnskapspostene SkatteFUNNet vedrører. SkatteFUNN knyttet til balanseført utgifter til egen forskning og utvikling bokføres som en reduksjon av anskaffelseskost og avskrives i takt med eiendelen. 1-8 Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlets forventede levetid. Vesentlige driftsmidler som består av betydelige komponenter med ulik levetid er dekomponert med ulik avskrivningstid for de ulike komponentene. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av driftsmiddelet er lavere enn balanseført verdi foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. 1-10 Nærstående parter Som nærstående parter regnes morselskap og selskaper som er nærstående til mor, samt selskapets styre, ledelse og eiere. Alle transaksjoner mellom nærstående parter er basert på forretningsmessige vilkår og prinsippet om armlengdes avstand (antatt markedsverdi). 1-11 Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. 44 Årsrapport 2012 NOTE 2, KORRIGERING AV FEIL NOTE 4, TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE MED NÆRSTÅENDE PARTER Trondheim Kraft AS er 100 % eid av Fjordkraft AS. Transaksjoner mellom selskapet og Fjordkraft AS er rent forretningsmessige og omfatter kjøp av personaltjenester, finans og salg av kunder. Selskapene har i tillegg forretningsmessige transaksjoner knyttet til konsernkontoordning. Disse vises i tabellen under. Trondheim Kraft AS har ikke andre transaksjoner med nærstående parter enn hva som fremgår av denne note. Regnskap 2012 er korrigert for feil som følge av fakturert inntekt som skulle vært resultatført, feilaktig er ført mot balansen i 2010. Korrigering av feil er ført mot egenkapitalen og sammenligningstall er omarbeidet. IB 2012 Salg av strøm til sluttbrukere 6 667 475 Skattekostnad -1 866 893 Resultateffekt 4 800 582 Transaksjoner med nærstående parter Tilhører regnskapslinje Strømkjøp Mor Nærstående til mor* Strømkjøp - 290 439 170 - 290 439 170 6 873 420 - 6 873 420 - -4 355 100 - -4 355 100 - 12 902 042 2 045 667 12 902 042 2 045 667 Sum strømkjøp Ført mot egenkapitalen 4 800 582 Forskning og utvikling Forskning og utvikling Sum forskning og utvikling Salg av kunder NOTE 3, FINANSIELLE INSTRUMENTER Sum andre inntekter Sikringsporteføljen består av følgende instrumenter Kjøp av diverse varer og tjenester Sikringsinstrument Forwardkontrakter Forfallsdato 01.04.2013 Markedsverdi Periodens resultatførte 31.12.2012 verdiendringer 1 562 537 1 562 537 Andre driftsinntekter Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Renteinntekter Finansinntekter -53 864 369 - Rentekostnader Finanskostnader 54 172 479 - Resultat av finansposter Sum 308 110 - 15 728 472 292 484 837 *) Nærstående til mor er transaksjoner med BKK AS, Statkraft AS og Statkraft Energi AS. Kortsiktig fordring Motpart Fjordkraft AS * Statkraft Energi AS Forhold til motpart Eier Nærstående til eier Sum 2012 7 532 854 2011 53 466 894 - 1 152 182 7 532 854 54 619 076 Kortsiktig gjeld Motpart Fjordkraft AS ** Statkraft Energi AS Forhold til motpart Eier Nærstående til mor Sum 2012 80 581 670 2011 58 237 315 94 955 53 708 551 80 676 625 111 945 866 ** Inkl. skyldig utbytte for 2012 og 2011 på hhv.kr 5 563 601 og kr 11 013 281. 45 Årsrapport 2012 NOTE 5, FORSKNING OG UTVIKLING Forskning og utvikling Anlegg under utførelse Anskaffelseskost 31.12.2011 Reklassifisering inngående balanse * Anskaffelseskost 01.01.2012 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre Overført fra anlegg under utførelse - Totalt - - 3 485 499 1 399 583 4 885 082 3 485 499 1 399 583 4 885 082 4 792 665 1 382 473 6 175 138 1 399 583 -1 399 583 - SkatteFUNN -1 329 174 - -1 329 174 Anskaffelseskost 31.12.12 8 348 573 1 382 473 9 731 046 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -2 460 300 - -2 460 300 -2 460 300 - -2 460 300 Bokført verdi 31.12.12 5 888 273 1 382 473 7 270 746 Årets ordinære avskrivninger -2 460 300 - -2 460 300 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 Prosentsats for ordinære avskrivninger 33,33 Økonomisk levetid 3 år Avskrivningsplan Lineær * Trondheim Kraft AS har i 2012 reklassifisert forskning og utviklingskostnader fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. NOTE 6, VARIGE DRIFTSMIDLER Inventar Utstyr Etc. Anskaffelseskost 31.12.2011 Reklassifisering inngående balanse * Anskaffelseskost 01.01.2012 Tilgang ved kjøp av driftsmidler fra andre Anskaffelseskost 31.12.12 EDB-anlegg Anlegg under utførelse Totalt 255 316 7 510 451 1 399 583 9 165 350 - -3 485 499 -1 399 583 -4 885 082 255 316 4 024 952 - 4 280 268 97 688 337 407 - 435 095 353 004 4 362 359 - 4 715 363 Akkumulerte avskrivninger 31.12.12 -85 964 -3 935 469 - -4 021 433 Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.12 -85 964 -3 935 469 - -4 021 433 267 040 426 890 - 693 930 -26 378 -36 749 - -63 127 Bokført verdi 31.12.12 Årets ordinære avskrivninger Prosentsats for ordinære avskrivninger Økonomisk levetid Avskrivningsplan 12,50 8 år Lineær 33,33 3 år Lineær * Trondheim Kraft AS har i 2012 reklassifisert forskning og utviklingskostnader fra varige driftsmidler til immaterielle eiendeler. Sammenligningstall er omarbeidet. 46 Årsrapport 2012 NOTE 7, ANDRE DRIFTSKOSTNADER OG TAP PÅ FORDRINGER 2012 Note 8, Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelse og lån til ansatte med mer 2011 Markedsføring, honorarer, informasjonsteknologi og porto 11 447 847 10 229 469 Regnskap/informasjon/personal Lønsskostnader og ansatte Selskapet har ingen ansatte. Selskapet har ikke gitt lån til eller sikkerhetsstillelse til fordel for styremedlemmer eller aksjeeiere. Det er ikke avsatt styrehonorar for 2012. 10 905 212 16 748 240 Kundetjenester 6 448 299 7 531 430 Vikarbruk 4 493 207 3 739 035 Andre driftskostnader 1 676 369 3 498 007 795 631 461 478 Lovpålagt revisjon Inventar og kontorrekvisita 40 479 157 612 Sum Eiendom 27 757 968 869 - 559 600 35 834 802 43 893 740 Reise Tap ved salg av kundeportefølje Sum Tap på fordringer Sum -1 228 464 4 900 588 -1 228 464 4 900 588 Honorar til revisor (kostnadsført ekskl mva) 2012 183 645 183 645 NOTE 9, SKATT Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt. Elsertifikater Endring 11 - 12 2012 2011 1 562 537 1 562 537 1 562 537 1 562 537 - -135 314 272 992 408 306 Forskning og utvikling 1 833 341 2 141 145 307 804 Kundefordringer 1 961 433 1 817 734 -143 699 Sum skatteøkende forskjeller Varige driftsmidler Fremførbart underskudd Sum skattereduserende forskjeller Grunnlag for utsatt skatt Utsatt skatt forpliktelse (+)/ utsatt skattefordel (-) (28%) Justering av balanseført utsatt skatt knyttet til balanseført SkatteFUNN tilskudd Balanseført utsatt skatt forpliktelse (+)/ utsatt skattefordel (-) (28%) - 15 789 15 789 - 3 675 249 4 247 660 572 411 -2 112 712 -2 685 123 -572 411 -591 559 -751 834 -160 275 -313 957 - -437 878 -160 275 47 Årsrapport 2012 NOTE 9, SKATT (Forts.) Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resultat før skattekostnad NOTE 10, EGENKAPITAL 2012 715 957 2011 6 450 512 Permanente forskjeller -2 005 311 57 529 Grunnlag for årets skattekostnad -1 289 354 6 508 041 Estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen - 355 821 Fusjon med Fjordkraft Midtnorge AS - 1 584 -823 363 -823 006 Endring midlertidige forskjeller fra tidligere år Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) 2 112 712 -12 918 475 Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet - -6 876 035 Konsernbidrag - 6 876 035 Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet - - Betalbar skatt - -1 925 290 Skatteeffekt av estimatavvik pensjon ført mot EK - -99 630 230 542 230 442 Egenkapital Egenkapital 31.12.2011 Korreksjon feil tidligere år ført mot egenkapital Egenkapital 01.01.2012 Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt EK Annen egenkapital Sum egenkapital 6 000 000 10 618 000 44 239 216 24 433 401 - - - 4 800 582 4 800 582 6 000 000 10 618 000 44 239 216 29 233 983 90 091 199 - - - 763 019 763 019 85 290 617 Årets endring i egenkapital Årsresultat Avsatt utbytte Egenkapital 31.12.12 - - - -5 563 601 -5 563 601 6 000 000 10 618 000 44 239 216 24 433 401 85 290 617 * Se note 2. Fordeling av skattekostnaden Skatteeffekt av endring midlertidige forskjeller fra tidligere år Skatteeffekt av fusjon Fjordkraft Midtnorge AS NOTE 11, LIKVIDE MIDLER 2012 Depotkonto NASDAQ OMX - -444 Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) -591 559 3 617 173 Sum bundne midler i NOK Årets skattekostnad * *) -361 019 1 822 251 Ikke bundne milder 313 957 - - -230 443 -47 062 1 591 808 Justert skatt (SkatteFUNN) Korreksjon tidligere skatteoppgjør Skattekostnad Sum likvide midler i NOK 2011 5 083 9 515 5 083 9 515 42 032 324 - 42 037 407 9 515 Trondheim Kraft AS har felles konsernkontosystem med morselskapet Fjordkraft AS. Betalbar skatt Betalbar skatt i skattekostnaden - -1 925 290 Skattevirkning konsernbidrag - 1 925 290 Betalbar skatt i balansen - - Avsatt SkatteFUNN i balansen 990 000 - - - 990 000 - Betalbar skatt Fordring SkatteFUNN Effektiv skattesats *) 3,7 % Herav 28% skattekostnad Eierstruktur Antall aksjer Fjordkraft AS 6 Sum 6 Pålydende 1 000 000 Stemmeandel Eierandel 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 24,5 % *) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt **) Skattekostnad fremkommer slik: Grunnlag for årets skattekostnad NOTE 12, AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON -1 289 354 6 508 041 -361 019 1 822 251 Trondheim Kraft AS inngår i Fjordkrafts konsernregnskap. Regnskapet utleveres ved henvendelse til Fjordkraft AS, Folke Bernadottesvei 38, 5147 Fyllingsdalen. Trondheim Kraft AS inngår i Statkrafts konsernregnskap som følge av indirekte eierskap gjennom Fjordkraft AS. Det offisielle regnskapet for konsernet kan utleveres ved henvendelse til hovedkontoret, Statkraft AS, Lilleakerveien 6, 0216 Oslo. 48 Årsrapport 2012 NOTE 13, GARANTIER OG PANTSTILLELSER solide kraftselskap som motparter. Øvrig motpartsrisiko styres gjennom kredittvur- Trondheim Kraft AS hefter gjennom konsernkontoordning solidarisk med Fjordkraft dering, kredittovervåkning og avtalefestede muligheter for garantier og depositum. AS vedrørende Fjordkraft AS' pantstillelser av kundefordringer i forbindelse med Retningslinjer er vedtatt gjennom eget kredittpolicydokument. kassekreditt. Operasjonell risiko NOTE 14, RISIKO Operasjonell risiko styres overordnet sett gjennom god virksomhetsstyring. Sen- Trondheim Kraft AS har kategorisert hendelser som kan medføre en svekkelse av Trondheim trale elementer i dette er krav til god ledelse, tydelige og involverende målpros- Kraft AS. esser, relevant rapportering, effektive prosesser og etiske retningslinjer. Fullmaktsmatrise er etablert, og legges fram for godkjenning av styret minimum én gang pr. VERDIRISIKO: Markedsrisiko år. Policydokumenter for vesentlige områder er utarbeidet. Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, Likviditetsrisiko valuta, volum).Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt Likviditetsrisiko styres ved at det inngås løpende eller langsiktig avtaler som sikrer svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig grunnfinansieringen av kapitalbehovet. Tilleggskapital dekkes ved behov gjennom forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter spotrelaterte produkter og fastpris løpende dialog med primær kapitalkilde samt eiere. Kapitalbehovet styres ved kort- produkter. siktige og langsiktige likviditetsprognoser. Motpartsrisiko NOTE 15, ESTIMATER I REGNSKAPET Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri sine forpliktelser. Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kommende Operasjonell risiko regnskapsår. Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter). Resultatet for 2012 inneholder negative effekter fra strømsalg tidligere år på ca. kr. 5 MNOK før skatt. LIKVIDITETSRISIKO: Likviditetsrisiko Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av estimater er forskning og utvikling Likviditetsrisiko defineres som risiko for manglende tilgang til kapital for innfrielse av for- (note 5), avsetning tap på fordringer og levert ikke avregnet strøm. Et vesentlig pliktelser. volum av levert strøm er ikke avregnet når regnskapsavslutningen foretas. Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi betydelig avvik RISIKOSTYRING i kroner. Generelt Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring. Markedsrisiko Markedsrisiko styres i henhold til styrevedtatte eksponeringsrammer. Disse overholdes gjennom bruk av NASDAQ OMXs derivatmarked. Motpartsrisiko Motpartsrisiko knyttet til handel i eksterne finansielle markeder begrenses gjennom valg av 49 Fjordkraftkonsernet Årsrapport 2012 ADRESSER BERGEN: SANDEFJORD: TRONDHEIM: Postadresse: Postboks 3507 Fyllingsdalen 5845 Bergen Postadresse: Postboks 1013 3204 Sandefjord Postadresse: Postboks 2403 Sluppen 7005 Trondheim Besøksadresse: Folke Bernadottesvei 38 Besøksadresse: Østre Kullerød 3 Besøksadresse: Sluppenvegen 6 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06100 Telefaks: 55 12 70 01 Kontakt: Kundesenter/Sentralbord: Telefon 06161 Telefaks: 73 96 14 44 INNHOLD Fjordkraftkonsernet s2 Organisasjon s3 FJORDKRAFT Styrets beretning s 5-9 Regnskap 2012 s 10-15 Noter til regnskapet s 16-32 TRONDHEIM KRAFT Styrets beretning s 34-37 Regnskap 2012 s 38-42 Noter til regnskapet s 43-49 ▶ Adresser s 50 50
© Copyright 2024