ÅRSRAPPORT 2010

Årsrapport 2009
ÅRSRAPPORT
2010
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
Årsrapport 2010
FJORDKRAFTS
VIRKSOMHET
Fjordkraft AS selger strøm til
kunder over hele Norge. Vår
virksomhet er innkjøp, salg og
porteføljeforvaltning av strøm
til husholdninger og kommuner, samt private- og offentlige
bedrifter.
Det er en målsetning for oss å tilby kundene strømavtaler
som er enkle å forstå og som bidrar til forutsigbarhet for
kunden.
Eierforhold
Fjordkraft eies av BKK AS med 48,85%, Skagerak Energi AS
eier 48 % og Statkraft Industrial Holding AS eier 3,15 %.
Fjordkraft ble opprettet 1. april 2001 som et resultat av
fusjon mellom BKK Kraftsalg AS og omsetningsvirksomheten i Skagerak Energi AS.
Fjordkraft eier samtlige aksjer i Trondheim Kraft AS,
34,96 % av danske Scanenergi A/S samt 0,80 % i
Scanenergi Elsalg A/S.
HOVEDTALL FJORDKRAFT
INNHOLD
(mill kr)
Driftsinntekter
▶ Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
2010
2009
4744
3418
Driftsresultat
56
45
Res før skatt
49
45
Resultatregnskap
EK 31.12
256
272
Balanse
Egenkapital
12,35 %
32,3 %
Kontantstrømanalyse
Egenkapitalrentabilitet
12,27 %
12,6 %
13,2
9,4
80
89
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
Antall TWh solgt
Antall ansatte
2
Årsrapport 2010
ORGANISASJON
Selskapets hovedkontor er i
Bergen, og vi har regionkontor
i Sandefjord og Trondheim.
Adm. dir.
Sverre Gjessing
Økonomi, finans og IT
HR og kommunikasjon
Birte Strander
Jeanne K. Tjomsland
Bedrift
Privat
Gunnar Hovland
Trond Larsen
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
▶ Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
3
Årsrapport 2009
styrets
beretning
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
▶ Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
Årsrapport 2010
STYRETS
BERETNING
Resultatet for 2010 betegnes som godt. Selskapet fikk
et overskudd på 35 millioner
kroner, en økning på 3 millioner kroner i forhold til 2009.
Egenkapitalavkastningen er
12 prosent. Trondheim Kraft
AS ble kjøpt 1.1. 2010 og gjennom året er det tatt ut synergier mellom de to selskapene.
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
▶ Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Selskapets virksomhet
Fjordkraft AS’ virksomhet er innkjøp, salg og porteføljeforvaltning av strøm til husholdninger, kommuner, offentlige
og private bedrifter. Selskapet selger også energitjenester
til egne kunder og energiverk. Fjordkraft AS har som mål å
tilby kundene enkle og rimelige strømavtaler.
Fjordkraft-konsernet selger strøm til 400 000 kunder over
hele Norge og leverte totalt 13,2 TWh i 2010, samlet for
Fjordkraft AS og Trondheim Kraft AS.
Fjordkraft AS har hovedkontor i Bergen. Selskapet har regionkontor i Sandefjord, samt i Trondheim gjennom datterselskapet Trondheim Kraft AS. Fjordkraft AS kjøpte 1.januar
2010 samtlige aksjer i strømleverandøren Trondheim Kraft
AS, tidligere Trondheim Energi Kraftsalg AS.
For å fokusere selskapets satsing på strømsalg ble det i
løpet av året inngått avtale med Statkrafts handelsmiljø i
Trondheim om kjøp av tjenester innen fysisk og finansiell
handel.
Organisasjon
Organisasjon og likestilling
Selskapet hadde ved utgangen av 2010 i alt 80 fast ansatte, som er fordelt på 76,3 årsverk. Tilsvarende tall i 2009
var henholdsvis 89 og 87. Alle deltidsstillinger er etter ønske fra medarbeiderne.
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
• 47,5 prosent av de ansatte er kvinner
• 47 prosent av lederne er kvinner (i gruppen direktører og
ledere m/personalansvar)
• 42 prosent av styret er kvinner
I Fjordkraft AS har menn og kvinner like rettigheter, muligheter og lønnsvilkår for samme type stilling.
Gjennomsnittsinntekten for kvinner var 476.031 kroner,
for menn 541.948 kroner og for selskapet totalt 510.724
kroner (tall ekskl. ledergruppens fem medlemmer).
Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre
like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering.
Selskapet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å
fremme lovens formål. Aktivitetene omfatter blant annet
rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, forfremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mot trakassering.
Det totale sykefraværet var i 2010 på 4,5 prosent, mot 4,9
prosent i 2009. Målet er et fravær lavere enn 4,5 prosent.
Fjordkraft AS er tilsluttet ordningen ”Inkluderende arbeidsliv”.
Årlig gjennomføres undersøkelse av medarbeiderens tilfredshet. Trivselen blant medarbeiderne er svært høy og de
har et positivt forhold til selskapet.
Klimanøytral virksomhet
Fjordkraft AS har som del av sitt samfunnsansvar valgt å
fokusere på forbruksreduksjon av strøm, bruk av fornybare
energikilder, samt balansering av klimautslipp, både internt
og overfor sine kunder.
5
Årsrapport 2010
Fjordkraft AS’ samlede CO2-utslipp knyttet til kontorarealer og medarbeidernes reisevirksomhet er beregnet til 136,8 tonn CO2e i 2010.
Sammenliknet med 2006 er selskapets klimapåvirkning redusert med
ca 30 prosent. Videokonferanseutstyr har vært benyttet i flere år for
å redusere antall reiser. Fjordkraft AS har kjøpt opprinnelsesgarantert
strøm og FN-godkjente klimakvoter i et CDM-prosjekt i Peru for å kompensere for utslipp i 2010. Selskapet har også insitamenter for å redusere medarbeidernes bruk av bil til jobb.
Økonomi
Fjordkraft AS ble fra 1. januar 2007 konsolidert inn i regnskapet til
Statkraft AS.
Regnskapet for 2010 for Fjordkraft AS omfatter virksomheten til
Fjordkraft AS samt datterselskapet Trondheim Kraft AS samt selskapets andeler av tilknyttede selskaper og andre andeler. Datterselskap er bokført etter kostmetoden. Det sammen gjelder andre andeler,
mens tilknyttede selskaper bokføres etter egenkapitalmetoden.
Forutsetningen om fortsatt drift er lagt til grunn for regnskapet, og
det bekreftes at denne forutsetningen er til stede. Styret mener at
årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Fjordkraft AS’ eiendeler og
gjeld, finansielle stilling og resultat.
Markedsprisen på den nordiske kraftbørsen var i 2010 høyere enn i
2009. Dette påvirker selskapet omsetningstall. Driftsinntektene i
2010 utgjorde 4 744 millioner kroner mot 3 418 millioner
kroner i 2009. Totale driftskostnader utgjorde 4 687 millioner kroner sammenliknet med 3 372 millioner kroner
foregående år.
Regnskapet inneholder beløp fra tidligere år som påvirker
dekningsbidraget. Dekningsbidraget i 2010 er positivt påvirket av estimatavvik fra tidligere år med til sammen 15,8
millioner kroner. Deler av endringer i aktuarmessige forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelser er definert til å være planendring som i følge norsk regnskapsstandard skal bokføres via resultatregnskapet. Dette har
medført en positiv effekt på 9,5 MNOK i driftsresultatet.
Resultat før skatt ble 49 millioner kroner. Skattekostnaden
er beregnet til 14 millioner kroner. Resultat etter skatt for
2010 ble dermed 35 millioner kroner, mot 32 millioner kroner i 2009.
Disponering av årets resultat
Selskapets frie egenkapital før avsetning til utbytte er 95
millioner kroner. For 2010 foreslås resultat etter skatt på
35 millioner kroner i sin helhet utbetalt som utbytte sammen med 11 millioner kroner fra annen egenkapital slik at
samlet utbytte utgjør 46 millioner kroner.
Balansen
Anleggsmidler har i all vesentlighet økt som følge kjøp av
datterselskap. Økning i varige driftsmidler skyldes investeringer i IT systemer.
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
▶ Styrets beretning
Omløpsmidler er vesentlig høyere enn fjoråret. Dette skyldes et svært høyt prisnivå i årets siste måneder. Effekten er
forsterket av at kuldeperioden medførte et ekstraordinært
høyt forbruk.
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
Økningen i avsetning til forpliktelser skyldes økte pensjonsforpliktelser på grunn av endringer i aktuarmessige
forutsetninger i pensjonsberegningen. Det er ikke foretatt
avsetninger til andre forpliktelser i 2010.
Fjordkraft AS hadde ikke langsiktig gjeld per 31.12.2010.
Kortsiktig gjeld er primært økt som følge av finansiering
av de høye kundefordringene. Disse er finansiert gjennom
kassekreditt og leverandørgjeld. Kjøp av datterselskap er
finansiert via drift, og bidrar også til å øke den kortsiktige
gjelden.
Egenkapital er redusert med avsetning til utbytte.
Nøkkeltall
Fjordkraft AS opererer i en syklisk bransje hvor både pris og
volum normalt er høyest på vinteren og lavest på sommeren. Dette gir direkte konsekvenser på enkelte nøkkeltall, og
de bør derfor benyttes med forsiktighet.
Likviditetsgrad for 2010 er 1,1. Dette er noe lavere enn hva
Fjordkraft AS har hatt de tidligere årene. Virksomheten har
en løpende dialog med bank og andre kapitalkilder og derigjennom håndtert alle likviditetsmessige situasjoner.
Soliditeten påvirkes av endringer i markedspriser og varierer gjennom året. Ved utgangen av året utgjorde den 12
prosent. Dette er relativt lavt, og det skyldes høyt prisnivå
og høyt forbruk i årets siste måneder. Egenkapitalen vurderes likevel å være solid i forhold til selskapets risikoeksponering.
Kontantstrøm
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter avviker
vesentlig fra driftsresultatet. Den viktigste årsaken er
økning i omløpsmidler som følge av prisøkning i forhold til
fjoråret.
Kjøp av datterselskap er finansiert via drift.
Investeringer
Fjordkraft AS er et arbeidsintensivt selskap, og har få varige
driftsmidler.
6
Årsrapport 2010
Risikoforhold
Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering mot finansiell risiko som håndteres gjennom virksomhetens risikostyringssystem. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger
som kan være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell.
Resultatsvingningene nøytraliseres gjennom finansiell sikring.
Fjordkraft AS har kategorisert og estimert potensialet for hendelser
som kan medføre en svekkelse av Fjordkraft:
Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i
finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum).
Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at motparter
ikke kan innfri sine forpliktelser.
Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker og systemer samt tap grunnet eksterne
faktorer (annet enn finansielle markeder og motparter).
Finansiell markedsrisiko
Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både
sterkt svingende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører en betydelig forretningsmessig risiko. Produktspekteret omfatter Flytende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til
innkjøpspris med pristak, Markedskraft, Fastkraft og Forvaltningskraft.
Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en betydelig
priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på
kort og lengre sikt basert på hensynet til hensiktsmessig
risikoavlastning og akseptable resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor toleransegrensene gjennom
bruk av NordPools derivatmarked.
Finansiell motpartsrisiko
Mulighet for tap som følge av at motparter ikke kan innfri
sine forpliktelser.
Operasjonell risiko
Fjordkraft AS' aktivitet befinner seg i et marked i endring
og omfatter alle ledd i verdikjeden fra engrosmarkedet og
ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det
lagt ned et betydelig arbeid i prosessbeskrivelser, ansvarsmatriser og kompetanseoverlapping.
Risikostyring
Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og internkontroll, som er en integrert del av virksomhetsstyringen. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal
organisasjonen på en strukturert måte identifisere, vurdere,
håndtere og følge opp risiko. Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et sentralt
virkemiddel i selskapets risikostyring.
Utsiktene fremover
INNHOLD
Selskapet har hatt stor fremgang de seneste årene i målt
kundetilfredshet, og dette vil fortsatt være en prioritert oppgave. Høye markedspriser på strøm gjør det særlig viktig å
arbeide med å tilby forbedrede tjenester og kommunikasjon
til kundene.
NVE har foreslått at 80 prosent av kundene skal ha fått
installert toveiskommunikasjons målere (AMS) innen utgangen av 2015, mens den resterende kundemassen
skal ha AMS senest ett år senere. På grunn av den krevende kraftsituasjonen i Midt-Norge, har NVE satt frist for
at minst 80 prosent av strømkundene her skal ha har fått
AMS innen utgangen av 2013.
Fjordkraft AS ser frem til at innføringen av toveiskommunikasjons målere. Dette vil gi forenklinger for kundene,
bedre fakturering og flere automatiserte prosesser mellom
aktørene i strømmarkedet. For kundene vil dette innebære
bedre tjenester og service.
Nordisk marked
De nordiske energiregulatorene har høsten 2010 lagt frem
forslag til hvordan et felles nordisk sluttbrukermarked kan
bli en realitet innen 2015. Mange viktige avklaringer må
gjøres skal et felles nordisk marked bli en realitet. Hvordan kundegrensesnittet overfor nettselskaper og strømleverandører skal gjøres blir ett av de svært sentrale diskusjonspunktene. For Fjordkraft som sluttbrukerselskap er det
vesentlig hvordan en Supplier-Centric model vil bli definert.
Ett felles nordisk sluttbrukermarked vil føre til økt konkurranse, noe som vil representere både muligheter og trusler
for Fjordkraft . For å forbedre konkurransen, er det behov
for å tydeliggjøre skillene mellom den konkurranseutsatte
delen og monopoldelen av bransjen.
Styret vil takke alle medarbeidere for innsatsen som er lagt
ned i å skape årets resultat.
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
▶ Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
7
Årsrapport 2010
I styret for Fjordkraft, Bergen 21. mars 2011
Kristian Aa
Styreleder
Kate Henriksen
Christine Haugland
Nestleder
Øistein Prestø
Thorleif Leifsen
Nina Broch Mathisen
Tormod Ø. Nilsen
Sverre Gjessing
Adm. direktør
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
▶ Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
8
Årsrapport 2009
regnskap
2010
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
▶ Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
9
Årsrapport 2010
REGNSKAP
2010
RESULTATREGNSKAP
Noter
Strømsalg
Andre driftsinntekter
Sum driftsinntekter
2
Strømkjøp
Lønn og andre personalkostnader
Avskrivninger på driftsmidler og immaterielle eiendeler
3 266 019 901
64 158 402
4,5
14 750 137
14 238 626
14 296 884
15 431 911
12 575 759
11 156 342
7 460 695
5 045 065
5 652 097
6
7
108 435 716
98 643 556
106 138 083
4 687 202 547
3 372 418 453
3 467 421 709
56 419 346
45 391 853
42 607 089
99 501
87 417
147 265
14 700 762
11 669 605
20 143 847
262 000
-
-
Finanskostnader
-22 377 996
-12 055 310
-8 786 824
Resultat av finansposter
-7 315 733
-298 288
11 504 288
49 103 613
45 093 565
54 111 377
Oppskrivning av finansielle anleggsmidler
Ordinært resultat før skattekostnad
Skattekostnad på ordinært resultat
8
Årsresultat
Styrets beretning
14 617 328
3 510 028 798
68 724 301
Finansinntekter
Organisasjon
10 844 416
3 417 810 306
3 173 191 146
Driftsresultat
Fjordkrafts virksomhet
12 087 377
4 743 621 893
55 564 802
Sum driftskostnader
INNHOLD
2008
3 495 411 470
4 485 559 287
Provisjoner
Inntekter på investeringer i tilknyttede selskaper
2009
3 406 965 890
3
Tap på fordringer
Andre driftskostnader
2010
4 731 534 516
13 877 717
12 844 623
15 482 590
35 225 896
32 248 942
38 628 787
-10 955 104
32 248 942
3 787
Overføringer:
Avsatt til annen egenkapital
9
Foreslått utbytte
9
46 181 000
-
38 625 000
35 225 896
32 248 942
38 628 787
▶ Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
10
Årsrapport 2010
BALANSE PR. 31.12.
noter
2010
2009
2008
Anleggsmidler
Immaterielle eiendeler
Utsatt skattefordel
8
13 302 342
9 481 674
5 705 530
Goodwill
4
33 593 552
46 960 033
60 542 813
46 895 895
56 441 707
66 248 343
Sum immaterielle eiendeler
Varige driftsmidler
Varige driftsmidler
5
Sum varige driftsmidler
11 253 763
7 458 056
209 617
11 253 763
7 458 056
209 617
Finansielle anleggsmidler
Investeringer i datterselskap
7
108 872 786
-
-
Investeringer i tilknyttede selskaper
7
1 472 058
1 529 880
1 511 640
Investeringer i andre aksjer og andeler
10
7 701 812
7 439 812
7 439 812
Andre langsiktige fordringer
11
6 115 991
6 259 088
6 212 488
182 312 305
79 128 543
81 621 900
12,17
1 288 193 664
653 722 776
869 123 702
13
506 251 836
28 322 432
2 007 000
Til gode offentlige avgifter
92 248 075
42 971 852
23 075 289
Andre kortsiktige fordringer
4 465 202
676 747
2 355 200
1 891 158 777
725 693 807
896 561 191
-
36 288 054
71 479 026
Sum omløpsmidler
1 891 158 777
761 981 861
968 040 217
Sum eiendeler
2 073 471 082
841 110 404
1 049 662 117
Sum anleggsmidler
Omløpsmidler
Fordringer
Kundefordringer
Til gode konsernselskaper
Sum fordringer
Bankinnskudd, kontanter og lignende
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
14
Fortsetter neste side ▶
Styrets beretning
Resultatregnskap
▶ Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
11
Årsrapport 2010
Bergen, 21. mars 2011, i styret for Fjordkraft AS
BALANSE PR. 31.12. (FORTS.)
Egenkapital
Noter
2010
2009
2008
Innskutt egenkapital
Kristian Aa
Styreleder
Aksjekapital (31.352 aksje á kr 1000)
Christine Haugland
Nestleder
9,15
31 352 000
31 352 000
31 352 000
9
124 749 544
124 749 544
124 749 544
156 101 544
156 101 544
156 101 544
Overkursfond
Sum innskutt egenkapital
Opptjent egenkapital
Thorleif Leifsen
Nina Broch Mathisen
Fond for vurderingsforskjeller
9
672 058
729 880
711 640
Annen egenkapital
9
99 270 766
115 055 762
82 895 697
99 942 824
115 785 642
83 607 337
256 044 368
271 887 186
239 708 881
Sum opptjent egenkapital
Sum egenkapital
Gjeld
Kate Henriksen
Øystein Prestø
Avsetninger for forpliktelser
Pensjonsforpliktelser
16
Sum avsetninger for forpliktelser
69 549 330
62 675 304
58 183 222
69 549 330
62 675 304
58 183 222
526 318 103
319 491 234
439 189 623
11 776 303
9 467 843
105 845 526
15 797 608
16 593 298
18 044 867
Kortsiktig gjeld
Tormod Ø. Nilsen
Sverre Gjessing
Adm. dir.
Kassekreditt
12
Leverandørgjeld
Betalbar skatt
8
Skyldig offentlige avgifter med mer
Foreslått utbytte
Gjeld til konsernselskaper
13
Annen kortsiktig gjeld
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
3 434 943
4 202 581
3 935 002
46 181 000
-
38 625 000
1 058 097 325
85 855 000
74 294 000
86 272 103
70 937 958
71 835 996
Sum kortsiktig gjeld
1 747 877 385
506 547 914
751 770 014
Sum gjeld
1 817 426 714
569 223 218
809 953 236
Sum egenkapital og gjeld
2 073 471 082
841 110 404
1 049 662 117
15 140 867
260 941 224
593 333 029
Garantier og pantstillelser
17
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
▶ Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
Øvrige noter:
Annen langsiktig gjeld Nærstående parter Risiko 18
19
20
Estimater i regnskapet 21
Vesentlige enkelttransaksjoner 22
Hendelser etter balansedato 23
12
Årsrapport 2010
KONTANTSTRØMANALYSE
2010
2009
2008
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter:
Ordinært resultat før skattekostnad
Periodens betalte skatt
Avskrivninger på driftsmidler
Avskrivninger på immaterielle eiendeler
Inntekter uten kontanteffekt / nedskrivninger SD anlegg
49 103 613
45 093 565
54 111 377
-16 594 077
-18 044 867
-31 530 571
1 383 656
655 845
182 657
13 366 481
13 582 781
14 114 227
-
39 944
-
Pensjonskostnad uten kontanteffekt
108 905
11 204 286
9 375 691
Utbetalinger til pensjonsordninger inklusiv betalt arbeidsgiveravgift
-23 416
-6 810 310
-7 157 040
Kostnader/inntekter uten kontanteffekt på investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper
-99 501
-87 417
-147 265
-
-
-4 000 000
Endring i kundefordringer
-634 470 888
215 400 926
-158 540 876
Endring i andre omløpsmidler
-530 994 082
-44 835 529
257 506 084
974 550 785
-96 377 683
6 286 818
14 567 331
10 930 540
-62 591 399
-129 101 194
130 752 080
77 609 702
-5 179 363
-7 904 284
-
Endring i avsetninger for forpliktelser
Endring i leverandørgjeld
Endring i andre gjeldsposter
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter:
Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler
Utbetalinger ved investering i datterselskap
Innbetalinger utbytte fra tilknyttet selskap
Innbetalinger ved leasing
Netto endring lån til ansatte
Endring aksjer/andeler
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
-108 872 786
-
-
157 323
69 177
141 748
-
262 042
456 621
143 097
-46 600
-142 179
-262 000
-
-
-114 013 729
-7 619 665
456 190
206 826 869
-119 698 389
99 062 603
-
-38 625 000
-166 071 544
206 826 869
-158 323 389
-67 008 941
-36 288 054
-35 190 974
11 056 951
36 288 054
71 479 026
60 422 075
-
36 288 054
71 479 026
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter:
Endring i kassekreditt
Utbetalt utbytte
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende
Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 1.1.
Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31.12.
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
▶ Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
13
Årsrapport 2010
REVISJONSBERETNING
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
▶ Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
Adresser
14
Årsrapport 2009
NOTER TIL
REGNSKAPET
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
Årsrapport 2010
NOTER, FJORDKRAFT AS
NOTE 1, REGNSKAPSPRINSIPPER
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk
i Norge (NGAAP).
Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler
er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende
kriterier lagt til grunn. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning
på gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og
estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom denne beregningen viser en lavere
verdi enn regnskapsført verdi nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler
med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til
nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet.
Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig
gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld
oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Enkelte poster er vurdert etter
andre prinsipper. Dette omtales nedenfor.
Immaterielle eiendeler
Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger verdien av de
enkelte eiendeler, blir differansen oppført som ervervet goodwill. Goodwill
(som knytter seg til kundeporteføljen) avskrives etter en særskilt vurdering
over 10 til 15 år avhengig av eierforholdet i nettområdet hvor kundene i de
oppkjøpte selskaper befinner seg. Avskrivingstiden er basert på utvikling i
kundemasse og markedsandeler.
Aksjer og andeler i datterselskaper, tilknyttede selskaper og andre
investeringer
Datterselskap er selskaper hvor konsernet har bestemmende innflytelse
over finansielle og driftsmessige prinsipper. Bestemmende innflytelse
oppnås normalt når selskapet eier mer enn 50 % av de stemmeberettigede
aksjene.
Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostprismetoden i morselskapets regnskap.
Investeringer i tilknyttede selskaper vurderes etter egenkapitalmetoden. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse,
vurderes etter kostmetoden.
Investering i datterselskaper og anleggsaksjer blir nedskrevet til virkelig verdi
dersom verdifallet ikke er forbigående.
Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for
avsetning til forventet tap. For sluttbrukerkundefordringer foretas en individuell vurdering, samt en avsetning basert på aldersfordelte saldolister, typer
av kunder samt erfaringstall for tap.
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Pensjoner
Ytelsesplaner
Pensjonsforpliktelser er beregnet i henhold til retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader NRS 6. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av
periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser og forventet avkastning på pensjonsmidlene.
Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av anbefalinger fra Norsk
Regnskaps Stiftelse når det gjelder diskonteringsrente, forventet lønnsvekst
og G regulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note 16. Alle estimatavvik (aktuarielle
gevinster og tap) føres løpende mot egenkapitalen.
Skatt
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare
skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og
skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til framføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende
midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode,
er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende
forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet
med antatt framtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres, er oppført netto i balansen.
Prinsipper for kontantstrømoppstilling
Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden.
Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat
for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift,
investeringsvirksomhet og finansieringsvirksomhet.
Inntektsføringsprinsipp
Inntektsføring av strømleveranse til sluttbrukere skjer løpende i henhold
til estimert levert volum hos kundene. Avhengig av forbruksvolum foretas
måleravlesning henholdsvis månedlig, annenhver måned eller årlig. Informasjon fra måleravlesning hensyntas i inntektsføringen når den foreligger. Regnskapet avlegges i kraftbalanse. Det vil si at eventuelle avvik mellom antatt
leveranse og innkjøpt volum hensyntas ved avsetning.
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
16
Årsrapport 2010
Strømkontrakter kjøp/salg
Fjordkraft AS’ virksomhet er i hovedsak knyttet til å levere strøm til sluttbrukere. Den økonomiske risiko ved levering av strøm er omfattende. En beskrivelse av virksomhetens risiki
og hvordan disse styres er beskrevet i note 20. Fjordkraft AS har dekket sine fysiske leveringsforpliktelser gjennom kjøp i døgnmarkedet, bilaterale fysiske avtaler og kjøp fra lokale
mindre produsenter. Deler av dette volumet er prissikret gjennom finansielle avtaler. Resultatet av finansielle kontrakter som sikrer kjøp til sluttbrukere blir i resultatregnskapet
klassifisert som kjøp eller kjøpsreduksjon.
Typer av finansielle kraftkontrakter
Opsjoner gir kjøper rett til å kjøpe/selge og selger plikt til å selge/kjøpe på et bestemt tidspunkt eller etter leveringsperioden er over til en på forhånd bestemt pris. For at kjøperen
skal få denne retten, betales det en opsjonspremie. Opsjonspremier kostnadsføres over
kontraktsperioden.
Futures er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft til en bestemt
pris for en bestemt periode i fremtiden. Futures handles først og fremst på dager, uker
og blokker. Det foretas daglig oppgjør mellom kontraktspriser og markedspriser. Daglige
oppgjør i handelsperioden resultatføres først i leveringsperioden.
Forwards er en avtale mellom to parter om å kjøpe/selge underliggende kraft
til en bestemt pris for en bestemt periode i fremtiden. Forwards handles
først og fremst på sesonger og år. Oppgjør blir foretatt i leveringsperioden.
Regnskapsmessig behandling av sikringskontrakter/porteføljevurdering (gruppevurdering)
Fjordkraft AS har ingen handel med trading som formål.
Ved verdivurdering av fremtidige kraftterminkontrakter benytter Fjordkraft
AS porteføljeprinsippet (gruppeprinsippet). Dette innebærer at urealisert
gevinst/tap knyttet til de enkelte finansielle kraftterminkontrakter, blir utsatt til leveranseperioden for underliggende kraftforbruk.
Fjordkraft har inndelt kontraktene i fem porteføljer/grupper:
• Flytende strøm
• Fastkraft
• Strøm til innkjøpspris/markedskraft
• Strøm til innkjøpspris med pristak
• Forvaltningskraft
Valuta
Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Øvrige
kursendringer er inkludert i finansresultatet. Transaksjoner i utenlandsk
valuta omregnes etter kurs på transaksjonstidspunktet.
Valutaterminkontrakter
Valutaterminkontrakter benyttes for å sikre fremtidig forventet valutastrøm
i norske kroner. Fjordkraft AS har for tiden valgt løsninger hvor valutarisiko
er eliminert.
Regnskapsføring av urealisert gevinst eller tap knyttet til slike terminkontrakter blir utsatt til transaksjonstidspunktet for den sikrede transaksjonen
og medregnet som en del av den endelige transaksjonsverdien.
Estimater
Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler
og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelsen av årsregnskapet i
henhold til god regnskapsskikk.
Formålet med finansiell handel er å styre den prisrisikoen som følger av forpliktelsene i avtalene med sluttkundene.
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
17
Årsrapport 2010
NOTE 2, DRIFTSINNTEKTER
Pr. virksomhetsområde
2010
2009
2008
Salg av strøm til sluttbrukere
3 688 883 937
2 829 689 649
2 830 324 578
Salg til alliansepartnere og nettap
1 045 581 853
579 472 513
668 304 549
9 156 103
8 648 144
11 399 671
4 743 621 893
3 417 810 306
3 510 028 798
Øvrig salg
Sum
Strømsalg Øst Norge
2 743 214 550
1 941 275 130
2 056 916 519
Strømsalg Vest Norge
1 799 871 782
1 334 567 441
1 303 776 643
Strømsalg Midt Norge
108 585 663
82 085 754
97 807 546
Strømsalg Nord Norge
79 862 522
49 037 565
36 910 762
Andre driftsinntekter
Sum
12 087 377
10 844 416
14 617 328
4 743 621 893
3 417 810 306
3 510 028 798
NOTE 3, LØNN OG ANDRE PERSONALKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE, LÅN TIL ANSATTE M.M.
2010
Lønn
Pensjon
Folketrygdavgift
Andre personalkostnader
Sum
Antall årsverk 31.12.
2009
2008
47 531 358
47 583 085
44 656 508
108 905
11 204 286
9 375 691
6 767 636
6 823 332
6 653 616
1 156 903
3 113 598
3 472 587
55 564 802
68 724 301
64 158 402
76
89
88
Pensjonsreformen medfører at pensjonsreguleringen framover er vedtatt å være lønnsregulering fratrukket 0,75% - poeng. Denne endringen medfører
mindre forpliktelser. Fjordkraft har resultatført denne endringen i samsvar med råd fra Norsk Regnskapsstiftelse (negativ planendring).
Ytelser til ledende personer
Lønn
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
Direktør
1 422 760
Pensjon
751 616
Annen godtgjørelse
154 565
Styret
362 510
Administrerende direktør har lån i selskapet med 10 års avdragstid. Restlån pr. 31.12.10 er kr 37.973,-. Rente er lik den til enhver tid gjeldende normrente
som fastsettes av Finansdepartenmentet og utgjør 2,75 % per 31.12.2010, Gj.sn. normrente for 2010 var 2,458%
Ved fylte 60 år har administrerende direktør plikt til å fratre direktørstillingen dersom arbeidsgiver ønsker det. Pensjonen vil da utgjøre 66 % av lønnsgrunnlaget. Administrerende direktør inngår i den kollektive pensjonsordningen.
Styreleder har ikke lån i selskapet.
Godtgjørelse til revisor (eksklusiv merverdiavgift)
Lovpålagt revisjon
Andre revisjonstjenester utenom lovpålagt revisjon
Selskapsrett/andre juridiske tjenester
Sum
370 000
35 000
200 590
605 590
18
Årsrapport 2010
NOTE 4, IMMATERIELLE EIENDELER
Bergen
(Lysverker)
Anskaffelseskost 01.01.10
100 000 000
Tilgang i året
Anskaffelseskost 31.12.10
Akkumulerte avskrivninger 31.12.10
Bokført verdi 31.12.10
Årets ordinære avskrivninger
Prosentsats for ordinære avskrivninger
Økonomisk levetid
Avskrivningsplan
Osterøy
Sotra
2 908 723
23 000 000
Stord
Høyanger
13 477 500
Os
7 800 000
Nordhordl.
22 000 000
41 433 107
Vaksdal
3 856 945
Totalt
214 476 275
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100 000 000
2 908 723
23 000 000
13 477 500
7 800 000
22 000 000
41 433 107
3 856 945
214 476 275
-93 473 846
-2 718 895
-18 534 933
-10 105 251
-5 392 639
-15 276 800
-31 672 768
-2 184 595
-179 359 727
Akkumulerte nedskrivninger 31.12.10
Av-, nedskrivninger og reverserte nedskrivninger 31.12.10
Masfjorden
Gulen
Notodden
Kragerø
Drangedal
Vestfold
Borre
-
-
-
-
-
-
-1 522 996
-
-1 522 996
-93 473 846
-2 718 895
-18 534 933
-10 105 251
-5 392 639
-15 276 800
-33 195 764
-2 184 595
-180 882 723
6 526 154
189 828
4 465 067
3 372 249
2 407 361
6 723 200
8 237 343
1 672 350
33 593 552
-6 120 000
-178 014
-1 545 600
-905 688
-525 243
-1 478 400
-2 356 406
-257 130
-13 366 481
6,66 %
6,66 %
6,66 %
6,66 %
6,66 %
6,66 %
6,66-10 %
6,66 %
15 år
15 år
15 år
15 år
15 år
15 år
10-15 år
15 år
Lineær
Lineær
Lineær
Lineær
Lineær
Lineær
Lineær
Lineær
NOTE 5, VARIGE DRIFTSMIDLER
Inventar Utstyr
etc.
Anskaffelseskost 01.01.10
Tilgang i året
Anskaffelseskost 31.12.10
Akkumulerte avskrivninger 31.12.10
Akkumulerte avskrivninger 31.12.10
INNHOLD
Bokført verdi 31.12.10
Årets ordinære avskrivninger
3 838 790
EDB-anlegg
18 693 656
Arbeid under
utførelse
1 652 550
Totalt
24 184 996
42 413
-
5 136 950
5 179 363
3 881 203
18 693 656
6 789 500
29 364 359
-877 712
-17 232 885
-
-18 110 597
-877 712
-17 232 885
-
-18 110 597
3 003 491
1 460 772
6 789 500
11 253 763
-484 709
-898 948
-
-1 383 656
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Prosentsats for ordinære avskrivninger
Økonomisk levetid
Avskrivningsplan
12,50
8 år
Lineær
33,33
3 år
Lineær
33,33
3 år
Lineær
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
19
Årsrapport 2010
NOTE 6, ANDRE DRIFTSKOSTNADER
2010
2009
2008
Kundetjenester
40 115 502
38 638 905
38 107 098
Markedsføring, tele og porto
19 152 690
15 554 636
20 399 516
Informasjonsteknologi
14 557 239
11 828 936
10 892 550
8 282 800
9 447 212
13 001 387
Honorarer
Andre driftskostnader
8 025 645
4 264 824
5 873 322
Vikarbruk
6 582 218
7 284 866
5 490 499
Eiendom *
4 495 460
5 077 501
4 056 002
Reise
3 682 514
2 937 577
3 728 676
Regnskap/informasjon/personal
1 959 992
2 087 235
3 133 859
Inventar og kontorrekvisita
1 581 655
1 521 864
1 455 174
108 435 716
98 643 556
106 138 083
Sum
* Fjordkraft AS leier lokaler av Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS i Bergen og Skagerak Energi AS i Sandefjord. Avtalene er inngått i 2009 med
henholdsvis 7 og 5 års varighet. Avtalene er basert på markedsmessige forutsetninger. NOTE 7, DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
Datterselskaper
Trondheim Kraft AS
Datterselskap: Selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden
Anskaffelseskost
Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet
Merverdi
Inngående balanse 01.01.10
Utgående balanse 31.12.10
Tilknyttede selskaper
INNHOLD
Midtnorge Kraft AS
Tilknyttet selskap: Selskapet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden
Fjordkrafts virksomhet
Anskaffelsestidspunkt
2010
78 771 631
30 101 155
108 872 786
Anskaffelsestidspunkt
1998
Styrets beretning
800 000
Resultatregnskap
Merverdi
Balanse
Inngående balanse 01.01.10
Revisjonsberetning
Adresser
Andel årets resultat
Overføringer til/fra selskapet (utbytte)
Utgående balanse 31.12.10
Kontorsted
Rissa
Eierandel % 31.12.09
40,00 %
Midtnorge Kraft AS
800 000
▶ Noter til regnskapet
100,00 %
108 872 786
Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet
Kontantstrømanalyse
Trondheim
Eierandel % 31.12.10
Trondheim Kraft AS
Anskaffelseskost
Organisasjon
Kontorsted
1 529 880
99 501
-157 323
1 472 058
20
Årsrapport 2010
NOTE 8, SKATT
Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt.
Gevinst og tapskonto
Kostnader ved kjøp av aksjer i Trondheim Kraft AS
Goodwill
Sum skatteøkende forskjeller
Varige driftsmidler
Pensjonsforpliktelse (usikret ordning)
Netto pensjoner (sikret ordning)
Kundefordringer
Sum skattereduserende forskjeller
Grunnlag for utsatt skatt
Balanseført utsatt skatt forpliktelse (+)/ utsatt skattefordel (-) (28%)
Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt
Resulat før skattekostnad
Permanente forskjeller
Endring 09 - 10
95 360
2010
381 440
2009
476 800
2 144 664
-
2 144 664
10 507 085
22 155 966
32 663 051
12 747 109
22 537 406
35 284 515
74 439
-513 591
-588 030
5 973 353
15 638 549
9 665 196
53 010 108
900 673
53 910 781
-6 050 331
1 010 037
7 060 368
898 134
70 045 775
69 147 642
13 645 243
-47 508 369
-33 863 127
3 820 668
-13 302 342
-9 481 674
2010
49 103 613
2009
45 093 565
459 665
780 090
49 563 278
45 873 655
Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt)
13 645 243
13 486 232
Estimatavvik pensjoner ført direkte mot egenkapitalen
-6 788 491
-98 107
Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet
56 420 030
59 261 780
Betalbar skatt
15 797 608
16 593 298
Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller)
-3 820 668
-3 776 145
Korrigert for skatteeffekt av føringer direkte mot egenkapitalen
1 900 777
27 470
13 877 717
12 844 623
Betalbar skatt i skattekostnaden
15 797 608
16 593 298
Betalbar skatt i balansen
15 797 608
16 593 298
Effektiv skattesats *)
28,3 %
28,5 %
49 563 278
45 873 655
13 877 717
12 844 623
Grunnlag for årets skattekostnad
Fordeling av skattekostnaden
Skattekostnad * *)
Betalbar skatt
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
*) Skattekostnad i forhold til resultat før skatt
**) Skattekostnad fremkommer slik:
Organisasjon
Grunnlag for årets skattekostnad
Styrets beretning
Herav 28% skattekostnad
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
21
Årsrapport 2010
NOTE 9, EGENKAPITAL
Egenkapital
Egenkapital 01.01.10
Aksjekapital
Overkursfond
Fond for vurderingsforskjeller
Annen
egenkapital
Sum
egenkapital
31 352 000
124 749 544
729 880
115 055 762
271 887 186
Årsresultat
-
-
-
35 225 896
35 225 896
Årlig løpende estimatavvik knyttet til pensjonsordning
-
-
-
-4 887 713
-4 887 713
Avsatt utbytte
-
-
-
-46 181 000
-46 181 000
Årets endring i egenkapital
Avsetning fond for vurderingsforskjeller
Egenkapital 31.12.10
-
-
-57 822
57 822
-
31 352 000
124 749 544
672 058
99 270 766
256 044 368
NOTE 10, AKSJER OG ANDELER I ANDRE FORETAK
Eierandel
Anskaffelseskost
Balanseført verdi
17,48 %
14 602 189
7 439 812
0,40 %
689 000
262 000
15 291 189
7 701 812
Scanenergi A/S
Scanenergi Elsalg A/S
Sum aksjer og andeler 31.12.10
NOTE 11, FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR
2010
Lån til ansatte *
Sum
2009
2008
6 115 991
6 259 088
6 212 488
6 115 991
6 259 088
6 212 488
* Lån til ansatte inkluderer neste års avdrag. Avdrag i 2011 utgjør kr. 868.350,-
NOTE 12, KASSEKREDITT
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
2010
Limit for kassekreditt *
Sum
2009
2008
550 000 000
650 000 000
600 000 000
550 000 000
650 000 000
600 000 000
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt. Se note 17 om garantier og pantstillelser.
* Fjordkraft AS har med virkning fra 2009 inngått en avtale som gir fleksibel utnyttelse av kassekreditt og garantibehov innenfor en totalramme på
1.200.000.000.
Per 31.12.2010 var innmeldt behov for kassekreditt 550 MNOK.
Fra og med 2010 har Fjordkraft AS felles kassakreditt med datterselskap Trondheim Kraft AS. Selskapene hefter solidarisk.
22
Årsrapport 2010
NOTE 13, MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN MV.
2010
Kortsiktige fordringer på foretak i samme konsern
Sum
Kortsiktig gjeld til foretak i samme konsern
Sum
2009
2008
506 251 836
28 322 432
2 007 000
506 251 836
28 322 432
2 007 000
2010
2009
2008
1 058 097 325
85 855 000
74 294 000
1 058 097 325
85 855 000
74 294 000
NOTE 14, LIKVIDE MIDLER
2010
2009
2 073 805
2008
Depotkonto Nord Pool
-
22 489 159
Depotkonto Statnett
-
34 214 248
48 989 867
Sum bundne midler i NOK
-
36 288 054
71 479 026
Ikke bundne milder
-
-
-
Sum likvide midler i NOK
-
36 288 054
71 479 026
Fjordkraft AS er per 31.12.2010 ikke balanseansvarlig og har som følge av dette ikke krav til likvide midler fra Nord Pool og Statnett
NOTE 15, AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON
Eierstruktur
BKK AS
Antall aksjer
1 000
Statkraft Regional Holding AS
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Pålydende
15 315
Stemmeandel
48,85 %
Eierandel
48,85 %
989
1 000
3,15 %
3,15 %
Skagerak Energi AS
15 048
1 000
48,00 %
48,00 %
Sum
31 352
100,00 %
100,00 %
Fjordkraft AS inngår i Statkrafts konsernregnskap som følge av indirekte eierskap.
Det offisielle regnskapet for konsernet kan utleveres ved henvendelse til hovedkontoret.
Statkraft AS, Lilleakerveien 6, 0216 Oslo.
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
23
Årsrapport 2010
NOTE 16, PENSJON
Pensjonskostnader - midler og forpliktelser.
Fjordkraft implementerte fra 1.1. 2005 IAS 19 . Det benyttes ikke korridorløsning, alle
estimatavvik amortiseres umiddelbart og føres rett mot egenkapitalen.
Fjordkraft er med i BKKs pensjonskasse som er administrert av Gabler Wassum AS. Aktuarberegninger er utført av aktuar i dette selskap. Pensjonskassen følger regelverket for
offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening
(30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr. 907.000). Pensjonsreformen av
2010 vil eventuelt kunne ha betydning for denne delen av ytelsen. Dette er imidlertid
ikke hensyntatt i aktuarens beregninger. Pr. 31.12. 2010 er tilsammen 27 selskap medlem
av pensjonskassen.
De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. BKK har fram til nå benyttet AFP
gjennom LO / NHO - ordningen. BKK viderefører den offenntlige AFP som løper fra 62 til
67 år. Dette medfører at selskapene må finansiere ordningen 100% selv. Høyere forpliktelser og høyere utbetalinger øker kostnaden i regnskapet. De økte forpliktelser som
fulgte av endringen, er tatt som estimatavvik og ført rett mot egenkapitalen.
Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning og
direktørpensjoner. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og
uføreutvikling samt andre demografiske faktorer.
Pensjonsreformen medfører at pensjonsreguleringen framover er vedtatt å være lønns-
regulering fratrukket 0,75% - poeng. Denne endringen medfører mindre forpliktelser. Dette er etter regnskapsstandarden å betrakte som en planendring
med tilbakevirkende kraft hvor effekten skal resultatføres som en negativ
pensjonskostnad.
Ved estimering av pensjonsmidlene pr. 31.12. 2010 har aktuaren lagt til
grunn forventet avkastning i 2010 basert på estimat pr. november 2010.
Estimatavvik for pensjonsmidlene i inngående balanse 2011 blir derfor mindre på grunn av at midlene er mer riktig vurdert i utgående balanse 2010.
Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet ca 2.440 mill. kr. Pensjonskassens premiereserver og premiefond forvaltes som egen investeringsportefølje med virkning fra 1.1. 2009. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens
investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy
aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når
risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen
med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3 % hvert år samtidig som
en langsiktig oppnår en høy avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en
høyest mulig avkastning. Ved starten av 2009 var reelI aksjeeksponering ca
4,5 %. I første del av 2009 ble aksjeeksponeringen økt og ved årskiftet var
den ca 36 %. I 2010 er aksjeeksponeringen videreført og var ved årsskiftet
ca. 39 %. Kassen skal minimum ha 50 % av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca 3,6 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca 170 % av samlet tapspotensial.
Risikovektet krav til egenkapital utgjør 83,3 mill. kr., mens markedsverdien på
egenkapitalen i kassen er 199,4 mill. kr.
Pensjonsordningen i Fjordkraft AS omfatter 108 aktive og 19 pensjonister
hvorav 1 er førtidspensjonist. Alle ansatte omfattes av ordningen.
Det er utarbeidet sensitivitetsanalyser som viser konsekvensene for pensjonskostnader og -forpliktelser av å endre de viktigste parametrene. Resultatene er presentert i en tabell under forutsetningene. Endringen i kostnad
gjelder pensjonskostnad i 2011 mens endringen i forpliktelse gjelder pr.
31.12. 2010.
De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger:
2010
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Balanse
Kontantstrømanalyse
▶ Noter til regnskapet
Adresser
4,60 % / 3,80 %
2. Forventet avkastning
5,60 % / 5,10 %
5,20 % / 5,60%
6,00 % / 6,00%
3. Lønnsøkning
4,25 % / 4,00 %
4,00 % / 4,25 %
4,50 % / 4,00 %
4. G-regulering
4,00 % / 3,75 %
3,75 % / 4,00 %
4,25 % / 3,75 %
5. Regulering av løpende pensjon
4,00 % / 3,00 %
3,75 % / 4,00 %
4,25 % / 3,75 %
30 % ved 62 år
40 % ved 62 år
40% ved 62 år
Gap07IR73
Gap07IR73
Gap07IR3
8. Frivillig avgang
Resultatregnskap
Revisjonsberetning
3,80 % / 4,40 %
7. Demografiske forutsetninger
Styrets beretning
2008
4,40 % / 3,70 %
6. AFP-uttak
Organisasjon
2009
1. Diskonteringsrente (opptjening/forpliktelse)
før 45 år - 4,5%
før 45 år - 2,5%
før 45 år - 2,5%
45 - 60 år - 2,0%
45 - 60 år - 0,5%
45 - 60 år - 0,5%
Etter 60 år - 0%
Etter 60 år - 0%
Etter 60 år - 0%
Betegnelsen Gap07 betyr Gabler Partners dynamiske dødelighetstabeller 2007, IR73 er uføretabeller fra 1973.
Der forutsetningene har to tall for samme år, benyttes det første for årets kostnad og det siste for forpliktelsene i utgående balanse.
24
Årsrapport 2010
NOTE 16, PENSJON (Forts.)
Endring lønn
Sensitivitetsanalyse
Endring diskonteringsrente
1%
Endring kostnad
Endring forpliktelse
-1 %
1%
2 201 188
-1 783 094
-2 520 154
3 665 117
15 081 694
-13 390 577
-27 031 800
37 846 951
Endring G-regulering
Sensitivitetsanalyse
Endring kostnad
Endring forpliktelse
A. Pensjonskostnad
Sikret ordning
-1 %
Endring frivillig avgang
1%
-1 %
1%
-1 %
1 114 298
-970 109
-314 714
364 586
19 062 322
-16 161 092
-1 679 903
1 947 215
Sum 2010
Sum 2009
Sum 2008
1. Årets pensjonsopptjening
8 647 595
Usikrede ordninger
821 410
9 469 005
9 370 096
7 709 820
2. Rentekostnad
4 194 097
358 888
4 552 985
4 093 126
4 483 690
3. Avkastning på pensjonsmidler
-3 507 733
-
-3 507 733
4. Amort. av forpl. ved planendring
-9 179 967
-304 043
-9 484 010
-
-
-
-
-
153 992
876 255
1 030 247
10 757 808
9 090 059
-110 094
120 658
10 564
542 988
274 172
829 117
5. Amort. av estimeringstap/(gevinst)
6. Netto pensjonskostnad
7a. Arbeidsgiveravgift, estimert endring
-2 705 414
-
-3 103 451
-
7b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd
-
-
-
838 810
67. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger
-
2 894
2 894
2 780
55 320
-934 730
-
-934 730
-938 101
-872 977
-890 832
999 807
108 975
11 204 286
9 375 691
76 372 647
9 527 397
85 900 044
75 058 690
71 623 286
8. Medlemsinnskudd
9. Total pensjonskostnad
B. Finansiell status UB
1a. Minimumsforpliktelse
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
1b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger
35 948 289
4 178 606
40 126 895
38 720 734
36 881 052
1c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b)
112 320 936
13 706 003
126 026 939
113 779 424
108 504 337
2. Verdi av pensjonsmidler
-65 072 224
-
-65 072 224
-58 849 232
-57 511 115
3. Utsatt forpl. Tap/gevinst
-
-
-
-
-
4. Utsatt forpl. ved planendring/implementering
-
-
-
-
-
47 248 712
13 706 003
60 954 715
54 930 193
50 993 223
6 662 068
1 932 546
8 594 614
7 745 157
7 190 045
53 910 780
15 638 549
69 549 330
62 675 349
58 183 270
Styrets beretning
4. Netto pensjonsforpliktelse
Resultatregnskap
5. Arbeidsgiveravgift
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
6. Netto pensjonsforpliktelse i balansen etter arb.g.avg.
Fortsetter neste side ▶
25
Årsrapport 2010
NOTE 16, PENSJON (Forts.)
C. Endring i netto pensjonsforpliktelse
Sikret ordning
Usikrede ordninger
2009
2008
2007
1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år
53 010 107
9 665 242
62 675 349
58 183 270
49 250 333
2.a Korrigering IB netto/Implementering
-4 131 313
-
-4 131 313
8 146 831
6 155 956
2.b Arbeidsgiveravgift korr IB/Implementering
-582 515
-
-582 515
1 148 703
867 990
5 701 493
4 379 418
10 080 911
-8 060 848
-271 394
803 910
617 498
1 421 408
-1 136 579
-38 266
-890 902
999 807
108 905
11 204 286
9 375 691
4. Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift
-
-
-
-6 787 816
-6 709 379
5. Utbetalinger over drift
-
-23 416
-23 416
-22 494
-447 661
53 910 780
15 638 549
69 549 330
62 675 349
58 183 270
1 791 575
4 996 916
6 788 491
98 107
6 714 286
-
-
-
-
-7 601 834
246 039
505 577
751 616
646 441
686 253
2.c Korrigering UB netto
2.d Arbeidsgiveravgift korr UB
3. Pensjonskostnad
6. Netto pensjonsforpliktelse UB
7. Sum estimatavvik og overført som følge av virksomhetsoverdragelse i 2008
Overført 20 personer til BKK som følge av virksomhetsoverdragelse i 2008
Noteinformasjon
Service cost administrerende direktør
NOTE 17, GARANTIER OG PANTSTILLELSER
2010
-
175 000 000
525 000 000
Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Spot AS *
-
70 000 000
50 000 000
11 432 717
12 186 391
14 438 687
3 000 000
3 000 000
3 000 000
708 150
754 833
894 342
15 140 867
260 941 224
593 333 029
550 000 000
600 000 000
600 000 000
1 549 982 002
653 722 776
869 123 702
Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse for skattetrekk
INNHOLD
Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi Elsalg A/S ***
Fjordkrafts virksomhet
Sum
Organisasjon
Kundefordringer er stillet som sikkerhet for kassekreditt (note 12) og
Resultatregnskap
Balanse
2008
Fjordkraft AS - sikkerhetsstillelse overfor Nord Pool Clearing ASA *
Fjordkraft AS - kausjonsforpliktelse Scanenergi A/S **
Styrets beretning
2009
Sikkerhetsstillelser overfor Nord Pool
Bokført verdi av kundefordringer
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
* Fra juni 2010 har Statkraft overtatt alle forpliktelser overfor Nord Pool
** DKK 10.907.000 Scanenergi Elsalg A/S - valutakurs benyttet 31.12.2010 er 104,82
*** DKK 675.587 Scanenergi A/S - valutakurs benyttet 31.12.2010 er 104,82
26
Årsrapport 2010
NOTE 18, annen langsikitg gjeld
Finansiell markedsrisiko
NOTE 21, ESTIMATER I REGNSKAPET
Rammeavtale med BKK AS om langsiktig finansiering av Fjordkraft AS utløp pr. 31.12.10.
Selskapets hovedvirksomhet er salg av strøm til sluttbrukere. Både sterkt svin-
Regnskapet inneholder estimater om flere ukjente størrelser når årsregnskapet
Avtalen er ikke forlenget for 2011.
gende innkjøpspriser og tøff konkurranse i sluttkundemarkedet medfører at
avlegges. Eventuelle endringer fra disse estimatene regnskapsføres i det kom-
det er en betydelig iboende risiko i aktiviteten. Produktspekteret omfatter Fly-
mende regnskapsår. Resultatet for 2010 inneholder positivt estimatavvik på
tende strøm, Strøm til innkjøpspris, Strøm til innkjøpspris med pristak, Fastkraft
ca. kr. 15,8 millioner før skatt. Vesentlige regnskapsposter som er påvirket av
NOTE 19, nærstående parter
og Forvaltningskraft. Summen av prisløfter i kundeavtalene gir Fjordkraft AS en
estimater er pensjoner (note 9 og 16), goodwill (note 4) og levert ikke avregnet
Fjordkraft AS har ikke andre nærstående parter enn hva som fremgår i notene vedrørende
betydelig priseksponering. Styret har vedtatt rammer for priseksponering på kort
strøm: Vesentlig volum levert strøm er ikke fakturert når regnskapsavslutningen
aksjer i tilknyttede selskaper og andre aksjeinvesteringer, lederlønn,
og lengre sikt basert på hensynet til effektivitet, risikoavlastning og akseptable
foretas. Relativt små avvik i estimering av pris, vil, med stort volum, kunne gi be-
styrehonorar, samt aksjekapital og aksjonærforhold. Det er kun utført forretningsmessige
resultatsvingninger. Priseksponeringen holdes innenfor de toleransegrensene
tydelig avvik i kroner.
transaksjoner i forhold til disse nærstående partene.
gjennom bruk av NordPools derivatmarked.
Finansiell motpartsrisiko
NOTE 20, RISIKO
Risiko for at motpart ikke kan oppfylle sine forpliktelser overfor Fjordkraft AS er
Fjordkrafts forretningsvirksomhet er strømsalg og porteføljeforvaltning til private, kommuner
begrenset ved kredittvurdering og oppfølging via inkasso.
NOTE 22, VESENTLIGE ENKELTTRANSAKSJONER
Fjordkraft AS kjøpte 1. januar 2010 100 % av aksjene i Trondheim Kraft AS. Bokført verdi per 31.12.2010 er 108,8 MNOK.
og bedriftskunder over hele Norge. Selskapets produktspekter medfører betydelig eksponering av finansiell risiko. Finansiell markedsrisikoeksponering gir resultatsvingninger som kan
Operasjonell risiko
være lite forenlig med en marginbasert forretningsmodell. Resultatsvingningene nøytraliseres
Fjordkraft AS' aktivitet befinner seg i et marked i endring og omfatter alle ledd i
gjennom finansiell sikring.
verdikjeden fra engrosmarkedet og ut til sluttbrukerne. For å sikre kvalitet i prosessene er det lagt ned et betydelig arbeid i prosessbeskrivelser, ansvarsmatriser
Fjordkraft AS har kategorisert det potensial for hendelser som kan gi svekkelse av Fjordkrafts
og kompetanseoverlapping.
verdi som følger:
Risikostyring
• Finansiell Markedsrisiko: Mulighet for tap som følge av bevegelser i finansielle markeder (systempris, områdepris, valuta, volum)
• Finansiell Motpartsrisiko: Mulighet for tap som følge av at våre motparter ikke kan innfri sine
forpliktelser overfor oss
Fjordkrafts forretningsområde og organisasjonens sterke vilje til å strekke seg
for å følge opp en ambisiøs strategi, fordrer at risikostyring er en integrert del av
Fjordkrafts virksomhetsstyring. Hele organisasjonen er involvert i risikostyring og
intern kontroll. Gjennom fastlagte aktiviteter og fremgangsmåter skal organisas-
• Operasjonell risiko: Mulighet for tap som følge av feil knyttet til interne prosesser, mennesker
jonen på en strukturert måte identifisere, vurdere, håndtere og følge opp risiko.
og systemer samt tap grunnet eksterne faktorer (annet enn finansielle markeder og mot-
Årlige uavhengige internrevisjoner av utvalgte risikoområder er innført som et
parter)
sentralt virkemiddel i selskapets risikostyring.
NOTE 23, HENDELSER ETTER BALANSEDATO
Fra 1.januar 2011 er alle ansatte i Trondheim Kraft AS overført til Fjordkraft AS.
Overføringen er håndtert som en virksomhetsoverdragelse.
Aksjelovens bestemmelser om transaksjoner med eiere (§3-8) er fulgt.
I februar 2011 har Fjordkraft AS kjøpt Statkraft Industrial Holding AS´ aksjer i
Scanenergi A/S og Scanenergi Elsalg A/S.
Fjordkraft AS´ eierandeler i de to selskapene utgjør etter kjøpet henholdsvis
34,96 og 0,80%.
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
▶ Noter til regnskapet
Adresser
27
Fjordkraft Årsrapport 2010
ADRESSER
BERGEN:
SANDEFJORD:
Trondheim:
Postadresse:
Postboks 3507 Fyllingsdalen
5845 Bergen
Postadresse:
Postboks 1013
3204 Sandefjord
Postadresse:
7005 Trondheim
Besøksadresse:
Folke Bernadottesvei 38
Besøksadresse:
Østre Kullerød 3
Besøksadresse:
Sluppenvegen 6
Kontakt:
Kundesenter/Sentralbord:
Telefon 06100
Telefaks: 55 12 70 01
Kontakt:
Kundesenter/Sentralbord:
Telefon 06100
Telefaks: 55 12 70 01
Kontakt:
Kundesenter/Sentralbord:
Telefon 02450
Telefaks: 73 96 14 44
INNHOLD
Fjordkrafts virksomhet
Organisasjon
Styrets beretning
Resultatregnskap
Balanse
Kontantstrømanalyse
Revisjonsberetning
Noter til regnskapet
▶ Adresser
28