1. No category

Pengemarkedsfondene PLUSS Pengemarked, PLUSS Likviditet og PLUSS Likviditet II
Obligasjonsfondene PLUSS Rente, PLUSS Pensjon og PLUSS Obligasjon
Aksjefondene PLUSS Aksje, PLUSS Markedsverdi, PLUSS Indeks,
PLUSS Europa Aksje, PLUSS Utland Aksje
og PLUSS Utland Etisk
ÅRSRAPPORT
2 0 13
Innhold:
Styrets beretning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Et tilbakeblikk på 2013 og forventninger til 2014 . . . . . . . . . . Side
Pengemarkedsfondet PLUSS Pengemarked . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet II . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Obligasjonsfondet PLUSS Rente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Side
Obligasjonsfondet PLUSS Pensjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Obligasjonsfondet PLUSS Obligasjon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Aksjefondet PLUSS Aksje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Side
Aksjefondet PLUSS Indeks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Aksjefondet PLUSS Markedsverdi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Aksjefondet PLUSS Europa Aksje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Aksjefondet PLUSS Utland Aksje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Aksjefondet PLUSS Utland Etisk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Årsoppgjør for fondene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Noter til årsoppgjørene . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Styret i forvaltningsselskapet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Revisjonsberetning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Side
Forklaringer av ord og uttrykk, samt fondsinformasjon . . . . . Side
FONDSFORVALTNING AS
KARENSLYST ALLÉ 2 - POSTBOKS 295 SKØYEN - 0213 OSLO
TEL: 23 00 12 50 - FAX: 23 00 12 51
e-post: [email protected]
www.fondsforvaltning.no
1
2
4
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
33
36
37
39
S T Y R E T S B E R E T N I N G F O R 2 0 13
Kjære andelseier!
Sentralbankene i henholdsvis USA (Fed), Europa (ECB) og Japan (BoJ), førte alle en svært ekspansiv pengepolitikk gjennom
2013. Dette bidro til økt tiltro til den globale økonomien og understøttet aksjemarkedene.
Gjennom 2013 fortsatte den amerikanske økonomien den positive utviklingen fra 2012. Den svært ekspansive pengepolitikken
med rikelig likviditetstilførsel medvirket til å holde obligasjonsrentene lave. Fed har i forbindelse med finanskrisen understøttet
den amerikanske økonomien gjennom kvantitative lettelsesprogrammer. Dette innebærer blant annet månedlige kjøp av
obligasjoner for 85 mrd. USD, hvor hensikten er å holde rentenivåene lave. Dette har gjennom året hatt en positiv effekt på både
boligmarkedet og arbeidsmarkedet. På rentemøtet i desember kom imidlertid meldingen om at Fed ville starte nedtrappingen av
obligasjonskjøpene i januar, noe som medførte stigende obligasjonsrenter mot slutten av året.
I løpet av 2013 utviklet også den europeiske økonomien seg bedre. Etter at ECB i 2012 uttalte at den ville gjøre det som er nødvendig
for å beskytte den økonomiske og monetære unionen, har krisestemningen i eurosonen gradvis avtatt. Samtidig har det både
på den finanspolitiske og pengepolitiske agenda utviklet seg en mer generell oppfatning om at en mildere økonomisk politikk
er passende til den aktuelle svake konjunktursituasjonen. Dette viser seg blant annet gjennom en stilltiende aksept om at større
budsjettunderskudd i visse land i større grad synes å være akseptabelt. ECB kuttet for øvrig styringsrenten under rentemøtene
i mai og november til et historisk lavt nivå (0,25%). Disse tiltakene medførte gradvis positive utslag i de makroøkonomiske
nøkkeltallene. Vekstfremgangen er primært drevet av Tyskland, men også utviklingen i Sør-Europa har vært mer positiv. Dette
har i den senere tiden ført til en lavere rentedifferanse mellom landene i Sør-Europa og Tyskland.
Samlet ble 2013 et godt år for aksjemarkedene. Oslo Børs, representert ved benchmarkindeksen, fondsindeksen og OBXindeksen, steg henholdsvis 23,6%, 24,2% og 22,7% gjennom året. De globale aksjemarkedene representert ved MSCI World steg
med 26,7% i USD, men som følge av en svakere NOK ble oppgangen på 38,4% i NOK gjennom året. Utviklingen i de toneangivende
aksjemarkedene var som følger: I USA steg Dow Jones Indeksen 26,5%. I Europa steg FTSE 100 Indeksen (England) 14,4%, DAX
Indeksen (Tyskland) steg 25,5% og CAC 40 Indeksen (Frankrike) steg 18,0%. I Japan steg Nikkei 225 Indeksen 56,7% (alle tall
i lokal valuta).
Norges Bank holdt signalrenten uendret gjennom året på 1,50%. Pengemarkedsrentene var fallende og 3-måneders Nibor falt
fra 1,83% til 1,68% og 12-måneders Nibor falt fra 2,25% til 1,92%. 10-års statsobligasjonsrente (NST475) steg fra 2,13% til 3,00%.
Verdiutviklingen for Pluss-fondene gjennom 2013 var som følger:
Verdiutv.
Verdiutv.
Std. avvik
Std. avvik
Fond
ref. indeks
Differanse
fond
ref. indeks
Differanse
PLUSS Pengemarked
2,93 %
1,60 %
1,33 %
0,05 %
0,08 %
-0,03 %
PLUSS Likviditet
2,99 %
1,60 %
1,39 %
0,05 %
0,08 %
-0,03 %
PLUSS Likviditet II
3,13 %
1,60 %
1,53 %
0,04 %
0,08 %
-0,04 %
PLUSS Rente
3,62 %
1,50 %
2,12 %
0,42 %
0,88 %
-0,46 %
PLUSS Pensjon
3,89 %
0,93 %
2,96 %
0,82 %
2,29 %
-1,47 %
PLUSS Obligasjon
3,87 %
1,31 %
2,56 %
0,37 %
1,35 %
-0,98 %
PLUSS Aksje
19,25 %
24,17 %
-4,92 %
9,36 %
10,48 %
-1,12 %
PLUSS Indeks
21,64 %
22,73 %
-1,09 %
10,30 %
10,70 %
-0,40 %
PLUSS Markedsverdi
19,38 %
24,17 %
-4,79 %
9,94 %
10,48 %
-0,54 %
PLUSS Europa Aksje
29,19 %
36,87 %
-7,68 %
8,90 %
6,86 %
2,04 %
PLUSS Utland Aksje
33,88 %
38,45 %
-4,57 %
7,89 %
4,61 %
3,28 %
PLUSS Utland Etisk
32,95 %
38,45 %
-5,50 %
7,90 %
4,61 %
3,29 %
Fond
Forvalter og depotmottaker
Pluss-fondene forvaltes av Fondsforvaltning AS. Depotmottaker for Pluss-fondene er DNB.
2
Finansiell risiko og risikostyring
Risikoen i fondene oppstår som følge av markedsbevegelser, utvikling i valuta, renter, konjunkturer og selskapsspesifikke
forhold. For å forhindre for høy risikoeksponering stiller lovgivningen krav til spredning i porteføljene og eierskapsbegrensninger. Fondets risikoeksponering overvåkes kontinuerlig ved daglige rapporter. Aksjefondene er gjennom investeringer i norske og utenlandske virksomheter, eksponert for aksjekurs- og valutarisiko. Rentefondene er eksponert for renterisiko,
kredittrisiko og likviditetsrisiko.
Innløsninger i perioden
Fondene har ikke mottatt ekstraordinære store innløsninger som har påvirket andelenes verdi under året.
Selskapets rutiner for tegning og innløsninger sikrer andelseierne likebehandling.
Fortsatt drift
I henhold til regnskapsloven (§3-3) skal årsberetningen inneholde opplysninger om forutsetningen om fortsatt drift.
Styret bekrefter at det er grunnlag for fortsatt drift av verdipapirfondene.
Anvendelse av årsresultat
PLUSS
PLUSS
PLUSS
Pengemarked
Likviditet
Likviditet II
Netto utdelt til andelseiere i året
(568.262)
714.911
(7.128.740)
Avsatt til utdeling til andelseiere
3.088.488
11.924.642
86.957.132
Overført fra/til opptjent egenkapital
(134.952)
(455.361)
(3.176.648)
Sum anvendelse av årsresultat
2.385.273
12.184.192
76.651.744
PLUSS
PLUSS
PLUSS
Rente
Pensjon
Obligasjon
Netto utdelt til andelseiere i året
(98.820)
(36.679)
(3.718.332)
Avsatt til utdeling til andelseiere
4.059.758
678.020
40.782.099
Overført fra/til opptjent egenkapital
(688.601)
(164.348)
(4.008.256)
Sum anvendelse av årsresultat
3.272.338
476.994
33.055.511
PLUSS
PLUSS
PLUSS
Aksje
Indeks
Markedsverdi
Overført fra/til opptjent egenkapital
23.640.390
10.056.805
16.568.104
Sum anvendelse av årsresultat
23.640.390
10.056.805
16.568.104
PLUSS
PLUSS
PLUSS
Utland Etisk
Europa Aksje
Utland Aksje
Overført fra/til opptjent egenkapital
12.329.831
14.910.767
5.031.863
Sum anvendelse av årsresultat
12.329.831
14.910.767
5.031.863
Oslo, 31. desember 2013
----------------------30. januar 2014
Styret i
FONDSFORVALTNING AS
3
Et tilbakeblikk på 2013 og forventninger til 2014
derimot liggende på lave nivåer. Dette som følge av
uttalelser fra sentralbanken om at styringsrenten vil bli
videreført på dagens rekordlave nivåer i en lengre periode.
Internasjonal renteutvikling
Den globale veksten utviklet seg i et moderat tempo
gjennom 2013, hvor fremgangen var tydeligst i USA og
Japan. Utviklingen var imidlertid svakere i Europa og
Emerging markets. For 2014 er vi optimistiske for den
videre utviklingen og anser risikoen for en ny økonomisk
nedtur som begrenset. IMF har i sin siste prognose
anslått den globale veksten for 2014 til 3,7%, opp fra
3,0% for 2013.
Likviditetstiltakene har hatt en positiv effekt på den
økonomiske utviklingen. Både bolig- og arbeidsmarkedet
bedret seg ytterligere gjennom året, samtidig som BNPveksten tiltok. Veksten i tredje kvartal var på hele 4,1%
annualisert.
Utover i 2014 forventes en gradvis bedring i den amerikanske økonomien. Det ventes således at Fed vil videreføre nedtrappingen av det kvantitative lettelsesprogrammet. Vårt hovedscenario er en vekst på omkring 3%
for den amerikanske økonomien, hvilket er på linje med
IMFs siste prognose på 2,8%.
USA
USA
3 mnd.LIBOR
10 års Stat
30 års Stat
10 års Stat-3 mnd. LIBOR
Rentenivå
Endring siden
31.12.2012 30.09.2013 31.12.2013 31.12.2012
0,31
0,25
0,25
-0,06
1,76
2,62
3,03
1,27
2,95
3,69
3,96
1,01
1,45
2,37
2,78
1,33
30.09.2013
0,00
0,41
0,27
0,41
Kilde: Thompson Reuters
Styringsrenten i USA ventes å forbli på et rekordlavt nivå,
muligens helt frem til medio/ultimo 2015. Vi forventer
imidlertid en videre økning i 10-års statsobligasjonsrente,
som ventes å vise en stigende trend til et nivå omkring
3,1% medio og 3,3% ultimo 2014.
Gjennom året falt 3-måneders Libor 6 rentepunkter fra
0,31% til 0,25% ved årets slutt. 10-års statsobligasjonsrente steg 127 rentepunkter i den samme perioden, fra
1,76% til 3,03%.
USD renter 2013
Europa
3,5
3
Euroland
3 mnd.Euro
10 års Stat
10 års Stat-3 mnd. Euro
10 års Euro - 10 års USD
USD / Euro
2,5
2
1,5
1
0,5
30.09.2013
0,06
0,16
0,10
-0,25
-0,01
Kilde: Thompson Reuters
0
Kilde: Thompson Reuters
Rentenivå
Endring siden
31.12.2012 30.09.2013 31.12.2013
31.12.2012
0,19
0,23
0,29
0,10
1,30
1,78
1,94
0,64
1,11
1,55
1,65
0,54
-0,46
-0,84
-1,09
-0,63
0,76
0,74
0,73
-0,03
10 års rente
Gjennom året steg 3-måneders Euribor med 10 rentepunkter fra 0,19% til 0,29%. 10-års statsobligasjonsrente
steg 64 rentepunkter fra 1,30% til 1,94% i den samme
perioden.
USD - 3MND
I 2013 var fokus i stor grad rettet mot den amerikanske
sentralbanken (Fed). Fed har over en lengre periode
kjøpt obligasjoner i markedet for å holde rentene lave, og
dermed understøtte den amerikanske økonomien. I slutten av mai kom imidlertid de første signalene fra Fed om
en mulig nedtrapping ("tapering") av likviditetsprogrammet,
hvilket resulterte i en betydelig oppgang i obligasjonsrentene. Finansmarkedene forventet at innstramningene
skulle starte i forbindelse med sentralbankens rentemøte
i september. Sentralbanksjef Bernanke overrasket imidlertid markedene og uttalte at man ønsket ytterligere
bevis på den økonomiske fremgangen før nedtrappingen
ville bli iverksatt. Dette medførte at obligasjonsrentene
falt igjen.
På rentemøtet i desember kom imidlertid meldingen om
at nedtrappningen vil starte i januar. Dette sendte spesielt
de lange obligasjonsrentene opp. De kortere rentene ble
Euro renter 2013
2,5
2
1,5
1
0,5
0
Kilde: Thompson Reuters
4
EUR - 3MND
EUR -10 År
Også i Europa var det flere tegn til lyspunkter i økonomien gjennom 2013. Etter at den europeiske sentralbanken, ECB, i fjor uttalte at den ville gjøre det som er nødvendig for å beskytte den økonomiske og monetære unionen, har krisestemningen i eurosonen gradvis avtatt.
Samtidig har det både på den finanspolitiske og pengepolitiske agenda utviklet seg en mer generell oppfatning
om at en mildere økonomisk politikk er passende til den
aktuelle svake konjunktursituasjonen.
NOK renter 2013
3,5
3
2,5
2
Vekstfremgangen er primært drevet av Tyskland, men
også utviklingen i Sør-Europa har vært noe mer positiv.
Her er imidlertid ikke veksten tilbake i positivt territorium, men forbrukertilliten både i Spania og Italia ligger
nå på et nivå som signaliserer fremgang. Dette har i den
senere tiden ført til en lavere rentedifferanse mellom
landene i Sør-Europa og Tyskland. Samlet ventes det en
viss bedring i eurosonen gjennom året, og våre vurderinger er en vekst omkring èn prosent for 2014.
ECB reduserte den toneangivende refi-renten under
rentemøtene i mai og november til et historisk lavt nivå
(0,25%). Dette har imidlertid kun hatt en symbolsk effekt, da pengemarkedsrentene allerede ved årets begynnelse var tett på ECB's deponeringsrente på null prosent.
I den nåværende situasjonen, med et relativt svakt moment i den europeiske økonomien, vil trolig ECB gjennomføre nye stimuleringstiltak. Dette kan eksempelvis
gjennomføres i form av en ny LTRO (langsiktig likviditetstilførsel) og/eller ved en senkning av deponeringsrenten
til under null. I eurosonen forventer vi også en viss økning i 10-års statsobligasjonsrente (Tyskland), som ventes å vise en stigende trend til et nivå omkring 2,1% medio
og 2,3% ultimo 2014.
Norge
Norge
3 mnd. NIBOR
6 mnd. NIBOR
12 mnd. NIBOR
NST471 - 2 år
NST472 - 4 år
NST473 - 6 år
NST474 - 8 år
NST475 - 10 år
NST475 - 10 års Euro
3mnd NIBOR-3mnd Euro
USD / NOK
EURO/NOK
Brent Blend (2M )
Rentenivå
Endring siden
31.12.2012 30.09.2013 31.12.2013 31.12.2012
1,83
1,70
1,68
-0,15
1,98
1,82
1,75
-0,23
2,25
2,02
1,92
-0,33
1,46
1,65
1,41
-0,05
1,52
1,95
1,84
0,32
1,74
2,37
2,35
0,61
1,94
2,63
2,76
0,82
2,13
2,82
3,00
0,87
0,83
1,04
1,06
0,23
1,64
1,47
1,39
-0,25
5,57
6,01
6,07
0,50
7,35
8,13
8,34
0,99
110,0
107,6
110,7
0,70
30.09.2013
-0,02
-0,07
-0,10
-0,24
-0,11
-0,02
0,13
0,18
0,02
-0,08
0,06
0,21
3,10
Kilde: Thompson Reuters
Gjennom året falt 3-måneders Nibor 15 rentepunkter fra
1,83% til 1,68%, mens 10-års statsobligasjonsrente (NST
475) steg 87 rentepunkter fra 2,13% til 3,00% i samme
periode.
Senior banklån hadde en betydelig bedre utvikling enn
statsobligasjoner gjennom 2013. Eksempelvis hadde kystbanker (Sparebank 1 Midt-Norge, Sparebank 1 SR-Bank,
Sparebanken Vest, Sparebanken Sør etc.) med 5 års
løpetid en spread inngang på omkring 40 rentepunkter,
fra 115 ved årets begynnelse til omkring 75 punkter ved
årets slutt.
5
1,5
1
0,5
0
NOK - 3MND
Kilde: Thompson Reuters / Norges Bank
NOK - 10 år
Norge har siden finanskrisen hatt en økonomisk utvikling som har stått i kontrast til øvrige industrielle land.
Høy aktivitet innenfor oljesektoren har bidratt til sterk
vekst i fastlandsøkonomien, fallende arbeidsledighet og
til dels kraftig oppgang i boligprisene. Kronekursen har
på sin side vært vedvarende sterk, mens inflasjonen har
vært gjennomgående lav. I kombinasjon med lave renteog vekstutsikter internasjonalt, har Norges Bank holdt
styringsrenten lavere enn hva utviklingen i norsk økonomi skulle tilsi.
I løpet av 2013 kom det imidlertid sterke indikasjoner på
at norsk økonomi er i et vendepunkt, og problemstillingen tilknyttet de pengepolitiske avveiningene Norges
Bank har stått ovenfor er noe endret fra foregående år.
Utviklingen i innenlandsøkonomien underbygger nå en
lav styringsrente. Ved inngangen til fjoråret indikerte
rentebanen at den første rentehevingen ville komme i
tidsrommet mars - september 2013, for deretter gradvis
og økes til et mer normalt nivå. I siste pengepolitiske
rapport fra desember ble rentebanen kraftig redusert
(etter å ha blitt opp- og nedjustert gjennom sommermånedene) og signaliserer at neste renteheving først kommer medio 2015. Norges Bank har for øvrig holdt
styringsrenten uendret på 1,5% siden mars 2012.
Norsk økonomi kjølnet gjennom 2013 og fastlandsøkonomien vokste trolig med rundt 1,9%, hvilket nesten
er en halvering fra 2012. Kraften i konjunkturomslaget
har vært noe sterkere enn antatt, men en viss avmatning
har vært ventet tatt nivåene til de sentrale vekstdriverne
(les: olje- og boliginvesteringer) fra foregående år i betraktning. Investeringer tilknyttet oljerelatert virksomhet viste igjen en solid vekst (15%), men ikke uventet
var takten avtakende (fra 17 % i 2012). I følge Statistisk
sentralbyrå ventes investeringene å vokse ytterligere i
2014 til nye rekordnivåer, men volumveksten vil falle til
rundt 5%. Boliginvesteringene har også avtatt og ventes
å være stabilt til fallende i årene fremover. Etter flere år
med sterk utvikling i boligmarkedet var tendensen i fjor
nedadgående, og da spesielt i andre halvdel av året. I
følge Eiendomsmeglerforetakenes Forening falt prisen
på brukte boliger med 0,6% gjennom året (des/des).
Forventninger til avtakende vekst generelt innenfor investeringer, tilsier at norsk økonomi vil utvikle seg under
trend også i årene fremover. På den positive siden ser
det imidlertid lysere ut med tanke på norsk eksport, herunder tradisjonell eksport som har utviklet seg svakt gjennom de siste årene. Mye tyder på et oppsving i verdensøkonomien som i større grad er drevet av de velutviklede landene, samtidig som svekkelsen av den norske
kronen har bedret norsk konkurranseevne. Norges Bank
har lagt til grunn en vekst i fastlands-BNP på 1,75% i
2013, stigende til 2,0% i 2014, i siste pengepolitiske rapport.
Renteprognoser
3-måneders pengemarkedsrenter:
Land
Norge
Europa
USA
10-års obligasjonsrenter:
Status:
Prognose:
Land
31.12.12 31.12.13 Endring: Medio 2014 Ultimo 2014
Norge (475) 2,13
3,00
0,87
3,10
3,20
Europa
1,30
1,94
0,64
2,10
2,30
USA
1,76
3,03
1,27
3,10
3,30
Utvikling norske kroner 2013
96,00
9,0000
8,0000
7,0000
6,0000
5,0000
4,0000
3,0000
2,0000
1,0000
0,0000
Kilde: Norges Bank
94,00
92,00
90,00
88,00
86,00
84,00
NOK/EUR
USD/NOK
Status:
Prognose:
31.12.12 31.12.13 Endring: Medio 2014 Ultimo 2014
1,83
1,68
-0,15
1,70
1,70
0,19
0,29
0,10
0,30
0,30
0,31
0,25
-0,06
0,25
0,25
I-44
Handelsvektet (I-44) har den norske kronen svekket seg
med rundt 10% gjennom året, hvor svekkelsen mot euro
og dollar isolert var på henholdsvis 14% og 9%. Det er
nærliggende å tro at utviklingen skyldes svakere økonomiske nøkkeltall for norsk økonomi, og derav reduserte
renteforventninger. I tillegg har begrenset likviditet i
markedet for norske kroner trolig hatt en forsterkende
effekt.
Hva gjelder prisutviklingen tok denne seg noe opp i 2013
og årsveksten i kjerneinflasjonen (KPI-JAE) ble på 1,6%.
Veksttakten økte en del gjennom andre halvdel av året
der inflasjonen i snitt lå på rundt 2%. Deler av oppgangen kan imidlertid forklares av endrede beregningsmetoder for husleie, mat- og drikkevarer. I tillegg har det
vært til dels store månedlige variasjoner blant annet innenfor flyreiser, klær og på importerte varer. Dette har dermed bidratt til å øke usikkerheten om den faktiske underliggende prisveksten. Norges Bank tror KPI-JAE vil
ligge rundt 2% i de nærmeste årene.
Vårt hovedscenario er at Norges Bank holder styringsrenten uendret gjennom 2014, både som følge av lave
internasjonale renter, samt den siste tids utvikling i norsk
økonomi. Dette innebærer en stabil 3-måneders Nibor
på omkring 1,70% gjennom 2014. 10-års statsobligasjonsrente (NST 475) ventes å vise en videre stigende trend
til rundt 3,10% medio og 3,20% ultimo 2014.
6
Utviklingen på de internasjonale aksjemarkedene
I 2013 ble de europeiske aksjemarkedene positivt påvirket av den reduserte risikoen tilknyttet statsgjeldkrisen.
I tillegg var det utsikter til en svak tiltakende vekst i flere
av de europeiske regionene. Blant de toneangivende
aksjemarkedene hadde Tyskland den sterkeste utviklingen med en oppgang for DAX Indeksen på 25,5%. Dette
som et resultat av en positiv utvikling i økonomien. De
øvrige hovedmarkedene i Europa steg som følger: FTSE
100 Indeksen (England) 14,4%, og CAC 40 Indeksen
(Frankrike) 18,0%. (alle tall i lokal valuta).
Tiltross for usikkerhet omkring de globale vekstutsiktene
gjennom året, ble 2013 et godt år for aksjemarkedet. Markedet har blant annet vært drevet av økt risikovillighet
som følge av lavt avkastningspotensiale i rentemarkedet.
Dette har fått investorene til å allokere midler til mer
risikoutsatte aktiva med større avkastnings-potensiale.
Utviklingen har imidlertid vært volatil. I juni avtok
risikovilligheten som følge av utsikter til en nedtrapping av den ekspansive pengepolitikken i USA, samt
økt usikkerhet omkring den økonomiske utviklingen i
Kina. Den forventede nedtrappingen ble midlertidig utsatt og dermed fortsatte den positive utviklingen i aksjemarkedet. Først på slutten av året ble nedtrappingen en
realitet, uten at dette medførte større negative reaksjoner for aksjemarkedet.
I Japan har sentralbanken gjennom 2013 ført en svært
stimulerende pengepolitikk, hvor formålet har vært å
skape vekst, samt å få opp inflasjonen etter 15 år med
deflasjon. Dette har ført til en markant svekkelse av
den japanske yenen, samt betydelig oppgang i det japanske aksjemarkedet. Representert ved Nikkei 225 Indeksen steg aksjemarkedet 56,7% i lokal valuta. Emerging
markets hadde for øvrig en svak utvikling gjennom året,
hvilket må sees i sammenheng med svekket investorinteresse som følge av avtagende økonomisk vekst i den
type land.
Utviklingen i MSCI Indekser
45%
40%
35%
% i NOK
30%
25%
Desember
20%
4. kvartal
15%
Oslo Børs, representert ved benchmarkindeksen, fondsindeksen og OBX-indeksen, steg henholdsvis 23,6%,
24,2% og 22,7% gjennom året.
Hittil i år
10%
5%
0%
-5%
Verden
NordAmerika
Europa
Japan
Asia
Oslo Børs 2013 - rebasert
190
180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
De globale aksjemarkedene representert ved MSCI
World steg med 26,7% i USD, men som følge av en
svakere NOK ble oppgangen på 38,4% i NOK gjennom
året. I USA steg Dow Jones Indeksen 26,5% (i lokal
valuta).
Aksjemarkedene
Indeksnivå
Endring siden
i lokal valuta
31.12.2012 30.09.2013 31.12.2013
31.12.2012
Dow Jones - New York
13.104
15.130
16.577
26,5 %
NASDAQ - New York
3.020
3.772
4.177
38,3 %
Nikkei - Tokyo
10.395
14.456
16.291
56,7 %
DAX - Frankfurt
7.612
8.594
9.552
25,5 %
CAC 40 - Paris
3.641
4.143
4.296
18,0 %
FTSE - London
5.898
6.462
6.749
14,4 %
OM X - Sverige
1.105
1.260
1.333
20,7 %
Oslo Børs Fondindeks
434
491
539
24,2 %
Oslo Børs Benchmarkindeks
444
502
549
23,6 %
OBX Indeks
410
460
504
22,7 %
Finans indeks
673
842
1.006
49,5 %
Industri indeks
221
268
295
33,3 %
Energi
631
661
695
10,0 %
M aterialer
360
332
354
-1,7 %
Forbruksvarer
340
435
544
59,9 %
Konsumentvarer
538
672
741
37,8 %
Helsevern
200
275
393
96,6 %
Informasjonsteknologi
109
161
181
66,2 %
Telekomm. & tjenester
741
950
1.000
35,1 %
SM B-indeks
462
570
612
32,5 %
30.09.2013
9,6 %
10,7 %
12,7 %
11,1 %
3,7 %
4,4 %
5,8 %
9,8 %
9,4 %
9,6 %
19,4 %
9,9 %
5,1 %
6,8 %
24,9 %
10,3 %
43,0 %
12,5 %
5,3 %
7,4 %
Kilde: Thompson Reuters
Kilde: Thom pson Reuters
Nøkkeltall:
USD/NOK
EUR/NOK
Oljepris (*)
31.12.12
5,57
7,35
110,0
31.12.13
6,07
8,34
110,7
Endring:
0,50
0,99
0,70
(*) Brent Blend på 2 mnd. termin i USD
7
OSEBX
OBX
OSEFX
Av de ulike sektorene var det Helsevern (43,0%), Forbruksvarer (24,9%) og Finans (19,4%) som hevdet seg
best gjennom fjoråret. Legemiddelselskapet Algeta la på
seg 132 % gjennom året drevet av gjennombruddet for
salg av prostatakreft preparatet Xofigo i USA, samt
oppkjøpet fra Bayer mot slutten av året. Innenfor forbruksvarer utmerket Schibsted seg med en oppgang på
72%. Investorene har viet større fokus mot online
classified (les: annonsering og rubrikk på internett) og
ser tilsynelatende større potensial innenfor etablerte
markeder med fokus på Leboncoin i Frankrike, men også
i større grad new ventures (og da særlig i Asia og SørAmerika). For øvrig steg cruiseoperatøren RCCL 59%
gjennom året etter en ytterligere normalisering i kjølvannet av det negative nyhetsbildet de senere år, samt
en positiv utvikling i amerikansk økonomi. Finanssektoren
på sin side ble primært drevet av sterk oppgang i DNB
(57%), Gjensidige (54%) og Storebrand (41%).
Anbefalt strategisk porteføljesammensetning
Materialer (-1,7%) og Energi (10%) utviklet seg svakest av de ulike delindeksene på Oslo Børs. Yara og
Norsk Hydro hadde begge en flat utvikling, hvilket i stor
grad skyldes et svakt marked for henholdsvis urea (gjødsel) og aluminium. Hva gjelder energisektoren var det
generelt en svak kursutvikling både for oljeprodusentene
og oljeservice. Statoil løftet seg imidlertid noe gjennom
andre halvdel og endte opp rundt 11%. Det har vært
mye fokus på avtakende investeringsaktivitet fra oljeprodusentene, noe som til dels har tynget sentimentet.
Oljeprisen har for øvrig holdt seg noenlunde stabil i området 105-110 USD fatet, og endte marginalt opp gjennom året til 110,7 USD fatet.
Investor bør sørge for å sette sammen en balansert
portefølje, tilpasset den enkeltes ønsker og krav i forhold
til risiko og avkastning. Som et strategisk utgangspunkt
kan følgende fordelinger legges til grunn:
Risiko
Kort horisont (0 - 2 år)
- Pengemarkedet
- Obligasjoner
- Norske aksjer
- Utenlandske aksjer
Fremover tror vi den positive tendensen i aksjemarkedet
vil fortsette. Generelt lave rentenivåer underbygger videre tilbøyelighet for å ta risiko, i tillegg til den relativt
attraktive utbytteyielden. Dette gjenspeiles blant annet
av kapitalflyten inn i aksjer på bekostning av mer sikre
rentepapirer gjennom fjoråret. For øvrig vil aksjemarkedet bli drevet av den makroøkonomiske utviklingen, som
synes å være oppløftende med tanke på USA. Frykten
for hard landing i Kina er også redusert.
Lav
100%
0
0
0
Middels
60%
40%
0
0
Høy
30%
50%
10%
10%
Middels horisont (2 - 5 år)
- Pengemarkedet
- Obligasjoner
- Norske aksjer
- Utenlandske aksjer
Lav
20%
60%
10%
10%
Middels
10%
60%
15%
15%
Høy
0
40%
30%
30%
Lang horisont (5 år +)
- Pengemarkedet
- Obligasjoner
- Norske aksjer
- Utenlandske aksjer
Lav
5%
65%
15%
15%
Middels
0
50%
25%
25%
Høy
0
20%
40%
40%
For å dra nytte av et kommende globalt oppsving er det
viktig å prioritere selskaper med global eksponering og
sterke konkurransemessige fortrinn. Vi mener fokus bør
være på selskaper som kan levere omsetnings- og
inntjeningsvekst, da disse selskapene vil være best i stand
til å opprettholde inntjeningsmultiplene.
Av de ulike sektorene er vi fortsatt positive til sjømatsektoren, og da i all hovedsak lakserelaterte selskaper.
Avtakende tilbudsvekst og fortsatt høy etterspørselsvekst tilsier at markedsbalansen innenfor laks underbygger vedvarende sterk pris, og muligens høyere enn hva
som ligger til grunn i dagens estimater. Befolkningsvekst,
endrede spisevaner med økt fokus på protein, samt en
relativt høy kostnadsinflasjon på kjøtt og fjærkre, tilsier
at den gunstige markedsbalansen for lakseprodukter vil
opprettholdes i et lengre perspektiv.
Denne markedskommentaren er skrevet 15. januar 2014
Dette materialet er utarbeidet av Fondsforvaltning AS til andelseiernes personlige orientering. Materialet er utarbeidet på grunnlag av offentlig
tilgjengelig materiale, samt forvalternes vurderinger. Kildene anses for å være pålitelige, men Fondsforvaltning garanterer ikke for at
opplysningene er nøyaktige eller komplette. Materialet er gjennomgått omhyggelig, og vurderinger er foretatt etter beste skjønn. Komplette
prospekter for fondene er tilgjengelig på forespørsel til Fondsforvaltning AS.
8
Pengemarkedsfondet PLUSS Pengemarked
PLUSS Pengemarked er et alternativ til bankinnskudd og annen
plassering av overskuddslikviditet. Fondets stabile avkastning gjør det
spesielt anvendelig for plassering av kortsiktig likviditet.
PLUSS Pengemarked
Fonds data pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Basiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
Årlig forvalt ningshonorar
Fondet har en lav risikoprofil, og stiller meget strenge krav til soliditeten
i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets
regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet
plasserer dermed kun i stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt
eller garantert av kommuner og fylkeskommuner, samt banker og
kredittforetak. Fondet plasserer ikke i industrilån eller ansvarlige lån.
Verdiutvikling
Pengemarkedsfondet plasserer i verdipapirer med restløpetid inntil ett
år og bankinnskudd. Endringer i rentenivået har derfor liten effekt på
kursutviklingen. Avkastningen i fondet vil kunne variere noe fra dag til
dag, men vil over tid følge svingningene i pengemarkedsrenten. Vi gjør
dessuten oppmerksom på at forvaltningshonoraret er fratrukket ved
opplysning om fondenes avkastning.
103
1027,33
58
100.000
0,4 %
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
2 mnd.
Gjennomsnit t lig løpet id
2 mnd.
Et ablert
Sep. 94
T egnings- og innløsningsgebyr
0
siste mnd.
hittil i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Pengemarked
p.a. avkastning
0,2 %
2,8 %
2,9 %
2,9 %
2,9 %
6,5 %
Referanseindeks
p.a. avkastning
0,2 %
1,8 %
1,6 %
1,6 %
1,6 %
3,2 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Avkastning PLUSS
PLUSS Pengemarked
Pengemarked iiforhold
forholdtil
til
Avkastning
referanseindeks
referanseindeks
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene.
Akkumulert avkastning
Akkumulert
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
des. 94
des.
des. 97
97
des.
des. 00
00
des.
des.03
03
des.
des.06
06
PLUSS
PLUSSPengemarked
Pengemarked
1065492
1065640
1066008
1060120
1062358
1060571
1066048
1058496
1057133
1062470
1064321
1062684
Sum bank
Bank 1 Oslo Akershus
Fana Sparebank
Flekkefjord Sparebank
Lillestrøm Sparebank
Sparebank 1 Nord-Norge
Sparebank 1 Nordvest
Sparebank 1 Østfold Akershus
Sparebank 1 SMN
Sparebanken Øst
Sparebanken Sør
Sparebanken Vest
Totens Sparebank
Sum plassert portefølje
Likviditet
Likviditetsplasseringer i norske sparebanker
DNB depotbank
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
Pålydende verdi
Kostpris
des.
des.12
12
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Pengemarked pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
des.
des.09
09
Referanseindeks
(ST1X)
Referanseindeks
(ST1X)
Markedsverdi
Urealisert
resultat
% av
porteføljen
3.000.000
3.500.000
1.000.000
1.000.000
3.000.000
1.500.000
2.000.000
1.000.000
500.000
2.000.000
3.000.000
2.500.000
24.000.000
3.069.000
3.570.000
1.005.500
1.010.500
3.045.000
1.512.500
2.028.000
1.009.000
500.000
2.038.000
3.055.500
2.576.500
24.419.500
3.066.000
3.571.750
1.010.500
1.014.000
3.049.500
1.514.250
2.028.000
1.009.000
500.000
2.039.000
3.055.500
2.575.000
24.432.500
-3.000
1.750
5.000
3.500
4.500
1.750
1.000
-1.500
13.000
2,99 %
3,48 %
0,99 %
0,99 %
2,97 %
1,48 %
1,98 %
0,98 %
0,49 %
1,99 %
2,98 %
2,51 %
23,82 %
24.000.000
24.419.500
24.432.500
78.105.209
76.043.602
2.061.606
77.974
-32.824
102.582.859
13.000
23,82 %
76,14 %
74,13 %
2,01 %
0,08 %
-0,03 %
100,00 %
Fondet har oppnådd en meravkastning i
forhold til referanseindeksen siste 12, 24,
36 og 48 måneder.
Fondet har et begrenset indeksavvik. Som
man kan se utfra indeksavviket, vil fondet
med 95% sannsynlighet holde seg innenfor intervallet pluss/minus 0,5% poeng i
forhold til referanseindeksens avkastning
de neste 12 månedene.
Nøkkeltall
Ve rdi utvi kl ing
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
3,7
2,3
3,0
3,4
2,9
%
%
%
%
%
2,1
2,3
2,5
1,5
1,6
%
%
%
%
%
0,05
0,10
0,10
0,15
%
%
%
%
0,08
0,10
0,17
0,16
%
%
%
%
Stan dardavvi k
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -in de ks
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
7,05
4,47
3,50
1,75
0,00
0,00
0,00
0,00
Siste 48 m nd.
0,95 %
Diffe ran se avk astnin g (p.a.)
In de ksavvi k (p.a.)
0,25 %
Sektorfordeling
Likviditetsplasseringer
76,1%
Påløpte
renter
0,1%
Bank
23,8%
9
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet er et forvaltningstilbud for
andelseiere som plasserer større beløp i pengemarkedet. Fondet har
kr. 10 millioner som minimumsinnskudd.
PLUSS Likviditet
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
396
Basiskurs pr. andel
1021,73
Ant all andelseiere
28
Minst einnskudd (i NOK)
10 mill.
Årlig forvalt ningshonorar
0,3 %
Fondet har en lav risikoprofil, og stiller meget strenge krav til soliditeten
i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets
regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet
plasserer dermed kun i stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt
eller garantert av kommuner og fylkeskommuner, samt banker og
kredittforetak. Fondene plasserer ikke i industrilån eller ansvarlige lån.
Pengemarkedsfondet plasserer i verdipapirer med restløpetid inntil ett
år og bankinnskudd. Endringer i rentenivået har derfor liten effekt på
kursutviklingen. Avkastningen i fondet vil kunne variere noe fra dag til
dag, men vil over tid følge svingningene i pengemarkedsrenten. Vi gjør
dessuten oppmerksom på at forvaltningshonoraret er fratrukket ved
opplysning om fondenes avkastning.
Verdiutvikling
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
2 mnd.
Gjennomsnit t lig løpet id
2 mnd.
Et ablert
Des. 95
T egnings- og innløsningsgebyr
0
sist e mnd.
hitt il i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Likviditet
p.a. avkastning
0,2 %
2,9 %
3,0 %
3,0 %
3,0 %
6,6 %
Referanseindeks
p.a. avkastning
0,2 %
1,8 %
1,6 %
1,6 %
1,6 %
3,2 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Akkumulert avkastning
Avkastning PLUSS Likviditet i forhold til referanseindeks
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene.
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
des.95
jun.98
des.00
jun.03
des.05
PLUSS Likviditet
1065492
1067302
1066319/1065640
1069944
1066067
1060120/1069692
1066170
1066234
1059899/1062358
1060571/1062313
1066048
1058496
1060972
1064321
Sum bank
Bank 1 Oslo Akershus
BN Bank
Fana Sparebank
Høland og Setskog Sparebank
Klepp Sparebank
Lillestrøm Sparebank
Skudenes & Aakra Sparebank
Sparebank 1 Hallingdal
Sparebank 1 Nord-Norge
Sparebank 1 Nordvest
Sparebank 1 Østfold Akershus
Sparebank 1 SMN
Sparebanken Pluss
Sparebanken Vest
Sum plassert portefølje
Likviditet
Likviditetsplasseringer i norske sparebanker
DNB depotbank
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
Kostpris
Markedsverdi
Urealisert resultat
% av
porteføljen
18.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
7.500.000
6.000.000
5.000.000
5.000.000
12.000.000
8.000.000
5.000.000
3.000.000
4.000.000
10.000.000
95.500.000
18.416.900
5.011.000
4.027.500
3.000.000
7.635.000
6.031.500
5.040.000
5.068.500
12.142.500
8.084.000
5.065.000
3.025.000
4.030.000
10.192.500
96.769.400
18.396.000
5.010.000
4.043.000
3.000.000
7.650.000
6.048.000
5.050.000
5.052.500
12.168.000
8.090.000
5.070.000
3.027.000
4.038.000
10.185.000
96.827.500
-20.900
-1.000
15.500
15.000
16.500
10.000
-16.000
25.500
6.000
5.000
2.000
8.000
-7.500
58.100
4,64 %
1,26 %
1,02 %
0,76 %
1,93 %
1,53 %
1,27 %
1,27 %
3,07 %
2,04 %
1,28 %
0,76 %
1,02 %
2,57 %
24,43 %
95.500.000
96.769.400
96.827.500
299.357.284
294.602.229
4.755.055
278.446
-112.672
396.350.557
58.100
24,43 %
75,53 %
74,33 %
1,20 %
0,07 %
-0,03 %
100,00 %
Pålydende verdi
des.10
jun.13
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Likviditet pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
jun.08
Referanseindeks (ST1X)
Fondet har oppnådd en meravkastning i
forhold til referanseindeksen siste 12, 24,
36 og 48 måneder.
Fondet har et begrenset indeksavvik. Som
man kan se ut fra indeksavviket, vil fondet
med 95% sannsynlighet holde seg innenfor intervallet pluss/minus 0,5% poeng i
forhold til referanseindeksens avkastning
de neste 12 månedene.
Nøkkeltall
Ve rdiutvikli ng
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
3,9
2,5
3,0
3,5
3,0
%
%
%
%
%
2,1
2,3
2,5
1,5
1,6
%
%
%
%
%
0,05
0,10
0,10
0,16
%
%
%
%
0,08
0,10
0,17
0,16
%
%
%
%
Standardavvi k
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -i nde ks
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
7,68
4,77
3,63
1,81
0,00
0,00
0,00
0,00
Siste 48 m nd.
1,04 %
Di ffe ranse avkastni ng (p.a.)
Inde ksavvi k (p.a.)
0,26 %
Sektorfordeling
Likviditetsplasseringer
75,5%
Påløpte renter
0,1%
Bank
24,4%
10
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet II
Pengemarkedsfondet PLUSS Likviditet II er et forvaltningstilbud for
andelseiere som plasserer store beløp i pengemarkedet. Fondet har
kr. 50 millioner som minimumsinnskudd.
PLUSS Likviditet II
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Baiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
Årlig forvalt ningshonorar
Fondet har en lav risikoprofil, og stiller meget strenge krav til soliditeten
i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets
regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet
plasserer dermed kun i stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt
eller garantert av kommuner og fylkeskommuner, samt banker og
kredittforetak. Fondene plasserer ikke i industrilån eller ansvarlige lån.
Pengemarkedsfondet plasserer i verdipapirer med restløpetid inntil 1
år og bankinnskudd. Endringer i rentenivået har derfor liten effekt på
kursutviklingen. Avkastningen i fondet vil kunne variere noe fra dag til
dag, men vil over tid følge svingningene i pengemarkedsrenten. Vi gjør
dessuten oppmerksom på at forvaltningshonoraret er fratrukket ved
opplysning om fondenes avkastning.
Verdiutvikling
2.767
1034,64
49
50 mill.
0,15 %
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
2 mnd.
Gjennomsnit t lig løpet id
2 mnd.
Et ablert
Feb. 02
T egnings- og innløsningsgebyr
0
siste mnd.
hittil i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Likviditet II
p.a. avkastning
0,3 %
3,1 %
3,1 %
3,1 %
3,1 %
6,9 %
Referanseindeks
p.a. avkastning
0,2 %
1,8 %
1,6 %
1,6 %
1,6 %
3,2 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Akkumulert avkastning
Avkastning PLUSS Likviditet II i forhold til referanseindeks
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene.
60%
45%
30%
15%
0%
des.02 des.03 des.04 des.05 des.06 des.07 des.08 des.09 des.10 des.11 des.12 des.13
PLUSS Likviditet II
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Likviditet II pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
Pålydende verdi
Kostpris
Referanseindeks (ST1X)
Markedsverdi
Urealisert resultat
% av
porteføljen
-85.600
72.190
63.000
65.500
500
-500
1.300
47.250
2.850
-34.620
2,62 %
1,82 %
1,21 %
0,73 %
0,70 %
0,61 %
0,92 %
1,09 %
0,51 %
0,54 %
129.500
5.000
17.250
25.060
77.300
1.500
-5.000
382.480
2,33 %
0,19 %
0,15 %
0,42 %
1,02 %
0,13 %
3,68 %
0,18 %
0,37 %
25,24 %
382.480
25,24 %
74,70 %
74,49 %
0,21 %
0,07 %
-0,01 %
100,00 %
1065492
Bank 1 Oslo Akershus
1059836/1067302 BN Bank
1066319/1065640 Fana Sparebank
1066008
Flekkefjord Sparebank
1062417
Helgeland Sparebank
1069512/1069944 Høland og Setskog Sparebank
1065479/1066067 Klepp Sparebank
1060120/1069692 Lillestrøm Sparebank
1066170
Skudenes & Aakra Sparebank
1057447/1060022 Sparebank 1 Gudbrandsdal
1068379/1066234 Sparebank 1 Hallingdal
1059899
Sparebank 1 Nord-Norge
1060571/1061493/1062313
Sparebank 1 Nordvest
1066048
Sparebank 1 Østfold Akershus
1058496
Sparebank 1 SMN
1064939
Sparebank 1 Søre Sunnmøre
1062498
Sparebank 1 Telemark
1066490
Sparebanken Møre
1060972
Sparebanken Pluss
1062470
Sparebanken Sør
1064193/1064321/1065537
Sparebanken Vest
1062346
Time Sparebank
1062684
Totens Sparebank
Sum bank
71.000.000
50.000.000
33.000.000
20.000.000
19.000.000
17.000.000
25.000.000
30.000.000
14.000.000
15.000.000
48.000.000
32.000.000
56.500.000
28.000.000
64.000.000
5.000.000
4.000.000
11.500.000
28.000.000
3.500.000
100.000.000
5.000.000
10.000.000
689.500.000
72.647.600
50.155.310
33.444.500
20.144.500
19.360.500
16.992.500
25.538.700
30.228.750
14.137.150
15.094.620
48.255.000
32.303.500
57.155.000
28.390.000
64.446.500
5.130.000
4.082.000
11.620.750
28.240.940
3.568.250
101.620.200
5.086.000
10.305.000
697.947.270
72.562.000
50.227.500
33.507.500
20.210.000
19.361.000
16.992.000
25.540.000
30.276.000
14.140.000
15.060.000
48.234.000
32.336.000
57.180.750
28.392.000
64.576.000
5.135.000
4.082.000
11.638.000
28.266.000
3.568.250
101.697.500
5.087.500
10.300.000
698.369.000
Sum plassert portefølje
Likviditet
Likviditetsplasseringer i norske sparebanker
DNB depotbank
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
689.500.000
697.947.270
698.369.000
2.066.693.406
2.060.843.673
5.849.733
1.876.215
-363.918
2.766.574.704
Fondet har oppnådd en meravkastning i
forhold til referanseindeksen siste 12, 24,
36 og 48 måneder.
Fondet har et begrenset indeksavvik. Som
man kan se ut fra indeksavviket, vil fondet
med 95% sannsynlighet holde seg innenfor intervallet pluss/minus 0,5% poeng i
forhold til referanseindeksens avkastning
de neste 12 månedene.
Nøkkeltall
Ve rdi utvi kl ing
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
3,9
2,6
3,2
3,7
3,1
%
%
%
%
%
2,1
2,3
2,5
1,5
1,6
%
%
%
%
%
0,04
0,11
0,11
0,16
%
%
%
%
0,08
0,10
0,17
0,16
%
%
%
%
Stan dardavvi k
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -in de ks
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
11,66
4,89
3,93
2,08
0,00
0,00
0,00
0,00
Siste 48 m nd.
1,19 %
Diffe ran se avk astnin g (p.a.)
In de ksavvi k (p.a.)
0,26 %
Sektorfordeling
Likviditetsplasseringer
74,7%
11
Påløpte renter
0,1%
Bank
25,2%
Obligasjonsfondet PLUSS Rente
PLUSS Rente plasserer i obligasjoner med korte og mellomlange
løpetider.
PLUSS Rente
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
96
Basiskurs pr. andel
1086,49
Ant all andelseiere
32
Minst einnskudd (i NOK)
100.000
Årlig forvalt ningshonorar
0,5 %
Den lave snittløpetiden i porteføljen gir fondet en lav renterisiko, d.v.s.
relativt små utslag i kursen ved endring i rentenivået. Fondet vil normalt
ha en gjennomsnittlig varighet på mellom 1 og 2 år.
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene. Vi gjør dessuten oppmerksom på at forvaltningshonoraret er fratrukket ved opplysning om fondenes avkastning.
Verdiutvikling
sist e mnd.
hit t il i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Rente
p.a. avkas tning
0,1 %
1,7 %
3,6 %
3,6 %
3,6 %
9,2 %
Referans eindeks
p.a. avkas tning
0,2 %
1,9 %
1,5 %
1,5 %
1,5 %
3,0 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Avkastning PLUSS Rente i forhold til referanseindeks
Akkumulert avkastning
Fondet har en lav risikoprofil, og stiller meget strenge krav til soliditeten
i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets
regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet
plasserer dermed kun i stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt
eller garantert av kommuner og fylkes-kommuner, samt banker og
kredittforetak. Fondet plasserer ikke i industrilån eller
ansvarlige lån.
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
jun. 94
des. 96
jun. 99
des. 01
PLUSS Rente
Pålydende verdi
Kostpris
jun. 04
des. 06
jun. 09
des. 11
Referanseindeks (1,5 år)
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Rente pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
1,0 år
Gjennomsnit t lig løpet id
1,0 år
Et ablert
Feb. 92
T egnings- og innløsningsgebyr
0
% av
porteføljen
Markedsverdi
Urealisert resultat
-5.800
12.480
53.960
-11.210
-2.200
-4.980
10.600
-7.200
10.500
22.500
-6.400
-7.560
-5.100
-1.620
60.000
40.170
2,08
4,24
3,28
3,62
2,09
4,22
3,12
4,17
2,07
3,13
3,15
4,13
2,08
7,31
3,16
3,30
2,68
9,70
4.500
1.400
-10.650
13.940
25.560
-3.330
40.935
230.495
3,15 %
5,29 %
2,67 %
3,87 %
3,12 %
3,27 %
1,60 %
98,77 %
1068393
Aurskog Sparebank
1064161/1067101
BN Bank
1062647/1062645
DNB Bank
1068972
Flekkefjord Sparebank
1067930
Gjensidige Bank
1063812/1067941
Helgeland Sparebank
1069945
Høland og Setskog Sparebank
1067268/1069084
Melhus Sparebank
1069119
Skue Sparebank
1067623
Sparebank 1 Gudbrandsdal
1067082
Sparebank 1 Hallingdal
1068624
Sparebank 1 Nordvest
1068019
Sparebank 1 Nøtterøy - T ønsberg
1067342/1067018
Sparebank 1 Østfold Akershus
1066525
Sparebank 1 Ringerike Hadeland
1063496/1064926
Sparebank 1 SMN
1065686
Sparebank 1 Søre Sunnmøre
1062785/1063478/1066006/1066973
Sparebank 1 SR-Bank
1067926
Sparebank 1 T elemark
1067864
Sparebanken Hedmark
1067000
Sparebanken Øst
1066495
Sparebanken Pluss
1065690
Sparebanken Sogn og Fjordane
1064933
Sparebanken Sør
1067555
Sparebanken Vest
1051323/1064107
Storebrand Bank
1066220
T otens Sparebank
Sum bank
2.000.000
4.000.000
3.000.000
3.500.000
2.000.000
4.000.000
3.000.000
4.000.000
2.000.000
3.000.000
3.000.000
4.000.000
2.000.000
7.000.000
3.000.000
3.000.000
2.500.000
9.000.000
4.000.000
4.000.000
3.000.000
5.000.000
2.500.000
3.500.000
3.000.000
3.000.000
1.500.000
93.500.000
2.004.800
4.058.520
3.097.500
3.493.710
2.006.200
4.058.980
2.997.000
3.992.400
1.999.200
3.000.000
3.000.000
3.978.400
1.996.000
7.034.560
3.045.600
3.169.100
2.517.500
9.274.910
4.002.000
3.897.840
3.021.000
5.078.600
2.580.650
3.700.400
2.972.160
3.147.400
1.496.700
94.621.130
1.999.000
4.071.000
3.151.460
3.482.500
2.004.000
4.054.000
2.997.000
4.003.000
1.992.000
3.010.500
3.022.500
3.972.000
1.996.000
7.027.000
3.040.500
3.167.480
2.577.500
9.315.080
4.000.000
3.947.040
3.025.500
5.080.000
2.570.000
3.714.340
2.997.720
3.144.070
1.537.635
94.898.825
Sum plassert portefølje
Likviditet
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
93.500.000
94.621.130
94.898.825
520.897
696.908
-40.039
96.076.591
230.495
98,77
0,54
0,73
-0,04
100,00
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Fondet har oppnådd en meravkastning i
forhold til referanseindeksen siste 12, 24,
36 og 48 måneder.
Standardavviket for fondet har de siste årene
vært lavere enn referanseindeksen. Dette
viser at fondet tar begrenset renterisiko
utover referanseindeksen. Som man kan se
utfra indeksavviket, vil fondet med 95%
sannsynlighet holde seg innenfor intervallet pluss/minus ca. 1,9% poeng i forhold
til referanseindeksens avkastning de neste
12 månedene. Dette underbygger at renterisikoen i fondet i forhold til referanseindeksen er begrenset og predikerbar.
Nøkkeltall
Ve rdiutvikling
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
5,9
3,6
3,4
5,4
3,6
%
%
%
%
%
2,6
2,9
4,0
1,5
1,5
%
%
%
%
%
0,42
0,50
0,49
0,55
%
%
%
%
0,88
0,67
1,04
1,03
%
%
%
%
Standardavvik
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -i nde ks
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
1,37
1,64
1,31
1,04
-0,03
-0,02
0,13
0,14
Siste 48 m nd.
1,55 %
Diffe ranse avkastning (p.a.)
Inde ksavvi k (p.a.)
0,97 %
Sektorfordeling
Påløpte renter
0,7%
Likviditet
0,5%
Bank
98,8%
12
Obligasjonsfondet PLUSS Pensjon
PLUSS Pensjon er et forvaltningstilbud for penger med lengre
plasseringshorisont, som f.eks. pensjonskasser.
PLUSS Pensjon
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Basiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
Årlig forvalt ningshonorar
I forhold til PLUSS Rente har fondet en noe lengre gjennomsnittlig
løpetid. Varigheten vil normalt ligge mellom 2 og 4 år. Dette betyr større
kursutslag enn i PLUSS Rente når renten endres. Historiske data tilsier
imidlertid at avkastningen over tid vil være høyere enn for PLUSS Rente.
Vi gjør dessuten oppmerksom på at forvaltningshonoraret er fratrukket
ved opplysning om fondenes avkastning.
Fondet har en lav risikoprofil, og stiller meget strenge krav til soliditeten
i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets
regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet
plasserer dermed kun i stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt
eller garantert av kommuner og fylkeskommuner, samt banker og
kredittforetak. Fondet plasserer ikke i industrilån eller ansvarlige lån.
13
1020,78
8
100.000
0,5 %
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
2,1 år
Gjennomsnit t lig løpet id
2,1 år
Et ablert
Okt . 93
T egnings- og innløsningsgebyr
0
Verdiutvikling
sist e mnd.
hit t il i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Pensjon
p.a. avkastning
0,1 %
0,7 %
3,9 %
3,9 %
3,9 %
10,4 %
Referanseindeks
p.a. avkastning
0,0 %
N/A
0,9 %
0,9 %
0,9 %
3,1 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene.
Akkumulert avkastning
Avkastning PLUSS Pensjon i forhold til referanseindeks
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
jun.94
des.96
jun.99
des.01
jun.04
PLUSS Pensjon
1067171
1061463
1065678
1062645
1065640
1068972
1067017
1066067
1067268
1059711
1062681
1065686
1067620
1067864
1066490
1026877
1060545
1065690
1064933
1064107
1066220
Sum bank
Aurskog Sparebank
Bank 1 Oslo Akershus
BN Bank
DNB Bank
Fana Sparebank
Flekkefjord Sparebank
Helgeland Sparebank
Klepp Sparebank
Melhus Sparebank
Sparebank 1 Østfold Akershus
Sparebank 1 SMN
Sparebank 1 Søre Sunnmøre
Sparebank 1 SR-Bank
Sparebanken Hedmark
Sparebanken Møre
Sparebanken Øst
Sparebanken Pluss
Sparebanken Sogn og Fjordane
Sparebanken Sør
Storebrand Bank
T otens Sparebank
Sum plassert portefølje
Likviditet
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
Pålydende verdi
Kostpris
jun.09
des.11
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Pensjon pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
des.06
Referanseindeks (ST4X)
% av
porteføljen
Markedsverdi
Urealisert resultat
1.750
26.200
6.265
37.830
1.250
-1.870
3,73
3,93
3,90
7,90
3,80
3,70
17.275
2.920
9.500
15.180
7.260
1.750
13.760
31.560
-500
-1.405
-500
145
168.370
3,90 %
7,85 %
3,84 %
7,35 %
7,35 %
3,77 %
3,83 %
3,95 %
3,83 %
3,95 %
3,83 %
3,82 %
95,50 %
500.000
500.000
500.000
1.000.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
1.000.000
500.000
1.000.000
1.000.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
500.000
12.500.000
498.750
501.950
517.250
1.022.900
509.000
499.370
501.000
507.000
500.000
506.615
1.051.700
506.000
972.100
979.500
504.250
501.250
498.925
514.500
532.025
515.000
512.400
12.651.485
500.500
528.150
523.515
1.060.730
510.250
497.500
503.750
510.000
501.750
523.890
1.054.620
515.500
987.280
986.760
506.000
515.010
530.485
514.000
530.620
514.500
512.545
12.827.355
12.500.000
12.651.485
12.827.355
452.004
157.515
-5.704
13.431.171
168.370
95,50
3,37
1,17
-0,04
100,00
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Fondet har oppnådd en en meravkastning
i forhold til referanseindeksen de siste 12,
24, 36 og 48 månedene.
Standardavviket for fondet har de siste årene
vært lavere enn referanseindeksen. Indeksavviket viser at fondet med 95% sannsynlighet vil holde seg innenfor intervallet
pluss/minus ca. 3,8% poeng i forhold til
referanseindeksens avkastning de neste 12
månedene.
Nøkkeltall
Ve rdiutvikling
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
5,8
4,1
4,4
6,3
3,9
%
%
%
%
%
3,2
4,4
6,1
2,2
0,9
%
%
%
%
%
0,82
0,85
0,88
0,92
%
%
%
%
2,29
1,74
2,34
2,38
%
%
%
%
Standardavvik
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -inde ks
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
0,79
1,16
0,96
0,83
-0,08
0,00
0,15
0,17
Siste 48 m nd.
1,27 %
Diffe ranse avkastning (p.a.)
Inde ksavvik (p.a.)
1,88 %
Sektorfordeling
Påløpte renter
Likviditet 1,2%
3,3%
Bank
95,5%
13
Obligasjonsfondet PLUSS Obligasjon
PLUSS Obligasjon er et forvaltningstilbud for andelseiere som plasserer større beløp i obligasjonsmarkedet, og som ønsker større
durasjonsmessig fleksibilitet enn de øvrige obligasjonsfondene gir
grunnlag for. Fondets durasjon skal ligge mellom 1 og 4 år. Fondet har
kr 10 millioner som minimumsinnskudd.
Det er ingen gebyrer ved tegning eller innløsning av andeler. Andelseiere
kan dermed flytte sine midler raskt og kostnadsfritt mellom de rentebærende fondene.
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
986
Basiskurs pr. andel
1063,36
Ant all andelseiere
33
Minst einnskudd (i NOK)
10 mill.
Årlig forvalt ningshonorar
0,25 %
Verdiutvikling
Referanseindeks
se sist e side
Varighet (durasjon)
1,0 år
Gjennomsnit t lig løpet id
1,0 år
Et ablert
Nov. 05
T egnings- og innløsningsgebyr
0
sist e mnd.
hit t il i år
12 mnd.
24 mnd.
PLUSS Obligas jon
p.a. avkas tning
0,2 %
2,3 %
3,9 %
3,9 %
3,9 %
9,9 %
Referans eindeks
p.a. avkas tning
0,1 %
1,2 %
1,3 %
1,3 %
1,3 %
3,6 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen
garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Forvaltningshonoraret er fratrukket ved opplysning om fondenes
avkastning.
Avkastning PLUSS Obligasjon i forhold til referanseindeks
Akkumulert avkastning
Fondet har en lav risikoprofil, som de øvrige obligasjonsfondene.
Fondet stiller meget strenge krav til soliditeten i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets regler om 20 prosents
kapitalvekting for pensjonskasser. Fondet plasserer dermed kun i
stats- og statsgaranterte papirer, papirer utstedt eller garantert av
kommuner og fylkeskommuner, samt banker (herunder bankinnskudd)
og kredittforetak. Fondet plasserer ikke i industrilån eller ansvarlige lån.
PLUSS Obligasjon
Fondsdata pr. 31.12.13
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
des.05
des.06
des.07
des.08
des.09
PLUSS Obligasjon
Pålydende verdi
Kostpris
des.11
des.12
des.13
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Obligasjon pr. 31. Desember 2013
Verdipapirer/bankinnskudd
des.10
Ref.indeks 2 år (3 år frem til 1/9-12)
Markedsverdi
Urealisert resultat
% av
porteføljen
1067171/1068393
Aurskog Sparebank
1061463/1056157
Bank 1 Oslo Akershus
1059121/1064161/1067101/1067129
BN Bank
1062647/1062645/
DNB Bank
1068972
Flekkefjord Sparebank
1067930
Gjensidige Bank
1059926/1063812/1067017/1067941
Helgeland Sparebank
1069945
Høland og Setskog Sparebank
1067580
Klepp Sparebank
1067268/1069084
Melhus Sparebank
1066987
Modum Sparebank
1065783/1069119
Skue Sparebank
1059068/1030133
Sandnes Sparebank
1058058
Sparebank 1 Buskerud-Vestfold
1067623
Sparebank 1 Gudbrandsdal
1068380/1067082
Sparebank 1 Hallingdal
1066984
Sparebank 1 Nord-Norge
1068624
Sparebank 1 Nordvest
1068019
Sparebank 1 Nøtterøy - T ønsberg
1059711/1067342/1067018
Sparebank 1 Østfold Akershus
1059359/1066525
Sparebank 1 Ringerike Hadeland
1056650/1031123/1063496/1065689/1064926
Sparebank 1 SMN
1065686
Sparebank 1 Søre Sunnmøre
1062785/1063478/1066006/1066973/1067620
Sparebank 1 SR-Bank
1028381/1067926
Sparebank 1 T elemark
1059918/1067864
Sparebanken Hedmark
1047758
Sparebanken Møre
1059390/1067000
Sparebanken Øst
1060545/1066495
Sparebanken Pluss
1065690
Sparebanken Sogn og Fjordane
1030242/1059853/1063480/1064933
Sparebanken Sør
1057530/1065474/1066972/1067555
Sparebanken Vest
1051323/1064107
Storebrand Bank
1066360
T ime Sparebank
1066220
T otens Sparebank
Sum bank
9.500.000
30.000.000
42.000.000
26.000.000
18.000.000
3.000.000
30.500.000
17.000.000
20.000.000
30.500.000
20.000.000
23.000.000
18.500.000
8.000.000
10.000.000
27.000.000
10.000.000
16.000.000
23.000.000
79.000.000
40.000.000
55.000.000
2.000.000
38.500.000
35.000.000
12.000.000
5.000.000
19.000.000
15.500.000
27.000.000
70.000.000
81.000.000
42.500.000
20.000.000
4.000.000
927.500.000
9.486.800
31.202.180
42.675.250
26.363.950
17.960.400
3.009.300
30.963.015
16.983.000
20.069.000
30.449.100
20.229.200
23.007.050
18.926.725
8.055.600
10.000.000
27.019.000
10.024.500
15.913.600
22.975.340
79.172.900
40.693.600
57.440.920
2.000.000
39.584.480
35.101.300
12.027.500
5.325.000
19.182.800
15.592.350
27.900.950
73.159.440
82.441.750
44.363.900
20.388.300
3.991.200
943.679.400
9.502.000
31.824.090
42.827.820
27.071.935
17.910.000
3.006.000
31.278.390
16.983.000
20.070.000
30.507.750
20.210.000
23.018.000
19.224.730
8.286.480
10.035.000
27.137.500
10.168.400
15.888.000
22.954.000
79.404.900
40.922.330
57.429.855
2.062.000
39.673.760
35.126.160
12.377.120
5.360.700
19.479.370
16.220.185
27.756.000
73.813.260
82.889.000
44.246.130
20.370.000
4.100.360
949.134.225
15.200
621.910
152.570
707.985
-50.400
-3.300
315.375
1.000
58.650
-19.200
10.950
298.005
230.880
35.000
118.500
143.900
-25.600
-21.340
232.000
228.730
-11.065
62.000
89.280
24.860
349.620
35.700
296.570
627.835
-144.950
653.820
447.250
-117.770
-18.300
109.160
5.454.825
0,96 %
3,23 %
4,34 %
2,74 %
1,82 %
0,30 %
3,17 %
1,72 %
2,03 %
3,09 %
2,05 %
2,33 %
1,95 %
0,84 %
1,02 %
2,75 %
1,03 %
1,61 %
2,33 %
8,05 %
4,15 %
5,82 %
0,21 %
4,02 %
3,56 %
1,25 %
0,54 %
1,98 %
1,64 %
2,81 %
7,48 %
8,40 %
4,49 %
2,07 %
0,42 %
96,23 %
Sum plassert portefølje
Likviditet
Likviditetsplasseringer i norske sparebanker
DNB depotbank
Påløpte renter
Uoppgjorte poster
Sum
927.500.000
943.679.400
949.134.225
28.272.989
25.157.659
3.115.330
9.067.324
-206.591
986.267.947
5.454.825
96,23 %
2,87 %
2,55 %
0,32 %
0,92 %
-0,02 %
100,00 %
Fondet er blant de beste norske korte
obligasjonsfond (jf. Morningstar)
Standardavviket for fondet har de siste årene
vært lavere enn referanseindeksen. Indeksavviket viser at fondet med 95% sannsynlighet vil holde seg innenfor intervallet
pluss/minus ca. 4,2% poeng i forhold til
referanseindeksens avkastning de neste 12
månedene.
Nøkkeltall
Ve rdi utvi kl ing
Fond Ref. indeks
2009
2010
2011
2012
2013
6,2
3,9
3,5
5,8
3,9
%
%
%
%
%
3,2
4,4
6,1
2,3
1,3
%
%
%
%
%
0,37
0,48
0,49
0,55
%
%
%
%
1,35
1,16
2,08
2,20
%
%
%
%
Standardavvi k
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -i nde ks
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
1,74
1,90
1,43
1,16
Siste 48 m nd.
0,73 %
Di ffe ranse avkastni ng (p.a.)
Inde ksavvi k (p.a.)
2,11 %
Sektorfordeling
Likviditet
2,9%
Påløpte renter
0,9%
Bank
96,2%
14
-0,06
0,06
0,19
0,20
Aksjefondet PLUSS Aksje
PLUSS Aksje har en fleksibel investeringsstrategi, noe som betyr at
fondet investerer fritt med hensyn til bransjer og selskaper innenfor de
begrensninger som er gitt av fondets vedtekter og øvrige plasseringsrammer. Minimum 80% av fondets eiendeler skal investeres i norske
egenkapitalinstrumenter. Inntil 20% av fondets eiendeler kan dermed
være investert i utenlandske aksjer, fortrinnsvis i globale markedsledere. Dette vurderes å gi en lavere risiko enn om fondet kun var definert
til å kunne investere på Oslo Børs.
Fondet har en verdiorientert og langsiktig investeringsfilosofi, og vil
ikke bli styrt av kortsiktige og tilfeldige svingninger i aksjemarkedene.
Fondet fokuserer på utvelgelsen av enkeltaksjer, og målsettingen er å
gjøre det bedre enn Oslo Børs fondindeks.
Fondets referanseindeks ble endret fra totalindeksen til fondindeksen
pr. 31/8 2001.
PLUSS Aksje
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Basiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
Verdiutvikling
147
5123,54
84
50.000
Referanseindeks
se sist e side
Et ablert
Des. 96
Årlig forvalt ningshonorar
1,2 %
T egnings- og innløsningsgebyr
0,5 %
siste mnd.
hittil i år
12 mnd.
Siden oppst art
PLUSS Aksje
1,1 %
19,3 %
19,3 %
412,4 %
Referanseindeks
0,8 %
24,2 %
24,2 %
266,9 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Akkumulert avkastning
Avkastning PLUSS Aksje i forhold til referanseindeks
400%
360%
320%
280%
240%
200%
160%
120%
80%
40%
0%
-40%
des.96
des.98
des.00
des.02
des.04
des.06
PLUSS Aksje
des.08
des.10
des.12
Referanseindeks (OSEFX)
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Aksje pr. 31. Des. 2013
Aksjer
Urealisert
resultat
% av
Portefølje
Antall
Dagskurs
Kostpris
Markedsverdi
DNB
DnB NOR ASA
GJFS
Gjensidige Forsikring
ST B
St orebrand
Sum Finans
64.458
44.300
88.488
108,50
115,70
37,90
4.332.861
2.975.366
3.373.983
10.682.211
6.993.693
5.125.510
3.353.695
15.472.898
2.660.832
2.150.144
-20.288
4.790.687
4,8 %
3,5 %
2,3 %
10,6 %
NWC
Norwegian Air Shut t le ASA
T OM
T omra
Sum Industri
3.500
26.400
188,20
56,50
760.948
982.711
1.743.659
658.700
1.491.600
2.150.300
-102.248
508.889
406.641
0,4 %
1,0 %
1,5 %
261.731
25.773
27,07
261,00
7.457.812
6.966.395
14.424.206
7.085.058
6.726.753
13.811.811
-372.753
-239.642
-612.395
4,8 %
4,6 %
9,4 %
23.065
17.817
287,30
401,20
3.783.454
3.364.489
7.147.942
6.626.575
7.148.180
13.774.755
2.843.121
3.783.692
6.626.813
4,5 %
4,9 %
9,4 %
70.900
1.946.800
62.300
29.050
35,50
7,39
47,32
74,00
2.591.295
9.273.147
3.422.431
1.793.956
17.080.828
2.516.950
14.377.118
2.948.036
2.149.700
21.991.804
-74.345
5.103.971
-474.395
355.744
4.910.976
1,7 %
9,8 %
2,0 %
1,5 %
15,0 %
NHY
Norsk Hydro
YAR
Yara Int ernational ASA
Sum Materialer
RCL
RCCL
SBST
Schibst ed ASA
Sum Forbruksvarer
AUSS
Austevoll Seafood
MHG
Marine Harvest ASA
ORK
Orkla
SALM
Salmar
Sum Konsumentvarer
AT EA
At ea
Sum Informasjonsteknologi
38.925
T EL
T elenor
Sum Telekommunikasjon og tjenester
88.245
DESSC
Deep Sea Supply
DET NOR Det Norske Oljeselskap
DNO
DNO ASA
FOE
Fred Olsen Energy
ODLL
Odfjell Drilling
P GS
P et roleum Geo-Services
P LCS
P olarcus
P RSO
P roSafe ASA
SDRL
Seadrill Lt d
SOFF
Solstad Offshore ASA
ST L
St at oil
SUBC
Subsea 7
T GS
T GS Nopec
Sum Energi
SNI
St olt-Nielsen
WWASA Wilh. Wilhelmsen ASA
Sum Shipping
Internasjonale selskaper
1CHF-NOVNovart is
1USD-AGNAllergan
Sum Helsevern
1USD-CARCarnival Corporation
Sum Forbruksvarer
1USD-RIG T ransocean Inc
Sum Energi
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
59,75
PLUSS Aksje har en betydelig meravkastning i forhold til referanseindeksen
siden oppstart. Fondets avkastning er blant
de aller beste på Oslo Børs.
Fondets standardavvik er lavere enn
referanseindeksen og Sharpe-indeksen er
på linje med referanseindeksen.
Nøkkeltall
Ve rdi utvi kl i n g
Fond Ref. indeks
2008
-45,6 %
-57,4 %
2009
72,3 %
70,1 %
2010
22,3 %
22,3 %
2011
-14,7 %
-18,8 %
1.735.490
1.735.490
2.325.769
2.325.769
590.279
590.279
1,6 %
1,6 %
2012
18,6 %
20,7 %
2013
19,3 %
24,2 %
144,60
7.398.952
7.398.952
12.760.227
12.760.227
5.361.275
5.361.275
8,7 %
8,7 %
Standardavvi k
68.918
11.500
35.000
16.975
35.000
51.220
541.597
58.995
23.550
6.400
95.281
87.377
23.530
11,45
66,70
24,20
246,90
36,30
71,45
4,69
46,80
247,60
120,50
147,00
116,10
160,80
667.839
1.072.687
763.350
3.854.734
1.494.985
3.691.548
2.546.071
2.129.330
4.788.034
705.408
13.223.712
9.984.185
2.513.317
47.435.200
789.111
767.050
847.000
4.191.128
1.270.500
3.659.669
2.540.090
2.760.966
5.830.980
771.200
14.006.307
10.144.470
3.783.624
51.362.094
121.272
-305.637
83.650
336.394
-224.485
-31.879
-5.982
631.636
1.042.946
65.792
782.595
160.284
1.270.307
3.926.894
0,5 %
0,5 %
0,6 %
2,9 %
0,9 %
2,5 %
1,7 %
1,9 %
4,0 %
0,5 %
9,6 %
6,9 %
2,6 %
35,0 %
Sist e 12 mnd.
Sist e 24 mnd.
9,36 %
12,93 %
10,48 %
12,88 %
Sist e 36 mnd.
14,92 %
15,91 %
Sist e 48 mnd.
17,33 %
18,39 %
10.700
20.200
167,00
56,75
908.814
930.113
1.838.927
1.786.900
1.146.350
2.933.250
878.086
216.237
1.094.323
1,2 %
0,8 %
2,0 %
5.800
3.800
71,20
111,08
4.500
40,17
7.900
53,47
7.935.390
1.987.478
1.973.175
3.960.653
1.385.163
1.385.163
2.589.574
2.589.574
8.866.722
2.823.862
2.567.954
5.391.816
1.099.720
1.099.720
2.375.186
2.375.186
931.332
836.384
594.779
1.431.163
-285.443
-285.443
-214.388
-214.388
6,0 %
1,9 %
1,8 %
3,7 %
0,8 %
0,8 %
1,6 %
1,6 %
117.422.806
145.449.630
1.637.984
-499.945
146.587.670
28.026.825
99,2
1,1
-0,3
100,0
%
%
%
%
Sharpe -i nde k s
Sist e 12 mnd.
0,51
0,57
Sist e 24 mnd.
0,37
0,44
Sist e 36 mnd.
0,11
0,11
Sist e 48 mnd.
0,15
0,15
Siste 48 m nd.
Di ffe ranse avk astn i ng (p.a.)
Inde ksavvi k (p.a.)
2,94 %
Informasjonsi nde k s
-0,08
Sektorfordeling
Shipping
2,0%
Energi
35,0%
Tele
8,7%
15
-0,24 %
Likviditet
Industri
0,8%
Finans 1,5%
Utland
10,6% Materialer
6,0%
9,4%
Forbruk
9,4%
IT
1,6%
Konsum
15,0%
Aksjefondet PLUSS Indeks
PLUSS Indeks skal i stor grad følge verdiutviklingen på Oslo Børs,
representert ved OBX-Indeksen. Denne indeksen reflekterer utviklingen til de 25 mest omsatte verdipapirene på Oslo Børs. Sammensetningen revideres to ganger i året, basert på de 25 mest omsatte verdipapirene de siste 6 månedene. I henhold til vedtektene kan maksimal overeller undervekt utgjøre 2 prosentpoeng til enhver tid gjeldende vekt. I
praksis utgjør avvikene sjelden mer enn 1 prosentpoeng. PLUSS
Indeks er således et relativt indeksnært fond og verdisvingningen i
avkastningen er derfor relativt lik referanseindeksen.
PLUSS Indeks
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Basiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
31
7146,84
46
50.000
Referanseindeks
se sist e side
Et ablert
Sep. 93
Årlig forvalt ningshonorar
0,7 %
T egnings- og innløsningsgebyr
0,5 %
Verdiutvikling
siste mnd.
hittil i år
12 mnd.
Siden oppstart
PLUSS Indeks
1,0 %
21,6 %
21,6 %
614,7 %
Referanseindeks
1,1 %
22,7 %
22,7 %
488,6 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Akkumulert avkastning
Avkastning PLUSS Indeks i forhold til referanseindeks
590%
490%
390%
290%
190%
90%
-10%
des.93 des.95 des.97 des.99 des.01 des.03 des.05 des.07 des.09 des.11 des.13
PLUSS Indeks
Referanseindeks (Oslo Børs OBX Indeks)
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Indeks pr. 31. Des. 2013
Dagskurs
Kostpris
Markedsverdi
Urealisert
resultat
% av
Porteføljen
35.319
7.500
14.323
108,50
115,70
37,90
2.267.276
491.052
407.075
3.165.403
3.832.112
867.750
542.842
5.242.703
1.564.835
376.698
135.767
2.077.300
12,4 %
2,8 %
1,8 %
16,9 %
4.400
870
14,54
188,20
49.550
126.276
175.826
63.976
163.734
227.710
14.427
37.458
51.884
0,2 %
0,5 %
0,7 %
OP ERA
Opera Soft ware
3.500
REC
Renewable Energy Corporat ion 50.243
A
Sum Informasjonsteknologi
82,95
2,44
273.083
75.365
348.447
290.325
122.693
413.018
17.242
47.329
64.571
0,9 %
0,4 %
1,3 %
48.406
6.535
27,07
261,00
1.617.389
1.738.472
3.355.861
1.310.350
1.705.635
3.015.985
-307.039
-32.837
-339.876
4,2 %
5,5 %
9,7 %
3.300
3.800
287,30
401,20
520.030
612.129
1.132.159
948.090
1.524.560
2.472.650
428.060
912.431
1.340.491
3,1 %
4,9 %
8,0 %
138.500
25.280
7,39
47,32
504.272
1.167.345
1.671.617
1.022.823
1.196.250
2.219.072
518.551
28.904
547.455
3,3 %
3,9 %
7,2 %
177.177
177.177
423.384
423.384
246.207
246.207
1,4 %
1,4 %
Aksjer
Antall
DNB
DnB NOR ASA
GJFS
Gjensidige Forsikring
ST B
St orebrand
Sum Finans
GOGL
Golden Ocean Group Lt d
NWC
Norwegian Air Shut t le ASA
Sum Industri
NHY
Norsk Hydro
YAR
Yara Int ernat ional ASA
Sum Materialer
RCL
RCCL
SBST
Schibst ed ASA
Sum Forbruksvarer
MHG
Marine Harvest ASA
ORK
Orkla
Sum Konsumentvarer
ALGET A Alget a
Sum Helse
1.180
358,80
T EL
T elenor
Sum Telekommunikasjon og tjenester
28.610
144,60
1.993.051
1.993.051
4.137.006
4.137.006
2.143.955
2.143.955
13,3 %
13,3 %
AKSO
Aker Solut ions
DET NOR Det Norske Oljeselskap
DNO
DNO ASA
FOE
Fred Olsen Energy
P GS
P et roleum Geo-Services
P RSO
P rosafe
SDRL
Seadrill Lt d
ST L
St at oil
SUBC
Subsea 7 Inc
T GS
T GS Nopec Geophysical
Sum Energi
4.130
3.150
18.600
1.560
8.730
8.130
6.495
43.962
11.563
4.190
108,40
66,70
24,20
246,90
71,45
46,80
247,60
147,00
116,10
160,80
459.657
264.330
143.238
362.200
734.700
231.621
1.154.987
6.049.967
1.397.856
575.387
11.373.945
447.692
210.105
450.120
385.164
623.759
380.484
1.608.162
6.462.414
1.342.464
673.752
12.584.116
-11.965
-54.225
306.882
22.964
-110.941
148.863
453.175
412.447
-55.392
98.365
1.210.171
1,4 %
0,7 %
1,5 %
1,2 %
2,0 %
1,2 %
5,2 %
20,9 %
4,3 %
2,2 %
40,6 %
PLUSS Indeks er det beste OBX- fondet i
markedet de siste 5 årene. PLUSS Indeks
har meravkastning utover referanseindeksen siden oppstart.
Lavt indeksavvik gjør at risikoen i fondet
er begrenset og svært predikerbart i forhold
til referanseindeksen.
Nøkkeltall
Ve rdi utvikling
Fond Ref. indeks
2008
-52,1 %
-52,8 %
2009
68,2 %
70,4 %
2010
17,8 %
18,0 %
2011
-10,9 %
-10,7 %
2012
14,5 %
14,7 %
2013
21,6 %
22,7 %
Siste 12 mnd.
Siste 24 mnd.
10,30 %
12,97 %
10,70 %
13,19 %
Siste 36 mnd.
14,80 %
15,09 %
Siste 48 mnd.
16,91 %
17,32 %
Standardavvi k
Sharpe -inde ks
Siste 12 mnd.
0,52
0,53
Siste 24 mnd.
0,35
0,36
Siste 36 mnd.
0,13
0,13
Siste 48 mnd.
0,15
0,16
Siste 48 m nd.
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
23.393.486
30.735.645
267.995
-12.974
30.990.666
7.342.159
99,2
0,9
0,0
100,0
%
%
%
%
Diffe ranse avkastning (p.a.)
Inde ksavvik (p.a.)
-0,43 %
0,88 %
Informasjonsinde ks
-0,48
Sektorfordeling
IT
1,3%
Helse
1,4%
Industri
Finans
0,7% Likviditet
16,9%
0,8%
Materialer
9,7%
Energi
40,6%
Forbruksvarer
8,0%
Telekomm.
13,3%
16
Konsumentvarer
7,2%
Aksjefondet PLUSS Markedsverdi
PLUSS Markedsverdi har som målsetting å oppnå en noe høyere
avkastning enn fondindeksen, og med lavere verdisvingninger.
PLUSS Markedsverdi
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapital (mill. kr.)
111
Basiskurs pr. andel
6813,48
Antall andelseiere
55
Minst einnskudd (i NOK)
50.000
90 prosent av fondet består av aksjer som er notert på hovedlisten på
Oslo Børs, inntil 10 prosent kan være aksjer notert på SMB-listen (eller
tilsvarende), og maksimalt 5 prosent kan være unoterte aksjer eller
aksjer som er i ferd med å noteres på Oslo Børs.
Verdiutvikling
Porteføljen består av 30-60 selskaper, og porteføljen deles inn i ti
bransjer. Bransje-vekten kan ikke avvike mer enn 5 prosentpoeng, og
aldri mer enn 50 prosent av bransjens indeksvekt.
Fondet har som målsetting å identifisere de beste aksjene innenfor hver
bransje. Av de selskaper som er med i fondets grunnlag kan et enkelt
selskaps porteføljevekt ikke avvike mer enn 3 prosentpoeng fra
indeksvekten. Gjennom dette fremstår fondet som meget velstrukturert.
Referanseindeks
se sist e side
Et ablert
Jan. 95
Årlig forvalt ningshonorar
0,9 %
T egnings- og innløsningsgebyr
0,5 %
sist e mnd.
hitt il i år
12 mnd.
Siden oppst art*
PLUSS Markedsverdi
0,6 %
19,4 %
19,4 %
265,9 %
Referanseindeks
0,8 %
24,2 %
24,2 %
179,0 %
* Avkastningen er beregnet siden endring av fondet s referanseindeks i jan. 98
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Akkumulert avkastning
Fondets referanseindeks ble endret fra totalindeksen til fondindeksen
pr. 31/8 2001.
580%
520%
460%
400%
340%
280%
220%
160%
100%
40%
-20%
des.94
Avkastning PLUSS Markedsverdi i forhold til
referanseindeks
des.97
des.00
des.03
des.06
PLUSS Markedsverdi
des.09
des.12
Referanseindeks (OSEFX)
Hva har vi oppnådd
Porteføljeoversikt for PLUSS Markedsverdi pr. 31. Des. 2013
Aksjer
Antall
Dagskurs
Kostpris
Markedsverdi
Urealisert
resultat
% av
Portefølje
DNB
DnB NOR ASA
GJFS
Gjensidige Forsikring
OLT
Olav T hon Eiendom
ST B
St orebrand
Sum Finans
82.709
29.450
1.160
59.732
108,50
115,70
1.070,00
37,90
5.496.085
1.952.504
270.000
2.149.250
9.867.839
8.973.927
3.407.365
1.241.200
2.263.843
15.886.334
3.477.842
1.454.861
971.200
114.592
6.018.495
8,1 %
3,1 %
1,1 %
2,0 %
14,3 %
NWC
Norwegian Air Shut t le ASA
T OM
T omra
Sum Industri
2.400
44.250
188,20
56,50
521.793
1.536.779
2.058.572
451.680
2.500.125
2.951.805
-70.113
963.346
893.233
0,4 %
2,2 %
2,7 %
195.878
22.335
27,07
261,00
5.797.232
6.432.473
12.229.706
5.302.417
5.829.435
11.131.852
-494.815
-603.038
-1.097.853
4,8 %
5,2 %
10,0 %
EKO
Ekornes
SBST
Schibst ed
Sum Forbruksvarer
4.500
20.591
82,25
401,20
413.959
3.770.661
4.184.620
370.125
8.261.109
8.631.234
-43.834
4.490.448
4.446.615
0,3 %
7,4 %
7,8 %
RCL
RCCL
Sum Cruise
15.425
287,30
2.240.174
2.240.174
4.431.603
4.431.603
2.191.429
2.191.429
4,0 %
4,0 %
1.676.817
1.824.955
3.760.312
3.588.963
1.642.594
12.493.642
1.785.650
1.831.950
6.319.345
2.876.110
1.872.200
14.685.254
108.833
6.995
2.559.032
-712.854
229.606
2.191.612
1,6 %
1,6 %
5,7 %
2,6 %
1,7 %
13,2 %
59,75
2,44
2.109.876
48.266
2.158.142
2.450.587
78.576
2.529.163
340.710
30.311
371.021
2,2 %
0,1 %
2,3 %
144,60
5.974.098
5.974.098
9.884.133
9.884.133
3.910.035
3.910.035
8,9 %
8,9 %
NHY
Norsk Hydro
YAR
Yara Int ernat ional ASA
Sum Materialer
AUSS
Aust evoll Seafood
LSG
Lerøy Seafood Group
MHG
Marine Harvest ASA
ORK
Orkla
SALM
Salmar
Sum Konsumentvarer
50.300
10.350
855.700
60.780
25.300
AT EA
At ea
41.014
REC
Renewable Energy Corporat ion A32.177
Sum Informasjonsteknologi
T EL
T elenor
Sum Telekommunikasjon og tjenester
68.355
35,50
177,00
7,39
47,32
74,00
DESSC
Deep Sea Supply
DNO
DNO ASA
DET NOR Det Norske Oljeselskap
FOE
Fred Olsen Energy
GRO
Ganger Rolf
P GS
P et roleum Geo-Services
P LCS
P olarcus
P RSO
P roSafe ASA
SDRL
Seadrill Lt d
SOFF
Solst ad Offshore ASA
ST L
St at oil
SUBC
Subsea 7
T GS
T GS Nopec
Sum Energi
74.100
24.500
12.300
10.980
1.500
34.400
387.754
43.125
21.460
6.400
70.371
56.129
14.490
11,45
24,20
66,70
246,90
127,50
71,45
4,69
46,80
247,60
120,50
147,00
116,10
160,80
718.054
534.345
1.164.679
2.367.061
125.876
2.146.231
1.810.446
1.187.135
4.162.305
705.408
9.896.644
6.605.268
1.262.448
32.685.902
848.445
592.900
820.410
2.710.962
191.250
2.457.880
1.818.566
2.018.250
5.313.496
771.200
10.344.537
6.516.577
2.329.992
36.734.465
130.391
58.555
-344.269
343.901
65.374
311.649
8.120
831.115
1.151.191
65.792
447.893
-88.691
1.067.544
4.048.564
0,8 %
0,5 %
0,7 %
2,4 %
0,2 %
2,2 %
1,6 %
1,8 %
4,8 %
0,7 %
9,3 %
5,9 %
2,1 %
33,0 %
SNI
St olt -Nielsen
WWASA Wilh. Wilhelmsen ASA
Sum Shipping
7.700
18.000
167,00
56,75
648.816
631.260
1.280.076
1.285.900
1.021.500
2.307.400
637.084
390.240
1.027.324
1,2 %
0,9 %
2,1 %
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
85.172.771
109.173.243
2.125.638
-70.390
111.228.491
24.000.473
98,2
1,9
-0,1
100,0
%
%
%
%
PLUSS Markedsverdi har en betydelig meravkastning i forhold til referanseindeksen
siden oppstart. Fondets avkastning er blant
de aller beste på Oslo Børs
Fondets standardavvik er lavere og
Sharpe-indeksen er høyere enn referanseindeksen.
Nøkkeltall
Ve rdi utvi kl i n g
-50,0 %
-57,4 %
2009
78,8 %
70,1 %
2010
23,7 %
22,3 %
2011
-17,2 %
-18,8 %
2012
20,8 %
20,7 %
2013
19,4 %
24,2 %
Sist e 12 mnd.
Sist e 24 mnd.
9,94 %
13,28 %
10,48 %
12,88 %
Sist e 36 mnd.
15,49 %
15,91 %
Sist e 48 mnd.
18,10 %
18,39 %
S tandardavvi k
S harpe -i nde k s
Sist e 12 mnd.
0,48
0,57
Sist e 24 mnd.
0,39
0,44
Sist e 36 mnd.
0,10
0,11
Sist e 48 mnd.
0,15
0,15
Siste 48 m nd.
Di ffe ranse avkastn i ng (p.a.)
In de ksavvi k (p.a.)
-0,18 %
2,12 %
In formasjonsi nde k s
-0,09
Sektorfordeling
Finans
14,3%
Shipping
2,1%
Likviditet
1,8%
Energi
33,0%
Tele
8,9%
17
Fond Ref. indeks
2008
Industri
2,7%
Materialer
10,0%
Forbruk
7,8%
IT
2,3%
Konsum
13,2%
Cruise
4,0%
Aksjefondet PLUSS Europa Aksje
PLUSS Europa Aksje (tidligere navn: PLUSS EMU Aksje) er et
europeisk forvaltningstilbud for investorer som ønsker å opprettholde
en høy avkastning med en lavere risiko sammenlignet med kun å være
investert på Oslo Børs.
PLUSS Europa Aksje
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapital (mill. kr.)
48
Basiskurs pr. andel
1903,90
Antall andelseiere
55
Minst einnskudd (i NOK)
50.000
Fondet investerer i børsnoterte europeiske selskaper på utviklede og
likvide aksjemarkeder. Gjennom fondet oppnår investor diversifisering
og reduksjon av risiko, samt tilgang til interessante investeringsmuligheter som vi ikke har i Norge.
Fondet følger en aktiv langsiktig investeringsstrategi, noe som medfører
at investeringene kan avvike i stor grad fra fondets referanseindeks.
Avkastningen kan dermed bli både høyere og lavere enn sammenligningsgrunnlaget. Avkastningen vil best kunne sammenlignes med MSCI
Europa Indeks (i NOK). Fondet er et UCITS-fond og kan ikke investere
i derivater.
Sektorfordeling
Verdiutvikling
13,6%
England
23,7%
2,1 %
29,2 %
29,2 %
90,4 %
1,8 %
36,9 %
36,9 %
66,0 %
Akkumulert avkastning
Sveits
13,6%
Avkastning PLUSS Europa Aksje i forhold til
referanseindeks
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
des. 97
des. 99
12,3%
Aksjer
des. 01
des. 03
Sektor
Valuta
Kurs
Antall
Markeds- Urealisert
verdi resultat
% av
Portefølje
Kostpris
6.473.674
1.214.447
1.054.784
1.576.494
1.787.553
840.397
1.978.849
727.548
372.782
206.384
442.948
229.187
13,6 %
2,6 %
2,2 %
3,3 %
3,8 %
1,8 %
Forbruksvarer
Forbruksvarer
Helsevern
Helsevern
Materialer
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
683,81
683,81
683,81
683,81
683,81
2.000
985
3.238
1.049
346
88,80
156,60
71,20
249,20
355,20
4.494.826
486.899
682.001
1.370.110
1.344.605
611.210
Tyskland
BMW (Bayerische Motoren
Deutsche Post
Dialog Semiconductor
GEA Group
Heidelbergcement AG
Infineon T echnologies AG
Linde
SAP
Volkswagen
WireCard
Werke)
Forbruksvarer
Finans
Informasjonsteknologi
Industri
Industri
Informasjonsteknologi
Materialer
Informasjonsteknologi
Forbruksvarer
Finans
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
1.907
4.300
6.178
4.028
2.389
21.124
750
2.938
1.003
2.150
85,22
26,50
15,64
34,60
55,15
7,76
152,05
62,31
204,15
28,72
8.814.852
1.009.079
901.494
750.346
657.553
986.948
1.083.938
695.423
1.076.232
1.209.470
444.367
11.498.325
1.362.278
955.186
809.691
1.168.259
1.104.422
1.374.078
955.919
1.534.557
1.716.421
517.513
2.683.473
353.199
53.692
59.346
510.706
117.474
290.140
260.496
458.325
506.951
73.145
23,1 %
2,9 %
2,0 %
1,7 %
2,5 %
2,3 %
2,9 %
2,0 %
3,2 %
3,6 %
1,1 %
20,21
63,21
82,81
66,51
63,40
69,86
5.044.473
872.858
829.560
601.678
753.292
1.136.031
851.054
6.371.122
1.390.520
900.758
816.326
963.395
1.369.016
931.106
1.326.649
517.662
71.198
214.648
210.103
232.985
80.053
13,4 %
2,9 %
1,9 %
1,7 %
2,0 %
2,9 %
2,0 %
11.256.134
694.935
430.336
2.016.480
1.356.943
481.589
1.751.637
987.773
697.025
746.496
683.242
744.807
664.873
2.569.564
393.236
317.061
216.161
223.032
30.457
1.007.769
125.399
195.782
66.433
-95.256
-82.576
172.067
23,7 %
1,5 %
0,9 %
4,2 %
2,9 %
1,0 %
3,7 %
2,1 %
1,5 %
1,6 %
1,4 %
1,6 %
1,4 %
Finans
Industri
Konsumentvarer
Forbruksvarer
Industri
Energi
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8,38
8.208
1.700
1.176
1.728
2.576
1.590
England
Arm Holdings
Informasjonsteknologi
Asos
Forbruksvarer
Barclays
Finans
BG Group PLC
Energi
Merlin Entertainment
Forbruksvarer
Prudential Plc
Finans
Reckitt Benckiser Group Plc Forbruksvarer
SuperGroup
Forbruksvarer
St James Place
Finans
T ullow Oil PLC
Energi
Wood Group (John)
Energi
Wolseley
Industri
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
10,05
6.290
699
73.758
10.403
13.400
13.003
2.050
4.900
10.200
7.949
10.800
1.931
10,99
61,24
2,72
12,98
3,58
13,40
47,93
14,15
7,28
8,55
6,86
34,25
8.686.570
301.699
113.275
1.800.318
1.133.911
451.132
743.868
862.374
501.243
680.063
778.498
827.383
492.806
Irland
Kerry Group
Konsumentvarer
EUR
8,38
2.160
50,50
501.788
501.788
914.363
914.363
412.575
412.575
1,9 %
1,9 %
Nederland
Aegon NV
Akzo Nobel
Finans
Industri
EUR
EUR
8,38
8,38
22.463
2.613
6,86
56,34
1.915.802
940.538
975.264
2.526.129
1.292.088
1.234.042
610.328
351.549
258.778
5,3 %
2,7 %
2,6 %
Belgia
UCB
Helsevern
EUR
8,38
2.400
54,14
905.407
905.407
1.089.189
1.089.189
183.781
183.781
2,3 %
2,3 %
Spania
Inditex
T elefonica
Forbruksvarer
EUR
T elekomm. & T jenester EUR
8,38
8,38
1.059
8.300
119,80
11,84
1.745.602
890.000
855.602
1.886.890
1.063.473
823.417
141.288
173.472
-32.185
4,0 %
2,2 %
1,7 %
Norden
Danske Bank
Novo Nordisk, B
Hexagon
Volvo B
Finans
Helsevern
Informasjonsteknologi
Forbruksvarer
112,37
112,37
94,72
94,72
9.072
1.232
5.184
12.209
124,40
994,00
203,30
84,45
3.841.906
1.094.096
1.016.503
731.720
999.587
4.619.123
1.268.159
1.376.092
998.261
976.611
777.217
174.064
359.589
266.541
-22.977
7,0 %
2,7 %
2,9 %
2,1 %
2,1 %
35.951.226
46.634.949
961.033
-47.712
47.548.270
10.683.722
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
des. 07
DKK
DKK
SEK
SEK
des. 09
des. 11
des. 13
Referanseindeks (MSCI Europa)
Hva har vi oppnådd
Dagskurs
Sveits
Cie Fin. Richemont-uts A
Dufry AG
Novartis
Roche GS
Syngenta
Frankrike
AXA
Imerys
Pernod Ricard
Publicis Groupe
Schneider Electric SA
T echnip
des. 05
PLUSS Europa Aksje
Porteføljeoversikt for PLUSS Europa Aksje pr. 31. Des. 2013
Siden oppstart
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Norden
Belgia Likviditet 9,7%
2,3% 1,1%
Frankrike
13,4%
Nederland
5,3%
Irland
1,9%
12 mnd.
Referanseindeks
Geografisk fordeling
Spania
4,0%
Tyskland
24,2%
hitt il i år
PLUSS Europa Aksje
100%
Telekom. &
Materialer Tjenester Likviditet
1,7%
3,8%
1,9%
KonsumentEnergi
varer
7,8%
3,6%
Finans
IT
20,9%
11,4%
Forbruksvarer
23,0%
Industri
Helsevern
sist e mnd.
Referanseindeks
se sist e side
Et ablert
Mai 98
Årlig forvalt ningshonorar
1,2 %
T egnings- og innløsningsgebyr
1,0 %
18
98,1
2,0
-0,1
100,0
%
%
%
%
PLUSS Europa Aksje er blant de beste
europeiske aksjefondene.
Fondet har en meravkastning utover
referanseindeksen siden oppstart.
Nøkkeltall
Ve rdiutvikli ng
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fond Ref. indeks
-29,0
15,6
12,5
-16,7
14,5
29,2
%
%
%
%
%
%
-31,0
12,1
5,3
-9,0
10,7
36,9
%
%
%
%
%
%
8,90
10,08
14,04
14,01
%
%
%
%
6,86
8,81
11,56
11,88
%
%
%
%
Standardavvi k
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -i nde ks
Siste
Siste
Siste
Siste
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
0,80
0,53
0,13
0,15
1,28
0,65
0,24
0,20
Siste 48 m nd.
-1,27 %
Di ffe ranse avkastni ng (p.a.)
Inde ksavvi k (p.a.)
Informasjonsinde ks
5,80 %
-0,22
Aksjefondet PLUSS Utland Aksje
PLUSS Utland Aksje er et globalt aksjefond. Fondet investerer i
børsnoterte selskaper på utviklede og likvide aksjemarkeder.
PLUSS Utland Aksje
Fondsdata pr. 31.12.13
Forvalt ningskapit al (mill. kr.)
Basiskurs pr. andel
Ant all andelseiere
Minst einnskudd (i NOK)
Fondet følger en aktiv langsiktig investeringsstrategi, noe som medfører
at investeringene kan avvike i stor grad fra fondets referanseindeks.
Avkastningen kan dermed bli både høyere og lavere enn sammenligningsgrunnlaget. Avkastningen vil best kunne sammenlignes med MSCI
Verdens Indeks (i NOK). Fondet er et UCITS-fond og kan ikke
investere i derviater.
Verdiutvikling
48
3343,58
74
50.000
Referanseindeks
se sist e side
Et ablert
Jul. 95
Årlig forvalt ningshonorar
1,2 %
T egnings- og innløsningsgebyr
1,0 %
siste mnd.
hittil i år
12 mnd.
Siden oppst art
PLUSS Utland Aksje
2,1 %
33,9 %
33,9 %
234,4 %
Referanseindeks
1,7 %
38,5 %
38,5 %
237,3 %
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Sektorfordeling
Geografisk fordeling
Avkastning PLUSS Utland Aksje i forhold til referanseindeks
Konsumentvarer Likviditet Energi
1,1%
3,3%
5,4%
IT
Finans
23,4%
22,6%
Industri
5,6%
Helsevern
18,2%
Forbruksvarer
20,4%
Norden
3,0 %
Likviditet
1,1 %
Akkumulert avkastning
350%
Europa
(eks. Norden)
28,7 %
Asia
5,4 %
Nord-Amerika
61,9 %
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
des. 95
des. 98
des. 01
des. 04
des. 07
PLUSS Utland Aksje
Porteføljeoversikt for PLUSS Utland Aksje pr. 31. Des. 2013
Aksjer
Sektor
Valuta
Kurs
Antall
Kostpris
Markedsverdi
Urealisert
% av
resultat Portefølje
Europa (eks. Norden)
Cie Fin. Richemont-uts A
Novartis
Roche GS
Volkswagen
Inditex
Barclays
Prudential Plc
Unilever PLC
Forbruksvarer
Helsevern
Helsevern
Forbruksvarer
Forbruksvarer
Finans
Finans
Konsumentvarer
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
683,81
683,81
683,81
8,38
8,38
10,05
10,05
10,05
2.700
3.071
960
1.111
1.515
67.750
15.700
6.300
88,80
71,20
249,20
204,15
119,80
2,72
13,40
24,82
10.530.289
1.200.670
1.141.922
1.060.147
1.442.470
1.270.614
1.692.631
1.295.213
1.426.623
13.732.344
1.639.503
1.495.186
1.635.892
1.901.240
1.521.399
1.852.226
2.114.950
1.571.947
3.202.055
438.833
353.264
575.745
458.770
250.785
159.595
819.737
145.325
28,7 %
3,4 %
3,1 %
3,4 %
4,0 %
3,2 %
3,9 %
4,4 %
3,3 %
Norden
Volvo B
Forbruksvarer
SEK
94,72
17.755
84
1.513.127
1.513.127
1.420.241
1.420.241
-92.887
-92.887
3,0 %
3,0 %
2.572.457
1.505.144
1.067.313
282.741
170.127
112.614
5,4 %
3,1 %
2,2 %
61,9 %
3,5 %
4,8 %
1,3 %
3,7 %
5,1 %
1,6 %
4,1 %
3,9 %
5,0 %
3,5 %
1,8 %
3,4 %
3,0 %
3,0 %
4,2 %
3,0 %
2,0 %
4,8 %
Asia
Fanuc Ltd
Informasjonsteknologi JPY
Sumitomo Mitsui Financial GrouFinans
JPY
5,79
5,79
1.350
3.400
19.250
5.420
2.289.716
1.335.017
954.699
Nord-Amerika
Actavis Inc
Helsevern
Allergan
Helsevern
Apache Corp.
Energi
Citigroup
Finans
Citrix Systems
Informasjonsteknologi
Deere & Co.
Industri
Ebay
Informasjonsteknologi
Eaton Corp.
Industri
Google Inc.
Informasjonsteknologi
JP Morgan Chase
Finans
Limited Brands
Forbruksvarer
Pfizer
Helsevern
Qualcomm
Informasjonsteknologi
Samsung Electronics Korea GDRInformasjonsteknologi
Schlumberger LT D
Energi
T ime Warner Cable Inc
Forbruksvarer
Urban Outfitters
Forbruksvarer
VISA
Finans
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
1.650
3.390
1.175
5.600
6.400
1.420
5.900
4.056
354
4.751
2.350
8.626
3.130
366
3.630
1.744
4.300
1.700
168,00
111,08
85,94
52,11
63,25
91,33
54,89
76,12
1.120,71
58,48
61,85
30,63
74,25
653,00
90,11
135,50
37,10
222,68
23.183.796
944.058
1.823.015
512.208
1.251.984
2.335.986
668.806
1.895.643
1.180.574
1.390.855
1.176.047
873.386
1.251.917
1.094.504
1.411.487
1.640.163
938.582
945.463
1.849.117
29.631.686
1.686.402
2.290.885
614.329
1.775.321
2.462.682
788.987
1.970.212
1.878.298
2.413.594
1.690.286
884.251
1.607.401
1.413.867
1.453.992
1.989.974
1.437.651
970.533
2.303.021
6.447.890
742.343
467.871
102.121
523.337
126.696
120.181
74.569
697.724
1.022.739
514.239
10.865
355.484
319.363
42.505
349.811
499.069
25.069
453.905
37.516.929
47.356.728
581.020
-48.427
47.889.320
9.839.799
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
des. 13
Nøkkeltall
Dagskurs
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
des. 10
Referanseindeks (MSCI World)
19
98,9 %
1,2 %
-0,1 %
100,0 %
Ve rdi utvi kl ing
Fond Ref. indeks
2008
2009
2010
2011
2012
2013
-28,5
9,9
13,8
-10,6
1,6
33,9
%
%
%
%
%
%
-23,7
7,3
13,3
-3,3
7,6
38,5
%
%
%
%
%
%
7,89
8,90
11,31
11,31
%
%
%
%
4,61
6,80
8,90
8,94
%
%
%
%
Stan dardavvi k
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -in de ks
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
1,03
0,46
0,14
0,18
1,97
0,80
0,35
0,35
Siste 48 m nd.
-4,53 %
Diffe ran se avk astnin g (p.a.)
In de ksavvi k (p.a.)
In formasjonsi nde ks
4,73 %
-0,96
Aksjefondet PLUSS Utland Etisk
PLUSS Utland Etisk
Fondsdata pr. 31.12.13
Fondet investerer i internasjonale aksjer i henhold til anerkjente etiske
retningslinjer. Disse er nedfelt i FNs Global Compact’s 10 prinsipper om
menneskerettigheter, arbeidsforhold, miljø og korrupsjonsbekjempelse.
Fondet ekskluderer selskaper som kan assosieres med brudd på disse FNnormene, samt områder som tobakk, alkohol, pornografi, gambling, og
krigsmateriell. Fondet vil også unnlate å investere i selskaper som er
utelukket fra investering i Statens pensjonsfond - Utland (Petroleumsfondet). Screeningen av fondets investeringer foretas av Ethixs SRI
Advisors i Stockholm.
Fondet følger en aktiv langsiktig investeringsstrategi, noe som medfører
at investeringene kan avvike i stor grad fra fondets referanseindeks.
Avkastningen kan dermed bli både høyere og lavere enn sammenligningsgrunnlaget. Avkastningen vil best kunne sammenlignes med MSCI Verdens Indeks (i NOK). Fondet er et UCITS-fond og kan ikke investere i
derivater.
Sektorfordeling
Industri
5,7%
Helsevern
17,8%
Verdiutvikling
Referanseindeks
se siste side
Et ablert
Des. 06
Årlig forvalt ningshonorar
1,2 %
T egnings- og innløsningsgebyr
1,0 %
sist e mnd.
hit t il i år
12 mnd.
PLUSS Utland Etisk
1,9 %
33,0 %
33,0 %
6,9 %
Referanseindeks
1,7 %
38,5 %
38,5 %
27,0 %
Siden oppst art
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning
vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt
kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som
følge av kurstap.
Avkastning PLUSS Utland Etisk i forhold til referanseindeks
Geografisk fordeling
35,0 %
Norden
3,0%
Finans
22,5%
Forbruksvarer
20,1%
Likviditet
1,8%
Akkumulert avkastning
Likviditet
1,8%
Energi
Konsumentvarer
5,5%
3,4%
IT
23,3%
Forvaltningskapital (mill. kr.)
20
Basiskurs pr. andel
1068,56
Ant all andelseiere
11
Minst einnskudd (i NOK)
50.000
Europa
(eks. Norden)
28,3%
Asia
5,8%
NordAmerika
61,1%
25,0 %
15,0 %
5,0 %
-5,0 %des.06
des.07
des.08
des.09
des.10
des.11
des.12
des.13
-15,0 %
-25,0 %
-35,0 %
-45,0 %
PLUSS Utland Etisk
Porteføljeoversikt for PLUSS Utland Etisk pr. 31. Des. 2013
Aksjer
Sektor
Valuta
Kurs
Antall
Nøkkeltall
Dagskurs
Kostpris
Markedsverdi
Urealisert
% av
resultat Portefølje
5.669.624
707.415
550.653
742.968
744.410
618.602
760.028
861.876
683.672
1.370.093
190.601
126.570
279.353
211.668
102.045
47.376
334.143
78.338
28,3 %
3,5 %
2,7 %
3,7 %
3,7 %
3,1 %
3,8 %
4,3 %
3,4 %
Europa (eks. Norden)
Cie Fin. Richemont-uts A
Novartis
Roche GS
Volkswagen
Inditex
Barclays
Prudential Plc
Unilever PLC
Forbruksvarer
Helsevern
Helsevern
Forbruksvarer
Forbruksvarer
Finans
Finans
Konsumentvarer
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
683,81
683,81
683,81
8,38
8,38
10,05
10,05
10,05
1.165
1.131
436
435
616
27.800
6.398
2.740
88,80
71,20
249,20
204,15
119,80
2,72
13,40
24,82
4.299.531
516.814
424.083
463.615
532.742
516.557
712.652
527.733
605.335
Norden
Volvo B
Forbruksvarer
SEK
94,72
7.505
84,45
639.112
639.112
600.333
600.333
-38.779
-38.779
3,0 %
3,0 %
Asia
Fanuc Ltd
Informasjonsteknologi JPY
Sumitomo Mitsui Financial GrouFinans
JPY
5,79
5,79
560
1.700
19.250
5.420
1.022.768
556.170
466.598
1.158.012
624.356
533.656
135.244
68.186
67.059
5,8 %
3,1 %
2,7 %
Nord-Amerika
Actavis Inc
Helsevern
Allergan
Helsevern
Apache Corp.
Energi
Citigroup
Finans
Citrix Systems
Informasjonsteknologi
Deere & Co.
Industri
Ebay
Informasjonsteknologi
Eaton Corp.
Industri
Google Inc.
Informasjonsteknologi
JP Morgan Chase
Finans
Limited Brands
Forbruk
Pfizer
Helsevern
Qualcomm
Informasjonsteknologi
Samsung Electronics Korea GDRInformasjonsteknologi
Schlumberger LT D
Energi
T ime Warner Cable Inc
Forbruksvarer
Urban Outfitters
Forbruksvarer
VISA
Finans
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
6,08
590
1.510
580
2.260
2.365
600
2.100
1.725
145
1.995
995
3.452
1.550
187
1.440
722
1.745
675
168,00
111,08
85,94
52,11
63,25
91,33
54,89
76,12
1.120,71
58,48
61,85
30,63
74,25
653,00
90,11
135,50
37,10
222,68
9.562.979
335.526
822.351
252.478
505.265
874.283
282.591
673.042
505.165
566.243
490.804
369.730
487.898
542.145
704.594
639.614
388.522
383.632
739.097
12.238.624
603.016
1.020.424
303.243
716.469
910.038
333.375
701.262
798.832
988.619
709.771
374.395
643.259
700.158
742.887
789.411
595.174
393.856
914.435
2.675.645
267.490
198.073
50.766
211.204
35.755
50.784
28.220
293.667
422.376
218.966
4.666
155.361
158.012
38.292
149.798
206.652
10.223
175.338
61,1 %
3,0 %
5,1 %
1,5 %
3,6 %
4,5 %
1,7 %
3,5 %
4,0 %
4,9 %
3,5 %
1,9 %
3,2 %
3,5 %
3,7 %
3,9 %
3,0 %
2,0 %
4,6 %
15.524.390
19.666.593
382.127
-19.986
20.028.733
4.142.203
Sum plassert portefølje
Likviditet
Uoppgjorte poster
Sum
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Referanseindeks (MSCI World)
20
98,2
1,9
-0,1
100,0
%
%
%
%
Ve rdi utvi kl ing
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fond Ref. indeks
-32,87
10,5
14,3
-12,3
2,1
33,0
%
%
%
%
%
%
-23,7
7,3
13,3
-3,3
7,6
38,5
%
%
%
%
%
%
7,90
8,76
11,50
11,49
%
%
%
%
4,61
6,80
8,90
8,94
%
%
%
%
Stan dardavvi k
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
Sharpe -in de ks
Sist e
Sist e
Sist e
Sist e
12
24
36
48
mnd.
mnd.
mnd.
mnd.
1,00
0,47
0,12
0,16
1,97
0,80
0,35
0,35
Siste 48 m nd.
-5,01 %
Diffe ran se avk astnin g (p.a.)
In de ksavvi k (p.a.)
In formasjonsi nde ks
5,09 %
-0,98
Årsregnskap for PLUSS Pengemarked
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,4%)
(note 8)
T ransaksjonskostnader
(note 7)
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
(note5)
BALANSE pr. 31/12
(note 1)
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Andre fordringer
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Underkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
(note 9)
2012
2.577.079
280.061
-134.925
2.722.215
2.311.080
105.580
172.235
2.588.895
331.717
5.225
336.942
274.257
3.217
277.474
2.385.273
2.311.421
-568.262
3.088.488
-134.952
2.385.273
-263.819
2.403.236
172.004
2.311.421
2013
2012
24.419.500
13.000
(note 2,3 og 4)
21.960.825
147.925
24.432.500
22.108.750
615.668
0
77.567.515
102.615.683
74.139
45
56.251.855
78.434.789
102.953.763
-1.124.963
754.059
102.582.859
78.555.904
-1.035.864
889.011
78.409.051
32.824
32.824
25.737
25.737
102.615.683
78.434.789
102.953,7626
78.555,9042
(note5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2013
(note 6)
21
Årsregnskap for PLUSS Likviditet
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,3%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
(note 5)
BALANSE pr. 31/12
(note 1)
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Andre fordringer
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Underkurs / overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
(note 9)
2012
12.861.259
1.026.838
-453.900
13.434.197
9.101.458
150.133
891.607
10.143.198
1.240.818
9.188
1.250.005
804.518
7.629
812.147
12.184.192
9.331.051
714.911
11.924.642
-455.361
12.184.192
-1.975.061
10.417.834
888.278
9.331.051
2013
2012
96.769.400
58.100
(note 2,3 og 4)
93.828.500
512.000
96.827.500
94.340.500
2.808.241
0
296.827.488
396.463.229
353.799
45
244.840.995
339.535.340
399.952.440
-3.629.247
27.365
396.350.558
342.174.154
-3.213.515
482.725
339.443.363
112.672
112.672
91.976
91.976
396.463.230
339.535.340
399.952,4405
342.174,1535
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2013
(note 6)
22
Årsregnskap for PLUSS Likviditet II
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,15%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
(note 9)
BALANSE pr. 31/12
(note 1)
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Underkurs / overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
2012
77.228.208
6.348.770
-3.160.870
80.416.108
45.367.386
884.527
4.591.902
50.843.814
3.745.810
18.554
3.764.364
2.022.492
11.672
2.034.164
76.651.744
48.809.650
-7.128.740
86.957.132
-3.176.648
76.651.744
-8.630.128
52.852.724
4.587.054
48.809.650
2013
2012
(note 5)
697.947.270
421.730
(note 2,3 og 4)
420.291.900
3.582.600
698.369.000
423.874.500
18.255.695
2.050.313.926
2.766.938.622
1.421.752
1.219.673.566
1.644.969.817
2.760.731.737
5.480.835
362.132
2.766.574.704
1.639.372.344
1.830.751
3.538.780
1.644.741.875
363.918
363.918
227.943
227.943
2.766.938.622
1.644.969.817
2.760.731,7365
1.639.372,3436
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2013
(note 6)
23
Årsregnskap for PLUSS Rente
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,5%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
Gjeld
Avsatt til utdeling til andelseiere
Annen gjeld
Forvaltningshonorar desember
Uoppgjorte verdipapirer
Sum gjeld
(note 9)
3.156.920
1.275.600
-688.275
3.744.245
3.066.857
376.895
937.725
4.381.477
457.442
14.465
471.908
383.362
6.484
389.846
3.272.338
3.991.631
-98.820
4.059.758
-688.601
3.272.338
-826.222
3.880.443
937.410
3.991.631
2013
2012
94.621.130
277.695
(note 2,3 og 4)
93.842.130
965.970
94.898.825
94.808.100
706.104
511.701
96.116.630
1.044.665
4.740.053
100.592.817
92.242.381
6.550.637
-2.807.668
95.985.348
95.834.026
6.770.558
-2.119.067
100.485.517
91.243
63.655
40.039
0
131.282
42.865
780
107.300
96.116.630
100.592.817
92.242,3807
95.834,0262
(note 5)
(note 9)
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2012
(note 5)
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Bank
Sum Eiendeler
2013
(note 6)
24
Årsregnskap for PLUSS Pensjon
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,5%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
Overført til/fra opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Underkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
(note 9)
472.973
233.275
-164.345
541.903
520.256
-8.030
301.185
813.411
62.463
2.446
64.909
61.670
1.881
63.551
476.994
749.860
-36.679
678.020
-164.348
476.994
31.569
417.127
301.164
749.860
2013
2012
12.651.485
175.870
(note 2,3 og 4)
11.036.735
340.215
12.827.355
11.376.950
159.121
450.398
13.436.875
160.446
278.788
11.816.184
13.857.300
-2.064.199
1.638.070
13.431.171
12.021.083
-2.012.510
1.802.418
11.810.991
5.704
5.704
5.193
5.193
13.436.875
11.816.184
13.857,2995
12.021,0834
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2012
(note 5)
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Bank
Sum Eiendeler
2013
(note 6)
25
Årsregnskap for PLUSS Obligasjon
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,25%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat
Netto utdelt til andelseiere i året
Avsatt til utdeling til andelseiere
(note 9)
BALANSE pr. 31/12
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Underkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
30.994.609
8.306.800
-4.005.265
35.296.144
28.227.310
3.499.925
10.539.619
42.266.854
2.210.839
29.793
2.240.632
1.792.495
20.481
1.812.975
33.055.511
40.453.879
-3.718.332
40.782.099
-1.505.077
31.423.017
-4.008.256
33.055.511
10.535.939
40.453.879
2013
2012
943.679.400
5.454.825
(note 2,3 og 4)
749.928.245
9.460.090
949.134.225
759.388.335
9.293.290
0
28.047.024
986.474.539
7.790.020
780
12.192.324
779.371.460
967.504.654
13.328.268
5.435.025
986.267.947
761.122.434
8.627.424
9.443.281
779.193.138
206.591
206.591
178.321
178.321
986.474.539
779.371.460
967.504,6541
761.122,4336
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2012
(note 5)
Overført til/fra opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Opptjente, ikke mottatte renteinntekter
Uoppgjorte verdipapirer
Bank
Sum Eiendeler
2013
(note 6)
26
Årsregnskap for PLUSS Aksje
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (1,2%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
(note 5,9)
Anvendelse av årsresultat:
Overført til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
(note5)
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Uoppgjorte verdipapirer
Andre fordringer
Bank
(note 2,3 og 4)
55.785
5.458.810
9.895.492
9.908.183
30
25.318.300
21.737
4.503.087
9.854.703
4.313.597
1.895
18.695.018
1.658.440
19.470
1.677.910
1.352.341
11.132
1.363.473
23.640.390
17.331.545
23.640.390
23.640.390
17.331.545
17.331.545
2013
2012
102.812.698
18.118.642
145.449.630
120.931.339
35.439
0
1.637.984
12.516
10
1.894.191
147.123.054
122.838.056
28.610.635
-91.323.865
209.300.898
146.587.668
28.560.426
-91.512.971
185.660.508
122.707.963
166.383
369.003
535.386
130.093
0
130.093
147.123.054
122.838.056
28.610,6345
28.560,4262
(note5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Andre uoppgjorte
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2012
117.422.806
28.026.825
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
2013
(note 6)
27
Årsregnskap for PLUSS Indeks
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (0,7%)
(note 8)
T ransaksjonskostnader
(note 7)
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Årsresultat
(note 5,9)
2013
2012
9.584
2.293.395
14.151.988
-6.007.377
0
10.447.590
12.208
4.633.801
5.196.309
-234.576
1.098
9.608.840
374.081
16.705
390.786
635.771
10.266
646.036
10.056.805
8.962.804
Anvendelse av årsresultat:
Overført til opptjent egenkapital
10.056.805
8.962.804
Sum anvendelse av årsresultat
10.056.805
8.962.804
2013
2012
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Uoppgjorte verdipapirer
Andre fordringer
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
23.393.486
7.342.159
(note 2,3 og 4)
30.735.645
67.735.425
5.070
0
267.995
31.008.710
0
75
131.222
67.866.722
4.336.276
-106.341.891
132.996.281
30.990.666
11.544.101
-66.656.922
122.939.475
67.826.654
18.045
18.045
40.068
40.068
31.008.710
67.866.722
4.336,2764
11.544,1007
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
54.385.889
13.349.536
(note 6)
28
Årsregnskap for PLUSS Markedsverdi
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar ( 0,9%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
(note 5,9)
Anvendelse av årsresultat:
Overført til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
(note5)
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Fordringer
Uoppgjorte verdipapirer
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
2012
31.796
3.705.991
1.193.583
12.499.269
0
17.430.639
17.590
3.189.595
6.487.632
6.475.790
1.032
16.171.639
848.470
14.065
862.535
748.476
8.867
757.343
16.568.104
15.414.296
16.568.104
16.568.104
15.414.296
15.414.296
2013
2012
85.172.771
24.000.473
(note 2,3 og 4)
66.315.526
11.501.204
109.173.244
77.816.730
23.701
2.125.638
111.322.583
155.987
273.253
78.245.970
16.324.775
-143.910.895
238.814.612
111.228.492
13.696.010
-157.774.019
222.246.508
78.168.499
94.091
94.091
77.471
77.471
111.322.583
78.245.970
16.324,7753
13.696,0099
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2013
(note 6)
29
Årsregnskap for PLUSS Europa Aksje
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (1,2%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
(note 5,9)
2013
2012
11.116
955.543
5.935.161
5.973.122
59.180
12.934.123
10.600
1.413.669
3.375.704
3.389.373
5.174
8.194.520
572.818
31.474
604.292
676.838
26.506
703.343
12.329.831
7.491.177
12.329.831
12.329.831
7.491.177
7.491.177
2013
2012
Anvendelse av årsresultat:
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Bank
Sum Eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
35.951.227
10.683.722
(note 2,3 og 4)
46.634.949
961.033
47.595.982
46.246.837
553.303
46.800.140
24.974.131
12.593.723
9.980.416
47.548.270
31.719.408
17.375.445
-2.349.415
46.745.438
47.712
47.712
54.702
54.702
47.595.982
46.800.140
24.974,1305
31.719,4078
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
41.536.236
4.710.601
(note 6)
30
Årsregnskap for PLUSS Utland Aksje
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (1,2%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
Anvendelse av årsresultat:
BALANSE pr. 31/12
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
15.007
839.049
5.227.178
9.411.873
99.999
15.593.106
18.400
1.086.395
3.149.053
-2.487.634
4.426
1.770.640
625.645
56.693
682.339
724.869
34.013
758.881
14.910.767
1.011.758
14.910.767
14.910.767
1.011.758
1.011.758
2013
2012
37.516.929
9.839.799
(note 2,3 og 4)
50.862.325
427.926
47.356.728
581.018
47.937.746
51.290.251
2.052.356
53.342.607
14.322.771
-36.067.311
69.633.860
47.889.319
21.335.990
-22.775.542
54.723.092
53.283.540
48.427
48.427
59.067
59.067
47.937.746
53.342.607
14.322,7710
21.335,9895
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2012
(note 5,9)
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Bank
Sum eiendeler
2013
(note 6)
31
Årsregnskap for PLUSS Utland Etisk
RESULTATREGNSKAP 1/1 - 31/12
(note 1)
Porteføljeinntekter og porteføljekostnader
Renteinntekter
Utbytte
Gevinst/tap verdipapirer ved realisasjon
Netto endring urealisert kursgevinst/tap
Andre porteføljeinntekter
Porteføljeresultat
Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
Forvaltningshonorar (1,2%)
T ransaksjonskostnader
Sum Forvaltningsinntekter og forvaltningskostnader mv.
(note 8)
(note 7)
Årsresultat
(note 5,9)
Anvendelse av årsresultat:
(note5)
Overført fra/til opptjent egenkapital
Sum anvendelse av årsresultat
BALANSE pr. 31/12
Eiendeler
Fondets verdipapirportefølje
Verdipapirer til kostpris
Urealisert gevinst/tap
Verdipapirer til markedsverdi
Bank
Sum eiendeler
Egenkapital
Innskutt Egenkapital
Andelskapital til pålydende
Overkurs
Opptjent Egenkapital
Sum Egenkapital
2012
7.116
272.949
959.956
4.026.573
16.451
5.283.044
13.713
706.695
1.413.500
-842.682
701
1.291.926
213.071
38.110
251.181
391.795
37.670
429.465
5.031.863
862.461
5.031.863
5.031.863
862.461
862.461
2013
2012
15.524.390
4.142.203
(note 2,3 og 4)
15.407.063
115.630
19.666.593
382.126
20.048.719
15.522.693
643.210
16.165.903
18.743.643
11.913.490
-10.628.400
20.028.733
20.090.045
11.716.814
-15.660.264
16.146.595
19.986
19.986
19.308
19.308
20.048.719
16.165.903
18.743,6430
20.090,0454
(note 5)
Gjeld
Forvaltningshonorar desember
Sum gjeld
Sum Egenkapital og Gjeld
Antall andeler
2013
(note 6)
32
Noter til årsoppgjøret for de rentebærende fondene
1. Regnskapsprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for verdipapirfond. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder og anbefalinger til god regnskapsskikk.
Prinsippene for regnskapsmessig behandling av finansielle instrumenter
Verdipapirene regnskapsføres til virkelig verdi (markedsverdi).
Prinsippene for fastsettelse av virkelig verdi
Verdipapirene er verdsatt i henhold til siste kjente kurs på børs. Kurser
på obligasjoner fastsettes iht meglervurderinger og ved hjelp av beregninger basert på effektiv rente på tilsvarende obligasjoner som er omsatt.
Prinsippene for regnskapsmessig behandling av utdeling til andelseierne
Utdeling til andelseierne er beregnet på bakgrunn av fondets skattemessige resultat, der utdelingen divideres på fondets totale andeler på
utdelingstidspunktet. Utdelingen foretas med en gitt kurs pr. andel.
Fondets skattemessige resultat blir utdelt og reinvestert, noe som
medfører at fondet ikke kommer i skatteposisjon.
2. Finansiell markedsrisiko
Fondene har en konservativ risikoprofil, og stiller meget strenge krav
til soliditeten i de aktuelle plasseringsobjektene, og tilfredsstiller Finanstilsynets regler om 20 prosents kapitalvekting for pensjonskasser.
Fondene investerer kun i obligasjoner og sertifikater utstedt av stat,
fylkeskommuner, kommuner, kredittforetak, bank og forsikringsselskap, samt bankinnskudd. Fondene plasserer ikke i industrilån eller
ansvarlige lån. Pengemarkedsfondene plasserer i verdipapirer med
restløpetid inntil 1 år. Endringer i rentenivået har derfor liten effekt på
kursutviklingen. Avkastningen i fondene vil kunne variere noe fra dag
til dag, men vil over tid følge svingningene i pengemarkedsrenten.
Renterisikoen i obligasjonsfondene begrenses ved at PLUSS Rente kan
ha en gjennomsnittlig varighet i porteføljen inntil 2 år, PLUSS Obligasjon og PLUSS Pensjon kan ha en gjennomsnittlig varighet inntil 4 år.
3. Rentebærende verdipapirer
Porteføljene for de enkelte fondene fremkommer på sidene før
fondenes regnskap.
4. Verdipapirporteføljens omløpshastighet mv.
Porteføljens omløpshastighet beregnes som summen av alle salg og kjøp
av verdipapirer dividert med 2 i perioden 01.01.13-31.12.13 og divideres
deretter med resultatperiodens gjennomsnittlige investerte kapital.
Omløpshastighet PLUSS Pengemarked: 1,45
Omløpshastighet PLUSS Likviditet:
1,61
Omløpshastighet PLUSS Likviditet II: 1,22
Omløpshastighet PLUSS Rente:
1,53
Omløpshastighet PLUSS Pensjon:
0,77
Omløpshastighet PLUSS Obligasjon:
1,13
5. Egenkapital
(i 1.000 kr)
PLUSS Pengemarked:
Egenkapital 31. desember 2012
78 409
Årsresultat
2 385
Avsatt til utdeling
- 3 088
Utstedelse av andeler
73 464
Innløsning av andeler
- 48 587
Egenkapital 31. desember 2013
102 583
PLUSS Likviditet:
Egenkapital 31. desember 2012
339 443
Årsresultat
12 184
Avsatt til utdeling
-11 925
Utstedelse av andeler
524 364
Innløsning av andeler
-467 717
Egenkapital 31. desember 2013
396 351
PLUSS Likviditet II:
Egenkapital 31. desember 2012
1 644 742
Årsresultat
76 652
Avsatt til utdeling
-86 957
Utstedelse av andeler
3 299 589
Innløsning av andeler
- 2 167 451
Egenkapital 31. desember 2013
2 766 575
PLUSS Rente:
Egenkapital 31. desember 2012
100 486
Årsresultat
3 272
Avsatt til utdeling
-4 060
Utstedelse av andeler
97 571
Innløsning av andeler
-101 284
Egenkapital 31. desember 2013
95 985
PLUSS Pensjon:
Egenkapital 31. desember 2012
11 811
Årsresultat
477
Avsatt til utdeling
- 678
Utstedelse av andeler
1 821
Innløsning av andeler
0
Egenkapital 31. desember 2013
13 431
PLUSS Obligasjon:
Egenkapital 31. desember 2012
779 193
Årsresultat
33 056
Avsatt til utdeling
- 40 782
Utstedelse av andeler
568 617
Innløsning av andeler
-353 816
Egenkapital 31. desember 2013
986 268
Overkurs: Netto innbetalt overkurs fremkommer som differansen
mellom andelens markedsverdi på tegnings-/innløsningstidspunktet og
andelens pålydende.
6. Andeler
31.12.13
31.12.12
31.12.11
PLUSS Pengemarked:
Antall utstedte andeler
99.854,12
76.148,17
67.194,64
Innløsningskurs
1.027,33
1.029,69
1.029,32
*Totalverdi fond
102.582.859
78.409.051
69.164.464
PLUSS Likviditet:
Antall utstedte andeler
387.919,38
331.672,52
215.927,23
Innløsningskurs
1.021,73
1.023,43
1.020,43
*Totalverdi fond
396.350.557
339.443.363 220.338.081
PLUSS Likviditet II:
Antall utstedte andeler 2.673.958,56
1.586.692,41
797.124,89
Innløsningskurs
1.034,64
1.036,59
1.032,72
*Totalverdi fond
2.766.574.704 1.644.741.875
823.203.845
PLUSS Rente:
Antall utstedte andeler
88.428,63
92.193,93
62.455,54
Innløsningskurs
1.086,49
1.090,63
1.079,16
*Totalverdi fond
95.985.348
100.485.517
67.399.369
PLUSS Pensjon:
Antall utstedte andeler
13.157,77
11.596,54
13.170,22
Innløsningskurs
1 020,78
1.018,49
1.000,85
*Totalverdi fond
13.431.171
11.810.991
13.181.409
PLUSS Obligasjon:
Antall utstedte andeler
927.498,28
730.428,10
536.197,69
Innløsningskurs
1.063,36
1 066,76
1.050,55
*Totalverdi fond
986.267.947
779.193.138 563.304.142
*Innløsningskursen er beregnet ut fra totalverdi fond før renteutbetaling
som beregningsgrunnlag.
7. Kostnader ved salg og innløsning av andeler
Depotmottaker belaster fondet med kr 85,- pr. verdipapirtransaksjon.
8. Forvaltningshonorar
PLUSS Pengemarked: Honorar beregnes med 0,4 % av totalverdi fond.
PLUSS Likviditet: Honorar beregnes med 0,3 % av totalverdi fond.
PLUSS Likviditet II: Honorar beregnes med 0,15 % av totalverdi fond.
PLUSS Rente: Honorar beregnes med 0,5 % av totalverdi fond.
PLUSS Pensjon: Honorar beregnes med 0,5 % av totalverdi fond.
PLUSS Obligasjon: Honorar beregnes med 0,25 % av totalverdi fond.
9. Skatt
Skattepliktig resultat utdeles andelseiere i sin helhet i løpet av året.
Verdipapirfondet kommer således ikke i skatteposisjon.
Pengemarked Likviditet Likviditet II
Årsresultat
2.385.273
12.184.192 76.651.744
Endring ureal. -gevinst/+tap
134.925
453.900 3.160.870
Nettoinntekt
2.520.198
12.638.092 79.812.614
Netto utdelt/avsatt andelseiere 2.520.226
12.639.553 79.828.392
Skattegrunnlag
-28
-1.461
-15.778
Rente
Pensjon
Obligasjon
Resultat før skattekostnad
3.272.338
476.994 33.055.511
Endring ureal. -gevinst/+tap
688.275
164.345 4.005.265
Nettoinntekt
3.960.613
641.339 37.060.776
Netto utdelt/avsatt andelseiere 3.960.938
641.341 37.063.767
Skattegrunnlag
-325
-2
-2.991
Noter til årsoppgjøret for aksjefondene
1. Regnskapsprinsipper
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for verdipapirfond. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder og anbefalinger til god regnskapsskikk.
Prinsippene for regnskapsmessig behandling av finansielle instrumenter
Verdipapirene regnskapsføres til virkelig verdi (markedsverdi) med
tillegg av transaksjonskostnader.
Prisippene for fastsettelse av virkelig verdi
33
Verdipapirene er verdsatt i henhold til siste kjente kurs på børs.
Prinsippene for regnskapsmessig behandling av transaksjonskostnader
Transaksjonskostnader ved kjøp og salg av verdipapirer tillegges gevinst/tap ved realisasjon av verdipapirene. Andre transaksjonskostnader
regnskapsføres på transaksjonstidspunktet.
2. Finansiell markedsrisiko
PLUSS Aksje:
Minimum 80% av fondets eiendeler skal investeres i norske egenkapitalinstrumenter. Inntil 20% av fondets eiendeler kan dermed være investert i utenlandske aksjer, fortrinnsvis i globale markedsledere. Fondet har
en fleksibel investeringsstrategi, noe som betyr at fondet investerer fritt
med hensyn til bransjer og selskaper. Fondet har en verdiorientert og
langsiktig investeringsfilosofi, og vil ikke bli styrt av kortsiktige og
tilfeldige svingninger i aksjemarkedet. Fondets målsetting er å gjøre det
bedre enn Oslo Børs fondsindeks. Fondet er eksponert mot generell
markeds- og valutarisiko.
PLUSS Indeks:
Fondet tilbyr en konservativ plasseringsstrategi i aksjemarkedet. PLUSS
Indeks investerer kun i de aksjene som inngår i Oslo Børs´ OBX-indeks,
som er en kapitalvektet indeks bestående av de 25 mest omsatte
aksjeklassene på børsen. Dette utvalget utgjør ca. 60 prosent av børsens
totale kapitalisering. Porteføljen er sammensatt i henhold til Oslo Børs’
OBX-indeks, med maksimalt 2 prosentpoeng over eller under den til
enhver tid gjeldende vekt. Gjennom dette oppnår investor en klar
risikostyring. Fondet er eksponert mot generell markedsrisiko.
PLUSS Markedsverdi:
Fondets målsetting er å oppnå en noe høyere avkastning enn fondsindeksen, og med lavere verdisvingninger. 90 prosent av fondet består
av aksjer som er notert på hovedlisten på Oslo Børs, inntil 10 prosent
kan være aksjer notert på SMB-listen eller tilsvarende, og maksimalt 5
prosent kan være unoterte aksjer eller aksjer som er i ferd med å noteres
på Oslo Børs. Porteføljen består av 30 - 60 selskaper, og porteføljen deles
inn i ti sektorer. Sektorvekten kan ikke avvike mer enn 5 prosentpoeng,
og aldri mer enn 50 prosent av bransjens indeksvekt. Av de selskaper som
er med i fondets grunnlag kan et enkelt selskap ikke avvike mer enn 3
prosentpoeng fra indeksvekten. Gjennom dette fremstår fondet som
meget velstrukturert. Fondet er eksponert mot generell markedsrisiko.
PLUSS Europa Aksje:
Fondet investerer i børsnoterte europeiske selskaper på utviklede og
likvide aksjemarkeder. Gjennom fondet oppnår investor diversifisering
og reduksjon av risiko, samt tilgang til interessante investeringsmuligheter vi ikke har i Norge. Fondet er eksponert mot generell
markeds- og valutarisiko.
PLUSS Utland Aksje:
Fondet investerer i globale børsnoterte selskpaer på utviklede og likvide
aksjemarkeder. Gjennom fondet oppnår investor diversifisering og
reduksjon av risiko, samt tilgang til interessante investeringsmuligheter
vi ikke har i Norge. Fondet er eksponert mot generell markeds- og
valutarisiko.
PLUSS Utland Etisk:
Fondet investerer i internasjonale aksjer i henhold til anerkjente etiske
retningslinjer. Disse er nedfelt i FNs Global Compact’s 10 prinsipper om
menneskerettigheter, arbeidsforhold, miljø og korrupsjonsbekjempelse.
Fondet ekskluderer selskaper som kan assosieres med brudd på disse FNnormene, samt områder som tobakk, alkohol, pornografi, gambling,
samt krigsmateriell. Fondet unnlater også å investere i selskaper som er
utelukket fra investeringer av Statens pensjonsfond - Utland (Petroleumsfondet). Screeningen av fondets investeringer foretas av Ethixs SRI
Advisors i Stockholm. Fondet er eksponert mot generell markeds- og
valutarisiko.
3. Aksjer
Porteføljene for de enkelte fondene følger på siden før fondenes
regnskap.
4. Verdipapirporteføljens omløpshastighet mv.
Porteføljens omløpshastighet beregnes som summen av alle salg og kjøp
av verdipapirer dividert med 2 i perioden 01.01.13 - 31.12.13 og
divideres deretter med resultatperiodens gjennomsnittlige investerte
kapital.
Omløpshastighet PLUSS Aksje:
0,34
Omløpshastighet PLUSS Indeks:
0,68
Omløpshastighet PLUSS Markedsverdi: 0,25
Omløpshastighet PLUSS Europa Aksje: 0,83
Omløpshastighet PLUSS Utland Aksje: 0,77
Omløpshastighet PLUSS Utland Etisk
0,57
5. Egenkapital
(i 1.000 kr)
PLUSS Aksje:
Egenkapital 31. desember 2012
122 708
Årsresultat
23 640
Utstedelse av andeler
33 619
Innløsning av andeler
-33 380
Egenkapital 31. desember 2013
146 588
PLUSS Indeks:
Egenkapital 31. desember 2012
67 827
Årsresultat
10 057
Utstedelse av andeler
733
Innløsning av andeler
-47 625
Egenkapital 31. desember 2013
30 991
PLUSS Markedsverdi:
Egenkapital 31. desember 2012
78 168
Årsresultat
16 568
Utstedelse av andeler
31 909
Innløsning av andeler
-15 417
Egenkapital 31. desember 2013
111 228
PLUSS Europa Aksje:
Egenkapital 31. desember 2012
46 745
Årsresultat
12 330
Utstedelse av andeler
2 454
Innløsning av andeler
-13 981
Egenkapital 31. desember 2013
47 548
PLUSS Utland Aksje:
Egenkapital 31. desember 2012
53 284
Årsresultat
14 911
Utstedelse av andeler
225
Innløsning av andeler
-20 530
Egenkapital 31. desember 2013
47 889
PLUSS Utland Etisk:
Egenkapital 31. desember 2012
16 147
Årsresultat
5 032
Utstedelse av andeler
1 081
Innløsning av andeler
-2 231
Egenkapital 31. desember 2013
20 029
Overkurs: Netto innbetalt overkurs fremkommer som differansen
mellom andelens markedsverdi på tegnings-/innløsningstidspunktet og
andelens pålydende.
6. Andeler
31.12.13
31.12.12
31.12.11
PLUSS Aksje:
Antall utstedte andeler
28.610,63
28.560,43
29.501,12
Verdi pr. andel
5.123,54
4.296,43
3.624,19
Totalverdi fond
146.587.668
122.707.963 106.917.591
PLUSS Indeks:
Antall utstedte andeler
4.336,28
11.544,10
21.761,65
Verdi pr. andel
7.146,84
5.875,44
5.130,43
Totalverdi fond
30.990.666
67.826.653
111.646.676
PLUSS Markedsverdi:
Antall utstedte andeler
16.324,78
13.696,01
16.357,38
Verdi pr. andel
6.813,48
5.707,39
4.723,03
Totalverdi fond
111.228.491
78.168.499
77.256.328
PLUSS Europa Aksje:
Antall utstedte andeler
24.974,13
31.719,41
44.629,21
Verdi pr. andel
1. 903,90
1.473,72
1.287,41
Totalverdi fond
47.548.270
46.745.438
57.455.883
PLUSS Utland Aksje:
Antall utstedte andeler
14.322,77
21.335,99
25.110,97
Verdi pr. andel
3.343,58
2.497,36
2.457,39
Totalverdi fond
47.889.320
53.283.540
61.707.514
PLUSS Utland Etisk:
Antall utstedte andeler
18.743,64
20.090,05
58.988,95
Verdi pr. andel
1.068,56
803,71
787,11
Totalverdi fond
20.028.733
16.146.595
46.430.657
7. Kostnader ved salg og innløsning av andeler
For de norske aksjefondene: Depotmottaker belaster fondet med kr 85,pr. verdipapirtransaksjon. For de internasjonale aksjefondene: Depotmottaker belaster fondet fra kr. 150,- til kr. 400,- pr. verdipapirtransaksjon avhengig av land.
34
Fortsetter på neste side
8. Forvaltningshonorar
PLUSS Aksje: Honorar beregnes med 1,2% av totalverdi fond.
PLUSS Indeks: Honorar beregnes med 0,7 % av totalverdi fond.
PLUSS Markedsverdi:Honorar beregnes med 0,7% av totalverdi fond.
PLUSS Europa Aksje:Honorar beregnes med 1,2 % av tot.verdi fond.
PLUSS Utland Aksje: Honorar beregnes med 1,2 % av tot.verdi fond
PLUSS Utland Etisk: Honorar beregnes med 1,2 % av tot.verdi fond.
9. Skatt
Aksjefond er i utgangspunket fritatt for skatteplikt på gevinster og har
ikke fradragsrett for tap ved realisasjon av aksjer. Utbytter mottatt fra
selskaper skattemessig hjemmehørende innenfor EØS beskattes med
3%, mens utbytter mottatt fra selskaper utenfor EØS er skattepliktige.
Fondene belastes kildeskatt på utbytte mottatt fra utenlandske selskaper.
(i 1.000 kr)
PLUSS
Aksje
PLUSS
Indeks
Skattepliktig finansinntekter
3% av utbytte innenfor EØS
Skattepliktig utbytte utenfor EØS
Skattepliktig inntekt
Fradragsberretigede kostnader
Netto Inntekt
Årets Skattegrunnlag
Anvendt fremførbart underskudd
Årets skattegrunnlag
Årets skatteskostnad
56
133
1.037
1.225
-1.678
-453
-
10
61
243
315
-391
-76
-
PLUSS
PLUSS
Markedsverdi Europa Aksje
Skattepliktig finansinntekter
3% av utbytte innenfor EØS
Skattepliktig utbytte utenfor EØS
Skattepliktig inntekt
Fradragsberretigede kostnader
Netto Inntekt
Årets Skattegrunnlag
Anvendt fremførbart underskudd
Årets skattegrunnlag
Årets skatteskostnad
32
93
601
726
-863
-136
PLUSS
Utland Aksje
Skattepliktig finansinntekter
3% av utbytte innenfor EØS
Skattepliktig utbytte utenfor EØS
Skattepliktig inntekt
Fradragsberretigede kostnader
Netto Inntekt
Årets Skattegrunnlag
Anvendt fremførbart underskudd
Årets skattegrunnlag
Årets skatteskostnad
15
13
502
530
-682
-152
-
11
25
168
204
-604
-400
PLUSS
Utland Etisk
7
4
163
174
-251
-78
-
35
Forvaltningsselskapets styre:
Odd Solbakken, adm. direktør, AS Procurator
Jan Wåge, finansforvalter, SINTEF
(styreleder)
Odd Solbakken er handelsøkonom fra Oslo Handelshøyskole (1979).
Han har arbeidet med revisjon og har vært regnskapssjef frem til 1983.
Siden 1983 har Odd Solbakken vært adm. direktør i AS Procurator, som
er et administrasjonsselskap for mindre og mellomstore investeringsselskaper. Solbakken er samtidig styreleder, styremedlem og daglig leder
i en rekke selskaper tilknyttet AS Procurator.
Tore Bjerkan, finansdirektør (CFO). Visma ASA
(A)
Tore Bjerkan etablerte Multisoft ASA, som er et av selskapene som ble
til Visma. Bjerkan var direktør for forskning og utvikling, samt administrerende direktør i Multisoft. Deretter arbeidet han med forretningsutvikling
i Visma ASA, og han har vært finansdirektør i Visma-gruppen siden juli
1997. Bjerkan har dessuten styreverv i flere Visma-selskaper i Norge og
Sverige.
Morten Dahl, konserndirektør økonomi og finans, KS
(A)
Morten Dahl er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (1988). Han
har videreutdannelse som Autorisert Finansanalytiker (AFA) ved NHH/
NFF i 2008. Dahl startet sin yrkeskarriere som Rådgiver i olje- og gassavdelingen i Olje- og energidepartementet. I perioden 1994-1998 var
han controlleransvarlig i utbyggingsprosjektet for OSL som ny hovedflyplass og deretter frem til 2001 var han økonomi- og administrasjonssjef for den nye hovedflyplassen. I 2001 var han økonomidirektør i
Østnett, som da ble fusjonert i Hafslund og Viken Energinett. Frem til
2006 var Dahl økonomidirektør i Hafslund Nett. Siden 2006 har Dahl
arbeidet som konserndirektør økonomi og finans i KS (tidligere Kommunenes Sentralforbund). Han er styremedlem i Kommunenes Hus AS
og i Kommuneforlaget AS.
Thor Fjellanger, økonomisjef, Sandefjord Kommune
(A)
Thor Fjellanger er siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (1975). Han
har sin yrkeserfaring fra ulike økonomistillinger i Dyno Industrier AS, der
han begynte i den sentrale økonomiavdelingen i sprengstoffdivisjonen i
1975. Etter Dyno's kjøp av svenske Cipax-gruppen arbeidet Fjellanger
med å tilpasse denne gruppen til Dyno-systemet. I 1981 begynte han som
økonomikonsulent i Sandefjord Kommune. I 1984 ble han ansatt som
budsjettsjef, og siden 1992 har han vært kommunens kemner og økonomisjef. Fjellanger er dessuten med i kommunens ledergruppe, teknisk
beregningsutvalg for kommunal og fylkeskommunal økonomi, samt
regionalt økonomiforum.
Stein Kolrud, adm. banksjef, Fornebubanken
(A)
Stein Kolrud er cand.jur. fra Universitetet i Oslo (1980). I 1980 ble han
ansatt i Gjensidige Nor Sparebank (Sparebanken Oslo Akershus) som
kontraktsjurist. Fra 1985 har han innehatt forskjellige stillinger innen
valuta, fonds,og næringslivssiden i banken. Fra 1994 var han banksjef og
leder av Trade Finance til 1996, og for konsernets sentrale Cash
Management til 1999. Fra 2000 til 2002 var han direktør i divisjon
Foretningsutvikling i BBS. I 2002 ble Stein Kolrud ansatt som direktør og
prosjektleder for omstillingsprosjekt til bank i A/L Telespar. Fra 2003
overtok Kolrud som daglig leder i Telespar, og som banksjef i Sparebanken
Telespar (nå Fornebubanken) fra etableringen i mai 2003.
Georg Scheel, adm. direktør, Nordisk Skibsrederforening
(A)
(A)
Jan Wåge er utdannet siviløkonom fra BI (1993) og jurist fra UiO (2011).
Han har jobbet som derivat trader ved Oslo Børs i 1993 før han begynte
som børsmegler for FIBA Securities i 1994. I perioden 1996 til 2003 har
han jobbet i forskjellige meglerhus som aksjemegler, bla. i SMN Kapitalmarked og First Securities. Han har i tiden etterpå jobbet som controller
ved NTNU i Trondheim før han begynte i sin nåværende stilling som
finansforvalter i SINTEF i 2008 og i tillegg som advokatfullmektig f.o.m.
høsten 2011.
Varamedlemmer:
Henning Dokset, finansdirektør (CFO), Aktiv Kapital
(A)
Henning Dokset er siviløkonom fra BI (1991), har gjennomgått AFFs
lederutviklingsprogram Solstrand i Bergen (2002/2003), og har en MBA
fra BI (2005). Han startet sin karriere ved Oslo Børs som derivattrader
i 1991, ble tradingsjef for derivater i 1993, og leder for derivatvirksomheten i 1994. Fra 1998 var han adm. direktør for Oslo Børs
Informasjon, og fra 2002 til 2004 var han Direktør for markedsovervåkning & selskapskontroll. Etter endt MBA arbeidet Dokset som
Senior Investment Banker i Carnegie en periode før han i 2006 startet
som COO/CFO i Point Carbon. Dokset jobber nå som finansdirektør
(CFO) i Aktiv Kapital.
Christopher W. Ihlen, daglig leder, Kevlar AS
(A)
Christopher W. Ihlen er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo (1997).
Han har siden arbeidet med forvaltning, utleie og salg av næringseiendom
i NEAS og senere som partner i NAI Firstpartners Næringsmegling. Siden
2009 har Ihlen drevet sitt eget investeringsselskap innenfor næringseiendom og kapitalforvaltning. Han er også engasjert som styremedlem
i en rekke selskaper. Ihlen er bl.a. møtende varamedlem i Storm Real
Estate ASA, styremedlem i Solist Investor AS og Vika Eiendomsforvaltning AS, samt styreleder i Riga Retail AS.
Martin Grøndahl, adm. direktør, Gramo
(A)
Martin Grøndahl er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo (1980).
Grøndahl startet sin karriere i det svenske Bilspedition konsernet og ble
i 1984 ansatt som direktør i Scansped Shipping AS. Fra 1988 til 1996
var han direktør i Sea Land Norge og fra 1996 ble han ansatt som direktør
i Wilh Wilhelmsen Agencies AS. Fra 2000 har han vært administrerende
direktør i Gramo, en forening som forvalter rettigheter på vegne av
utøvere og produsenter. Grøndahl sitter i styret i Norcode, en organisasjon som skal bistå i å styrke opphavsrett i sydøst Asia og Afrika.
Jon-Harald Aaserud, adm. direktør, Fondsforvaltning AS
Jon H. Aaserud er handelsøkonom fra Oslo Handelshøyskole (1985). I
tillegg har han videreutdannelse fra American Graduate School of
International Management i Phoenix, Arizona, med hovedvekt på
International Securities Investments. Aaserud har tidligere erfaring som
megler i Elcon Securities og som styreformann og megler i fondsmeglerforetaket Norske Kapitalmeglere AS. Aaserud har 24 års erfaring med
finansielle instrumenter. Han har arbeidet i Fondsforvaltning AS siden
1992.
Georg Scheel er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo (1974). Under
studietiden arbeidet han som vitenskapelig assistent ved Nordisk Institutt for Sjørett i Oslo og deretter som amanuensis samme sted fra 1973
til 1975. Han var advokat ved Regjeringsadvokaten fra 1975 til 1980.
Han ble høyesterettsadvokat i 1977. I 1980 begynte Scheel som advokat
i Nordisk Skibsrederforening. Han ble utnevnt til viseadministrerende
direktør der i 1986 og til administrerende direktør i 2000. Scheel har bred
erfaring med kontraktsrett og prosedyre både nasjonalt og internasjonalt, og særlig innenfor shipping og offshore.
36
(A) = Andelseiervalgte representanter
37
38
Forklaring av ord og uttrykk
Sharpe-indeks
Indeksen er et mål på risikojustert avkastning. Den sier hvor mye
avkastning porteføljene har gitt i forhold til risikoen. Jo høyere Sharpeindeks, desto bedre. Vi beregner Sharpe-indeksen for våre fond basert
på gjennomsnittlig månedlig avkastning på porteføljen minus gjennomsnittlig månedlig avkastning på risikofri rente(1), dividert på
porteføljens standardavvik for gjeldende periode. Vår målsetting er å
oppnå høyere Sharpe-indeks for våre fond enn den valgte referanseindeks. Sharpe-indeksen blir ikke beregnet dersom fondet har mindre
enn 12 måneders historikk.
vallet pluss/minus 4% i forhold til referanseindeksen de neste 12
månedene. Indeksavviket blir ikke beregnet dersom fondet har mindre
enn 12 måneders historikk.
Indeksavvik (tracking error)
Dette måler i hvilken grad fondets avkastning forventes å avvike fra
referanseindeksen de neste 12 månedene. Jo høyere indeksavviket er,
desto større er sannsynligheten for at fondets avkastning vil avvike fra
referanseindeksen. Indeksavviket blir målt som standardavviket til
differansen mellom fondets avkastning og avkastningen til referanseindeksen. F.eks. dersom indeksavviket blir målt til 2%, er det 95%
sannsynlighet for at fondets avkastning vil holde seg innenfor inter-
Effektiv avkastning (Yield)
Et avkastningsmål på rentebærende plasseringer. Gir indikasjon om
hvilken totalavkastning investoren kan oppnå på rentebærende plasseringer dersom plasseringen holdes til forfall og kupongutbetalinger
reinvesteres til samme effektive avkastning. Tilsvarer investeringens
internrente.
Informasjonsindeks
Dette er et statistisk mål som indikerer i hvilken grad våre fond får betalt
for de beslutningene vi tar ved å avvike fra fondets referanseindeks, og
er derfor et mål på risikojustert avkastning. Informasjonsindeksen
måles ved å dividere differanseavkastningen mellom fondet og referanseindeksen på indeksavviket. Jo høyere verdi informasjonsindeksen har,
desto mer sannsynlig er det at relativ avkastning til referanseindeksen
(1)
som risikofri rente er OBI's statsobligasjonsindeks med 3-måneders skyldes bevisste standpunkter fra fondets side. Jo høyere verdi
durasjon benyttet.
informasjonsindeksen har, desto bedre. Informasjonsindeksen blir
ikke beregnet dersom fondet har mindre enn 12 måneders historikk.
Standardavvik
Dette er et mål på risiko, d.v.s. usikkerhet om den fremtidige avkast- Referanseindeks
ningen. Med høy risiko vil usikkerheten være stor om hva den Vi benytter representative markedsindekser når vi evaluerer våre fond
fremtidige avkastningen vil bli. Det er vanlig å anvende standardavvik og kundenes avkastning og risiko i forhold til markedet som helhet.
for å måle risikoen på en investering. Standardavviket måler i hvilken Målsettingen for våre fond er å oppnå en avkastning som er høyere enn
grad faktisk avkastning avviker fra forventet avkastning for et gitt de valgte referanseindekser. Referanseindeksene til hvert enkelt fond
utvalg av data. Et lavt standardavvik betyr at sannsynligheten er høy er nærmere beskrevet på egen side i våre måneds- og kvartalsrapporter.
for at fremtidig avkastning vil være lik den historiske gjennomsnittsavkastningen. Et høyt standardavvik betyr det motsatte. Statistisk Differanseavkastning
kan en forvente at det er 95% sannsynlighet for at den fremtidige Beregningen er snittet av fondets avkastning minus snittet av referanseavkastningen vil havne innenfor pluss/minus 2 standardavvik i forhold indeksens avkastning.
til forventet avkastning i løpet av en 12 måneders periode (gitt at
porteføljens avkastning er normalfordelt). Dersom forventet avkast- Varighet (Durasjon)
ning er 8% og standardavviket er 5%, kan man forvente med 95% Durasjon måler prissensitiviteten til et rentebærende papir ved pasannsynlighet at porteføljens avkastning vil havne mellom minus 2% rallelle endringer i markedets avkastningskurve. Durasjon er også den
og pluss 18% i løpet av de neste 12 månedene. Det vil si at avkastning- nåverdiveide gjennomsnittlige tid til forfall for alle betalingene (kupong
en vil falle utenfor dette intervallet en gang hvert 20 år. Standardavvik og hovedstol) knyttet til fastrentepapir. Durasjon kan dermed tolkes
blir ikke beregnet dersom fondet har mindre enn 12 måneders historikk. som en effektiv rentebindingstid.
Fondsinformasjon
Fond
PLUSS Pengemarked
Plassering/Risiko
Korte norske rentebærende plasseringer
PLUSS Likviditet
Korte norske rentebærende plasseringer
PLUSS Likviditet II
Korte norske rentebærende plasseringer
PLUSS Rente
Korte og mellomlange
norske rentebærende
plasseringer
PLUSS Pensjon
Korte, mellomlange og
lange norske rentebærende plasseringer
PLUSS Obligasjon
Korte, mellomlange og
lange norske rentebærende plasseringer
PLUSS Markedsverdi Norske aksjer
Lav risiko
PLUSS Indeks
Norsk aksjer
Lav risiko
PLUSS Aksje
Min. 80% norske aksjer
Middels risiko
PLUSS Europa Aksje Europeiske aksjer
Lav/middels risiko
PLUSS Utland Aksje Internasjonale aksjer
Lav/middels risiko
PLUSS Utland Etisk Internasjonale aksjer
Lav/middels risiko
Forvaltnings- Tegnings- Innløsningshonorar i % gebyr i % gebyr i %
MinimumsTegning
Bankkto. i
DnB NOR
Referanseindeks: (Målsone for fondets avkastning)
0,4%
0,0%
0,0%
NOK. 100.000
1609.04.39662 Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindeks, 3 mnd.
0,3%
0,0%
0,0%
NOK. 10 mill.
1609.04.39727 Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindeks, 3 mnd.
0,15%
0,0%
0,0%
NOK. 50 mill.
1644.05.44286 Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindeks, 3 mnd.
0,5%
0,0%
0,0%
NOK. 100.000
En kombinasjon av Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindekser på
1609.04.39646 1 år og 3 år, med hhv. 75%, og 25%. Dette gir tilnærmet fast durasjon
på 1,5 år.
0,5%
0,0%
0,0%
NOK. 100.000
1609.04.39611 Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindeks, 3 år
0,25%
0,0%
0,0%
NOK. 10 mill.
0,9%
0,5%
0,5%
NOK. 50.000
0,7%
0,5%
0,5%
NOK. 50.000
1,2%
0,5%
0,5%
NOK. 50.000
1,2%
1,0%
1,0%
NOK.50.000
1,2%
1,0%
1,0%
NOK.50.000
1,2%
1,0%
1,0%
NOK.50.000
39
En kombinasjon av Oslo Børs Informasjons Statsobligasjonsindekser på
1644.31.74552 1 år og 3 år, med hhv. 50%, og 50%. Dette gir tilnærmet fast durasjon
på 2 år.
1609.04.39654 Oslo Børs Fondindeks. Indeksen er utbyttejustert.
(endret fra Oslo Børs Totalindeks 31/8 2001)
1609.04.39719 Oslo Børs OBX-indeks. Dette er en kapitalvektet indeks av de 25
mest likvide aksjeklasser på Oslo Børs. Indeksen er utbyttejustert.
1609.04.39603 Oslo Børs Fondindeks. Indeksen er utbyttejustert.
(endret fra Oslo Børs Totalindeks 31/8 2001)
1609.04.39581 Morgan Stanley Capital International, MSCI Europa indeks
Indeksen er justert for nettoutbytte.
1609.04.39689 Morgan Stanley Capital International, MSCI World Indeks
Indeksen er justert for nettoutbytte.
7050.06.63357 Morgan Stanley Capital International, MSCI World Indeks
Indeksen er justert for nettoutbytte. Fondet har etiske investeringskriterier.
FONDSFORVALTNING AS
KARENSLYST ALLÉ 2 - POSTBOKS 295 SKØYEN - 0213 OSLO
TEL: 23 00 12 50 - FAX: 23 00 12 51
e-post: [email protected]
www.fondsforvaltning.no
40