Månedsrapport - oppdatert per 1. feb 2013 Storebrand Livsforsikring som forvalter Storebrand Livsforsikring er en av Norges største forvaltere av pensjonskapital. Vi har lang erfaring og høy kompetanse med spesialiserte team innenfor sammensetning av porteføljer til langsiktig pensjonssparing. Storebrand Livsforsikring forvalter ca NOK 180 milliarder innenfor ytelses og innskuddspensjon og investerer i norske og internasjonale aksjer, renter og kreditt, eiendom og andre alternative investeringer. Storebrand Balansert Allokering Storebrand Balansert Allokering investerer en stor del av midlene i aksjefond og resten i pengemarked og obligasjonsfond. Fondet har som mål å oppnå god avkastning med et moderat ririkonivå. Fondet er tilgjengelig i utvalgte produkter på Link plattformen og Innskuddspensjon. Risiko i Storebrand Balansert Allokering Fondets verdi vil bevege seg i takt med aksje- og rentemarkedet og er veldiversifisert. Fondet er satt sammen med tanke på langsiktig pensjonssparing. I perioder kan fondet gi negativ avkastning. Risikoklasse er basert på månedlig data. Fondets avkastning mot indeks Nedenfor vises fondets avkastning mot referanseindeks. Alle avkastningstall er fratrukket løpende forvaltningskostnader. Referanseindeks: IDX_IPFBA Akkumulert avkastning siden oppstart Storebrand Balansert Allokering er klassifisert i risikoklasse 5. 1 2 3 4 5 6 7 Fondet er primært utsatt for markedsrisiko knyttet til det globale og norske aksjemarkedet og minimum 50 % av fondet vil til en hver tid være investert i aksjer. Resten er investert i rente, kreditt- og alternative investeringer. Fondet er utsatt for valuttarisiko. Risiko Standardavvik Relativ volatilitet Avkastning siste 5 år Fra start 1 år 3 år 5 år 10,2 % 3,0 % 7,1 % 2,7 % 8,3 % 2,5 % 12,2 % 3,6 % Ansvarlig forvalter av Storebrand Balansert Jan Erik Saugestad har vært ansatt i Storebrand siden 1999. I 2002 ble han leder av allokeringsgruppen, og i 2005 tok han over ansvaret som investeringsdirektør. Jan Erik er sivilingeniør fra NTNU og har i tillegg MBA fra INSEAD i Frankrike. Forvalterteam Storebrand Kapitalforvaltnings allokeringsteam har høy kompetanse og lang erfaring med forvaltning av aksje- og renteporteføljer. Teamet ledes av Storebrands leder for investeringer, Jan Erik Saugestad. Avkastning Siden oppstart Siste måned Hittil i år 1 år 3 år (annualisert) 5 år (annualisert) 10 år (annualisert) Fond 69,53 2,69 2,69 6,00 5,11 2,02 5,82 % % % % % % % År 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Avkastning 6,69 - 6,96 12,77 27,88 - 30,06 3,79 10,10 Nøkkelinformasjon om Storebrand Balansert Oppstart 17.12.2002 Forvaltningskapital NOK 1 229 mill Forvaltningshonorar Ca 1,40 % % % % % % % % Historisk avkastning er ikke noen garanti for fremtidig avkastning. Fondets avkastning avhenger av den generelle utviklingen i verdipapir-markedet, fondets risikoprofil, provisjoner og forvaltningsselskapets dyktighet som forvalter. Avkastningen kan variere betydelig innenfor et år. Realisert gevinst eller tap vil derfor avhenge av de eksakte tidspunktene for kjøp og salg. Avkastningshistorikken inkluderer ikke oppstarts-året dersom det ikke er et helt år. Fra venstre: Carl Cederberg, Sigve Dagsønn Stabrun, Tore Jørgen Rye, Olav Chen og Jan Erik Saugestad (leder) Største investeringer Skagen Global Fund Delphi Global Storebrand Global Quant Equity Storebrand Obligasjon+ Storebrand Rente+ Storebrand Optima Norge A Storebrand Global Kreditt IG Skagen Kon-Tiki Storebrand Norge Delphi Norge Kontanter Kommentar fra forvalter 14,01 11,04 10,04 9,01 8,31 6,64 5,96 5,95 5,63 5,60 % % % % % % % % % % 0,67 % Fondets utvikling Storebrand Balansert Allokering steg med 2.69 prosent i januar. Den sammensatte referanseindeksen steg med 1.92 prosent i samme periode. Globale aksjer steg 5.37 i lokal valuta og, etter enda en måned med NOK styrkelse, 3.45 prosent i norske kroner. Fremvoksende økonomier steg med 1.38 prosent i lokal valuta men falt 0.21 prosent i nok i Januar. Oslo børs steg 4.89 prosent i måneden. Fondets mer/mindreavkastning Overvekt Norge og DM trakk opp, den i EM trakk ned. Undervekt durasjon bidro (omsider) positivt, den tydelige kreditt overvekten vi har hatt på lenge ga meravkastning også i januar. Storebrand Optima Norge A var beste underfond i Januar, Storebrand Global kreditt IG var det underfondet vi benyttet med lavets avkastning i måneden. Delphi Global bidro mest til total og mer-avkastning. Relevant makro for fondet Kongressen i USA vedtok i januar å suspendere behandlingen av det såkalte gjeldstaket frem til mai noe som fjernet usikkerhet på kort sikt. Konsensus vekstforventninger for G7økonomiene har for første gang på nesten ett år blitt oppjustert etter kontinuerlige nedrevisjoner. Japanske yen har svekket seg gjennom måneden, mens det japanske akjsemarkedet har styrket seg, drevet av stimulative signaler fra den nye regjeringen. Vi ser fremdeles positive trekk i makro tall fra Kina og vi tror at sannsynligheten for ny uro i Europa ikke har økt. På tross av marginalt negative BNP tall i USA i fjerdekvartal ser vi heller ingen klare tegn til oppbremsing i den amerikanske økonomien. Utsikter fremover Aksjemarkedet målt ved MSCI world i lokal valuta har steget hver måned siden juni 2012 med unntakt av en liten nedgang i oktober. Vi er urolige for en korreksjon på kort sikt og har redusert risiko noe inn i februar. Vi holder dog på overvekt aksjer, høy andel aktive fond, undervekt durasjon, overvekt kreditt men har solgt oss ned fra knappe 69 til 66 prosent aksjer mot referanseindeks 60. Forvaltningsselskap er Storebrand Livsforsikring Telefon: +47 22 31 50 50 Fax: +47 23 31 71 16 Adresse: Professor Kohts vei 9, Postboks 500, 1327 Lysaker