1. No category

Accel
Økonomiforståelse
for ikke-økonomer
9. oktober 2014
Partner og Statsautorisert revisor
Nina Straume Stene
Mulighetenes selskap
Vi skaper verdi av kunnskap
Nina Straume Stene
Statsautorisert revisor og
Partner i KPMG
Hvem er brukere av regnskap?
- og hvilken kvalitet etterspør den enkelte ”interessent”
MAKSIMERE UTBYTTE
Eiere
SIKRE
SKATTEGRUNNLAG
SIKRE
SOLIDITET
SIKRE
LEVERANSER
Skattemyndigheter
Regulatoriske
myndigheter
Ansatte
Finansinstitusjon
er
Regnskap
Kunder
UTVIKLINGSMULIGHETER
SIKRE
ARBEIDSPLASSER
Analytikere
Jobbsøkere
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
Leverand
ører
BEKREFTE
VERDIER
SAMMENLIGNBARHET
KREDITTVERDIGHET
2
2
Hva er ”feilkildene” for regnskapsbrukere?
- ubevisste- og bevisste feil
feil beslutning?
VALGMULIGHETER
KOMPLEKSITET
TIDSRIKTIG INFORMASJON
GRAD AV
KVALITETSKONTROLL
INSENTIVORDNINGER
MANIPULASJON
REGNSKAPSBRUKERE
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
3
3
Årsregnskapet
Det er styret og adm dir som er ansvarlig for årsregnskapet
Signering
Årsregnskapet består av:
Resultatregnskapet
Balanse
Kontantstrømanalyse
Noter
Konsernregnskapet
Årsberetningen er et eget dokument
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
4
4
Balance Sheet….eller….Balance Cheat??
eller Balance Skit?
Eiendeler
VARIGE
MINDREVERDIER
IMMATRIELLE
ANLEGGSMIDLER
OMLØPSMIDLER
PROSJEKTER
Gjeld og EK
EGENKAPITAL
SKATTEMESSIG?
LANGSIKTIG
GJELD
COVENANTS?
KORTSIKTIG
GJELD
BINDENDE
FORPLIKTELSE
MINDREVERDIER
BÅNDLAGTE
STORT SKJØNN
F.EKS PENSJON
KONTANTER
BALANSEFØRING? EKS.LEASING
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
5
5
Resultat – et nøytralt begrep?
OPPTJENING
Inntekter
Kostnader
Driftsinntekter
Personalkostnader
EKSTRA PGA
OMSTRUKTURERING?
SKATTEMOTIVERING
ENGANGSINNTEKTER
Andre driftskostnader inkl
avskrivninger
Andre inntekter
Finansposter
Finansposter
(Ekstraordinære poster)
SKATTEMOTIVERING?
VEDLIKEHOLD/PÅKOSTNING
ORDINÆRE?
Skatt
Årsresultat
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
6
6
REGNSKAPSANALYSE
Hva er et riktig regnskap…………?
Et godt regnskap vil alltid være
bedre enn det ser ut som, og
et dårlig regnskap vil alltid
være dårligere enn det ser ut
som
Lær deg derfor hva slags
vurderinger som gjøres i
regnskapet
Regnskapet kan være fullt av
poster hvor vanskelig skjønn må
brukes
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
8
8
Forhold som kan påvirke regnskapet og dermed
regnskapsanalysen
•
Aktivering / Utgiftsføring av utviklingskostnader
•
Goodwill
•
Avskrivningsperiode
•
Ukurans i varelaget og nedskrivninger
av fordringer
•
Vurdering av prosjekter i arbeid
•
Oppføring av utsatt skattefordel
•
Investering i datterselskaper
•
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
Egenkapitalmetoden eller kostpris
•
Forutsetninger i forbindelse med
pensjonsberegninger
•
Leasing operasjonell vs finansiell
•
Garantiansvar / avsetninger /provisjoner
/mulige forpliktelser
9
9
Andre forhold som krever vurderinger /
oppmerksomhet
•
Skatteoptimalisering
• Utviklingskostnader
• Prosjekt i arbeid
•
Investeringer - ved EK eller lån?
•
Skattenoten / oppføring av utsatt skattefordel
•
Internprising
•
Pantsetting av eiendeler
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
10
1
Andre spørsmål som kan stilles
■ Har vi dekket lovens krav til form og innhold
■ Rapportert i hht lover og god regnskapsskikk
■ Er det poster i årsregnskapet som krever dypere
diskusjon?
■ Vurderingsprinsipper, estimater, usikkerhet m.m.
■ Ref forrige slide
■ Har vi endret regnskapsprinsipp i forhold til tidligere år?
■ Er beskrivelsen av våre anvendte regnskapsprinsipper tilfredsstillende?
■ Er alle konti som krever avstemming avstemt?.
■ Krever eventuelle avstemmingsposter styrets og ledelsens
oppmerksomhet?
■ Har revisor kommentarer til regnskapet?
■ Er det spesielle forhold revisor ønsker å diskutere/avklare med styret?
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
11
Regnskapsanalysen
Sammenlikning er poenget – analysen gir ingen mening ellers…
Mot oppsatte mål / reviderte mål (budsjett / prognoser)
Mot tidligere perioder (tidssammenligning)
Mot andre (benchmarking / bedriftssammenligning)
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
12
1
Innholdet i en god analyse finansielle forhold
Det bør defineres utsagnskraftige
nøkkeltall innenfor følgende områder
■ Lønnsomhet
■ Likviditet
■ Finansiering
■ Soliditet
NB! Hva er viktige styringsparameter for ditt
selskap?
Utviklingen kommenteres
■ Årsak
■ Volum
■ Pris
(Eventuelt forslag til tiltak)
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
13
1
Innholdet i en god analyse
Resultatanalyse
■ Bruttofortjeneste
■ Driftsmargin
■ Resultatmargin
En resultatstørrelse i forhold
til driftsinntektene
■ Fortjenestemargin
Rentabilitetsmålinger (avkastning av investert kapital)
■ Totalkapitalrentabilitet
■ Egenkapitalrentabilitet
En resultatstørrelse i forhold
til balansen
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
14
1
Innholdet i en god analyse
Rentabilitetsmålinger (avkastning av investert kapital)
Totalkapitalrentabilitet
Driftresultat
Finansinntekter
Finanskostnader
Egenkapital
Årsresultat før skatt
Egenkapitalrentabilitet
Eiendeler
Gjeld
Skatt
Årsresultat etter skatt
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
15
1
Likviditet
Likviditetsgrad 1
Omløpsmidler
Kortsiktig gjeld
=
>2
>1
Likviditetsgrad 2
Likviditetsreserve
=
=
Mest likvide omløpsmidler 1)
Kortsiktig gjeld
> 10%
Likvider + ubenyttet kassekreditt
Omsetning
1) Mest likvide omløpsmidler omfatter normalt samtlige omløpsmidler
med unntak for varelager
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
16
1
Soliditet / Finansiering
Egenkapitalandel
Gjeldsgrad
=
=
Egenkapital · 100 %
Totalkapital
Gjeld
Egenkapital
Egenkapitalandelen (prosenten) viser i hvor stor grad eiendelene er finansiert
med egne midler. Den viser også hvor mye bedriften kan tape før
fremmedkapitalen (gjelden) blir påført et tap.
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
17
17
Lønnsomhet
Driftsresultat + Finansinntekter *100 %
Totalkapitalrentabilitet
=
Totalkapital
Resultat før skatt *100 %
Egenkapitalrentabilitet
=
Egenkapital
Resultat før skatt *100 %
Overskuddsgrad
=
Salgsinntekter
Rentabilitet (prosenten) viser hva avkastningen på investert
kapital er.
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
18
1
Subsea AS - Resultatregnskapet
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
19
Subsea AS – Balansen - Eiendeler
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
20
Subsea AS – Balansen – Gjeld og Egenkapital
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
21
Likviditet - Kontantstrømanalyse
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad
Ordinære avskrivninger
Endring i varelager
-3 490 009
1 230 444
-686 645
Endring i kundefordringer
-2 186 409
Endring i leverandørgjeld
493 104
Endring i andre tidsavgrensningsposter
-2 275 652
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
-6 915 167
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Utbetalinger ved investering i F&U
-11 456 404
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
-11 456 404
Kontantstømmer fra finansieringsaktiviter
Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld
3 200 000
Innbetalinger ved opptak av ny konsern gjeld
11 111 884
Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig konsern gjeld
-1 395 405
Netto endring i kassekreditt
-7 934 444
Innbetaling av egenkapital
13 481 453
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
18 463 488
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
91 917
Beholdning av kontanter 01.01
73 064
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
164 981
22
Subsea – typisk sammenheng?
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
23
Sammenlign med andre selskaper i samme bransje
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
24
Subsea AS – Nøkkeltall
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
25
Nyheter aksjelov – endringer i utbyttereglene vedtatt juni 2013
Område
Beskrivelse
Generelt om nye
 Endringer i aksjelovene gjør at det blir enklere å dele ut utbytte. Overkursfond som til nå har
utdelingsregler
vært bundet egenkapital og dermed gjenstand for formelle grep (regler om nedsetting av
aksjekapitalen) før det kan deles ut er nå blitt fri egenkapital.
 Det er nå også flere muligheter til å dele ut utbytte gjennom året.
Utbytte – mer skjønnsmessig
vurdering enn tidligere
 Etter at de ”tekniske” begrensninger er fjernet i forhold til minimumskapital før utbytteutdeling,
er det innført en mer skjønnsmessig vurdering.
 Bestemmelsen sier nå at ”Selskapet kan bare dele ut utbytte så langt det etter utdelingen har
en forsvarlig egenkapital og likviditet…”
Styret må dokumentere sin
vurdering
 Kravet om forsvarlig likviditet er nytt. Det er styret som har ansvaret for at selskapet ”etter
utdelingen har en forsvarlig egenkapital og likviditet”. Det betyr at det i større grad enn
tidligere, hvor man kunne støtte seg på de mer tekniske utbyttebegrensningene, må forventes
at styret skriftlig dokumenterer sin vurdering av forsvarlig egenkapital og likviditet i forbindelse
med at de fremsetter forslag til utdeling av utbytte. I sin vurdering må styret vurdere
forholdene på beslutningstidspunktet i tillegg til at de også må vurdere fremtiden.
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
26
Rapportering styret bør ha
Nøkkeltallrapport og utvikling i nøkkeltall
Endring i omsetning
Bruttofortjeneste
Dekningsbidrag
Rentabilitet. Egenkapital. Totalkapital
Soliditet. Egenkapitaldekning
Omløpshastighet lager
Kredittid kunder
Kredittid leverandør
Likviditet. Arbeidskapital
Andre nøkkeltall spesielt for
virksomheten
© 2011 KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. All rights reserved.
27
2
Takk
Nina Straume Stene
E-mail:
[email protected]
Tlf: 40 63 98 51
www.kpmg.no