1. No category

A Nordic Iron Ore opportunity
2 februari, 2012
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Disclaimer
This document has been produced by Nordic Iron Ore AB (publ) (the “Company”). The Company is planning to make an offering of shares in the Company, in connection
with an application for trading of the Company's shares on the NASDAQ OMX Stockholm First North (together the "Offering").
This document does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer for sale or subscription of, or solicitation of any offer to buy or subscribe for, any
securities of the Company nor should it or any part of it form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment whatsoever. Any decision in
connection with the planned Offering should be made solely on the basis of the information contained in the prospectus to be issued in connection with the Offering and no
reliance should be placed on any information other than that contained in the prospectus.
No representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, or completeness of the information and opinions contained in this document and no
reliance should be placed on such information or opinions. The information and opinions contained in this document are provided as at the date of this document and are
subject to change without notice. To the extent permitted by law and regulation, none of the Company, any of its shareholders, advisers, affiliates, officials, directors,
employees or representatives accept any liability whatsoever for any loss howsoever arising, directly or indirectly, from any use of this document or its contents or otherwise
arising in connection therewith. The recipient of this document shall be responsible for conducting his own investigation and analysis of the information contained or
referred to in this document and for evaluating the merits and risks involved in the securities forming the subject matter of this document.
This document is being supplied to you solely for your own information and may not be reproduced, redistributed or passed on to any other person, nor may it be published
in whole or in part, for any purpose.
This document may include forward-looking statements, and words such as "intend", "may", "plan", "appreciate" and other statements that contains indications and
predictions with regard to future developments or trends and which are not based on historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements
concern only the state of the matters on the date of this document and neither the Company nor its advisers not undertake any obligation to release updates or reviews of
forward-looking statements, as a result of new information, future developments or otherwise, other than as required by law. Although the Company and its advisers believe
that these statements are based on reasonable assumptions and expectations, there is no guarantee that such forward-looking statements will materialise or are accurate.
Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, the outcome could differ materially from the information set out in the
forward-looking statement. Consequently, a potential investor should not place undue reliance on these and other forward-looking statements.
This communication does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer for sale or subscription of, or solicitation of any offer to buy or subscribe
for, any securities of Nordic Iron Ore AB (publ) in Australia, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, South Africa or the United States of America or any other country
where the offer or sale of securities in Nordic Iron Ore AB (publ) is subject to legal restrictions.
The securities referred to herein have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or any similar
legislation in Australia, Canada, Japan, Hong Kong, New Zealand, South Africa or any other jurisdiction. Accordingly, the shares may not be offered or sold in the United
States except in certain transactions exempt from the registration requirements of the Securities Act. There will be no public offering of the securities in the United States.
In the United Kingdom, this communication is for distribution only to (i) persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the
definition of investment professionals in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005; or (ii) persons falling within Article
49(2)(a) to (d) (High Net Worth Entities) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005; or (iii) persons who are professional clients
under COBS 3 of the Conduct of Business Sourcebook of the UK Financial Services Authority (all such persons in (i) to (iii) above together being "Relevant Persons"). This
communication is directed only at Relevant Persons and other persons should not rely on or act upon this communication or any of its contents.
The distribution of this communication in other jurisdictions may be restricted by law and persons into whose possession this communication comes should inform
themselves about, and observe, any such restrictions.
2
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Nordic Iron Ore
  Järnmalmsbolag baserat i Ludvika, Sverige
  Grundat år 2008 genom sammanslagning av tolv
undersökningstillstånd från Kopparberg Mineral
AB, Archelon Mineral AB och IGE Nordic AB1)
  Två av tre huvudprojekt är brownfield – vilande
sedan 1980 när SSAB stängde ner
gruvverksamheten
  Planerad produktionsstart Q1 2015
Ludvika
Bergslagen – historisk
gruvregion
4
1) Bytt namn till Nickel Mountain Resources AB (publ)
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Varför just nu?
Utmärkta marknadsförhållanden med stabil utveckling
√
Stor potential i ett projekt med relativt låg risk
√
Stark ledning med erfarenhet från liknande projekt
√
5
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Successivt ökande efterfrågan på stål
Råstålsproduktion 1900 – 2010
Industrialisering av USA och delar av Europa
Efterkrigstidens
återuppbyggnad
Miljoner ton
Efterfrågemättnad på
mogna marknader
1 600
Industrialisering
av Kina och andra
utvecklingsländer
1 400
3.0% CAGR
(1900-1945)
1 200
1 000
800
5.8% CAGR
(1950-1973)
0.4% CAGR
(1973-1998)
Blötberget öppnar
600
Håksberg öppnar
400
Båda gruvorna stänger
200
5.1% CAGR
(1998-2010)
0
1900
1910
1920
1930
1940
1950
1960
Miljoner ton per annum
1970
1980
1990
2000
2010
  Efterfrågan på järnmalm är starkt korrelerad med den globala stålproduktionen
(98% av järnmalmsutbudet används i stålproduktion)
EFTERFRÅGAN PÅ JÄRNMALM FÖLJER LÄNGRE INDUSTRIALISERINGSTRENDER
Källa: Steel Statistical Yearbook
7
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Efterfrågan drivs av utvecklingsländerna
Befolkning vs. BNP per capita
Råstålskonsumtion vs. BNP per capita
Kg per capita
BNP per capita1)(USDk, real 2005 PPP)
1 400
2008
1 200
Mogna marknader
2014
2019
50
45
USA
Sydkorea
40
1 000
Utvecklingsländer
Australien
30
2000
600
Turkiet
400
EU15
ASEAN
Indien
10
Mellanöstern
5
0
Ryssland
Chile
Indien 2030
Brasilien
Sydafrika
Kina
Indien
Latinamerika
Afrika
0
Sydkorea
15
Mexiko
200
Kina 2030
Japan 1980
USA
OSS
Euro-området
USA1980
20
EU12
Kina
Japan
25
Japan
Bubbelstorlek = BNP per capita om USD 5k (real
2005 PPP)
Kanada
35
Taiwan
800
2)
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
0
0
BNP - PPP per capita (real)
1)
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
Population (miljoner)
Avser BNP per capita-nivåer med hög efterfrågan på råvaror i samband med ökade satsningar i infrastruktur
IHÅLLANDE EFTERFRÅGAN DRIVET AV ÖKAT VÄLSTÅND I UTVECKLINGSLÄNDERNA
Källa: ArcelorMittal, Worldsteel; base steel demand scenario, Global insight; BHP Billiton analysis
1) Siffror avser 2009 om det inte uttryckligen står annorlunda
2) PPP = Köpkraftsjusterad
8
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Utbudet ökar, men långt ifrån alla projekt realiseras
Efterfrågan och utbud av
sjöburen järnmalm
Kostnadskurvan för
marginalproducenter stödjer
höga priser
Andel offentliggjorda
järnmalmsprojekt som
realiserats
Miljoner ton
Miljoner ton
USD/t CFR (fines)
1 500
600
200
2010 kostnadskurva
CFR Kina
180
1 400
500
1 300
160
1 200
120
100
300
1 100
80
200
1 000
900
100
800
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Efterfrågan
Utbud
2009 kostnadskurva
CFR Kina
140
400
60
40
20
0
2008
2009
Realiserat
2010
Annonserat
  Utbud och efterfrågan för
  Långt ifrån alla offentliggjorda
järnmalm är relativt balanserad
järnmalmsprojekt realiseras
0
300
600
Miljoner ton per annum
  Hög och stigande OPEX för
Kinesiska marginalproducenter
KINESISKA MARGINALPRODUCENTER HÅLLER PRISERNA PÅ EN HÖG NIVÅ
Källa: Tradedata, Macquarie, Rio Tinto – RTIO analysis
900
9
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Höganrikad järnmalm handlas till en premie
Högre järnhalter handlas med en premie
Utveckling av järnmalmspriser
USD/dmt (FOB Brasilien)
USD/dry metric tonne
120
220
200
100
180
160
80
140
NIO PEA – Långsiktigt pris2)
120
60
100
80
40
60
40
20
20
0
1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009
Slig
Pellets
Styckemalm
0
Nov-08
Apr-09
Sep-09
Feb-10
Jul-10
Dec-10
May-11
Oct-11
China import Iron Ore Fines 58% Fe spot (CFR Tianjin port) USD/dry metric tonne
China import Iron Ore Fines 62% Fe spot (CFR Tianjin port) USD/dry metric tonne
  Järnmalmspriserna nådde rekordnivåer på omkring USD 195/dmt under Q1 2011
  Handlas nu för USD 140/dmt (62% Fe) och USD 125/dmt (58% Fe)1)
PRISNIVÅERNA FÖRVÄNTAS VARA FORTSATT HÖGA
Källa: Macquarie, Bloomberg
1) Priser från 30 januari 2012
10
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Ludvika Gruvor
Brownfield-gruvor, betydande expansionspotential Bearbetningskoncessioner
och undersökningstillstånd
och befintlig järnväg
  Blötberget (bearbetningskoncession
beviljad av Bergsstaten)
  Håksberg (bearbetningskoncession
beviljad av Bergsstaten)1)
Brownfield
- gruvor
Väsman – en
möjlighet till
expansion och
integration
  Uppskattade CAPEX-besparingar om
SEK ~600m
  Premiumprodukt: Koncentrat 67% Fe2)
  2.18 Mt järnmalmsprodukter per år2)
  Produktionsstart: Q1 2015
Väsman
  Betydande “exploration target” och
expansionsmöjlighet
  Signifikanta produktionsvolymer vid
framgångsrika undersökningar
Logistik
  Järnväg till tre möjliga utskeppningshamnar
Ludvika
Gävle
Lysekil
FÖRSTA BOLAGET NÅGONSIN ATT KONTROLLERA HELA FÄLTET
1) Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har ännu inte vunnit laga kraft då
beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommet att avgöras av Regeringen
Oxelösund
12
2) Avser data från PEA i oktober 2011 för Blötberget och Håksberg, (grundscenariot)
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Betydande tillgångar i Håksberg och Blötberget
  Blötberget
̵  14 Mt indikerat (43% Fe)
 ̵ 10 Mt antaget (43% Fe)
  Håksberg
Brownfield
- gruvor
̵  25 Mt indikerat (36% Fe)
̵  12 Mt antaget (36% Fe)
  Sammantaget stora mineraltillgångar, hög järnhalt
̵  39 Mt indikerat (36-43% Fe)
̵  22 Mt antaget (36-43% Fe)
Not: Mineraltillgångar är klassificerade enligt NI 43-101
Väsman
  Exploration target – 600-650 Mt (19-47% Fe) i snitt 29% Fe
  Geomagnetisk studie avslutad i oktober 2011
  Omfattande borrprogram kommer att genomföras i syfte att ytterligare
definiera och utveckla förekomsten
Not: Exploration target (enligt NI 43-101) är en typ av tillgång för vilken både kvantitet och kvalitet är konceptuella i sin natur och
där prospektering varit otillräcklig för att det ska vara möjligt att definiera och klassificera några mineraltillgångar. Det är
dessutom osäkert om ytterligare prospektering kommer att resultera i att mineraltillgångar kan identifieras och klassificeras. Det
kan inte uteslutas att ytterligare prospektering väsentligen kan komma att inverka på förhoppningarna av ett exploration target
BETYDANDE MINERALTILLGÅNGAR OCH EN STOR EXPANSIONSMÖJLIGHET
13
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Närheten mellan gruvorna ger skalfördelar
Nordic Iron Ores tillgångsportfölj
Hela fältet under ett ägande
  Skalfördelar avseende brytning, anrikning
och prospektering
  Gemensam infrastruktur
– 
– 
Anrikningsverk
Järnväg
  Modern brytnings- och anrikningsteknik
– 
Konkurrenskraftigt OPEX
  Befintlig infrastruktur och järnväg
– 
– 
Snabb produktionsstart
CAPEX/mtpa1) lägre än genomsnittet för
nya gruvprojekt
SKALFÖRDELAR OCH BETYDANDE CAPEX-BESPARINGAR
1) Miljoner ton per annum
14
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
En effektiv affärsmodell
1
3
2
Mineralresurser
  Betydande
mineralresurser i
de bolagets
huvudprojekt
  Expansionsmöjlighet i
Väsmanfältet
4
Råmalm
Höganrikad produkt
Alternativa vägar
och hamnar
  Nordic Iron Ore
kommer att
tillvarata befintlig
infrastruktur för att
bryta järnmalm
  Ett anrikningsverk
hanterar järnmalm
från båda
huvudgruvorna
(Blötberget &
Håksberg)
  Befintliga
järnvägsspår
sammanbinder
orten med flera
möjliga
djuphavshamnar1)
GODA FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR LÖNSAM GRUVDRIFT
1) Järnvägen till Lysekil kräver kapacitetsökande investeringar för de sista kilometrarna
5
Långsiktiga
kundavtal
  Framförallt riktat mot
pelletsverk
  Potentiella kunder
finns i Europa,
Mellanöstern och Kina
15
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Ledning
Konsulter
Christer Lindqvist, VD
Bergsingenjör från Kungliga Tekniska högskolan (KTH)
  Tidigare styrelseledamot och projektledare i Dannemora Mineral AB
  20 års erfarenhet av projektfinansiering och ledning från ABB Group
  Ordförande i Kopparberg Mineral AB, Malmköpings nya Spritbolag AB
  Tidigare chef för AEG Bioetanol Spz.o.o. Polen
Projektledning samt
tekniska och finansiella
analyser
Lennart Eliasson, Finansdirektör/CFO
Civilekonom, Uppsala Universitet
  Auktoriserad revisor 1985
  Delägare på KPMG 1989, specialist inom finansiell analys och värderingsfrågor samt rådgivare
avseende anskaffning av riskkapital och marknadsnoteringar
  VP Corporate Finance på Swedbank Markets i 9 år
Geologiska
undersökningar
Hans Thorshag, Teknisk direktör
Bergsingenjör från Kungliga Tekniska högskolan (KTH)
  Över 35 års erfarenhet från gruvbranschen som projektledare, produktionsledare och gruvspecialist i
bolag som LKAB, Boliden, Midroc Gold och Lundin Mining
  Erfarenhet från projektutvärdering/studier – ekonomiska och tekniska – upp till Feasibility Studies
  Utsedd ”Kvalificerad Person” enligt SveMins regelverk.
Miljöanalyser
Louise Sjögren, Chefsgeolog
Berggrundsgeolog, Göteborgs Universitet/Chalmers
  Nio års erfarenhet av gruvutvecklingsprocesser, gruvproduktion och som gruvgeolog senast från Boliden.
  Prospekteringsgeolog med erfarenhet från Zn-Pb-Ag och Cu-Au från ett flertal svenska gruvor
  Utbildad Riskanalysledare
Logistikanalyser
Paul H Marsden, Marknadsdirektör
Fil. kand. i geologi, Aston University, Birmingham, Chartered Engineer (C Eng), Chartered Scientist (Csci)
  33 års erfarenhet från produktutveckling av järnmalm med brett spektrum av teknisk och kommersiell
kompetens och strategisk kunskap om industriutveckling inom gruv-, järn- och stålindustrin
  Förstahandserfarenhet av global marknadsföring av järnmalm
  Senast som VP Business Development på Northland Resources SA
STARK LEDNING MED LÅNG ERFARENHET FRÅN LIKNANDE PROJEKT
17
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Styrelse
Ulf Adelsohn, Styrelseordförande
Jonas Bengtsson, Director
Jur. kand., Stockholms universitet
Civilekonom, Stockholms universitet
 
 
 
 
 
Styrelseledamot i Exportrådet
Tidigare statsråd och chef för kommunikationsdepartementet
Tidigare landshövding i Stockholm
Tidigare styrelseordförande i SJ AB
Tidigare partiledare i Moderata Samlingspartiet
 
 
 
 
 
Partner i BTAB Invest
VD och styrelseledamot i Stenbe Fastigheter AB
VD och styrelseledamot i Dala Press AB
Styrelseledamot i Bengtssons Värdepapper AB
Styrelseledamot i Jarlaparken kontorshotell AB
Christer Lindqvist, CEO & Director
Thomas Jansson, Director
Bergsingenjör, Kungliga Tekniska högskolan (KTH)
Civilekonom, Stockholms universitet
  Se avsnittet ”Ledning”
 
 
 
 
Per Storm, Director
Lars-Göran Ohlsson, Director
Bergsingenjör, Teknologie Licentiat och Teknologie Doktor,
Kungliga Tekniska högskolan (KTH)
Bergsingenjör, Kungliga Tekniska högskolan (KTH)
  VD i Kopparberg Mineral
  Tidigare VD i Raw Materials Group
  Akademisekreterare och vice VD, Kungliga
Ingenjörsvetenskapsakademien
VD, styrelsesuppleant och ägare i Hillen Consulting AB
Ingår i kontorsstyrelsen för Handelsbanken Ludvika
Tidigare delägare och ansvarig för Line of Business hos KPMG AB
Styrelseordförande i KPMG International Industrial Products
Committée
  VD och styrelseledamot i GEO-Management AB
  Styrelseledamot i Kopparberg Mineral AB
  Tidigare bland annat VD i Dannemora Mineral AB och LKAB
Prospektering AB
Anders Bengtsson, Director
MBA, Monterrey Institute of International Studies
  CEO, styrelseledamot och ägare av DIMITRA AB
  Partner i BTAB Invest
  Styrelseledamot i Bengtssons Värdepapper AB
STYRELSE MED NYCKELKOMPETENS INOM RELEVANTA OMRÅDEN
18
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Tidigare prestationer
Utveckling och milstolpar
2007
2008
Marknadsanalys från
Raw Materials Group
2009
Tolv undersökningstillstånd från grundarna
Grundande av Nordic Iron
Ore
2010
Förvärv av
undersökningstillstånd för
förekomsterna i
Håksberg, Väsman och
Stråssa
Private placement om 3,5
MSEK (Starbo bruk
& Väsman invest)
2011
Private placement om
22,5 MSEK
Bearbetningskoncession
för Blötberget beviljad
Etablering av organisation
(nya kontor och anställda)
PEA avslutad i oktober
2011
Bearbetningskoncession
för Håksberg beviljad i
december 20111)
Analys
Plattform
Tillstånd
Finansiering
FLERTAL PASSERADE MILSTOLPAR TROTS BEGRÄNSADE INVESTERINGAR
1) Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har inte vunnit laga kraft ännu då beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommer att avgöras
av Regeringen
19
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Förestående utvecklingsplan
Produktionsmål för
Blötberget och Håksberg
Planerade utvecklingsaktiviteter
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2015
2015
Miljöansökan för
Blötberget och
Håksberg
Finansiering H1
~3,0 miljarder SEK
Ansökan om
tillstånd för
provbrytning
Miljö- &
pumptillstånd
beviljat
Marknadsaktiviteter
Ökad kommersiell
verksamhet
Ansökan om
pumptillstånd
Bearbetningskoncession för
Väsman beviljad
Uppbyggnad,
installation och
driftsättning
Fortsatt feasibility
study för Väsman
Miljötillstånd för
Väsman beviljat
Miljöansökan för
Ansökan om
bearbetningskoncession Väsman inlämnad
för Väsman
Ytterligare
rekrytering
Marknadsaktiviteter
Väsman feasibility
study
Marknadsaktiviteter
Marknadsaktiviteter
  Årlig produktion
om 5,5 Mt råmalm
(ROM)
  Årlig produktion
om 2,18 Mt
järnmalm – 67%
järnhalt (Fe)
  Planerad
provbrytning 2012
Detaljplanering och
upphandling
Uppbyggnad &
installation
Analys
Feasibility study för
Blötberget och
Håksberg
PEA avseende
Väsman avslutad
Tillstånd
  Planerad
produktionsstart
Q1 2015
Plattform
Finansiering
PRAGMATISK PROJEKTPLANERING TILL PRODUKTIONSSTART
20
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Centrala utmaningar och riskhantering
MARKNAD
UPPHANDLING
UPPBYGGNAD
PRODUKTION
PROJEKTUTVECKLING
Centrala utmaningar
Riskhantering
Förseningar i miljötillståndsprocessen
Proaktiv dialog med den lokala orten i strävan efter
en miljövänlig verksamhet
Järnvägskapacitet
Samarbete med Trafikverket initierat
Marktillträde
Minerallagen reglerar marktillträde för industriell
gruvverksamhet
Nästa finansieringsrund
Hålla tidplanen och vårda/utveckla relationen med
nuvarande/möjliga investerare
Tillgång till utrustning och maskiner
Identifiera utrustningsbehov och lägga villkorade
beställningar efter noggrann utvärdering
Rekrytering av nyckelmedarbetare
Proaktivt urval av nyckelpersoner och
marknadsaktiviteter inför rekryteringsprocessen
Förhandla långsiktiga kundavtal
Nedgång i pris eller efterfrågan
Utvärdera möjligheterna till prissäkring (upp till 5 år)
ERFAREN LEDNING KÄNNER TILL OCH KAN FÖREKOMMA HINDER
21
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
PEA-resultat
PEA-resultat1)
PEA prissättning och marginaler
USD
MSEK
MUSD
2 907
415
IRR (%)
24
24
Payback time (år)
6,0
6,0
160
25
120
0
80
52
121
120
Marginal
OPEX
Pris FOB Sverige
VIU premium
Referenspris
Kina
0
Frakt Sv EU/Me/Kina
69
Fe-premium
40
NPV (8%)
-24
  Långsiktigt PEA-pris för 62% Fe (CFR Kina). Prognos baserad på Raw Materials
Groups (RMG) långsiktiga prisprognoser
  Fe-premie om 5 USD per procentenhet järn (Fe), baserad på estimat från RMG
  Skillnad i genomsnittlig fraktkostnad som har indikerats i PEA baserat på genomsnittlig
transportkostnad från svensk hamn till Europa/Mellanöstern/Kina
  Kalkylen tar inte hänsyn till något nyttjandevärde (value in use) som eventuellt kan
åläggas produkten
GOD MARGINAL I PROJEKTET ÄVEN VID LÄGRE JÄRNMALMSPRIS
1) Från och med det att ett investeringsbeslut fattas
23
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Ägarbild och finansiering
Huvudägare (31/12/2011)
Finansieringsprogram (MSEK)
~ 3 000
500-600
11,8
Uppskattade
2010
capexbesparingar1) Nyemission2)
i brownfieldprojekt
140
22,5
2011
Nyemission
2012
IPO
Finansiering
eget kapital/
skuldsättning
Ägare
Andel
Bengtssons Tidnings AB
25,2%
Kopparberg Mineral AB
23,6%
Archelon Mineral AB
21,4%
Christer Lindqvist (genom bolag)
5,0%
IGE Nordic AB (numera Nickel Mountain
Resources AB (publ))
3,6%
Elbolaget i Ludvika Montage AB
2,6%
Mecapto AB
1,9%
Väsman Invest AB
1,3%
Starbo Bruk AB
14,1%
Totalt
100,0%
Andel lokala aktieägare
BREDDAD ÄGARBAS FÖRENKLAR FINANSIERING INFÖR PRODUKTIONSSTART
1) Besparingar tack vare befintligt ortsystem
2) Apportemission och private placement
1,3%
Övriga
35,1%
24
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Kapitalanvändning
Projektutveckling
Blötberget och Håksberg
Genomförande av feasibility study
inklusive övriga geologiska undersökningar
och provbrytning
~56 MSEK
Undersökning av Väsman
Prospekteringsaktiviteter, inklusive ett
omfattande borrprogram, med målet att
definiera mineraltillgångar i Väsmanfältet
~30 MSEK
Övrig projektutveckling
Utgifter för övrig projektutveckling,
inklusive miljöansökningsprocessen
~7 MSEK
Centrala kostnader
Utgifter för ledning och administration (18
månader)
~23 MSEK
Återbetalning av lån
Återbetalning av utestående aktieägarlån
till Bengtssons Tidnings AB och
Kopparberg Mineral AB
~ 4 MSEK
Finansiell buffert
Finansiell buffert för oväntade kostnader
och projektförseningar
~9 MSEK
KAPITALANVÄNDNING FRAM TILL BESLUT OM GRUVBRYTNING
25
Not: Före kostnader för Erbjudandet. Kostnaderna relaterade till Erbjudandet som belastar Nordic Iron Ore består huvudsakligen av provisionsbaserade arvoden till Bolagets
finansiella rådgivare samt kostnader för Bolagets revisorer, jurister och tryck och beräknas uppgå till högst cirka 11 MSEK
Agenda
I. 
Introduktion
II. 
Marknadsförhållanden
III.  Projektpotential
IV.  Ledning
V. 
Finansiell information
VI.  Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Sammanfattning
  Fortsatt stark global efterfrågan på stål,
framförallt i utvecklingsländer
  Ihållande efterfrågan på höganrikad järnmalm
talar för långsiktigt höga järnmalmspriser
  Premieprissättning för höganrikade
järnmalmsprodukter
  Två gruvor som är sammanlänkade genom ett
stort oexploaterat malmfält under sjön Väsman,
skapar ett rikt järnmalmsfält under en och
samma ägare
  Centralt beläget med modern logistik till flera
möjliga djuphavshamnar
Utmärkta
marknadsförhållanden,
med stabil utveckling
√
Stor potential i ett projekt
med relativt låg risk
√
Stark ledning med
erfarenhet från liknande
projekt
√
  Brownfieldgruvor – relativt låg risk, befintlig
infrastruktur och gruvor ger CAPEX-besparingar
om SEK ~600m
  Erfaren ledning och styrelse med lång
erfarenhet från gruv- och transportindustrin
  Pragmatisk projektplanering som identifierar
centrala utmaningar och risker
27
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF
Erbjudande i sammandrag
Prisintervall
 
23 – 29 SEK per aktie. Marknadsvärde 179-226 MSEK
Erbjudande
 
Nyemission till ett värde av 140 MSEK
Antal aktier
 
4 827 586 – 6 086 957 aktier (endast stamaktier)
Lock-up
 
 
79,3 procent av nuvarande aktier är låsta i tolv månader
3,6 procent av nuvarande aktier är låsta i tre månader
Erbjudandestruktur
 
 
Erbjudande till privatpersoner och institutioner i Sverige
Inget 144A-erbjudande i USA, men Reg S
Handelsplats
 
NASDAQ OMX First North, Stockholm
Syndikat
 
 
ABG Sundal Collier är lead manager och bookrunner i IPO
Avanza Bank är utvald ”selling agent” för svenska privatpersoner
Tidplan
 
 
2-15 februari: teckningsperiod
16 februari: första handelsdag
28
Tack