ÅRSREDOVISNING ORC GROUP HOLDING AB (PUBL)
ÅRSREDOVISNING ORC GROUP HOLDING AB (PUBL) 2013 / 1 2 INNEHÅLL / FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 5 KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING 10 KONCERNENS EGET KAPITALRÄKNING 12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 13 MODERBOLAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING 14 MODERBOLAGETS EGET KAPITALRÄKNING 16 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS 17 NOTER 19 REVISIONSBERÄTTELSE 44 3 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE / Styrelsen för Orc Group Holding AB (publ) (tidigare Cidron Delfi Intressenter AB (publ)), organisationsnummer 556873-5913 med säte i Stockholm, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2013-01-01 – 2013-12-31. OM ORC GROUP HOLDING AB Orc Group Holding AB har till verksamhet att äga och förvalta aktier i dotterbolag. I början av 2012 förvärvades Orc Group AB (publ) för drygt 2 miljarder kronor genom ett offentligt uppköpserbjudande riktat till aktieägarna och bildade Orc Group Holding-koncernen (Orc). Orc Group Holding AB ägs till 100 % av Cidron Delfi Intressenter Holding AB, organisationsnummer 556871-8141, vilket i sin tur ytterst ägs av Nordic Capital Fund VII och Management i Orc. Orc Group Holding AB bytte räkenskapsår till kalenderår i slutet av 2012. Jämförelseperioden som presenteras i denna årsredovisning avser därför 2012-05-01 - 2012-12-31, och motsvarar därmed en period om 8 månader. Siffrorna mellan perioderna är därför inte fullt jämförbara. Beloppen anges i miljoner kronor (Mkr) och siffror inom parentes avser jämförelseperioden 2012-05-01 - 2012-12-31, om ej annat anges. I mars 2012 kommunicerades beslutet att dela upp Orc’s tidigare tre affärsområden Orc, Neonet och CameronTec i tre separata företagsgrupper med ökat fokus för respektive del på sin operativa verksamhet. Från och med oktober 2012 ingår endast Orc’s verksamhet i Orc Group Holding AB. I jämförelseperioden 2012-05-01 2012-12-31 ingår därmed verksamheterna i Neonet och CameronTec med 5 månader i resultaträkningen. I balansräkningen per 201212-31 finns verksamheterna ej kvar. Orc är världsledande inom teknologi för börshandel med derivatinstrument. Genom att fokusera på långsiktiga samarbeten och resultatinriktad innovation stödjer Orc ledande tradingfirmor, market makers, banker och mäklare världen över. Orc är globalt verksamma med nära 200 kundinstallationer i över 30 länder, tillgång till mer än 150 handelsplatser, samt 12 kontor i världens främsta finansiella centra vilket inkluderar Europa, Amerika, Asien och Stillahavsområdet. Genom att kombinera Orcs tekniska expertis med en gedigen förståelse för finansbranschen erbjuds även expertrådgivning och konsulttjänster. För mer information besök orc-group.com. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET 2013 var ett händelserikt år för Orc. Under det andra kvartalet 2013 etablerade företagsledningen i Orc en ny övergripande företagsstrategi, vilket resulterade i en detaljerad roadmap som nu implementeras. Huvudpunkterna i strategin är: ›› Ökat fokus på stora kunder, främst stora och medelstora banker och tradingfirmor aktiva inom derivathandel. Detta ger Orc över tid en mer enhetlig kundbas och lägger grunden för en mer fokuserad marknadsföring och försäljning. ›› Vidareutveckla Orc-arkitekturen och våra produkter till en enhetlig, moduluppbyggd plattform som svarar bättre mot behoven hos våra prioriterade kundsegment. Med en sådan plattform blir det också lättare att komplettera med nya produkter och teknologier, både organiskt och genom förvärv. ›› Fortsatt utveckling av Professional Services-erbjudandet för att komplettera och förstärka Orcs portfölj med mjukvaruprodukter. ›› Bredda Orcs potentiella marknad genom att vända oss till verksamheter som bedriver kunddriven handel. Detta kompletterar Orcs nuvarande utbud av lösningar, som främst är inriktat på kunder som bedriver egenhandel. Den 8 mars 2013 noterades ett obligationslån om 60 miljoner euro på Nasdaq OMX, obligationslånet gavs ut i det sista kvartalet 2012. Styrelsen beslutade även om ett namnbyte för moderbolaget till Orc Group Holding AB (tidigare Cidron Delfi Intressenter AB). En kvittningsemission genomfördes i juni 2013 där delar av ett aktieägarlån konverterades till eget kapital. I och med detta stärktes det egna kapitalet med 209 Mkr. Vidare rekryterade Orc under 2013 ett antal personer till ledningsgruppen, vilket inkluderar Tony Falck som ny CFO, Troels Phillip Jensen som COO, Håkan Färdig som VP Human Resources och Jeremie Bacon till ny Regional President i Americas. I slutet av 2013 och början av 2014 lanserade Orc en ny kampanj som reflekterar den nya positioneringen mot större kunder samt det nya produkt- och tjänsteutbud som Orc erbjuder. Orc lanserade också ett antal nya produkter, bland annat Orc Flow Control och Orc Fix Access, vilka mottogs positivt av Orcs kunder. Marknadsläget för Orc har fortsatt varit ogynnsamt, vilket medfört minskad omsättning. Lägre intäkter har kompenserats av framgångsrikt genomförda effektiviserings- och besparingsprogram. Samtidigt som kostnadseffektivitet hela tiden står i fokus genomförs betydande satsningar på nya produkter och tjänster. Antalet medarbetare inom produkt- och utvecklingsorganisationen uppgick vid årets slut till omkring 100 (100), nära hälften av totalt antal anställda. RÖRELSENS INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT Rörelsens intäkter i koncernen uppgick under räkenskapsåret till 427 (334) Mkr. Intäkterna minskade jämfört med motsvarande tolvmånadersperiod föregående år främst på grund av en minskad efterfrågan på de globala finansiella marknaderna. Rörelsens kostnader uppgick till -410 (-312) Mkr. Rörelsens kostnader inkluderar omstruktureringsreserver för outnyttjade lokaler, personalkostnader på grund av förändringar i främst ledningsfunktioner samt rådgivningskostnader i samband med utförd kvittningsemission. Under räkenskapsåret uppgick rörelseresultatet till 17 (22) Mkr och rörelsemarginalen till 4 (7) %. Finansnettot i koncernen uppgick till -77 (-69) Mkr. Finansiella intäkter inkluderade ett erhållet koncernbidrag från moderbolaget Cidron Delfi Intressenter Holding AB om 46 (-) Mkr. Finansiella kostnader inkluderade en orealiserad valutakursförlust på obligationslånet om -20 Mkr. Skatteintäkten för perioden uppgick 13 (67) Mkr. Periodens resultat uppgick därmed till -47 (20) Mkr. Periodens resultat för verksamheter under avyttring uppgick till - (4) Mkr. Koncernens totalresultat uppgick till -47 (24) Mkr. 5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE / KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING Under räkenskapsåret uppgick koncernens kassaflöde till -58 (-53) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 65 (-3) Mkr. Likvida medel under januari – december 2013 minskade med 59 Mkr, från 128 Mkr till 69 Mkr. Detta avsåg främst en amortering av en rörelsekredit om totalt 65 Mkr och en erlagd räntebetalning för obligationslånet om 39 Mkr. Betald skatt om 6 Mkr, upptagna lån om 5 Mkr, övriga erlagda finansiella poster om 6 Mkr samt en negativ rörelsekapitalförändring om 11 Mkr förklarade resterande del. Den negativa förändringen i rörelsekapitalet är främst hänförligt till lägre förutbetalda intäkter, leverantörsskulder samt upplupna kostnader, som delvis vägdes upp av minskade utestående kundfordringar jämfört med sista kvartalet 2012. Förutbetalda intäkter återfinns i balansräkningen under rubriken Övriga kortfristiga skulder och minskade med 18 Mkr under perioden till följd av lägre fakturering. Minskningen av leverantörsskulder och upplupna kostnader förklarades främst av att en stor andel av engångskostnaderna under oktober – december 2012 utbetalades under första kvartalet 2013. De reducerade kundfordringarna berodde främst på att kundinbetalningarna normaliserades efter en viss tillfällig försening av betalningar vid årsskiftet 2012 på grund av helgdagar vid jul och nyår. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -63 (-18) Mkr och avsåg främst aktivering av utvecklingskostnader. FINANSIELL INFORMATION I SAMMANDRAG KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Omsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal i % Finansnetto Periodens resultat Vinstmarginal i % Balansomslutning Likvida medel Räntebärande skulder Eget kapital Nettoskuld Soliditet i % * För kvarvarande verksamheter. 6 2013-01-012012-05-01 2011-11-28 -2013-12-31-2012-12-31 -2012-04-30 (12 MÅNADER) (8 MÅNADER) (4 MÅNADER) 427334* 177* 1722* 2* 4 % 7 %* 1 %* -77-69* -35* -47 20* -19* -11 % 6 %* -11 %* 2 128 2 225 2 777 69 128* 125* 1 130 1 324* 1 722* 646 486 353 1 061 1 196 1 597 30 % 22 % 13 % FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE / PERSONAL Vid utgången av räkenskapsåret hade Orc 222 (221) anställda. Inom Orc är personalen organiserad i avdelningar för utveckling och produktledning, försäljning och marknadsföring, service och support samt stödfunktioner inom bl. a ekonomi och administration. MODERBOLAGET I moderbolaget uppgick omsättningen under 2013 till 3 (-) Mkr med ett rörelseresultat om -4 (-1) Mkr. Finansnettot uppgick till -37 (-355) Mkr och resultatet efter skatt till -32 (-350) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -11 (0) Mkr. Förvärv av och investeringar i dotterbolag uppgick under året till - (-17) Mkr och kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till - (23) Mkr, varav - (704) Mkr från upptagna lån och - (-681) Mkr från amortering av lån. Moderbolagets likvida medel var vid periodens slut 0 (11) Mkr. Framtida ränteutbetalningar kommer att finansieras via internt tillförda medel från Orc Group AB (räntebärande kortfristiga lån samt reglering av erhållna koncernbidrag). Eget kapital i moderbolaget uppgick vid periodens slut till 331 (153) Mkr, varav fritt eget kapital 325 (148) Mkr. Ökningen avsåg främst en kvittningsemission om 209 Mkr i juni 2013. Soliditeten vid utgången av räkenskapsåret var 18 (9) %. Moderbolaget har inte haft några väsentliga transaktioner med närstående utöver lån till och från koncernbolag samt försäljning av interna tjänster till dotterbolaget Orc Group AB. Samtliga transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER De mest väsentliga riskerna inom Orc Group Holding AB koncernens verksamheter har bedömts vara bolagens förmåga att förutse marknadsbehov och därmed kunna anpassa den tekniska lösningen därefter, förmågan att behålla och rekrytera kompetent personal, risker avseende IT-infrastrukturen, valutarisker och risken för kundförluster. Den kvarvarande osäkerheten på världens finansiella marknader och följdverkningarna av den globala lågkonjunkturen innebär risker för fortsatta uppsägningar av befintliga kundkontrakt, minskad försäljning av nya kundkontrakt och för ökade kreditrisker. En annan viktig riskfaktor att ta hänsyn till är risken för ytterligare minskad likviditet och volatilitet på världens derivatmarknader, vilket sannolikt skulle påverka Orcs kunder negativt och därmed även kunna påverka nyförsäljning, uppsägningar av kundkontrakt och kreditrisk. Se vidare i Not 26 - Finansiell riskhantering och finansiella instrument. RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Detaljerad information om ersättning till ledande befattningshavare framgår av Not 8 - Personal. Det föreligger inga optionsprogram till ledande befattningshavare eller personal. UTSIKTER FÖR FRAMTIDEN 2013 präglades av fortsatt utmanande marknadsförhållanden. Orc är försiktigt optimistiska inför det kommande året, både vad gäller marknaden och det mottagande Orcs nya produkter har fått. Arbetet med att ta vara på möjligheterna som detta skapar och att generera intäkter tar dock tid. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser efter balansdagen föreligger. BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT Orc har valt att presentera sin Bolagsstyrningsrapport skild från Årsredovisningen. Bolagsstyrningsrapporten samt revisorns yttrande finns publicerat på orc-group.com. VINSTDISPOSITION OCH UTDELNINGSFÖRSLAG ORC GROUP HOLDING AB TILL ÅRSSTÄMMANS FÖRFOGANDE STÅR: Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN FÖRESLÅR ATT DESSA MEDEL DISPONERAS SÅLUNDA: Till aktieägarna utdelas 0 kronor per aktie, totalt I ny räkning balanseras Summa KRONOR 731 -374 -32 324 156 349 497 309 067 022 142 903 KRONOR – 324 309 903 324 309 903 7 STYRELSENS & VDs FÖRSÄKRAN / Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och företagets ställning och resultat, samt att förvaltningsberättelsen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför. STOCKHOLM DEN 16 APRIL 2014 PER E. LARSSON, Styrelseordförande FREDRIK NÄSLUND, Styrelseledamot CHRISTIAN FRICK, Styrelseledamot TORBEN MUNCH, Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits 16 april 2014 Ernst & Young AB ERIK SANDSTRÖM, Auktoriserad revisor 8 9 KONCERNENS RESULTATRÄKNING / 2013-01-01 2012-05-01 MILJONER SEK NOT - 2013-12-31 - 2012-12-31 Kvarvarande verksamheter: RÖRELSENS INTÄKTER 5 Systemintäkter 418 331 Professional Services 8 2 Övriga intäkter 1 1 Rörelsens intäkter 427 334 RÖRELSENS KOSTNADER 6 Inköpskostnad sålda varor -22 -16 Övriga externa kostnader 10, 14 -107 -76 Personalkostnader 8-233 -178 Aktiverat arbete för egen räkning 6, 15 61 37 Av- och nedskrivningar 9 -112 -77 Valutakursdifferenser 113 -2 Rörelsens kostnader -410 -312 Rörelseresultat 17 22 FINANSIELLA POSTER 12 Finansiella intäkter 47 6 Finansiella kostnader -124 -75 Finansnetto -77 -69 Resultat efter finansiella poster -60 -47 Inkomstskatt 1313 67 Årets resultat från kvarvarande verksamheter -47 20 Årets resultat från avvecklade verksamheter 29 - 4 Årets resultat -47 24 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser 11-2 -5 Summa övriga totalresultatposter -2 -5 Årets totalresultat -49 19 Årets resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -47 24 Årets totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - Årets totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -49 19 10 KONCERNENS BALANSRÄKNING / MILJONER SEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbete Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Skattefordran Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel Årets resultat SUMMA EGET KAPITAL Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Långfristiga skulder SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter Eventualförpliktelser NOT 2013-12-31 2012-12-31 15 1 094 1 095 619 700 192 151 16 19 27 17, 18 2 2 13 0 1 1 926 1 976 17, 20 64 91 134 7 17, 21 65 23 17, 28 69 128 202 249 2 128 2 225 22 6 5 731 522 -8 -5 -36 -60 -47 24 646 486 13 169 189 23 1 130 1 259 1 299 1 448 17, 24 15 26 133 4 17, 25 165 261 183 291 2 128 2 225 31 1 893 1 979 Inga Inga 11 KONCERNENS EGET KAPITALRÄKNING / 31 DECEMBER 2013 HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE ÖVRIGT BALANSERADE TILLSKJUTET VINSTMEDEL INKL MILJONER SEK AKTIEKAPITAL KAPITAL RESERVER* ÅRETS RESULTAT SUMMA Ingående balans 1 januari 2013 5 522 -5 -36 486 Årets resultat - - - -47 -47 Övriga totalresultatposter - - -2 - -2 Årets totalresultat - - -2 -47 -49 Transaktioner med ägare Kvittningsemission 1 209- - 210 Summa transaktioner med ägare 1 209 - - 210 Utgående balans 31 december 2013 6 731 -8 -83 646 * Reserver avser till sin helhet omräkningsdifferenser hänförliga till utländska verksamheter. 31 DECEMBER 2012 MILJONER SEK AKTIEKAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE ÖVRIGT BALANSERADE TILLSKJUTET VINSTMEDEL INKL KAPITAL RESERVER* ÅRETS RESULTAT Ingående balans 1 maj 2012 4 409 0 -60 Årets resultat - - - 24 Övriga totalresultatposter - - -5 - Årets totalresultat - - -5 24 Transaktioner med ägare Kvittningsemmission 1 113- - Summa transaktioner med ägare 1 113 - - Utgående balans 31 december 2012 5 522 -5 -36 * Reserver avser till sin helhet omräkningsdifferenser hänförliga till utländska verksamheter. 12 SUMMA 353 24 -5 19 114 114 486 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS / 2013-01-01 MILJONER SEK NOT - 2013-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat från kvarvarande verksamhet 17 Rörelseresultat från verksamheter under avyttring - Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Av- och nedskrivningar 112 Realisationsförlust vid avyttring av anläggningstillgångar 0 Övriga ej kassaflödespåverkande poster -2 Erhållen ränta Erlagda räntor m m Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2012-05-01 - 2012-12-31 22 7 81 0 2 1 -46 -6 3 -6 20 76 128 FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring i kundfordringar Förändring i övriga rörelsefordringar Förändring i leverantörsskulder Förändring av rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten 25 5 -11 -30 -11 65 -28 83 -2 -184 -131 -3 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 15 Förvärv av dotterbolag 27 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 16 Förändring av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten -61 - -2 0 -63 -48 -4 34 -18 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5 711 -65 -744 -60 -33 Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Omräkningsdifferenser i likvida medel Likvida medel vid årets slut -58 128 -1 69 -53 183 -2 128 Likvida medel hänförligt till den kvarvarande verksamheten 69 128 Kassaflöden hänförliga till avyttringsgrupp som innehas för försäljning Kassaflöde från den löpande verksamheten - -85 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 26 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 0 13 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING / 2013-01-01 2012-05-01 MILJONER SEK NOT - 2013-12-31 - 2012-12-31 RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning 3 Rörelsens intäkter 3 RÖRELSENS KOSTNADER 10 Rörelsens kostnader -7 -1 Rörelseresultat -4 -1 FINANSIELLA POSTER 12 Finansiella intäkter 112 49 Finansiella kostnader -149 -404 Finansnetto -37 -355 Resultat efter finansiella poster -41 -356 Skatt på årets resultat 13 9 6 Årets resultat -32 -350 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser - Summa övriga totalresultatposter - Årets totalresultat -32 -350 14 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING / MILJONER SEK NOT 2013-12-312012-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 19 1 700 1 700 Uppskjuten skattefordran 13 23 14 Summa anläggningstillgångar 1 723 1 714 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 21 135 45 Kassa och bank 17, 28 0 11 Summa omsättningstillgångar 135 56 SUMMA TILLGÅNGAR 1 858 1 770 EGET KAPITAL OCH SKULDER 22 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 5 Fritt eget kapital Överkursfond 731 522 Balanserade vinstmedel -374 -24 Årets resultat -32 -350 Summa eget kapital 331 153 Långfristiga skulder Långfristiga skulder 23 1 515 1 595 Summa långfristiga skulder 1 515 1 595 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 17, 25 12 22 Summa kortfristiga skulder 12 22 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 858 1 770 Poster inom linjen Ställda säkerheter 31 1 700 1 706 Ansvarsförbindelser Inga Inga 15 MODERBOLAGETS EGET KAPITALRÄKNING / 31 DECEMBER 2013 BUNDET EGET FRITT EGET KAPITAL KAPITAL BALANSERADE MILJONER SEK AKTIEKAPITAL ÖVERKURSFOND VINSTMEDEL ÅRETS RESULTAT SUMMA Ingående balans 1 januari 2013 5 522 -24 -350 153 Vinstdisposition av föregående års resultat - - -350 350 Årets resultat - - - -32 -32 Övrigt totalresultat för året - - - - Summa totalresultat - - -350 318 -32 Transaktioner med ägare Kvittningsemission 1 209- - 210 Summa transaktioner med aktieägare 1 209 - - 210 Utgående balans 31 december 2013 6 731 -374 -32 331 31 DECEMBER 2012 BUNDET EGET FRITT EGET KAPITAL KAPITAL BALANSERADE MILJONER SEK AKTIEKAPITAL ÖVERKURSFOND VINSTMEDEL ÅRETS RESULTAT SUMMA Ingående balans 1 maj 2012 Vinstdisposition av föregående års resultat Årets resultat Övrigt totalresultat för året Summa totalresultat Transaktioner med ägare Kvitteringsemmision Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans 31 december 2012 16 4 - - - - 409 - - - - - -24 - - - -24 24 -350 - -350 1 113- - 1 113 - - 5 522 -24 -350 389 0 -350 -350 114 114 153 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS / 2013-01-01 2012-05-01 MILJONER SEK NOT - 2013-12-31 - 2012-12-31 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -4-1 Erlagda räntor 12 -43 0 Erhållna räntor 12 0 0 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Periodiserade lånekostnader Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 0 - 0 - -47 -1 FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL Förändring av kundfordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 37 -11 1 0 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag Kassaflöde från investeringsverksamheten - - -17 -17 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - 704 -681 23 Förändring av likvida medel -11 Likvida medel vid årets början 11 Likvida medel vid årets slut 0 6 5 11 17 18 NOTER / NOTSID 1 FÖRETAGSINFORMATION20 2 SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER 20 3 REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET 24 4 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL24 5 RAPPORTERING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE 25 6 UTVECKLINGSKOSTNADER25 7 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE26 8 PERSONAL26 9 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR28 10 ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER28 11 VALUTAKURSDIFFERENSER29 12 FINANSIELLA POSTER30 13 SKATT31 14 LEASINGAVTAL33 15 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR33 16 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR34 17 FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER KATEGORI 35 18 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR37 19 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG37 20 KUNDFORDRINGAR38 21 ÖVRIGA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR39 22 EGET KAPITAL39 23 LÅNGFRISTIGA SKULDER40 24 LEVERANTÖRSSKULDER40 25 ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER40 26 FINANSIELL RISKHANTERING OCH FINANSIELLA INSTRUMENT 41 27 FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG 42 28 LIKVIDA MEDEL OCH CHECKRÄKNINGSKREDIT 42 29 AVYTTRINGSGRUPP SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING 43 30 HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN43 31 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER 43 19 NOT 1. FÖRETAGSINFORMATION Orc Group Holding AB (publ) och dess dotterbolag (sammantaget Koncernen) är en ledande global leverantör av teknologi och tjänster för värdepappershandel till finansbranschen och bedriver utveckling, försäljning och support genom egen personal på alla betydande finansiella marknader. Orc Group Holding AB (publ), organisationsnummer 5568735913, är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Kungsgatan 36, 111 35 Stockholm. Företaget har noterade skuldebrev på NASDAQ OMX Stockholm. Styrelsen har godkänt årsredovisningen den 16 april 2014 och den kommer föreläggas årsstämman den 29 april 2014 för fastställande och sedan publiceras på hemsidan orc-group.com. NOT 2. SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen både för koncernen och för moderbolaget, om ej annat anges. GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) så som de har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare har rekommendation RFR 1 – Kompletterande redovisningsregler för koncerner, utgiven av Rådet för finansiell rapportering, tillämpats. RFR 1 specificerar de tillägg till IFRS upplysningskrav som krävs enligt den svenska Årsredovisningslagen. Som en konsekvens av Orcs arbetssätt, där det föreligger en hög grad av överlappning mellan sälj- och supportinsatser samt sälj- och utvecklingsarbete, redovisas resultatet i enlighet med principerna för en kostnadsslagsindelad resultaträkning. Koncernredovisningen baseras på historiska anskaffningsvärden förutom eventuella finansiella instrument som värderas till verkliga värden via resultaträkningen. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar och bedömningar, de som är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i Not 4 - Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, avseende moderbolaget, se vidare i Not 3 - Redovisningsprinciper för moderbolaget. De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor och avrundas till miljoner kronor, om inte annat anges. NYA OCH ÄNDRADE STANDARDER SOM TILLÄMPAS AV KONCERNEN Inga av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2013 har haft någon väsentlig inverkan på koncernen med undantag av de som presenteras nedan: IAS 1 – Utformning av finansiella rapporter, har ändrats vad gäller presentation av övrigt totalresultat och tillämpas av koncernen från och med 1 januari 2013. Förändringen innebär att grupperingen av transaktioner som redovisas i övrigt totalresultat förändras. Poster som ska återföras till resultatet ska redovisas separat skiljt från de poster som inte ska återföras till resultatet. Förslaget ändrar inte på det faktiska innehållet i övrigt totalresultat utan enbart uppställningsformen. Ändringen i IAS 36 – Nedskrivningar, är godkänd av EU i december 2013 och ska tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2014 eller senare. Ändringen i IAS 36 innebär att kravet att upplysa om återvinningsvärdet för samtliga kassagenererande enheter till vilka goodwill allokerats tas bort. Istället införs 20 ytterligare upplysningskrav om verkligt värde när återvinningsvärdet på en nedskriven tillgång baseras på verkligt värde minus försäljningskostnader. Vidare harmoniseras upplysningskraven då återvinningsvärdet beräknas utifrån verkligt värde minus försäljningskostnader och utifrån nyttjandevärde. Slutligen bör noteras att ett nytt upplysningskrav införs om att upplysa om återvinningsvärdet för tillgången (kassagenererade enheten) som antingen har skrivits ner under året alternativt där en tidigare nedskrivning har återförts under året. Koncernen har valt att förtidstillämpa standarden från 1 januari 2013 och ändringen har inte fått någon väsentlig påverkan på koncernen. NYA STANDARDER OCH TOLKNINGAR SOM ÄNNU INTE HAR TILLÄMPATS AV KONCERNEN Ett antal nya standarder samt ändringar av tolkningar och befintliga standarder träder ikraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2013. Dessa har inte tillämpats vid upprättandet av koncernens finansiella rapporter. Inga av dessa förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter med undantag av de som följer nedan: IFRS 9 – Financial Instruments, ändras som en del i en fullständig omarbetning av den nuvarande standarden IAS 39. Standarden innebär en minskning av antalet värderingskategorier för finansiella tillgångar och innebär att huvudkategorierna för redovisning av finansiella tillgångar och skulder är till anskaffningsvärde (upplupet anskaffningsvärde) respektive verkligt värde via resultatet. För vissa investeringar i eget kapitalinstrument finns möjligheten att redovisa till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning med värdeförändringen redovisad direkt i övrigt totalresultat, där ingen överföring sker till periodens resultat vid avyttring. Vidare har nya regler införts för hur förändringar i egen kreditspread ska presenteras när skulder redovisas till verkligt värde. Standarden kommer att kompletteras med regler om nedskrivningar. Standarden är ännu inte godkänd av EU och tidplan för godkännande saknas för närvarande varför koncernen inte utvärderat den fulla effekten på de finansiella rapporterna. IFRS 10 – Koncernredovisning, och ändring i IAS 27 – Separata finansiella rapporter, är godkända av EU i december 2012 och ska tillämpas från och med 1 januari 2014. IFRS 10 ersätter större delen av IAS 27, det avsnittet som behandlar upprättandet av koncernredovisning. Det som kvarstår i IAS 27 fortsättningsvis rör hanteringen av dotterbolag, joint ventures och intresseföretag i separata finansiella rapporter. Reglerna avseende hur koncernredovisning ska upprättas har inte förändrats. Förändringen avser snarare hur ett företag ska gå tillväga för att avgöra om bestämmande inflytande föreligger och således huruvida ett företag ska konsolideras. Kontroll (bestämmande inflytande) föreligger när investeraren: har inflytande över investeringsobjektet, vilket beskrivs som att ha rättigheter att styra verksamheten vilket på ett betydande sätt påverkar möjligheten till avkastning (beskrivs som relevanta verksamheten), exponeras för, eller har rätt till, rörlig avkastning från investeringsobjektet, kan använda sitt inflytande för att påverka storleken på avkastningen. Av IFRS 10 framgår vidare att en investerare är en part som potentiellt har ett bestämmande inflytande över ett företag. Ett bestämmande inflytande behöver inte enbart uppstå genom aktieinnehav (rösträtt). En investerare kan, trots att majoriteten av utestående aktier inte innehas, ha ett bestämmande inflytande över en annan enhet (så kallad de facto kontroll) och även genom potentiella rösträtter (t.ex. optioner), avtal etc. Ett företag ska konsolideras till den dagen kontrollen upphör, även om kontroll endast föreligger under en kortare period. Denna standard kommer att tillämpas av koncernen vid framtida förvärv, koncernen får inga retroaktiva förändringar då samtliga innehav ägs till 100 % idag och således anses koncernen redan ha bestämmande inflytande. IFRS 11 – Samarbetsarrangemang, och ändring i IAS 28 – Intresseföretag, och joint ventures, är godkända av EU i december 2012 och ska tillämpas från och med 1 januari 2014. IFRS 11 behandlar redovisningen av samarbetsarrangemang, som definieras som ett samarbetsavtal där två eller fler parter har ett gemensamt bestämmande inflytande. IFRS 11 ersätter IAS 31 – Andelar i joint ventures, och SIC – 13 Överföring av icke-monetära tillgångar från en samägare till ett gemensamt styrt företag. När det gäller gemensamma verksamheter redovisar varje delägare (eller part) sin andel av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Gemensamt styrda företag (joint ventures), där innehavaren äger ett intresse i företagets nettotillgångar, får inte längre konsolideras i enlighet med klyvningsmetoden (proportionell konsolidering) utan kapitalandelsmetoden ska tillämpas. Detta innebär att andelen redovisas på en rad i koncernens rapport över finansiell ställning samt att andelen av resultatet redovisas på en rad i koncernens rapport över totalresultat. Den ändrade IAS 28 beskriver kapitalandelsmetoden både för intressebolag och joint ventures. Denna standard kommer att tillämpas av koncernen i framtiden vid bedömning av framtida förvärv av andelar eller övriga samarbetsarrangemang. Koncernen får inga retroaktiva förändringar då inga sammarbetsarrangemang eller intresseföretag finns. IFRS 12 – Upplysningar om andelar i andra företag, är godkänd av EU i december 2012 och ska tillämpas från och med 1 januari 2014. Standarden innebär att företag som äger andelar i dotterföretag, intresseföretag och gemensamma arrangemang och strukturerade företag ska upplysa om dessa i enlighet med IFRS 12. Syftet med dessa upplysningar är att ge användarna av de finansiella rapporterna en möjlighet att förstå effekt av innehaven på de finansiella rapporterna, de risker som föreligger med de aktuella innehaven, betydande kvalitativa och kvantitativa upplysningar ska lämnas om respektive innehav. IFRS 12 innehåller mer omfattande upplysningskrav än vad som tidigare har behövt lämnas i en årsredovisning. Koncernen kommer att tillämpa standarden från 1 januari 2014, de nya upplysningarna kommer inte få någon väsentlig påverkan på koncernen. För IAS 39 – Finansiella instrument, är ändringen godkänt av EU i december 2013 och ska tillämpas för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2014 eller senare. Ändringen introducerar en lättnad vid säkringsredovisning genom att tillåta att säkringsredovisning får fortsätta även när ett derivat, som är designerat som säkringsinstrument, överförs till en central motpart om vissa villkor är uppfyllda, däribland att det krävs enligt lag eller andra regleringar, exempelvis EMIR. Ändringen omfattar inte transaktioner då derivat frivilligt överförs till central motpart. Koncernen har för närvarande ingen säkringsredovisning varför ändringen inte förväntas få någon väsentlig påverkan på koncernen. KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dess dotterbolag, det vill säga företag i vilka moderbolaget har bestämmande inflytande. Dotterbolagen konsolideras från det datum då moderbolaget övertog kontrollen och tills denna kontroll upphör. Koncernen bedömer att ett bestämmande inflytande föreligger om koncernen har rätt att utforma de finansiella och operativa strategier i innehavet. Vanligen följer detta med ett aktieinnehav på mer än 50 %, men kan också uppkomma genom de facto kontroll, det vill säga att omständigheter där andelen av koncernens rösträtt i relation till storlek och spridning på övriga aktieägares rösträtter ger koncernen möjlighet att styra de finansiella och operativa strategierna. Dotterbolagens finansiella rapporter innefattar samma rapporteringsperiod som moderbolagets och är upprättade enligt samma redovisningsprinciper. I koncernens resultaträkning ingår under året förvärvade bolag endast med värden från det att bestämmande inflytande inträtt; under året avyttrade bolag ingår fram tills dess att inflytandet har upphört. Alla koncerninterna mellanhavanden, intäkter, kostnader, vinster eller förluster som uppkommer vid transaktioner mellan bolagen som omfattas av koncernredovisningen, elimineras i sin helhet. I koncernredovisningen klassificeras som omsättningstillgångar de tillgångar som realiseras inom högst 12 månader efter balansdagen. En tillgång som realiseras mer än 12 månader efter balansdagen klassificeras som anläggningstillgång. Bolaget klassificerar som kortfristiga skulder de skulder som regleras högst 12 månader efter balansdagen. En skuld som regleras mer än 12 månader efter balansdagen klassificeras som en långfristig skuld. När kriterierna för tillgångar och skulder inte uppnås sker en bortbokning från balansräkningen. RÖRELSEFÖRVÄRV Rörelseförvärv redovisas i koncernen enligt förvärvsmetoden. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar. I fall av stegvisa förvärv skall det verkliga värdet vid förvärvstillfället av den tidigare kontrollerade delen omvärderas till verkligt värde via resultaträkningen. Kostnader som föranleds av förvärvet redovisas som administrativa kostnader när de uppstår. Goodwill värderas initialt till anskaffningsvärde och utgör skillnaden mellan summan av köpeskillingen och värdet av den ej kontrollerade andelen, och nettovärdet av de identifierbara förvärvade tillgångarna och övertagna förpliktelser. Om anskaffningsvärdet är lägre än det verkliga värdet av det förvärvade dotterbolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden i resultaträkningen. Goodwill redovisas därefter till anskaffningsvärdet med avdrag för eventuella ackumulerade nedskrivningar. För nedskrivningsprövning, skall förvärvsgoodwill fördelas från förvärvsdagen till de kassagenererande enheter inom koncernen som förväntas ha nytta av förvärvet, oavsett om den förvärvade enhetens tillgångar och skulder är allokerade till dessa enheter. FÖRSÄLJNING AV DOTTERBOLAG När koncernen inte längre har ett bestämmande inflytande, värderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde per den tidpunkt när den förlorar bestämmande inflytande. Ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intresseföretag, joint venture eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR TILL FÖRSÄLJNING OCH AVVECKLAD VERKSAMHET Anläggningstillgångar (eller avyttringsgrupper) klassificeras som innehas för försäljning när deras redovisade värde huvudsakligen kommer att återvinnas genom en försäljningstransaktion och en försäljning anses mycket sannolikt. De redovisas till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader. RAPPORTERING AV SEGMENT Efter avyttringen av Neonet och CameronTec, har koncernen bara ett rörelsesegment vilket är hänförbart till Orc-verksamheten och som då utgör koncernen som helhet. Verksamheten omfattar koncernens utveckling, försäljning och support av produkter under varumärket Orc samt därtill direkt hörande intäkter och kostnader. Produkter och tjänster inom Orc är av likartad karaktär, vänder sig till en likartad kategori kunder, distribueras på likartat sätt och har en likartad produktionsprocess. Produkterna säljs över hela världen, huvudsakligen genom helägda dotterbolag vars verksamhet till största delen består av sälj- och supportinsatser samt i vissa fall utveckling. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen och som lämnas till högste verkställande beslutsfattare, vilket i koncernen har identifierats som styrelsen, vilken fattar de strategiska besluten. Redovisningen sker i enlighet med IFRS 8. GEOGRAFISK MARKNAD Vid fördelning av omsättning och anläggningstillgångar per geografisk marknad avses med EMEA kunder i Europa, Mellanöstern och 21 Afrika, med APAC kunder i Asien och Stillahavsområdet och med Americas kunder i Nord- och Sydamerika. finansiella tillgångarnas fastställda värden. Ränteintäkter ingår i finansiella intäkter i resultaträkningen. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA MOTTAGEN UTDELNING Koncernens finansiella rapporter presenteras i svenska kronor, som även är moderbolagets funktionella valuta. Dotterbolagen har sitt respektive lands lokala valuta som funktionell valuta. Mottagen utdelning redovisas när bolagets rätt till erhållande av utdelning har fastställts. TRANSAKTIONER I UTLÄNDSK VALUTA Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller vid transaktionstillfället. Fordringar och skulder i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs. Valutakursvinster och -förluster som hänför sig till lån redovisas i resultaträkningen som finansiella intäkter eller kostnader. Alla övriga valutakursvinster och -förluster redovisas i posten ”Valutakursdifferenser” i resultaträkningen. Fastställande av huruvida ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal baseras på avtalets innebörd. En bedömning görs utifrån om avtalets fullföljande är beroende av användandet samt om en rätt att använda tillgången överlåts. Leasing klassificeras som antingen finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska risker och fördelar som är förknippade med ägandet av en tillgång i allt väsentligt överförs från leasegivaren till leasetagaren. Om så inte är fallet föreligger operationell leasing. Vid operationell leasing kostnadsförs leasingavgiften över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet. Orc har enbart operationella leasingåtaganden vilka avser hyresavtal för lokaler och utrustning i lokalerna. OMRÄKNING AV UTLÄNDSKA DOTTERBOLAG De utländska dotterbolagens respektive balansräkning omräknas till svenska kronor enligt balansdagens kurs, medan resultaträkningens poster omräknas till årets genomsnittskurs. De omräkningsdifferenser som därvid uppkommer redovisas mot övrigt totalresultat. Goodwill och andra övervärden som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgång hos denna verksamhet och omräknas till svenska kronor enligt balansdagens kurs. INTÄKTSREDOVISNING En intäkt redovisas i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla koncernen och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Koncernens intäkter består av systemintäkter, professional services och övriga intäkter. SYSTEMINTÄKTER Repetitiva intäkter Koncernens intäkter avser i huvudsak abonnemang av programvarulicenser där såväl själva programvaran som den service, support och uppgraderingar ingår i licensavgiften. En mindre del av de repetitiva intäkterna utgörs av intäkter från hyra av nätverk. Majoriteten av faktureringen sker kvartalsvis i förskott och intäkterna periodiseras över den period som faktureringen avser. Engångsbetalda intäkter För en begränsad del av programvarulicenserna erhåller Orc istället en initial betalning vid genomförd leverans och en årligen tillkommande support- och underhållsavgift. Intäkten på den initiala betalningen redovisas vid faktureringstillfället. Support- och underhållsavgiften hänförlig till engångsbetalda intäkter intäktsförs linjärt över den aktuella perioden och redovisas som repetitiva intäkter. PROFESSIONAL SERVICES Professional Services utgörs av konsultintäkter, intäkter från utbildning och hårdvaruförsäljning avseende koncernens huvudsakliga verksamheter, dvs. teknologiförsäljning. Konsultintäkter avser service och support som säljs utöver det som ingår i licensavtalet samt övriga konsulttjänster. Intäkter avseende konsult- och utbildningsverksamhet redovisas i den period som arbetet utförts och intäkter för såld hårdvara redovisas när de väsentliga riskerna och fördelarna som förknippas med äganderätten till varorna har övergått till köparen. ÖVRIGA INTÄKTER Övriga intäkter utgörs främst av intäkter som ej är hänförliga till koncernens huvudsakliga verksamhet, exempelvis andrahandsuthyrning av vissa lokaler. Majoriteten av faktureringen sker kvartalsvis i förskott och intäkterna periodiseras över den period som faktureringen avser. RÄNTEINTÄKTER Ränteintäkter redovisas i takt med att de intjänas baserat på de 22 LEASING SOM LEASETAGARE ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA Koncernföretagen har i allt väsentligt samma planer för ersättningar efter avslutad anställning, inklusive förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner samt sjukvårdsförmåner efter avslutad anställning. Planerna baseras på den lokala lagstiftningen och kan därför variera något. FÖRSÄLJNINGSPROVISION Försäljningsprovision till anställda utgår på nyförsäljning och baseras på årsvärdet av sålda licenser. Utbetalning av provisionen sker kvartalsvis i efterskott. Detta innebär att företaget betalar ut och kostnadsför försäljningsprovisionen i samband med att affären är klar, medan intäkterna bokförs under avtalstiden, vanligen 12 månader därefter. Ersättningsnivåerna justeras årsvis. PENSIONSFÖRPLIKTELSER En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som inte är avgiftsbestämd. Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner för vilka koncernen betalar avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. ERSÄTTNINGAR VID UPPSÄGNING Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp av koncernen före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar ersättningar vid uppsägning vid den tidigaste av följande tidpunkter: när koncernen inte längre har möjlighet att återkalla erbjudandet om ersättning, och när företaget redovisar utgifter för en omstrukturering som är inom tillämpningsområdet för IAS 37 och som innebär utbetalning av avgångsvederlag. I det fall företaget har lämnat ett erbjudande för att uppmuntra till frivillig avgång, beräknas ersättningar vid uppsägning baserat på det antal anställda som beräknas acceptera erbjudandet. Förmåner som förfaller mer än 12 månader efter rapportperiodens slut diskonteras till nuvärde. RÖRLIG ERSÄTTNING Vissa anställda har avtal om rörlig ersättning. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus, baserat på en formel som beaktar ett antal företagsspecifika mål som sätts av styrelsen samt personliga mål. Koncernen redovisar en avsättning när det finns en legal förpliktelse eller en informell förpliktelse på grund av tidigare praxis. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella tillgångar består av Goodwill, Övriga immateriella anläggningstillgångar samt Balanserade utgifter för utveckling. GOODWILL Goodwill nedskrivningstestas årligen eller oftare om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar en möjlig värdeminskning. Det redovisade värdet av goodwill jämförs med återvinningsvärdet, vilket är det högsta av nyttjandevärdet och det verkliga värdet minus försäljningskostnader. Eventuell nedskrivning redovisas omedelbart som en kostnad och återförs inte. ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR I posten Övriga immateriella anläggningstillgångar ingår immateriella anläggningstillgångar identifierade vid förvärvet av Orc och består av kundrelationer, kundkontrakt, teknologi och varumärke. Anskaffningsvärdet för dessa poster är dess verkliga värde vid förvärvstillfället. Därefter värderas tillgångarna till koncernmässiga anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning. Nyttjandeperioden för immateriella tillgångar bedöms som antingen obestämbar eller bestämbar. Immateriella tillgångar med bestämbar nyttjandeperiod skrivs av över deras förväntade livslängd. Ett eventuellt nedskrivningsbehov prövas när händelser eller ändrade förutsättningar indikerar att värdet eventuellt inte kommer att kunna återvinnas. Immateriella tillgångar med obestämbar livslängd skrivs inte av och dess ekonomiska värde prövas varje år. Nyttjandeperioden för Orcs varumärke har bedömts som obestämbara och dessa tillgångar skrivs inte av. Livslängden för Orcs kundrelationer och kundkontrakt har bedömts vara 9 år och för teknologi 7-10 år som skrivs av linjärt. BALANSERADE UTGIFTER FÖR UTVECKLING Kostnader för underhåll av programvara kostnadsförs när de uppstår. Huvudprincipen är att utgifter för forskning och utveckling avseende existerande marknadskopplingar samt klientapplikationer kostnadsförs löpande. Utgifter för utveckling av nya produkter aktiveras och redovisas som immateriella tillgångar i koncernen endast då de uppfyller följande kriterier: > > > > > det är sannolikt att tillgången kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar för koncernen, anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, bolaget har för avsikt att färdigställa tillgången, bolaget har tekniska, finansiella och andra resurser för att fullfölja utvecklingen, använda eller sälja tillgången, samt att utgifter för att färdigställa den immateriella tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Övriga utvecklingskostnader som inte uppfyller kriterierna ovan kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingskostnader som tidigare kostnadsförts redovisas inte som en tillgång i efterföljande perioder. Väsentliga dokument för att styrka gjorda aktiveringar kan vara affärsplaner, budgetar, utfall och bedömningar av framtida utfall. Anskaffningsvärdet för en upparbetad immateriell anläggningstillgång är summan av de utgifter som uppkommer från och med den tidpunkt då den immateriella anläggningstillgången först uppfyller kriterierna enligt ovan, fram tills dess att tillgången är färdigställd och kan börja användas. De direkt hänförbara utgifterna som balanseras som en del av teknologin innefattar utgifter för anställda och externa konsulttjänster samt en skälig del av indirekta kostnader, främst lokalkostnader. Dessa immateriella anläggningstillgångar redovisas under rubriken Balanserade utgifter för utvecklingsarbete. Det egna arbetet som lagts ned på tillgångar vilka balanserats som en del av immateriella anläggningstillgångar, har redovisats under rubriken Aktiverat arbete för egen räkning i resultaträkningen och är en kostnadsreduktion i koncernens resultaträkning. De upparbetade immateriella anläggningstillgångarna i koncernen skrivs av linjärt under nyttjandeperioden, 7-10 år, från och med den tidpunkt tillgången kan användas. Upparbetade immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärdet med avdrag för ackumulerade avskrivningar samt eventuella nedskrivningar. Ett eventuellt nedskrivningsbehov prövas när händelser eller ändrade förutsättningar indikerar att värdet eventuellt inte kommer att kunna återvinnas. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR De materiella anläggningstillgångarna värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuell nedskrivning. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för den ersatta delen tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparationer och underhåll redovisas som kostnader i resultaträkningen under den period de uppkommer. Linjär avskrivning tillämpas över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande: Servrar 60 månader Övriga datorer och IT-utrustning 36 månader Övriga inventarier 60 månader Aktiverade förbättringsutgifter på hyrda lokaler skrivs av linjärt över hyreskontraktets löptid. Koncernen bedömer vid varje bokslutstillfälle om det föreligger någon indikation som tyder på att en tillgång minskat i värde. Om så är fallet beräknas tillgångens återvinningsvärde och skrivs ned till det återvinningsbara beloppet. Varje år omprövas också de materiella anläggningstillgångarnas avskrivningsmetod samt nyttjandeperiod. Om en betydande ändring har skett ska detta betraktas som en ändrad uppskattning och bedömning samt redovisas över resultaträkningen i enlighet med IAS 8 – Redovisningsprinciper, ändringar i uppskattningar och bedömningar samt fel. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i resultaträkningen på raden Övriga intäkter eller Övriga externa kostnader. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella tillgångar och skulder ska klassificeras i någon av följande klasser: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, investeringar som hålls till förfall, lånefordringar och kundfordringar, finansiella tillgångar som kan säljas samt finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet respektive övriga finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången förvärvades. Ledningen fastställer klassificeringen vid det första redovisningstillfället. Orc klassificerar samtliga sina finansiella instrument som lånefordringar och kundfordringar respektive finan-siella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Dessa båda kategorier redovisas vid anskaffningstillfället till verkligt värde inklusive transaktionskostnader som är direkt hänförliga till förvärvet. LÅNEFORDRINGAR OCH KUNDFORDRINGAR Lånefordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte noteras på en aktiv marknad. Dessa finansiella tillgångar redovisas efter anskaffningstillfället till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Vinster och förluster tas i resultaträkningen tills dagen då lånefordran eller kundfordran tas bort från balansräkningen eller tills värdet på den finansiella tillgången skrivs ned. Kundfordringar redovisas initialt till fakturerat belopp. 23 En reservering för osäkra kundfordringar görs när det inte längre är sannolikt att fordran kommer att inflyta till sitt fulla belopp. Osäkra fordringar skrivs bort i sin helhet först när förlusten är konstaterad. Tillgångarna i denna kategori redovisas som Finansiella anläggningstillgångar, Kundfordringar, Övriga omsättningstillgångar samt Likvida medel. FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Finansiella skulder i denna kategori redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Anskaffningsvärdet utgör det verkliga värdet vid anskaffningstidpunkten. För upplåning motsvarar detta erhållna belopp reducerat för eventuella transaktionskostnader. Långfristiga skulder, Leverantörsskulder och Övriga kortfristiga skulder ingår i denna kategori. NOT 3. REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR MODERBOLAGET Avvikelserna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper motiveras av de begränsningar årsredovisningslagen (ÅRL) medför i tillämpningen av IFRS i moderbolaget samt de beskattningsregler som möjliggör en annan redovisning för juridisk person än för koncernen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 - Redovisning för juridiska personer, i enlighet med BFNAR 2012:3. Nedan beskrivs de främsta skillnaderna mellan de principer som tillämpas i koncernen och i moderbolaget. OBESKATTADE RESERVER OCH UPPSKJUTNA SKATTER ÖVRIGA REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR FINANSIELLA INSTRUMENT Köp och försäljning av finansiella instrument redovisas på affärsdagen, det datum då Orc förbinder sig att köpa eller sälja tillgången eller skulden. Finansiella instrument tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och Orc har överfört i stort sett alla risker och fördelar som är förknippade med äganderätten. Övriga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Skattelagstiftningen i Sverige ger företag möjlighet att skjuta upp skattebetalning genom avsättning till obeskattade reserver i balansräkningen via resultaträkningsposten Bokslutsdispositioner. Moderbolaget kan således redovisa obeskattade reserver i balansräkningen och bokslutsdispositioner i resultaträkningen. I Orc Group Holding AB redovisas bokslutsdispositionerna som en del i Finansnettot. I koncernens balansräkning behandlas dessa som temporära skillnader, d.v.s. uppdelning sker mellan uppskjuten skatteskuld och eget kapital. I koncernens resultaträkning fördelas avsättning till eller upplösning av obeskattade reserver mellan uppskjuten skatt och årets resultat. UPPLYSNINGAR OM NÄRSTÅENDE KONCERNFÖRETAG Närstående företag är företag som har ett direkt eller indirekt betydande inflytande över Orc Group Holding AB. Även dotterbolag och intresseföretag definieras som närstående företag. Som närstående fysiska personer definieras styrelseledamöter, ledande befattningshavare och nära familjemedlemmar till sådana personer. Upplysningar ges om transaktioner med närstående som medför att resurser, tjänster eller förpliktelser överförs mellan närstående, oavsett om ersättning utgår eller inte. Informationen innehåller en upplysning om karaktären på närståenderelationen och information om den effekt relationen har på de finansiella rapporterna. Samtliga transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. INKOMSTSKATT OCH UPPSKJUTNA SKATTER Skattekostnaden i koncernens resultaträkning består av aktuell och uppskjuten skatt. Den uppskjutna skatten uppkommer genom en temporär skillnad i balansräkningen mellan skattemässiga värden i företagen och redovisningsmässiga värden i koncernen. Den uppskjutna skatten är främst hänförlig till bokslutsdispositioner i de svenska företagen samt uppskjuten skatteskuld hänförlig till förvärv. Koncernen har aktiverade underskottsavdrag vilka förväntas kunna nyttjas mot framtida vinster i rörelsen. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen visar koncernens respektive moderbolagets inoch utbetalningar under perioden uppdelat på löpande verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet. Denna analys kan bistå vid en bedömning av koncernens förmåga att generera likvida medel. Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod, vilket innebär att nettot för in- och utbetalningar i den löpande verksamheten justeras för: > > > periodens förändring i kundfordringar och leverantörsskulder samt andra rörelsetillgångar och rörelseskulder, icke kassaflödespåverkande poster som avskrivningar, avsättningar och uppskjutna skatter, samt alla övriga poster, vilkas kassaflödeseffekt hänförs till investerings- eller finansieringsverksamheten. I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, placeringar som lätt kan omvandlas till ett känt belopp, är utsatta för en obetydlig risk och har en löptid om maximalt 3 månader. 24 Andelar i koncernföretag redovisas i moderbolaget till anskaffningsvärde reducerat med eventuella nedskrivningar. KONCERNBIDRAG Koncernbidrag redovisas enligt alternativregeln i RFR 2, vilket innebär att koncernbidrag som moderbolaget erhåller från dotterbolag redovisas som en bokslutsdisposition och ingår i resultaträkningen på raden Finansiella Intäkter. Koncernbidrag som moderbolaget lämnar till dotterbolag redovisas som en bokslutsdisposition och ingår i resultaträkningen på raden Finansiella kostnader. UPPSTÄLLNING AV BALANS- OCH RESULTATRÄKNING SAMT TERMINOLOGI Koncernens och moderbolagets uppställning av resultat- och balansräkning inklusive terminologi skiljer sig åt, då koncernen följer IAS 1 och moderbolaget följer Årsredovisningslagen samt RFR 2 – Redovisning för juridiska personer. NOT 4. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR FÖR REDOVISNINGSÄNDAMÅL Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden anses rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vid upprättandet av Orcs koncernredovisning har styrelsen och verkställande direktören kommit fram till att värdering av goodwill, immateriella anläggningstillgångar, värdering av kundfordringar, förutsättningar för aktivering av utvecklingsutgifter samt fastställande av nyttjandeperiod för immateriella tillgångar är de kritiska områden där andra uppskattningar och bedömningar skulle kunna medföra effekter på resultat och ställning. NOT 5. RAPPORTERING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE Principerna för Orcs rapportering per geografiskt område beskrivs i Not 2 - Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper. Fördelningen av intäkter per geografiska områden baseras på de regioner där kunden är verksam. Fördelningen av anläggningstillgångar per geografiskt område baseras på de länder där Orcs dotterbolag har sitt säte. OMSÄTTNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE* KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-01-012012-05-01 2013-12-31 2012-12-31 Sverige EMEA (exkl. Sverige) Americas APAC Summa omsättning 3225 217 162 8164 9783 427 334 Av den totala omsättningen utgör 418 (331) Mkr systemintäkter, 8 (1) Mkr Professional Services och 1 (1) Mkr övriga intäkter. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR PER GEOGRAFISKT OMRÅDE** KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 Sverige EMEA (exkl. Sverige) Americas APAC Summa anläggningstillgångar 2012-12-31 1 914 1 960 5 6 56 00 1 924 1 973 * Ingen enskild kund utgör mer än 10 % av intäkterna. ** Anläggningstillgångar exklusive uppskjuten skattefordran och finansiella anläggningstillgång. NOT 6. UTVECKLINGSKOSTNADER MILJONTALS KRONOR Årets utvecklingsarbeten Årets avskrivningar på utvecklingsarbeten Summa utvecklingskostnader 2013-01-01 2013-12-31 107 21 128 2012-05-01 2012-12-31 72 10 82 Av räkenskapsårets totala utvecklingsutgifter om 128 (82) Mkr har 61 (37) Mkr balanserats som utgifter för utvecklingsarbete. Se Not 15 - Immateriella anläggningstillgångar. 25 NOT 7. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Information om arvoden och ersättning till styrelsen och ledande befattningshavare ges i Not 8 - Personal. Alla transaktioner med närstående sker med tillämpning av affärsmässiga principer. Utöver transaktioner med dotterbolag har närståendetransaktioner endast skett med Neonet och CameronTec under 2013. INKÖP OCH FÖRSÄLJNING FRÅN MODERBOLAGET TILL KONCERNFÖRETAG Av Orc Group Holding ABs, moderbolagets, inköp för året avsåg - (-) Mkr inköp från andra koncernföretag. Av moderbolagets försäljning för året avsåg 3 (-) Mkr försäljning till andra koncernföretag. Se vidare Not 19 - Andelar i koncernföretag. Det finns också koncerninterna transaktioner redovisade som räntekostnader på koncerninterna lån om totalt 81 (39) Mkr, se vidare i Not 12 Finansiella poster. Orc Group AB avyttrade aktierna i CameronTec AB samt Neonet AB 5 oktober 2012. Verksamheten CameronTec såldes till ett av Nordic Capital nystartat holdingbolag, CameronTec Holding AB. Försäljningspriset uppgick till 325 Mkr och den redovisade vinsten för försäljningen i koncernen uppgick till 0,3 Mkr. Verksamheten Neonet såldes till Orc Group Holding ABs moderbolag, Cidron Delfi Intressenter Holding AB. Försäljningspriset uppgick till 1 kronor och det redovisade resultatet för försäljningen i koncernen uppgick till 0 kronor. Försäljningen har skett till marknadsmässiga villkor. Anskaffningsvärdet för CameronTec och Neonet, i den koncern där Orc Group Holding AB är moderbolag, är baserat på en värdering som genomfördes vid förvärvstillfället. NOT 8. PERSONAL MEDELANTAL ANSTÄLLDA KONCERNEN 2013-01-01 -2013-12-31 VARAV TOTALTKVINNOR Sverige varav moderbolaget Australien Hongkong Italien Ryssland Storbritannien Tyskland USA Övriga länder Summa medelantal anställda Varav avyttrade verksamheter 2012-05-01 -2012-12-31 VARAV TOTALT KVINNOR 113 21 1 0 5 1 20 4 71 3 1 23 4 00 38 3 8 2 218 37 - 200 61 0 0 7 2 22 5 91 9 2 26 8 30 48 6 8 2 332 87 96 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-01-01 -2013-12-31 2012-05-01 -2012-12-31 Styrelse och koncernledning* Övriga anställda Summa löner och andra ersättningar Sociala kostnader Pensionskostnader** Summa sociala kostnader 35 15 135 141 170 156 36 32 1312 49 44 Summa löner, andra ersättningar och sociala kostnader Varav avyttrade verksamheter 219 - * Varav rörlig lön och försäljningsprovision om 6,0 (2,5) Mkr. Varav koncernledning i avyttrade verksamheter - (1,4) Mkr. Beloppet inkluderar omstruktureringskostnader för 2013 om 8,3 Mkr. ** Varav koncernledningen 2,5 (2,1) Mkr. 26 201 23 BESLUTS- OCH BEREDNINGSPROCESS Beslut om styrelsens arvode fattas av årsstämman. Beslut avseende ersättning till VD fattas av styrelsen. VD beslutar om övriga ersättningar till ledningen. FÖRSÄLJNINGSPROVISION, RÖRLIG LÖN OCH BONUS De i Orcs koncernledning som har säljansvar, liksom de anställda inom säljorganisationen, har ersättning i form av försäljningsprovision baserad på uppfyllandet av sina försäljningsmål. Se vidare under rubriken Försäljningsprovision i Not 2. De övriga i Orcs koncernledning, liksom vissa chefer och specialister, ingår i ett program med rörlig lön. Denna baseras på en kombination av uppfyllandet av de av styrelsen fastställda finansiella målen för koncernen och individuellt anpassade mål. För perioden 2013-01-01 – 2013-12-31 har 20 (10) Mkr kostnadsförts för försäljningsprovision, rörlig lön och bonus. AVGIFTSBESTÄMD PENSION Koncernen har endast avgiftsbestämda pensionsplaner. Orcs anställda i Sverige omfattas av en traditionell pensionsplan. Pensionskostnad avser den kostnad som påverkat årets resultat, det vill säga 13 (12) Mkr. SPECIFIKATION AV STYRELSEARVODE Per den 31 december 2013 bestod Orc Group Holding ABs styrelse av 4 (4) män varav 1 (1) suppleant. Styrelsearvode för var och en av styrelseledamöterna inklusive suppleant framgår av specifikation nedan. Samtliga styrelsearvoden har belastat det operativa bolaget Orc Group Holding AB. SPECIFIKATION AV LÖN OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR FÖR STYRELSE OCH KONCERNLEDNING MILJONTALS KRONOR LÖN* 2013-01-01 -2013-12-31 2012-05-01 -2012-12-31 RÖRLIG LÖN OCH FÖRSÄLJNINGS- PROVISION PENSION LÖN* Styrelseleordförande Per E. Larsson 0,4 Styrelseledamot Fredrik Näslund 0,1 Styrelseledamot Christian Frick 0,1 Styrelsesuppleant Daniel Berglund - VD Torben Munch (start september 2012) 3,7 Tidigare VD Thomas Bill** - Övriga medlemmar (11 st.) 25,3 Summa 29,6 - - - - - - - - 1,9 0,0 - - 4,2 2,4 6,3 2,4 RÖRLIG LÖN OCH FÖRSÄLJNINGSPROVISION 0,4 0,1 0,1 - 1,2 0,7 11,3 13,8 PENSION - - - - 1,5 0,0 - 0,4 1,3 1,7 2,82,1 * Varav koncernledning i avyttrade verksamheter - (1,4) Mkr. ** Jämförelseårets siffra inkluderar avsättning för lön under avgångsperioden. Under perioden 1 januari till 31 december 2013 bestod koncernledningen i Orc av Torben Munch, Verkställande direktör, Tomas Ljunglöf, Chief Financial Officer t o m juli, Tony Falck Chief Financial Officer fr o m juli, Matteo Carcano, Chief Operating Officer t o m juni, Troels Philip Jensen, Chief Operating Officer fr o m. september, Jesper Alfredsson, Chief Strategy Officer, Jeremie Bacon, President Americas fr o m april, Christine Blinke, Chief Marketing Officer, Greg Chambers, President Asia Pacific, Joakim Dahlstedt, Chief Technology Officer, Lee Griggs, President EMEA, Bertil Lundell, Vice President Engineering, Fredrik Skogby, Vice President Business Development och Håkan Färdig, Vice President Human Resources. ANSTÄLLNINGSVILLKOR FÖR VD TORBEN MUNCH Från den 1 september 2012 är Torben Munch VD för Orc Group Holding AB. I VDs anställningsavtal finns ett avtal om avgångsvederlag innebärande att vid uppsägning från bolagets sida erhåller VD 6 månadslöner. Om VD väljer att avsluta sin anställning finns en uppsägningstid på 6 månader. Rörlig ersättning utgår till VD till ett belopp om maximalt 75 % av den fasta ersättningen. Den rörliga ersättningen baseras på finansiella och personliga mål och beslutas av styrelsen. Pension utgår till VD enligt dansk lagstiftning och uppgår 2013 till 3 270 sek/år. ANSTÄLLNINGSVILLKOR ÖVRIGA MEDLEMMAR AV KONCERNLEDNINGEN Avtal om avgångsvederlag för övriga medlemmar i koncernledningen finns för Jesper Alfredsson, Tony Falck, Håkan Färdig, Bertil Lundell och Fredrik Skogby. Vid uppsägning från bolagets sida erhåller dessa ett avräkningsbart avgångsvederlag bestående av 6 månaders fast lön. Troels Philip Jensens avtal följer dansk arbetslagstiftning plus en ömsesidig uppsägningstid om 5 månader och har inget avgångsvederlag. Övriga medlemmar i ledningsgruppen har en uppsägningstid på 6 månader. Rörlig ersättning utgår med 0 - 50 % av den fasta ersättningen och baseras på finansiella och personliga mål, utfallet beslutas av VD. Pension utgår i enlighet med bolagets policy, dock kan pensionen aldrig överstiga vad som är avdragsgillt enligt svensk lagstiftning. 27 NOT 9. AV- OCH NEDSKRIVNINGAR KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 Av- och nedskrivningar avseende balanserade utgifter för utvecklingsarbete* -21 -10 Avskrivningar på övriga immateriella anläggningstillgångar -81 -54 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -10-13 Summa av- och nedskrivningar -112 -77 * Nedskrivningar under året uppgår till - (3) Mkr. Nedskrivningen 2012 avsåg en nedskrivning av en förvärvad immateriell tillgång, vilken ej kommer att utvecklas vidare. NOT 10. ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Övriga externa kostnader består till stor del av rese-, marknadsförings-, jurist- och konsultkostnader. I övriga externa kostnader ingår även revisionsarvoden. I lokalkostnader för 2013 ingår en kostnad för omstrukturering om cirka 8 Mkr. KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Lokalkostnader Telekomkostnader Övriga externa kostnader Summa övriga externa kostnader 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 -42-21 -17-30 -48 -24 -107 -76 REVISIONSARVODEN Till moderbolagets revisorer och revisionsföretag har följande ersättningar utgått för revisionsuppdrag, revision utanför uppdraget, skatterådgivning och övriga tjänster. Med övriga revisorer avses valda revisorer, andra än i moderbolaget, i övriga koncernföretag. KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Till moderbolagets revisorer (EY) Revisionsuppdrag Revision utanför uppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Till övriga revisorer Revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga tjänster Summa Varav verksamheter under avyttring/avvecklade verksamheter Moderbolagets revisionsarvoden har belastat Orc Group AB under 2012 och 2013. 28 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 -0,4-1,2 -0,0 -0,1 -0,0-0,0 -0,0 -0,0 -0,2-0,2 -0,0-0,0 -0,0 -0,0 0,6-1,5 - -0,8 NOT 11. VALUTAKURSDIFFERENSER VALUTAKURSER (MOT SVENSKA KRONOR) GENOMSNITTSKURS BALANSDAGENS KURS JANUARI-DECEMBER 31 DECEMBER 2013 2013 USD6,51 EUR8,65 GBP10,19 DKK1,16 AUD6,30 CHF7,03 CAD6,33 HKD0,84 JPY0,067 GENOMSNITTSKURS MAJ–DECEMBER 2012 6,51 8,94 10,73 1,20 5,76 7,29 6,07 0,84 0,062 BALANSDAGENS KURS 31 DECEMBER 2012 6,78 8,71 10,73 1,17 7,02 7,22 6,78 0,87 0,085 6,52 8,62 10,49 1,16 6,77 7,13 6,55 0,84 0,076 VALUTAKURSDIFFERENSER I RÖRELSERESULTATET KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 Hänförligt till den löpande verksamheten Summa valutakursdifferenser i rörelseresultatet Valutakursförändring på obligationslån* Summa valutakursdifferenser som på- verkat resultatet efter finansiella poster 3 3 -20 -17 -2 -2 2 0 * Finansiella kostnader inkluderar en orealiserad valutakursförlust på obligationslånet om -20 (2) Mkr, vilket beror på att lånet är denominerat i euro och rapporteringsvalutan är SEK. VALUTAKURSDIFFERENSER I EGET KAPITAL KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Förändring avseende omräkningsdifferens i utländska dotterbolag Summa förändring av valutakursdifferenser i eget kapital 2013-12-31 2012-12-31 -2 -2 -5 -5 Valutakursdifferenser i eget kapital överensstämmer med Orc Group Holding ABs totalresultatposter. Orc Group Holding AB redovisar inga skatteeffekter på valutakursdifferenser. 29 NOT 12. FINANSIELLA POSTER KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Finansiella intäkter Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter Koncernbidrag* Valutakursvinst på obligationslån Summa finansiella intäkter Finansiella kostnader Valutakursförändring på obligationslån Räntekostnader på aktieägarlån Räntekostnader och övriga finansiella kostnader Summa finansiella kostnader Finansnetto 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 1 4 46 - 2 47 6 -20 -52 -33 -52 -42 -124 -75 -77-69 * Erhållet koncernbidrag från Orc Group Holdings moderbolag Cidron Delfi Intressenter Holding AB uppgick till 46 Mkr. MODERBOLAGET MILJONTALS KRONOR Finansiella intäkter Koncernbidrag Ränteintäkter och övriga finansiella intäkter Valutakursvinster från obligationslån Summa finansiella intäkter Finansiella kostnader Valutakursförändring på obligationslån Räntekostnader på aktieägarlån Räntekostnader och övriga finansiella kostnader Nedskrivning andelar i koncernföretag Summa finansiella kostnader Finansnetto 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 112 44 0 3 - 2 112 49 -20 -81 -39 -48 -39 - -325 -149 -404 -37-355 Erhållet koncernbidrag från Orc Group Holdings moderbolag Cidron Delfi Intressenter Holding AB uppgick till 46 Mkr samt erhållet koncernbidrag från Orc Group AB om 66 Mkr. Posten Nedskrivning av andelar i koncernföretag under 2012 avser den nedskrivning som gjorts av innehavet i Orc Group AB som en följd utav dess försäljning av underkoncernerna CameronTec och Neonet i början av oktober 2012. 30 NOT 13. SKATT MILJONTALS KRONOR KONCERNEN 2013-01-01 2012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 Aktuell skatt hänförlig till: – årets resultat – tidigare år – schablonintäkt på periodiseringsfonder Summa aktuell skatt Uppskjuten skatt hänförlig till: – immateriella tillgångar – övriga temporära differenser – förändring i obeskattade reserver – skatt relaterat till avyttrade verksamheter – förändring i svensk skattesats – underskottsavdrag Summa uppskjuten skatt Summa redovisad skattekostnad -9 0 0 -9 9 4 0 - - 9 22 13 -7 0 0 -7 21 7 1 5 35 5 74 67 MODERBOLAGET 2013-01-01 2012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 - - - - - - - - - 9 9 9 1 5 6 6 Skattesatsen i Sverige ändrades och uppgick till 22 % från 1 januari 2013 (tidigare 26,3 %). Detta påverkade de uppskjutna skatteskulderna och fordringarna redan i bokslutet per 2012-12-31. För koncernen medförde det en skatteintäkt om 35 Mkr 2012. Inkomstskatten på koncernens resultat före skatt skiljer sig från det teoretiska belopp som skulle ha framkommit vid användning av vägd genomsnittlig skattesats för resultaten i de konsoliderade företagen enligt följande: AVSTÄMNING AV AKTUELL SKATTESATS MILJONTALS KRONOR KONCERNEN 2013-01-01 2012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 Resultat före skatt: MODERBOLAGET 2013-01-01 2012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 -60 -47 -41 -356 Skatt enligt gällande skattesats i Sverige 22 % (26,3) 13 12 9 94 Skatteeffekter av; Skillnad i skattesatser Ej skattepliktiga intäkter Ej avdragsgilla kostnader Koncernmässiga justeringar för försäljning av verksamheter under avyttring Skatt relaterat till avyttrade verksamheter Omvärdering av uppskjuten skatt – förändring i den svenska skattesatsen Summa skattekostnad/skatteintäkt -1 2 -1 -1 1 -3 - 0 0 -88 - - - 17 5 35 - - - 1 13 67 9 6 31 UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN MILJONTALS KRONOR KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 Uppskjuten skatt hänförlig till upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Uppskjuten skattefordran pga. av underskottsavdrag Summa uppskjuten skattefordran MODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 0 1 - - 0 1 2314 23 14 2013-12-31 2012-12-31 - UPPSKJUTEN SKATTESKULD KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Uppskjuten skatteskuld på obeskattade reserver i svenska bolag Uppskjuten skatt hänförlig till immateriella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt hänförlig till underskottsavdrag Uppskjuten skatt hänförlig till övriga temporära skillnader Summa uppskjuten skatteskuld 19 19 178 187 -23-14 -5 -3 169 189 Moderbolaget har inga uppskjutna skatteskulder. För förlustavdrag med en obegränsad livslängd redovisas en uppskjuten skattefordran om bedömningen är att förlustavdraget skall kunna utnyttjas. Det finns inga redovisade uppskjutna skattefordringar med begränsad livslängd. Det finns inga ej värderade underskottsavdrag och inga underskottsavdrag med begränsad livslängd. SKATTEFORDRAN KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Skattefordran hänförlig till årets resultat Summa skattefordran 2013-12-31 2012-12-31 4 4 7 7 2013-12-31 2012-12-31 3 3 4 4 SKATTESKULD KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Skatteskulder hänförliga till årets resultat Summa skatteskuld 32 NOT 14. LEASINGAVTAL Hyresavtal av operationell natur har ingåtts enligt följande: LOKALER OCH UTRUSTNING I LOKALERNA KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-01-012012-05-01 -2013-12-31 -2012-12-31 Avgifter som förfaller: inom 1 år inom 1-5 år efter 5 år Summa 25 46 13 84 14 35 16 65 Skillnaden mellan totala framtida leasingavgifter (lokalhyror) per balansdagen och nuvärdet av dessa uppgår till 4,2 (2,4) Mkr, diskonterat till femårig riskfri ränta i svenska kronor. Kostnadsförd leasing för räkenskapsåret uppgick i koncernen till 35,2 (19,9) Mkr. Moderbolaget har ej ingått några leasingavtal. Det finns inga leasingavtal med variabla avgifter. NOT 15. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN 2013-12-31 MILJONTALS KRONOR BALANSERADE UTGIFTER FÖR UTVECKLINGSARBETE GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Ingående anskaffningsvärden Investeringar under året Utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 182 1 095 781 61 - --1 243 1 094 781 Ingående av- och nedskrivningar Årets av- och nedskrivningar Utrangeringar Utgående ackumulerade av- och nedskrivningar -31 - -81 -20 - -81 -- -51 - -162 Utgående redovisade värden 192 1 094 619 BALANSERADE UTGIFTER FÖR UTVECKLINGSARBETE GOODWILL ÖVRIGA IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN 2012-12-31 MILJONTALS KRONOR Ingående anskaffningsvärden Investeringar under året Utrangeringar Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 149 1 095 781 37 - -4- 182 1 095 781 Ingående av- och nedskrivningar Årets av- och nedskrivningar Utrangeringar Utgående ackumulerade av- och nedskrivningar -24 - -27 -10 - 54 3- -1 - -81 Utgående redovisade värden 151 1 095 700 33 Samtliga immateriella anläggningstillgångar värde prövas årligen. Balanserade utgifter för utvecklingsarbete uppgår till 192 (151) Mkr och avser utgifter för utveckling av nya och befintliga produkter vilka förväntas ge framtida ekonomiska fördelar. Goodwill uppgår till 1 094 (1 095) Mkr och är till sin helhet hänförligt till förvärvet av Orc. Utgående redovisat värde för övriga immateriella anläggningstillgångar avser främst kundrelationer inklusive kundkontrakt 334 (382) Mkr, teknologi 165 (198) Mkr och varumärke 120 (120) Mkr. För tillgångar med en bestämbar nyttjandeperiod sker avskrivning linjärt för Orc över 9 år vad gäller kundkontrakt och 7-10 år vad gäller teknologi. Utöver goodwill utgörs tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod av varumärke. Så länge verksamheten fortgår, och kostnader löpande tas för att underhålla värdet av varumärken, anses nyttjandeperioden vara obestämbar. PRÖVNING AV IMMATERIELLA TILLGÅNGARS VÄRDE HÄNFÖRLIGA TILL FÖRVÄRV I samband med Orc Group Holding ABs förvärv av Orc Group i början av januari 2012 (förvärvsdagen) identifierades ovan beskrivna immateriella tillgångar. Koncernen består av en kassagenererande enhet, Orc, för vilken nedskrivningsprövning skall göras för de immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, främst goodwill om 1 094 Mkr. Återvinningsvärdet för de kassagenererande enheterna har fastställts baserat på en beräkning av nyttjandevärde. Skulle nyttjandevärdet vara lägre än det redovisade värdet föreligger ett nedskrivningsbehov. De huvudsakliga antagandena som företagsledningen använde vid upprättande av nedskrivningsprövning av de immateriella tillgångarna var EBITDA i enlighet med budget för 2014, strategi och affärsplan de kommande tio åren samt en slutlig tillväxtfaktor om 2 (2) %. EBITDA är beroende av de beräknande intäkterna vilka baseras på Orcs långtidsprognos över nettoförsäljningen per år och de beräknade kostnaderna vilka hänsyn till fortsatta investeringar som krävs för att nå den prognostiserade nettoförsäljningen. Framtida kassaflöden diskonterades med diskonteringsfaktorn 9,1 % före skatt (8,8 % efter skatt). Diskonteringsfaktorn har fastställts genom att beakta riskfri ränta (10-årig obligation och genomsnittlig treårsränta) och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. Inga rimliga förändringar i väsentliga antaganden skulle ge upphov till något nedskrivningsbehov. En förändring av diskonteringsfaktorn med +/- 0,5 % skulle påverka det beräknade nyttjandevärdet för de kassagenererande enheten med cirka +/- 192 Mkr. Nedskrivningsprövning av goodwill som uppkommit i ett rörelseförvärv skall ske årligen eller vid indikation på värdenedgång. Den nedskrivningsprövning som skedde per sista september visade på intakta värden och styrelsen har bedömt att inget nedskrivningsbehov föreligger per bokslutsdagen. NOT 16. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR INVENTARIER KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden Investeringar under året Utrangeringar under året Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående ackumulerade av- och nedskrivningar Utrangeringar under året Årets avskrivningar Omräkningsdifferenser Utgående ackumulerade av- och nedskrivningar Utgående redovisade värden 34 44 2 -3 0 43 -17 2 -9 0 -24 19 37 6 1 44 -4 -13 0 -17 27 NOT 17. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER PER KATEGORI KONCERNEN 2013-12-31 TILLGÅNGAR I BALANSRÄKNINGEN TILLGÅNGAR VÄRDERADE LÅNE- OCH TILL VERKLIGT VÄRDE MILJONTALS KRONOR KUNDFORDRINGAR VIA RESULTATRÄKNINGEN SUMMA Finansiella anläggningstillgångar 2 - 2 Kundfordringar 64- 64 Övriga omsättningstillgångar* 50 - 50 Likvida medel 69 - 69 Summa finansiella tillgångar 185 - 185 * Övriga omsättningstillgångar i koncernens balansräkning uppgående till 65 Mkr kronor inkluderar icke finansiella tillgångar till ett belopp av 15 Mkr. SKULDER I BALANSRÄKNINGEN MILJONTALS KRONOR FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder* Summa finansiella skulder SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN SUMMA 1 130 - 1 130 15- 15 44 - 44 1 189 - 1 189 * Övriga kortfristiga skulder i koncernens balansräkning uppgående till 165 Mkr inkluderar icke finansiella tillgångar till ett belopp av 121 Mkr. KONCERNEN 2012-12-31 TILLGÅNGAR I BALANSRÄKNINGEN TILLGÅNGAR VÄRDERADE LÅNE- OCH TILL VERKLIGT VÄRDE MILJONTALS KRONOR KUNDFORDRINGAR VIA RESULTATRÄKNINGEN Finansiella anläggningstillgångar Kundfordringar Övriga omsättningstillgångar* Kassa och bank Summa finansiella tillgångar SUMMA 2 – 2 91– 91 23 – 23 128 – 128 244 – 244 * Övriga omsättningstillgångar i koncernens balansräkning uppgående till 23 Mkr inkluderar icke finansiella instrument till ett belopp av 21 Mkr. SKULDER I BALANSRÄKNINGEN MILJONTALS KRONOR FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE Långfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till kreditinstitut Övriga kortfristiga skulder* Summa finansiella skulder SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN SUMMA 1 259 – 1 259 26– 26 65 – 65 196 – 196 1 546 – 1 546 * Övriga kortfristiga skulder i koncernens balansräkning uppgående till 196 Mkr inkluderar icke finansiella instrument till ett belopp av 192 Mkr. 35 MODERBOLAGET 2013-12-31 TILLGÅNGAR I BALANSRÄKNINGEN TILLGÅNGAR VÄRDERADE LÅNE- OCH TILL VERKLIGT VÄRDE MILJONTALS KRONOR KUNDFORDRINGAR VIA RESULTATRÄKNINGEN Likvida medel Summa finansiella tillgångar SKULDER I BALANSRÄKNINGEN MILJONTALS KRONOR Långfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder SUMMA 0 0 - - 0 0 FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN SUMMA 1 515 12 1 527 - - - 1 515 12 1 527 Långfristiga skulder i moderbolagets balansräkning om 1 515 Mkr består av obligationslån om 521 Mkr, skuld till Cidron Delfi Intressenter Holding AB om 609 Mkr och skuld till Orc Group AB om 386 Mkr. MODERBOLAGET 2012-12-31 TILLGÅNGAR I BALANSRÄKNINGEN TILLGÅNGAR VÄRDERADE LÅNE- OCH TILL VERKLIGT VÄRDE MILJONTALS KRONOR KUNDFORDRINGAR VIA RESULTATRÄKNINGEN Likvida medel Summa finansiella tillgångar SKULDER I BALANSRÄKNINGEN MILJONTALS KRONOR Långfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa finansiella skulder SUMMA 11 11 – – 11 11 FINANSIELLA SKULDER VÄRDERADE TILL UPPLUPET ANSKAFFNINGSVÄRDE SKULDER VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN SUMMA 1 595 22 1 617 – – – 1 595 22 1 617 Långfristiga skulder i moderbolagets balansräkning om 1 595 Mkr består av obligationslån 498 Mkr, skuld till Cidron Delfi Intressenter Holding AB om 760 Mkr och skuld till Orc Group AB om 338 Mkr. 36 NOT 18. FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 2012-12-31 2 2 2 2 Erlagda hyresdepositioner Summa finansiella anläggningstillgångar NOT 19. ANDELAR I KONCERNFÖRETAG KONCERNFÖRETAG ORGANISATIONSNUMMER SÄTE ANTAL AKTIER KAPITALANDEL, % BOKFÖRT VÄRDE Orc Group AB 556313-4583 Stockholm 23 505 275 100 Promyzer 556632-7580 Stockholm 114 800 100 Summa, miljontals kronor 1 696 4 1 700 MODERBOLAGET MILJONTALS KRONOR Ingående balans Förvärv av dotterbolag Nedskrivning av dotterbolag* Utgående balans 2013-12-31 2012-12-31 1 700 - - 1 700 2 021 4 -325 1 700 * Nedskrivning av aktier om 325 Mkr i dotterföretag 2012 är en konsekvens av försäljningen av CameronTec. ÖVRIGA KONCERNFÖRETAG Cameron Systems (Vic) Pty Ltd Orc Netherlands B.V. Orc Software East AB Orc Germany GmbH Orc Software HK Ltd Orc USA Inc. Orc Canada Inc. Orc Software K.K. Orc Software Ltd. Orc Australia Pty Ltd Orc Italy S.r.l. Orc Software AB Orc Technologia Financiera E Servicos Ltda Orc Denmark ApS ORGANISATIONSNUMMER 97 437 968 34294350 556472-1685 hrb 502 15 773 037 52-231 99 50 BN 860708734RC0001 0104-01-082806 390 61 49 91 454 045 130 89 980 158 556510-5367 15.081.166/0001-57 35248102 SÄTE Melbourne Amsterdam Stockholm Frankfurt Hongkong Delaware Montréal Tokyo London Sydney Milano Stockholm São Paulo Frederiksberg ANTAL AKTIER 5 203 18 1 25 10 100 10 20 10 1 600 925 000 000 000 000 000 100 200 000 000 000 190 000 80 ANDEL, % 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 37 NOT 20. KUNDFORDRINGAR Koncernens kundfordringar belöper med sedvanliga betalningsvillkor varför värdet i balansräkningen överensstämmer med verkligt värde. Kundfordringarna löper med en avtalad kredittid på 30 dagar. ÅLDERSANALYS KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 Ej förfallna 1–30 dagar 31–180 dagar >180 dagar Summa 2012-12-31 23 29 37 59 1 4 8 15 69108 AVSÄTTNING FÖR OSÄKRA FORDRINGAR KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Avsättning vid årets början Förändring av reserv för befarade kundförluster Konstaterade förluster från tidigare år Minskning reserv pga. avyttrade bolag Avsättning vid årets slut 2013-12-31 2012-12-31 -17 -1 13 - -5 -20 1 1 1 -17 TOTALA KUNDFORDRINGAR KONCERNEN MILJONTALS KRONOR Utestående kundfordringar Avsättning osäkra fordringar Summa kundfordringar 2013-12-31 2012-12-31 69 -5 64 108 -17 91 KONCENTRATION AV KREDITRISK – DE 10 STÖRSTA FORDRINGARNA 2013-12-31 2012-12-31 ANDEL AV TOTALA ANDEL AV TOTALA ANTAL KUNDFORDRINGAR ANTAL KUNDFORDRINGAR KUNDER VID ÅRETS SLUT KUNDER VID ÅRETS SLUT Exponering <2 Mkr Exponering 2–4 Mkr Exponering >4 Mkr Summa 3 5 2 10 6 15 15 36 % % % % 1 4 5 10 2 9 33 44 % % % % Av totala kundfordringar per 31 december 2013 avsåg 40 (36) % fordringar i amerikanska dollar, 51 (45) % fordringar i euro och 9 (8) % fordringar i främst svenska kronor. KREDITRISKER Generellt representerar Orcs kunder, vilka bland annat utgörs av investmentbanker, banker, fondkommissionärsfirmor och tradingfirmor, en kapitalstark grupp med en lägre risk för kundförluster som följd än företag i allmänhet. Den kvarvarande osäkerheten på världens finansiella marknader och följdverkningarna av den globala lågkonjunkturen medför dock en högre kreditrisk än normalt. Arbetet med att driva in kundfordringar och korta ner betalningstiderna kommer därför att fortsatt vara ett prioriterat område. Att det bedrivs ett aktivt arbete med att informera 38 kunderna om betydelsen av att betala i tid, och majoriteten av kunderna betalar i förskott, kvartalsvis eller längre, har medfört att koncernens konstaterade kundförluster i resultaträkningen varit relativt små och uppgått till 3 (0,5) Mkr, vilket motsvarar 0,7 (0,1) % av rörelsens intäkter. Reserven för osäkra fordringar uppgick till 5 (17) Mkr kronor per den 31 december 2013, minskningen beror främst på en justering av konstaterade kundförluster om 10 Mkr från 2011 och tidigare, justeringen är ej resultatpåverkande. NOT 21. ÖVRIGA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR KONCERNEN MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 Mervärdeskattefordran Förutbetalda hyror och försäkringar Övriga förutbetalda kostnader Upplupna intäkter Koncernbidrag Övriga fordringar Summa övriga omsättningstillgångar 2012-12-31 33 4 4 11 8 0 2 461 6 65 23 MODERBOLAGET MILJONTALS KRONOR 2013-12-31 Koncernbidrag Övriga fordringar Summa övriga omsättningstillgångar 2012-12-31 13445 1 135 45 NOT 22. EGET KAPITAL MODERBOLAGETS EGET KAPITAL ANTAL AKTIER/KRONOR Ingående balans 2013-01-01 Nyemission Utgående balans 2013-12-31 ANTAL AKTIER/KRONOR Ingående balans 2012-05-01 Kvittningsemission Utgående balans 2012-12-31 ANTAL AKTIER AKTIEKAPITAL ÖVERKURSFOND 5 327 635 418 277 5 745 912 5 327 635 418 277 5 745 912 522 435 844 208 720 223 731 156 067 ANTAL AKTIER AKTIEKAPITAL ÖVERKURSFOND 4 181 416 1 146 219 5 327 635 4 181 416 1 146 219 5 327 635 408 960 184 113 475 660 522 435 844 Genomsnittligt antal aktier för perioden uppgår till 5 544 222 (4 345 833) stycken. Kvotvärde för alla aktier är 1,00 kronor. Aktier har getts ut i två slag, stamaktier och preferensaktier, vilka medför en röst per aktie. Preferensaktier äger företräde framför stamaktier att erhålla del av bolagets för vinstutdelning tillgängliga medel. FÖRESLAGEN UTDELNING Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för 2013. 39 NOT 23. LÅNGFRISTIGA SKULDER MILJONTALS KRONOR KONCERNEN KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 Aktieägarlån Skuld till dotterbolag Obligationslån Summa långfristiga skulder 609759 - 2 521498 1 130 1 259 MODERBOLAGETMODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 608 386 521 1 515 1 759 338 498 595 Förfallostruktur för koncernens långfristiga skulder; MILJONTALS KRONOR inom 1 år inom 2-3 år inom 4-5 år efter 5 år KONCERNEN KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 - - 521 609 Obligationslånet avser en femårig säkerställd High Yield obligation om 60 miljoner euro till en kupongränta om 8,5 % utgiven i november 2012. Moderbolaget har ställt sina aktier i dotterbolaget Orc Group AB som säkerhet till förmån för obligationsinnehavarna och den bank som tillhandahåller en rörelsekredit för Orc (se Not 25 - Övriga kortfristiga skulder). Långfristiga skulder i moderbolagets balansräkning om 1 515 (1 595) Mkr består av obligationslån 521 (498) Mkr, skuld till Cidron Delfi Intressenter Holding AB om 608 (759) Mkr och skuld till Orc Group AB om 386 (338) Mkr. Aktieägarlånen är samtliga - - 498 761 MODERBOLAGETMODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 - - 521 994 498 1 097 utställda i svenska kronor och löper med en årlig ränta på 8 (8) % där räntan beräknas genom att det nominella beloppet ökar dagligen med räntebeloppet. Det finns inga ställda säkerheter kopplade till dessa lån. Aktieägarlånen är efterställda obligationslånet och bolagets rörelsekredit. Redovisade värden på de långfristiga lånen är i paritet med verkligt värde då den fasta räntan på lånen ligger inom ramen för det marknadsmässiga avkastningskravet för lån med motsvarande villkor per 31 december 2013. NOT 24. LEVERANTÖRSSKULDER Koncernens leverantörsskulder belöper med sedvanliga betalningsvillkor varför värdet i balansräkningen överensstämmer med verkligt värde. NOT 25. ÖVRIGA KORTFRISTIGA SKULDER MILJONTALS KRONOR Förskottsfakturering Räntebärande lån Upplupna personalkostnader Personalrelaterade skatter Omstruktureringskostnader Övriga upplupna kostnader Övriga kortfristiga skulder Summa övriga kortfristiga skulder KONCERNEN KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 99117 9 65 16 9 6 16 1326 21 24 1 4 165 261 MODERBOLAGETMODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 - 9 0 0 - 3 18 0 4 12 22 Under 2012 omförhandlades existerande rörelse- och checkräkningskrediter i koncernföretaget Orc Group AB och ersattes med en Super Senior Revolving Credit Facility. Den nya kreditfaciliteten uppgår till 145 Mkr och har en löptid om 4,5 år. Per 31 december var - (65) Mkr utnyttjat. Omstruktureringskostnader består främst av lön- och lokalkostnader. 40 NOT 26. FINANSIELL RISKHANTERING OCH FINANSIELLA INSTRUMENT Koncernens huvudsakliga verksamheter är teknologiförsäljning. Verksamheten är exponerade för risker i finansiella instrument såsom likvida medel och kortfristiga placeringar. Koncernen har även andra finansiella instrument såsom kundfordringar och leverantörsskulder som uppstår i verksamheten. Risker relaterade till dessa instrument är främst: > > > > Valutarisker avseende flöden i utländsk valuta Ränterisker avseende likvida medel och kortfristiga placeringar Kreditrisker hänförliga till finansiella aktiviteter Likviditetsrisk VALUTARISKER Valutarisk är risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i valutakurser. Orc Group Holding ABs redovisning sker i svenska kronor, men koncernen har verksamhet i länder över hela världen. Detta gör att koncernen är exponerad för valutarisker på grund av att ogynnsamma förändringar i valutakurser, vilket kan påverka resultat och kapital negativt. Valutakursrisker uppstår både genom flödesexponering och dels genom balansexponering. VALUTARISKER – FLÖDESEXPONERING Rörelsens intäkter och kostnader påverkas av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäktsoch kostnadsposten. All fakturering sker från dotterbolaget Orc Group AB. Majoriteten av Orcs fakturering till kunder i Norden sker i svenska kronor. Kunder utanför Norden faktureras huvudsakligen i amerikanska dollar och euro men fakturering sker också i australiensiska och kanadensiska dollar, danska och norska kronor, japanska yen och brittiska pund. Sammantaget utgörs rörelseintäkterna ungefär till 40 (40) % av amerikanska dollar, 40 (40) % av euro och 20 (20) % övriga valutor, framför allt svenska kronor och australiensiska dollar. Rörelsekostnader utgörs ungefär till 15 (20) % av amerikanska dollar, 8 (10) % av euro, 52 (45) % av svenska kronor och 25 (25) % av övriga valutor, framför allt brittiska pund och Hong Kong dollar. Koncernen har därmed en betydande exponering i amerikanska dollar och euro där intäkterna överstiger kostnaderna samt i brittiska pund där kostnaderna överstiger intäkterna eftersom fakturering till kunder i Storbritannien primärt sker i amerikanska dollar. Med nuvarande intäkts- och kostnadsrelation, innebär detta att den sammanlagda effekten av en förändring av 1 % på den svenska kronans värde gentemot samtliga andra valutor får en påverkan på periodens rörelseresultat om 2,5 Mkr vilket motsvarar 15 (6) %. Orcs policy är att inte löpande valutasäkra utländska valutor, denna policy kan emellertid komma att ändras. VALUTARISKER - BALANSEXPONERING Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Värdeförändringar till följd av omvärderingar av rörelserelaterade balansposter redovisas i resultaträkningen och har under perioden lett till en kostnad om 3 (-2) Mkr. Med anledning av emissionen av en obligation om 60 miljoner euro i november 2012 har Orc Group Holding AB koncernen ökat sin exponering mot euro. Total omvärderingseffekt av obligationslånet uppgick under perioden till 20 (1,6) Mkr. RÄNTERISKER Ränterisk är risken att värdet samt ränteintäkter/räntekostnader från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. Orcs risker avseende förändringar i räntekostnader är begränsat då räntorna för de långfristiga lånen (obligationslånet och aktieägarlånet) är bundna. Den bundna räntan ger därmed en förutsägbar räntekostnad över löptiden. Ränterisken i ränteflöden är därmed primärt relaterad till förändringar i marknadsräntan på likvida medel, vilka per den 31 december 2013 uppgick till 69 (128) Mkr. KREDITRISKER (MOTPARTSRISKER) Kreditrisk är risken att en part i en transaktion med ett finansiellt instrument inte kan fullgöra sitt åtagande och därigenom orsaka den andra parten en förlust. Generellt representerar Orcs kunder, vilka bland annat utgörs av investmentbanker, banker, fondkommissionärsfirmor och tradingfirmor, en kapitalstark grupp med en lägre risk för kundförluster som följd än företag i allmänhet, se vidare i Not 20 - Kundfordringar. Nedskrivningar av fordringar sker när det finns objektiva bevis för att koncernen inte kommer att erhålla förfallna belopp enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Reservering sker då med skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga effektiva räntan. Till följd av de kapitalstarka kunderna är Orcs kreditrisk begränsad, vilket också framgår av de relativt små kostnaderna för konstaterade kundförluster, under perioden uppgående till 3 (0,5) Mkr, vilket motsvarar 0,7 (0,8) % av rörelsens intäkter. LIKVIDITETSRISKER Likviditetsrisk är risken för att Orcs får svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella skulder. Orcs affärsmodell, där kundfakturering vanligtvis sker ett kvartal i förskott, minskar denna risk avsevärt. Dessutom finns en rörelsekredit i dotterföretaget Orc Group AB om 145 Mkr vilken kan användas vid behov. Tabellen analyserar koncernens finansiella skulder, uppdelade i den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena. 41 LÖPTIDSANALYS PER 31 DECEMBER 2013 MILJONTALS KRONOR INOM 1 ÅR Aktieägarlån Obligationslån Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa 2-3 ÅR 4-5 ÅR >5 ÅR - - - 1 128 4488577 15--165 - - 224 88 577 1 128 Obligationslånet om 60 miljoner euro ska återbetalas i november 2017. Aktieägarlånen inkl. upplupen ränta ska återbetalas i januari 2022. LÖPTIDSANALYS PER 31 DECEMBER 2012 MILJONTALS KRONOR INOM 1 ÅR Aktieägarlån Obligationslån Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa 2-3 ÅR 4-5 ÅR >5 ÅR - - - 1 192 4488649 26--261 - - 331 88 649 1 192 MÅL, POLICYS OCH RUTINER FÖR KAPITAL Orc har ett starkt eget kapital, målet för koncernen är att vidhålla en sund egetkapital- och skuldstruktur. Soliditeten uppgår till 30 %, inkluderat aktieägarlånet (som är efterställda övriga externa lån) uppgår soliditeten till 83 %. NOT 27. FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG Under innevarande år eller föregående år har inga förvärv av dotterbolag skett. NOT 28. LIKVIDA MEDEL OCH CHECKRÄKNINGSKREDIT Likvida medel omfattar kassa och tillgodohavanden hos bank samt kortfristiga placeringar då dessa placeringar endast är utsatta för en obetydlig risk för värdefluktuationer och lätt kan omvandlas till kassamedel. En placering klassificeras normalt som likvida medel endast om den har en löptid om 3 månader eller mindre. MILJONTALS KRONOR Likvida medel Summa likvida medel KONCERNEN KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 69 69 128 128 MODERBOLAGETMODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 0 0 På banktillgodohavandena erhåller bolaget sedvanlig ränta enligt en rörlig räntesats. Orc har även en rörelsekreditfacilitet om 145 Mkr tillgängligt som per idag ej är utnyttjad och har ej varit utnyttjad sedan amorteringen av 65 Mkr i februari 2013. 42 11 11 NOT 29. AVYTTRINGSGRUPP SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING Tillgångar och skulder tillhörande CameronTec och Neonet presenteras som avyttringsgrupp som innehas för försäljning baserat på beslutet från koncernledningen den 22 mars 2012 att sälja dessa verksamheter. Både CameronTec och Neonet såldes den 5 oktober 2012 och tillgångar och skulder i avyttringsgrupp som innehas för försäljning uppgår till - (-) Mkr. Analys av resultatet från verksamheter under avyttring och redovisat resultat vid omvärdering av tillgångar eller avyttringsgrupp är som följer; MILJONTALS KRONOR 2013-01-012012-05-01 2013-12-31 2012-12-31 Intäkter Kostnader Resultat före skatt från verksamheter under avyttring Skatt Resultat efter skatt från verksamheter under avyttring -105 - -126 - -21 - 25 - 4 NOT 30. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser efter balansdagen har rapporterats. NOT 31. STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER MILJONTALS KRONOR För egna avsättningar och skulder Avseende skulder till kreditinstitut Nettotillgångar/aktier i dotterbolag Övriga ställda säkerheter Summa ställda säkerheter KONCERNEN 2013-12-31 2012-12-31 1 893 - 1 893 1 973 6 1 979 MODERBOLAGET 2013-12-31 2012-12-31 1 700 - 1 700 1 700 6 1 706 I samband med obligationsemissionen omförhandlades och förlängdes befintlig rörelsekredit i dotterföretaget Orc Group AB, vilken numera uppgår till 145 Mkr och har en löptid om 4,5 år. Moderbolaget har ställt sina aktier i dotterbolag som säkerhet till förmån för obligationsinnehavarna och den bank som tillhandahåller rörelsekrediten. Moderbolaget har också gått i borgen för Orc Group ABs rörelsekredit. 43 REVISIONSBERÄTTELSE / TILL ÅRSSTÄMMAN I ORC GROUP HOLDING AB, ORG.NR 556873-5913 RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Orc Group Holding AB för år 2013. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR FÖR ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. REVISORNS ANSVAR Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen och koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Orc Group Holding AB för år 2013. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. REVISORNS ANSVAR Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. UTTALANDEN Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. UTTALANDEN Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2013 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International Financial 44 Stockholm den 16 april 2014 Ernst & Young AB Erik Sandström Auktoriserad revisor DEFINITIONER / MARGINALER Rörelsemarginal - Rörelseresultat i procent av omsättning. Vinstmarginal - Årets resultat i procent av omsättning. KAPITALSTRUKTUR Eget kapital - Eget kapital vid årets slut. Räntebärande skuld – Lång och kortfristiga räntebärande skulder. Soliditet - Eget kapital i procent av balansomslutning. KASSAFLÖDE OCH LIKVIDITET Likvida medel - Kassa och bank samt kortfristiga placeringar. Kassaflöde före investeringar - Kassaflöde från den löpande verksamheten. Kassaflöde efter investeringar - Kassaflöde från den löpande verksamheten minus anläggningsinvesteringar. MEDARBETARE Medelantal anställda - Genomsnittligt antal årsmedarbetare baserat på mätningar vid årets början och vid utgången av året. 45 Orc är världsledande inom teknologi för börshandel med derivatinstrument. Genom att fokusera på långsiktiga samarbeten och resultatinriktad innovation stödjer vi ledande tradingfirmor, market makers, banker och mäklare världen över. Våra kunder uppskattar Orcs robusta lösningar för att de skapar konkret värde och bidar till att de kan nå sina affärsmål på de allt mer komplexa och konkurrensutsatta finansiella marknaderna. Orc är globalt verksamma med nära 200 kundinstallationer i över 30 länder, tillgång till mer än 150 handelsplatser, samt kontor i världens främsta finansiella centra. Genom att kombinera vår tekniska expertis med en gedigen förståelse för finansbranschen erbjuder Orc även expertrådgivning och konsulttjänster. Våra tjänster bidrar till att sänka kostnader och komplexitet och att kunden kan behålla fullt fokus på att skapa värde i sin kärnverksamhet. ©2014 ORC GROUP AB. ORC ® ÄR ETT REGISTRERAT VARUMÄRKE TILLHÖRANDE ORC GROUP AB, SVERIGE. orc-group.com [email protected]
© Copyright 2025