ÅRSREDOVISNING 2011
Formera AB, Nyköping ÅRSREDOVISNING 2011 ANDRA KAPITLET Bröder emellan. Linkramhandlaren Carl Nicolaus Falk, son till avlidne linkramhandlaren, en av Borgerskapets femtio äldste och kaptenen vid Borgerskapets infanteri, Kyrkorådet och Ledamoten av direktionen för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor Herr Carl Johan Falk - och bror till förre e.o. notarien numera litteratören Arvid Falk, hade sin affär, eller, som hans ovänner helst kallade den, bod, vid Österlånggatan, så snett emot Ferkens gränd, att bodbetjänten kunde, när han tittade upp från sin roman, som han satt och fuskade med under disken, se ett stycke av en ångbåt, ett hjulhus, en klyvarbom eller så, och en trätopp på Skeppsholmen samt en bit luft ovanför. Utdrag ur Röda Rummet, författad av August Strindberg och utgiven 1879 Stockholms Stads Brandförsäkringskontor försäkrar sedan 1746 “Guds härliga, milda och mäktiga hand Bevara vår stad från eld och brand” En brandvakt vid mitten av 1700-talet. Brandvakter patrullerade gränderna i staden och ropade ut sitt budskap en gång i timman. Brandkontoret har ett starkt kulturellt engagemang och uppmärksammar Strindbergsåret 2012. Det är i år etthundra år sedan August Strindberg avled. Under fyra decennier var August Strindberg dominerande i det litterära Sverige och han är Sveriges i särklass mest kände författare. Strindbergs konstnärliga gärning har påverkat den kultur vi lever i, vårt språk, vad vi talar om och hur vi ser på oss själva. Han utmanade allt och alla och var ständigt omdiskuterad och ofta involverad i personliga konflikter. ÅRSRED OVISNING 2011 TVÅHUNDRASEXTIOSJÄT TE VERKSAMHETSÅRET VA L S A M M A N T R Ä D E Valsammanträde äger rum den 10 april 2012 klockan 16.30 i Brandkontorets lokaler, Mynttorget 4. Till valsammanträdet är samtliga Brandkontorets försäkringstagare välkomna, dock ska anmälan göras senast den 4 april 2012.x 2007. B O L AG S S T Ä M M A Sammanträde med överstyrelsen för hållande av bolagsstämma äger rum den 10 maj 2012 klockan 16.15 i Brandkontorets lokaler, Mynttorget 4. Preliminärt har beslutats att ordinarie bolagsstämmor äger rum den 16 maj 2013, 8 maj 2014, 7 maj 2015 och den 19 maj 2016. E KO N O M I S K A R A P P O RT T I L L F Ä L L E N Periodrapport 2012, september 2012 Årsredovisning 2012, mars 2013 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 INNEHÅLL VD kommenterar Sid 3 Kassaflödesanalys 22 22 Årsredovisning 11 Förändring av eget kapital Vinstdisposition 17 Placeringstillgångar 23 Femårsöversikt 18 Noter till de finansiella rapporterna 24 Resultatanalys 19 Revisionsberättelse 41 Resultaträkning 20 Styrelse och revisorer 42 Balansräkning 21 Medarbetare 43 Å R E T I KO RT H E T • Premieinkomsten inom årsförsäkring uppgick till 85,0 Mkr jämfört med 81,3 Mkr året innan. • Bolagsstämman i maj 2011 beslöt dela ut sammanlagt 63,3 Mkr. • Premieinkomsten inom allframtidsförsäkringen blev 28,2 Mkr mot 31,2 Mkr föregående år. • Avkastningen på placeringstillgångarna blev 0,1 % och värdet minskade till 3 760,8 Mkr från 3 806,5 Mkr. • Det försäkringstekniska resultatet steg till 23,1 Mkr jämfört med 16,2 Mkr året innan. • Rörelseresultatet blev 128,1 Mkr (98,5), vilket är det högsta någonsin. • Resultatet efter skatt blev -3,5 Mkr jämfört med 424,0 Mkr föregående år. • Styrelsen föreslår höjd ordinarie utdelning och bonusutdelning om sammanlagt 92,0 Mkr, vilket är den högsta utdelningen i Brandkontorets historia. Premieinkomst och Resultat 2007-2011 90,0 500,0 80,0 400,0 70,0 300,0 60,0 200,0 50,0 Årsförsäkring Allframtidsförsäkring 100,0 40,0 0,0 30,0 -100,0 20,0 -200,0 10,0 -300,0 0,0 2007 2008 2009 2010 2011 Mottagen återförsäkring Rörelseresultat före skatt höger skala Resultat efter skatt höger skala Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Efter elva fantastiska utvecklats till en kon- år som chef för kurrenskraftig försäk- Brandkontoret är det ringsgivare för Stock- nu dags för mig att holms fastighetsägare skriva min sista års- och jag tror att vi kan redovisning. säga oss vara mark- Brandkontoret är nadsledande inom ett unikt företag på denna nisch. många sätt och be- Våra kunder är driver en begränsad privata fastighetsägare, rörelse som försäk- fastighetsbolag och ringsgivare till enbart fastighetsägare med fastigheter belägna H Ö G S TA U T D E L N I N G E N NÅGONSIN inom Stockholms bostadsrättsföreningar. Bostadsrättsföreningar har blivit den största gruppen och svarar län. Det medför en närhet mellan försäkringsgivare och för ca hälften av alla våra försäkringar. Det visar utveck- försäkringstagare som jag tror är unik. Associations- lingen av fastighetsägandet i Stockholm där marknaden formen för Brandkontoret är ett ömsesidigt försäk- fortfarande regleras på sätt som infördes under andra ringsbolag där kunderna är ägare till bolaget. Det inne- världskriget, vilket slutade för mer än 67 år sedan. Det bär också att det inte är möjligt för någon annan att har lett till att nybyggnationen av hyresrätter stagnerat köpa bolaget såvida ägarna inte aktivt tar ställning till och rörligheten inom hyresmarknaden står stilla. Det är att sälja det. så gott som omöjligt att hitta en ledig hyreslägenhet, där Om Brandkontoret inte varit ömsesidigt är det min hyresnivån i det stora beståndet uppgår till ca 1 200 kr uppfattning att det inte hade varit kvar som eget bolag per kvadratmeter och år motsvarande 7 700 kr i måna- utan hade säkerligen köpts upp av något annat försäk- den för en normalstor trerumslägenhet, men hur lätt ringsbolag under andra halvan av 1900-talet. som helst att köpa en motsvarande bostadsrättslägenhet för ca fyra miljoner kronor för den som har möjlighet. ÅTERSTART AV ÅRSFÖRSÄKRINGSRÖRELSEN Den som inte har möjlighet får nöja sig med att lång- Under min tid har vi återstartat årsförsäkringsrörelsen, pendla eller avstå från att flytta till tillväxtregionen vilket skedde 2002 sedan Svenska Brand AB sålts till Stockholm. Man måste fråga sig om det har varit rätt Länsförsäkringar under 2001. Brandkontoret har politik beträffande hyressättningen. VD KOMMENTERAR 3 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 BRANDKONTORETS FASTIGHETSBESTÅND Brandkontoret äger idag 21 fastigheter inom tullarna i Stockholm. När jag började ägde kontoret också 21 fastigheter. Under 2002 förvärvade vi en fastighet och under 2009 avyttrades en bostadsfastighet till en bostadsrättsförening, varför antalet är oförändrat sedan dess. Under min tid har de fastigheter där stammarna inte tidigare bytts ut fått sina stammar utbytta. Stambytena i den här generationen slutfördes under 2009. Till följd av renoveringarna har hyrorna kunnat höjas och de planerade underhållskostnaderna kunnat sänkas. Under de senaste åren har även de gemensamma utrymmena, som trapphus, tvättstugor, soprum och gårdar rustats upp. Allt detta har lett till att driftnettot i fastighetsförvaltningen ökat rejält. Nedan visas det faktiska driftnettot per kvadratmeter i Brandkontorets fastighetsbestånd. Det uppgår snart till tusen kronor per kvadratmeter och år. Som framgår av nästa graf har såväl lokal- som bostadshyrorna kunnat höjas, driftkostnaderna inklusive fastighetsskatten har kunnat hållas på en rimlig nivå medan underhållskostnaderna varit höga under de år som stambyten skett för att sedan kunnat sänkas rejält. Värdeutvecklingen på Brandkontorets fastighets- På Strindbergs skrivbord i arbetsrummet hemma på Drottninggatan 85 rådde en den som rådde på bordet vid hans död. Strindbergs arbetsverktyg var av bästa bestånd har varit mycket god. Brandkontoret värderar mit genom införande av principen att alla tillgångar och fastigheterna till verkligt värde. Värderingen görs av skulder i ett försäkringsbolag skall värderas till verkligt Brandkontoret internt, eftersom det inte finns anled- värde. Värdeutvecklingen per kvadratmeter framgår av ning att lägga ner pengar på att köpa värdering av obe- graferna på nästa sida. roende konsulter. Det går inte att handla med ägandet i Den årliga avkastningen på fastighetsinnehavet har Brandkontoret och ingen kan därför göra god eller dålig varit volatil, men beror nog mera på ojämn redovisning affär på att värderingen inte är oberoende. Under inled- av fastighetsvärden än vad som varit fallet i verkligheten. ningen av min period i Brandkontoret var kraven på Notera också att Brandkontoret inte belånar sina place- värdering mindre i fokus, men under senare år har vär- ringstillgångar och att avkastningen inte påverkats av deringen anpassats till de förstärkta krav som tillkom- någon hävstång genom lånefinansiering. Driftnetto per kvm Utveckling av hyror, drift- och underhållskostnader per kvm 1000 2 500 900 800 2 000 700 600 1 500 500 400 1 000 300 500 200 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 100 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 4 2007 2008 2009 2010 2011 Hyresintäkter bostäder Hyresintäkter lokaler Underhållskostnader Driftnetto per kvm VD KOMMENTERAR Driftkostnader Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 aktieindex, men där den underliggande tillgången utgörs av ett räntebärande instrument. Det förklarar varför avkastningen även på dessa är volatil. Avkastningen på aktier är mest volatil, vilket är naturligt. Den negativa avkastningen på aktier under 2008 ledde till att totalresultatet för Brandkontoret blivit negativt. Det finns sammanlagt bara sex år då Brandkontoret redovisat negativt resultat sedan starten 1746. De fyra första förluståren var 1751, 1759, 1822 och 1842 då förlusterna var resultatet av stora bränder. De senaste förluståren 2008 och 2011 beror emellertid på att den orealiserade värdeförändringen av tillgångarna redovisas minutiös ordning; den nuvarande uppställningen är nära nog identisk med kvalitet: engelska stålpennor, franskt bläck och handgjort papper från Lessebo. BRANDKONTORETS PLACERINGSTILLGÅNGAR över resultaträkningen. För 2011 blev det också en stor orealiserad värdenedgång på aktieplaceringarna. Denna kompenserades till del dock av en orealiserad värde- Brandkontorets styrelse har mot bakgrund av Brandkon- uppgång på fastigheterna och inte minst det realiserade torets goda konsolidering beslutat att huvuddelen av till- rörelseresultatet, varigenom en mindre förlust efter gångarna skall placeras i reala tillgångar. Det innebär att skatt redovisas. Det betyder att jag är den förste verk- andelen fastigheter och aktier är höga. De räntebärande ställande direktör som tvingats redovisa två förlustår placeringarna begränsas till vad som erfordras för att under ämbetsperioden. Brandkontorets rörelseresultat uppfylla kravet på registerföring av tillgångar för skuld- har dock sedan 1746 bara varit negativt under de ovan täckning. redovisade brandförluståren. En del av de räntebärande tillgångarna placeras i alternativa instrument där räntedelen bytts ut mot ett Den genomsnittliga årliga avkastningen på de olika placeringstillgångarna redovisas i grafen på nästa sida. Värderingsvärde per kvm Årlig avkastning fastigheter 40 000 40,0% 35 000 35,0% 30 000 30,0% 25 000 25,0% 20 000 20,0% 15 000 15,0% 10 000 10,0% 5 000 5,0% 11 Ge no sn mitt 10 09 20 20 20 08 06 07 20 20 05 20 20 03 04 20 02 VD KOMMENTERAR 20 20 20 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Bostadsfastigheter Kontorsfastigheter Total 01 0,0% 0 5 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Fastigheterna har gett den bästa avkastningen samman- relsen kommer att höja premien för nyteckning av all- lagt med 14 %. Den genomsnittliga avkastningen på framtidsförsäkring i Serie III, så att inte nya kunder kan aktier har uppgått till 9,8 %, medan motsvarande köpa in sig i det inom Serie III förvaltade kapitalet till beräkning för SIX avkastningsindex uppgår till 8,4 %. för låg premie. Premien kommer att sättas så att den Den genomsnittliga årliga avkastningen på samtliga ordinarie utdelningen kommer att uppgå till ca 4 % av placeringstillgångar har uppgått till 9,7 %. den inbetalda premien. ALLFRAMTIDSFÖRSÄKRING O CH LÄMNAD UTDELNING LÄMNAD UTDELNING OCH BESKATTNING Försäljningen av allframtidsförsäkringar har under min Den från Brandkontoret lämnade utdelningen har tid uppgått till betydande belopp och under senare år under alla år varit befriad från inkomstskatt oavsett årligen överstigit 20 Mkr. Under mina elva år uppgår vem som mottagit utdelningen. Det ömsesidiga försäk- det sammanlagda beloppet i nyförsäljning till 230 Mkr. ringsbolaget är ett enkelbeskattat subjekt och att utdel- Styrelsen har tidigare beslutat att ordinarie utdelning ningen är skattefri framgår av Inkomstskattelagen 8 ska lämnas baserat på det realiserade rörelseresultatet kapitlet 24 §. För en av våra försäkringstagare vill emel- efter skatt och att bonusutdelning ska lämnas de år då lertid skattemyndigheten belägga 5 % av den erhållna realisationsresultat uppstått. utdelningen med inkomstskatt och därtill ett 40 %-igt Utdelningen har under de senaste åren höjts och skattetillägg. Sedan Brandkontoret uppmärksammats ökat väsentligt mer än inflationen under motsvarande på ärendet har vi beslutat anlita särskild skatteexpertis tid. Styrelsen föreslår i år att den ordinarie utdelningen för att driva skatteärendet vidare för vår kunds räkning höjs för såväl Serie I som Serie III. För Serie I föreslås men på Brandkontorets bekostnad. Det är Brandkon- en ordinarie utdelning om 10,00 kr per 1 000 kr i för- torets avsikt att driva frågan till slutligt avgörande i säkringsbelopp samt en bonusutdelning om 2,00 kr och Regeringsrätten om inte underliggande skatteinstanser i Serie III förslås en ordinarie utdelning om 3,75 kr per ändrar Skatteverkets beslut. 1 000 kr i försäkringsbelopp samt en bonusutdelning Brandkontoret har inför årets försäljning av all- om 0,75 kr. Den sammanlagda ordinarie utdelningen framtidsförsäkringar redovisat sakförhållandet till alla uppgår därmed till 76,7 Mkr och bonusutdelningen till som beslutat teckna allframtidsförsäkring under 2011 15,3 Mkr, tillsammans 92,0 Mkr, vilket är det högsta och Brandkontoret kommer att meddela samtliga all- utdelningsbeloppet någonsin. 2001 uppgick ordinarie framtidskunder Skatteverkets inställning så att kunderna utdelning i Serie I till 6,25 kr per tusen och i Serie III kan lämna riktiga upplysningar om mottagen utdelning till 2,40 kr per tusen. Den ordinarie utdelningen i Serie i sina respektive självdeklarationer i framtiden. I har höjts med 60 % och i Serie III med 56 % sedan 2001. Därutöver har bonusutdelning lämnats under REDOVISNINGSREGLER OCH RISKKONTROLL sammanlagt sex år. Konsumentprisindex för mot- Nya regler för redovisning och riskkontroll har införts svarande period har stigit med 16 %. Det sammanlagda under senare år. För varje år skärps kraven och utdelningsbeloppet under de senaste elva åren uppgår Finansinspektionen har under senare tid bestraffat ett till 710,4 Mkr. flertal företag inom den finansiella sektorn med böter. Den höjda ordinarie utdelningen leder till att styFördelning av placeringstillgångar mellan tillgångsslagen Genomsnittlig årlig avkastning placeringstillgångar 2001-2011 16% 4 000 Mkr Det har naturligtvis begåtts misstag inom dessa institut, 3 500 14% 3 000 12% 2 500 10% 2 000 8% 1 500 6% 1 000 4% 500 0 2001 2002 Fastigheter 6 2% 2003 2004 2005 2006 2007 Aktierelaterade tillgångar 2008 2009 2010 2011 Ränterelaterade tillgångar 0% Räntebärande VD KOMMENTERAR Aktier Fastigheter Totalt Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 men ibland förefaller det som om straffet blivit mycket kraftigt i relation till förseelsen, särskilt i de fall där På den minutiöst utnyttjade arbetsytan på Strindbergs skrivbord finns papper, pennor, bläck, glasögon, tidskrifter, brevvåg, sprättkniv, almanacka och andra attribut typiska för en skribent som verkade för hundra år sedan. någon kund inte kommit till skada. Det är styrelsen som är ansvarig för att det finns särskilda kontrollinstanser för riskkontroll och regelefterlevnad. Den som i praktiken genomför riskkontrollen och regelefterlevnaden är den verkställande direktören som rapporterar till styrelsen, vilket även de införda kontrollorganen gör. Från och med 2014 har beslutats att styrelsen i ett finansiellt företag skall göra sin egen värdering av de risker som är förknippade med att driva verksamheten. Dessa risker skall värderas och sammanräknas så att styrelsen kommer fram till ett värde på vilket eget kapital som erfordras för att driva verksamheten på ett sunt sätt. Under våren 2012 kommer Brandkontoret att arbeta med att ta fram en sådan värdering. Värderingen benämns ORSA (Own Risk and Solvency Assessment). Enligt nuvarande principer för att driva verksamheten i Brandkontoret krävs ett riskkapital om 33 Mkr. Det är sannolikt att de nya kraven kommer att höja det beloppet något. Eftersom Brandkontoret vid utgången av 2011 har ett riskbärande kapital om 2 834 Mkr kommer de nya kraven inte att medföra annan belastning på verksamheten än att rapporteringen kommer att bli mera arbetskrävande. Avkastning placeringstillgångar 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -20% -30% -40% Räntebärande Aktier Fastigheter Total Lämnad utdelning för respektive år Premieinkomst Allframtidsförsäkring 100,0 35,0 30,0 70,0 60,0 25,0 Mkr Mkr 90,0 80,0 50,0 40,0 20,0 15,0 30,0 20,0 10,0 5,0 10,0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ordinarie Bonus 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 VD KOMMENTERAR 2008 2009 2010 2011 7 Å R S R E D O V I S N I N G BRANDKONTORETS HISTORIK 2 0 1 1 bolagsstämmor finns bevarade och förvaras hos Brandkontorets långa historia är väl dokumenterad. Centrum för Näringslivshistoria och är där tillgängligt Alla försäkringshandlingar avseende allframtidsförsäk- för forskare. ring sedan 1746 och framåt finns bevarade i Brand- I anslutning till att Brandkontoret firade 175 år kontorets arkiv. Brandkontoret har digitaliserat alla gavs en omfattande bok ut som beskriver vad som hänt dessa försäkringshandlingar och beskrivningar av de under Brandkontorets första 175 år. Författare var Joh. försäkrade fastigheterna. Detta digitaliserade arkiv Ax. Almquist. finns tillgängligt för alla utan kostnad. Det är bara att När Brandkontoret 1946 firade 200 år gav man ut logga in sig via Brandkontorets hemsida, www.brand- en bok om Brandkontorets hus i kvarteret Aglaurus vid kontoret.se. Alla styrelseprotokoll och protokoll från Mynttorget. Boken utarbetades av Gösta Selling. 1996 firades 250 år och i samband därmed utgavs boken För All Framtid skriven av Mats Wickman. Det har varit en glädje att träffa kunderna och inte minst de engagerade kunder som ingår i Brandkontorets Brandkontoret har låtit digitalisera dessa böcker överstyrelse. Jag önskar min efterträdare lycka till, även och de finns nu tillgängliga för alla på Brandkontorets om jag i skrivande stund inte har en aning om vem det är. hemsida, www.brandkontoret.se. AVSLUT Stockholm i februari 2012 Det är med stor saknad och viss glädje som jag lämnar Brandkontoret. Det har varit en mycket rolig och stimulerande tid av mitt liv. Jag har haft ett mycket gott förhållande till mina medarbetare liksom med styrelsen. 8 Björn Kårfalk Verkställande direktör VD KOMMENTERAR August Strindberg bodde på Banérgatan 31, mellan oktober 1899 och maj 1901. Här hyrde han ett par rum på nedre botten, inackorderad á 135:-/mån. Gatan kom till 1884 då stadsfullmäktige fattade beslut om att inköpa delar av de dåvarande kasernområdena vid Ladugårdsgärdet vilket gav möjlighet att bygga flera nya gator i tidigare obebyggda områden, bland andra Banérgatan och Narvavägen. Berns salong blev mot slutet av 1800-talet hela Stockholms ungkarlsklubb: “här sutto skaror av ungkarlar, som flytt den ensliga kammaren eller vindskammaren för att få sitta i ljus och värme och träffa en mänsklig varelse att samtala med”. “Lill-Jansboerna hade åt sig inkräktat det inre schackrummet innanför södra läktarn, vilket i anseende till dess röda möblering och för korthetens skull så småningom antog namn av Röda Rummet.” Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 ÅRSRED OVISNING för S T O C K H O L M S S TA D S B R A N D F Ö R S Ä K R I N G S KO N T O R Organisationsnummer 502002-6281 K A P I TA L F Ö R VA LT N I N G E N Styrelsen och verkställande direktören för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor (Brandkontoret) får här- Värdepapper med lämna följande redovisning för förvaltningen och Brandkontoret placerar kapitalet i räntebärande instru- verksamheten under räkenskapsåret 2011, Brandkon- ment, aktier och i direktägda fastigheter. De senare torets tvåhundrasextiosjätte verksamhetsår. svarar för en stor del av det förvaltade kapitalet. FÖRSÄKRINGSVERKSAMHETEN Årsförsäkring Premieinkomsten ökade och uppgick för 2011 till 85,0 Mkr (81,3 Mkr för 2010). Premieintäkten blev 83,6 Mkr (82,2). Skadekostnaderna uppgick till 62,9 Mkr (65,6). Återförsäkring har tecknats för enskilda skador överstigande 10 Mkr. Under året har 1 145 (1 231) skador inträffat, varav två större brandskador. Ingen skada har varit av den omfattningen att återförsäkringen behövt tas i anspråk. Skadekostnadsprocenten netto uppgick till 81,8 procent (86,8) av premieintäkten. Driftkostnaderna uppgick till 8,9 Mkr (8,3), vilket ger en driftkostnadsprocent netto om 11,6 procent (11,0). Den till verksamheten allokerade kapitalavkastningen på de försäkringstekniska avsättningarna uppgick till 2,2 Mkr (2,2) och det försäkringstekniska resultatet Aktiemarknaderna uppvisade negativ utveckling under 2011. Brandkontorets aktieportfölj, som till övervägande del utgörs av svenska noterade aktier, visar en negativ avkastning om 14,1 procent (27,8). SIX avkastningsindex sjönk samtidigt med 13,5 procent. Den orealiserade förlusten uppgick till 331,0 Mkr (338,5). De räntebärande tillgångarna är placerade i obligationer och certifikat samt som premielån till försäkringstagarna. Portföljen visar en negativ utveckling 2011 om 1,5 procent (5,6). Av de räntebärande tillgångarna utgör 387,2 Mkr likvida instrument och 113,1 Mkr utgörs av premielån. Den orealiserade förlusten uppgick till 29,7 Mkr (15,0). Realisationsresultatet vid försäljning av aktier och obligationer uppgick till 21,7 Mkr (3,1). Se vidare not 6 och not 7 nedan. uppgick till 7,3 Mkr (4,0). Fastigheter Allframtidsförsäkring Brandkontorets 21 fastigheter är samtliga belägna inom Premieinkomsten uppgick till 28,2 Mkr (32,1). Premie- tullarna i Stockholm. Tre av fastigheterna är kontors- intäkten redovisas som 5 procent av premieinkomsten fastigheter och de övriga bostadsfastigheter med butiker och uppgick till 1,4 Mkr (1,6). Skadekostnaderna upp- och kontorslokaler i varierande omfattning i botten- gick till 0,2 Mkr (0,2). Efter kostnader för återförsäk- planet och i vissa fall på flera våningar. ring, drift och tillförd allokerad kapitalavkastning upp- Fastigheterna som omfattar sammanlagt 57 816 kvm, gick det försäkringstekniska resultatet till 11,2 Mkr varav 37 268 kvm avser bostäder fördelat på sammanlagt (12,2). Återförsäkringsskyddet inom verksamheten är 512 lägenheter. Resterande 20 548 kvm fördelas på 195 detsamma som för årsförsäkringen. lokaler. Se vidare not 1 och not 9 nedan. Mottagen återförsäkring PERSONAL Brandkontoret deltar i ett antal konsortier med mindre andelar i egendomsförsäkring i olika delar av världen, Medeltalet anställda har uppgått till 18 (17). Härav dock inte i USA. Sedan lång tid tillbaka deltar Brand- utgör 14 (13) tjänstemän och 4 (4) fastighetsskötare. kontoret även i den Nordiska Kärnförsäkringspoolen Vid årets utgång var sammanlagt 18 anställda, varav 7 med en andel där det maximala risktagandet vid enskild kvinnor och 11 män. Tre av de anställda arbetar deltid. skadehändelse uppgår till € 2,0 miljoner. Den samman- Pensioner har under året utbetalats med 0,1 Mkr lagda premieinkomsten från mottagen återförsäkring (0,1). De till pensioner avsatta medlen 0,1 Mkr (0,3) var 13,6 Mkr (13,3) och det försäkringstekniska resul- motsvarar pensionsutfästelserna för en (två) tjänsteman tatet 4,6 Mkr (0,0). som omfattas av äldre reglemente. ÅRSREDOVISNING 11 Å R S R E D O V I S N I N G I not 26 och 27 lämnas upplysningar om Brand- 2 0 1 1 Försäkringsrisker kontorets ersättningspolicy. Ersättning till ledande Dessa kan delas in i tre huvudslag; teckningsrisker, åter- befattningshavare under året framgår av not 27. försäkringsrisker och reservsättningsrisker. Teckningsrisken omfattar risken att teckna ny för- R I S K E R O C H O S Ä K E R H E T S FA K T O R E R säkring och värdering av att försäkringen får rätt pris I Brandkontorets verksamhet finns många risker vilka och självrisknivå för att vara lönsam. Pris och självrisk kan delas in i tre huvudslag: Försäkringsrisker, mark- bestäms baserat på erfarenhet och historiska kalkyler nadsrisker och operativa risker. Brandkontoret förvaltar jämte bedömning av försäkringsobjektets status. 3 768 Mkr. Av detta kapital utgör skulder 97 Mkr och Egendomsförsäkring sker baserat på att riskerna för- försäkringsavsättningar 751 Mkr. Resterande kapital delas inom ett större bestånd med geografisk spridning. utgörs av beskattat och obeskattat eget kapital. Styrande Brandkontoret tecknar enbart fastighetsförsäkring i för förvaltningen av kapitalet är diversifiering och Stockholms län men försäkringsbeståndet omfattar när- matchning av försäkringsåtagandena. De försäkrings- mare 7 000 fastigheter. Inom allframtidsförsäkringen tekniska avsättningarna säkerställs genom pantsättning kan riskerna synas höga, eftersom premien är engångs- till förmån för försäkringstagarna genom så kallad betald och ska täcka alla framtida skadekostnader. registerföring av tillgångar. Premien är emellertid bestämd på så sätt att avkast- Brandkontoret har ett kapital som med god margi- ningen på den i förskott erhållna premien ska täcka de nal täcker den erforderliga solvensmarginalen och det årliga skade- och förvaltningskostnaderna och dess- totala nettokapitalkravet enligt trafikljusmodellen. utom vara tillräckligt stor för att utdelning ska kunna August Strindbergs stora genombrott kom med romanen Röda Rummet, som skildrar hans bohemtid i Stockholm och gjorde honom till en ryktbar författare. Lampan på byrån i Strindbergs sovrum kallade han för “min vackraste elektriska lampa med röda ögat”. 12 ÅRSREDOVISNING Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 ges till försäkringstagarna. Utdelningen beslutas också Risken att bli stående med outhyrda lokaler och lägen- av bolagsstämman årligen. Av premien intäktsförs heter är mycket begränsad eftersom samtliga fastigheter 5 procent det året som försäkringen tecknas medan är belägna inom tullarna i Stockholm. Fastigheterna 95 procent sätts av till premiereserven. består till övervägande del av 1-3 rumslägenheter som Det beräknade återuppbyggnadsvärdet för de bygg- är mycket eftertraktade hyresobjekt. Butiks- och kon- nader som omfattas av Brandkontorets försäkring upp- torslokalerna hyrs ut på treårskontrakt och har olika går till ca 230 miljarder kronor. För att begränsa riskerna förfallotider. Det finns inte några lokaler med mycket och för att det sammanlagda skadeutfallet inte skall bli stora ytor, varför enhandsriskerna är små och det finns för stort enskilt år tecknar Brandkontoret återförsäk- alltid en viss efterfrågan på butiks- och kontorslokaler ring för enskilda storskador. Återförsäkringsrisk är ris- i Stockholms innerstad. ken att betalning inte erhålls från återförsäkringsgivare Aktieportföljen, som huvudsakligen består av inves- i enlighet med återförsäkringsavtalen. De återförsäk- teringar i svenska företag, omfattar 40 procent av till- ringsbolag som Brandkontoret är återförsäkrad hos har gångarna. De svenska företagen har stora delar av sin alla minst ”A-rating” enligt Standard & Poor´s, varför verksamhet internationellt och de är således beroende motpartsriskerna är begränsade. Inom den mottagna av konjunkturutvecklingen inom alla delar av världen, återförsäkringen som tecknas i utländska valutor har vilket också blir fallet för Brandkontorets investeringar Brandkontoret valutarisker men dessa är begränsade till i dessa företag. De räntebärande tillgångarna, samman- följd av den ringa omfattningen av den mottagna återförsäkringen. Se vidare känslighetsanalysen i not 18. Reservsättningsrisken omfattar dels att skuldföra ännu inte intjänad del av försäkringspremien dels att avsätta tillräckliga belopp för inträffade försäkringsfall - både sådana som är kända och sådana som inte är Som jugendmiljö är Strindbergs bostad, fryst i det skick den hade vid hans död 1912, enastående. Hemmet är väl dokumenterat, väl bevarat och på många sätt autentiskt. Strindberg inredde sina rum som ett slags scenbilder ur den egna dramatiken. Matsalen har färgsatts i starkt gult, grönt och rött. kända. Avsättning för ej intjänade premier omfattar för Brandkontorets del till största delen allframtidsförsäkringspremier där 95 procent sätts av till en premiereserv som är evig. Avsättning för ej intjänade premier inom årsförsäkringen kommer att intäktsföras inom det kommande året. Avsättning för oreglerade skador, som avsatts framför allt till att ersätta egendomsskador kommer till övervägande del att utbetalas inom de kommande tolv månaderna. Inom fastighetsförsäkringen finns ansvarsförsäkringsmoment där det kan förekomma långa utbetalningstider. Brandkontoret har emellertid ännu så länge förskonats från några mera omfattande ansvarsskador. De stora skadekostnaderna inom fastighetsförsäkringen utgörs av vatten- och brandskador. Vattenskadorna är de mest frekventa och också de som förorsakar de största kostnaderna medan brandskadorna är de som har genomsnittligt högsta skadekostnaden. Marknadsrisker Brandkontorets försäkringsrisker utgörs av skador på fastigheter. En stor del av kapitalet, 47 procent, är därför placerat i direktägda fastigheter vars värdeutveckling följer samma mönster som försäkringsåtagandena. ÅRSREDOVISNING 13 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 lagt 13 procent av kapitalet, investeras dels i premielån Operativa risker till försäkringstagarna, dels i obligationer och certifikat De operativa riskerna utgörs av datorer, system och utgivna av kreditvärdiga emittenter. Dessa motparts- rutiner som utnyttjas i förvaltningen liksom av de risker på utgivare eller emittent benämns kreditrisk. anställda som sköter dem. För de utnyttjade systemen Såväl räntebaserade placeringar, aktieplaceringar och finns det rutiner som säkerställer att de går att återställa placeringar i fastigheter är beroende av ränteutveck- efter skadehändelse. Flertalet av de utnyttjade rutinerna lingen. Aktieplaceringarna är beroende av utvecklingen finns dokumenterade. Även om Brandkontoret är en på aktiemarknaderna. Någon enstaka aktieplacering är liten arbetsplats finns det god kunskap hos personalen gjord i utländskt noterade aktier, varför valutariskerna för att ersätta varandra i händelse av sjukdom etc. inom kapitalförvaltningen är begränsade. Många av de tjänster som Brandkontoret behöver i Likviditetsrisk är risken för att ett företag får svårig- mindre omfattning köps av fristående konsulter, vilka i heter att fullgöra åtaganden som är förenade med finan- flertalet fall har en nära relation till kontoret. Den verk- siella och försäkringstekniska skulder. Likviditet är inget samhet som Brandkontoret bedriver är inte så unik utan problem för Brandkontoret eftersom premierna i för- det finns goda möjligheter att ersätta personal vars säkringsrörelsen betalas in i förskott och stora skade- anställning av olika anledning upphör. utbetalningar ofta är kända långt innan de förfaller. Se vidare känslighetsanalysen i not 18. Ytterligare information om Brandkontorets risker och riskhantering redovisas under not 2. Huset Drottninggatan 85 där August Strindberg bodde de sista åren fram till sin död kallades av honom för Blå Tornet. Det finns olika teorier om varför, en förklaring kan vara att trapphuset inuti och lägenhetsdörrarna är målade i blå färg. 14 ÅRSREDOVISNING Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 I trappuppgången till Strindbergsmuséet på Drottninggatan 85 finns många detaljer bevarade. S O LV E N S I I för att täcka verksamhetens risker. Arbetet med att ta Det framtida solvensregelverket för försäkringsbolag, fram en ORSA för Brandkontoret har påbörjats. Solvens II, kommer enligt preliminära bedömningar implementeras i svensk lag och Finansinspektionens föreskrifter 1 januari 2014. Under 2010 inledde Brandkontoret förberedelserna för det nya regelverket genom att bl a gå igenom vilka effekter det nya regelverket bedöms få på t ex bolagets solvens, rapportering samt styrning och kontroll av verksamheten. Solvens IIregelverket är inte färdigt och förändringar kan ske i ÖVRIGT Koncernen består av moderbolaget Brandkontoret (502002-6281) samt det helägda dotterbolaget Aglaurus AB (556779-2535). Aglaurus AB har inte bedrivit någon verksamhet under året och någon koncernredovisning lämnas därför inte. H Ä N D E L S E R E F T E R BA L A N S DAG E N regler och tolkningar såväl vad gäller beräkningen av Brandkontorets verkställande direktör sedan 2001 kapitalbas som kapitalkrav. Den externa rapporteringen Björn Kårfalk har sagt upp sig för pensionering till kommer sannolikt att medföra en betydligt mer omfat- utgången av augusti månad 2012. Styrelsen har inlett tande rapportering än vad som gäller idag. ORSA (Own processen med att rekrytera en efterträdare. Risk and Solvency Assessment) är den beskrivning av Det har efter den 31 december 2011 inte uppkom- riskhantering och riskvärdering som ger styrelsen kun- mit händelser som väsentligt påverkar bolagets verk- skap om riskbilden och om vilket kapital som behövs samhet eller finansiella ställning. ÅRSREDOVISNING 15 Å R S R E D O V I S N I N G V E R K S A M H E T S R E S U LTAT 2 0 1 1 Konsolideringskapitalet uppgick till 2 926,1 Mkr Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt upp- (3 029,4). I övrigt hänvisas till efterföljande resultat-, balans- gick till -3,7 Mkr (542,0). Resultatet efter skatt uppgick till -3,5 Mkr (424,0). räkningar och tilläggsupplysningar med noter. Totalresultatet efter skatt uppgick till -2,8 Mkr STYRELSE (424,0) Det fria egna kapitalet och orealiserade övervärden Brandkontorets styrelse består av Olle Nordström (ordfö- inom Allframtidsförsäkringen av Serie III, som internt rande), Ulf Lundahl (vice ordförande), Jan Ellström, redovisas som en egen verksamhet, överstiger den Ulrika Francke, Birgitta Härnblad, Björn Kårfalk (verkstäl- utdelning som föreslås för Serie III. lande direktör), Erik Lindvall och Lars-Göran Orrevall. I Röda Rummet beskrivs huvudpersonen Arvid Falks pappa, Herr Carl Johan Falk, som “en av borgerskapets femtio äldste och kaptenen vid borgerskapets infanteri, kyrkorådet och ledamoten av direktionen för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor”. 16 ÅRSREDOVISNING Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 VINSTDISPOSITION Styrelsen har antagit en utdelningspolicy som lyder: “Brandkontorets goda konsolidering medför att den ordinarie utdelningen i Serie I och Serie III i princip bestäms med utgångspunkt från hela resultatet med avdrag för orealiserade och realiserade värdeförändringar. Eventuell bonusutdelning avgörs av i vilken omfattning realisationsresultat uppstått. Det är styrelsens ambition att det reala värdet av den ordinarie utdelningen över tiden ska höjas.” Av de vinstmedel som stod till förfogande vid bolagsstämman 2011 har enligt överstyrelsens beslut 63 257 061 kr avsatts till utdelning och återstoden överförts i ny räkning. Till överstyrelsens förfogande står: Balanserade vinstmedel Årets resultat 2 156 644 081 -2 846 883 Summa kronor 2 153 797 198 Av de fria vinstmedlen utgör 1 682 176 014 kronor orealiserade värdeförändringar. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till utdelning åt de enligt 9 § bolagsordningen vinstutdelningsberättigade försäkringstagarna Ingående i Serie I avsättes dels ett belopp som motsvarar 10 kronor för 1 000 kronor vinstutdelningsberättigat belopp 59 768 477 dels en bonus som motsvarar 2 kronor för 1 000 kronor vinstutdelningsberättigat belopp 11 953 695 Ingående i Serie III avsättes dels ett belopp som motsvarar 3 kronor och 75 öre för 1 000 kronor vinstutdelningsberättigat belopp 16 931 096 dels en bonus som motsvarar 75 öre för 1 000 kronor vinstutdelningsberättigat belopp 3 386 219 Summa utdelning 92 039 487 samt att i ny räkning överföres 2 061 757 711 Summa kronor 2 153 797 198 VINSTDISPOSITION 17 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 FEMÅRSÖVERSIKT Belopp i Mkr 2011 2010 2009 2008 2007 126,9 98,7 22,8 149,5 -69,9 23,1 -2,8 126,7 97,2 23,3 105,6 -76,4 16,2 424,0 125,3 96,2 23,6 227,2 -64,9 27,9 454,7 109,0 86,8 26,5 116,1 -55,9 32,4 -252,0 98,6 82,0 27,2 170,9 -64,0 21,0 324,3 Ekonomisk ställning Placeringstillgångar, verkligt värde Försäkringstekniska avsättningar 3 686,8 751,4 3 722,2 729,6 3 306,1 683,8 2 827,4 647,4 3 317,2 629,6 Konsolideringskapital Garantifonden Andra fonder Övrigt eget kapital Obeskattade reserver 22,0 58,6 2 153,8 91,4 22,0 53,6 2 224,9 88,2 22,0 53,8 1 892,2 120,6 22,0 54,3 1 494,2 140,4 22,0 55,7 1 829,7 141,2 Summa Uppskjuten skatteskuld på övervärden i placeringstillgångar 2 325,8 2 388,7 2 088,6 1 710,9 2 048,6 600,3 640,7 524,0 476,7 610,0 Summa (varav uppskjuten skatt) Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal 2 926,1 -624,3 2 834,1 31,6 3 029,4 -663,9 2 966,1 32,9 2 612,6 -555,7 2 521,1 33,2 2 187,6 -516,0 2 130,0 31,6 2 658,6 -649,5 2 573,1 29,4 2011 2010 2009 2008 2007 NYCKELTAL Försäkringsrörelsen Skadeprocent - netto Driftkostnadsprocent - netto 76,1 23,5 84,6 23,3 72,5 22,9 69,1 23,7 84,3 23,9 Totalkostnadsprocent - netto Premieinkomst1 Premieintäkt Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar Försäkringsrörelsens tekniska resultat Årets resultat 18 99,6 107,9 95,4 92,8 108,2 Kapitalförvaltningen Direktavkastning, % Total avkastning, % 3,6 0,1 3,3 16,6 3,2 18,1 3,3 -10,5 3,6 14,3 Ekonomisk ställning Konsolideringsgrad, % 2 438 2 525 2 189 2 123 2 874 Utdelning till delägare Kronor per tusen i försäkringsbelopp2) Serie I Serie III Utdelning, Mkr 12,00 4,50 92,0 8,50 3,20 63,3 12,50 4,80 91,5 8,00 3,00 57,5 12,00 4,50 85,5 28,2 85,0 13,7 32,1 81,3 13,3 29,2 83,0 13,1 20,0 77,7 11,3 16,6 71,8 10,2 1) Varav allframtidsförsäkring årsförsäkring mottagen återförsäkring 2) För 2011 styrelsens förslag FEMÅRSÖVERSIKT Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 R E S U LTATA N A LY S F Ö R 2 0 1 1 Belopp i Mkr Med direkt försäkring avses i nedanstående resultatanalys i sin helhet försäkring för brand- och annan skada på egendom. Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Direkt försäkring Allfamtids- Årsförsäkring Summa försäkring Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Driftkostnader Mottagen återförsäkring Totalt 1,3 76,9 78,2 13,6 91,8 20,1 2,2 22,3 0,5 22,8 -0,2 -10,0 -62,9 -8,9 -63,1 -18,9 -6,8 -2,7 -69,9 -21,6 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2011 11,2 7,3 18,5 4,6 23,1 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 2010 12,2 4,0 16,2 0,0 16,2 Avvecklingsresultat 2011 0,0 0,6 0,6 -0,1 0,5 649,4 30,0 679,4 0,1 679,5 1,0 52,8 53,8 18,1 71,9 650,4 82,8 733,2 18,2 751,4 28,2 -0,1 85,0 -6,7 113,2 -6,8 13,6 - 126,8 -6,8 -26,8 -1,4 -28,2 - -28,2 Summa premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) 1,3 76,9 78,2 13,6 91,8 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel -0,2 - -68,0 - -68,2 - -8,1 - -76,3 - - 5,1 - 5,1 - 1,3 - 6,4 - -0,2 -62,9 -63,1 -6,8 -69,9 Försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Summa försäkringstekniska avsättningar, före avgiven återförsäkring Noter till Resultatanalys Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) Premier för avgiven återförsäkring Förändringar i ej intjänade premier och kvardröjande risker Förändring i oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Summa Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) R E S U LTATA N A LY S 19 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 R E S U LTAT R Ä K N I N G O C H R A P P O R T Ö V E R T O TA L R E S U LTAT Belopp i Mkr TEKNISK REDOVISNING Not Premieintäkter efter avgiven återförsäkring Premieinkomst Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen 2010 126,9 -6,9 126,7 -6,8 -28,2 3 -76,3 6,4 4,5 Tekniskt resultat ICKE TEKNISK REDOVISNING Not -69,9 -29,6 23,3 -60,3 -16,1 6 7 3 193,8 -44,2 -153,6 -22,8 -76,4 -21,0 23,1 16,2 2010 23,1 Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen 90,3 -21,6 2011 Tekniskt resultat enligt ovan -26,8 16,2 148,0 443,5 -42,4 -23,3 525,8 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -3,7 542,0 Förändring av säkerhetsreserv Upplösning av periodiseringsfond (2004) -3,2 - 1,8 30,6 Resultat före skatt -6,9 574,4 Skatt på årets resultat 3,4 -150,4 Årets resultat 8 -3,5 424,0 Rapport över totalresultat Periodens resultat -3,5 424,0 Tottieska fonden Återförd utdelning -0,2 0,9 -0,3 0,3 0,7 0,0 -2,8 424,0 Övrigt totalresultat för perioden Totalresultat för perioden 20 91,8 22,8 Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Utbetalda ersättningar före avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för oreglerade skador Driftkostnader 2011 R E S U LTAT R Ä K N I N G Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 BALANSRÄKNING DEN 31 DECEMBER Belopp i Mkr TILLGÅNGAR Placeringstillgångar Byggnader och mark Aktier i koncernföretag Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga lån Not 2011 2010 9 10 11 12 15 1 768,0 0,1 1 492,4 312,6 113,7 3 686,8 1 555,0 0,1 1 731,5 320,8 114,8 3 722,2 2,8 0,6 3,4 2,9 0,6 3,5 1,3 74,0 75,3 1,4 84,4 85,8 1,3 0,8 2,1 0,8 0,3 1,1 Fordringar Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och Bank 17 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter Övriga förutbetalda kostnader Summa tillgångar 3 767,6 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Not Eget kapital Bundet eget kapital Garantifond Andra fonder Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat 2011 3 812,6 2010 22,0 58,6 80,6 22,0 53,6 2 156,6 -2,8 2 153,8 1 800,9 424,0 75,6 2 224,9 2 234,4 2 300,5 91,4 88,2 Obeskattade reserver 19 Försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier Oreglerade skador 20 21 679,5 71,9 751,4 651,3 78,3 729,6 Avsättning för andra risker och kostnader Pensioner Skatter 22 8 0,1 593,5 593,6 0,3 630,7 631,0 Skulder Övriga skulder 23 67,2 67,2 30,7 30,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 29,6 32,6 3 767,6 3 812,6 Not 2011 2010 24 1 516,5 Inga Inga 1 434,4 Inga Inga Summa eget kapital, avsättningar och skulder POSTER INOM LINJEN Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder och för såsom avsättningar redovisade förpliktelser Ansvarsförbindelser Åtaganden BALANSRÄKNING 21 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 K A S S A F L Ö D E S A N A LY S Belopp i Mkr 2011 2010 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt -6,9 135,0 -36,9 574,4 -478,9 -33,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 91,2 61,8 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning av rörelsefordringar (+) Ökning (+)/Minskning av rörelseavsättningar (-) Ökning (+)/Minskning av rörelseskulder (-) -0,8 24,6 34,1 1,6 40,2 9,8 149,1 113,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i maskiner o inventarier * köpt * sålt Placering i fastigheter * köpt * sålt Placering i aktier * köpt * sålt Placering i räntebärande värdepapper * köpt * sålt -0,0 0,0 0,0 -0,1 0,0 -0,1 -5,8 0,0 -5,8 0,0 0,0 0,0 -220,5 153,6 -66,9 -22,8 23,9 1,1 -66,7 43,2 -23,5 -22,9 52,3 29,4 Kassaflöde från Investeringsverksamheten -96,2 30,4 Finansieringsverksamheten Lämnad utdelning Kassaflöde från Finansieringsverksamheten -63,3 -63,3 -91,5 -91,5 Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början -10,4 84,4 52,2 32,2 74,0 84,4 Likvida medel vid årets slut* ) F Ö R Ä N D R I N G AV E G E T K A P I TA L Belopp i Mkr Garanti- Övrigt tillskjutet fond kapital Ingående balans 2010-01-01 22,0 Fritt eget kapital Totalt eget kapital 1 892,2 1 968,0 424,0 424,0 -91,5 0,2 2 224,9 -91,5 0,0 2 300,5 -3,5 -3,5 5,0 -63,3 -4,3 -63,3 0,7 58,6 2 153,8 2 234,4 53,8 Årets resultat Utdelningar Återförd utdelning m.m. Eget kapital 2010-12-31 22,0 -0,2 53,6 Årets resultat Utdelningar Återförd utdelning mm Eget kapital 2011-12-31 22,0 *) Likvida medel definieras som ”kassa och bank” 22 KA S S A F L Ö D E S A NA LYS Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 P L AC E R I N G S T I L LG Å N G A R M M Verkligt värde Mkr 2011 2010 Räntebärande tillgångar • Premielån • Obligationer och förlagslån • Certifikat • Likvida medel Andel i % 2011 2010 Värdeförändr.1] Mkr % Direktavkastn. Mkr % Totalavkastn.2] Mkr % 113,1 114,3 3 3 0,0 0,0 7,4 6,6 7,4 6,6 313,2 0,0 74,0 321,3 0,0 84,4 8 0 2 9 0 2 -32,9 0,0 0,0 -9,9 0,0 0,0 16,9 0,0 0,6 5,1 0,0 0,8 -16,0 0,0 0,6 -4,8 0,0 0,8 Summa räntebärande Aktier Fastigheter 500,3 520,0 1 492,5 1 731,6 1 768,0 1 555,0 13 40 47 14 45 41 -32,9 -6,2 -306,0 -17,4 207,2 13,3 24,9 57,5 54,3 4,7 3,3 3,5 Summa tillgångar 3 760,8 3 806,6 100 100 136,7 3,6 -131,7 -3,5 -8,0 -1,5 -248,5 -14,1 261,5 16,8 5,0 0,1 1] I värdeförändringen ingår realiserade och orealiserade förändringar. 2] Summan av värdeförändring och direktavkastning i relation till det ingående värdet justerat med placeringsförändringarna under året. Fördelning av placeringstillgångar Räntebärande 13% Fastigheter 47% Aktier 40% PLACERINGSTILLGÅNGAR 23 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Belopp i Mkr om inte annat anges NOT 1 – Redovisningsprinciper Företagsinformation Denna årsredovisning för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor (Brandkontoret) avges per 31 december 2011 och avser räkenskapsåret 2011. Brandkontoret är ett ömsesidigt svenskt försäkringsbolag med säte i Stockholm och huvudkontor i Stockholm. Adressen är Mynttorget 4, 111 28 Stockholm. Organisationsnumret är 502002-6281. Brandkontoret bedriver skadeförsäkringsverksamhet. Överensstämmelse med normgivning och lag Redovisningen har upprättats enligt lagen om årsredovisning i försäkringsbolag (ÅRFL) samt i enlighet med Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:26, FFFS 2009:12 och FFFS 2011:28). Med lagbegränsad IFRS avses en tillämpning av de internationella redovisningsstandarder samt tillhörande tolkningsmeddelanden som antagits av Europeiska kommissionen, med de avvikelser från tillämpningen som Finansinspektionen angivit. Dessa avvikelser innebär bland annat att Rådet för Finansiell rapportering RFR 2 om juridiska personer tillämpats. Nya och ändrade standarder och tolkningar 2011 Följande nya och ändrade standarder och tolkningar har trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2011: Standarder Ändringar i IAS 24 Upplysningar om närstående. Ändring i IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering. Tolkningar Ändringar i IFRIC 14 IAS 19 - Begränsningen av en förmånsbestämd tillgång, lägsta fonderingskrav och samspelet dem emellan. IFRIC 19 Utsläckningar av finansiella skulder med egetkapitalinstrument. Förbättringar av IFRSer 2010 är ett ändringspaket med förbättringar i olika standarder och tolkningar. Styrelsens och verkställande direktörens bedömning är att övriga nya och ändrade standarder och tolkningar inte har haft någon effekt på koncernens finansiella rapporter 2011. Nya och ändrade standarder och tolkningar som ännu inte trätt ikraft International Accounting Standards Board (IASB) har givit ut följande nya och ändrade standarder vilka ännu inte trätt ikraft: Standarder Skall tillämpas för räkenskapsår som börjar: Ändringar i IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar (Upplysningar vid överföring av finansiella tillgångar). 1 juli 2011 eller senare IFRS 9 Finansiella Instrument*. 1 januari 2013 eller senare IFRS 13 Fair Value Measurement*. 1 januari 2013 eller senare Ändringar i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter (Presentation av posterna i övrigt totalresultat)*. 1 juli 2012 eller senare Ändring i IAS 12 Inkomstskatter (Uppskjuten skatt: Återvinning av underliggande tillgångar)*. 1 januari 2012 eller senare Ändringar i IAS 19 Ersättningar till anställda*. 1 januari 2013 eller senare * Ännu ej godkända för tillämpning inom EU. 24 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Vid upprättande av de finansiella rapporterna i enlighet med så kallad lagbegränsad IFRS görs bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. De viktigaste antagandena som påverkar redovisade belopp för tillgångar och skulder är relaterade till onoterade placeringstillgångar och de försäkringstekniska avsättningarna. Avsättningarna kontrolleras och utvärderas löpande i det ordinarie boksluts- och prognosarbetet. Eventuellt överskott eller underskott i avsättningen för oreglerade skador, exklusive innevarande skadeår, redovisas i sin helhet i resultaträkningen som ett avvecklingsresultat. Viktiga uppskattningar och bedömningar Styrelsen och verkställande direktören har diskuterat utvecklingen, valet och upplysningarna avseende viktiga redovisningsprinciper, uppskattningar och källor till osäkerhet, samt tillämpningen av dessa principer och uppskattningar. Viktiga bedömningar vid tillämpning av bolagets redovisningsprinciper Ledningen har bedömt att det inte behövs några väsentliga förändringar av tillämpade redovisningsprinciper. De viktigaste bedömningar som gjorts under året gäller storlek på försäkringstekniska avsättningar. När det gäller värdering av placeringstillgångar är det färre bedömningar eftersom övervägande del av placeringstillgångarna baseras på observerbara marknadspriser. Viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar Nedan redogörs för viktiga källor till osäkerhet i uppskattningar: Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar är baserade på gjorda uppskattningar och antaganden om framtida skadekostnader vilket medför att uppskattningarna alltid är förknippade med osäkerhet. Uppskattningarna är baserade på historisk statistik om tidigare skadefall. Försäkringstekniska avsättningar består av ej intjänade premier och oreglerade skador. Avsättning för ej intjänade premier sker enligt allframtidsbrandförsäkringens villkor med 95 procent av premieinkomsten. För årsförsäkringen görs avsättning med sådan del av premieinkomsten som vid bokslutet är hänförlig till påföljande år. I mottagen återförsäkring sker avsättning enligt från cedenter erhållen uppgift. Avsättning för oreglerade skador har beräknats utifrån tillgänglig kunskap om enskilda skador. Vid beräkningarna har hänsyn tagits till att inträffade skador ej rapporterats eller rapporterats men med otillräckliga belopp. Fastställande av verkligt värde på finansiella instrument För värderingen av finansiella tillgångar och skulder för vilka det inte finns något observerbart marknadspris används värderingstekniker som beskrivs under redovisningsprinciper. Detta gäller främst fastigheter. För finansiella instrument med begränsad likviditet kan det observerade marknadspriset vara subjektivt. För sådana instrument kan därför vissa ytterligare bedömningar krävas beroende på osäkerheten i marknadssituationen. Bolaget har stor andel noterade aktier och obligationer med god likviditet och få fall av osäkra bedömningar. Valuta Bolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan. Intäkter Hyresintäkter periodiseras linjärt över hyresperioden. Förskottshyror och förskottspremier redovisas som förutbetalda intäkter. Erhållen utdelning redovisas som en finansiell intäkt. För alla räntebärande finansiella instrument (även de som värderats till verkligt värde) redovisas ränteintäkter med tillämpning av effektivräntemetoden. Försäkringsavtal Verksamhet som redovisas som försäkringsavtal redovisas enligt IFRS 4. Försäkringskontrakt redovisas och värderas i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till Brandkontoret och där Brandkontoret går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 25 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Redovisning av försäkringsavtal Intäktsredovisning/Premieinkomst I försäkringsrörelsen redovisas premieinkomst som den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras företaget för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Inom allframtidsförsäkringen intäktsförs 5 procent av premien det år försäkringen tecknas medan 95 procent avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Utbetalda försäkringsersättningar Som utbetalda försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. Försäkringstekniska avsättningar De försäkringstekniska avsättningarna utgörs av - avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker - avsättning för oreglerade skador, inklusive skaderegleringskostnader Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättningen för ej intjänade premier utgör värdet av bolagets samlade ansvarighet för löpande försäkringar. Avsättning för ej intjänade premier omfattar för Brandkontorets del till största delen allframtidsförsäkringspremier där 95 procent sätts av till Avsättning för ej intjänade premier som är evig. Avsättning för ej intjänade premier inom årsförsäkringen kommer att intäktsföras inom det kommande året. Beräkningarna av avsättningarna har gjorts enligt vedertagen metodik innebärande att man beaktar hur stor del av premien för varje enskild försäkring som hänför sig till tiden efter redovisningsperioden. Avsättning för oreglerade skador Avsättning för kända men oreglerade skador har gjorts till sitt kända belopp med tillägg för beräknade återstående utbetalningskostnader samt beräknade återstående skaderegleringskostnader. Avsättningen för inträffade men ännu inte inrapporterade skador (IBNR) omfattar kostnader för inträffade men ännu okända skador. Beloppet är en uppskattning baserad på historiska erfarenheter och skadeutfall. Driftkostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring, kapitalavkastning kostnader samt i vissa fall övriga tekniska kostnader. Avgiven Återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen i skadeförsäkring Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar den genomsnittliga statslåneräntan för året. 26 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Kapitalavkastning, intäkter Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar hyresintäkter från byggnader och mark, utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter, valutakursvinster (netto), återförda nedskrivningar och realisationsvinster (netto). Kapitalavkastning, kostnader Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kostnader för placeringstillgångar. Posten omfattar driftskostnader för byggnader och mark, kapitalförvaltningskostnader, räntekostnader, valutakursförluster (netto), av- och nedskrivningar samt realisationsförluster (netto). Realiserade och orealiserade värdeförändringar För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. För räntebärande värdepapper är anskaffningsvärdet det upplupna anskaffningsvärdet och för övriga placeringstillgångar det historiska anskaffningsvärdet. Vid försäljning av placeringstillgångar förs tidigare orealiserade värdeförändringar som justeringspost under posterna Orealiserade vinster på placeringstillgångar respektive orealiserade förluster på placeringstillgångar. Realisationsvinster på andra tillgångar än placeringstillgångar redovisas som övriga intäkter. Orealiserade vinster och förluster redovisas netto per tillgångsslag. Skatter Inkomstskatt Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen. Säkerhetsreserv Säkerhetsreserv utgör en obeskattad reserv som redovisas inklusive uppskjuten skatteskuld. Förändringar redovisas över resultaträkningen. Basen för beräkning baseras på en föreskrift från Finansinspektionen om normalplan för beräkning av säkerhetsreserv (FFFS 2002:2, FFFS 2005:35 och FFFS 2011:9). Föreskriften anger maximala belopp som får avsättas till säkerhetsreserv, baserat på premieinkomst och avsättning för oreglerade skador inom vissa försäkringsgrenar. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas enligt IAS 16. Nedskrivningsprövning sker enligt IAS 36. Avskrivningsprinciper Avskrivning av materiella tillgångar har gjorts av anskaffningskostnaderna utifrån den bedömda nyttjandeperioden. Byggnader och mark Förvaltningsfastigheter är fastigheter som innehas i syfte att erhålla hyresintäkter och/eller avkastning genom värdestegring. Initialt redovisas förvaltningsfastigheter till anskaffningskostnad, vilket inkluderar till förvärvet direkt hänförbara utgifter. Förvaltningsfastigheter redovisas i balansräkningen till verkligt värde. Tillkommande utgifter för förvaltningsfastigheter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med utgiften kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Utgifter som avser utbyten av hela eller delar av identifierade komponenter av fastigheten aktiveras liksom utgifter för helt nya komponenter. Mindre reparationer av förvaltningsfastigheter kostnadsförs i samband med att utgiften uppkommer. Rörelsefastigheter redovisas, i enlighet med Finansinspektionens allmänna råd, på samma sätt som förvaltningsfastigheter. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 27 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Instruktion för värdering av Brandkontorets fastigheter i balansräkningen Enligt fastställda regler skall försäkringsföretags tillgångar värderas till verkligt värde. Brandkontoret är ett ömsesidigt försäkringsbolag som ägs av sina kunder. Kunderna kan inte överlåta eller förvärva andelar på annat sätt än att avsluta eller påbörja försäkringsavtal med Brandkontoret. Mot den bakgrunden har styrelsen i Brandkontoret beslutat att det inte finns skäl att köpa värderingstjänsten av oberoende värderingsmän. Brandkontorets fastighetsinnehav är långsiktigt. Det finns marknadsnoterade fastighetsföretag som kvartalsvis genomför oberoende värderingar. Några av dessa innehar fastigheter av motsvarande slag och med motsvarande läge som Brandkontoret. Värderingarna publiceras och Brandkontoret kan ta del av dessa för användning som vägledning i den egna värderingsprocessen. Eftersom Brandkontorets avsikt är att långsiktigt behålla fastigheterna skall viss försiktighet iakttas vid tillämpning av de avkastningstal som de andra jämförbara fastighetsföretagen använder. De oberoende värderingarna är oftast genomförda genom diskontering av framtida kassaflöden eller till värden som andra intressenter kan tänkas vilja förvärva fastigheterna till. Eftersom Brandkontorets fastighetsbestånd är i mycket gott skick och eftersom det inte finns några planerade om- eller tillbyggnationer som påverkar kassaflödet kan Brandkontoret göra värderingen baserat på det normaliserade driftnettot. Med normaliserat driftnetto avses faktiska hyresintäkter, faktiska driftskostnader och schabloniserade kostnader för löpande underhåll. Det sålunda framräknade driftnettot per fastighet divideras med tillämpad avkastningsprocent för respektive bostads- och kontorsfastighet. På detta sätt erhålls det för Brandkontoret verkliga värdet per fastighet. Dotterföretag och intresseföretag Andelar i dotterföretag redovisas enligt anskaffningsvärdemetoden. Eventuellt nedskrivningsbehov prövas regelbundet. Finansiella instrument Redovisning i balansräkningen Finansiella tillgångar eller skulder tas upp i balansräkningen initialt till anskaffningsvärdet. Klassificering av finansiella instrument Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen Brandkontoret förvaltar och utvärderar alltid resultatet av samtliga placeringstillgångar (alla aktier, obligationer, derivat och fastigheter) på basis av verkligt värde förutom när verkligt värde inte kan fastställas på ett tillförlitligt sätt. I uppföljningen av kapitalförvaltningens resultat är fokus främst riktat på nyckeltalet totalavkastning. I detta mått inkluderas såväl realiserade som orealiserade resultat (förutom i de fåtal fall när verkligt värde inte kan fastställas på ett tillförlitligt sätt). Detta innebär att även placeringar i onoterade aktier ingår i denna utvärdering. Det är därför bolagets bedömning att en redovisning till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen ger mer relevant redovisningsinformation för läsarna av årsredovisningen. Av detta skäl väljer Brandkontoret alltid att kategorisera sina finansiella tillgångar såsom finansiella tillgångar som identifierats som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde med värdeförändringarna redovisade över resultaträkningen. Övriga lån och kundfordringar Den som tecknar ny allframtidsförsäkring har rätt att i samband med nyteckning låna till hela eller del av premien. Lånet är ett annuitetslån som löper över femtio år och har en fast ränta om för närvarande 6 procent. Annuiteten uppgår till 6,35 procent av lånebeloppet. Låne- och kundfordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Eventuellt nedskrivningsbehov prövas regelbundet. Andra finansiella skulder Andra finansiella skulder utgörs i balansräkningen av leverantörsskulder och andra övriga skulder. Finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Kassa och Bank Kassa och Bank består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker. 28 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Värderingsprinciper Verkligt värde är det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en skuld regleras mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Verkligt värde på finansiella tillgångar som är noterade på en aktiv marknad motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan avdrag för framtida transaktionskostnader. Sådana instrument återfinns på balansposterna Aktier och andelar, Obligationer och andra räntebärande värdepapper samt Derivat. Vad gäller värdering av onoterade innehav hänvisas till not 13. Redovisning i resultaträkningen av realiserade och orealiserade värdeförändringar För finansiella instrument som värderas till verkligt värde över resultaträkningen redovisas såväl realiserade som orealiserade värdeförändringar i den icke-tekniska redovisningen som kapitalavkastning intäkter eller kapitalavkastning kostnader. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen. NOT 2 – Upplysningar om risker Riskhantering och kontroll För försäkringsbolag som åtar sig risk är det viktigt att risker hanteras på ett kontrollerat sätt. Det ställer krav på en strukturerad riskhantering. Riskhanteringen omfattar alla omständigheter som kan påverka bolagets framtida verksamhet och utveckling. Styrelsen är ansvarig för att utforma ramar och styrdokument för riskhanteringen och riskkontrollen. Riskhanteringen ska genomsyra hela organisationen. I det interna regelverk som finns i Brandkontoret utgör instruktion för riskkontroll och regelefterlevnad två centrala delar. Internrevision genomför löpande oberoende värdering av riskstyrningen och säkerställer att kontrollerna är ändamålsenliga. Internrevision rapporterar årligen till styrelsen. Dessa funktioner utförs av externa konsulter. Försäkringsrisk Försäkringsriskerna kan delas in i tre huvudslag: teckningsrisker, återförsäkringsrisker och reservsättningsrisker. Korrekt prissättning av riskerna samt trygga att reservsättningarna är tillräckliga säkerställer Brandkontorets långsiktiga lönsamhet. För att understödja hanteringen finns ett ramverk för underwriting som beskriver vilka grupper och typer av risk som Brandkontoret önskar att teckna och hur dessa ska prissättas. Fokus för bolagets underwriting är att säkerställa att premiesättningen är tillräcklig för att täcka skador och driftskostnader samt för att täcka en marginal som kan ge en uthållig avkastning till bolagets ägare. För att nå dessa mål arbetar bolaget huvudsakligen med urval av risker, kvalitet i risker samt en disciplinerad prissättning. Teckningsrisk Teckningsrisken omfattar risken att teckna ny försäkring och värdering av att försäkringen får rätt pris och självrisknivå för att vara lönsam. Pris och självrisk bestäms baserat på erfarenhet och historiska kalkyler jämte bedömning av försäkringsobjektets status. Egendomsförsäkring sker baserat på att riskerna fördelas inom ett större bestånd med geografisk spridning. Inom allframtidsförsäkringen kan riskerna synas höga, eftersom premien är engångsbetald och ska täcka alla framtida skadekostnader. Premien är emellertid bestämd på så sätt att avkastningen på den i förskott erhållna premien ska täcka de årliga skade- och förvaltningskostnaderna och dessutom vara tillräckligt stor för att utdelning ska kunna ges till försäkringstagarna. Utdelningen beslutas också av bolagsstämman årligen. Av premien intäktsförs 5 procent det året som försäkringen tecknas medan 95 procent sätts av till premiereserven. Kredit- och återförsäkringsrisk För att begränsa riskerna och för att det sammanlagda skadeutfallet inte skall bli för stort enskilt år tecknar Brandkontoret återförsäkring för enskilda storskador. Återförsäkringsrisk är risken att betalning inte erhålls från återförsäkringsgivare i enlighet med återförsäkringsavtalen. De återförsäkringsbolag som Brandkontoret är återförsäkrad hos har alla minst ”A-rating” enligt Standard & Poor´s, varför motpartsriskerna är begränsade. Kreditrisk hos återförsäkrare följs upp löpande. Inom den mottagna återförsäkringen som tecknas i utländska valutor har Brandkontoret valutarisker men dessa är begränsade till följd av den ringa omfattningen av den mottagna återförsäkringen. Se vidare känslighetsanalysen i not 17. Reservsättningsrisk Reservsättningsrisken omfattar dels att skuldföra ännu inte intjänad del av försäkringspremien, dels att avsätta tillräckliga belopp för inträffade försäkringsfall - både sådana som är kända och sådana som inte är kända. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 29 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Reservsättningsrisken hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsningen sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamheten är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Med återförsäkring kan konsekvenserna av stora skador begränsas. Därmed kan storleken på exponeringen hanteras och företagets egna kapital skyddas. Återförsäkring köps dels som en andel av den totala risken företaget är exponerad för, dels fakultativt för stora enskilda kontrakt. Koncentration av risker i försäkringsverksamheten Brandkontoret tecknar enbart fastighetsförsäkring i Stockholms län där försäkringsbeståndet omfattar närmare 7 000 fastigheter. Se vidare Känslighetsanalys under not 18. Tkr 2006 2007 2008 2009 2010 2011 61 248 76 047 64 721 58 309 79 181 Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret (Brutto) 67 088 58 027 52 816 Ett år senare 65 918 58 289 52 525 Två år senare 64 385 56 146 49 007 56 126 Tre år senare 64 907 55 719 47 911 Fyra år senare 64 456 54 513 Fem år senare 63 397 Uppskattad slutlig skadekostnad 2011-12-31 63 397 54 513 47 911 56 126 Ackumulerade utbetalda försäkringsersättningar 63 161 53 825 46 626 52 663 236 688 1 285 3 463 Avsättning för oreglerade skador 79 181 Totalt 64 721 365 849 67 204 30 448 313 927 11 977 34 273 51 922 Finansiella risker Riskhantering och placeringsstrategi Brandkontorets strategi för placeringar balanseras för att nå flera syften samt för att vara i överensstämmelse med svenska lagar och regler. Syftet med bolagets placeringsstrategi är att maximera riskbaserad avkastning och samtidigt genom regelbunden uppföljning och kontroll, säkerställa; • – – – Regelefterlevnad Se till att tillgångarnas fördelning och placering möter lagkrav. Se till att full överensstämmelse råder med placeringspolicyn som utfärdas av styrelsen. Se till att portföljen håller sig inom riskpolicyn. • Effektivitet – Se till att regler för förvaltningen är på plats. – Kontroll av kostnader för förvaltningen. Förvaltning av placeringstillgångar Styrelsen i Brandkontoret har i sin instruktion till Finansutskottet, bestående av styrelsens ordförande, vice ordförande och verkställande direktör, angett kriterier för att begränsa och kontrollera risk. Finansutskottet följer upp efterlevnaden av placeringsstrategin en gång per kvartal eller när det är påkallat av omständigheterna. Bolaget har valt att inte ha extern förvaltning av placeringstillgångarna utan Brandkontoret förvaltar själv sina placeringstillgångar. Kredit- och motpartsrisk Med kreditrisk förstås risken att en räntebärande placering förlorar i värde till följd av att emittenten nedgraderas ratingmässigt eller går i konkurs. Med motpartsrisk 30 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 förstås risken för att en motpart inte kan fullfölja sin del av ett avtal. Bolaget har som policy att endast tillåta placeringar i värdepapper med hög kreditvärdighet. Kredit- och motpartsriskerna i denna del av verksamheten bedöms därför vara mycket små. Koncentrationsrisk Med koncentrationsrisk avses den extra risk som ges av att bolaget har stora exponeringar mot en och samma motpart och att denna motpart helt eller delvis inte kan fullgöra sina betalningsförpliktelser mot bolaget. Att ränteplaceringarna som huvudregel ska kunna användas för skuldtäckning innebär också att risken för allt för stora enhandsengagemang i dessa tillgångar hålls låg. Likviditetsrisk Likviditetsrisk är risken för att ett företag får svårigheter att fullgöra åtaganden som är förenade med finansiella och försäkringstekniska skulder. Likviditetsrisk anses vara av ringa betydelse i den totala riskbilden. Premierna i försäkringsrörelsen betalas in i förskott och stora skadeutbetalningar är ofta kända långt innan de förfaller. Genom att bolagets tillgångar till stor del placeras i marknadsnoterade värdepapper med hög likviditet säkerställer placeringsstrategin att mängden likvida tillgångar med betryggande marginal överstiger bolagets förväntade betalningsförpliktelser. Marknadsrisker Med marknadsrisk avses risken för att värdet på tillgångar och/eller skulder utvecklas ogynnsamt till följd av förändringar i marknadspriser. Bolaget delar in marknadsriskerna i sex undergrupper: matchningsrisk, ränterisk, valutakursrisk, aktiekursrisk, fastighetsprisrisk och övrig marknadsrisk. Matchningsrisk Med matchningsrisk förstås risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder minskar till följd av att tillgångarnas sammansättning inte motsvarar skuldernas. En stor andel av kapitalet är placerat i direktägda fastigheter vars värdeutveckling följer samma mönster som bolagets försäkringsåtaganden. Ränterisk Med ränterisk förstås risken att nettot av bolagets räntebärande tillgångar och skulder sjunker i värde till följd av en förändring i ränteläget. Bolaget har liten andel räntebärande tillgångar och inga räntebärande skulder varför ränterisken är liten. Se vidare Känslighetsanalys under not 18. Valutakursrisk Med valutakursrisk förstås risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder sjunker till följd av en växelkursförändring. Bolaget har mycket liten andel placeringar i annan valuta än svenska kronor varför valutarisken inom kapitalförvaltningen är mycket begränsad. Aktiekursrisk, fastighetsprisrisk och övrig marknadsrisk Med aktiekursrisk, fastighetsprisrisk och övrig marknadsrisk förstås risken att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar av värdet på aktier, fastigheter och övriga tillgångsslag som ej omfattas av riskerna ovan. Se vidare Känslighetsanalys under not 18. Operationella risker Operationell risk kan uppstå vid fel eller brister i administrativa rutiner eller externa omständigheter och leda till ekonomiska eller förtroendemässiga förluster. Det kan exempelvis handla om brister i intern kontroll, system eller teknisk utrustning. Brandkontoret fokuserar på att upprätthålla en god intern kontroll genom ändamålsenliga rutiner och instruktioner, klart definierade ansvars- och arbetsområden för de anställda. IT-stöd med maskinella avstämningar, kontroller och behörighetssystem samt intern information och rapporteringsprocess för att tillgodose ledningens krav på information om bolagets riskexponering. Kapital och solvens Brandkontoret beräknar och följer upp externa kapitalkrav. I externa kapitalkrav ingår redovisat eget kapital, solvenskapital enligt Finansinspektionens regler och Finansinspektionens tillsynsverktyg Trafikljuset. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 31 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Månatligen görs en beräkning över skuldtäckningmarginalen med beaktande av riskerna kring aktuell försäkringsteknisk avsättning. De registerförda tillgångarna medför att det föreligger ett betydande överhypotek för skuldtäckning. Solvens IIreglerna kan leda till förändrade krav i framtiden. Bolaget följer noga dessa regler, men de framtida reglerna är för osäkra för att de nu ska kunna beaktas på samma sätt som kraven enligt gällande solvensregler. NOT 3 – Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen NOT 7 – Kapitalavkastning, kostnader Till försäkringsrörelsen har förts, verkliga räntor på premielån, räntor erhållna från Nordiska Kärnförsäkringspoolen och en ränta på övriga försäkringstekniska avsättningar (genomsnitt av ingående och utgående balans) beräknad efter genomsnittlig statslåneränta 2,57 procent (2,77). Driftkostnader för byggnader och mark Kapitalförvaltningskostnader 2011 2010 40,5 38,9 3,7 3,5 44,2 42,4 NOT 4 – Driftskostnader i den tekniska redovisningen Administrationskostnader Provisioner i mottagen återförsäkring 2011 2010 19,8 1,8 18,6 2,4 21,6 21,0 NOT 5 – Driftskostnader, kostnadsslagsfördelat Personalkostnader Lokalkostnader Avskrivningar Övrigt varav Kapitalförvaltningskostnader Fastighetsförvaltningskostnader 2011 2010 18,1 2,4 0,0 10,0 17,5 2,4 0,1 9,3 30,5 29,3 -3,7 -5,2 -3,5 -4,8 21,6 21,0 Ersättning har utbetalats till revisorer med totalt 0,7 (0,6), varav 0,5 (0,4) utgör arvode för Revisionsuppdraget, 0,0 (0,0) utgör arvode för revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget, arvode för skatterådgivning 0,0 (0,0) samt arvode avseende övriga tjänster 0,2 (0,2). Till de stämmovalda lekmannarevisorerna har utbetalats 10 000 kronor vardera. NOT 8 – Skatter Resultat före skatter Skatt enligt gällande skattesats Skatt på schablonintäkt - periodiseringsfond Justering ej avdragsgilla kostnader Justering ej skattepliktiga intäkter Skatt på aktiverade poster i fastighetsförvaltningen Skatt på Avskrivningar Fastigheter Redovisad skattekostnad Följande komponenter ingår i skattekostnaden Aktuell skatt Uppskjuten skatt Redovisad skattekostnad 2011 Hyresintäkter från byggnader och mark Erhållna aktieutdelningar Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga ränteintäkter 89,6 57,6 24,9 - Valutakursdifferenser Realisationsvinster Aktier Obligationer Fastigheter 2010 25,0 -3,3 - 24,9 12,2 0,1 12,3 - 0,3 21,7 193,8 32 87,1 45,2 2,9 0,2 - 2010 -6,9 1,8 574,4 -151,1 -0,2 - -0,2 -0,2 - 0,7 1,1 1,1 3,4 -150,4 -36,9 40,3 -33,7 -116,7 3,4 -150,4 Redovisade uppskjutna skatteskulder Uppskjutna skattefordringar och -skulder hänför sig till följande: Tillsynsavgift till Finansinspektionen har erlagts med 0,1 (0,1). NOT 6 – Kapitalavkastning, intäkter 2011 2011 2010 Fastigheter Aktier och andelar, placeringstillgångar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 392,9 338,4 205,0 292,1 2,4 10,2 Uppskjuten skatteskuld 600,3 640,7 Aktuell skatt Inbetald preliminär skatt 36,9 -43,7 33,7 -43,7 Skatteskulder, netto 593,5 630,7 3,1 148,0 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 NOT 9 – Byggnader och mark Fastighetsvärden Byggnader och mark 2011 2010 Ingående verkligt värde Investeringar i fastigheterna Orealiserade värdeförändringar 1 555,0 5,8 207,2 1 465,0 90,0 Utgående verkligt värde 1 768,0 1 555,0 Fastigheterna värderas internt med utgångspunkt från ett normaliserat driftsnetto. Med normaliserat driftsnetto menar vi faktiska hyror reducerade med faktiska driftkostnader och schabloniserade underhållskostnader. För bostadsfastigheterna har ett avkastningskrav om 3,25 procent (3,75 procent för 2010) använts och för kontorsfastigheterna 5,75 procent (5,75 procent). Det genomsnittliga avkastningskravet uppgår till 3,64 procent (4,10 procent). Det totala värdet uppgår då till 1 768,0 Mkr (1 555,0), varav bostadsfastigheterna till 1 488,0 Mkr (1 278,0) och kontorsfastigheterna 280,0 Mkr (277,0). Det orealiserade resultatet avseende Fastigheter uppgick till 207,2 Mkr (90,0). Flerbostadshus Adress Liljan 25 Sjökatten 16, 17, 18 Sirius 19 Gjutaren M:e 6 Karlavagnen 10 Marketenteriet 1 Nybyggsgrind 8 Havssvalget 6 Nybyggsgrind 1 Kumlet 22 Arbetaren 14 Loket 10 Taptot 12 Haubitsen 4 Rekryten 3 Tallen 12 Odeng. 100 Sveavägen 82 - 88 Odeng. 83 S:t Eriksplan 2 Odeng. 77 Erik Dahlbergsg. 39 Hedinsg. 17 Artillerig. 20 Hedinsg. 15 Skepparg. 46 Fridhemsg. 36 - 38 S:t Eriksplan 7 Hedinsg. 9 Furusundsg. 10 Gyllenstiernsg. 16 Östermalmsg. 39 Anskaffningsår Bostadsarea, kvm Lokalarea, kvm 1935 1947 1963 1963 1964 1966 1966 1967 1967 1968 1969 1989 1992 1992 1994 1995 1 5 1 1 2 1 2 2 2 1 3 1 2 2 1 1 Summa värde Summa verkligt värde Verkligt värde per kvm Ytvakansgrad (avser endast lokaler) Direktavkastning 799 441 654 757 205 734 768 746 394 145 230 325 302 966 844 087 753 4 522 1 263 1 636 959 167 149 131 158 343 1 202 285 92 210 448 1 460 36 397 13 778 2011 2010 1 488,0 29 656 0% 3,0% 1 278,0 25 471 0% 3,0% Byggnader och mark Kontorsfastigheter Adress Aglaurus 1 & 2 Bryggaren 17 Sparbössan 2 Mynttorget 4 Kungsg. 58 Birger Jarlsg. 34 Anskaffningsår Bostadsarea, kvm Lokalarea, kvm 1806 1996 2002 Summa värde Summa verkligt värde Verkligt värde per kvm Ytvakansgrad (avser endast lokaler) Direktavkastning Byggnader och mark 0 0 871 1 753 3 066 1 951 871 6 770 2011 2010 280,0 36 644 5,5% 5,8% 277,0 36 252 0% 5,2% Bostadsarea, kvm Lokalarea, kvm Totalt fastigheter Flerbostadshus/Kontorsfastigheter Totalt verkligt värde Verkligt värde per kvm Ytvakansgrad (avser endast lokaler) Direktavkastning 37 268 20 548 2011 2010 1 768,0 30 580 1,8% 3,5% 1 555,0 26 896 0% 3,4% Direktavkastningen har påverkats av att resultatet belastats med större underhållskostnader uppgående till 8,1 (6,4). NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 33 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Not 10 – Aktier i koncernföretag Innehav i dotterföretag Aglaurus AB, 556779-2535 Säte Antal andelar Andel i% Ägarandel 2011 i% Ägarandel 2010 i % 2011-12-31 Redovisat värde 2010-12-31 Redovisat värde Stockholm 1000 100 100 100 100 100 NOT 11 – Aktier och andelar (värderingskategori verkligt värde via Resultaträkningen) Bolag Antal Anskaffningsvärde Verkligt värde 600 000 625 000 29,5 32,8 61,2 32,8 Råvaror SCA B SSAB B Bolag Antal Anskaffningsvärde Verkligt värde 59 475 10 703 28,2 10,8 56,7 13,9 39,0 70,6 3,1 46,1 2,2 3,8 0,2 0,9 13,7 0,4 1,3 64,2 2,2 7,9 0,2 0,9 13,7 0,4 70,4 90,8 712,8 1 492,4 Noterade fonder Lannebo Småbolag Select Lannebo Microcap Summa noterade fonder Industri ABB Ltd Atlas Copco A Sandvik Scania A Seco Tools B Skanska B SKF B Volvo A 700 500 1 290 525 310 800 350 900 000 000 000 000 000 000 000 000 29,3 19,1 25,7 38,0 12,6 20,7 41,8 32,0 90,7 73,9 108,8 51,7 31,5 90,6 50,9 68,4 175 630 225 25 000 000 000 000 9,5 99,4 7,1 3,9 19,1 138,6 7,1 5,6 275 000 150 000 300 000 27,9 9,4 36,2 86,9 44,8 52,1 360 420 437 120 750 850 11,6 3,6 8,7 4,4 36,5 17,2 65,2 24,6 30,7 24,2 60,5 34,1 Konsumentvaror Electrolux B Hennes & Mauritz B Husqvarna B Mekonomen Sverige onoterat Briggen Tre Kronor Cevian Capital Fund II Lannebo & Partners Teletec Connect Holding AB Svalan Konsortier AB Gråsvalan Valedo Partners Fund I AB Valedo Partners Fund IIAB 5 780 4 30 20 4 12 800 903 901 388 021 Summa onoterade placeringar Summa aktier totalt 2010 års verkliga värde uppgick till 1 731,5 Hälsovård Astra Zeneca Elekta B Getinge B Finans Handelsbanken A Heba B Hufvudstaden A Lundbergs B Ratos B SEB A 000 000 500 000 000 000 700 000 600 000 Summa svenska noterade aktier 34 Emittent Svenska bostadsinstitut Övriga svenska emittenter Utländska emittenter Telekommunikation Ericsson B TeliaSonera NOT 12 – Obligationer och andra räntebärande värdepapper (värderingskategori verkligt värde via Resultaträkningen) 21,7 24,8 49,0 28,0 603,4 1 331,0 Nominellt värde Upplupet anskaffningsvärde Verkligt värde 0,0 132,4 130,0 0,0 164,2 139,4 0,0 183,0 129,6 262,4 303,6 312,6 Brandkontoret tillhandahåller en specifikation över dessa uppgifter vid anmodan. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Not 13 – Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde (värderingskategori verkligt värde via Resultaträkningen) Från och med 1 januari 2009 tillämpar bolaget ändringen av IFRS 7 för finansiella instrument som värderas till verkligt värde i balansräkningen. Därmed krävs upplysningar om värdering till verkligt värde per nivå i följande verkligt värde-hierarki: • Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1) • Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2). • Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3) Följande tabell visar tillgångar värderade till verkligt värde per 31 december 2011. Instrument med publicerade prisnoteringar (nivå 1) Värderingsmodell baserad på observerbara marknadsdata (nivå 2) Värderingsmodell baserad på icke observerbara marknadsdata (nivå 3) Totalt Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 401,6 64,2 26,6 1 492,4 267,4 23,8 21,4 312,6 Summa 1 669,0 88,0 48,0 1 805,0 Följande tabell visar tillgångar värderade till verkligt värde per 31 december 2010. Instrument med publicerade prisnoteringar (nivå 1) Värderingsmodell baserad på observerbara marknadsdata (nivå 2) Värderingsmodell baserad på icke observerbara marknadsdata (nivå 3) Totalt Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 1 631,5 77,5 22,5 1 731,5 275,1 22,4 23,3 320,8 Summa 1 906,6 99,9 45,8 2 052,3 Not 14 – Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde (värderingskategori verkligt värde via Resultaträkningen) Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs eller mäklare finns lätt och regelbundet tillgängliga. Det noterade marknadspris som används för finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. Dessa instrument återfinns i nivå 1. Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för att erhålla ett verkligt värde vid värderingen av ett instrument är observerbara så finns instrumentet i nivå 2. I de fall ett eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrumentet i nivå 3. Specifika värderingstekniker som används för att värdera finansiella instrument inkluderar • Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för liknande instrument. • Andra tekniker, såsom beräkning av diskonterade kassaflöden, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Följande tabell visar förändringarna för instrument på nivå 3. Värderingsmodell baserad på icke observerbara marknadsdata (nivå 3) 2011 Värderingsmodell baserad på icke observerbara marknadsdata (nivå 3) 2010 45,8 +11,1 34,1 -1,5 -8,9 - 13,2 - Utgående balans 48,0 45,8 Totala vinster och förluster redovisade via Resultaträkningen för tillgångar som innehas på balansdagen -0,4 -0,5 Ingående balans Totala vinster och förluster redovisade via resultaträkningen Totala vinster eller förluster som inte redovisas mot resultaträkningen utan mot eget kapital Köp, försäljningar, emitteringar och avräkningar/regleringar Rörelser in och ur nivå 3 NOT 15 – Övriga lån (värderingskategori Lånefordringar) Av beloppet utgör 113,1 (114,3) premielån som beviljats i samband med tecknande av allframtidsförsäkring mot brand. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 35 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Not 16 – Förfalloanalys / löptidsanalys - räntebärande placeringar Upp till 3 månader 3 - 12 månader 1 - 5 år Över 5 år 18,0 49,0 0,4 102,6 25,0 5,0 166,7 0,0 17,7 25,3 0,0 90,5 67,4 132,6 184,4 115,8 Obligationer och andra räntebärande papper Likvida medel Övriga lån Mer information om likviditetsrisk finns beskrivet under not 2. Not 17 – Materiella tillgångar Reservsättningsrisk i direktförsäkringen Anskaffningsvärde Ackumulerade avskrivningar 2011 2010 3,2 -1,9 3,3 -1,9 Bokfört värde 1,3 1,4 10% förändring i reservsättning Inverkan på vinst före skatt Inverkan på eget kapital +/- 73,3 54,0 +/- 149,2 110,0 +/- 3,6 2,7 - 220,8 162,7 + 297,2 219,0 +/- 9,0 6,6 2011 2010 91,4 88,2 91,4 88,2 Aktiekursrisk 10% förändring i aktiekurser Ränterisk NOT 18 – Känslighetsanalys Konsolideringsgraden uppgår per 2011-12-31 till 2 438 procent. En förändring av resultatet före skatt med 100 Mkr medför en förändring av konsolideringsgraden med 83 procentenheter. Känslighetsanalys Teckningsrisk i direktförsäkringen Inverkan på vinst före skatt Inverkan på eget kapital 1% förändring i totalkostnadsprocent +/- 0,8 0,6 1% förändring i premienivå +/- 0,8 0,6 1% förändring i skadefrekvens +/- 0,6 0,4 10% förändring i premier för avgiven återförsäkring 1% parallell förflyttning i räntenivån Fastighetsrisk Avkastningskravet ökar med 0,5% Avkastningskravet minskar med 0,5% Förändringar i hyresnivån med 10% NOT 19 – Obeskattade reserver Säkerhetsreserv +/- 0,7 0,5 NOT 20 – Ej intjänade premier 2011 2010 Avsättning för ej intjänade premier Brutto Varav återförsäkrares andel Netto Brutto Varav återförsäkrares andel Netto Ingående balans Premieinkomst Intjänade premier under perioden 651,3 126,9 -98,7 0,1 13,6 -13,6 651,2 113,3 -85,1 621,7 126,7 -97,1 0,1 13,3 -13,3 621,6 113,4 -83,8 Summa avsättning för ej intjänade premier 679,5 0,1 679,4 651,3 0,1 651,2 Av den totala avsättningen utgör 649,4 Mkr Allframtidspremier som aldrig ska resultatföras ej heller återbetalas. NOT 21 – Oreglerade skador 2011 2010 Brutto Varav återförsäkrares andel Netto Brutto Varav återförsäkrares andel Netto Inträffade och rapporterade skador Inträffade men ej rapporterade skador Avsättning skadelivräntor 74,8 1,8 1,7 19,4 - 55,4 1,8 1,7 58,5 1,8 1,8 14,9 - 43,6 1,8 1,8 Ingående balans Förväntad kostnad för skador som inträffat under den innevarande perioden Utbetalt/överfört till försäkringsskulder eller andra kortfristiga skulder Förändring av förväntad kostnad för skador som inträffat under tidigare år (avvecklingsresultat) 78,3 19,4 58,9 62,1 14,9 47,2 69,4 6,8 62,6 75,0 16,7 58,3 -76,3 -8,0 -68,3 -60,3 -6,2 -54,1 Utgående balans 0,5 -0,1 0,6 1,5 -6,0 7,5 71,9 18,1 53,8 78,3 19,4 58,9 Den utgående balansen kommer i huvudsak att betalas inom 12 månader. 36 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 NOT 22 – Pensioner Fortsättning not 26 Brandkontorets pensionsförpliktelser mot nu aktiva tjänstemän täcks genom löpande betalning. Mot en äldre tjänsteman finns förpliktelser för vilka avsättning gjorts i balansräkningen. Det avsatta beloppet 0,1 (0,3) överensstämmer med värdet av utfästa pensioner. Fördelning av kostnadsförda totala ersättningar NOT 23 – Övriga skulder (värderingskategori Övriga skulder) Ej lyft utdelning Leverantörsskulder Fastighetsskatt Övrigt 2011 2010 18,0 42,2 4,8 2,2 14,3 8,7 4,8 2,9 67,2 30,7 NOT 24 – Ställda panter, Mkr 2011 För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar, verkliga värden fördelade på tillgångsslag: Byggnader och mark Andra aktier och andelar Obligationer m m Övriga lån 2010 596,0 470,0 336,6 113,9 496,0 561,7 262,4 114,3 1516,5 1 434,4 Med registerförda tillgångar avses tillgångar som registrerats enligt 6 kapitlet försäkringsrörelselagen och som försäkringstagarna enligt samma kapitel och lag har förmånsrätt i. De försäkringstekniska avsättningarna per bokslutsdatum, som de registerförda tillgångarna skall säkerställa, uppgick till 751 Mkr. Det föreligger således ett betydande överhypotek. NOT 25 – Personal och styrelse 2011 Medeltalet anställda 2010 Antal varav män Antal varav män Ledande befattningshavare Övriga kontorsanställda Fastighetsskötare 4 10 4 74% 64% 52% 4 9 4 78% 68% 50% Samtliga 18 63% 17 66% 8 75% 7 71% Styrelseledamöter NOT 26 – Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2011 Styrelse och VD Kontorsanställda Fastighetsskötare 2010 Löner Sociala kostnader (varav pensionskostnader) Löner Sociala kostnader (varav pensionskostnader) 2,1 8,2 1,4 0,8 (0,4) 5,7 (3,2) 0,5 (0,0) 1,9 7,6 1,3 1,0 (0,7) 5,2 (2,8) 0,4 (0,0) 2011 Fast ersättning Anställda i ledande position, 4 personer (4) 3,9 Totalt alla anställda, 18 personer (17) 10,0 2010 Rörlig ersättning Fast ersättning Rörlig ersättning 0,6 3,5 0,6 1,5 9,2 1,4 Ersättningar under året Intjänade ersättningar under räkenskapsåret Utbetalda ersättningar under räkenskapsåret *varav intjänade ersättningar under räkenskapsåret *varav intjänade ersättningar tidigare år Justerad ej utbetald intjänad ersättning 2011 2010 11,6 10,6 11,1 10,3 10,0 9,2 1,1 1,1 - - Till styrelsens ledamöter, som inte är anställda i bolaget, utgår arvode enligt bolagsstämmans beslut. Vid bolagsstämman i maj 2011 beslöts att styrelsen erhåller ett arvode om sammanlagt 650 000 kr (560 000). Styrelsen har fördelat detta arvode på sätt som framgår nedan. Bonus till de anställda utgår efter beslut av styrelsen. För 2011 utgår bonus baserat på premievolymen inom allframtidsförsäkringen samt på det försäkringstekniska resultatet inom årsförsäkringsrörelsen. Bakgrunden till bonussystemets uppbyggnad är att ge incitament till personalen att arbeta med premie- och självrisknivåer, förebyggande åtgärder och kostnadseffektiv skadereglering som gynnar inte bara den enskilde utan kommer hela företaget till godo. För att storskador inte skall påverka detta dagliga arbete negativt återläggs skadekostnaden för storskador vid beräkning av bonusunderlaget inom årsförsäkringen. Med stora skador menas sådana där skadekostnaden överstiger 2 mkr. Brandkontoret fokuserar inte på premievolym inom årsförsäkringsrörelsen utan på det försäkringstekniska resultatet. Därför finns ingen bonus för premievolym inom årsförsäkringen. Bonus utgår endast om det försäkringstekniska resultatet efter återläggning av storskador är positivt. Inom allframtidsförsäkringen börjar varje nytt år från noll - där finns inga förnyelsepremier, utan bara nyförsäljning. Bonus utgår endast som en andel av premieinkomsten. Alla ersättningar utgörs av kontanter innebärande att inga ersättningar som utgörs av aktier, aktierelaterade instrument, finansiella instrument eller andra rörliga ersättningsdelar utgår. För Bolagets Verkställande direktör och tre andra ledande befattningshavare skjuts betalning om 60% av bonusen framåt i tre år. För 2011 uppgår det sammanlagda bonusbeloppet till 1 524 000 kr. Det sammanlagda beloppet fördelas mellan all fast anställd personal baserat på respektive anställds andel av den totala lönesumman. Bonusen är maximerad till ett belopp per anställd motsvarande högst två månadslöner. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 37 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 NOT 27 – Ersättningar till ledande befattningshavare Ersättningar och övriga förmåner under året, Tkr Grundlön Styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Summa Styrelsens ordförande, Olle Nordström Styrelsens vice ordförande, Ulf Lundahl Styrelseledamot, Jan Ellström Styrelseledamot, Ulrika Francke Styrelseledamot, Birgitta Härnblad Styrelseledamot, Erik Lindvall Styrelseledamot, Lars Göran Orrevall Styrelsens f.d. ordförande, Tor Marthin Styrelsens f.d. vice ordförande, Anders Bodin Verkställande direktör, Björn Kårfalk Andra ledande befattningshavare (3 personer) 112 99 51 81 81 51 51 49 41 1 380 2 487 0 0 0 0 0 0 0 0 0 84 141 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 138 0 0 0 0 0 0 0 0 0 434 1 047 112 99 51 81 81 51 51 49 41 1 929 3 813 Summa 4 483 225 169 1 481 6 358 Verkställande direktören har en uppsägningstid om 12 månader vid uppsägning från bolagets sida och sex månader vid egen uppsägning. Verkställande direktörens lön bestäms årligen av styrelsen. Ledande befattningshavares lön bestäms årligen av Verkställande direktören. Verkställande direktörens bonus är inte pensionsgrundande och pensionen är avgiftsbestämd. Övriga anställda följer de kollektivavtal som FAO ingått. 38 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 NOT 28 – Termer Avgiven återförsäkring I de fall då Brandkontoret inte själv vill stå ansvarigt för hela den tecknade risken överlämnar bolaget en del därav till annat försäkringsbolag jämte del av premien. Avsättning för ej intjänade premier En skuldpost som motsvarar den del av premieinkomsten som vid bokslutet hänför sig till kommande år. 95 procent av de allframtidspremier som tecknas avsättes till premiereserven. Avsättning för oreglerade skador Reserv för beräknade, ännu inte utbetalda försäkringsersättningar avseende redan inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till bolaget, så kallad IBNR - avsättning. Cedent Direktförsäkringsbolag som avger (cederar) en större eller mindre del av sin direkta affär i återförsäkring till andra försäkringsbolag. Direkt försäkring Försäkringsavtal som Brandkontoret ingår med försäkringstagare utan förmedling av annat försäkringsbolag. Direktavkastning Driftnetton från Byggnader och mark, utdelningar och ränteintäkter i förhållande till det ingående verkliga värdet justerat med placeringsförändringar under året. Driftkostnadsprocent, netto Totala driftkostnader i försäkringsrörelsen i procent av Premieintäkter för egen räkning. Erforderlig solvensmarginal Minsta erforderliga solvensmarginal beräknad med utgångspunkt i verksamhetens art och omfattning. Försäkringsersättningar Kostnader för inträffade skador. I de totala försäkringsersättningarna ingår under perioden utbetalda försäkringsersättningar och förändringar i avsättningar för oreglerade skador. Återvinning avseende redan kostnadsförda skador redovisas som en reducering av skadekostnaden. Kapitalbas Ett försäkringsbolag ska ha ett visst riskkapital i relation till verksamhetens art och omfattning. Kapitalbasen beräknas som konsolideringskapitalet med avdrag för föreslagen utdelning. Konsolideringsgrad Konsolideringskapital i procent av premieinkomst för egen räkning. Konsolideringskapital Beskattat eget kapital med tillägg för uppskjuten skatteskuld samt obeskattade reserver. Mottagen återförsäkring Försäkringsavtal, eller delar därav som Brandkontoret övertar från annat försäkringsbolag som återförsäkring. Premieinkomst Motsvarar under året influtna premiebelopp utan korrigering för in- och utgående premiereserver. Premieintäkt Den del av premieinkomsten som belöper på räkenskapsåret. Den del av premieinkomsten från försäkringskontrakt som avser tidsperioder efter balansdagen avsätts till premiereserv i balansräkningen. Premieintäkt för egen räkning Premieintäkt reducerat med avgivna återförsäkringspremier. Skrives även egen räkning premieintäkt f.e.r. Skadekostnadsprocent, netto Försäkringsersättning för egen räkning i procent av premieintäkter för egen räkning. Säkerhetsreserv Avsättningen till säkerhetsreserv kan ske enligt av Finansinspektionen beslutade regler. Reserven kan ses som en förstärkning - för att täcka framtida förluster - av de försäkringstekniska avsättningarna. Totalavkastning Summan av direktavkastning samt realiserade och orealiserade värdeförändringar i förhållande till det ingående värdet justerat med placeringsförändringar under året. Totalkostnadsprocent, netto Summan av skadekostnadsprocent, netto och driftkostnadsprocent, netto. NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 39 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Stockholm den 16 februari 2012 Olle Nordström Ordförande Ulf Lundahl Vice ordförande Birgitta Härnblad Jan Ellström Erik Lindvall Ulrika Francke Lars-Göran Orrevall Björn Kårfalk Verkställande direktör Min revisionsberättelse har avgivits den 16 februari 2012. Jan Palmqvist Auktoriserad revisor 40 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 REVISIONSBERÄTTELSE för S TO C K H O L M S S TA D S B R A N D F Ö R S Ä K R I N G S KO N TO R Till bolagsstämman i Stockholms Stads Brandförsäkringskontor Organisationsnummer 502002-6281 Rapport om årsredovisningen Jag har reviderat årsredovisningen för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor för räkenskapsåret 2011-01-01 - 2011-12-31. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för årsredovisningen Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att uttala mig om årsredovisningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att jag följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget upprättar årsredovisningen för att ge en rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen. Jag anser att de revisionsbevis jag har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Enligt min uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Stockholms Stads Brandförsäkringskontors finansiella ställning per den 31 december 2011 och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Jag tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Utöver min revision av årsredovisningen har jag även reviderat förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Stockholms Stads Brandförsäkringskontor för räkenskapsåret 2011-01-01 - 2011-12-31. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt försäkringsrörelselagen. Revisorns ansvar Mitt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala mig om förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen på grundval av min revision. Jag har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för mitt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har jag granskat om förslaget är förenligt med försäkringsrörelselagen. Som underlag för mitt uttalande om ansvarsfrihet har jag utöver min revision av årsredovisningen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Jag har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lagen om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Jag anser att de revisionsbevis jag inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för mina uttalanden. Uttalanden Jag tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 16 februari 2012 JAN PALMQVIST Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE 41 Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Lars-Göran Orrevall, Björn Kårfalk, Erik Lindvall, Jan Ellström, Ulf Lundahl, Birgitta Härnblad, Olle Nordström, Ulrika Francke. STYRELSE Olle Nordström, ordförande Civilekonom Stockholm, född 1958 Invald 2010 Övriga styrelseuppdrag Ordförande i Sweco AB, Skirner AB och Gustafs Scandinavia AB. Styrelseledamot i Sparbössan Fastigheter AB, ClimateWell AB och Teletec Connect AB. Birgitta Härnblad Danderyd, född 1945 Invald 2010 Övriga styrelseuppdrag Ordförande i Mirmor Holding AB, Härnblad Förvaltning AB och Vogel Förvaltning AB. Ulf Lundahl, vice ordförande Jur kand, civilekonom Lidingö, född 1952 Invald 2005 vVD L E Lundbergföretagen AB Jan Ellström Civilingenjör Stockholm, född 1950 Invald 2011 VD Byggnadsfirma Olov Lindgren AB Ulrika Francke Direktör Stockholm, född 1956 Invald 2004 VD Tyréns AB Övriga styrelseuppdrag Ordförande i Fidelio Capital Styrelseledamot i Holmen AB, Handelsbanken Regionbank Stockholm, Husqvarna, samt flera styrelseuppdrag i L E Lundbergkoncernen. Övriga styrelseuppdrag Ordförande i Clarence Morberg Fastighets AB och Fastighetsägarna City-Kungsholmen. Ledamot i Almega Fastighetsarbetsgivarna och Fastighetsägarna Stockholm. Övriga styrelseuppdrag Styrelseledamot i Swedbank AB, Hexagon AB och ordförande i Stadsteatern. Erik Lindvall Civilingenjör Stocksund, född 1964 Invald 2011 VD AxFast AB Lars-Göran Orrevall Civilekonom Lidingö, född 1962 Invald 2011 Chef Investeringsstrategi Skandia Liv Björn Kårfalk Civilekonom Värmdö, född 1944 Verkställande direktör sedan 2001 Övriga styrelseuppdrag Styrelseledamot i AxFast AB, Axel Johnson International AB och Tekno-Detaljer AB. Övriga styrelseuppdrag Ett flertal styrelseuppdrag inom Skandiakoncernen REVISORER A K T UA R I E Ordinarie: Suppleant: Lekmannarevisorer: Jan Palmqvist Auktoriserad revisor Deloitte AB Therese Rislund Auktoriserad revisor Deloitte AB Lennart Karlsson Direktör Cecilia Wikander Jur kand Gunilla Aspington Civilekonom VA L B E R E D N I N G Bengt Fahlin Civilingenjör Sammankallande 42 Övriga styrelseuppdrag Styrelseledamot i Wassumgruppen, Teletec Connect AB, Ryda Bruk AB och SJR AB. Lars Öberg Civilingenjör Camilla Fors Persson STYRELSE OCH REVISORER Gunnar Roos Aktuarie Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 1 Tina Ottosson, assistent; Bengt Pehrs, ekonomichef; Björn Kårfalk, VD; Anne Wood, VD-assistent; Marianne Sandsjö, assistent. Oscar Wikander, marknadschef; Magnus Holmberg, underwriter; Maj-Len Nyman, underwriter. Robert Rydbrand, skadeinspektör; Anne-Maj Höglund Estberg, försäkringsjurist;, Desideria Westman Soltesz, försäkringsjurist; Thomas Borg, skadeinspektör; Jan Anderberg, skadeinspektör; Gunilla Sundell, skadechef; Roger Karlsson, skadeinspektör. Susanne Emanuelsson, fastighetsskötare; Tony Sköldefors, fastighetsförvaltare; Thomas Thyrsson, fastighetsskötare; Åke Qvarnström, fastighetsförvaltare; Margret Emanuelsson, fastighetsskötare; Jörgen Magnusson, fastighetsskötare. M E DA R B E TA R E 43 Foto: Berns historiska arkiv Berns salong började mot slutet av 1800-talet spela sin kulturhistoriska roll i Stockholmslivet, “i det att den tog döden på det osunda café-chantan-livet, vilket under en period av sextiotalet florerade eller grasserade i huvudstaden”. “Här samlades vid sjutiden skaror av ungt folk, vilka befunno sig i det abnorma tillstånd, som inträder, då man lämnar föräldrahemmet och räcker, tills man kommer i eget”. Bilden visar Berns salong på 1800-talet. Fastigheten Drottninggatan 85 med Strindbergsmuséet är försäkrad hos Brandkontoret. Brandkontoret är ett ömsesidigt försäkringsbolag och är Skandinaviens äldsta, grundat 1746. Ett ömsesidigt försäkringsbolag ägs av försäkringstagarna. Brandkontoret erbjuder fastighetsförsäkring för fastigheter i Stockholms län. Alltsedan starten erbjuder Brandkontoret allframtidsförsäkring mot brand som gäller för den försäkrade fastigheten, oavsett vem som är ägare. Premien erläggs med ett engångsbelopp och förmånstagare är den som för tillfället äger fastigheten. Alla allframtidsförsäkringar som tecknats sedan 1746 är fortfarande i kraft. Allframtidsförsäkringar av Serie I och Serie III är berättigade till årlig utdelning som bestäms av bolagsstämman. Alltsedan 1780 har utdelning lämnats till försäkringstagarna varje år. Stockholms Stads Brandförsäkringskontor försäkrar sedan 1746 Brandkontoret • Mynttorget 4 • Box 2196 • 103 15 Stockholm • Tel 08-545 286 00 • Fax 08-791 00 41 • www.brandkontoret.se Formera AB, Nyköping Brandkontoret erbjuder även försäkring av fastigheter mot årspremie med försäkringsskydd avseende alla skademoment. Snabb och effektiv skadereglering bidrar till att ge Brandkontoret nöjda kunder.
© Copyright 2024