‫עפר קוטלר‪ ,‬מנכ"ל‬
‫טל רז ‪CFO ,‬‬
‫‪ 25‬לנובמבר‪2014 ,‬‬
‫שיכון ובינוי – תוצאות כספיות ‪ 9‬חודשים ורבעון ‪2014 ,3‬‬
‫‪1‬‬
‫‪Disclaimer‬‬
‫מצגת זו נערכה לשם תמצית ונוחות בלבד ואינה יכולה להחליף עיון בדיווחיה של שיכון ובינוי בע"מ (להלן‪" :‬החברה")‪.‬‬
‫המידע הכלול במצגת זו והעוסק בחברה מטבעו אינו שלם וכל האמור בו מצטרף וכפוף לאמור ביתר דיווחיה של החברה‪.‬‬
‫מצגת זו כוללת תחזיות‪ ,‬הערכות‪ ,‬אומדנים ומידע אחר המתייחסים לחברה או לחברות בנות שלה‪ ,‬או לגורמים אחרים או‬
‫לאירועים ועניינים עתידיים‪ ,‬שמידת התממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתה של החברה בלבד (מידע צופה פני עתיד‪,‬‬
‫כמשמעו בחוק ניירות ערך‪ ,‬תשכ"ח‪ .)1968-‬העובדות והנתונים העיקריים ששימשו בסיס למידע זה הינם עובדות ונתונים‪,‬‬
‫בין היתר‪ ,‬בנוגע למצב הנוכחי של החברה ועסקיה‪ ,‬עובדות ונתונים בנוגע למצב הנוכחי של תחומי הפעילות בהם פועלת‬
‫החברה באזורי פעילותה‪ ,‬ועובדות ונתונים מאקרו כלכליים ואחרים אחרים הידועים לחברה במועד הכנת מצגת זו‪.‬‬
‫מובן‪ ,‬שמידע צופה פני העתיד אינו מהווה עובדה והוא מבוסס רק על הערכות סובייקטיביות‪ .‬מידע צופה פני עתיד הינו‬
‫בלתי ודאי ולרוב אף אינו מצוי בשליטת החברה‪ .‬התממשותו או אי התממשותו של המידע צופה פני עתיד תושפע‪ ,‬בין‬
‫היתר‪ ,‬מגורמי סיכון המאפיינים את פעילות החברה‪ ,‬וכן מההתפתחויות בסביבה הכללית ובגורמים החיצוניים המשפיעים‬
‫על פעילות החברה‪ .‬תוצאותיה והישגיה של החברה בעתיד עלולים להיות שונים מהותית מאלו שהוצגו במצגת זו‪ .‬החברה‬
‫אינה מתחייבת לעדכן או לשנות תחזית או הערכה כאמור ואינה מתחייבת לעדכן מצגת זו‪.‬‬
‫מצגת זו אינה מהווה הצעה לרכישת ניירות של החברה או הזמנה לקבלת הצעות כאמור‪ .‬השקעה בניירות ערך בכלל‬
‫ובחברה בפרט נושאת סיכון‪ .‬יש לקחת בחשבון כי נתוני עבר אינם מצביעים בהכרח על ביצועים בעתיד‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫‪2‬‬
‫דגשים עיקריים לתקופת הדוח ולאחריו‬
‫זכיינות‬
‫‪‬‬
‫זכייה במכרז זכייני ראשון בקולומביה (כחלק מקונסורציום) להקמת והרחבת כביש‬
‫‪( Cundinamarca‬ליד בוגוטה) באורך כולל של ‪ 154‬ק"מ ובהיקף של כ‪ 550 -‬מיליון ‪$‬‬
‫אנרגיה מתחדשת‬
‫‪‬‬
‫נחתם הסכם למכירת פרויקטי ‪ PV‬בהיקף של כ‪ MW 24 -‬בכפוף למספר תנאים מתלים‪ .‬רווח‬
‫צפוי לפני מס ‪ 100‬מ' ‪₪‬‬
‫‪‬‬
‫פרויקט אשלים – היערכות לסגירה פיננסית‪ .‬תחילת עבודות מוקדמות בפרויקט‬
‫סולל בונה‬
‫‪‬‬
‫זכייה במכרז להקמת פרויקט בבסיס חיל הים בחיפה‪ ,‬בהיקף של כ‪ 370 -‬מ' ‪( ₪‬פולינום)‬
‫‪SBI‬‬
‫‪‬‬
‫רישום לראשונה של הכנסות בגין פרויקט בטוגו לשיקום כביש ‪ ATAKPAME BLITTA‬באורך‬
‫‪ 102‬ק"מ בהיקף של כ‪ 80 -‬מיליון ‪ $‬במימון ‪ADB‬‬
‫נדל"ן‬
‫‪‬‬
‫נחתמו שלושה הסכמים למכירת נכסי נדל"ן‪ ,‬ובהם‪:‬‬
‫‪ ‬מכירת נכס נדל"ן בתמורה לסך של כ‪ 106 -‬מיליון ‪ ,₪‬ברווח לפני מס של ‪ 17‬מ' ‪₪‬‬
‫‪ ‬בית שיכון ובינוי בר"ג בתמורה לסך של כ‪ 57 -‬מיליון ‪ ,₪‬ברווח לפני מס של ‪ 31‬מ' ‪₪‬‬
‫‪ ‬מקרקעין בצפון תל‪ -‬אביב בתמורה לסך של כ‪ 81 -‬מיליון ‪ ,₪‬ברווח לפני מס של ‪ 78‬מ' ‪₪‬‬
‫‪3‬‬
‫התפתחות תוצאות‬
‫הכנסות (במיליוני ‪)₪‬‬
‫שנתי‬
‫‪ 1-9‬חודשים‬
‫רבעון שלישי‬
‫‪4‬‬
‫הכנסות לפי מגזרי פעילות – ‪ 9‬חודשים‪( 2014 ,‬מ' ‪)₪‬‬
‫‪58‬‬
‫‪3‬‬
‫‪6‬‬
‫‪213‬‬
‫‪117‬‬
‫‪4,665‬‬
‫‪165‬‬
‫‪4,441‬‬
‫‪227‬‬
‫‪127‬‬
‫יזמות נדל"ן‬
‫מטה‬
‫בפועל ‪Q1-‬‬
‫בישראל‬
‫‪ Q3 2014‬והתאמות‬
‫תשתיות‬
‫ובניה‬
‫בחו"ל‬
‫אנרגיה‬
‫מתחדשת‬
‫זכיינות‬
‫יזמות נדל"ן‬
‫בחו"ל‬
‫מים‬
‫תשתיות‬
‫ובניה‬
‫בישראל‬
‫בפועל ‪Q1-‬‬
‫‪Q3 2013‬‬
‫‪5‬‬
‫הכנסות – ‪ 9‬חודשים‪ 2014 ,‬לפי מגזרים‬
‫(במיליוני ‪)₪‬‬
‫תשתיות ובניה בחו"ל‬
‫‪1,992 45%‬‬
‫תשתיות ובניה בישראל‬
‫‪1,609 36%‬‬
‫יזמות נדל"ן בישראל‬
‫‪797 18%‬‬
‫יזמות נדל"ן חו"ל‬
‫‪0%‬‬
‫‪7‬‬
‫אנרגיה מתחדשת‬
‫‪2%‬‬
‫‪90‬‬
‫מים‬
‫‪1%‬‬
‫‪36‬‬
‫זכיינות‬
‫‪1%‬‬
‫‪41‬‬
‫התאמות למאוחד‬
‫‪-131 -3%‬‬
‫‪6‬‬
‫נתוני רווח והפסד – ‪ 9‬חודשים‪2014 ,‬‬
‫(במיליוני ‪)₪‬‬
‫‪ 9‬חודשים‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 9‬חודשים‬
‫‪2013‬‬
‫שינוי לעומת ‪2013‬‬
‫הכנסות מביצוע עבודות וממכירות‬
‫‪4,441‬‬
‫‪4,665‬‬
‫)‪(5%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪750‬‬
‫‪833‬‬
‫)‪(10%‬‬
‫שיעור רווח גולמי‬
‫‪17%‬‬
‫‪18%‬‬
‫רווח מפעולות‬
‫‪438‬‬
‫‪682‬‬
‫שיעור רווח מפעולות‬
‫‪10%‬‬
‫‪15%‬‬
‫עלויות המימון נטו‬
‫)‪)130‬‬
‫(‪)154‬‬
‫רווח נקי לתקופה‬
‫‪243‬‬
‫‪311‬‬
‫)‪(36%‬‬
‫)‪(22%‬‬
‫‪7‬‬
‫הגידול ברווח בנטרול הכנסות‪/‬הוצאות חד פעמיות‬
‫‪311‬‬
‫‪271‬‬
‫‪243‬‬
‫‪28‬‬
‫רווח נקי ‪Q1‬‬
‫‪- Q3 2014‬‬
‫הוצאה בגין‬
‫התחייבות של‬
‫שיכון ובינוי נדל"ן‬
‫לרישום למסחר‬
‫‪55‬‬
‫‪228‬‬
‫‪35‬‬
‫רווח נקי ‪Q1-Q3‬‬
‫‪2014‬בניטרול‬
‫הוצאות בעלות‬
‫אופי חד פעמי‬
‫רווח נקי ‪Q1-‬‬
‫‪Q3 2013‬‬
‫בניטרול‬
‫הוצאות בעלות‬
‫אופי חד פעמי‬
‫הפרשה בגין‬
‫"גילץ "ספרד‬
‫‪63‬‬
‫רווח ממכירת‬
‫החזקות‬
‫ב"דרך ארץ "‬
‫הכנסה חד‬
‫פעמית מעריית‬
‫ר"ג בשל ביטול‬
‫הפרויקט‬
‫רווח נקי ‪Q1‬‬
‫‪- Q3 2013‬‬
‫‪8‬‬
‫נתוני רווח והפסד ‪ -‬רבעון ‪2014 ,3‬‬
‫(במיליוני ‪)₪‬‬
‫רבעון ‪3‬‬
‫‪2014‬‬
‫רבעון ‪3‬‬
‫‪2013‬‬
‫שינוי לעומת ‪2013‬‬
‫הכנסות מביצוע עבודות וממכירות‬
‫‪1,544‬‬
‫‪1,289‬‬
‫‪20%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪304‬‬
‫‪211‬‬
‫‪44%‬‬
‫שיעור רווח גולמי‬
‫‪20%‬‬
‫‪16%‬‬
‫רווח מפעולות‬
‫‪196‬‬
‫‪189‬‬
‫שיעור רווח מפעולות‬
‫‪13%‬‬
‫‪15%‬‬
‫עלויות המימון נטו‬
‫)‪)47‬‬
‫(‪)59‬‬
‫רווח נקי לתקופה‬
‫‪132‬‬
‫‪59‬‬
‫‪4%‬‬
‫‪124%‬‬
‫‪9‬‬
‫צבר הזמנות תשתיות‬
‫סולל בונה‬
‫‪SBI‬‬
‫‪Real‬‬
‫‪Roads‬‬
‫‪Estate‬‬
‫‪and‬‬
‫ותשתיות‬
‫כבישים‬
‫‪Infrastructure‬‬
‫‪9,508‬‬
‫‪6,761‬‬
‫‪2,747‬‬
‫סולל‬
‫בונה‬
‫‪10‬‬
‫‪ SBI‬תשתיות‬
‫הכנסות (מ' דולר)‬
‫כבישים ותשתיות‬
‫רווח לפני מס (מ' דולר)‬
‫‪130‬‬
‫‪117‬‬
‫תוצאות רבעון ‪3‬‬
‫‪100‬‬
‫‪94‬‬
‫‪33‬‬
‫‪34‬‬
‫‪Q1-Q3‬‬
‫‪2014‬‬
‫‪Q1-Q3‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪125‬‬
‫‪122‬‬
‫‪99‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪95‬‬
‫‪2008‬‬
‫‪11‬‬
‫סולל בונה‬
‫הכנסות (מ' ‪) ₪‬‬
‫‪1,991‬‬
‫כבישים ותשתיות‬
‫‪1,725‬‬
‫‪1,609‬‬
‫‪503‬‬
‫‪1,615‬‬
‫‪1,499‬‬
‫‪1,396‬‬
‫‪1,436‬‬
‫‪1,476‬‬
‫‪461‬‬
‫‪Q1-Q3 2013Q1-Q3 2014‬‬
‫‪2013‬‬
‫‪2012‬‬
‫‪2011‬‬
‫‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪2008‬‬
‫רווח לפני מס (מ' ש"ח)‬
‫תוצאות רבעון ‪3‬‬
‫‪12‬‬
‫נדל"ן‬
‫הכנסות (מ' ‪) ₪‬‬
‫נדל"ן‬
‫רווח לפני מס (מ' ש"ח)‬
‫תוצאות רבעון ‪3‬‬
‫‪13‬‬
‫פרויקטי ‪ PPP‬עיקריים ‪ -‬פרויקטים בביצוע ותפעול‬
‫זכיינות‬
‫תקופת‬
‫הפרויקט‬
‫תיאור‬
‫מנהרות הכרמל‬
‫‪37‬‬
‫‪50%‬‬
‫עד שנת ‪2040‬‬
‫הקמה והפעלה של מנהרה דו כיוונית‬
‫באורך של כ‪ 5-‬ק"מ‬
‫מתקן התפלה חדרה‬
‫‪211‬‬
‫‪50%‬‬
‫עד ‪2032‬‬
‫הקמה והפעלה של מתקן התפלה בהיקף‬
‫ייצור שנתי ‪127‬מיליון ממ"ק‬
‫מרכז הדרכה משטרת ישראל‬
‫‪-5‬‬
‫‪50%‬‬
‫‪ 22‬שנים מתום‬
‫ההקמה‬
‫הקמה ותפעול של האקדמיה המשטרתית‬
‫(פרויקט בהקמה)‬
‫אחזקת כבישים בצפון‬
‫‪478‬‬
‫‪100%‬‬
‫עד ‪2030‬‬
‫שיקום והפעלה של רשת של ‪ 28‬כבישים‬
‫באורך של כ‪ 270 -‬ק"מ‬
‫בית המשפט המחוזי בת"א‬
‫‪7‬‬
‫‪50%‬‬
‫עד ‪2034‬‬
‫הקמה והפעלת היכל בתי המשפט בתל‬
‫אביב (פרויקט בהקמה)‬
‫מעונות הסטודנטים שלב א'‬
‫איינשטיין‬
‫‪99‬‬
‫‪*100%‬‬
‫כ‪ 24.5 -‬שנים‬
‫שיפוץ והפעלה של מעונות הסטודנטים‬
‫כ‪ 960-‬מיטות‬
‫מעונות הסטודנטים שלב ב'‬
‫ברושים‬
‫‪287‬‬
‫‪*100%‬‬
‫צפי סיום הקמה‬
‫‪2014‬‬
‫הקמה והפעלה של מעונות הסטודנטים כ–‬
‫‪ 1,670‬מיטות (פרויקט בהקמה)‬
‫פרויקט‬
‫יתרת השקעות בספרים נכון‬
‫ל – ‪( 30.9.14‬מ' ‪)₪‬‬
‫חלקנו‬
‫* חלקה של שו"ב נדל"ן בע"מ‬
‫‪14‬‬
‫התפתחות ההון העצמי וחלוקת דיבידנד (מ' ‪)₪‬‬
‫* ביום ‪ 24.11.14‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של ‪ 65‬מיליון ‪₪‬‬
‫‪15‬‬
‫תזרים מזומנים (מ' ‪)₪‬‬
‫‪ 9‬חודשים ‪2014‬‬
‫‪ 9‬חודשים ‪2013‬‬
‫פער‬
‫תזרים לפני שינויים בסעיפי רכוש והתחייבות‬
‫‪612.3‬‬
‫‪782.2‬‬
‫)‪(169.9‬‬
‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבות‬
‫(‪)292.8‬‬
‫(‪)277.3‬‬
‫(‪)15.5‬‬
‫מס הכנסה ששולם‬
‫(‪)198.7‬‬
‫(‪)146‬‬
‫(‪)52.6‬‬
‫פעולות שוטפות‬
‫‪120.8‬‬
‫‪358.8‬‬
‫(‪)238.0‬‬
‫פעולות השקעה‬
‫)‪(470.2‬‬
‫‪584.1‬‬
‫(‪)1,054.3‬‬
‫פעולות מימון‬
‫השפעת תנודות בשע"ח על יתרות מזומנים ושווי‬
‫מזומנים‬
‫)‪20.9‬‬
‫)‪(472.4‬‬
‫‪493‬‬
‫‪55.8‬‬
‫(‪)43.7‬‬
‫‪99.5‬‬
‫גידול (קיטון) במזומנים ושווי מזומנים‬
‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה‬
‫(‪)272.7‬‬
‫‪1,781.3‬‬
‫‪426.8‬‬
‫‪1,478.6‬‬
‫(‪)699.5‬‬
‫‪302.7‬‬
‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה‬
‫‪1,508.6‬‬
‫‪1,905.5‬‬
‫(‪)396.8‬‬
‫‪16‬‬
‫נתונים פיננסים ‪( 30.9.2014‬מ' ‪)₪‬‬
‫‪30.9.14‬‬
‫‪30.9.13‬‬
‫תזרים מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫‪120.8‬‬
‫‪358.8‬‬
‫יתרת לקוחות‬
‫‪1,434‬‬
‫‪1,365‬‬
‫יתרות מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪1,509‬‬
‫‪1,905‬‬
‫אשראי נטו‬
‫‪3,527‬‬
‫‪2,911‬‬
‫יחס חוב ברוטו ל‪* CAP -‬‬
‫‪0.81‬‬
‫‪0.82‬‬
‫דירוג אשראי‬
‫מדרוג – ‪ A1‬יציב‬
‫מעלות – ‪ A+‬יציב‬
‫מדרוג – ‪A1‬יציב‬
‫מעלות – ‪ A‬יציב‬
‫*ללא שיערוך קרקעות בשיכון ובינוי נדל"ן‬
‫‪17‬‬
‫ מנהלת קשרי משקיעים‬,‫ענבל אוליאנסקי‬
[email protected]
Tel. 03-6301058
www.shikunbinui.co.il
.‫תודה רבה‬
18