PORTMAN
RISK
FAKTAARK
PORTMAN
- SAMLET OVERBLIK I ÉT
BILLEDE.
PORTMAN ER ET
BRUGERVENLIGT OG FLEKSIBELT
SYSTEM, DER GIVER ET
FREMRAGENDE OVERBLIK OVER
POSITIONER, AKTIVFORDELING,
AFKAST OG RISICI.
læs mere på
PORTMANS RISK-MODUL GIVER DIG ADGANG TIL AVANCEREDE RISIKOANALYSER
PÅ DINE BEHOLDNINGER.
MARKET RISK - SCENARIEANALYSE OG
SIMULERING AF RENTERISIKOEN PÅ
RENTEBÆRENDE INSTRUMENTER
VALUE AT RISK - (VAR)-BEREGNINGER
PÅ PORTEFØLJEN FOR ALLE INSTRUMENTTYPER.
BEREGNINGER AF NØGLETAL
WWW.ALOC.dk
Her vil du kunne finde vores kundeudtalelser og meget mere.
RATINGS
RISK
Hos ALOC har vi specialiseret os i at udvikle software
til finansiel styring. Det er
midlet. Målet er at styrke
vores kunders konkurrenceevne.
OVERBLIK
Som porteføljemanager på obligationer og andre rentebærende instrumenter er det
Modulet giver endvidere mulighed for, at brugeren selv kan vælge egne scenarier for rentekurvens udvik-
af afgørende betydning hele tiden at kende til renterisikoen på beholdningen udfra de
ling. Der er tre muligheder for at manipulere rentekurven.
nuværende markedsforhold. Det er imidlertid endnu vigtigere at kunne kvantificere risi-
Parallelforskydning
koen på beholdningen, hvis renterne ændrer sig. Her spiller simulering af renterisikoen
Hældning
ud fra flere forskellige mulige rentescenarier en vigtig rolle.
Krumning
Målet er således, at give porteføljemanageren et overblik over den potentielle risiko så
Resultatet af følsomhedsanalysen vises som værdiændringen i porteføljen/instrumentet på baggrund af
der kan ageres proaktivt, hvis og når markedsforholdene ændrer sig.
den simulerede rentekurve i forhold til den oprindelige rentekurve. Resultatet kan opdeles på valuta og på
tidsintervaller.
PORTMANs Risk-modul er værktøjet, der giver dig adgang til avancerede metoder til
måling af renterisikoen på beholdninger og simuleringer på fremtidige rentescenarier.
MARKET RISK
Modulet giver mulighed for, at brugeren kan inddele rentekurven i egne oprettede
VALUE AT RISK
VaR beregninger er en international anerkendt statistisk metode til at måle og opgøre en porteføljes risiko
over en fastlagt tidsperiode opgjort i ét tal. PORTMAN kan beregne VaR for alle aktivtyper og kan derfor
give et hurtigt overblik over din risiko.
tidsintervaller, de såkaldte timebuckets, f.eks 0-1 år, 1-3 år, 3-5 år osv. Simulering af
rentekurven kan specificeres for forskellige valutaer, instrumenter, kunder, udsteder
Der kan beregnes både en total VaR og en dekomponering af valuta- og kurs-VaR. Der beregnes typisk på et
osv. Rentekurven kan desuden importeres. Endelig giver modulet også muligheder for en
95 % konfidensniveau og med en tidshorisont på en dag, men PORTMAN giver mulighed for flere scenarier.
credit spread-matrice, så man kan lægge et individuel risikomål på det enkelte instrument.
Det er endvidere muligt at specificere dekomponeringen helt ned på enkeltaktivs niveau. Her beregnes std.
afvigelse, cVaR og det enkelte aktivs bidrag til det samlede VaR.
Den samlede renterisiko på en beholdning kan dekomponeres efter to forskellige principper og kan vises opdelt på de valgte tidsintervaller og på forskellige valutaer.
Beregningsteknisk benyttes en metode, der baserer sig udelukkende på historiske kurser. Ved brug af en
Deltavektorer måler rentefølsomheden overfor partielle parallelskift i rentekurven.
EWMA model benyttes op til 112 dages kurser til at opstille (co)var-matricen og beregning af VaR.
Dvs., at man indenfor hvert tidsinterval, time bucket, parallelforskyder rentekurven
med 1 %-point, gentager proceduren for alle intevaller og samlet måler renterisikoen
En mere teknisk beskrivelse af beregningerne kan rekvireres hos ALOC A/S.
udtrykt som differencen i markedsværdier før og efter.
Key rates måler også rentefølsomheden overfor ændringer af dele af rentekurven,
men her er det et enkelt punkt på rentekurven, som flyttes op med 1 %-point, typisk
den øverste grænse af de timebuckets, som der opereres med. Både deltavektorer og
key rates kan beregnes eller importeres ind i PORTMAN.
BEREGNING AF NØGLETAL
PORTMAN kan beregne en lang række nøgletal for forskellige instrumenter, som alle hjælper dig med til at
kvantificere dit afkast i forhold til risikoen.
På aktier er det Alfa og Beta, som som begge omhandler forskellen mellem et afkast og den risikofrie
rente.
På futures er det Basis, der er den absolutte forskel mellem spot og futures/forward-prisen og Implied
repo-rente, der angiver den relative gevinst ved at købe spot og sælge futures/forward-prisen.
På optioner er det Delta, Gamma, Charm, Theta, Rho, Vega, Fugit og Implicit volatilitet. Disse nøgletal er
relateret til bl.a. optionens prisfølsomhed overfor ændringer i prisen på det underliggende aktiv mm.
Hovedkontor
ALOC A/S
Edisonsvej 1
DK-5000 Odense C
ALOC AS
Dronning Eufemiasgt. 16
N - 0191 Oslo
+45 6313 6100
[email protected] / mail
www.aloc.dk / website
www.aloc.com / website
+47 2333 5100
[email protected] / mail
www.aloc.com / website
OVERBLIK
RATINGS
En gængs måde at kvantificere riskoen på et papir eller en modpart i en handel er, at benytte
sig at ratings. Rating-modulet giver mulighed for at benytte og importere ratings S&P, Moody,
Fitch samt egendefinerede ratings.
Modulet giver mulighed for at registrere ratings på udsteder, modpart og på de enkelte papirer.
På denne måde får du bl.a. adgang til at kunne samle opgørelser over din eksponering på udstederniveau og få et overblik over den reelle modpartsrisiko.
Ratings kan desuden anvendes i de brugerdefinerede rapporter i CRS (kunderapporter) samt i
PORTMANs limitmodul.
For at anvende ovenstående funktionalitet skal du have adgang til modulet; Risk
Trading &
Order Management
Portfolio &
Risk Management
Portfolio &
Treasury Management
Advisory Solution for
Trading and Asset
Management
(web application)
Client Reporting
System
ALOC Sphere
Financial Software
Solutions