Årsregnskab Carsten Lind Olsen Jesper Janholm Ib Otte Hanne

32 Børsen
FINANS
FINANS
Amagerbank-boss bliver siddende
Han har været under skarp kritik, men selv afviser Amagerbankens adm. direktør at trække sig.
»Jeg bliver siddende. Jeg får helt bestemt en
meddirektør. Vi skal have styrket en række områder, og der skal nye kræfter til,« siger Jørgen
Brændstrup til TV2 Finans.
Det sker på dagen, hvor Amagerbanken har
kunnet melde, at bankens aktieemission er lykkedes. Det betyder et nettoprovenu til banken
på 878 mio. kr. – langt over de påkrævede 750
mio. kr. Både bestyrelse og ledelse har i den forbindelse købt aktier.
Topchef Jørgen Brændstrup har købt for knap
1,2 mio. kr. nye aktier, mens bestyrelsesformand
N.E. Nielsen har købt for godt 0,4 mio. kr., oplyser banken i en meddelelse.
Flere bestyrelsesmedlemmer har købt for over
1 mio. kr., mest iøjnefaldende Jesper Reinhardt,
der gennem selskabet Buster Holding har købt
for over 13 mio. kr. nye aktier. Borsen.dk/Direkt
Torsdag den 16. september 2010
Lokalbank over
Otte ledende
medarbejdere i
Aarhus Lokalbank
med adm. direktør
Per Hermansen i
spidsen solgte ved
årsskiftet tre
insolvente investeringsselskaber
til banken
HQ politianmelder handelschef
Den svenske rigmandsbank HQ Bank har ifølge
Dagens Industri politianmeldt bankens tidligere handelschef.
Banken ønsker, at politiet udreder handlen,
da bankens egen udredning viser flere uforklarlige hændelser.
»Årsagen til politianmeldelsen er, at vi vil have, at en myndighed skal udrede, om der har været hændelser af kriminel karakter. Vores egen
udredning viser hændelser, som bestyrelsen ikke
kan forklare,« siger informationskontakt i HQ
AB, Madeleine Bruce-Martinsson til di.se.
HQ Banks grundlægger og bestyrelsesformand i investeringsselskabet Øresund, Sven
Hagströmer, er overrasket over anmeldelsen.
»Jeg havde ingen anelse om det her før i morges. Jeg har intet med det at gøre. Det passer HQ
Banks bestyrelse helt selv, men det er da interessant, at de gør det,« siger han.
Borsen.dk
Ekspert: Saxos nye regler ikke nok
Saxo Bank retter ind til højre og har vedtaget en
række investorbeskyttende regler, efter Finanstilsynet har nedlagt en række påbud. Økonomiprofessor på Aarhus Universitet, Carsten Tanggaard, giver ikke meget for de nye regler.
»Saxo Bank retter selvfølgelig ind efter påbuddene. Men jeg tror ikke, at reglerne giver god
nok beskyttelse,« siger han og uddyber:
»Ret beset kan man ikke advare private kunder nok mod at indgå i valutaspekulation, og det
kan man jo ikke forestille sig, at banken skriver i
deres salgsmateriale.«
Borsen.dk
EU vil stramme op på finansmarked
EU-Kommissionen vil stramme op over for nogle af de mest kontroversielle produkter på finansmarkedet.
Med et nyt forslag vil EU blandt andet have
mulighed for at lave midlertidige forbud mod
såkaldt short-selling, hvor man sælger værdipapirer, som man ikke ejer, i forventning om,
at aktiekursen falder. Derefter køber man værdipapiret tilbage og scorer en hurtig gevinst på
forskellen i kursværdi.
»Intet finansielt marked har råd til fortsat at
være det vilde vesten. (...) Vi er nødt til at mindske risikoen for hyper-spekulation,« siger Michel Barnier, EU-komissær for det indre marked
og tjenesteydelser.
Ritzau/Reuters
Banker har penge nok det næste år
Likviditeten hos de danske banker set over en
bred kam er god, vurderer Nationalbanken i sin
seneste kvartalsoversigt.
Forudsat at ind- og udlånsmassen udvikler sig
stabilt, og at der er fuld adgang til markedsbaseret finansiering, viser prognosen for de kommende 12 måneder, at de danske banker ikke får
problemer med tomme pengekasser.
Nationalbanken ser heller ingen tegn på, at de
kommer under pres ved statsgarantiens udløb
30. september.
Borsen.dk
■
Aarhus Lokalbank
AF MORTEN JEPPESEN
Aarhus Lokalbank købte
umiddelbart før årsskiftet
tre insolvente investeringsselskaber fra otte af bankens egne chefer med adm.
direktør Per Hermansen i
spidsen. Flere juridiske eksperter, heriblandt professor
Lars Bo Langsted fra Aalborg Universitet, stiller sig
tvivlende over for lovligheden af bankens ageren.
Aarhus Lokalbank betalte
de otte bankchefer 1,3 mio.
kr. for de tre selskaber, som
tilsammen havde en negativ
egenkapital på mere end 10
mio. kr. og som i alt skyldte
banken over 17 mio. kr. Dermed sikrede Per Hermansen og syv af hans chefkolleger i Aarhus Lokalbank sig
en uventet formuegevinst på
adskillige mio. kr.
»Det er meget, meget
svært at få øje på det forretningsmæssige sigte for Aarhus Lokalbank i det her, og
derfor bør sagen kulegraves,« siger Lars Bo Langsted.
De tre investeringsselskaber, Hadsten Aktie Invest
Aps, Hadsten Aktie Invest II
Aps og Hadsten Aktie Invest
III, som Aarhus Lokalbank
købte af de otte bankchefer,
blev stiftet i 2006. De tre investeringsselskaber lånte i
2006 over 17 mio. kr. i banken. Pengene blev brugt på
at investere i aktier i netop
Aarhus Lokalbank.
Hver af de otte chefer ejede på kryds og tværs anparter i de tre investeringsselskaber via personligt ejede
anpartsselskaber.
Samtidig købte det ene af
Bankchefernes netværk
Otte topchefer i Aarhus Lokalbank har
sammen investeret mere end 20 mio. kr. i
bankens egne aktier via private anpartsselskaber. Pengene til investeringerne lånte de
otte chefer i Aarhus Lokalbank, og da
bankens aktiekurs raslede ned, overtog
Per Hermansen
Bankdirektør
Buchsti Holding Aps
Ole Lønsmann
Underdirektør
Lønsmann Holding Aps
Carsten Stenulm
Underdirektør
Stenulm & Tendrup Holding Aps
Claus Kjær
Filialdirektør, erhvervskunder
Kjaer-Solbjerg Aps
Dagmar Bæk
Filialdirektør
DBS Invest Aps
Bjarne Fries
Kreditchef
Fries Invest Aps
Henning L. Jensen
Administrationschef
Jensen-Hadsten Aps
Claus Lauenborg
Salgs- og udviklingschef
Lauenborg Holding Aps
Aarhus Lokalbank de forgældede investeringsselskaber med udgangen af 2009 og
konverterede gælden til anpartskapital.
Dermed blev topcheferne holdt skadesfrie af
deres fejlslagne investering i bankens aktier.
Handelsselskabet af
1/1 1973 Hadsten A/S
Gæld 2008: 12,8 mio. kr.
Årets resultat 2008: 67.760 kr.
Hadsten Aktie Invest Aps
Gæld 2008: 7,2 mio. kr.
Årets resultat 2008: - 5,9 mio. kr.
Egenkapital 2008: -2,7 mio. kr.
Hadsten Aktie Invest II Aps
Gæld 2008: 6,0 mio. kr.
Årets resultat 2008: - 5,8 mio. kr.
Egenkapital 2008: -4,3 mio. kr.
Hadsten Aktie Invest III Aps
Gæld 2008: 5,6 mio. kr.
Årets resultat 2008: - 4,7 mio. kr.
Egenkapital 2008: -4,0 mio. kr.
Børsen 33
FINANS
Torsdag den 16. september 2010
tog bankchefers gæld
Aarhus Lokalbank overtog
ved årsskiftet tre insolvente
investerigsselskaber fra
otte af bankens ledende
medarbejdere. De tre selskaber
havde negativ egenkapital på
over 10 mio. kr., fordi de havde
investeret i Aarhus Lokalbank,
hvis aktier var styrtdykket
under finanskrisen. Arkivfoto:
Casper Dalhoff/Polfoto
Århus Lokalbank
Kursudvikling, kroner pr. aktie
250
200
150
-63,3% i perioden
100
50
0
3.1.2006 –
– 15.9.2010
Kilde: Bloomberg
investeringsselskaberne,
Hadsten Aktie Invest Aps.,
i 2006 Handelsselskabet af
1/1 1973 Hadsten A/S af selskabet Center Finansiering
A/S, som var et 100 pct. ejet
datterselskab af Aarhus Lokalbank, som dengang hed
Hadsten Bank.
Millionlån til banktop
Af 2006-regnskabet for
Handelsselskabet fremgår
det, at Hadsten Aktie Invest
påtog sig gældsforpligtelser
over for Aarhus Lokalbank
på 14,8 mio. kr. i forbindelse med købet af Handelsselskabet. De mange millioner
var investeret i aktier i Aarhus Lokalbank.
Dermed havde banken
samlet lånt de otte topchefer over 30 mio. kr., som var
blevet brugt til at investere
i bankens egne aktier, uden
der var stillet nogen form for
sikkerhed.
Bankens aktiekurs havde
– ligesom som en række andre pengeinstitutters – gennem flere år haft kurs mod
himlen. I sommeren 2007
toppede kursen i 246, men
under finanskrisen raslede
kursen ned, og ved årsskiftet
2009/2010 var kursen på
aktier i Aarhus Lokalbank
havnet nede på 67.
Derved stod de tre investeringsselskaber Hadsten
Aktie Invest Aps, Hadsten
Aktie Invest II Aps og Hadsten Aktie Invest III med
langt mere gæld, end aktierne var værd. Men Aarhus
Lokalbank hjalp ved udgangen af 2009 de otte ledende
medarbejdere ud af kattepinen ved at købe Hadsten
Aktieinvest I, II og III.
Officielt lød det i en fondsbørsmeddelelse 30. december 2009 fra Aarhus Lokalbank:
»Bestyrelsen i Aarhus Lokalbank har i forlængelse af
de seneste måneders kritik af
bankernes incitamentsprogrammer valgt at tage de nye
holdninger omkring incitamentsprogrammer til efterretning. Dette har betydet,
at bankens incitamentsprogram, der løbende har været
beskrevet i bankens regnskaber, lukkes, og aktierne ejet
af de ovennævnte selskaber
sælges tilbage til banken.«
Men banken købte ikke aktierne. Banken betalte
derimod de otte bankchefers
anpartsselskaber 1,3 mio. kr.
for de tre selskaber, Hadsten
Aktie Invest I, II og III, selv
om selskabernes egenkapital var negativ med i alt 11
mio. kr. Det fremgår af pengestrømsanalysen i bankens
årsrapport for 2009.
Samtidig
konverterede
Aarhus Lokalbank gælden i
selskaberne til anpartskapital, så de tre investeringsselskaber i årsregnskaberne for
2009 stod med positiv egenkapital og plus på bundlinjerne.
Ifølge årsregnskabet 2009
Bankformand: Det er træls
Bestyrelsesformand for Aarhus Lokalbank, Rasmus Juhl Rasmussen, mener
ikke, der er noget kritisabelt i, at Aarhus Lokalbank ved årsskiftet købte tre
insolvente investeringsselskaber fra
otte ledende medarbejdere for 1,3 mio.
kr. Selskaberne havde en negativ egenkapital på 11 mio. kr. og skyldte Aarhus
Lokalbank over 17 mio. kr.
Bestyrelsesformanden forklarer, at
der er tale om et aktieprogram, som
er blevet afviklet, og han afviser, at det
har påført banken tab.
»Det du beskriver der, er jo rigtig
træls for at sige det på godt jysk. Aktieprogrammet blev lavet i en anden
tid, hvor alting gik godt. Men så kom
finanskrisen, som også ramte vores aktier. Derfor ville vi gerne ud af de ordninger, og det er korrekt, at disse selskaber er købt tilbage til banken. Vi
har betalt 1,3 mio. kr. for det skatteaktiv, der er i selskaberne, og så er vi ude
for Hadsten Aktie Invest
Aps. fremgår det, at selskabet 30. december 2009
har gennemført en gældskonvertering på 5.810.000
kr. I Hadsten Aktie Invest
II blev der gennemført en
gældskonvertering 30. december på 6.166.000 kr. og
i Hadsten Aktie Invest III
lød gældskonverteringen på
5.776.246 kr. Tilsammen
blev der elimineret gæld for
17,7 mio. kr.
Undgik Statstidende
Samtidig fremgår det af Århus Lokalbanks årsrapport
for 2009, at værdierne i de
tre selskaber er opgjort til
følgende: Hadsten Aktie In-
af ordningerne,« siger Rasmus Juhl
Rasmussen.
Han forklarer, at banken har haft
rådgivere på afviklingen af ordningen,
og Aarhus Lokalbanks bestyrelsesformand afviser, at bankens ageren er på
kant med loven.
»Der er nogle skattemæssige underskud, som har en værdi. Det er derfor,
det kan betale sig for begge parter at
gå ud af det. Jeg tror ikke, at der kan
være tvivl om, at det her er lovligt. Vi
har selvfølgelig haft rådgivere på, så
jeg mener, det er helt legalt at købe selskaber tilbage. Men jeg kan ikke forklare det dybere, så skal jeg have rådgivere på. Men jeg mener, at det er lavet
lige efter bogen,« siger Rasmus Juhl
Rasmussen.
Det har trods utallige forsøg ikke
været muligt at få en kommentar fra
Aarhus Lokalbanks adm. direktør Per
Hermansen.
moje
vest Aps: 5 mio. kr., Hadsten
Aktie Invest II Aps: 3,1 mio.
kr. og Hadsten Aktie Invest
III Aps: 3.5 mio. kr. Dermed
har der været et direkte tab
på gældskonverteringen på
6,3 mio. kr. Dertil skal lægges købsprisen på 1,3 mio.
kr., som banken betalte de
otte bankchefer for de tre investeringsselskaber.
Flere af de bagvedliggende anpartsselskaber, som
er personligt ejet af chefkredsen i Aarhus Lokalbank
– heriblandt Per Hermansens private selskab, Buchsti
Holding Aps. – blev opløst 9.
juli i år ved hjælp af såkaldt
solvent likvidation. Normalt
sker det ved offentliggørelse
i Statstidende, så offentlig-
heden bliver orienteret. Men
bankcheferne har benyttet
et særligt system, hvor der
afgives en opløsningserklæring til Skat, hvor der garanteres, at der ingen kreditorer er. Den erklæring kunne
afgives, fordi alle bankchefernes anpartsselskaber var
skruet sådan sammen, at de
ikke hæftede for datterselskabers gæld.
Derved blev de private anpartsselskaber slettet uden
offentligheden fik kendskab
til det. Samtidig har seks af
selskaberne undgået at lave regnskab for 2009, heriblandt Per Hermansens selskab Buchsti Holding Aps.
[email protected]
Professor: Det ser mærkeligt ud
■
Aarhus Lokalbank
AF MORTEN JEPPESEN
De relevante myndigheder – herunder Finanstilsynet – bør straks
iværksætte en kulegravning af forholdene i Aarhus Lokalbank.
Sådan lyder det klare budskab
juraprofessor Lars Bo Langsted fra
Aalborg Universitet, efter han har
haft lejlighed til at se på, hvordan otte
topchefer fra den lille østjyske bank
har solgt tre insolvente investeringsselskaber til banken for 1,3 mio. kr.
Professoren fra Aalborg tvivler på,
at konstruktionen er lovlig, men han
ønsker ikke at give en konkret juridisk vurdering, før myndigheder har
haft lejlighed til at se på sagen.
»Det er et problem, at banken tilsyneladende forærer disse bankchefer
penge. De kalder det selv for et incitamentsprogram. Men der er jo ikke meget incitament i, at man dækker folks gamle gæld. Det er svært at
se, hvordan det kan forsvares. Det
ser meget mærkeligt ud, og man må
gå stærkt ud fra, at det er foregået på
bestyrelsesniveau. Man kan spørge
om, hvad bestyrelsens grundlag er
for at udbetale penge på den måde.
Bestyrelsens beslutninger skal have
et forretningsmæssigt sigte, og det
er meget, meget svært at få øje på
her,« siger Lars Bo Langsted.
Orientering af aktionærerne
Også partner og investeringschef
Johnny Madsen fra Dansk Formueog Investeringspleje står uforstående over for forholdene i Aarhus Lokalbank.
»Ledende medarbejdere må ikke
optage lån, der investeres i værdipapirer, hvor værdipapirerne er stillet
som sikkerhed. Det forklarer, hvorfor der ikke er lavet nogen sikkerhedsstillelse eller personlig hæftelse
i hele konstruktionen, men det lugter af en omgåelse reglerne,« siger
Johnny Madsen.
Han undrer sig samtidig over, at
aktionærerne i meget lidt omfang er
blevet orienteret om det, der er foregået.
»Alle de finurligheder, som banken har lavet, både i forbindelse med
stiftelse af selskaberne og i forbindelse med købet af de insolvente selskaber, har der ikke stået noget om
i regnskaberne, hvilket jo er det absolut vigtigste, hvis man skal kunne
vurdere risikoen i incitamentsprogrammet,« siger Johnny Madsen.
[email protected]