1. No category

Veje til vækst
"Tag dit pæne tøj på!"
21. november 2013
Per Tønsberg Frandsen
Lidt om mig
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
1
Tag dit pæne tøj på…
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
2
Tag dit pæne tøj på …
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
3
Agenda
Finansieringskilder
• Finansieringen
• Den rette finansiering…
• Finansieringskilder
• Egenfinansiering
• Pengeinstitutter
• Finansiering i banken
• Innovationsmiljøer
• Business Angels
• Vækstfonden
• Venture kapital
Materiale
• Forretningsplan
• Budgettet
Det løbende samarbejde
Søg hjælp
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
4
Finansieringen
Bank og investorer lægger
vægt på, at virksomheden sammen med deres rådgivere
- bl.a. har taget stilling til
finansieringsstrukturen
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
5
Den rette finansiering…
For at disponere virksomhedens kapital optimalt i forbindelse med, at I
realiserer jeres virksomhed, er der meget, der er værd at overveje:
Hvordan skal
finansieringen
fordeles på
forskellige
muligheder?
Hvordan skal
finansieringen
fordeles på de
forskellige
kapitalformer eller
finansieringskilder?
Hvor meget
finansiering bør
virksomheden
disponere over?
Overvej
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
Hvordan
tilpasses
virksomhedens
forventede
likviditetsbehov?
6
Finansieringskilder
Egenfinansiering
Ventureselskaber
Pengeinstitutter
Vækstfonden
Innovationsmiljøer
Business
Angel
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
7
Egenfinansiering
Når du starter virksomhed eller skal vækste, vil du næsten altid selv skulle bidrage
økonomisk.
Det er faktisk næsten umuligt at låne fra en bank eller tiltrække investorer, hvis du ikke i et
eller andet omfang selv kan bidrage til finansieringen.
På den måde understreger du, at du selv tror på forretningen og vil tage del i risikoen.
Fordele ved egenfinansiering
Ren egenfinansiering giver langt mere
kontrol over din virksomhed end nogen
anden finansieringsform.
Investorer i både fremmedkapital og
egenkapital vil ofte forsøge at få
indflydelse i virksomheden.
Det kan være, at investoren vælger at
trække sin støtte eller kræver et
urimeligt højt afkast på investeringen.
Ulemper ved egenfinansiering
Risikoen er stor, hvis du selv står for
finansieringen.
Hvis din virksomhed ikke lykkes, kan
du tabe alt, hvad du ejer - også hus og
hjem.
Bare det faktum, at du skylder
pengene, kan være et stort pres for
dig og din familie.
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
8
Pengeinstitutter
Vil gerne yde lån, kreditter og garantier
Har fokus på din forretningsside, men i høj grad også
sikkerhederne
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
9
Finansiering i banken
Uændret kreditpolitik i banken - partnerskab er vigtigt
Kreditpolitikkerne er grundlæggende uændret, men præciseret
Partnerskabet mellem virksomhed og bank er fortsat det vigtigste
Pengeinstitutterne har fortsat fokus på:
•
•
•
Ressourcerne anvendes på de rigtige kunder
Kapitalen anvendes på solide projekter
Hjælp til de nuværende kunder
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
10
Innovationsmiljøer
Videnskabsministeriet medfinansierer innovationsmiljøerne, som kan tilbyde
viden, rådgivning og udviklingskapital i den første fase af virksomhedens
udvikling typisk i form af forprojekter, dvs. før virksomheden har udviklet et
egentligt koncept, produkt eller serviceydelse.
Innovation
MidtVest
Nogle af
innovationsmiljøerne er:
Novi
Innovation
Syddansk
Teknologisk
Innovation
CAT
Innovation
DTU
Symbion
Innovation
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
11
Business Angels
Business Angels er rige privatpersoner, der typisk investerer 100.000 kr. og opefter.
Nogle gange bidrager de også med netværk og ekspertise på forskellige områder.
Investeringsfonde investerer typisk mere end 10 mio. kr., hvis de ser et stort potentiale
og en mulighed for at komme ud af investeringen indenfor en overskuelig årrække.
Ulemper
Fordele
Attraktiv hvis man udover kapitalen
også ønsker rådgivning fra
investorerne
I modsætning til bankfinansiering skal
du normalt ikke tilbagebetale, før
virksomheden har råd til det
Din ejerandel i virksomheden og dermed også
del i profitten bliver mindre
Kun et meget stort vækstpotentiale
tiltrækker eksterne investorer
Eksterne investorer har en mening om, hvordan
du skal drive din virksomhed
Eksterne investorer tænker på, hvordan
de kan komme ud igen inden for en
overskuelig årrække
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
12
Vækstfonden
• Vækstfonden investerer i perspektivrige virksomheder, der
har behov for at rejse risikovillig kapital til vækst.
• Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992
har medfinansieret vækst i mere end 4.000 danske
virksomheder for et samlet tilsagn på over 7,7 milliarder
kroner.
• Vækstfonden investerer direkte, gennem andre fonde og med
private, business engle, pensionskasser, pengeinstitutter m.fl.
og der tilbydes en vifte af finansieringsløsninger for små og
mellemstore virksomheder, der rækker fra egenkapital til lån
og kaution.
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
13
Venture kapital
Risikovillig kapital, som er placeret i en fond
eller et selskab, der formidler kapitaltilførsel
til nye, unoterede selskaber. Venture kapital
kan bl.a. lette yderligere kapitaltilførsel.
VC'ere investerer typisk i
virksomheder med:
Et investeringsbehov der ikke ligger under 20-25 mio. kr.
En ambitiøs, men realistisk forretningsplan
Venturekapital kendes også som privat
egenkapital
Et produkt eller en service der har en unik salgsposition eller
nyder andre konkurrencemæssige fordele
I modsætning til Business Angels ønsker
venturekapitalister (VC) at investere store
summer mod at få andel i din virksomheds
aktier.
Stort indtjeningspotentiale og mulighed for et højt
investeringsafkast inden for en bestemt tidsramme, f.eks. fem år
En sund managementekspertise. Selv om VC'ere normalt ikke
ønsker at involvere sig i virksomhedens daglige drift, vil de ofte
hjælpe med virksomhedens overordnede strategi
En succesfuld fortid der viser, at virksomheden er sund og kan
klare sig - af samme årsag kommer iværksættere normalt ikke i
betragtning til investering
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
14
Forretningsplanen
■ Forretningsplanen skal beskrive de
tanker og idéer, der er i forbindelse
med opstart af virksomheden.
Nogle af de væsentligst elementer i
forretningsplanen, er bl.a.
Sammenfatning
Idégrundlag og mission
Personlige forudsætninger
■ Forretningsplanen er et dynamisk
arbejdsredskab, der skal følge
virksomheden i dens levetid.
Forretningsbeskrivelse
Produkt og produktion
Marked og markedsføring
Leverandører
Konkurrenter
Personaleforhold
Ledelse
Organisering af virksomheden
Stamoplysninger og etablering
Økonomistyring og it-anvendelse
Virksomhedens udvikling og strategi
Budgetter og finansiering
Risici
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
15
Budgettet
Budgetter er den økonomiske side af de planer, du har med din virksomhed
Kan du i
løbet af et år
tjene nok til
at betale
dine private
udgifter
Du skal lave et budget,
fordi du har brug for at
finde ud af følgende:
?
Kan din
virksomhed
tjene penge
nok til at
overleve på
sigt
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
Skal du låne
penge for at
starte
virksomhed
16
Budgettet
Hvad skal budgettet indeholde?
Privatbudgettet - skal vise, behov for udtræk til at
dække dine daglige personlige udgifter
Etableringsbudgettet - viser hvilken finansiering der
er brug for til at kunne åbne/starte/etablere
virksomheden
Driftsbudgettet - viser de indtægter og udgifter, du
forventer virksomheden vil generere
Likviditetsbudgettet - viser måned for måned,
udvikling i trækket på banken/finansieringen
Balancebudget - viser løbende dine aktiver og
passiver og specielt udviklingen i egenkapitalen er
vigtigt for bank og investor.
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
17
Præsentationer
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
18
Investor pitch
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
19
Det løbende samarbejde
Virksomhedens samarbejde med finansieringskilderne er særdeles vigtigt
• Hold dem orienteret
• Vær forberedt
• Forventninger til virksomhedens rådgivere
• Fremlæg jeres planer
• Jo bedre de kender din virksomhed, des lettere
har de ved at hjælpe
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
20
Værdi af en professionel bestyrelse
Flere
kompetencer
Sparringspartner for
direktionen
Handlekraft
Professionel
bestyrelse
Bedre risikostyring
Opfølgning
internt i
virksomheden
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
21
Finansieringskilderne følger udviklingen nøje og har mere og mere fokus på
Strategiplan
Vækstplan
Budgetter
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
22
Finansieringskilderne følger udviklingen nøje og har meget fokus på
Manglende eller
forsinket
regnskabsmateriale
Ændring i virksomhedens aktivitetsniveau
Overtræk som ikke
er aftalt
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
23
Søg hjælp
Opstart og løbende drift af en virksomhed er kompliceret.
Der findes en række gode initiativer, som gerne vil hjælpe - bl.a.:
Væksthusene
Innovationsmiljøerne
Connect
Danmark
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with
KPMG International Cooperative (KPMG International), a Swiss entity. All rights reserved.
24
Kontakt
Per Tønsberg Frandsen
Senior Manager
Telefon
Mobil
7323 4746
2529 4746
[email protected]
www.kpmg.dk
Denne præsentation indeholder alene en generel gennemgang af et emne,
som KPMG efter aftale kan yde nærmere rådgivning om. Selvom fejl og
mangler i præsentationen er forsøgt undgået, kan KPMG ikke påtage sig noget
ansvar for dispositioner, som foretages uden vores forudgående rådgivning.
© 2013 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, a Danish limited
liability company and a member firm of the KPMG network of independent
member firms affiliated with KPMG International Cooperative (KPMG
International), a Swiss entity. All rights reserved.
The KPMG name, logo and ‘cutting through complexity’ are registered
trademarks or trademarks of KPMG International.