ABCD KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Sundsmarkvej 12 6400 Sønderborg Telefon 73 23 30 00 Telefax 72 29 30 30 www.kpmg.dk KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 830547 11001 / 1077409_1 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Medlem af KPMG International Cooperative ("KPMG International"), et schweizisk kooperativ, som alle KPMG-firmaer er selvstændige og uafhængige medlemmer af. ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Indhold Ledelsespåtegning 2 Den uafhængige revisors påtegning 3 Ledelsesberetning 5 Selskabsoplysninger Hoved- og nøgletal for koncernen Beretning 5 6 7 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december 9 Anvendt regnskabspraksis Resultatopgørelse Balance Egenkapitalopgørelse Pengestrømsopgørelse, koncern Noter 830547 11001 / 1077409_1 9 17 18 20 21 22 1 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011 for KOFF A/S. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og for koncernens og selskabets finansielle stilling. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aabenraa, den 6. februar 2012 Direktion: Jesper Fogtmann adm. direktør Per Fogtmann Bestyrelse: Preben Fogtmann formand Inga Fogtmann Jesper Fogtmann Per Fogtmann Lauge Rahr Andy N. Andersen Henning B. Dyremose 830547 11001 / 1077409_1 2 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Den uafhængige revisors påtegning Til kapitalejerne i KOFF A/S Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for KOFF A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. 830547 11001 / 1077409_1 3 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Den uafhængige revisors erklæring Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. Sønderborg, den 6. februar 2012 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Thorbjørn Bruhn statsaut. revisor 830547 11001 / 1077409_1 Lars Hansen statsaut. revisor 4 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Ledelsesberetning Selskabsoplysninger KOFF A/S Kystvej 18 6200 Aabenraa Telefon: Telefax: 73 36 30 00 73 36 30 01 CVR-nr.: Stiftet: Hjemstedskommune: 69 64 96 10 1. oktober 1982 Aabenraa Kommune Bestyrelse Preben Fogtmann (formand) Inga Fogtmann Jesper Fogtmann Per Fogtmann Lauge Rahr Andy N. Andersen Henning B. Dyremose Direktion Jesper Fogtmann, adm. direktør Per Fogtmann, direktør Revision KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Sundsmarkvej 12 6400 Sønderborg 830547 11001 / 1077409_1 5 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Ledelsesberetning Hoved- og nøgletal for koncernen mio.kr. 2011 2010 2009 2008 2007 Hovedtal Nettoomsætning Resultat før afskrivninger (EBITDA) Resultat af primær drift Resultat af finansielle poster Årets resultat 1.258 78 16 -22 -15 1.155 116 51 -19 49 1.185 102 32 -30 3 1.252 87 21 -14 2 1.069 86 31 14 36 Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Aktiekapital Egenkapital Hensatte forpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Kortfristede gældsforpligtelser Investering i anlægsaktiver 566 626 1.192 1 539 40 375 238 19 615 645 1.260 1 582 47 412 220 39 650 569 1.219 1 539 37 437 206 107 630 596 1.226 1 537 41 442 208 158 541 847 1.388 1 591 38 212 546 120 Nøgletal Overskudsgrad Afkast af den investerede kapital Bruttomargin Soliditetsgrad Egenkapitalforrentning Gennemsnitligt antal ansatte 1,3 % 4,4 % 2,7 % 1,7 % 2,9 % 3,3 % 8,8 % 4,8 % 3,3 % 5,7 % 44,3 % 49,1 % 47,9 % 44,7 % 46,9 % 45,2 % 46,2 % 44,2 % 43,8 % 43,6 % -2,7 % 8,7 % 0,6 % 0,4 % 6,3 % 752 721 770 839 780 Nøgletallene er beregnet efter Finansanalytikerforeningens "Anbefalinger og Nøgletal 2010". Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis. 830547 11001 / 1077409_1 6 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Ledelsesberetning Beretning Hovedaktivitet KOFF A/S er et familieejet og familieledet holdingselskab, som skaber værdi gennem langsigtede og aktive investeringer, fortrinsvis i virksomheder indenfor fødevaresektoren. Den samlede selskabsportefølje i KOFF A/S ultimo 2011 er: Kohberg Bakery Group A/S Kohberg Brød A/S Kohberg Foodservice A/S Kohberg Brod (UK) Ltd. H.C. Andersen, Bagergården A/S Nakskov Mill Foods A/S A/S Crispy Food International ISIS A/S FF Beton A/S FF Capital A/S Årets resultat 2011 blev på mange måder et udfordrende år, hvor indtjeningen i flere af koncernens selskaber kom under pres og hvor værdipapirporteføljen i moderselskabet realiserede negative afkast grundet et negativt finansielt marked. Nettoomsætningen steg i året fra 1.155 mio. kr. i 2010 til 1.258 mio. kr. i 2011. På trods heraf, faldt resultatet af den primære drift fra 51 mio. kr. i 2010 til 16 mio. kr. i 2011. Årsagerne kan hovedsageligt henføres til en hård konkurrence i markedet, kombineret med stigende omkostninger som kun i begrænset omfang kunne overføres til salgspriserne. Årets resultat efter skat blev et underskud på 15 mio. kr. mod et overskud på 49 mio. kr. i 2010. En udvikling som samlet vurderes som utilfredsstillende. Investeringer Investeringsniveauet i året har været relativt begrænset efter en række år med meget store investeringer. I 2011 er der sammenlagt investeret 19 mio. kr. mod 39 mio. kr. året før. Kapitalberedskab KOFF A/S fremstår som en velkonsolideret virksomhed med en egenkapital på 539 mio. kr. ultimo 2011 svarende til en egenkapitalandel på 45,2% af en balancesum på 1.192 mio. kr. 830547 11001 / 1077409_1 7 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Ledelsesberetning Beretning Med værdipapirer og likvide beholdninger ultimo 2011 på 409 mio. kr. har koncernen et betydeligt kapitalberedskab. Begivenheder efter regnskabsårets udløb KOFF A/S har efter regnskabsårets udløb solgt sine aktiviteter i FF Beton A/S. Salget er sket som en naturlig konsekvens af koncernens primære fokus på fødevareaktiviteter. Primo januar 2012 har ISIS A/S overtaget DDV2 ApS, som udvikler og forhandler en række produkter indenfor samme segment som ISIS A/S. Produkterne sælges primært i ”Åblomst” brandet. De 2 selskaber forventes fusioneret i 2012. Forventninger til fremtiden Vi forventer en positiv udvikling i driftsresultatet i 2011, om end konkurrencesituationen indenfor hovedparten af produktsegmenterne er meget intensiv, herunder bl.a. markedet for brødprodukter. Hertil kommer, at indførelsen af nye afgifter samt stigninger i eksisterende svækker konkurrenceevnen. Samfundsansvar Der er ikke på koncernniveau vedtaget egentlige politikker for samfundsansvar som en del af koncernens strategi og aktiviteter, og derfor afgives ikke en særskilt redegørelse for samfundsansvar på koncernniveau. I den største af dattervirksomhederne, Kohberg Brød A/S, der udgør den langt overvejede del af koncernens aktiviteter, har det store fokus på samfundsansvar udmøntet sig i politikker som en del af denne virksomheds strategi og aktiviteter. Kohberg Brød A/S har i årsrapporten for 2011 udarbejdet en redegørelse for samfundsansvar, hvortil der henvises. 830547 11001 / 1077409_1 8 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Årsrapporten for KOFF A/S for 2011 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder (stor). Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske ressourcer vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor. Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes, herunder indregnes værdireguleringer af finansielle aktiver og forpligtelser, der måles til dagsværdi eller amortiseret kostpris. Endvidere indregnes omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger, nedskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender og gæld i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen. Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter KOFF A/S og dattervirksomheder, hvori KOFF A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50 % af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20 % og 50 % af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af regnskaber for KOFF A/S og dattervirksomhederne ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. 830547 11001 / 1077409_1 9 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelse, interne mellemværender og udbytte samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem konsoliderede virksomheder. Resultatopgørelse Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang. Nettoomsætningen måles ekskl. moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, herunder afskrivninger og gager, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Handelsvirksomhederne indregner vareforbrug, og de producerende virksomheder indregner produktionsomkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger på produktionsanlæg. Under produktionsomkostninger indregnes tillige udviklingsomkostninger, der ikke opfylder kriterierne for aktivering, og afskrivning på aktiverede udviklingsomkostninger. Distributionsomkostninger I distributionsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i årets løb og til årets gennemførte salgskampagner m.v. Herunder indregnes omkostninger til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger samt afskrivninger. Administrationsomkostninger I administrationsomkostninger indregnes omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og administration af koncernen, herunder omkostninger til det administrative personale, ledelse, kontorlokaler og kontoromkostninger samt afskrivninger. Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder fortjeneste ved afhændelse af immaterielle og materielle anlægsaktiver. 830547 11001 / 1077409_1 10 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes aktiviteter, herunder tab ved afhændelse af immaterielle og materielle anlægsaktiver. Resultat af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder I modervirksomhedens resultatopgørelse indregnes den forholdsmæssige andel af de enkelte dattervirksomheders resultat efter skat efter fuld eliminering af intern avance/tab. I både koncernens og modervirksomhedens resultatopgørelser indregnes den forholdsmæssige andel af de associerede virksomheders resultat efter skat efter eliminering af forholdsmæssig andel af intern avance/tab. Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen m.v. Skat af ordinært resultat Selskabet er omfattet af de danske regler om tvungen sambeskatning af koncernens danske dattervirksomheder. Dattervirksomheder indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen i koncernregnskabet, og frem til det tidspunkt, hvor de udgår fra konsolideringen. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager virksomheder med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud. Årets skat, der består af årets aktuelle selskabsskat, årets sambeskatningsbidrag og ændring i udskudt skat - herunder som følge af ændring i skattesats - indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Selskabet er sambeskattet med øvrige selskaber i KOFF-koncernen. Aktuel selskabsskat vedrørende de sambeskattede selskaber fordeles mellem over- og underskudsgivende selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling). 830547 11001 / 1077409_1 11 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Balance Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Goodwill afskrives over den vurderede økonomiske levetid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer indenfor de enkelte forretningsområder. Goodwill afskrives lineært over afskrivningsperioden, der vurderes individuelt, og udgør maksimalt 10 år. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde. Der foretages lineære afskrivninger over den forventede brugstid, baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider: Bygninger 25-30 år Tekniske anlæg og maskiner 4-8 år Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 2-5 år Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. Afskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis produktions-, distributionsog administrationsomkostninger. Fortjeneste og tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter henholdsvis andre driftsomkostninger. Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes indre værdi opgjort efter modervirksomhedens regnskabspraksis med fradrag af urealiserede koncerninterne avancer. Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres under egenkapitalen til reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode, i det omfang den regnskabsmæssige værdi overstiger anskaffelsesværdien. 830547 11001 / 1077409_1 12 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Ved køb af nye dattervirksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem anskaffelsesværdi og dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser, indregnes under kapitalandele i tilknyttede virksomheder og afskrives over den vurderede økonomiske brugstid, der fastlægges på baggrund af ledelsens erfaringer inden for de enkelte forretningsområder. Afskrivningsperioden udgør maksimalt 20 år. Øvrige finansielle anlægsaktiver måles til dagsværdi på balancedagen. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige aktiver eller forpligtelser, indregnes i andre tilgodehavender eller anden gæld samt i egenkapitalen. Resulterer den fremtidige transaktion i indregning af aktiver eller forpligtelser, overføres beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen til kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den fremtidige transaktion i indtægter eller omkostninger, indregnes beløb, som tidligere er indregnet i egenkapitalen i resultatopgørelsen i den periode, hvor det sikrede påvirker resultatet. For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter, indregnes ændringer i dagsværdi løbende i resultatopgørelsen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden. Er nettorealisationsværdien lavere end kostprisen, nedskrives til denne lavere værdi. Kostpris for handelsvarer samt råvarer og hjælpematerialer omfatter anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger. Kostpris for fremstillede færdigvarer samt varer under fremstilling omfatter kostpris for råvarer, hjælpematerialer, direkte løn og indirekte produktionsomkostninger. Indirekte produktionsomkostninger indeholder indirekte materialer og løn samt vedligeholdelse af og afskrivning på de i produktionsprocessen benyttede maskiner, fabriksbygninger og udstyr samt omkostninger til fabriksadministration og ledelse. Låneomkostninger indregnes ikke i kostprisen. Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som salgssum med fradrag af færdiggørelsesomkostninger og omkostninger, der afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. 830547 11001 / 1077409_1 13 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi. Der nedskrives til imødegåelse af forventede tab. Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter, indregnet under omsætningsaktiver, omfatter afholdte omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår. Værdipapirer Værdipapirer, der består af børsnoterede aktier og obligationer, måles til dagsværdi på balancedagen. Egenkapital Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling (deklareringstidspunktet). Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Selskabsskat og udskudt skat Efter sambeskatningsreglerne afvikles datterselskabernes hæftelse over for skattemyndighederne for egne selskabsskatter i takt med betaling af sambeskatningsbidrag til administrationsselskabet. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Skyldige og tilgodehavende sambeskatningsbidrag indregnes i balancen som mellemværende med tilknyttede virksomheder. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser. Der indregnes dog ikke udskudt skat af midlertidige forskelle vedrørende skattemæssigt ikke-afskrivningsberettiget goodwill og kontorejendomme samt andre poster, hvor midlertidige forskelle bortset fra virksomhedsovertagelser - er opstået på anskaffelsestidspunktet uden at have effekt på resultat eller skattepligtig indkomst. I de tilfælde, hvor opgørelse af skatteværdien kan foretages efter forskellige beskatningsregler, måles udskudt skat på grundlag af den af ledelsen planlagte anvendelse af aktivet henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt, enten ved udligning 830547 11001 / 1077409_1 14 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed og jurisdiktion. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat Gældsforpligtelser Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved lånoptagelse til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive rente, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. I finansielle forpligtelser indregnes tillige den kapitaliserede restleasingforpligtelse på finansielle leasingkontrakter. Øvrige gældsforpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året, årets forskydning i likvider samt selskabets likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af anlægsaktiver. Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvider Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer optaget som omsætningsaktiver. Nøgletal Nøgletal er beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger og Nøgletal 2010". 830547 11001 / 1077409_1 15 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Anvendt regnskabspraksis De i hoved- og nøgletalsoversigten anførte nøgletal er beregnet således: Overskudsgrad Afkast af den investerede kapital Investeret kapital Bruttomargin Soliditetsgrad Egenkapitalforrentning 830547 11001 / 1077409_1 Resultat af primær drift x 100 Nettoomsætning Resultat af primær drift x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Driftsmæssige immaterielle og materielle anlægsaktiver samt nettoarbejdskapital Bruttoresultat x 100 Nettoomsætning Egenkapital ekskl. minoritetsinteresser, ultimo x 100 Passiver i alt, ultimo Ordinært resultat efter skat x 100 Gennemsnitlig egenkapital 16 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Resultatopgørelse tkr. Koncern Note Nettoomsætning Råvarer og hjælpematerialer Andre eksterne omkostninger Bruttoresultat Personaleomkostninger Afskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver Andre driftsomkostninger Resultat af primær drift Resultat i dattervirksomheder Indtægter af andre kapitalandele og værdipapirer Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Skat af årets resultat Årets resultat 1 2011 Modervirksomhed 2010 2011 2010 1.257.874 -472.123 -228.816 1.155.462 -405.685 -181.987 1.511 0 -306 1.498 0 -214 556.935 -337.583 567.790 -325.033 1.205 -5.189 1.284 -15.045 -62.427 -141.025 -64.678 -126.868 -8.055 -2.791 -8.597 -2.715 4 15.900 0 51.211 0 -14.830 7.065 -25.073 43.931 6 6 -7.482 484 -22.845 32.845 1.137 -20.054 -7.482 358 -2.886 32.845 700 -1.842 7 -13.943 -1.353 65.139 -16.529 -17.775 2.479 50.561 -1.951 -15.296 48.610 -15.296 48.610 0 10.000 7.065 -22.361 43.931 -5.321 -15.296 48.610 2 3 Forslag til resultatdisponering Foreslået udbytte Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode Overført resultat 830547 11001 / 1077409_1 17 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Balance Modervirksomhed Koncern tkr. Note 2011 2010 2011 2010 AKTIVER Anlægsaktiver 4 Immaterielle anlægsaktiver Goodwill 15.803 24.326 4.038 10.751 Grunde og bygninger 273.925 282.986 12.471 12.863 Tekniske anlæg og maskiner 249.354 268.532 389 885 20.296 27.989 943 1.320 83 1.342 0 0 543.658 580.849 13.803 15.068 0 0 221.626 232.454 0 3.630 0 0 6.452 6.111 6.453 6.111 150 150 0 0 6.602 9.891 228.079 238.565 566.063 615.066 245.920 264.384 41.764 36.713 0 0 597 943 0 0 25.114 17.934 0 0 67.475 55.590 0 0 Materielle anlægsaktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Forudbetalinger og anlæg under opførelse Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder 5 Andre værdipapirer og kapitalandele Andre tilgodehavender Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer og handelsvarer Tilgodehavender Udskudt skatteaktiv Tilgodehavender fra salg 0 0 0 0 143.815 145.569 37 125 0 0 24.825 31.166 4.131 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Tilgodehavende selskabsskat 2.772 4.131 2.772 Andre tilgodehavender 2.804 8.007 331 68 6.649 4.796 0 18 156.040 162.503 27.965 35.508 352.855 383.890 352.855 383.890 49.995 43.418 37.125 34.686 626.365 645.401 417.945 454.084 1.192.428 1.260.467 663.865 718.468 Periodeafgrænsningsposter Værdipapirer Likvide beholdninger Omsætningsaktiver i alt AKTIVER I ALT 830547 11001 / 1077409_1 9 18 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Balance Modervirksomhed Koncern tkr. Note 2011 2010 2011 2010 PASSIVER Egenkapital Aktiekapital Nettoopskrivning efter den indre værdis metode Andre henlæggelser Reserve for sikringstransaktioner Overført resultat Foreslået udbytte 1.000 1.000 1.000 1.000 0 200.000 -39.385 377.008 0 0 200.000 -21.475 392.304 10.000 118.304 200.000 -27 219.346 0 129.132 200.000 -10 241.707 10.000 Egenkapital i alt 538.623 581.829 538.623 581.829 40.127 46.718 83 265 369.378 5.911 406.041 5.911 1.651 5.911 1.858 5.911 375.289 411.952 7.562 7.769 36.504 930 67.445 0 133.510 34.912 15.081 63.924 0 106.051 209 0 323 115.623 1.442 201 0 292 124.907 3.205 238.389 219.968 117.597 128.605 613.678 631.920 125.159 136.374 1.192.428 1.260.467 663.865 718.468 Hensatte forpligtelser Udskudt skat Gældsforpligtelser Langfristede gældsforpligtelser Prioritetsgæld Anden gæld 8 10 Kortfristede gældsforpligtelser Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser Kreditinstitutter Leverandørgæld Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld Gældsforpligtelser i alt PASSIVER I ALT Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser Nærtstående parter 830547 11001 / 1077409_1 11 12 13 19 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Egenkapitalopgørelse Koncern Andre henlæggelser Aktiekapital tkr. Reserve, sikringstransaktion Overført resultat Foreslået udbytte I alt Egenkapital 1. januar 2010 Årets regulering, sikring Overført via resultatdisponering 1.000 0 200.000 0 353.694 0 -15.749 -5.726 0 0 538.945 -5.726 0 0 38.610 0 10.000 48.610 Egenkapital 1. januar 2011 Årets regulering, sikring Udbetalt Overført via resultatdisponering 1.000 0 0 200.000 0 0 392.304 0 0 -21.475 -17.910 0 10.000 0 -10.000 581.829 -17.910 -10.000 0 0 -15.296 0 0 -15.296 1.000 200.000 377.008 -39.385 0 538.623 Egenkapital 31. december 2011 Modervirksomhed tkr. Egenkapital 1. januar 2010 Årets regulering, sikring Overført via resultatdisponering Overførsel som følge af salg af kapitalandele Regulering til tidligere år Egenkapital 1. januar 2011 Årets regulering, sikring Udbetalt Overført via resultatdisponering Egenkapital 31. december 2011 Andre henlæggelser Aktiekapital Nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført resultat Reserve, sikringstransaktion Foreslået udbytte I alt 1.000 0 200.000 0 95.598 -5.723 242.354 0 -7 -3 0 0 538.945 -5.726 0 0 43.931 -5.321 0 10.000 48.610 0 0 0 0 -4.674 0 4.674 0 0 0 0 0 0 0 1.000 0 0 200.000 0 0 129.132 -17.893 0 241.707 0 0 -10 -17 0 10.000 0 -10.000 581.829 -17.910 -10.000 0 0 7.065 -22.361 0 1.000 200.000 118.304 219.346 -27 -15.296 0 538.623 Aktiekapitalen har ikke været ændret i de seneste 5 år. 830547 11001 / 1077409_1 20 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Pengestrømsopgørelse, koncern tkr. Årets resultat 2011 2010 -15.296 48.610 62.485 3.757 -6.591 64.678 -188 9.891 44.355 -11.885 6.463 30.981 122.991 -4.439 -15.019 -714 69.914 102.819 Investeringer i associerede virksomheder og dattervirksomheder Investeringer i materielle og finansielle anlægsaktiver Salgssum for materielle og finansielle anlægsaktiver -468 -19.358 2.586 -3.630 -39.388 13.322 Investeringernes likviditetsvirkning -17.240 -29.696 Regulering, reserve for sikringstransaktioner Reduktion af bankgæld og langfristet gæld Betalt udbytte -17.910 -49.222 -10.000 -5.726 -10.262 0 Finansieringens likviditetsvirkning -77.132 -15.988 Årets likviditetsvirkning Likvider, primo -24.458 427.308 57.135 370.173 Likvider, ultimo 402.850 427.308 Likvider, ultimo, består af: Værdipapirer Likvide beholdninger 352.855 49.995 383.890 43.418 Likvider, ultimo 402.850 427.308 Regulering for ikke kontante poster: Årets afskrivninger på materielle anlægsaktiver Årets reguleringer af finansielle anlægsaktiver Regulering af hensættelser Ændring i varebeholdninger Ændring i tilgodehavender Fald i kreditorer, anden gæld m.v. Driftens likviditetsvirkning 830547 11001 / 1077409_1 21 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter 1 Segmentoplysninger Koncern tkr. 2011 KOFF-koncernen opererer indenfor følgende områder: Nettoomsætning: Produktion og salg af brød Produktion og salg af morgenmadsprodukter Produktion og salg indenfor øvrige områder Samlet nettoomsætning 2010 974.133 189.855 93.886 912.881 168.676 73.905 1.257.874 1.155.462 Af koncernens nettoomsætning vedrører over 90 % hjemmemarkedet. I koncernens interne styring og rapportering betragtes alle markeder under ét, hvorfor der ikke gives yderligere segmenterede oplysninger vedrørende geografiske markeder. 2 Personaleomkostninger Koncern tkr. Gager og lønninger Pensionsordninger Andre omkostninger til social sikring 2011 Modervirksomhed 2010 2011 2010 308.140 25.758 3.685 289.756 30.687 4.590 4.437 806 -54 6.884 8.134 27 337.583 325.033 5.189 15.045 752 721 3 4 Gennemsnitligt antal heltidsansatte I personaleomkostninger indgår gager til modervirksomhedens direktion med 3.600 tkr. (2010: 3.600 tkr.) og pension med 539 tkr. (2010: 3.581 tkr.) samt vederlag til modervirksomhedens bestyrelse med 2.515 tkr. (2010: 7.131 tkr.). 3 Afskrivninger af materielle og immaterielle anlægsaktiver Koncern tkr. Goodwill Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Gevinst/tab ved salg af anlægsaktiver 830547 11001 / 1077409_1 2011 2010 Modervirksomhed 2011 2010 8.523 12.577 29.443 11.942 -58 8.995 12.320 35.071 12.004 -3.712 6.713 392 573 377 0 7.185 399 555 449 9 62.427 64.678 8.055 8.597 22 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter 4 Anlægsaktiver Koncern Immaterielle tkr. Goodwill Finansielle Materielle Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Andre værdipapirer og kapitalandele Forudbetalinger og anlæg under udførelse Kostpris 1. januar 2011 Tilgang Overført Afgang 70.906 0 0 0 396.465 3.516 0 0 736.431 9.692 1.342 -813 70.322 6.067 0 -7.084 1.342 83 -1.342 0 6.111 0 0 0 Kostpris 31. december 2011 70.906 399.981 746.652 69.305 83 6.111 Afskrivninger 1. januar 2011 Regulering Afskrivninger Afgang 46.580 0 8.523 0 113.479 0 12.577 0 467.898 0 29.443 -43 42.333 -178 11.942 -5.088 0 0 0 0 0 -341 0 0 Afskrivninger 31. december 2011 55.103 126.056 497.298 49.009 0 -341 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 15.803 273.925 249.354 20.296 83 6.452 Afskrives over 5-10 år 25-30 år 4-8 år 2-5 år 830547 11001 / 1077409_1 23 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter 4 Anlægsaktiver (fortsat) Modervirksomhed Materielle tkr. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Finansielle Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Kapitalandele i dattervirksomheder Koncerngoodwill Andre værdipapirer og kapitalandele Kostpris 1. januar 2011 Tilgang Overført Afgang 16.040 0 0 0 8.445 77 0 0 4.192 0 0 0 103.323 0 0 0 52.806 0 0 0 6.111 0 0 0 Kostpris 31. december 2011 16.040 8.522 4.192 103.323 52.806 6.111 Afskrivninger 1. januar 2011 Overført Afskrivninger Kursregulering Afgang 3.177 0 392 0 0 7.560 0 573 0 0 2.872 0 377 0 0 0 0 0 42.055 0 6.713 0 0 0 0 0 -341 0 Afskrivninger 31. december 2011 3.569 8.133 3.249 0 48.768 -341 Opsparet overskud 1. januar 2011 Overskud i 2011 Afgang Sikringstransaktioner, egenkapital 0 0 0 0 0 0 0 0 0 129.132 7.065 0 0 0 0 0 0 0 0 -17.894 0 0 Opsparet overskud 31. december 2011 0 0 0 118.303 0 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011 12.471 389 943 221.626 4.038 6.452 Kapitalinteresser i dattervirksomheder omfatter: Selskab Hjemsted Kohberg Bakery Group A/S Kohberg Brød A/S Kohberg Foodservice A/S Kohberg Brod (UK) Ltd. FF Capital A/S FF Beton A/S Nakskov Mill Food A/S H.C. Andersen, Bagergården A/S ISIS A/S A/S Crispy Food International Aabenraa Aabenraa Aabenraa England Aabenraa Aabenraa Nakskov Haderslev Århus Kalundborg 830547 11001 / 1077409_1 Ejerandel 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Selskabskapital 20.000 tkr. 40.000 tkr. 1.000 tkr. 100 GBP 20.871 tkr. 2.000 tkr. 5.000 tkr. 750 tkr. 1.000 tkr. 1.000 tkr. 24 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter tkr. 5 Koncern 2010 2011 Modervirksomhed 2011 2010 Kapitalandele i associerede virksomheder Kostpris 1. januar Tilgang 3.630 468 0 3.630 0 0 0 0 Kostpris 31. december 4.098 3.630 0 0 Værdireguleringer 1. januar Nedskrivning 0 -4.098 0 0 0 0 0 0 Værdireguleringer 31. december -4.098 0 0 0 0 3.630 0 0 Regnskabsmæssig værdi 31. december Navn Hjemsted Dana Group sp. z o.o. Daily Food sp. z o.o. Polen Polen Stemme- og ejerandel 9,09 % 30,56 % Idet Dana Group ejer de resterende anparter i Daily Food kan KOFF-koncernens samlede ejerandel i Daily Food opgøres til 36,87 %. På den baggrund er begge virksomheder indregnet i balancen som associerede virksomheder. Modervirksomhed 2011 2010 tkr. 6 Finansielle indtægter og omkostninger Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder Koncern tkr. 7 2011 145 207 -2.590 -1.537 -2.445 -1.330 Modervirksomhed 2010 2011 2010 Skat af årets resultat Skat af årets resultat kan specificeres således: Skat af årets resultat Regulering af udskudt skat Regulering af skat, tidligere år Betalt skat i årets løb 830547 11001 / 1077409_1 5.976 -4.624 1 6.565 9.891 73 -4.261 1.785 -3 -3.836 5.598 189 1.353 16.529 -2.479 1.951 2.772 8.788 2.772 8.788 25 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter Koncern tkr. 8 2011 Modervirksomhed 2010 2011 2010 Udskudt skat m.v. Udskudt skat 1. januar Regulering, primo Årets ændring i udskudt skat 46.718 -1.967 -4.624 36.827 0 9.891 265 -1.967 1.785 -5.333 0 5.598 Udskudt skat 31. december 40.127 46.718 83 265 Den udskudte skatteforpligtelse påhviler primært materielle anlægsaktiver. 9 Periodeafgrænsninger Regnskabsposten indeholder hovedsageligt forudbetalte omkostninger Koncern tkr. 10 11 Langfristede gældsforpligtelser Langfristet gæld, der forfalder efter 5 år fra regnskabsårets udløb 2010 2011 2010 229.107 251.285 791 1.017 Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor Samlet honorar til KPMG 1.274 1.303 396 239 786 240 766 217 127 48 84 30 0 248 16 304 0 221 19 106 1.274 1.303 396 239 534.302 544.590 7.294 7.599 Lovpligtig revision Skattemæssig rådgivning Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Andre ydelser 12 2011 Modervirksomhed Sikkerhedsstillelser Følgende aktiver er stillet til sikkerhed for prioritets- og bankgæld: Grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner med en regnskabsmæssig værdi på Eventualforpligtelser Koncernen har indgået operationelle leasingkontrakter med en restløbetid på maksimalt 36 måneder. Ydelserne i restløbetiden udgør samlet 2.588 tkr. (2010: 2.630 tkr.). 830547 11001 / 1077409_1 26 ABCD KOFF A/S Årsrapport 2011 CVR-nr. 69 64 96 10 Koncern- og årsregnskab 1. januar - 31. december Noter 13 Nærtstående parter Ejerforhold og nærtstående parter: Følgende aktionærer besidder mere end 5 % af stemmerettighederne i selskabet: JF Holding, København A/S, København og PF Holding, Aabenraa A/S, Aabenraa. Selskabets nærtstående parter omfatter herudover den øvrige bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere. Nærtstående parter omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnte personkreds har væsentlig interesse. 830547 11001 / 1077409_1 27
© Copyright 2024