FRONTIER TÄHTIRAHASTOT
SIJOITUSWARRANTTI.
Miksi sijoittaa
Tarjoaa mahdollisuuden hyötyä reunamarkkinoiden ja kehittyvien
markkinoiden tähtirahastojen arvonkehityksestä sekä Yhdysvaltain
dollarin vahvistumisesta euroon nähden
Hajautettu sjoitus voimakkaasti kasvavien kehittyvien reunamarkkinoiden osakkeisiin sekä kehittyvien maiden yrityslainamarkkinoille
Aggressiivinen tuottopotentiaali korkeaa riskiä sietävälle pienellä
sijoitetulla pääomalla
Sijoitusaika
noin 5 vuotta
Kohde-etuus
Kahden rahaston muodostama rahastokori
Pääomaturva
Ei pääomaturvaa
Liikkeeseenlaskija
Merkintäaika
Commerzbank AG (Baa1/A-)
18.8. - 19.9.2014
FRONTIER TÄHTIRAHASTOT
SIJOITUSWARRANTTI.
Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä reunamarkkinoille sijoittavan osakerahaston ja kehittyville markkinoille
sijoittavan korkorahaston muodostaman rahastokorin mahdollisesta arvonnoususta sekä Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta
vahvistumisesta euroon nähden seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin viidesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle
mahdollisuuden korkeaan tuottoon. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen
mukainen rahastokorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä.
KOHDE-ETUUTENA KAHDEN TÄHTIRAHASTON MUODOSTAMA RAHASTOKORI.
Frontier tähtirahastot sijoituswarrantin kohde-etuutena oleva rahastokori muodostuu kahdesta tähtirahastosta, Frontier Markets Equity -osakerahastosta ja Pioneer Funds - Emerging Markets -korkorahastosta. Frontier Markets Equity -osakerahasto
hakee arvonnousua sijoittamalla kehittyville reunamarkkinoille jotka erilaisuudessaan muihin osakemarkkinoihin tarjoavat länsimaiselle sijoittajalle hajautusmahdollisuuden. Reunamarkkinoiksi kutsutaan sellaisten valtioiden osakemarkkinoita jotka ovat
vielä kehittymättättömiä, mutta joiden uskotaan tulevaisuudessa nousevan seuraaviksi kehittyviksi markkinoiksi muun muassa BRIC-maiden rinnalle. Hajautushyödyn lisäksi sijoittajat hakevat kehittyviltä reunamarkkinoilta suurta arvonnousua. Pioneer
Funds -Emerging Markets Bond -korkorahasto puolestaan tarjoaa mahdollisuuden hyötyä kehittyvien markkinoiden korkean riskin yrityslainojen tuottomahdollisuuksista, jotka tällä hetkellä ovat korkeammalla tasolla eurooppalaisiin verrokkeihin nähden.
Rahasto sijoittaa hajaututetusti kehittyvien markkinoiden sekä niissä päätoimisesti toimivien yritysten korkeatuottoisiin yrityslainoihin tarjoten sijoittajalle hajautusta sekä mahdollisuuden hyötyä kehittyvien markkinoiden positiivisesta kehityksestä.
Alla oleva kuva esittää rahastokorin ja sen sisältämien kohde-etuusrahastojen historiallista kehitystä viimeisen vajaan neljän
vuoden ajalta. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.
FRONTIER tähtirahastot RAHASTOKORIN JA KORIN RAHASTOJEN HISTORIALLINEN KEHITYS.
180 %
160 %
140 %
120 %
100 %
80 %
60 %
15.12.2010
15.6.2011
15.12.2011
15.6.2012
Frontier Tähtirahastot -rahastokori
15.12.2012
15.6.2013
15.12.2013
Schroder International Frontier Markets Equity
Pioneer Funds - Emerging Markets Bond
Lähde: Bloomberg 11.8.2014, aikasarja 15.12.2010 - 11.8.2014 Schroder International Frontier Markets Equity -rahaston perustamisesta lähtien.
Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin. Sijoitus Sijoituswarranttiin ei ole sama kuin suora sijoitus rahastokoriin.
15.6.2014
Schroder International Frontier Markets Equity
Schroder International Frontier Markets Equity A(acc)
180 %
USD -osakerahasto sijoittaa reunamarkkinoiden yri-
160 %
tysten osakkeisiin ja osakesidonnaisiin arvopapereihin.
Reunamarkkinoiksi luetaan kaikki MSCI Frontier Mar-
140 %
kets -indeksiin tai muuhun tunnettuun Frontier Markets
-indeksiin kuuluvat maat. Maantieteellisesti Frontier
120 %
100 %
Markets Equity -osakerahaston suurimmat sijoituskoh-
80 %
siassa. Sektorikohtaisesti rahaston suurin sijoituskohde
teet ovat tällä hetkellä Persianlahdella, Afrikassa ja Aaon rahoitusalan yhtiöt, jotka muodostavat suuren osan
60 %
15.6.2011
15.6.2012
15.6.2013
15.6.2014
Schroder International Frontier Markets Equity -osakerahasto
MSCI Frontier Markets -tuottoindeksi
paikallisesta markkinasta monissa Persianlahden maissa. Toisena tulevat energiayhtiöt, jotka tarjoavat suuria
kasvumahdollisuuksia monilla reunamarkkinoilla, joissa
on merkittäviä energia- ja raaka-ainevarantoja.
Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.
Pioneer Funds - Emerging Markets Bond
Pioneer Funds - Emerging Markets Bond H EUR HND –kor-
200 %
korahasto sijoittaa maailmanlaajuisesti pääasiassa kehit-
180 %
tyvien maiden tai niissä pääasiallisesti toimivien yritysten
160 %
liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin. Rahaston
140 %
ti rahaston suurimpia sijoituskohteita tällä hetkellä ovat
valuuttariski on rajattu 25 prosenttiin. Sektorikohtaisesvaltiot, pankit, öljy ja kaasu sekä telekommunikaatio. Kor-
120 %
koriskiltään rahasto on rinnastettavissa pitkän koron ra-
100 %
hastoihin.
80 %
11.8.2009
11.8.2010
11.8.2011
11.8.2012
11.8.2013
11.8.2014
Pioneer Funds - Emerging Markets Bond -korkorahasto
JPMorgan EMBI Global TR -tuottoindeksi
Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.
RAHASTOJEN PERUSTIEDOT.
Rahaston nimi
Schroder International Frontier
Markets Equity A(acc) USD
Rahaston nimi
Pioneer Funds -Emerging Markets
Bond H EUR HND
Perustamispäivä
15.12.2010
Perustamispäivä
13.3.2008
Rahaston koko
1,34 miljardia Yhdysvaltain
dollaria
Rahaston koko
1,88 miljardia euroa
Yhtiöitä
55
Portfolio
266 jvk-lainaa ja 8 osaketta
Vertailuindeksi
MSCI Frontier Markets
Johtavat salkunhoitajat
Allan Conway ja Rami Sidani
Vertailuindeksi
95 % JPM EMBI Global Diversified,
5 % JPM Euro 1 Month Cash
Hallinnointipalkkio
1,50 %
Johtavat salkunhoitajat
Yerlan Syzdykov
Tuottosidonnainen palkkio
15 % ylituotosta soveltaen
“High Watermark”
-tuotonlaskentaperiaatetta
Hallinnointipalkkio
0,65 %
Morningstar-luokitus
Morningstar-luokitus
Lähde: www.schroders.com, www.pioneerinvestments.com, Morningstar ja Bloomberg. Aikasarja 11.8.2009 - 11.8.2014. International Frontier Markets Equity
-rahastolle aikasarja rahaston perustamispäivästä 15.12.2010 alkaen. Lähtötasot indeksoitu sataan prosenttiin. Pioneer-korkorahaston virallinen vertailuindeksi ei ole julkisesti saatavilla joten vertailuindeksinä on käytetty JPMorgan EMBI Global TR -tuottoindeksiä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta.
SIJOITUSWARRANTIN ERÄÄNTYMISARVO.
Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (rahastokori) kehityksen
perusteella seuraavasti:
1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten
ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että:
Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana.
Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti
a. Kohde-etuuden alkuarvo määritetään liikkeeseenlas kupäivän rahasto-osuuksien nettoarvona (NAV).
antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen,
b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan vii meisen viidentoista kuukauden ajalta neljännesvuo sittaisina havaintopäivinä määritettyjen rahasto osuuksien nettoarvojen (NAV) aritmeettisena keskiarvona.
siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korke-
2. Lasketaan valuuttakurssikerroin, joka on valuuttakurssin
muutos Sijoituswarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä.
kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi viidesosa
an tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden
perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohdeetuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä.
3. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla, tuottokertoimella ja valuuttakurssikertoimella,
jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo.
TUOTONLASKENTAESIMERKKI.
1
2
3
4
5
6
Kohde-etuuden
tuotto1
SIJOITUSWarrantin
erääntymisarvo2
SIJOITUSWarrantin
HANKINTAhinta3
SIJOITUSWarrantin
tuotto4
SIJOITUSWarrantin
vuosittainen tuotto
100 %
20 000 €
3 800 €
426,3 %
80,0 %
16 000 €
3 800 €
60,0 %
12 000 €
50,0 %
USD/EUR-VALUUTTAKURSSIN MAHDOLLINEN VAIKUTUS
ERÄÄNTYMISARVO
USD/EUR +10 %5
ERÄÄNTYMISARVO
USD/EUR -10 %6
39,0 %
22 000 €
18 000 €
321,1 %
33,0 %
17 600 €
14 400 €
3 800 €
215,8 %
25,6 %
13 200 €
10 800 €
10 000 €
3 800 €
163,2 %
21,2 %
11 000 €
9 000 €
40,0 %
8 000 €
3 800 €
110,5 %
15,9 %
8 800 €
7 200 €
30,0 %
6 000 €
3 800 €
57,9 %
9,5 %
6 600 €
5 400 €
25,0 %
5 000 €
3 800 €
31,6 %
5,6 %
5 500 €
4 500 €
21,11 %
4 222 €
3 800 €
11,1 %
2,1 %
4 644 €
3 800 €
19,0 %
3 800 €
3 800 €
0,0 %
0,0 %
4 180 €
3 420 €
17,272 %
3 454 €
3 800 €
- 9,1 %
- 1,9 %
3 800 €
3 109 €
10,0 %
2 000 €
3 800 €
- 47,4 %
- 12,0 %
2 200 €
1 800 €
0,0 %
0€
3 800 €
- 100,0 %
n.a.
0€
0€
- 5,0 %
0€
3 800 €
- 100,0 %
n.a.
0€
0€
Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä.
Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa.
Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 8.10.2014 vähintään tasolle 80%. Sarakkeen laskelmissa oletetaan USD/EUR-kurssin säilyneen
muuttumattomana liikkeeseenlaskupäivän ja viimeisen neljännesvuosittaisen havaintopäivän välisenä aikana.
Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on Frontier Tähtirahastot Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 600 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200
euron merkintäpalkkiolla.
Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta – 100%. Laskelmassa on huomioitu
tuotteen merkintäpalkkio.
Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana. Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana.
Tietoja liikkeeseenlaskijasta - Commerzbank Aktiengesellschaft.
Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank
AG:lla on noin 53 000 työntekijää. Saksassa Commerzbank AG:lla on yli 1 200 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank
AG:lla on yli 16 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52
maassa. Saksan valtio oli 11.8.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus
on Moody’silta Baa1 negatiivisella näkymällä ja Standard & Poor’silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista
asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.
WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI.
Liikkeeseenlaskija
Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-)
Liikkeeseenlaskun luonne
Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti.
Liikkeeseenlaskuohjelma
22.5.2014 päivätty Base Prospectus,
Structured Certificates
Liikkeeseenlaskuohjelman
täydennykset
Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan
muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat
sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään
tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla
oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2)
pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta
ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group
Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi
saatuaan tiedon täydennyksestä.
Vakuus
Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä
vakuutta
Merkintäpaikat
Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet
ISIN-koodi
DE000CZ370Z2
Merkintäaika
18.8.-19.9.2014. Liikeeseenlaskija voi päättää
merkintäajan ennenaikasesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii.
Liikkeeseenlaskupäivä
8.10.2014
Eräpäivä
22.10.2019 tai warranttikohtaisten
ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä
Merkintähinta
1 800 euroa / Sijoituswarrantti
Minimimerkintä
2 Sijoituswarranttia (vastaa 3 600 euron sijoitettavaa määrää)
Nimellisarvo
10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä)
Merkintäpalkkio
1 % nimellisarvosta
Strukturointikustannus
Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota.
Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Euroclear Finland Oy
TUOTONLASKENTA.
i
Kohde-etuus:
Rahastokori
Rahastoi
ISIN-koodii
Bloombergkoodii
Painoi
Schroder International
1 Frontier Markets Equity A
(acc) USD
LU0562313402 SISFMEA LX 1/2
Pioneer Funds- Emerging
Markets Bond H EUR HND
LU0333482239 PIOEMHH LX 1/2
2
Erääntymisarvo
Nimellisarvo x Tuottokerroin x Valuuttakurssikerroin x MAX
(0 %; Rahastokorin tuotto)
Tuottokerroin
Alustavasti 100 %, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 8.10.2014 Internet-sivuillamme
www.finlandiagroup.fi.
Valuuttakurssikerroin
(USD/EUR-valuuttakurssi* 8.10.2019) / (USD/EUR-valuuttakurssi* 8.10.2014)
Rahastokorin
tuotto
∑
2
i=1
(Painoi x Rahastoni tuotto)
Rahastoni=1-2
tuotto
Rahastoni loppuarvo / Rahastoni alkuarvo - 100 %
Rahastoni
alkuarvo
Rahastoni alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän
8.10.2014 rahasto-osuuksien nettoarvona (NAV).
Rahastoni
loppuarvo
Rahastoni loppuarvo määrietään juoksuajan viimeisen 15 kuukauden ajalta neljännesvuosittaisten rahasto-osuuksien nettoarvojen (NAV) aritmeettisena keskiarvona; 9.7.2018, 8.10.2018,
8.1.2019, 8.4.2019, 8.7.2019, 8.10.2019
*Valuuttakurssi lasketaan EKP:n virallisesta valuuttakurssista, joka julkaistaan
päivittäin Reutersin sivuilla ECB37 noin klo 15:15. USD/EUR-valuuttakurssi
tarkoittaa, montako euroa yksi dollari vastaa.
Miten teen merkinnän?
Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on
maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä.
Pörssilistaus
Ei listata
Sovellettava laki
Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan
Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan
Saksan lakia.
Verotus
Katso kohta ”Verotuksesta yleensä”
22.5.2014 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structutuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesit-
Liikkeeseenlaskun peruutus
Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan
kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä
vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000
euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä
liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa
olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos,
joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n
kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli
tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään
80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan,
palautettavalle merkintäsummalle ei makseta
korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n
Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi.
Jälkimarkkina
Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille
normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin
sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli
tai alle merkintähinnan.
Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Frontier Tähtirahastot Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Frontier Tähtirahastot Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n
red Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä
teen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän markk inointiesitteen välillä
on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla,
myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/
Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot
Finlandia
Group
Oyj:stä,
sen
sidonnaisasiamiehistä
sekä
tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa
www.finlandiagroup.fi.
Keskeiset riskit.
Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu
erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät
riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt
riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä
kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan
kokonaisvarallisuudesta.
Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti
tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin
ehtoihin kokonaisuudessaan.
Tuottoriski
Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto
riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne
voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi
sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohde-etuuksien arvo voi
vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei
kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi
tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot
tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä
kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta
tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun
tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin.
Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohdeetuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi
myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten
ehtojen mukaisesti.
Riski pääoman menettämisestä
Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan,
jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on alle merkintähinnan, nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää
pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös
mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin.
Liikkeeseenlaskijariski
Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn
liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä,
että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/
tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan
mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta
sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai
kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää
huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen
asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä
annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee
liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun
kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista
asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot
voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja
sijoitusaikana.
Markkinoiden kehittyneisyyteen liittyvä
riski
Kansainvälisiin sijoituksiin voi kohdistua
kyseisten maiden markkinoille ominaisia
riskejä. Erityisesti kehittyvillä markkinoilla läpinäkyvyys, tehokkuus, likviditeetti,
markkinainfrastruktuuri,
oikeusjärjestelmän luotettavuus ja lainsäädäntö ovat usein
puutteellisia kehittyneisiin markkinoihin
verrattuna. Nämä ominaisuudet voivat aiheuttaa voimakkaita markkinaliikkeitä, jotka
saattavat vaikuttaa tuotteen arvoon.
Jälkimarkkinariski
Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä
ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi.
Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja
haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken
sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä
tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai
todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen.
Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä
oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohdeetuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys
sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen
riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti
voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan
mahdollisen teknisen ongelman vuoksi.
Ennenaikaisen lunastuksen riski
Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön
muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa
tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa
sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen
johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti
kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan.
Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman
harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman
tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti.
Valuuttakurssiriski
Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin
sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen
sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin
euroiksi sijoitusinstrumentin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on
ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari
on heikentynyt euroon nähden.
Vipuvaikutusriski
Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua
pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden
arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai
negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon.
Verotusriski
Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että
sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan
saamaan nettotuottoon.
Verotuksesta yleensä
Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla.
Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista
sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin
sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan
puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi.
Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen
luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää
luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain
45 §:n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai
tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota
käsiteltäneen tuloverolain 50 § mukaisena
luovutustappiona.
Myyntirajoitukset
Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai
muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän
markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.
Finlandia Group Oyj
Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki
Puh. 020 710 7700
Faksi 020 710 7701
www.finlandiagroup.fi