1. No category

VILJAMARKKINAT
19.03.2015
Riskienhallinta ja
Markkinaseuranta
Max Schulman / MTK
Viljan hintoihin vaikuttavat tekijät
• Tarjonta ja kysyntä  tuotannon ja kulutuksen
tasapaino
• Varastotilanne
• Valuuttakurssit  rahan saanti (luotto, korot)
• Kuljetuskustannukset  laivarahdit
• Energian ja bioenergian hinnat
• Yleinen talouskehitys
• Spekulatiivinen kauppa
• Hallinnolliset ja poliittiset päätökset
• Satokauden sää  Pohjois- / Etelä akselilla
Viljapuolella on monta riskiä
•
•
•
•
•
•
Hinta  maailmalta  EU  kotimarkkinat
Määrä  satokauden säätila
Laatu  leipävilja  rehuvilja  ?
Markkinariski  löytyykö ostaja
Poliittinen riski  EU  Maailma
Sää  satovahinko asiat  vakuutus
mahdollisuudet
• Valuuttariski  vientikaupoissa  $/€
• Logistikka  saadaanko vilja liikkeelle
Viljat ja öljykasvit 2015-2020
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Maailman viljan- sekä öljykasvien tuotanto laskee hieman tarkastelukauden
alkupuolella jääden 1.950 milj. tonnin tasolle.
Tuotanto ja kulutus pysyttelevät hyvin lähellä toisiaan.
Varastotaso pysyttelee 400 milj. tonnin tasolla  n.22 % stoc-to-use ratio
Poukkoilevat (volatilit) hinnat tulevat vaivaamaan markkinoita
Hintataso pysyttelee alle 2008 tason mikä ei anna signaalia tuotannon
nostoon oikeastaan missään päin maailmaa.
Maailman viljakaupan määrä pysyttelee 300 milj. tonnin tasolla  2016
Rahdit pysyttelevät matalalla tasolla öljyn hinnan takia
Tuojamaitten ostovoiman vakautuminen nostaa kulutusta jakson loppu
puolella, 2018/20 mikä näkyy alenevista varastoista maailman laajuisesti
Kysynnän kasvu nostaa viljojen hintaa sekä myös kiinnostusta tuottaa.
Maailman viljavaranto alenee ja stoc-to-use ratio tippuu alle 20 %
Viljaa tuotetaan nyt täydellä teholla, suurin nousu tulee korkeammista
hehtaari sadoista sillä lisää viljelymaata ei tässä vaiheessa vielä saada
mukaan tuotantoon. Tämä nostaa lannoitteitten hintoja ja pistää
kasvinjalostuksen paineen alle saada uusia satoisampia lajikkeita
markkinoille nopeampaan tahtiin  geeniteknologia
Suurimmat vaihtelut tulevat ääri sääilmiöitten kautta
Väestönkasvu on tarkastelukautena linjaarinen
Viljat ja öljykasvit 2015-2020
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Suurin vaikuttaja viljojen ja öljykasvien kysyntää tulee elintarvike ja rehu
puolelta  Aasian kasvavat ruoka markkinat.
Lihan sekä viljatuotteitten, pastat, olut, ym. Kulutus nousee nopeasti
Biopolttoaine puolella nähdään jopa tuotannon laskua ainakin ensimmäisen
sukupolven tuotannossa  2 ja 3 sukupolvi jo käytössä
Tuotannon nousua nähdään myös Aasiassa mutta se ei ehdi mukaan
nopeaan kysynnän nousuun vaan EU alue, USA, Etelä-Amerikka sekä CIS
maat tulevat enimmältä osalta vastaamaan tuotannon nostosta.
Tämä nostaa tuotteiden hintoja mutta myös pienoisella (hyvin pienellä)
viiveellä myös tuotantokustannuksia  tuotantopanokset kokonaisuutena
Tämä pistää logistiikka ketjun koville jotta nousevat vientimäärät saadaan
siirtymään nopeasti kohti markkinoita
EU alueella on vielä otettava mukaan laskuun nousevat tuontimäärät ainakin
soijan suhteen jos ei sisäistä valkuaistasetta saada parempaan kuntoon
Jos talouskasvu jatkuu niin tuotanto ei pysty vastaamaan kulutuksen nousua
samassa tahdissa joka väistämättä nostaa hintoja nopeaan tahtiin jopa
hallitsemattomasti  2007/08 tapaan.
Viljojen ja öljy/valkuaiskasvien hinnan nousua voidaan odottaa satokauden
2016/17 aikana ja jos sääilmiöt tulevat mukaan kuvioihin niin jo tämän
satokauden, 2015/16 aikana vaikka todennäköisyys on pieni
Maailman Viljatase ennuste
07/08
Tuotanto
Kauppa
Kulutus
14/15 16/17
(e)
18/19
(e)
19/20
(e)
1.699 1.846 2.002 1.978
2.037
2.066
297
309
316
1.987
2.043
2.071
240
11/12
(IGC)
267
300
1.678 1.844 1.973
Varasto
302
366
432
405
391
386
Muutos
+21
+1
+30
-9
-6
-5
Stoc-to-use
ratio
18%
20%
22%
20%
19%
18%
Markkinariskien hallinnan tarve ja lähtökohta
• EU:n maatlouspolitiikka kehitty entistä enemmän
markkinalähtöiseen suuntaan  CAP 2021
• Vientituet poistuneet
• Interventio ainoastaan vehnälle
– Ohralla mahdollisuus mutta avataan ainoastaan
ongelmatilanteessa
• Maailmanmarkkinahintojen suuret vaihtelut
– Volatiliteetti jatkuu
Viljele sopimusta vastaan
• Markkina sekä hintariski:
–
–
–
–
–
Tuota sopimusta vastaan  monia eri tyyppisiä
Tee sopimus ajoissa
Tunne omat tuotanto kustannukset
Sovi osalle sopimusmäärästä hinta  30 – 50%
Hajauta riski jakamalla myynti useampaan erään
• Sopimustuotanto antaa seuraavalle ketjun
osapuolelle mahdollisuuden toimia
• Varmista että tiedät sopimuksen alla olevat laatu
kriteerit:
– Sovi myös laatu preemio
– Sovi myös mitä erälle tapahtuu jos laatu ei täsmää 
leipävehnä sekä rehuvehnä samalle sopimukselle
6.7. -10
3.8. -10
8.9.-10
4.10.-10
25.10.-10
1.11.-10
7.12.-10
12.1.-11
7.2.-11
9.3.-11
6.4.-11
11.5.-11
6.6.-11
5.7.-11
5.8.-11
7.9. -11
5.10.-11
2.11. -11
7.12. -11
11.1. -12
7.2.-12
7.3.-12
11.4. -12
8.5.-12
6.6.-12
1.8.-12
5.9.-12
4.10.
31.10.
4.12.
11.1.
6.2.
6.3.
12.4.
7.5.
4.6.
6.8.
27.9.
4.11.
4.12.
8.1.-14
6.2.-14
5.3.-14
3.4.-114
7.5.-14
3.6.-14
6.8.-14
Vehnän hinta korrelatio, Matif/Suomi
300
250
200
150
100
50
0
-50
-100
Basis, Matif
Milling Wheat (Matif)**
Milling Wheat (Finland)*
* Specific weight min.78 kg/hl, Moisture content max.14%, protein min. 12 %, Falling Nbr. Min 220
**Specific weight min 76 kg/hl, Moisture content max.15%
Markkinariskien hallinta
• Jenkki sanonta:
”On tärkeämpää minimoida riskit kuin
maksimoida voitto”
• On hyvä muistaa että:
Markkinariskienhallinta koskee koko viljaketjua
• Viljanmyyjä suojautuu laskevilta hinnoilta
• Viljanostaja suojautuu nousevilta hinnoilta
Maailman viljantuotanto/kulutus 26.02.2015 (lähde IGC)
Maailman vehnän tuotanto/kulutus 26.02.2015 (lähde IGC)
Maailman maissin tuotanto/kulutus 26.02.2015 (lähde IGC)
Maailman ohran tuotanto/kulutus 26.02.2015 (lähde IGC)
Maailman soijan tuotanto/kulutus 26.02.2015 (lähde IGC)
Markkkina informaatiota
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
www.vyr.fi  Vilja alanayhteistyöryhmä
www.igc.com  kansainvälinen viljaneuvosto
www.hgca.com  UK, Eu sekä maailma
www.usda.gov  USA:n ministeriön sivut
www.agrarberatung-hessen.de  Saksa
www.toepfer.com  Viljakauppias
www.agrimoney.com  markkina infoa
www.cargill.com  viljakauppias
www.worldagwheather.com  sääennuste
www.insidestocks.com  pörssinoteerauksia