BISNESENKELISIJOITTAMINEN
Jari Osmala
Angel Investor
Sami Etula
Angel Investor
M: +358 40 064 6611
E: [email protected]
M: +358 50 357 2516
E: [email protected]
FiBAN on kansallinen yksityissijoittajayhdistys, jonka tavoitteena on edistää
yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä
listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin
•
•
•
•
Perustettu 2011
Hyväksyttyjä sijoittajajäseniä noin 450
Noin 500 yrityksen deal flow vuonna 2014
Yksi Euroopan suurimmista ja aktiivisimmasta
bisnesenkeliverkostostoista
• Vuoden 2012 ja 2014 Euroopan bisnesenkeliverkosto
ALUEELLISET
ENKELIVERKOSTOT
www.fiban.org/localnetworks
Helsinki (South Finland)
Jyväskylä (Central Finland), Sami Etula
Kuopio (Central Finland), Jari Osmala
Lahti (Southern Finland), Jaakko Salminen
Lappeenranta (Eastern Finland), Lauri Haiko
Mikkeli (Eastern Finland), Heikki Sundquist
Oulu (North Finland), Raimo Kuismin
Pori (Western Finland), Kari Ollila
Rovaniemi (North Finland)
Tampere (Tampere region), Elisa Saarinen
Turku (Western Finland), Petri Lehmuskoski
Vaasa (North Finland), Kaj Rönnlund
24.9.2015 HHJ 2014
Sijoittamisesta yleensä..
Aikainen kasvuvaihe (Early growth)
Esivaihe
(pre-seed)
Käynnistys /
Selviytyminen
Siemenvaihe(Start-up / Survival)
(Seed)
Nopea kasvuvaihe
(Later growth)
Laajentuminen
(Expansion)
Hallittu kasvu
(Sustained growth)
Kypsyys
(Maturity)
FFF- Ystävät, sukulaiset, kaverit
Growfunding - Joukkorahoitus
Bisnesenkeli - osaamis- ja verkostopääoma (33 %)
Bisnesenkeli - pääoma (66 %)
VC - Venture (16 %)
Yrityksen
perusatminen
VC - Buyout (84 %)
Privanet tmv.
Listautuminen
IDEA
Sijoitettavat summat kasvavat
Riskit ja tuottomahdollisuudet pienenevät
© Etula Group Oy 2014
24.9.2015 HHJ 2014
Bisnesenkeli sijoittaa omistaan
BISNESENKELISIJOITTAMISELLA TARKOITETAAN YKSITYISHENKILÖN
TEKEMÄÄ SIJOITUSTA LISTAAMATTOMAAN, POTENTIAALISEEN
KASVUYRITYKSEEN JOHON HÄNELLÄ EI OLE PERHESITEITÄ.
Osaamista
Suurempi ajankäyttö
ja osallistuminen
Verkostoja
Pääomaa
Vähäisempi ajankäyttö
ja osallistuminen
Tyypillistä on, että enkeli sijoittaa jossakin määrin kaikkia kolmea osa-aluetta
© Etula Group Oy 2014
24.9.2015 HHJ 2014
Enkelit ovat vähemmistösijoittajia
Bisnesenkelit voidaan määrittää kolmen ominaisuuden avulla (Lahti 2008):
- He esittelevät itsensä bisnesenkeleinä
- Sijoittamisen tavoitteena on saada tuottoa
- Sijoituksen arvo on yli 10 000 euroa
Tyypillisesti:
- 35-65 -vuotias mies, taustaltaan kokenut yrityselämän ammattilainen
- Toiminut joko yrittäjänä tai ison yrityksen johtotehtävissä
- Aikaa enkelitoiminnalle vähintään 1 pvä / vko
- Kokee, että pystyy antaa vielä jotain alkaville yrityksille
Motivaatio muualla kuin rahassa!
© Etula Group Oy 2014
Bisnesenkelisijoituksen
keskimääräinen menestyminen
10% onnistuu hyvin
Yhdessä sijoittaminen hajautetusti
pienentää tutkimusten mukaan
riskiä huomattavasti.
40% omat takaisin
Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus
suositellaan tehtäväksi yhdessä
kokeneempien sijoittajien kanssa
(Syndikointi).
50% menettää kaiken
•
•
1/20 onnistuu 88%
todennäköisyydellä
1/10 onnistuu 66%
todennäköisyydellä
Bisnesenkeliprofiili
HAKEE
SIJOITUSKOHTEITA
Aktiivinen
30%
10%
Passiivinen
50%
10%
Kokematon
Kokenut
AIEMPI SIJOITUSKOKEMUS
BISNESENKELISIJOITUS
IRTAUTUMINEN
KASVU
SIJOITUS
KARTOITUS
Arviointi
Taustaselvitys
Esisopimus
Neuvottelu
Solo vs. Ryhmä
Sopimus
Osaamispääoma
Rahoitus
Verkostot
Tavoite!
Myynti/Konkurssi
BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2014
Sijoitusten summa ja yritysten lukumäärä
Bisnesenkelisijoitukset
Sijoituksen saaneita yrityksiä
€21M
238
(Edellisvuonna €11M)
(Edellisvuonna 164)
>200
24.9.2015
sijoittajavastausta
Vastausprosentti 40%, (Edellisvuonna 154)
FiBAN ry
BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2014
Toimialat joihin sijoitettu
2014
2013
2012
ICT
13% 
21%
47 %
Healthcare / MedTech
5% 
19%
8%
Manufacturing
3%
11%
6%
Retail and distribution
5%
9%
5%
Finance and business services
4%
9%
6%
Creative industries
3%
4%
4%
Logistics and transport
1%
4%
3%
Mobile
21% 
3%
10 %
Environment and CleanTech
14% 
2%
6%
Biotech and life sciences
3%
2%
1%
Energy
1%
2%
2%
Other
14%
12%
5%
Unknown
13%
1%
24.9.2015
FiBAN ry
Mobiilitoimiala kasvoi,
syynä mobiilipelien
osuus (17%).
Sijoitukset ”vihreän
toimialan” ja
cleantech-yrityksiin
kasvoi yli 10%.
Terveystekonologiasijoitukset pienenivät,
syynä isojen
sijoitusten pienempi
määrä.
Bisnesenkelit tekevät
sijoitukset kaikille
toimialoille.
Mihin bisnesenkelit sijoittavat?
Skaalautuvuus
Tiimi
Oma mielenkiinto
ja osaaminen
Tarkemmin: Opas enkelisijoituksen hakemiseen etula.fi/opas
Valuaatio
• Virheellinen valuaatio on Merkittävin este neuvottelujen
aloittamiselle
NYRKKISÄÄNTÖ
•
•
•
•
Hyvä idea – powerpoint esitys
Tuote toimii – proto valmis
Markkinat toimii - asiakkaita ostanut
Liiketoiminta vakiintunut – tasaisia ostoja
www.angeltool.org
100 000 eur
250 000 eur
500 000 eur
1 200 000 eur
Ennen hakemista!
Ennen hakemista yrittäjän on ymmärrettävä, että päätös lähteä hakemaan
sijoitusta on samalla sitoumus myydä yritys, mikäli potentiaalinen ostaja löytyy
(riittävän korkea hinta
1. Yritystä kannattaa rahoittaa omista ja ystävien rahoista niin pitkään
kuin mahdollista.
2. Jos yritys päättää hakea sijoittajaa, on päätettävä osuus, josta
yrittäjät ovat henkisesti valmiit luopumaan.
3. On arvioitava etukäteen, mitkä ovat sijoittajien tuomat edut ja haitat
yritykselle nykytilanteessa.
4. On määriteltävä, mikä on realistinen rahoitustarve ja mihin se
perustuu.
5. On opittava, miten bisnesenkelit sijoittavat ja millä periaatteilla.
6. Edellisten jälkeen on helppo määrittää ihanneprofiili: Minkälainen
sijoittaja yritykseen haluttaisiin? Mitä osaamista ja verkostoja
tarvitaan? Entä minkä verran sijoittajan aikaa?
7. … ja ottaa vasta tämän jälkeen ensimmäinen kontakti sijoittajiin.
Hakemiseen tarvittava dokumentaatio: Opas enkelisijoituksen hakemiseen etula.fi/opas
HAE BISNESENKELIÄ?
HAKU
• Maksuton
• Sijoittajapalaute
• Linkitys toimiala- ja
alueellisiin ryhmiin
• Esillä 3 kk
ESIARVIOINTI
• Valitaan kohteita
esittäytymään sijoittajille
• Yhteistyössä Finnveran
kanssa
PITCH
• Lyhyt esittely
herättämään
kiinnostusta
• Toimialakohtaisia
tapahtumia
fiban.org/submit
n. 1 vko
n. 3 vko
n. 6 vko
SIJOITUS
• Yksin tai
ryhmäsijoitus
• Raha ja/tai
osaamispääoma
www.fiban.org | Newsletter