1. No category

eQ Oyj – Q2 2015
13.8.2015
eQ-konserni – tuloslaskelma
EUR milj.
2
1-6/2015
1-6/2014
Muutos %
1-12/2014
Nettoliikevaihto
15,0
11,1
35%
24,4
Liikevoitto
6,3
3,6
73%
9,0
Tulos
5,0
2,8
76%
7,1
Tulos per osake (EUR)
0,14
0,08
75%
0,20
eQ-konserni – rullaava 12 kk kehitys
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
30
26,5
24,4
25
20 18,6
20,2
17,3
18,8
20,1
17,5
15
21,4
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
28,3 14
11,7
12
9,0 10,6
10
8
6
6,0
6,7
6,7
3,0
4
10
2
5
0
0
-2
Varainhoito
Corporate Finance
Sijoitukset
3
5,3
4,9
Varainhoito
Corporate Finance
Sijoitukset
Konsernihallinto
Konserni
3,7
Tase – 30.6.2015
VARAT (EUR milj.)
VELAT JA OMA PÄÄOMA (EUR milj.)
Käteiset varat
Saamiset luottolaitoksilta
0,0
8,6
Myytävissä olevat rahoitusvarat
Rahoitusarvopaperit
Pääomarahastosijoitukset
5,1
24,6
Aineettomat hyödykkeet
Aineelliset hyödykkeet
30,2
0,4
Muut varat
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
Tuloverosaamiset
Laskennalliset verosaamiset
4,0
0,9
0,0
0,1
VARAT YHTEENSÄ
•
•
•
4
Likvidit varat 13,7 M€
Pääomarahastosijoitukset 24,6 M€
Korolliset velat 0,0 €
74,0
Muut velat
Siirtovelat ja saadut ennakot
Tuloverovelat
Laskennalliset verovelat
3,6
3,7
0,9
0,8
VELAT YHTEENSÄ
9,0
Osakepääoma
Käyvän arvon rahasto
Muuntoero
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Voittovarat
Tilikauden voitto (tappio)
11,4
1,4
0,0
41,9
5,4
4,9
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
65,0
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
74,0
Varainhoito
Varainhoito – tuloslaskelma
EUR milj.
6
1-6/2015
1-6/2014
Muutos %
1-12/2014
NETTOLIIKEVAIHTO
11,2
8,6
30%
17,6
Henkilöstökulut
Muut hallintokulut
Poistot
Liiketoiminnan muut kulut
-4,6
-0,7
-0,3
-0,6
-3,4
-0,7
-0,4
-0,8
35%
2%
-5%
-18%
-7,0
-1,4
-0,7
-1,3
LIIKEVOITTO
4,9
3,4
45%
7,1
Varainhoito – palkkiotuotot
EUR milj.
Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot
Kiinteistö ja Private Equity hallinnointipalkkiot
Muut palkkiotuotot
Tuottosidonnaiset palkkiot
YHTEENSÄ
1-6/2015
1-6/2014
Muutos %
1-12/2014
4,7
3,9
0,7
2,0
11,3
4,0
3,0
0,3
0,5
8,0
16%
28%
105%
271%
41%
8,7
6,4
0,8
1,2
17,1
Palkkiotuotot 1-6/2015
Tuottosidonnaiset 18%
Perinteinen vh 42%
Muut palkkiotuotot 6%
1-6/2015
€11,3 Milj.
Kiinteistö ja PE 34%
7
Varainhoito – rullaava 12 kk kehitys
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
8,5 8,7
19,7 20,2
15,5
10,1
11,5
12,5
7,1
16,7 17,6
6,2
13,6 13,7
4,8
3,1
3,6
1,7 1,8
1,0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15



8
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15
Q4 2012 sisältää kertaluonteisia henkilöstökuluja 0,7 milj. € liittyen työsuhteiden päättymisiin
Q2 2014 sisältää kertaluonteisia tuottoja 0,7 milj. € liittyen tilikaudella 2013 tehdyn yrityskaupan lisäkauppahinnan
tarkistukseen
Icecapital Varainhoito yhdistelty tulokseen 11/2012 lähtien
Sijoitusrahastojen tuotot 30.6.2015
Bruttotuotot 30.06.2015
Rahasto
Korkorahastot
eQ Rahamarkkina 1 K
eQ Vaihtuva Korko 1 K
eQ Euro Valtionobligaatio 1 K
eQ Euro Investment Grade 1 K
eQ LCR Korko 1 K
eQ High Yield 1 K
eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina 1 K
eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta 1 K
Osakerahastot
eQ Suomi 1 K
eQ Pohjoismaat Pienyhtiö 1 K
eQ Eurooppa Kiinteistö 1 K
eQ Eurooppa Osinko 1 K
eQ Frontier Osake 1 K
eQ Globaali Sektorit 1 K
eQ Globaali Yhdyskuntatekniikka ja Energia 1 K
eQ Kehittyvä Aasia 1 K
eQ Kehittyvät Markkinat Osinko 1 K
eQ Venäjä 1 K
Vaihtoehtoiset rahastot
eQ Hoivakiinteistöt*
eQ Liikekiinteistöt*
Yhteistyökumppanien hoitamat rahastot
eQ Afrikka 1 K
eQ Euro Investment Grade Indeksi 1 K
eQ Eurooppa Indeksi 1 K
eQ Japani Indeksi 1 K
eQ Kehittyvät Markkinat Indeksi 1 K
eQ USA Indeksi 1 K
Keskiarvo (itse hoidetut)
Rahastot, jotka ylittäneet vertailuindeksin (itse hoidetut)
* bruttotuotto ennen hallinnointipalkkiota
9

Tuotto*
0,01 %
-0,17 %
-5,23 %
-3,73 %
-1,27 %
-0,11 %
0,20 %
-2,95 %
-3,35 %
3,12 %
-7,38 %
0,10 %
-2,86 %
0,20 %
-8,22 %
2,36 %
5,96 %
2,64 %
3 kuukautta
Vrt.ind
Erotus
0,01 %
-5,44 %
-2,82 %
-0,18 %
0,21 %
-0,91 %
-0,71 %
0,99 %
0,60 %
-0,79 %
-5,47 %
-1,52 %
-7,09 %
-4,01 %
-3,65 %
-3,31 %
-5,53 %
-2,70 %
-2,94 %
2,91 %
2,12 %
4,64 %
-0,29 %
4,11 %
0,79 %
3,51 %
-2,70 %
5,06 %
8,90 %
-0,27 %
2,48 %
3,06 %
Vuoden alusta
Tuotto*
Vrt.ind
0,11 %
0,46 %
-1,96 %
-0,83 %
-0,38 %
2,74 %
2,69 %
8,38 %
16,12 %
24,15 %
13,74 %
17,24 %
5,54 %
15,54 %
2,03 %
27,51 %
18,80 %
19,92 %
Erotus
0,03 %
-1,33 %
-1,41 %
0,42 %
-0,63 %
0,59 %
2,53 %
3,23 %
0,21 %
-0,53 %
11,94 %
14,18 %
10,91 %
8,65 %
5,18 %
11,46 %
1,73 %
14,93 %
11,81 %
29,78 %
4,18 %
9,97 %
2,83 %
8,59 %
0,36 %
4,08 %
0,30 %
12,58 %
7,00 %
-9,86 %
Morningstar
ei ratingia
ei ratingia
ei ratingia
4,75 %
5,59 %
ei ratingia
ei ratingia
-5,99 %
-2,79 %
-3,03 %
-0,67 %
-2,93 %
-3,47 %
-5,31 %
-2,78 %
-3,26 %
-0,63 %
-2,94 %
-3,49 %
-0,69 %
-0,01 %
0,24 %
-0,04 %
0,00 %
0,02 %
1,10 %
-1,02 %
13,04 %
23,24 %
11,83 %
9,64 %
-0,21 %
-1,08 %
12,75 %
23,39 %
11,81 %
9,60 %
1,32 %
0,06 %
0,29 %
-0,15 %
0,03 %
0,03 %
-0,76 %
-2,06 %
1,24 %
60 %
9,11 %
6,18 %
2,00 %
80 %
Lisäksi eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan varainhoitosalkkujen tuotot olivat hyviä salkkujen tuottojen
vaihdellessa 5-15 prosentin välillä vuoden alkupuoliskolla.
Hallinnoitavat varat, EUR milj.
8 000
7 000
6 000
5 000
Pääomasijoitusten raportointipalvelut
Pääomasijoitusrahastot ja -mandaatit
4 000
Muu varainhoito
Yhteistyökumppaneiden rahastot
eQ sijoitusrahastot
3 000
2 000
1 000
0
Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015

10
Hallinnoitavat varat olivat vuoden 2015 toisen kvartaalin lopussa 7 765 miljoonaa euroa.
Suurimmat rahastomanagerit Suomessa
Markkinaosuudet 6/2015
Rahastoyhtiö
Nordea Funds Oy
OP-Rahastoyhtiö Oy
Danske Invest Rahastoyhtiö Oy
FIM Varainhoito Oy
Evli-Rahastoyhtiö Oy
Aktia Rahastoyhtiö Oy
SEB Rahastoyhtiö Suomi Oy
Rahastopo
MEUR
36 288,23
21 399,83
11 864,65
5 430,46
4 934,89
3 722,91
3 653,02
Markkinaos.
%
37,27 %
21,98 %
12,18 %
5,58 %
5,07 %
3,82 %
3,75 %
eQ:n hallinnoitavat varat
Osuudenom.
lkm
1 268 136
620 543
316 898
198 523
20 407
163 539
44 094
Nettomerk.
YTD MEUR
2 920,92
3 225,90
295,49
307,38
374,84
187,68
131,97
eQ Rahastoyhtiö Oy
1 646,09
1,69 %
10 085
115,30
Seligson & Co
Sp-Rahastoyhtiö Oy
Ålandsbanken Rahastoyhtiö Oy
Taaleritehtaan Rahastoyhtiö Oy
Fondita Rahastoyhtiö Oy
Fourton Oy
UB Rahastoyhtiö Oy
Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy
PYN Rahastoyhtiö Oy
Elite Rahastohallinto Oy
Alexandria Rahastoyhtiö Oy
Handelsbanken Rahastoyhtiö Oy
Estlander & Partners Oy
Front Capital
JOM Rahastoyhtiö
Quorum Rahastoyhtiö Oy
1 591,87
1 434,72
1 127,43
889,30
643,96
580,33
565,91
346,22
304,35
236,43
230,35
189,57
108,57
93,60
64,55
10,00
1,63 %
1,47 %
1,16 %
0,91 %
0,66 %
0,60 %
0,58 %
0,36 %
0,31 %
0,24 %
0,24 %
0,19 %
0,11 %
0,10 %
0,07 %
0,01 %
91 427
136 126
28 639
3 337
2 173
829
2 943
4 741
2 670
2 980
5 215
36 834
1 200
380
645
53
-4,47
160,14
262,64
26,08
-62,99
-74,95
44,32
-51,73
-0,25
24,63
34,19
-56,87
14,74
4,85
-3,72
-7,41
11
Muu
varainhoito
€0,7 mrd
eQ sijoitusrah.
€1,6 mrd
6/2015
€7,8 mrd
Yhteistyökumppaneiden
rahastot €1,9
mrd
Pääomasijoitukset €3,5
mrd
eQ Sijoitusrahastot
Kiinteistörahastot
€0,3 mrd
Osake €0,4 mrd
Korko - kehittyvät
markkinat €0,1 mrd
6/2015
€1,6 mrd
Korko €0,4 mrd
Osake - kehittyvät
markkinat €0,5 mrd
eQ Kiinteistörahastot
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto
eQ Liikekiinteistöt -rahasto
Nettovuokran jakauma toimitilatyypeittäin
Jakauma hoivatyypin mukaan
9%
Tehostettu
palveluasuminen
1%
5%
Päiväkoti
Liiketila 81%
Erityishoiva
9%
45 %
Toimisto 19%
Lastensuojelu
9%
Muu 0%
Erityishoiva; MT ja
päihde
22 %
Eritysryhmien opetus
MT, lapset ja nuoret





12
Sijoituskapasiteetti tänään: > 400 Meur
Sijoitettu: 203 Meur + 60 Meur sidottuja kauppoja
Esisopimuksia: ~ 100 Meur
Tuotto 6-2015 YTD: 3,7%
2015 nettomerkinnät: 53,8 Meur





Sijoituskapasiteetti tänään: > 130 Meur
Sijoitettu: 103 Meur
Esisopimuksia: 20 Meur
Tuotto 6-2015 YTD: 4,6%
Nettomerkinnät: 50,6 Meur
Kiinteistörahastot toimivat Erikoissijoitusrahasto -mallilla. Tuottava, pitkäaikainen,
aktiivinen kiinteistöomistus.
Pääomasijoitukset
Merkittävimmät tapahtumat 2015
Pääomasijoitukset
Rahastojen rahastot

8 rahastoa

Erinomainen sijoitusmenestys, oman salkun tuotto 21%
p.a. - per 30 kesäkuuta 2015

eQ PE VII US rahaston lopullinen sulkeminen yli 80
milj. USD. Rahastoon mukaan yhteensä 35
sijoittajaa, joista uusia sijoittajia eQ:n
pääomarahastoissa on 12.
Täyden valtakirjan / konsultatiiviset sopimukset

Hallinnoi asiakkaiden pääomasijoituksia

Raportointipalvelut
Rahastojen rahastot
eQ PE VII US L.P.
eQ PE VI North L.P.
Amanda V East L.P.
Hallinnoitavat varat
Amanda IV West L.P.
Rahaston koko: 80m$
Rahaston koko: 130m€
Rahaston koko: 50m€
Rahaston koko: 90m€
Perustamisvuosi: 2015
Perustamisvuosi: 2013
Perustamisvuosi: 2011
Perustamisvuosi: 2007
Vaihe: Sijoittaa
Vaihe: Sijoittaa
Vaihe: Sijoittaa
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Amanda III Eastern
Private Equity L.P.
Mandatum Private
Equity Fund II L.P.
Mandatum Private
Equity Fund I L.P.
European Fund Inv. UK
L.P. (EFI II)
Rahaston koko: 110m€
Rahaston koko: 20m€
Rahaston koko: 50m€
Rahaston koko: 88m€
Perustamisvuosi: 2006
Perustamisvuosi: 2003
Perustamisvuosi: 2002
Perustamisvuosi: 2001
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
13
Rahastot ja
mandaatit
€1,2 mrd
6/2015
€3,5 mrd
Raportointipalvelut €2,4
mrd
Corporate Finance - Advium
Corporate Finance
Advium Corporate Finance







Johtava suomalainen Corporate Finance –neuvonantaja
Kokemusta yli 130 järjestelystä ja joiden arvo on yhteensä 10 miljardia euroa
12 ammattilaista, jotka omaavat merkittävän kokemuksen Corporate Financesta, pääomajärjestelyistä
ja kiinteistöjärjestelyistä
Yrityskaupat
Kiinteistöjärjestelyt
Pääomajärjestelyt
Johtava suomalainen M&A
neuvonantaja
# 1 suomalainen
kiinteistöneuvonantaja
Laaja kokemus pääomajärjestelyistä
Divestoinnit
Yrityskaupat
Fuusiot
Muut palvelut
86 toteutettua järjestelyä joiden
arvo yhteensä yli € 3,5 miljardia
15



Kiinteistösalkkujen ja suurten
yksittäisten kohteiden myynnit
Sale and leaseback -järjestelyt
Muut palvelut
Advium neuvonantajana 8/10
suurimmista järjestelyistä
Suomessa




Private placement
Osakeannit
IPO
Muut palvelut
Viimeisimpiä toimeksiantoja
Yrityskaupat ja pääomajärjestelyt
Kiinteistöjärjestelyt
16
Corporate Finance – avainluvut
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
6,3 5,9
3,8
2,6 2,6 2,3
2,2
6,8
2,9 2,7
3,2
4,5
1,8
3,0
1,4
0,9
0,7 0,6 0,5
0,4
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15
EUR milj.
NETTOLIIKEVAIHTO
Henkilöstökulut
Muut hallintokulut
Poistot
Liiketoiminnan muut kulut
LIIKEVOITTO
17
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15
1-6/2015
1-6/2014
Muutos %
1-12/2014
3,1
-1,4
-0,1
-0,0
-0,1
1,4
2,6
-1,2
-0,1
-0,0
-0,1
1,0
19%
15%
2%
100%
0%
33%
6,3
-2,7
-0,3
-0,0
-0,3
2,9
Sijoitukset
Sijoitukset – avainluvut
EUR milj.
1-6/2015
1-6/2014
2014
Pääomanpalautukset (ilman voittoa)
Voitonjako
Pääomakutsut
Nettokassavirta
4,3
1,4
-1,0
4,7
3,5
0,8
-1,3
3,0
8,2
2,0
-2,3
8,0
Markkina-arvo
Arvonmuutos kaudella
Realisoitumaton arvonmuutos kauden lopussa*
Jäljellä olevat sitoumukset
24,6
1,1
1,4
13,0
30,7
3,1
-0,1
12,2
27,3
3,8
0,5
10,9
Tuloslaskelma
Voitonjako
Tulosvaikutteinen arvonalennus
Konsernin sisäinen hallinnointipalkkio
Sijoitukset –segmentin tulos
1,4
-0,4
-0,2
0,8
0,8
-0,7
-0,2
-0,0
2,0
-1,2
-0,3
0,5
• eQ Oyj teki 5,0 milj. USD sitoumuksen eQ PE VII US -rahastoon.
19
*verojen jälkeen käyvän arvon rahastossa
Osaketietoa
Osakekurssikehitys
7,00
6,00
5,00
4,00
eQ Oyj
OMXH
3,00
2,00
1,00

21
Markkina-arvo 192 milj. € per 31.7.2015
Suurimmat osakkeenomistajat – 7/2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
22
Osakkeet
Osuus osakkeista, %
Fennogens Investments S.A.
Chilla Capital S.A.
Ulkomarkkinat Oy
Teamet Oy
Oy Hermitage Ab
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö
Oy Cevante Ab
Fazer Jan
Louko Antti Jaakko
Linnalex Ab
6 473 137
5 322 635
3 779 286
3 700 000
1 924 882
1 899 902
1 419 063
1 360 709
747 918
681 652
17,62
14,49
10,29
10,07
5,24
5,17
3,86
3,70
2,04
1,86
10 suurinta omistajaa yhteensä
Hallintarekisteröityä
Muut osakkeet
Yhteensä
27 309 184
130 405
9 287 609
36 727 198
74,36
0,36
25,29
100,00