eQ Oyj Janne Larma –
Pörssisäätiö 5.11.2015
eQ
Täyden palvelun varainhoitaja ja corporate finance-talo
•
•
•
•
Varainhoito
Corporate Finance
Sijoitukset
Täyden palvelun varainhoitaja
Advium
Oma
sijoitustoiminta
Sijoitusrahastot
Private Equity varainhoito
Kiinteistövarainhoito
Strukturoidut tuotteet
Hallinnoitava varallisuus
7,4 mrd €
eQ



2
• Yrityskaupat
• Kiinteistöjärjestelyt
• Pääomajärjestelyt
Yli 130 toteutettua
järjestelyä

Yksi johtavista suomalaisista varainhoitoyrityksistä

Kotimainen toimija, jolla vahva omistus ja sitoutunut

henkilökunta

Henkilöstön omistusosuus yhtiöstä yli 40%

• Sijoituksia 16 pääomarahastossa ja 6
pääomarahastojen
rahastossa
Sijoituksia 23 M€
Listattu NASDAQ Helsinki arvopaperipörssissä
Markkina-arvo 204 miljoonaa euroa (3.11.2015)
Toimitusjohtaja: Janne Larma
Puheenjohtaja: Georg Ehrnrooth
Henkilöstö: 79 (30.9.2015)
eQ-konserni – tulos- ja tasetietoja
EUR milj.
1-9/2015
1-9/2014
Muutos %
1-12/2014
Nettoliikevaihto
21,7
16,4
33%
24,4
Liikevoitto
9,5
5,6
68%
9,0
Tulos
7,5
4,4
70%
7,1
Tulos per osake (EUR)
0,21
0,12
75%
0,20
Likvidit varat
18,1
16,4
11%
21,3
Pääomarahastosijoitukset
23,0
30,3
-24%
27,3
Korolliset velat
0,0
0,0
0%
0,0
Oma pääoma
67,0
74,2
-10%
77,5
Tuloslaskelma
Tase
3
eQ-konserni – rullaava 12 kk kehitys
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
28,3
30
26,5
16
11,7
14
10,6
24,4
25
20,2
20
29,8
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
18,6
18,8
17,3
20,1
21,4
12
9,0
6,7
10
6,7
6,0
17,5
4,9
8
15
6
3,0
4
10
2
5
0
0
-2
Varainhoito
Varainhoito
Corporate Finance
Corporate Finance
Sijoitukset
Sijoitukset
Konserni
Konsernihallinto
Konserni
4
5,3
3,7
12,9
Varainhoito
Varainhoito – palkkiotuotot
EUR milj.
Perinteisen varainhoidon hallinnointipalkkiot
Kiinteistö- ja Private Equity hallinnointipalkkiot
Muut palkkiotuotot
Tuottosidonnaiset palkkiot
YHTEENSÄ
1-9/2015
1-9/2014
Muutos %
1-12/2014
6,9
6,2
0,8
2,4
16,3
6,4
4,7
0,5
0,8
12,4
7%
34%
77%
183%
32%
8,7
6,4
0,8
1,2
17,1
Palkkiotuotot 1-9/2015
Tuottosidonnaiset 15%
–
Perinteinen vh 42%
Muut palkkiotuotot 5%
1-9/2015
€16,3 Milj.
Kiinteistö ja PE 38%
6
Perinteinen varainhoito:

Osake- ja korkorahastot (24 kpl)

Yhteistyökumppaneiden rahastot

Suurimmat Vanguard ja Fidelity
Täyden valtakirjan varainhoitosalkut
eQ Kiinteistörahastot
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto
eQ Liikekiinteistöt -rahasto
Nettovuokran jakauma toimitilatyypeittäin
Jakauma hoivatyypin mukaan
8%
Tehostettu
palveluasuminen
1%
4%
Päiväkoti
Erityishoiva
8%
Liiketila 71%
43 %
Lastensuojelu
Toimisto 29%
8%
Sairaalat
8%
Muu 0%
Erityishoiva; MT ja
päihde
20 %
Eritysryhmien opetus
MT, lapset ja nuoret




7
Oma pääoma: 225 Meur
–
Sijoituskapasiteetti: 450 Meur
Sijoitettu: 240 Meur + 50 Meur sidottuja kauppoja
Tuotto 9-2015 YTD: 5,7%
2015 nettomerkinnät: 70,9 Meur




Oma pääoma: 83 Meur
–
Sijoituskapasiteetti: 160 Meur
Sijoitettu: 137 Meur
Tuotto 9-2015 YTD: 7,7%
2015 nettomerkinnät: 64,9 Meur
Kiinteistörahastot toimivat Erikoissijoitusrahasto -mallilla. Tuottava, pitkäaikainen,
aktiivinen kiinteistöomistus.
Private Equity varainhoito
Rahastot ja mandaatit
Hallinnoitavat varat
Erinomainen sijoitusmenestys, oman salkun tuotto 21% p.a.
- per 30 syyskuuta 2015
Rahastot ja
mandaatit
€1,2 mrd
Rahastojen rahastot

8 rahastoa
9/2015
€3,6 mrd
Täyden valtakirjan sopimukset
Raportointipalvelut €2,4
mrd
Rahastojen rahastot
eQ PE VII US L.P.
Amanda V East L.P.
Amanda IV West L.P.
Rahaston koko: 80m$
Rahaston koko: 130m€
Rahaston koko: 50m€
Rahaston koko: 90m€
Perustamisvuosi: 2015
Perustamisvuosi: 2013
Perustamisvuosi: 2011
Perustamisvuosi: 2007
Vaihe: Sijoittaa
Vaihe: Sijoittaa
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Sijoittaa
Amanda III Eastern
Private Equity L.P.
8
eQ PE VI North L.P.
Mandatum Private
Equity Fund II L.P.
Mandatum Private
Equity Fund I L.P.
European Fund Inv. UK
L.P. (EFI II)
Rahaston koko: 110m€
Rahaston koko: 20m€
Rahaston koko: 50m€
Rahaston koko: 88m€
Perustamisvuosi: 2006
Perustamisvuosi: 2003
Perustamisvuosi: 2002
Perustamisvuosi: 2001
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Vaihe: Täyteen sijoitettu
Varainhoito – rullaava 12 kk kehitys
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
8,5
20,8
19,7 20,2
15,5
11,5
12,5
16,7
8,7
9,1
7,1
17,6
6,2
13,6 13,7
4,8
10,1
3,1
1,7
3,6
1,8
1,0
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15
9
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15
Corporate Finance - Advium
Corporate Finance
Advium Corporate Finance







Johtava suomalainen Corporate Finance –neuvonantaja
Kokemusta yli 130 järjestelystä ja joiden arvo on yhteensä 10 miljardia euroa
12 ammattilaista, jotka omaavat merkittävän kokemuksen Corporate Financesta, pääomajärjestelyistä
ja kiinteistöjärjestelyistä
Yrityskaupat
Kiinteistöjärjestelyt
Pääomajärjestelyt
Johtava suomalainen M&A
neuvonantaja
# 1 suomalainen
kiinteistöneuvonantaja
Laaja kokemus pääomajärjestelyistä
Divestoinnit
Yrityskaupat
Fuusiot
Muut palvelut
86 toteutettua järjestelyä joiden
arvo yhteensä yli € 3,5 miljardia
11



Kiinteistösalkkujen ja suurten
yksittäisten kohteiden myynnit
Sale and leaseback -järjestelyt
Muut palvelut
Advium neuvonantajana 8/10
suurimmista järjestelyistä
Suomessa




Private placement
Osakeannit
IPO
Muut palvelut
Adviumin M&A-transaktioita
12
Adviumin kiinteistötransaktioita
13
Corporate Finance – rullaava 12 kk kehitys
Nettoliikevaihdon kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
6,3
6,8
Liikevoiton kehitys kvartaaleittain, rullaava 12kk (€’m)
3,2
6,9
2,9
5,9
4,5
2,6
2,2
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15
14
1,4
3,0
2,3
2,7
1,8
3,8
2,6
3,3
0,7
0,9
0,6
0,5
0,4
Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15
Sijoitukset
Sijoitukset – avainluvut
EUR milj.
16
1-9/2015
1-9/2014
2014
Pääomanpalautukset (ilman voittoa)
Voitonjako
Pääomakutsut
Nettokassavirta
5,9
2,0
-1,7
6,2
5,5
1,1
-1,8
4,8
8,2
2,0
-2,3
8,0
Markkina-arvo
Jäljellä olevat sitoumukset
23,0
12,3
30,3
11,7
27,3
10,9
Tuloslaskelma
Voitonjako
Tulosvaikutteinen arvonalennus
Konsernin sisäinen hallinnointipalkkio
Sijoitukset –segmentin tulos
2,0
-0,4
-0,2
1,4
1,1
-1,1
-0,2
-0,2
2,0
-1,2
-0,3
0,5
Osake- ja yhtiötietoa
Osingonjakopolitiikka ja -historia

eQ Oyj:n tavoitteena on jakaa tilikauden tulos osinkona. Osingon lisäksi eQ Oyj voi palauttaa
omistajille pääomia sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Pääomanpalautusta voidaan
maksaa omasta pääomarahastosijoitustoiminnasta saatujen pääomanpalautusten ja
pääomakutsujen nettokassavirroista. Osingon ja mahdollisen pääomanpalautuksen jaossa
huomioidaan kuitenkin maksukyky, viranomaisen asettamat pääomavaatimukset sekä
liiketoiminnan kehitystarpeet.
Tulos/osake, €
Osingonjako, €
Osinko/osake, €
Osinko/tulos, %
Pääomanpalautus (svop), €
Pääomanpalautus/osake, €
Osinko- ja pääomanpalautus yhteensä, €
Osinko- ja pääomanpalautus yht./osake, €
18
2011
0,16
3 995 664
0,12
75 %
2012
0,10
4 373 064
0,12
120 %
2013
0,10
5 466 330
0,15
150 %
2014
0,20
7 345 440
0,20
100 %
-
-
-
11 018 159
0,30
3 995 664
0,12
4 373 064
0,12
5 466 330
0,15
18 363 599
0,50
Osakekurssikehitys
8,00
7,00
6,00
5,00
4,00
eQ Oyj
3,00
2,00
1,00
0,00
19
OMXH
Suurimmat osakkeenomistajat – 9/2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
20
Osakkeet
Osuus %
Fennogens Investments S.A.
Chilla Capital S.A.
Ulkomarkkinat Oy
Teamet Oy
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö
Oy Hermitage Ab
Oy Cevante Ab
Fazer Jan
Louko Antti Jaakko
Linnalex Ab
6 473 137
5 322 635
3 779 286
3 700 000
1 899 902
1 800 819
1 419 063
1 360 709
747 918
681 652
17,62
14,49
10,29
10,07
5,17
4,90
3,86
3,70
2,04
1,86
10 suurinta omistajaa yhteensä
Hallintarekisteröityjä
Muut osakkeet
Yhteensä
27 185 121
152 204
9 389 873
36 727 198
74,02
0,41
25,57
100,00