Vejen til det optimale
generationsskifte
Økonomikonsulent
Kennet Rønfeldt
6. februar 2015
Videncenter Thy-Mors
Planlæg i tide
• Halvdelen af de mindre virksomheder i
Danmark har ikke en strategi for ejerskifte,
og kun en fjerdedel har en færdig og
nedskrevet strategi.
• Mere end 40% af ejerne ved heller ikke,
hvad deres virksomhed er værd. De
risikerer derfor, at virksomheden ikke er
gearet til salg, når lejligheden byder sig.
Mål for sælger
Salg af virksomheden
•
•
•
•
På den rigtige måde
På det rigtige tidspunkt
Til den rigtige køber
Til den rigtige pris
Er det nu?
Udvikling
Større
virksomheder
Større kapital
Større
kompleksitet
Større viden
Fremtiden
•
•
•
•
•
Flere større landbrug
Selvejet det fremherskende
Eksterne investorer?
Flere brug med mere end én ejer
Flere selskaber
– Opdeling
– Risikospredning
– Andre deltagere
Muligheder
•
•
•
•
•
Salg i fri handel
Salg til familie med succession
Salg til nær medarbejder
Salg ved anvendelse af selskab
Udlejning
Salg i fri handel
• Der sælges til 3. mand (uafhængige parter)
• Der bliver solgt i ren handel – sælger har
meget få forpligtigelser
• Sælger har mulighed for en væsentlig
økonomisk gevinst ved salget
Succession – hvad er det?
• Handle en virksomhed uden at betale
skat
• Samme afskrivningsgrundlag
• Samme ejertid
• Samme anskaffelsessum for
driftsmidler og bygninger som den
”gamle” ejer
Succession – hvad er det?
Personkreds
• Børn, børnebørn, søskende,
søskendebørn, eller
• Nær medarbejder
Succession fortsat
• Køber får et nedslag i finansieringen for den
latente skat
• Nedslaget kræver, at der er givet en gave
• Nedslaget er enten:
– Kursværdi af sælgers beregnede skat – SKAT kan
anfægte den aftalte kursværdi
Eller
– Passivpostberegning af avancer og procentsats af
virksomhedsopsparing
Succession fortsat
• Ret/mulighed – kræver ikke tilladelse
• Benyttes helt eller delvist
– Succession i nogle aktiver, fravælge andre
• Kun i gevinst
• Kræver ingen sikkerhed
• Gælder personligt ejede virksomheder
samt selskaber
• Hel eller ideel andel af virksomhed resterende inden for 5 år
Familiehandel med succession
• Fast ejendom +/- 15% af senest offentlige
vurdering
• Løsøre – normal prisfastsættelse
• Gælder børn og børnebørn
Nær medarbejder
• Krav
– 3 års fuldtidsbeskæftigelse inden for de sidste 5 år.
– 4.212 timer
– Sandsynligt efter 2-3 år, men også hurtigere hvis
dokumenteret overarbejde
Fri handel
SÆLGER
KØBER
Salgspris
20.000.000 Købspris
20.000.000
Indfrielse af gæld
15.000.000 Overtagelse KD
15.000.000
Skattebetaling
2.166.000 Finansieringsbehov
Provenue
2.835.000
Opsparet overskud
5.300.000
5.000.000
Succession nær medarbejder
Sælger
Køber
Salgspris
19.350.000 Købspris
19.350.000
Indfrielse af gæld
15.000.000 Overtagelse KD
15.000.000
Skattebetaling
0
0
Passivpost (gave)
1.515.000
1.515.000
Provenue
2.835.000
0
Finansieringsbehov
2.835.000
Opsparet overskud
0
5.300.000
Overtaget skat
0
2.166.000
Succession familie
Sælger
Køber
Salgspris
18.000.000
Købspris
18.000.000
Indfrielse af gæld
15.000.000
Overtagelse KD
15.000.000
Skattebetaling
0
0
Passivpost (gave)
1.000.000
1.000.000
Provenue
2.000.000
Finansieringsbehov
1.000.000
Opsparet overskud
0
5.300.000
Overtaget skat
0
1.166.000
Finansieringsmuligheder køber
• Vækstfonden
– Vækstkaution
– Vækstlån
– Etableringslån
• Privat investor?
Finansieringsmuligheder fortsat
Sælgers medfinansiering
• Provenuekrav
• Sælgerpantebrev
• Kautionist
Udlejning
• Hvorfor udleje
– Salg ej muligt
– Salg af landbrug nemmere når det er i drift
– Ønsker forsat at bo der
• Hvorfor leje
– Slipper for finansiering
– Bevise ejerevne
– Led i generationsskifte
Opsummering
• Tankesættet er det samme – uanset
situation
• Planlægning !
Ejer- og generationsskifte
Selskaber
Økonomikonsulent Michael Lund
6. februar 2015
Videncenter Thy-Mors
Selskaber i landbruget
• Stort fokus på, at selskaber skal spille en
større rolle i landbruget.
• Stadig forholdsvis få selskaber
• Politisk enighed om at der skal gøres
noget.
Ændringer i Landbrugsloven
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Købe uden tilladelse fra NaturErhvervstyrelsen
A/S
ApS
Partnerselskaber (P/S)
Iværksætterselskaber (IVS)
Europæiske selskaber (SE)
Erhvervsdrivende fonde
Alternative investeringsfonde
Forsikringsselskaber
Ændringer i Landbrugsloven
•
•
•
•
•
•
Ikke krav om landmand
Ikke krav om bestemmende indflydelse
Krav om egen drift > 30 ha ophævet
Fortrinsstilling ophævet
Bopælspligt – består, kan opfyldes af lejer
Første ejendom skal være med beboelse.
Fremtidens ejerstruktur
• Unge landmænd kan købe sammen med
ekstern investor.
• Nuværende ejer sælger ”næsten” uden tab.
• Nye ejere = ny inspiration til erhvervet.
• Mange er glade for at forpagte.
Hvorfor selskab
• Minimere finansieringsbehovet for køber.
Fra privat til selskab
• Skattepligtig omdannelse.
– Fordel hvis begrænset udskudt skat.
– Kan altid ske.
• Skattefri omdannelse
– Fordel hvis store udskudte skatter.
– Kun muligt i 6 mdr. efter status.
SKAT
•
•
•
•
•
Overskud 23,5 % som i VSO.
Aktieudbytte optil 49.200 kr. 27% herefter 42%
Marginalskat 55,6 % i VSO 52 % + kirke
Indkomst til topskat 509.100, VSO 459.200 kr.
Selskabets underskud!
Fordele
•
•
•
•
•
Skattemæssigt ingen væsentlig forskel.
HÆFTELSE
RISIKOAFDÆKNING
SKATTEUDSKYDELSE
GENERATIONSSKIFTE
Skatteudskydelse
Ingen krav om erhvervsmæssig virksomhed
Beskatning ved hævning til privat.
Generationsskifte
•
•
•
•
Ingen skattebetaling – nu / aldrig.
Ingen handelsomkostninger.
Enkelt i forhold til personligt drevet.
Til alle, børn, medarbejder, nabo osv.
Case
Salgspris/aktiver
20.000.000
Gæld
15.000.000
Udskudt skat
2.165.000
Provenu
2.835.000
Opsparet overskud
5.300.000
Avancer
2.000.000
Konsekvens skattefri omdannelse
• Aktiernes anskaffelsessum
Aktiver
20.000.000
Gæld
15.000.000
Egenkapital
5.000.000
- Urealiserede avancer
-2.000.000
- Opsparet overskud
-4.000.000
Anskaffelsessum
-1.000.000
Overdragelse med fam. Succ.
Finansieringsbehov
• Almindelig handel
• Selskab
– Kreditorgodkendelse
– Provenu til gl. ejer
• Forskel
20.000.000 kr.
15.000.000 kr.
2.835.000 kr.
2.165.000 kr.
Fam. samdrift
Kræver aktieombytning
og spaltning
A/S
Finansieringsbehov
Ukendt
Overdragelse til nabo
Ansæt naboen
medarbejder succession
Finanseringsbehov
• Almindelig handel
• Selskab
– Kreditorgodkendelse
– Provenu til gl. ejer
• Forskel
20.000.000 kr.
15.000.000 kr.
2.835.000 kr.
2.165.000 kr.
Naboen er der ikke lige nu
Skattefrit
udbytte
Holdningselskab
A/S
A/S
Hvorfor holdingselskab
• Fordele
– Kan afhænde driftsselskabet uden, at det
udløser skattebetalingen, stempelafgift,
ejendomsmægler.
– Skattebetalingen udsættes indtil hævning fra
selskabet.
– Udlodning fra drift til holding – skattefrit.
• Ulempe
– Man skal have 2 regnskaber
Den nye ejer - fattig
A/S
A og B aktier
Konklusion sælger
Sælger
Frihandel
Succession
Skattebetaling
2.165.000 NUL KR.
Til forbrug
2.835.000
2.835.000
Salg af selskab
Salg af selskab
med
succession
2 eller 1 mio.
NUL KR
3,8 eller 2,8
2.835.000
Konklusion køber
Konklusion på selskaber
• Hele den udskudte skat overgår til den nye
ejer = succession
• Den del af skatten der er i selskabet
overgår til den nye ejer.
• Rettidig omhu