Exiqon – Skandinaviens største genomics selskab
København, den 25. november 2015
”En investering i Exiqon er en investering i fremtidens brug af genetik til ny medicin og diagnostik”
Dagsorden
●
●
●
●
●
Introduktion til Exiqon og genomics
Finansielle resultater
Exiqon Life Sciences
Exiqon Diagnostics
Vækst og mål for fremtiden
Vores sundhedssystem står over for store udfordringer
3
- Øget brug af genom-analyser er en del af løsningen
3
Vi skal forholde os til:
● En aldrende befolkning
● Færre ”unge” til at sikre velstand
● Større krav til vores sundhedssystem inkl. ny og dyrere medicin
December, 2014
43% stigning
November 26, 2015
30 milliarder stigning
Store udfordringer kræver nytænkning:
Kilde: Det økonomiske råds rapport efterår 2009 og Danske Regioner 2014
Exiqon kort fortalt
4
Introduktion
Aktien
●
●
●
●
●
●
●
132.4 millioner kr. i omsætning i 2014 – positivt EBITDA
155-160 millioner kr. i omsætning i 2015 – profitabelt Q1-3
Ekspanderende fra ledende position i nicemarked
Hovedkontor i Vedbæk, salgskontor i Boston (USA)
Nasdaq Copenhagen: Life Science Tool & Service Provider
Udestående antal aktier: 36.874.082
Nuværende market cap: ~ 430 millioner kr.
Større aktionærer
Markeder
●
●
Produkter til forskere på universiteter, hospitaler og
farmaceutiske selskaber (forskning i genetik)
Diagnostisk potentiale på sigt
●
●
ATP (>10%)
Danske Bank (>5%)
Bestyrelsen
Produkter
●
●
●
Prøve-ekstraktion
Gen-aktivitetsmåling
Bestemmelse af geners
funktion
Services
Gen-aktivitetsmåling
●
●
●
●
●
Erik Wallden, Formand
Thorleif Krarup, Næstformand
Per Wold-Olsen
Michael Nobel
Rodney Turner
Exiqon som investering
- Forfølger tocifret vækst i nye markeder
Fleksible løsninger til genetisk analyse
Exiqon er en unik mulighed for at investere i en voksende
Life Sciences forretning og et diagnostisk potentiale som er
finansieret via tilskud og udvikles med Danmarks førende
kapaciteter:
● Etableret leverandør af forskningsprodukter:
o På kort sigt (2016) potentiale i nyligt lancerede services
o På mellemlang sigt (2017) udnyttelse af patenterede
teknologier i nye markeder
5
Forretningsgrundlaget udvides på to fronter
Markedsstørrelse
Ny biologi:
- mRNA, lncRNA, etc.
Ny teknologi:
- RNA sekvensering
o På lang sigt (2018) potentiale inden for diagnostik –
særligt prostatakræft og tyktarmskræft
● Øgede marginer med øget salgsvolumen
● Attraktiv risikoprofil for diagnostik programmer
● 3 sidste kvartaler med profitabilitet
Markedsledende:
- microRNA
- 2013
2014
2015
Tid
Dagsorden
●
●
●
●
●
Introduktion til Exiqon
Finansielle resultater
Exiqon Life Sciences
Exiqon Diagnostics
Vækst og mål for fremtiden
Tredje kvartal 2015
- Øget omsætning og øget indtjening
●
I tredje kvartal steg omsætningen 10% til 38,4 mio. kr. (34,8 mio. kr.)
o
Exiqon Life Sciences’ salg af produkter (ekskl. OEM) steg 29 % til 24,7 mio. kr. (19,1 mio.
kr.)
 Nye produkter til validering og funktionel analyse driver væksten
o
Exiqon Life Sciences salg af Services faldt 17% til 5,9 mio. kr. (7,1 mio. kr.)
7
Nettoomsætning, produkt
& service
salg salg
Nettoomsætning,
produkt
& service
tDKK
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Q3-11
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Licensindtægter & kontraktforskning
 Præget af udsving og sammenligningsperioden var rekord
Product & services
o
Licensindtægter indtægter fra kontrakter udgjorde 4,5 mio. kr. (5,1 mio. kr.)
 Indtægter fra diagnostiske tilskud varierer med arbejdet i de enkelte projekter
●
Bruttoresultatet steg 13% til 23,4 mio. kr. (20,8 mio. kr.)
Gross Profit
Bruttoresultat
tDKK
25.000
20.000
15.000
o
Øget volumen vil yderligere styrke marginerne
10.000
5.000
November 26, 2015
0
Q3-11
Q3-11
Q3-12
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Tredje kvartal 2015
- Øget R&D omkostninger og investeringer skaber grundlaget for fremtidig vækst
●
De samlede driftsomkostninger steg 11% til 22,1 mio. kr. (20 mio. kr.)
R&D omkostninger
8
R&D omkostninger
tDKK
8.000
7.000
o
R&D omkostningerne steg med 25% til 7,5 mio. kr. (6,0 mio. kr)
6.000
5.000
o
S&M omkostningerne steg med 7% til 10,7 mio. kr. (10,0 mio.kr.)
o
Administrationsomkostningerne faldt med 2% til 3,9 mio. kr. (4,0 mio. kr.) inkl.
omkostninger til warrants
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Q3-11
●
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Afskrivninger er stigende som følge af seneste års investeringer i fremtidig vækst
o
●
Q3-12
Væksten forventes i 2016 primært at komme fra de nye markeder
Ny 40 mio. kr. obligation skal anvendes til hurtigere udvidelse af produktudbuddet
o Løbetid: 3 år med ret til førtidig indfrielse
o Type: Erhvervsobligationerne er af typen stående lån mod sikkerhed
o Forrentning: Fast rente på 9,25% p.a., der betales kvartalsvis.
Afskrivninger
Afskrivninger
tDKK
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Q3-11 Q3-12 Q3-13 Q3-14 Q3-15
Tredje kvartal 2015
- Tre på hinanden følgende kvartaler med profitabilitet trods øget investeringsniveau
●
EBITDA steg til DKK 3,1 mio. kr. (2,5 mio. kr.)
9
EBITDA
EBITDA
tDKK
4.000
Q3-11
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
3.000
●
Resultat af primær drift (EBIT) steg til 1,3 mio. kr. ( 0,8 mio. kr.)
2.000
1.000
0
●
Nettoresultat var positivt med 0,6 mio. kr. (1,3 mio. kr.)
-1.000
-2.000
Q3-11
●
Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde 6,1 mio. kr. (0,0 mio. kr.)
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Resultat
primær
(EBIT)
Resultat afaf
primær
driftdrift
(EBIT)
tDKK
2.000
Q3-11
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
0
-2.000
-4.000
-6.000
-8.000
-10.000
November 26, 2015
-12.000
-14.000
Q3-11
Q3-12
Q3-13
Q3-14
Q3-15
Finanskalender og forventninger til 2015
10
Finanskalender for 2015
Forventninger til 2015
Exiqon’s forventninger til 2015 indeholder ikke ektraordinære og
væsentlige engangsindtægter eller -omkostninger
Omsætning fra tre kilder i 2 segmenter:
Life Sciences
√
>2015
Kontraktforskning
√
√
Licensindtægter
√
√
Omsætning
EBITDA
30 januar 2015
Frist for forslag fra aktionærerne til
årets generalforsamling:
1 februar 2015
Generalforsamling:
19 marts 2015
Diagnostics
Produkter & Services
MDKK
Helårsresultat 2014:
2015
155-160
~10
*Forventningerne er baseret på en gennemsnitlig dollarkurs USD/DKK på 6,50.
Kvartalsrapport for perioden 1
Januar 2014 til 31 marts 2015:
7 maj 2015
Kvartalsrapport for perioden 1
Januar 2014 til 30 juni 2015:
25 august 2015
Kvartalsrapport for perioden 1
Januar 2014 til 30 september 2015:
26 oktober 2015
Dagsorden
●
●
●
●
●
Introduktion til Exiqon
Finansielle resultater
Exiqon Life Sciences
Exiqon Diagnostics
Vækst og mål for fremtiden
Nye produkter og integrerede bioinformatiske løsninger lanceret i 2015
12
Rå-data fra kundens
laboratorium
Automatisk QC af rå-data
Automatisk analyse
Automatisk rapport generering
Offentlige
databaser
Gene sorting wizard™
Biologiske data
Kunde
Produkter designet specifikt til kundens behov
solgt gennem cloud webshop
November 26, 2015
Produkter produceret
specifikt til kundens behov
app for mobile
enheder
Dagsorden
●
●
●
●
●
Introduktion til Exiqon
Finansielle resultater
Exiqon Life Sciences
Exiqon Diagnostics
Vækst og mål for fremtiden
Exiqon Diagnostics
- Finansieret samarbejde med danske hospitaler om udvikling af morgendagens diagnostik
●
●
●
Finansieret af eksterne midler – reducerer risikoen
Næsten 200 millioner i samlede budgetter og ledende kapaciteter udgør grundlaget for Exiqons diagnostiske programmer
Exiqon Diagnostics’ udestående finasieringstilsagn udgør ca. 14 millioner kr.
Program
Konsortie
budget
Samlet
Exiqon
bevilling
Rest bevilling
for Exiqon
30.09.15
Tyktarmskræft - Screening
35.000
2.304
1.854
Tyktarmskræft - Behandlingsvalg
38.549
12.194
5.892
Prostatakræft - Screening og behandlingsvalg
22.572
9.029
4.388
58.538
3.510 from the programs
1.883
Please
notice: Exiqon holds the commercial rights
to products emerging
Biomarkører for
smerte
Total (t.kr.)
November 26, 2015
14
196.929
43.945
14.017
Bevillingsperiode
2014
2015
2016
2017
2018
Exiqon Diagnostics
- Lovende ‘pipeline’ til store udækkede medicinske behov
●
●
15
Exiqons Life Sciences produkter anvendes til udvikling af ny diagnostik
Kommercialisering afhænger af endelig validering og skal ske gennem industripartnere
miRSIGN tyktarmskræft
(cancer vs. normale celler i biopsi)
Tyktarmskræft
(Behandlingsvalg)
Tyktarmskræft
(Diagnose – tidlig opdagelse)
Tyktarmskræft
(Behandlingsvalg, stadie II & IV)
Prostatakræft
(Behandlingsvalg)
Prostatakræft
(Diagnose)
Forskningskit markedsført i 2014
Forskningskit markedsført i 2014
I samarbejde med Skejby: >3.000 mUSD marked
I samarbejde med DTU og Vejle sygehus. Større screening pågår
I samarbejde med Skejby. Store fremskridt i 2015 og større validering forventes
afsluttet i 2015. Flere patenter ansøgt. > 3.000 mUSD marked
Dagsorden
●
●
●
●
●
Introduktion til Exiqon
Finansielle resultater
Exiqon Life Sciences
Exiqon Diagnostics
Vækst og mål for fremtiden
Plan for værdiskabelse
- Nye markeder for forskningsprodukter vil skabe værdi indtil diagnostik produkter markedsføres
17
2015E
2016E
Life Sciences
segmentet
• Etableret leverandør af produkter til
• Etableret leverandør af produkter til
genetisk forskning
• Verdensførende cloud-løsning
genetisk forskning
• Verdensførende cloud-løsning
Diagnostik
segmentet
• Funding sikret
• Adgang til partnere og patienter
• Første prostata-cancer program klar • Omsætning fra diagnostik-
Finans
• Tocifrede vækstrater*
• Positivt EBITDA
• Tocifrede vækstrater*
• Positivt EBIT
* Produkter & Services excl. OEM salg
til kommerciel partner
2017E
• Meget bred produktportefølje solgt
gennem intelligent cloud platform til
kunderne
segmentet
• Tocifrede vækstrater*
• Positivt resultat
• Omkostningsfordeling:
- R&D ~15%
- SG&A ~30%
Tak for opmærksomheden
”En investering i Exiqon er en investering i fremtidens brug af genetik til ny medicin og diagnostik”
Kontakt information:
CEO Lars Kongsbak CFO Hans Henrik Chrois Christensen
Mobil: +45 4090
Mobil: +45 4090 2131
2101
[email protected]
[email protected]