Oplæg ved bankdirektør Martin Kviesgaard, 22. september 2015
• Introduktion til GrønlandsBANKEN
• Hoved- og nøgletal
• Fremtiden i Grønland og GrønlandsBANKEN
Introduktion til
GrønlandsBANKEN
Forretningsomfang: DKK 7,6 mia.
Indlån: DKK 3,7 mia.
Balance:
DKK
4,8 mia.
Udlån: DKK 2,8 mia.
Res. f. skat: DKK 131,4 mio.
•
1,8 mio. aktier á 100 kr. noteret på NASDAQ OMX Copenhagen.
•
Ca. 2.500 navnenoterede aktionærer.
•
Markedsværdi ca. kr. 1,1 mia.
•
Aktionærer i Grønland anslås at eje ca. 40% af GrønlandsBANKEN.
•
•
•
•
•
•
•
TF Holding P/F, Torshavn
NunaFonden Nuuk
Wellington Capital Management, Boston
Grønlands Selvstyre, Nuuk
AP Pension, København
Greenland Holding A/S, Nuuk
Invest.foren. Nielsen Global Value, København
14,58 %
13,33 %
9,85 %
8,38 %
8,00 %
6,24 %
5,56 %
•
BankNordik eneste konkurrent med filial i Grønland – markedsfordeling ca.
80/20 – GrønlandsBANKEN har øget markedsandel de senere år.
•
Største virksomheder bruger også udenlandske banker.
•
Betydelig privatkundetilgang 2009-2011 – neutral/svagt positiv udvikling 20122015.
•
Tilgang af erhvervskunder 2013-2015.
2012: Fuldt Finanstilsyn uden påbud.
2013: Finanstilsyn gennemgang af solvensbehov uden påbud.
Lever allerede op til CRD4/LCR-krav for 2019.
Klar til evt. SIFI-udpegning – solvens 20,3 %, solvensbehov 10,2 % (2014).
160
25,0%
140
20,0%
120
Mio. kr.
•
•
•
•
100
15,0%
80
10,0%
60
40
5,0%
20
0
0,0%
2005
2006
2007
Resultat før skat
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Primo egenkapitalforrentning før skat og efter udbytte
•
Solide nøgletal, nedskrivningsprocent og gearingsniveau under brancheniveau.
•
Høj udbytteprocent.
•
Egenkapitalforrentning før skat på 16,3% p.a. i 2014.
•
Forventning om basisresultat på kr. 125-145 mio. i 2015 (kr. 148 mio. i 2014).
Historisk pay-out ratio*)
Historisk dividende pr. aktie (i kr.)
Pay out rati o før sk at
160%
70
144%
139%
60
60
Pay out rati o efter skat
147%
140%
55
55
55
55
118%
120%
50
45
35
35
35
30
30
25
30
95%
71%
95% 91%
95%
96%
87%
80%
78%
73%
60%
20
10
10
0
0
110%
98%
75%
74%
80%
25
20
107%
85%
100%
40
0
98%
96%
100%
75%
62%
62%
40%
27%
57%
20%
0%
0%
0%
1998
1999
2000
2001
2002 2003
2004
2005
2006 2007
0%
2008
2009
0%
2010
2011
2012 2013
2014
*) Iht. grønlandsk skattelovgivning er udlodning af udbytte
fuldt fradragsberettiget.
Hoved- og nøgletal
(DKK 1.000)
Halvår
2015
2014
2013
2012
2011
142.137
293.457
275.750
277.818
253.475
Kursreguleringer
- 3.868
7.687
4.039
11.247
-29.502
Andre driftsindtægter
- 388
3.750
3.148
3.464
2.725
Omkostninger og
afskrivninger 1)
73.078
148.654
144.250
139.666
135.899
9.734
24.807
15.186
17.322
12.470
Resultat før skat
55.069
131.433
123.501
135.541
78.329
Periodens resultat
37.564
89.657
84.250
92.448
53.602
Resultat før
kursreguleringer,
nedskrivninger og skat
68.671
148.553
134.648
141.616
120.301
Nettorente- og
gebyrindtægter
Nedskrivning på udlån
mv.
1) Inkl. andre driftsomkostninger
(Bankpakker/Garantiordning m.m.)
(DKK 1.000)
Halvår 2015
Ult. 2014
Ult. 2013
Ult. 2012
Ult. 2011
Udlån
2.853.879
2.814.547
2.874.931
3.044.942
3.063.171
Indlån
4.206.595
3.739.768
3.996.169
3.777.449
3.748.395
Egenkapital
878.876
909.872
876.235
850.954
793.859
Balancesum
5.288.495
4.849.621
5.057.050
4.826.104
4.815.877
Eventualforpligtelser
1.158.038
1.093.349
873.112
889.344
836.399
6,5%
16,3%
15,8%
17,9%
10,3%
Kapitalprocent
18,6%
20,3%
21,0%
20,2%
20,0%
Kernekapitalprocent
18,6%
20,3%
20,6%
19,7%
19,5%
I/O
1,66
1,76
1,77
1,86
1,53
I/O excl. kursregulering
1,71
1,71
1,74
1,79
1,72
Renterisiko
1,4
1,3
0,6
1,2
1,0
Årets/periodens
nedskrivnings-procent
0,3
0,7
0,4
0,5
0,4
Egenkapital-forrentning
før skat (efter udbytte)
Branchefordeling - Udlån og garantier- 31.12.2014
1. Offentlige myndigheder
2.1. Landbrug, jagt,
skovbrug, fiskeri
2.2. Industri og
råstofindvinding
2.3. Energiforsyning
9%
5%
1%
0%
45%
9%
2.4. Bygge og anlæg
8%
6%
2%
1%
14%
0%
2.5. Handel
2.6. Transport, hoteller og
restauranter
2.7. Information og
kommunikation
2.8. Finansiering og
forsikring
2.9. Fast ejendom
2.10. Øvrige erhverv
3. Private
Tilsynsdiamant for GrønlandsBANKEN (pr. 30.06.2015)
Sum af store engagementer (under 125% af basiskapital)
Udlånsvækst (mindre end 20% om året )
Ejendomseksponering (mindre end 25% af de samlede udlån)
Stabil funding (udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid
under 1 år) Grænseværdi: mindre end 1
Likviditetsoverdækning (større end 50%)
68,2%
1,4%
14,8%
0,6
180,9%
• Forventning om resultat før kursreguleringer og nedskrivninger på 125145 mio. i 2015 (148 mio. i 2014).
• Basisdrift påvirket af negativ kort rente. (Nationalbanken p.t. - 0,75%).
• Moderat udlånsstigning i 2015 efter flere år med stagnation, som følge
af svag samfundsøkonomisk udvikling.
• Fortsat meget få svage/nødlidende udlån.
• Fokus på vækst blandt privatkunder.
• Fokus på forretningsudvikling og effektivisering.
Fremtiden i Grønland og
GrønlandsBANKEN
•
Lavkonjunktur – negativ vækst i BNP i 2014 (tredje år i træk!).
•
Forventning om positiv BNP-vækst i 2015-2017 primært
p.g.a. øget byggeri.
•
Moderat/lav råstof-aktivitet, men etablering af Rubin-mine
(2015) og sandsynligvis Anorthosit-mine (2016).
•
Fiskeri på lavere niveau end i 2014, men velindtjenende.
•
FL2015 og FFL2016 med underskud.
•
Strukturelle problemer i offentlig økonomi.
•
Reformbehov, fx pension, skat, boligområdet, uddannelse,
offentlig sektor.
3,0%
+2,5%
+2,2%
1,5%
0,0%
0,0%
-0,3%
-0,5%
-0,7%
-1,5%
-1,9%
-3,0%
2009
2010
2011
2012
2013
Note:
Figuren viser realvæksten i BNP. Tallene for 2012 og 2013 er foreløbige.
For 2014 og 2015 er der tale om GrønlandsBANKENs skøn.
Kilde:
Grønlands Statistik og GrønlandsBANKEN.
2014
2015
60
50
40
30
4 største byer
Øvrige byer
Bygder
20
10
-
Eksport af fisk
27 %
Eksport af
andre varer og
tjenester
17 %
Turistindtægter
4%
Bloktilskud og
overførsler fra
EU
52 %
Kilde:
Grønlands Statistik.
Realkredit-belåning i fht. BNP
100
90
•
DAU underskud 154 mio. i 2014
•
DAU underskud på 2 % af BNP i 2014
(DK underskud på i gennemsnit 2,4 % p.a.
2009-2014).
•
Offentlig bruttogæld er ca. 30 % af BNP
(Gennemsnit i Euro-området er 91 % af
BNP og i DK 45 % af BNP).
•
Kommuner og Selvstyres nettogæld er
ca. 0.
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Danmark
Grønland
Kun udlån til beboelse.
• Ledighed er ikke primært
et konjunkturproblem.
%
100
• Fortsat mange jobs besat
af arbejdskraft udefra.
80
• Paradoks: Ledige jobs og
ledighed på samme tid.
40
• Uddannelse = arbejde.
Kilde: Grønlands Økonomiske Råd
60
20
0
Ledighed
Beskæftigelse
Note:
Mens råstofbranchen er illustrativ, er de øvrige brancher baseret på nationalregnskabs- og
arbejdsmarkedstal for 2013.
Kilde: Copenhagen Economics baseret på Grønlands Statistik.
• Fokuseret forretningsmodel med potentiale for øget lønsomhed.
• Stabil høj effektivitet (I/O) og egenkapitalforrentning.
• Høj solvens og solvensoverdækning (ønske om at ligne SIFI-institutter).
• Finanstilsyn i 2012 og 2013 uden påbud.
• Grønlandsk økonomi presset, men med ”høj bund” og vækstpotentiale.
• Bred branchefordeling for udlån.
• Tradition for højt udbytte og pay-out ratio.
• Skattemæssigt fradrag for udbytteudlodning i Grønland.
• Ingen stemmeretsbegrænsninger.
Spørgsmål kan rettes til:
Martin Kviesgaard, Direktør
GrønlandsBANKEN
Tlf. +299 34 78 00
[email protected]
www.banken.gl
Dette materiale er udarbejdet alene til orientering for de
investorer, som materialet er udleveret til.
Materialet er ikke et tilbud om eller en opfordring til at
købe eller sælge finansielle instrumenter.
GrønlandsBANKEN er ikke ansvarlig for
fuldstændigheden eller nøjagtigheden af oplysningerne i
materialet, eller for direkte eller indirekte tab, som kan
opstå på grund af fejl eller mangel heri.
Investorer opfordres til at udøve et eget skøn over,
hvordan der skal investeres, og materialets
informationer, beregninger, vurderinger og skøn træder
ikke i stedet for investorernes egen vurdering.